Análise das Demonstrações de Fluxo de Caixa de Empresas Selecionadas

Caixa líquido gerado consumido pelas atividades operacionais 362384 1243864 Caixa líquido gerado consumido pelas atividades de investimento 49621 410565 Caixa líquido gerado consumido pelas atividades de financiamento 141229 655672 Efeito de variação cambial sobre o saldo de caixa e equiv de caixa Aumento redução de caixa e equivalentes de caixa 171534 177627 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 147883 370926 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 319417 548553 Principais linhas da DFC de empresas selecionadas demonstrações financeiras da controladora referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 em milhares de reais Cia Hering Magazine Luiza SA Análise da DFC Análise da DFC Tanto no caso da Magazine Luiza quanto da Hering em relação as atividades de financiamento o caixa foi utilizado principalmente para pagamento de empréstimos compra de ações de própria emissão e pagamento de dividendos ou juros sobre o capital próprio Em relação as atividades de investimento da Magazine Luiza o caixa foi consumido em aquisições de imobilizado e intangível bem como para investimento em controladas A Hering direcionou recursos na atividade de investimento em sua totalidade para a compra de imobilizados e intangíveis As duas empresas apresentaram variação de caixa final positivo no período A tendência esperada é de que em períodos de normalidade operacional ou de expansão da capacidade produtiva ou ainda de busca de tecnologia mais avançada as atividades de investimento consumam muitos recursos e apresentem fluxo de caixa líquido negativo Caixa líquido gerado consumido pelas atividades operacionais 482747 165267 Caixa líquido gerado consumido pelas atividades de investimento 109413 1373858 Caixa líquido gerado consumido pelas atividades de financiamento 373367 1188740 Efeito de variação cambial sobre o saldo de caixa e equiv de caixa Aumento redução de caixa e equivalentes de caixa 33 19851 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 141 75704 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 174 95555 Principais linhas da DFC de empresas selecionadas demonstrações financeiras da controladora referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 em milhares de reais Guararapes Confecções SA Natura Cosméticos SA Análise da DFC Análise da DFC Os resultados apresentados pelos fluxos de caixa das empresas Guararapes Confecções SA e Natura Cosméticos SA em termos gerais são exemplos de caixas líquidos consumidos na atividade operacional A Guararapes buscou caixa liquidando investimentos mais precisamente resgatando títulos e valores mobiliários bem como assumindo dívidas com captação de recursos no lançamento de debêntures para compensar o fluxo de caixa operacional negativo Por seu turno a Natura pagou o principal de empréstimos financiamentos e debêntures utilizando caixa gerado na liquidação de ativos não circulantes já que o fluxo de caixa operacional no período foi negativo As duas empresas apresentaram variação de caixa final positivo no período Em tese as organizações empresariais não deveriam apresentar fluxo de caixa operacional negativo exceto em situações muito especiais como por exemplo quando estão em início de atividade Análise da DFC Caixa líquido gerado consumido pelas atividades operacionais 897897 683000 Caixa líquido gerado consumido pelas atividades de investimento 572935 988000 Caixa líquido gerado consumido pelas atividades de financiamento 429723 492000 Efeito de variação cambial sobre o saldo de caixa e equiv de caixa 49 Aumento redução de caixa e equivalentes de caixa 104712 187000 Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 981014 2802000 Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 876302 2989000 Principais linhas da DFC de empresas selecionadas demonstrações financeiras da controladora referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 em milhares de reais Lojas Renner SA Via Varejo SA Análise da DFC As empresas Lojas Renner SA e Via Varejo SA são exemplos de alto volume dispendido na atividade de investimento com resultados finais de variação de caixa no período diferentes A Lojas Renner fez expressivos investimentos em ativos não circulantes principalmente na aquisição de imobilizado e intangível liquidou um alto volume de empréstimos debêntures e fez distribuição de lucros utilizando o caixa gerado na atividade operacional porém apresentou variação final de caixa negativo Por outro lado a Via Varejo gerou alto volume de caixa operacional combinado com a busca de recursos da atividade de financiamento para realizar um volume relevante de investimentos conseguindo ainda apresentar uma variação final de fluxos de caixa do período positiva Análise dos Números da DVA A análise dos números da DVA tem como objetivo esclarecer o relacionamento da empresa com a sociedade em determinado período ou seja o que foi gerado de riqueza e como foi a mesma distribuída entre os diferentes atores O quadro a seguir evidencia a distribuição da riqueza de diferentes sociedades anônimas Podemos verificar que a Arezzo e a Cia Hering distribuíram mais para pessoal e remuneração de capitais próprios Por outro lado a SLC Agrícola e a Natura SA distribuíram mais como remuneração de capitais de terceiros E por fim a Lojas Renner distribuiu mais na alínea de tributos impostos taxas e contribuições Valor Adicionado Total a Distribuir 329575 1000 771275 1000 1381987 1000 4646184 1000 5087456 1000 Índices utilizando a DVA