Trabalho - Fluxo de Caixa e Ações - 2023-2

UnB - Universidade de Brasília FT - Faculdade de Tecnologia EPR – Departamento de Engenharia de Produção Disciplina: Engenharia Econômica Data Entrega: 05/12/2023 Professor: João Carlos Félix Souza Alunos:_________________________________________________________ Matrículas:______________________________________________________ 3º. Trabalho 1ª Questão (valor 3 pontos) Um gestor de carteiras pretende montar uma carteira integrada pelos títulos X e Y. A carteira será montada de tal modo que cada título participe da carteira em uma determinada proporção que minimize o risco total da carteira. Considerando as informações abaixo, pede-se determinar o retorno e o risco total (variância) da carteira ótima de risco mínimo:  variância dos títulos: σx 2 = 9 σy 2 = 4;  covariância entre os títulos: covx,y = 3;  Retornos dos títulos: Rx = 10% e Ry = 8% . 2ª Questão (valor 3 pontos): No quadro a seguir são mostrados os retornos do mercado e das ações da empresa y em 3 períodos: Período Retorno do mercado Rm,t Retorno da ação y Ry,t (Rm,t - 5) x (Ry,t- 4) 1 5% 5% 0 2 4% 4% 0 3 6% 3% -1 Média = 5% Média = 4% Soma = -1 Supondo que o custo da dívida da empresa seja 10%, a rentabilidade dos ativos sem risco (Rf) seja 12% e o retorno esperado do mercado num período maior (média de Rm) seja de 15%, determine: a. O beta da empresa y; b. O Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) da empresa após uma mudança da relação dívida-capital de 0,4 para 0,7. 3ª Questão (valor 4 pontos) Uma empresa tem um Fluxo de Caixa Livre de R$ 50.000,00 e uma dívida de R$ 20.000,00 com juros de 10% a.a. e custo de capital próprio de 20% a.a. Para perpetuidade do fluxo e uma taxa de IR de 30%: a) determine o valor da empresa. Sabendo-se que a empresa fez um novo projeto, contraindo uma dívida de mais R$ 20.000,00 (total R$ 40.000,00), e seu valor permaneceu o mesmo (calculado no item a, mudando apenas a estrutura de capital), estime, com os dados abaixo: b) o novo custo de capital próprio e c) o novo Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC ou wacc). Dados complementares:  Ativo livre de risco de 12% a.a.;  Retorno médio do ativo de mercado de 22% a.a.;  Beta da empresa no mercado antes de contrair a nova dívida 1,4;  IR de 30%;  juros da dívida 10% a.a. (sem risco); Boa Sorte!