Analise de Investimentos Ativos A e B e Calculo de Retorno e Desvio Padrao Ibovespa

FINANÇAS E RISCO 1ª ATIVIDADE AVALIATIVAAV1 TRABALHO EM GRUPO ATENÇÃO LEIA AS INSTRUÇÕES ANTES DE RESOLVER O TRABALHO Das questões abaixo deverão ser resolvidas todas Grupo Máximo de 5 pessoas Atentar para data de devolução do trabalho colocada no AVA pois não haverá prorrogação nem serão aceitos trabalhos entregues após a datahorário estipulado O NOME DE TODOS OS INTEGRANTES DA EQUIPE DEVERÁ CONSTAR NO ARQUIVOFOLHA DE RESPOSTAS TRABALHOS ENTREGUES SEM O NOME DOS INTEGRANTES ACARRETARÁ NA PERDA DE 05 PONTOS DE TODOS OS INTEGRANTES Apenas um integrante da equipe precisa fazer a postagem no trabalho no AVA 1ª Questão 05 pts A Cia HPC deseja realizar investimentos no mercado financeiro utilizando seus excedentes de caixa O gerente financeiro selecionou dois ativos A e B para serem analisados e decidir se a empresa continua a aplicar no ativo A ou troca suas aplicações pelo ativo B O ativo A apresenta um retorno esperado de 20 e desvio padrão do retorno de 16 O ativo B tem um retorno esperado de 26 e desviopadrão do retorno de 25 O gerente tem aversão ao risco e procurou a você como consultor de investimento para definir qual decisão tomar Assim recomende embasado na análise e no perfil do investidor qual deverá ser o ativo a ser investido 2ª Questão 1 pts Na tabela abaixo estão representados os retornos do índice IBOVESPA de 24 meses de períodos anteriores Com base das informações apresentadas e considerando a coluna de variação mês VAR determine a Retorno médio b Desviopadrão Ibovespa Dados Históricos 24M Data Último Abertura Máxima Mínima Vol Var set20 9828971 9938202 10322558 9775790 786M 109 ago20 9936915 10291287 10452328 9851334 1223M 344 jul20 10291224 9506162 10570362 9506162 1293M 827 jun20 9505582 8739515 9769347 8683657 1014M 876 mai20 8740259 8050117 8809067 7569695 1655M 857 abr20 8050589 7301078 8359801 6780247 1180M 1025 mar20 7301976 10425951 10880358 6169053 1114M 2990 fev20 10417160 11376060 11770050 9995100 12665M 843 jan20 11376060 11565200 11959310 11282550 12206M 163 dez19 11564530 10823330 11780290 10819050 9988M 685 nov19 10823330 10722090 10967190 10526080 9599M 095 out19 10721980 10474510 10840750 9982630 10319M 236 set19 10474530 10113250 10600140 9940620 9754M 357 ago19 10113460 10181890 10484820 9585530 11985M 067 jul19 10181210 10097350 10665010 10007280 9740M 084 jun19 10096720 9703580 10261730 9568580 9098M 406 mai19 9703030 9633930 9799230 8940890 10111M 070 abr19 9635330 9542290 9761030 9233750 9319M 098 mar19 9541460 9558440 10043890 9158430 8938M 018 fev19 9558440 9739550 9858860 9342430 9794M 186 jan19 9739370 8788730 9840520 8753590 10960M 1082 dez18 8788730 8951120 9124220 8389170 8222M 181 nov18 8950400 8742760 9024550 8403040 9078M 238 out18 8742360 7935040 8837720 7809070 12490M 1019 3ª Questão 1 pts Dado o retorno de dois títulos e suas respectivas probabilidades Probabilidade Título A Título B 15 160 110 18 050 230 35 320 290 22 630 320 10 820 350 Calcule a O retorno esperado de cada título b Desviopadrão e a variância de cada título Perguntase Um investidor com maior aversão ao risco escolheria qual título Justifique sua resposta 4ª Questão 15 pts A análise de cenários considera diversos resultados alternativos possíveis para obter um senso de variabilidade dos retornos Dessa maneira podemos usar a análise de cenários e a distribuição de probabilidades para avaliar o nível geral de riscos Um método mais comum envolve a consideração de resultados pessimistas os piores possíveis mais prováveis esperados e otimistas os melhores possíveis e os retornos a eles associados para um determinado ativo Nessa perspectiva a Beta Corporation deseja avaliar um investimento com base em cenários de forma que a diretoria financeira realizou algumas análises especialmente no que tange aos retornos esperados da ação da empresa bem como os retornos do mercado e suas probabilidades associadas aos cenários traçados Cenários Probabilidade Retorno da empresa XPTO Retorno da empresa YZCT Muito Pessimista 20 3 15 Pessimista 25 2 10 Mais provável 35 8 5 Otimista 10 10 15 Muito Otimista 10 15 25 Pedese apurar a Retorno esperado da ação da empresa Utilizar 2 casas decimais b Retorno esperado do mercado Utilizar 2 casas decimais c Desviopadrão e variância dos retornos da ação da empresa Utilizar 4 casas decimais d Desviopadrão e variância dos retornos do mercado Utilizar 4 casas decimais De acordo com seu perfil de investidor qual das duas empresa você investiria e o porquê 5ª Questão 1 pts Sobre um determinado fundo de investimento temos a informação que ele existe há 60 meses e o retorno dos últimos 6 meses foram os abaixo representados Precisamos calcular a média do retorno e o desviopadrão do fundo Sabendo que os retornos do fundo seguem uma distribuição normal determine os resultados do fundo de acordo com o intervalo de confiança da distribuição normal Você de acordo com seu perfil de investimento aportaria dinheiro no fundo Por quê 6ª Questão 1 pts Seu José pretende investir sua aposentadoria um gerente de banco apresentoulhe opções de investimento a ações da empresa Alimento Sadio e as ações da empresa Livro para Todos Suponha que seu José tenha informações sobre as probabilidades de retorno das ações ativos que são as seguintes Ação Alimento Sadio Ação Livros para Todos Probabilidade Retorno Probabilidade Retorno 40 10 35 10 55 20 60 20 5 40 5 50 a Qual das duas ações apresentam o maior retorno esperado b Qual o ativo de maior risco c Sabendo que o sr José é conservador qual a sua sugestão de investimento 7ª Questão 15 pts Sr Teto procurou você para que fosse dado a ele recomendações de investimento Ele está em dúvidas em duas empresas para investir o dinheiro dele Ele possui uma propensão ao risco alta As ações das empresas na qual ele deseja investir dinheiro seria a Magazine Luiza e o Lojas Americanas Os retornos de cada ação nos últimos meses são apresentados abaixo MAGAZINE LUIZA MGLU3 Data Último Abertura Máxima Mínima Var junx1 2115 2026 2193 1993 491 maix1 2016 2011 2066 1825 065 abrx1 2003 2028 2252 1987 104 marx1 2024 2456 257 194 1629 fevx1 2418 2568 2645 2366 431 janx1 2527 2526 2707 2295 128 dezx0 2495 2363 2566 2258 672 novx0 2338 2528 2824 2293 508 outx0 2463 2234 2725 219 1045 setx0 223 2355 2411 2087 429 agox0 233 203 2364 198 1546 julx0 2018 1797 2235 1731 1280 junx0 1789 1598 182 1461 1133 maix0 1607 1199 1701 1181 2949 abrx0 1241 934 1321 832 2741 marx0 974 1266 1368 624 2282 fevx0 1262 141 1496 1179 940 janx0 1393 1206 1451 1191 1706 dezxq 119 1134 1245 1098 587 novxq 1124 1122 1217 1041 090 outxq 1114 925 1114 898 2082 setxq 922 909 941 788 199 agoxq 904 839 963 821 1011 julxq 821 66 845 651 2496 LOJAS AMERICANAS LAME4 Data Último Abertura Máxima Mínima Var junx1 2158 2001 2307 20 850 maix1 1989 2088 2163 1828 465 abrx1 2086 2237 2441 2064 671 marx1 2236 2527 2568 2091 1024 fevx1 2491 2433 2926 2363 340 janx1 2409 2618 2633 2297 738 dezx0 2601 2325 2652 2262 1465 novx0 2269 234 2572 2269 129 outx0 2298 2806 2914 2243 1818 setx0 2809 3215 3278 2733 1202 agox0 3193 3389 3578 3126 537 julx0 3374 3225 3649 3051 597 junx0 3184 2825 3364 2769 1391 maix0 2795 2374 2879 2355 1355 abrx0 2462 1735 2586 1671 3822 marx0 1781 2622 2801 1424 3233 fevx0 2632 2726 2909 24 345 janx0 2726 2571 2901 2521 639 dezxq 2562 218 2679 2161 1748 novxq 2181 195 2185 1871 1146 outxq 1957 1956 2113 1844 015 setxq 1954 1833 1974 1735 657 agoxq 1833 1791 1905 1606 320 julxq 1777 1625 1786 1529 1020 Você na qualidade de consultor de investimento do sr Teto recomendaria qual ativo 8ª Questão 25 pts Obtenha em algum site especializado em finanças os dados do retorno obtido nos últimos 5 anos jan16 a dez21 de duas empresas de sua preferência atentando porém para serem empresas do mesmo segmento De posse desses dados calcule o retorno esperado o desviopadrão o coeficiente de variação e a variância de cada ação Também deverá ser verificado o maior retorno e o menor retorno observado no período Após o levantamento dos dados fazer a análise de cada ação justificando o porquê da escolha de um em detrimento de outro Finanças e Risco Atividade Avaliativa 1 Resposta A empresa deverá continuar a investir no ativo A como o gerente é averso ao risco isso implica que ele procura investimento com o menor risco possível portanto como o ativo A possuí o menor desvio padrão logo isso significa que entre os dois ativos A e B é o com menor risco Ibovespa Dados Históricos 24 Meses Data Último Abertura Máximo Mínima Vol Var set20 9828971 9938202 1032255 8 9775790 786M 109 ago20 9936915 1029128 7 1045232 8 9851334 1223M 344 jul20 1029122 4 9506162 1057036 2 9506162 1293M 827 jun20 9505582 8739515 9763947 8683657 1014M 876 mai20 8740259 8050117 8809067 7569695 1655M 857 abr20 8050589 7301078 8359801 6780247 1180M 1025 mar 20 7301976 1042595 1 1088035 8 6169053 1114M 2990 fev20 1041716 0 1137606 0 1177005 0 9995100 12665 M 843 jan20 1137606 0 1156520 0 1195931 0 1128255 0 12206 M 163 dez19 1156453 0 1082333 0 1178029 0 1081905 0 9988M 685 nov19 1082333 0 1072209 0 1096719 0 1052608 0 9599M 095 out19 1072198 0 1047451 0 1084075 0 9982630 10319 M 236 set19 1047453 0 1011325 0 1060014 0 9940620 9754M 357 ago19 1011346 0 1018189 0 1048482 0 9585530 11985 M 067 jul19 1018121 0 1009735 0 1066501 0 1000728 0 9740M 084 jun19 1009672 0 9703580 1026173 0 9568580 9098M 406 mai19 9703030 9633930 9799230 8940890 10111 M 070 abr19 9635330 9542290 9761030 9233750 9319M 098 mar 19 9541460 9558440 1004389 0 9158430 8938M 018 fev19 9558440 9739550 9858860 9342430 9794M 186 jan19 9739370 8788730 9840520 8753590 10960 M 1082 dez18 8788730 8951120 9124220 8389170 8222M 181 nov18 8950400 8742760 9024550 8403040 9078M 238 out18 8742360 7935040 8837720 7809070 12490 M 1019 a Retorno Médio X i1 24 xi 24 127 O retorno médio dos 24 meses do Ibovespa foi de 127 b Desviopadrão VariânciaamostralS 2 i1 24 xiX 2 241 069 DesviopadrãoamostralS00069830 O desviopadrão dos 24 meses do Ibovespa foi de 830 a Retorno Esperado XE X i1 5 xi P Xxi Retorno Esperado Título A 300 Título B 265 b Variância e Desvio Padrão E X 2 i1 5 xi 2 P Xxi Var X E X 2E X 2 Desvio PadrãoVar X Variânci a Desviopadrão Título A 010 324 Título B 001 074 Resposta O investidor escolheria o título B pois possui o menos desviopadrão logo tem o menor risco assim um investidor com maior aversão ao risco escolheria o título com o menor risco a Retorno EsperadoE X 02003 025 0020 3500801010101500520520 b Retorno EsperadoE Y 0201502501035 005010150102500025025 c Var X DP X 0003066005537155371 a Var Y DPY 00163690127940127940 Resposta Investiria na empresa XPTO pois oferece um retorno médio maior e um risco menor Retorno médioE X 3300551 45109225167 6 079 Var X i1 6 xiE X 2 61 004 DP X 004193 Resposta Eu aportaria dinheiro no fundo de investimento pois seu retorno médio é positivo e seu risco é baixo Ação Alimento Sadio Ação Livros para Todos Probabilidade Retorno Probabilidade Retorno 040 010 035 010 055 020 060 020 005 040 005 050 Retorno Médio 1700 Retorno Médio 1800 Variância 051 Variância 076 Desvio Padrão 714 Desvio Padrão 872 a Ação Livros para Todos b Ação Livros para Todos c Como o sr José é conservador eu sugeria a ação Alimento Sadio pois apresenta o menor risco Ação Retorno Esperado desvioPadrão MGLU3 579 217 LAME4 1311 1396 Resposta Como o sr Teto possuí alta propensão ao risco indicaria a ele as ações das Lojas Americanas pois é a com menor risco Ações do Itau Data Último Abertura Máxima Mínima Vol Var 01122022 25 2511 2613 2262 88173M 188 01112022 2548 3038 3066 2442 108B 1619 01102022 304 2879 3128 2835 89563M 841 01092022 2804 2604 2898 2552 80613M 879 01082022 2578 2355 2717 2295 77872M 1060 01072022 2331 2202 2366 2135 57166M 427 01062022 2235 2592 2595 2221 63694M 1328 01052022 2578 2352 2605 2256 84506M 967 01042022 235 2727 2745 235 59490M 1308 01032022 2704 2477 2763 2341 84784M 797 01022022 2504 2485 2653 2393 83491M 068 01012022 2488 2079 2505 2071 80548M 2101 01122021 2056 2214 2332 2052 58702M 632 01112021 2194 2297 2409 214 85446M 276 01102021 2257 2352 2457 2218 89027M 336 01092021 2335 2507 2553 2168 86819M 645 01082021 2496 2476 2533 2356 76644M 251 01072021 2435 2394 2509 2299 61514M 173 01062021 2394 2397 2758 2391 87649M 093 01052021 2371 222 2403 2125 71496M 754 01042021 2205 2249 2271 2118 54932M 131 01032021 2235 2065 229 1908 95344M 974 01022021 2036 2298 2332 2023 82426M 929 01012021 2245 2529 2644 2207 71357M 1021 01122020 25 2291 2563 2283 58875M 1103 01112020 2251 1884 2379 1869 97309M 2171 01102020 185 1777 2072 1747 76585M 443 01092020 1771 1879 2008 1756 73881M 440 01082020 1853 2128 2175 185 82794M 1218 01072020 211 2009 2235 2004 75101M 572 01062020 1996 179 2251 178 98284M 1053 01052020 1806 172 1914 1625 85072M 125 01042020 1783 174 197 1567 78013M 132 01032020 1807 2497 2527 1565 115B 2781 01022020 2503 2505 2693 2391 68709M 052 01012020 249 2829 2902 2469 54012M 1150 01122019 2814 2646 2859 264 43925M 672 01112019 2637 2778 2878 2578 36146M 391 01102019 2744 2667 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1768 28963M 747 01082017 1761 1642 1805 1637 31780M 925 01072017 1611 1595 1629 1552 27927M 159 01062017 1586 154 1596 1509 31626M 342 01052017 1534 1708 1745 1368 55684M 942 01042017 1693 1638 1704 1601 30006M 363 01032017 1634 1734 1744 1604 33637M 529 01022017 1725 1588 1789 1548 37893M 961 01012017 1574 1414 1631 1408 31007M 1006 01122016 143 1443 1446 1291 41616M 296 01112016 1474 1611 1612 1411 41537M 772 01102016 1597 1342 1615 1342 40379M 1897 01092016 1342 1351 1401 1309 37563M 088 01082016 1354 1261 1394 1244 43072M 734 01072016 1262 1136 129 112 37871M 1157 01062016 1131 1085 1151 1039 47198M 436 01052016 1084 1225 124 1073 43324M 1158 01042016 1226 1147 1282 1093 46792M 537 01032016 1163 956 1251 95 76948M 2295 01022016 946 896 95 843 52346M 464 01012016 904 939 945 827 44879M 519 Ações Banco do Brasil Data Último Abertura Máxima Mínima Vol Var 01122022 3473 3476 3634 3025 31261M 054 01112022 3492 3617 3867 3253 46501M 567 01102022 3702 4105 4494 3601 47311M 389 01092022 3852 4172 4279 3772 37279M 698 01082022 4141 3508 4322 3462 44594M 1808 01072022 3507 3222 3567 3112 20424M 778 01062022 3254 358 3589 3129 30717M 818 01052022 3544 3163 3684 3093 39706M 1222 01042022 3158 3323 3487 3147 26212M 427 01032022 3299 3241 3396 3052 26397M 148 01022022 3251 3028 3345 2907 33771M 783 01012022 3015 269 3041 2604 28372M 1318 01122021 2664 2984 3085 2656 29814M 889 01112021 2924 2623 2924 2579 30630M 1329 01102021 2581 2629 2932 2528 28969M 141 01092021 2618 2747 2774 2513 28418M 442 01082021 2739 2845 2917 258 30787M 267 01072021 2814 2867 2974 2764 18644M 157 01062021 2859 2993 3254 2852 30162M 361 01052021 2966 2608 2993 2519 29792M 1443 01042021 2592 2691 2693 2536 31340M 267 01032021 2663 2493 2747 2351 47247M 909 01022021 2441 2941 3008 2429 44138M 1589 01012021 2902 3362 3476 2787 42465M 1272 01122020 3325 295 341 2934 32715M 1493 01112020 2893 2584 3081 254 39497M 1426 01102020 2532 2533 2913 2477 32948M 064 01092020 2516 2807 2946 2504 31154M 901 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