Análise de Viabilidade Econômica e Financiamento de Equipamento Agrícola - Estudo de Caso

Olá estudante Seja bemvindo à atividade MAPA da disciplina Engenharia Econômica Chegou o momento de você colocar em prática o que aprendeu nas nossas aulas Para isso a atividade consiste em uma simulação de uma seleção para estágio no setor financeiro de uma grande empresa do ramo agrícola Você está participando da seleção e a última etapa do processo seletivo tem como objetivo elaborar um relatório aos entrevistadores sugerindo a aquisição ou não de um determinado equipamento Para isso a etapa final da seleção está dividida em três fases Etapa 1 a empresa fictícia está analisando a viabilidade econômica de um equipamento no valor de R 13000000 e está prevista a geração de fluxo de caixa líquido de R 2227363 no primeiro ano R2241464 no segundo ano R2241184 no terceiro ano R2447521 no quarto ano e R6673477 no quinto ano Com base nas informações encontre o Valor Presente Líquido VPL e a Taxa Interna de Retorno TIR do equipamento sabendo que a taxa de atratividade do projeto é de R5 aa Além disso diga se o projeto é viável economicamente ou não ATENÇÃO se a aquisição do equipamento não for viável economicamente para a empresa passe para a Etapa 3 Caso contrário ou seja se a compra for viável economicamente você deverá entregar a Etapa 2 Etapa 2 a segunda etapa da seleção consiste em definir a forma de pagamento do equipamento pois a empresa não deseja por razões estratégicas utilizar o capital próprio para fazer o investimento então optou em recorrer ao mercado financeiro que ofereceu a seguinte condição de financiamento do equipamento entrada de 20 do valor do equipamento e o restante será pago em doze parcelas mensais sendo cobrada taxa de juros de 12 ao mês no regime de capitalização composto Com base nas informações apresente no valor final do equipamento após o pagamento de todas as prestações Etapa 3 agora chegou o momento de você sugerir a aquisição ou não do equipamento e assim ser aprovado na seleção do estágio Para isso elabore um relatório com as informações das fases 1 e 2 Não esqueça de justificar sua resposta por meio dos cálculos O objetivo dessa terceira etapa é convencer os entrevistadores de que você merece o estágio ETAPA 1 De acordo com os cálculos o projeto é viável O VPL é positivo e a taxa de retorno é maior que a taxa de atratividade ETAPA 2 A compra do equipamento é feita da seguinte maneira Pela Hp12c F CLX 104000 CHS PV 12 i 12 n PMT Resposta R 935745 por mês E este é o novo fluxo pois onze parcelas serão pagas no ano 1 e uma no ano 2 Taxa de Atratividade 5 Período Fluxo 0 13000000 R 1 2227363 R 2 2241464 R 3 2241184 R 4 2447521 R 5 6673477 R VPL 332816 R TIR 577 Compra do equipamento Valor 13000000 R Entrada 2600000 R Valor Financiado 10400000 R Taxa 120 Parcelas R 935745 Período Fluxo Pagamentos 0 2600000 R 2600000 R 1 2227363 R R 10293195 8065832 R 2 2241464 R 935745 R 1305719 R 3 2241184 R 2241184 R 4 2447521 R 2447521 R 5 6673477 R 6673477 R VPL 81025 R TIR 525 ETAPA 3 O projeto se mantém viável com VPL positivo e TIR maior que TMA O retorno é praticamente nulo afinal o VPL embora positivo fica próximo de 0 e a taxa de retorno é praticamente igual a TMA isto que ainda teria os juros do financiamento Entendo que a empresa deveria optar em aportar capital próprio Cabe a empresa verificar a possibilidade de aumentar as receitas para que o projeto se torne interessante com o financiamento da máquina ou que utilize o capital próprio É muito arriscado realizar o projeto sem alguns ajustes finos O projeto deve ser amplamente discutido para que tenha assertividade e o cenário proposto o deixa fragilizado Cabe lembrar que nosso País tem uma economia que apesar de estável é muito sensível a mudanças de taxas de juros ETAPA 1 De acordo com os cálculos o projeto é viável Taxa de Atratividade 5 Período Fluxo 0 13000000 R 1 2227363 R 2 2241464 R 3 2241184 R 4 2447521 R 5 6673477 R VPL 332816 R TIR 577 O VPL é positivo e a taxa de retorno é maior que a taxa de atratividade ETAPA 2 A compra do equipamento é feita da seguinte maneira Compra do equipamento Valor 13000000 R Entrada 2600000 R Valor Financiado 10400000 R Taxa 120 Parcelas R 935745 Pela Hp12c F CLX 104000 CHS PV 12 i 12 n PMT Resposta R 935745 por mês E este é o novo fluxo pois onze parcelas serão pagas no ano 1 e uma no ano 2 Período Fluxo Pagamentos 0 2600000 R 2600000 R 1 2227363 R R 10293195 8065832 R 2 2241464 R 935745 R 1305719 R 3 2241184 R 2241184 R 4 2447521 R 2447521 R 5 6673477 R 6673477 R VPL 81025 R TIR 525 ETAPA 3 O projeto se mantém viável com VPL positivo e TIR maior que TMA O retorno é praticamente nulo afinal o VPL embora positivo fica próximo de 0 e a taxa de retorno é praticamente igual a TMA isto que ainda teria os juros do financiamento Entendo que a empresa deveria optar em aportar capital próprio Cabe a empresa verificar a possibilidade de aumentar as receitas para que o projeto se torne interessante com o financiamento da máquina ou que utilize o capital próprio É muito arriscado realizar o projeto sem alguns ajustes finos O projeto deve ser amplamente discutido para que tenha assertividade e o cenário proposto o deixa fragilizado Cabe lembrar que nosso País tem uma economia que apesar de estável é muito sensível a mudanças de taxas de juros