Mapa da Aula 10 - Gestão Contábil e Financeira

GESTÃO CONTÁBIL E FINANCEIRA Rafael Disconzi Rodrigues Aula 10 2 MAPA DA AULA Neste material você tem uma linha do tempo com os principais acontecimentos das videoaulas organizados nas seguintes seções Momentos importantes da disciplina Conceitos e termos relevantes para o conteúdo da aula Para lembrar Dinâmicas exercícios interativos e infográficos Para exercitar Para ir além Curiosidades personalidades e entretenimento Esta é uma versão simplificada do Mapa da Aula para impressão Os recursos interativos disponíveis no material não funcionarão nesta versão Para uma experiência mais enriquecedora acesse a versão completa do Mapa da Aula na aba AULAS 3 AULA 10 PARTE 1 Apresentação dos tópicos que serão abordados durante aula Análise de Indicadores Indicadores de solvência de curto prazo ou de liquidez Indicadores de solvência de longo prazo Medidas de gestão de ativos ou de giro Medidas de lucratividade Medidas de valor de mercado A identidade Du Pont Um exame detalhado do ROE Uma análise da Du Pont expandida Informações das demonstrações contábeis Por que avaliar demonstrações contábeis Usos internos e usos externos Apresentação 0205 Material complementar Vídeos O professor indica três vídeos que complementam o material da disciplina Eles estão disponíveis em seu canal do Youtube Adminstração do Capital de Giro Clique para acessar o vídeo Gestão do Risco de Crédito Clique para acessar o vídeo Macroeconomia Clique para acessar o vídeo Contexto inicial Netflix Nesta demonstração é exibido um resumo sobre a empresa Netflix onde constam vários índices como o alcance de assinaturas o faturamento o patrimônimo líquido o crescimento da marca e a rentabilidade 1235 4 Para realizar a análise de índices métodos de cálculo e interpretação de indicadores financeiros são envolvidos para que seja possível analisar e monitorar o desempenho que a empresa está obtendo Quando se analisa os indicadores dois insumos fundamentais estão presentes sendo eles demonstração do resultado DRE balanço patrimonial BP Os principais aspectos revelados pelos indicadores de uma empresa são a situação financeira solvência e liquidez e a situação econômica lucratividade A avaliação de indicadores pode ser uma forma alternativa para comparar as informações contábeis existentes Análise de índices 1956 Para exercitar Dois insumos são fundamentais quando se analisa indicadores Clique no e saiba quais são eles Análise dos indicadores Independentemente da área cada indicador deve ser analisado levando em conta os seguintes aspectos como é realizado o cálculo do indicador o que se pretende medir e por que isso é importante qual a sua unidade de medida o que um valor alto ou baixo indica como melhorar o indicador Na área financeira os indicadores tradicionalmente são agrupados em categorias sendo elas indicadores de solvência de curto prazo ou de liquidez indicadores de solvência de longo prazo ou de alavancagem financeira indicadores de eficiência na gestão de ativos ou de giro indicadores de rentabilidade indicadores de valor de mercado 2449 5 AULA 10 PARTE 2 Para realizar análise de indicadores são demonstrados dados teóricos de um balanço patrimonial e de um DRE da Companhia Pedreira SA Esses dados serão a base do desenvolvimento dos índices durante a aula Análise de indicadores 0117 0606 Indicadores de solvência de curto prazo ou de liquidez São um grupo destinado a fornecer informações sobre a liquidez de uma empresa Às vezes eles são chamados de medidas de liquidez A principal preocupação é a capacidade da empresa de pagar suas contas de curto prazo Consequentemente esses indicadores se concentram no ativo e no passivo circulante A compreensão desses indicadores é fundamental pois os gestores financeiros lidam constantemente com bancos e outros provedores de financiamentos de curto prazo Os índices que contemplam os indicadores de solvência de curto prazo ou de liquidez são índice de liquidez corrente índice de liquidez imediata ou liquidez seca outros índices de liquidez Capital ocioso para o negócio mais atrapalha do que ajuda Indicadores de solvência de longo prazo Os indicadores de solvência de longo prazo destinamse abordar a capacidade da empresa cumprir suas obrigações de longo prazo ou de modo geral sua alavancagem financeira Também são chamados de índices de alavancagem financeira ou simplesmente índices de alavancagem 2029 Alavancagem financeira significa dívida 6 AULA 10 PARTE 3 0227 Indicadores de solvência de longo prazo Os analistas financeiros estão mais preocupados com o passivo não circulante da empresa do que com sua dívida de curto prazo porque a dívida de curto prazo muda constantemente As contas a pagar de uma empresa também podem ser um reflexo da prática comercial da política de gestão do endividamento Os índices que contemplam os indicadores de solvência de longo prazo são Índice de endividamento a longo prazo Índice de cobertura de juros Índice de cobertura de caixa As demonstrações dos cálculos para todos os índices são realizadas em cima dos dados da empresa Companhia Pedreira SA Medidas de gestão de ativos ou de giro As medidas de giro se destinam a descrever a eficiência ou a intensidade com que uma empresa utiliza seus ativos para gerar vendas Dois ativos circulantes importantes são o estoque e as contas a receber As medidas de gestão de ativos ou de giro são baseadas em três pontos giro de estoque e prazo médio de estocagem giro de estoque e prazo médio de recebimento giro do CCL do imobilizado e do ativo total As demonstrações dos cálculos para as medidas de gestão de ativos são realizadas em cima dos dados da empresa Companhia Pedreira SA 0905 Os juros da dívida e a capacidade de amortização tem que vir da geração de caixa e a geração de caixa vem dos ativos 7 Destinamse a medir a eficiência de uma empresa em utilizar seu ativo e administrar suas operações O foco está no lucro líquido As medidas de lucratividade contemplam margem líquida retorno sobre o ativo As demonstrações das medidas de lucratividade são realizadas em cima dos dados da empresa Companhia Pedreira SA Medidas de lucratividade 1958 Para exercitar Quais os índices que contemplam os indicadores de solvência de longo prazo Clique no para visualizálos 8 AULA 10 PARTE 4 Uma das medidas de lucratividade é o retorno sobre o patrimônio líquido Return on Equity ROE que serve para medir como foi o fechamento do ano para os acionistas Como o objetivo é gerar valos para os acionistas em termos contábeis o ROE é a verdadeira medida do desempenho do lucro Medidas de lucratividade 0319 0752 Medidas de valor de mercado O último grupo de indicadores se baseia em parte em uma informação que não está necessariamente contida nas demonstrações contábeis o preço de mercado por ação Obviamente essas medidas só podem ser calculadas para as empresas de capital aberto O indicador de medidas de valor de mercado possui os índices PreçoLucro PEG PreçoVendas Valor de MercadoValor Contábil As grandes decisões de investimentos são quando existe muita turbulência As demonstrações das medidas de valor de mercado são realizadas em cima dos dados da empresa Companhia Pedreira SA Quadroresumo dos indicadores Nesta demonstração é exibido um quadroresumo com todos os indicadores e seus devidos índices apresentados durante a aula 1955 Para exercitar Em termos contábeis o ROE é a verdadeira medida do desempenho do lucro Falso Verdadeiro 9 AULA 10 PARTE 5 Nesta demonstração é ilustrada a relação entre as medidas ROA e ROE investigando um modo famoso de decompor o ROE em partes atráves de um exame mais detalhado Em seguida é realizada uma análise expandida das medidas ROE e ROA Todas as medidas utilizadas para realização dos cálculos advém dos dados da empresa Companhia Pedreira SA A identidade Du Pont diz que o ROE é afetado por três fatores que tem capacidade de tornar o negócio mais rentável e fazer o acionista gerar mais caixa eficiência operacional medida pela margem de lucro eficiência no uso dos ativos medida pelo giro do ativo total alavancagem financeira medida pelo multiplicador do patrimônio líquido Identidade Du Pont 0547 O retorno sobre o patrimônio líquido em Finanças é um indicador extremamente importante pois diz como fazer para que o negócio gere mais dinheiro Na demonstração da análise gráfica os dados utilizados são da Du Pont que tem a vantagem de permitir examinar diversos indicadores ao mesmo tempo obtendo assim uma visão geral do desempenho de uma empresa e determinar os itens que podem ser melhorados Análise de demonstrações contábeis Precisase fazer a análise das demonstrações contábeis da empresa para melhorar os itens de usos internos do negócio sendo eles avaliação de desempenho comparação entre unidades de negócios planejamento guia na estimativa dos fluxos de caixa futuros Os usos externos da empresa também precisam ser analisados Estes são compostos por quem consome as demonstrações contábeis que são os acionistas credores fornecedores e clientes 2905 A Du Pont é uma empresa americana conhecida como uma das empresas mais antigas do mundo Foi criada por alguns funcionários a técnica da identidade Du Pont que avalia o desempenho e o retorno sobre o patrimônio líquido e o retorno sobre o ativo Du Pont