Prova Macro2-2021 2

A- Explique os fatos estilizados que não são reproduzidos pelo modelo clássico básico. B- Explique os avanços do modelo clássico modelo moeda na função de utilidade separável, se comparado com o modelo clássico básico. Além disso, destaque os fatos estilizados não contemplados por este modelo. C- Destaque os principais avanços do modelo clássico com Moeda na função de utilidade NÃO separável. Aborde assuntos relativos à não neutralidade da moeda, efeito liquidez e influência dos juros nominais sobre inflação e juros reais. D - Discorra sobre os efeitos do choque tecnológico sobre as variáveis macroeconômicas, nos modelos clássicos. E-Questões relativas ao capítulo 2 do Livro do Gali 2.1 - Optimality Conditions under Nonseparable Leisure ; 2.2 - Strict Inflation Targeting (i,ii,iii) F- Justifique a utilização da regra de juros e do princípio de Taylor. MODELO NOVO-KEYNESIANO: G-Descreva a derivação da IS intertemporal e analise o mecanismo de transmissão da política monetária, dadas as equações do modelo básico. H-Descreva a derivação da Curva de Phillips Novo- keynesiana e analise o mecanismo de transmissão da política monetária, dadas as equações do modelo básico. I- Questão relativa ao capítulo 3 do Livro do Gali 3.3 Government Purchases and Sticky Prices (a,b,c,d) J- Explique as distorções relativas ao poder de mercado, que poderiam retirar a economia da alocação eficiente (modelo novo-keynesiano básico). Formalize suas explicações. Discorra uma forma de minimizar possíveis ineficiências. K- Explique a ineficiência decorrente das distorções nos preços relativos, que podem retirar a economia da alocação eficiente (modelo novo-keynesiano básico). Formalize suas explicações. Forneça algumas intuições de como as políticas econômicas podem restaurar a eficiência das alocações de equilíbrio. L- Questão relativa ao capítulo 4 do Livro do Gali -Utilize o exercício 4.1 e dado o sistema de equações correlato, derive a condição necessária e suficiente para que a solução seja localmente única. M- No modelo novo-keynesiano básico, com preços rígidos, a estabilização ótima dos choques de custos requer que o banco central possa se comprometer, de forma crível, para influenciar as expectativas do setor privado. i) Explique o modelo com discrição e a expressão “soprando contra o vento” ii) Descreva a solução com comprometimento e a suavização do hiato do produto. N- Dada a seguinte função de utilidade, com formação de hábitos (utilidade corrente depende de hábitos de consumo passado), derive: U(C_t, N_t) = \frac{1}{1-\sigma}\left(\frac{C_t}{C_{t-h}}\right)^{1-\sigma} - \frac{N_t^{1+\phi}}{1+\phi} i) A equação de Euler log-linearizada ii) O hiato do produto (IS intertemporal) O- Dada as seguintes equações: Função de perda social min E_t\left[ \sum_{i=0}^{+\infty}\beta^i (\alpha x_{t+i}^2 + \pi_{t+i}^2) \right] Curva de Phillips foward looking \pi_t = \lambda x_t + \beta E_t\pi_{t+1} + u_t u_t = \rho u_{t-1} + \hat{u}_t IS intertemporal x_t = -\phi(i_t - E_t\pi_{t+1}) + E_tx_{t+1} + g_t g_t = \mu g_{t-1} + \hat{g}_t \mu \geq 0, \rho \leq 1 Os choques são iid : \hat{g}_t e \hat{u}_t a) Derive a política discricionária ótima, com expectativas racionais, e demonstre que há um trade off de curto prazo entre inflação e produto. b) Descreva os efeitos de um aumento das expectativas de inflação sobre a taxa de juros e sobre o nível de atividade. Utilize a política discricionária.