Lista de Exercícios Resolvidos - Administração Financeira Curto Prazo e Capital de Giro

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO LISTA DE EXERCÍCIOS N1 ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO 1 Admita que uma empresa gira seus estoques quatro vezes no ano 360 dias O seu período médio de pagamentos é de 30 dias e o período médio de cobrança é de 60 dias Podese dizer que o ciclo operacional e o ciclo de caixa desta empresa são respectivamente a 120 dias 150 dias b 150 dias 120 dias c 90 dias 120 dias d 120 dias 90 dias e 120 dias 120 dias 2 Uma empresa apresentou os seguintes resultados ao término do exercício de 20x1 Estoque 6000 Contas a receber 2000 Contas a pagar 3750 As vendas a prazo atingiram 60000 os custos dos produtos vendidos foram de 30000 e as compras totalizaram 33750 Dessa maneira podese afirmar que o ciclo operacional e o ciclo de caixa dessa empresa no exercício foram respectivamente de considerar ano de 360 dias a 84 dias 44 dias b 40 dias 35 dias c 72 dias 39 dias d 81 dias 34 dias e 60 dias 30 dias 3 PETROBRAS 2010 A empresa PKL fabricante de aços finos poderá realizar as transações a seguir I Pagar com recursos que estão em uma conta bancária R 2 milhões que ela deve a um fornecedor II Vender R 3 milhões do estoque de aços finos acabados a um cliente por R 3 milhões para recebimento em 60 dias III Contrair um empréstimo de curto prazo de R 2 milhões e comprar a vista R 2 milhões em matériasprimas que serão utilizadas em data futura IV Usar recursos que estão numa conta bancária para quitar antecipadamente R 5 milhões em dívidas de longo prazo Dessas transações qual ais tem têm influência sobre o valor do capital de giro próprio ou líquido da PKL A I apenas B IV apenas C II e III apenas D I II e IV apenas E I II III e IV 4 ASSAF e LIMA 2014 p 666 Uma empresa está considerando um novo investimento produtivo que irá determinar alterações relevantes nas contas do circulante A empresa tem um ativo circulante total de 920000 e um passivo circulante total de 640000 Como resultado da proposta de investimento as seguintes variações são previstas nos níveis das contas de ativos e passivos circulantes Pedese determinar a variação se houver no capital circulante líquido que é esperada como resultado da proposta de investimento Conta Variação Contas a pagar 40000 Títulos negociáveis Estoques 10000 Duplicatas a pagar 90000 Empréstimos Duplicatas a receber 150000 Caixa 15000 5 Adaptado de Berk Demarzo e Harford 2010 p 621 A Greek Connection teve vendas de US 32 milhões em 2004 e um custo de mercadorias vendidas de US 20 milhões as compras no período representaram 80 do custo das mercadorias vendidas Vemos a seguir um balanço patrimonial simplificado a Calcule o capital de giro líquido da Greek Connection em 2004 b Calcule o ciclo de conversão de caixa da Greek Connection em 2004 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO c O prazo de recebimento médio do setor é de 30 dias Qual teria sido o ciclo de conversão de caixa da Greek Connection em 2004 se ela tivesse correspondido à média do setor do prazo de recebimento em dias GREEK CONNECTION Balanço patrimonial a partir de 31 de dezembro de 2004 milhares de dólares Ativos Passivos e ações Dinheiro US 2000 Contas a pagar US 1500 Contas a receber 3950 Títulos a pagar 1000 Estoque 1300 Provisões 1220 Total de ativos circulantes US 7250 Total de passivos circulantes US 3720 Valor líquido de instalações US 8500 Dívida de longo prazo US 3000 propriedades e equipamentos Total de ativos US 15750 Total de passivos US 6720 Ações comuns US 9030 Total de passivos e patrimônio US 15750 líquido 6 A Córdoba Ltda está preocupada com a gestão do seu capital de giro Em média os estoques têm idade de 90 dias e as contas a receber são recebidas em 60 dias As contas a pagar são liquidadas em aproximadamente 30 dias após serem geradas A empresa vende cerca de 3000000 anuais dos quais 60 representam seu CPV e as compras representam 40 deste último valor Calcule a Ciclo operacional e ciclo de caixa b Volume de recursos necessários para sustentar o ciclo de caixa 7 A Beta SA paga suas contas no 10º dia após a compra o prazo médio de recebimento é de 30 dias e a idade média dos estoques é de 40 dias A empresa vende cerca de 1800000 por ano sendo que deste faturamento 40 referese ao CPV e as compras representam 60 do CPV Ela está analisando um plano que estenderia o prazo médio de pagamento em 20 dias Se esta empresa obtiver 30 aa em suas aplicações que economia anual poderia ser obtida com este plano 8 A Albarus SA gira seu estoque 8 vezes por ano tem um prazo médio de pagamento de 36 dias e prazo médio de recebimento de 60 dias Seu faturamento anual é de 4000000 seu CPV representa 70 das vendas e suas compras anuais equivalem a 50 do CPV Pedese a Calcular o ciclo operacional ciclo de caixa e volume de recursos para sustentar o ciclo de caixa b Se o custo de capitalis de terceiros de curto prazo for de 30 em quanto o lucro operacional da empresa pode aumentar se ela puder simultaneamente reduzir em 15 dias o prazo médio de recebimento reduzir em 5 dias a idade média dos estoques e aumentar em 4 dias o prazo de pagamento das contas 9 A Málaga Pescados SA industrializa sardinha e atum Sua projeção de vendas anuais é de 9000000 Atualmente a empresa demora em média 30 dias para receber suas vendas Para obter tal prazo de recebimento tem oferecido um desconto para pagamento antecipado que lhe custa aproximadamente 60000 anuais A empresa considera este custo financeiro muito elevado e pretende diminuílo para 10000 anuais A consequência prevista para a diminuição do desconto é o aumento do prazo médio de recebimento para 75 dias Os estoques da empresa giram em média 9 vezes por ano e com a medida anteriormente adotada acreditase que passarão a girar 6 vezes por ano Os fornecedores concedem a empresa em média 15 dias para pagamento das matérias primas O CPV da empresa representa 60 das vendas enquanto que as compras correspondem a 40 do CPV Sabendose que o ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA DE CURTO PRAZO custo de oportunidade da empresa é de 60 aa determine a viabilidade da diminuição do desconto financeiro 10 A Confecções Big Fashions possui um prazo médio de recebimento de 90 dias gira seus estoques em 45 dias e paga seus fornecedores em média em 30 dias Sua projeção de vendas para o próximo ano é de 6000000 Seu CPV representa 40 do valor de suas vendas e suas compras correspondem a 30 do valor de seu CPV Desejando reduzir sua necessidade de capital de giro decidiu conceder um desconto para seus clientes na expectativa de reduzir seu prazo médio de recebimento para 45 dias Este desconto custará a empresa cerca de 30000 Paralelamente a esta iniciativa a empresa estuda perder o desconto oferecido pelos fornecedores para pagamento antecipado de suas duplicatas O custo da perda do desconto por antecipação de pagamento das duplicatas a pagar é estimado em 15000 mas permitirá que o prazo médio de pagamento passe para 45 dias Considerando que esta empresa tem um custo de oportunidade de 60 aa são aconselháveis as iniciativas propostas