Avaliação Engenharia Ecônomica

ENGENHARIA ECONÔMICA SEGUNDA AVALIAÇÃO 2023 02 Prova Individual Consulta Restrita ao Formulário Valor 10 pontos ALUNO CURSO 1ª QUESTÃO 25 pontos Para ampliar a produção nos próximos 3 anos uma empresa analisa as seguintes alternativas A ALUGAR os equipamentos por 1300mês incluindo manutenção e assistência técnica com reajuste de 6 a cada 12 meses B COMPRAR os equipamentos por 28800 com custos de manutenção e assistência técnica de 546mês e valor residual de venda estimado de 5000 no final do projeto Sabendo que a vida contábil dos equipamentos é 24 meses que a TMA da empresa é de 06 ao mês e que a taxa de Imposto de Renda é de 29 responda às perguntas abaixo 1 Qual o valor mínimo da receita mensal mês para que a alternativa de COMPRAR seja VIÁVEL 2 SE a receita mensal for de 1450mês qual o VFL da alternativa de ALUGAR 2ª QUESTÃO 50 pontos Uma empresa comprou há 5 anos atrás um equipamento K por 1200 com vida útil de 10 anos custo anual de manutenção de 240 e valor residual estimado de 150 ao final da vida útil Hoje a empresa está analisando 2 ofertas 1 Um vendedor compra o equipamento existente K por 550 e vende um equipamento L por 1600 que tem um custo anual de manutenção de 80 uma vida útil de 10 anos e um valor residual estimado de 250 2 Um outro vendedor compra o equipamento existente K por 500 e vende um equipamento M por 880 que tem um custo anual de manutenção de 120 uma vida útil de 12 anos e um valor residual estimado de 170 SABENDO que a empresa paga uma taxa de Imposto de Renda de 35 que a TMA é de 12 aa que a depreciação dos 3 equipamentos é feita em 8 anos e VISANDO A SOLUÇÃO DO PROBLEMA DENTRO DO HORIZONTE DE PLANEJAMENTO responda às perguntas abaixo 1 Qual é o CUL do Eqp existente K 2 Qual a influência do Imposto de Renda decorrente da venda do Eqp K na compra do Eqp L 3 Qual o Fluxo de Caixa Líquido do Eqp L ao fim do Horizonte de Planejamento h 4 SUPONDO que o CAU do Eqp K seja 90 que o CPL do Eqp L seja 400 e que o VFL do Eqp M seja 500 qual a sequência de viabilidade dos equipamentos do melhor ao pior exemplo ABC 3ª QUESTÃO 25 pontos Uma Cooperativa está estudando a compra de uma colheitadeira cujo preço estimado tem 90 de probabilidade de ser 150MM e 10 de probabilidade de ser 120MM e cujo valor residual estimado tem 75 de probabilidade de ser 13MM e 25 de probabilidade de ser 15MM Este investimento irá gerar receitas anuais que têm 50 de probabilidade de ser 40MM 30 de ser 30MM e 20 de probabilidade de ser 20MM Por outro lado os custos anuais de manutenção têm 50 de probabilidade de ser 12MM 25 de ser 14MM 15 de ser 16MM e 10 de probabilidade de ser 18MM SABENDO que a vida útil é de 10 anos e que a TMA é de 8 responda às perguntas abaixo 1 Qual o Valor Esperado do Valor Presente Líquido do Projeto 2 ADOTANDO um Valor Esperado do VPL de 712MM e uma Variância do VPL de 169MM qual a Probabilidade da Viabilidade do Projeto para um Valor Esperado do VPL de no mínimo 9MM COMPONENTES DO FLUXO DE CAIXA ANÁLITICO em ordem aleatória Lucro Tributável Valor Residual de Venda ou Rh Custo de Manutenção ou Custo do Aluguel Receita Operacional Investimentos Totais Capital de Giro Lucro Líquido Investimentos Fixos Imposto de Renda Valor Contábil Fluxo de Caixa Líquido Depreciação Custo Operacional Prova Física Q1 Valor de compra R 1200000 Vida útil 8 anos Vida contábil 6 anos VRV R 2500 O valor contábil ao final do 4º ano Depreciaçãoanual120000 6 R 200000 por ano Depreciaçãoacumulad aano44 2000R 800000 Valor contábilano 4120008000R 400000 Q21 Qual deve ser o valor de receita mínima mensal mês para que a alternativa de compra seja viável O valor da compra será viável quando o VPL for maior que 0 então para isso primeiramente vamos calcular a depreciação mensal dos equipamentos depreciação28800 24 R 1200 por mês Agora calculando os gastos mensais que essa opção terá Gastos mensais5461200R174600 por mês Se fossemos calcular o lucro líquido mensal ele ficaria da seguinte forma Lucro LíquidoReceita1746 1029Receita1746071 Logo o fluxo de caixa líquido no período da depreciação 24 meses seria FCLReceita1746 0711200071 Receita1239661200071 Receita3966 Após os 24 meses os equipamentos não terão mais valor contábil na empresa então os FCL passam a ser FCLReceita546071071 Receita38766 Logo o cálculo do VPL seria assim VPL28800 i1 24 071 Receita3966 10006 i i25 36 071 Receita38766 10006 i 5000 10006 36 E para o projeto ser viável o VPL0 logo teremos que VPL0 28800 i1 24 071 Receita3966 10006 i i25 36 071 Receita38766 10006 i 5000 10006 36 0 i1 24 071 Receita3966 10006 i i25 36 071 Receita38766 10006 i 5000 10006 36 28000 071R3966 i1 24 1 1006 i0 71 R387 66 i25 36 1 1006 i 5000 1006 36 28800 071R3966222899071R3876610000840312828800 158259 R884018771066 R3876916340312828800 229264 R729657528800 229264 R2952966 Receita128802 Q22 Receita mensal de R 145000 o VFL da alternativa de alugar Discriminação Anos 1 2 3 1 Receita 174000 0 174000 0 174000 0 2 Custos de Conservação 3 Depreciação 4 Custos Operacionais 156000 0 165360 0 175281 6 5 Lucro tributável 180000 86400 12816 6 Imposto de Renda 52200 25056 3717 7 Lucro Líquido 127800 61344 9099 8 Investimento Fixo 9 Capital de Giro 10 Investimentos Totais 11 Fluxo de Caixa Líquido 127800 61344 9099 Fluxo de Caixa Futuro 147531 65909 9099 VFL147531659099099R204341 Q31 CUL de K Imposto de renda advindo da Depreciação D12000 8 R150 00 IR035150R 5250 IR advindo da manutenção IR035240R 8400 IR Ganho de capital IR035150R 5250 Culk1035097 50U 125R 8815 Q32 Influência do IR na venda do eqp K e compra do eqp L IR03555012005150035550450 035100R 3500 Há um acréscimo de R 3500 no valor do IR da empresa Q33 Fluxo de caixa líquido ao fim do horizonte de planejamento Imposto de renda advindo da Depreciação D16000 8 R20000 IR035200R 7000 IR advindo da manutenção IR03580R 2800 Cálculo do resultante Rh RL51600U 12 10 U 125250U 1210U 12 5R 93028 IR0359302852006972 FC L518930286972R 101800 Q34 KLM Q41 Primeiramente vamos calcular o Valor Esperado da Receita anual E Receita400 53003200233 MM O valor esperado dos custos anuais de manutenção E Custos12 0514 025160151801 1370 MM O valor esperado do Investimento E Investimento1500912001147 MM O valor esperado do valor residual E Residual13075150251350 MM Com isso os Fluxos de Caixa e o VP dos Fc serão Ano Fluxo de Caixa VPFc 0 14700 14700 1 1930 1787 2 1930 1655 3 1930 1532 4 1930 1419 5 1930 1314 6 1930 1216 7 1930 1126 8 1930 1043 9 1930 965 10 1930 894 Logo o valor esperado do VPL será E VPL i0 10 VP F ci1750MM1749542900 Q42 VarReceita 6100 MM VarCustos 411 MM VarInvestimanto 8100 MM VarResidual 075 MM VarVPL 14686 MM Q43 P VPL9 MM PZ 9712 169 P Z124 05P 0Z1240503925010751075 Portanto a probabilidade do VPL do projeto ser de pelo menos 9MM é de 1075