Mercado Financeiro

Universidade Estácio de Sá Mercado Financeiro e de Capitais Aluno Teste 1 De maneira sucinta como funciona o Mercado Financeiro Nacional 2 Qual a entidade superior do Sistema Financeiro Nacional SFN Cite três de suas principais competências 3 Qual é a medida oficial de inflação no Brasil e quem o calcula 4 O que significa COPOM Qual mensagem ele transmite aos agentes econômicos quando decide subir a taxa SELIC Diga o que o COPOM pretende controlar com tal medida 5 Qual órgão do Sistema Financeiro Nacional SFN emite moeda Conselho Monetário Nacional CMN ou a Casa da Moeda O Banco Central Bacen pode emitir moeda 6 Explique porque a Taxa Básica de Juros SELIC de uma economia pode gerar forte concorrência com o mercado de ações 7 As ações constituemse em títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa Qual a representação de um acionista Ele é credor devedor ou sócio Explique 8 Qual a diferença entre risco sistemático e não sistemático 9 Qual a principal medida estatística para o risco Por que tal medida tornase pouco eficiente numa carteira de ativos Que outra medida estatística pode auxiliar o investidor a reduzir o risco de sua carteira de investimentos 10 O que o índice Beta está medindo Como saber se um ativo é agressivo defensivo ou neutro Que Beta você buscaria num ativo caso o IBOVESPA estivesse subindo Justifique a sua resposta Universidade Estácio de Sá Mercado Financeiro e de Capitais Aluno Teste 1 De maneira sucinta como funciona o Mercado Financeiro Nacional 2 Qual a entidade superior do Sistema Financeiro Nacional SFN Cite três de suas principais competências 3 Qual é a medida oficial de inflação no Brasil e quem o calcula 4 O que significa COPOM Qual mensagem ele transmite aos agentes econômicos quando decide subir a taxa SELIC Diga o que o COPOM pretende controlar com tal medida 5 Qual órgão do Sistema Financeiro Nacional SFN emite moeda Conselho Monetário Nacional CMN ou a Casa da Moeda O Banco Central Bacen pode emitir moeda 6 Explique porque a Taxa Básica de Juros SELIC de uma economia pode gerar forte concorrência com o mercado de ações 7 As ações constituemse em títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa Qual a representação de um acionista Ele é credor devedor ou sócio Explique 8 Qual a diferença entre risco sistemático e não sistemático 9 Qual a principal medida estatística para o risco Por que tal medida tornase pouco eficiente numa carteira de ativos Que outra medida estatística pode auxiliar o investidor a reduzir o risco de sua carteira de investimentos 10 O que o índice Beta está medindo Como saber se um ativo é agressivo defensivo ou neutro Que Beta você buscaria num ativo caso o IBOVESPA estivesse subindo Justifique a sua resposta Respostas 1 O Mercado Financeiro Nacional tem a função de intermediar a circulação de recursos entre os agentes que possuem excesso de capital poupadores e aqueles que necessitam de recursos tomadores como empresas e governos Ele se divide em quatro grandes mercados o mercado de crédito onde ocorrem operações como empréstimos e financiamentos o mercado de capitais voltado para investimentos de longo prazo como ações e debêntures o mercado monetário que envolve operações de curtíssimo prazo geralmente realizadas entre bancos e o Banco Central para controle da liquidez e o mercado cambial onde ocorrem as operações de compra e venda de moedas estrangeiras A regulação é feita principalmente pelo Banco Central a CVM e o Conselho Monetário Nacional que buscam garantir a estabilidade financeira e a correta alocação dos recursos no sistema 2 A entidade superior do Sistema Financeiro Nacional SFN é o Conselho Monetário Nacional CMN Suas principais competências são i formular a política da moeda e do crédito ii regular as condições de constituição funcionamento e fiscalização das instituições financeiras e iii assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda controlando a inflação e o crédito no país 3 A medida oficial da inflação no Brasil é o Índice de Preços ao Consumidor Amplo IPCA calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística IBGE O IPCA reflete a variação dos preços de um conjunto de bens e serviços consumidos pelas famílias com rendas de 1 a 40 salários mínimos 4 COPOM significa Comitê de Política Monetária Quando o COPOM decide aumentar a taxa SELIC a mensagem transmitida aos agentes econômicos é que o governo está tentando conter a inflação diminuindo a demanda por crédito e consumo A elevação da SELIC torna o crédito mais caro e reduz o consumo ajudando a controlar o aumento de preços na economia 5 A Casa da Moeda é responsável pela emissão física de moeda no Brasil O Banco Central Bacen tem a prerrogativa de controlar a quantidade de moeda em circulação e pode emitir moeda de maneira indireta ao realizar operações de mercado aberto e controlar o volume de dinheiro disponível O Conselho Monetário Nacional CMN não emite moeda mas define diretrizes da política monetária 6 A Taxa SELIC influencia o mercado de ações porque quando ela está alta os títulos públicos tornamse mais atrativos em relação a ativos de maior risco como ações Isso ocorre porque os investidores preferem a segurança dos títulos que passam a oferecer rendimentos mais elevados e com menor risco gerando concorrência com o mercado de ações 7 Um acionista é considerado um sócio da empresa uma vez que as ações representam a menor fração do capital social Diferente de um credor que tem direito a receber pagamentos devidos pela empresa o acionista participa dos lucros via dividendos e dos riscos do negócio sem garantia de retorno fixo Assim ele tem direito de voto e pode influenciar nas decisões da empresa 8 Risco sistemático é o risco inerente a todo o mercado ou setor afetando todas as empresas de maneira geral como crises econômicas ou mudanças em políticas públicas Já o risco não sistemático é específico de uma empresa ou setor podendo ser mitigado por meio da diversificação O risco sistemático não pode ser eliminado pela diversificação 9 A principal medida estatística para o risco é o desvio padrão que reflete a volatilidade de um ativo ou seja quanto seus retornos variam em relação à média Contudo o desvio padrão pode se mostrar limitado ao analisar uma carteira diversificada pois ele não distingue entre os diferentes tipos de risco sistemático e não sistemático Uma medida alternativa e complementar que pode ser mais eficiente para reduzir o risco é a correlação entre os ativos da carteira Quando ativos apresentam correlação negativa ou baixa eles tendem a se comportar de maneira oposta o que ajuda a suavizar as flutuações totais e a minimizar o risco agregado da carteira Assim a diversificação quando feita com base na correlação pode reduzir significativamente o risco não sistemático tornando a carteira mais resiliente 10 O Índice Beta mede a sensibilidade de um ativo em relação às variações do mercado Se o Beta for maior que 1 o ativo é considerado agressivo ou seja tende a oscilar mais que o mercado Se for menor que 1 o ativo é defensivo com menos volatilidade Em um mercado de alta como o IBOVESPA subindo seria interessante buscar ativos com Beta maior que 1 pois esses tendem a se valorizar mais rapidamente