A Importância da Administração Financeira: Uma Análise Concetual

1 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 Administração Financeira uma análise conceitual Ricardo da Cunha Oliveira 1 RESUMO O presente estudo tem por finalidade destacar a importância do estudo da administração financeira evidenciando assim seu conceito e definição É de conhecimento público e notório que a área de finanças tem se adequado às mudanças dos últimos tempos O conhecimento de finanças se tornou essencial para as pessoas engajadas na prática de conduzir os negócios A partir de revisão bibliográfica de autores com Gitman e Augustini bem como depois pesquisar a opinião de conceituados gestores do nosso país o intuito é o de compreender e entender o sentido e o significado de finanças na ótica dos mesmos e fazer um panorama sobre o contexto atual Tendo conhecimento de que a área de finanças corresponde ao grosso modo em um conjunto de recursos disponíveis circulantes em espécie que serão usados em transações e negócios com transferência e circulação de dinheiro O estudo contempla ainda o papel do administrador financeiro e suas responsabilidades Sendo que há necessidade de se analisar a fim de se ter exposto a real situação de gestão administrativa e contábil de empresas com relação aos seus bens e direitos garantidos Efetuarseá um panorama aprofundado sobre as funções financeiras da administração e sua importância PALAVRASCHAVE Administração Financeira Funções Negócios INTRODUÇÃO Ao realizarmos uma análise apurada verificamos que as finanças fazem parte do cotidiano no controle dos recursos para compras e aquisições tal como no gerenciamento e própria existência da empresa nas suas respectivas áreas seja no marketing produção contabilidade e principalmente no planejamento de nível estratégico gerencial e operacional em que se tomam dados e informações financeiras para a tomada de decisão na condução da empresa O estudo de Finanças compreende o registro e análise da vida econômica das organizações metas a serem atingidas em determinado prazo gerência das fontes de renda e dos investimentos destinados a gerar recursos que a sustentem Bacharel em Administração de Empresas Uniesp Pós graduando em Docência no Ensino Superior Barão de Mauá 2 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 Por isso surge a necessidade de sua prática dentro das empresas pois dessa forma o gestor poderá avaliar a situação da empresa não só econômica mas também se a empresa está vendendo bem como anda o grau de inadimplência poderá economizar em seus processos e atividades NOELY 2012 No que tange a administração financeira Assaf Neto 2002 diz que a administração financeira é um campo de estudo teórico e prático que objetiva essencialmente assegurar um melhor e mais eficiente processo empresarial de captação e alocação de recursos de capital Entendida a ideia central de finanças passemos a conceituar administração financeira que é o objeto primordial deste estudo Administração financeira pode ser definida como a ferramenta ou técnica utilizada para controlar da forma mais eficaz possível as concessões de credito para clientes planejamento analise de investimentos e de meios viáveis para a obtenção de recursos para financiar operações e atividades da empresa visando sempre o desenvolvimento evitando gastos desnecessários desperdícios observando os melhores caminhos para a condução financeira da empresa Se fizermos uma analogia com o corpo humano a parte administrativo financeira pode ser considerada como o sangue ou o combustível da empresa que possibilita o funcionamento de forma correta sistêmica e sinérgica passando o oxigênio ou vida para os outros setores sendo preciso circular constantemente possibilitando a realização das atividades necessárias objetivando o lucro maximização dos investimentos mas acima de tudo o controle eficaz da entrada e saída de recursos financeiros podendo ser em forma de investimentos empréstimos entre outros mas sempre visionando a viabilidade dos negócios que proporcionem não somente o crescimento mas o desenvolvimento e estabilização WIKIPEDIA 2015 De acordo com Moreira 2012 a administração financeira visa a uma maior rentabilidade possível sobre o investimento efetuado pelos sócios ou acionistas através da melhor utilização de recursos de modo geral escassos Por isso todos os aspectos de uma empresa estão sob a ótica da administração financeira Dependendo do nível em que estivermos atuando a administração financeira pode ser muito complexa O que não será o nosso caso Trataremos de conceitos básicos que todo empreendedor individual micro e pequeno empresário deve saber 3 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 O autor ainda ressalta que deve ser levado em conta empresas já em pleno funcionamento encontraremos na maioria delas poucos controles financeiros efetivos E será sobre esse assunto de fundamental importância que iremos tratar Para enriquecer as informações sobre Administração Financeira enquanto uma ciência que pode ser subdividida em três grandes segmentos tais como Finanças Corporativas Mercado Financeiro e Finanças Pessoais esquematizou a figura abaixo Finanças Conceituase finanças como a arte e a ciência da gestão do dinheiro De acordo com Gitman 2004 praticamente todos os indivíduos e organizações estão envolvidos com atividades financeiras pois constantemente recebem levantam gastam e investem dinheiro O autor divide finanças em duas grandes áreas serviços financeiros e administração financeira Por serviços financeiros entendese como o responsável pelo desenvolvimento e a entrega de serviços de assessoramento e produtos financeiros a indivíduos empresas e órgãos governamentais Por administração financeira o autor discorre que está relacionada com as tarefas do administrador financeiro na empresa O administrador financeiro deve gerir ativamente os assuntos financeiros de qualquer tipo de empresa desempenhando funções como planejamento captação e análise de investimentos 4 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 Responsabilidades da Administração Financeira O objetivo da administração Financeira é basicamente determinar o mais eficiente processo empresarial de captação de recursos e alocação de capital Nesse contexto é necessário levar em conta a problemática da escassez de recursos e a realidade operacional e prática das organizações Entretanto não basta apenas captar e alocar capital é necessário administrar os recursos para gerar resultados financeiros e econômicos o que garante a continuidade da empresa e cria valor aos seus acionistas proprietários Para Cheng e Mendes 1989 a gestão administrativofinanceira pode ser definida como a gestão dos fluxos Monetários derivados da atividade operacional da empresa em termos de suas respectivas ocorrências no tempo Ela objetiva encontrar o equilíbrio entre a rentabilidade maximização dos retornos dos proprietários da empresa e a liquidez que se refere à capacidade de a empresa honrar seus compromissos nos prazos contratados Isto é está implícita na necessidade da Gestão financeira a busca do equilíbrio entre gerar lucros e manter caixa Assim sendo podese dizer que a gestão financeira esta preocupada com a administração das entradas e saídas de recursos monetários provenientes da atividade operacional da empresa ou seja com a administração do fluxo de disponibilidade da empresa Funções Financeiras 5 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 Para Silva 2013 a Administração Financeira no ambiente empresarial volta se essencialmente para as seguintes funções 1 Planejamento Financeiro evidenciar a necessidade de crescimento da organização identificar problemas e desafios futuros selecionar ativos rentáveis e condizentes com a empresa estabelecer rentabilidade mínima dos ativos 2 Controle Financeiro ou Controladoria acompanhar e avaliar o desempenho financeiro da empresa analisar desvios dos indicadores financeiros há pelo menos 200 deles comparando o previsto com o realizado definir medidas corretivas básicas implementar medidas corretivas verificar eficácia 3 Administração de Ativos estabelecer a melhor estrutura em termos de risco e retorno dos ativos acompanhar defasagens entre entradas e saídas fluxo de caixa gestão do capital de giro 4 Administração de Passivos gerencia estrutura de capital financiamentos da organização garantir a estrutura de capital mais eficaz em termos de liquidez risco financeiro e redução de custos De maneira simplificada independentemente da natureza da atividade operacional praticada a organização é tomadora de duas grandes decisões decisão de investimento ou seja aplicação de recursos e decisão de financiamento ou seja captação de recursos A decisão de dividendos engloba a alocação do resultado liquido da empresa normalmente inclusa na área de financiamento pois representa uma alternativa para financiar suas atividades Dividendo envolve distribuir parte do lucro aos acionistas ou manter esses recursos retidos com o objetivo de lastrear seus negócios considerando sempre o custo de oportunidade Para uma empresa a tomada de decisão financeira é um processo contínuo e inevitável Das três decisões de investimento de financiamento e de dividendos a decisão de investimento é considerada a mais importante pois envolve a identificação avaliação e seleção da melhor opção de alocação de recursos capaz de auferir o maior resultado econômico futuro A decisão acertada não é aquela que gera um resultado econômico futuro mas a que gera o maior resultado econômico futuro possível Entretanto a decisão de investimento sempre envolve um risco pois há um grau variável de incerteza com relação à realização futura de lucros o que 6 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 demanda estudos probabilísticos e estatísticos para a avaliação da relação risco retorno Objetivos da Administração Financeira De acordo com Nascimento 2012 a administração financeira objetiva Maximização de Lucro O objetivo mais geral da administração financeira é maximizar o valor de mercado do capital dos proprietários existentes não importando se a empresa é uma firma individual uma sociedade de pessoas quotas ou por ações Em qualquer delas as boas decisões financeiras aumentam o valor de mercado do capital dos proprietários Podese dizer que a administração financeira tem três objetivos básicos 1 Manter a empresa em permanente situação de liquidez como condição básica ao desenvolvimento de suas atividades Uma empresa apresenta boa liquidez quando seus ativos e passivos são administrados convenientemente O importante é manter os fluxos das entradas e saídas de caixa sob controle e conhecer antecipadamente as épocas em que irá faltar numerário 2 Obter novos recursos para planos de expansão com base em estudos de viabilidade econômicofinanceira e aos menores custos a empresa deve ser perpetuada e para tanto tem de realizar investimentos em tecnologia novos produtos etc que poderão sacrificar a rentabilidade atual em troca de maiores benefícios no futuro A grande concorrência existente nas modernas economias de mercado obriga as empresas a se manterem tecnologicamente atualizadas Nenhuma pode sentirse segura em uma boa posição porque a qualquer momento algum concorrente poderá surgir com um produto melhor e mais barato Deste modo as empresas são impelidas a desenvolverem continuamente novos projetos e a tomarem decisões sobre a sua implantação Normalmente isto significa a necessidade de vultuosas somas adicionais de recursos e uma elevação no risco do empreendimento O retorno deve ser compatível com o risco assumido Maior risco implica a expectativa de maior retorno 7 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 3 Assegurar o necessário equilíbrio entre os objetivos de lucro e os de liquidez financeira quantificando os planos de expansão de acordo com as possibilidades de obtenção de recursos próprios ou de terceiros O Administrador Financeiro As funções do administrador financeiro variam de acordo com o tamanho da empresa Em empresas de pequeno porte essas funções muitas vezes são de responsabilidade de apenas uma pessoa que desempenha atividades como tesouraria e controladoria A controladoria é gerenciada por um controller2 que lida com as questões contábeis da empresa que engloba as seguintes responsabilidades contabilidade gerencial gestão de assuntos ficais contabilidade financeira e de custos GITMAN 2004 A tesouraria é administrada por um tesoureiro que é o principal administrador financeiro da empresa e tem como principal função a gestão das atividades financeiras planejamento financeiro captação tomada de decisão de investimentos gestão de caixa gestão de atividades de crédito gestão do fundo de pensão da empresa e administração da área de câmbio BRIGHAM EHRHARDT 2008 No cotidiano de uma empresa as atividade de controller e tesoureiro estão diretamente ligadas sendo as vezes sobrepostas ficando assim difícil distinguilas entre administração financeira e contabilidade Para Gitman 2004 existem duas diferenças básicas entre atividades de controladoria e finanças que devem ser salientadas são elas a ênfase em fluxo de caixa e a tomada de decisões O administrador financeiro utiliza o princípio de regime de caixa que reconhece as receitas e as despesas somente quando há entrada ou saída de caixa já para os contadores as demonstrações financeiras envolvidas seguem o princípio do regime de competência Para Augustini 1999 p 17 2 Profissional da Controladoria ou Contabilidade de gestão que tem como função coordenar o processo de gestão nos aspectos econômico financeiro e patrimonial 8 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 No regime de competência o impacto dos acontecimentos sobre o ativo e o passivo é reconhecido nos exercícios em que os serviços são prestados ou utilizados e não quando se recebe ou paga Quer dizer a receita é reconhecida quando obtida e as despesas são reconhecidas quando nelas se incorre e não se paga ou recebe dinheiro Augustini 1999 p 17 ainda ressalta que Todo processo de apuração de resultado lucro ou prejuízo contábil e de posições patrimoniais ativos e passivos está ligado ao regime de competência distinto do regime de caixa em que o impacto dos acontecimentos sobre o ativo o passivo e o resultado é reconhecido nos períodos em que os respectivos fatos geradores ocorrem e não quando se recebe ou paga Há que se considerar outra diferença básica entre contabilidade e finanças no que diz respeito à tomada de decisão Enquanto o foco dos contadores está voltado para a coleta de dados e a apresentação dos dados financeiros o foco dos administradores financeiros está na avaliação desses dados financeiros e a posterior tomada de decisão baseandose nos possíveis retornos e riscos existentes GITMAN 2004 De acordo com o que preconiza Assaf Neto 2002 o administrador financeiro preocupase com a tomada de decisões de investimento e financiamento As decisões de investimento referemse a escolha de como alocar os recursos em ativos circulantes ativos não circulante e permanentes buscando um determinado retorno a um determinado risco Já as decisões de financiamento estão relacionadas a definição das fontes desses recursos utilizados e sua captação combinando diferentes prazos de financiamentos de acordo com a necessidade da empresa e decidindo qual será a proporção de capital de terceiros O administrador financeiro diante da complexidade do mundo empresarial precisa de uma visão holística da empresa e de seu relacionamento com o ambiente externo Pois o conhecimento de técnicas e métricas financeiras isoladas se mostra insuficiente sendo necessária uma abertura para valores e informações estratégicas O administrador financeiro segundo Nascimento 2012 deve preocuparse com três tipos básicos de questões Orçamento de Capital Processo de planejamento e gestão dos investimentos de uma empresa em longo prazo Nessa função o 9 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 administrador financeiro procura identificar as oportunidades de investimento cujo valor para a empresa é superior a seu custo de aquisição Em termos amplos isto significa que o valor do fluxo de caixa gerado por um ativo supera o custo desse ativo Estrutura de Capital Combinação de capital de terceiros e capital próprio existente na empresa O administrador financeiro tem duas preocupações no que se refere a essa área Primeiramente quanto deve a empresa tomar emprestado Em segundo lugar quais são as fontes menos dispendiosas de fundos para a empresa Além destas questões o administrador financeiro precisa decidir exatamente como e onde os recursos devem ser captados e também cabe ao administrador financeiro à escolha da fonte e do tipo apropriado de recurso que a empresa por ventura tomará emprestado Administração do Capital de Giro Capitais de giro são os ativos e passivos circulantes de uma empresa A gestão do capital de giro de uma empresa é uma atividade diária que visa assegurar que a empresa tenha recursos suficientes para continuar suas operações e evitar interrupções muito caras Estas três áreas de administração financeira orçamento de capital estrutura de capital e administração do capital de giro são muito amplas Cada uma delas inclui uma variedade de tópicos O administrador financeiro moderno precisa de uma visão integral da organização para detectar oportunidades e ameaças tanto internas quanto externamente Também é imprescindível a capacidade de analisar dados e informações e fazer inferências acerca dos comportamentos e ações futuros Administrar é em última análise decidir Todo administrador financeiro deve ser um especialista em tomar decisões acertadas A continuidade sobrevivência de uma empresa é diretamente dependente da qualidade das decisões tomadas por seus administradores Daí a importância de se combater o amadorismo na gestão financeira contratando administradores financeiros profissionais atualizados e especializados para melhorar a qualidade das decisões financeiras e garantir a continuidade da organização e geração de riqueza aos acionistas O processo de tomada de decisão vem assumindo complexidade e risco cada vez maior no ambiente empresarial brasileiro As elevadas taxas de juros carga 10 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 tributária o reduzido volume de crédito de longo prazo as variações inflacionárias bem como intervenções estatais na economia alterando as regras de mercado exigem capacidade analítica e crítica dos administradores financeiros Ocorrências com a falta de gestão financeira É público e notório e extremamente importante a gestão das finanças em qualquer segmento de acordo com Ramos 2009 a falta da administração financeira pode causar os seguintes problemas Não ter as informações corretas sobre o saldo do caixa valor dos estoques das mercadorias valor das contas a receber e das contas a pagar volume das despesas fixas e financeiras Isso ocorre porque não é feito o registro adequado das transações realizadas Não saber se a empresa esta tendo lucro ou prejuízo em suas atividades operacionais porque não é elaborado o demonstrativo de resultados Não calcular corretamente o preço de venda porque não são conhecidos seus custos e despesas Não conhecer corretamente o volume e a origem dos recebimentos porque não é elaborado um fluxo de caixa um controle do movimento diário do caixa Não saber o valor patrimonial da empresa porque não é elaborado o balanço patrimonial Não saber quantos sócios retiram prólabore porque não é estabelecido um valor fixo para a remuneração de sócios Não saber administrar o capital de giro da empresa porque o ciclo financeiro de suas operações não é conhecido As principais funções administrativas são Análise e planejamento financeiro analisar os resultados financeiros e planejar ações necessárias para obter melhorias A boa utilização dos recursos financeiros analisar negociar a captação dos recursos financeiros necessários bem como a aplicação dos recursos financeiros disponíveis 11 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 Crédito e cobrança analisar a concessão de crédito aos clientes e administrar o recebimento dos créditos concebidos Caixa efetuar os recebimentos e os pagamentos controlando o saldo do caixa Contas a receber e a pagar controlar as contas a receber relativas às vendas a prazo e contas a pagar relativas às compras a prazo impostos e despesas operacionais As primeiras providências a serem tomadas pelas empresas em relação às finanças são Organizar os registros e conferir todos os documentos estão sendo devidamente controlados Acompanhar as contas a receber a pagar montando um fluxo de pagamentos e recebimentos CONSIDERAÇÕES FINAIS Após toda revisão bibliográfica e análise aprofundada ficou mais do que provado e constatado que não existe a menor possibilidade de sobrevivência de qualquer empresa ou organização sem a Administração Financeira e seu profissional Podemos dizer que a Administração Financeira e Orçamentária nos dias atuais poderá definir o sucesso e a vantagem competitiva de uma organização em relação às demais presentes no mercado ao ponto que torna a empresa mais eficiente e estável garantindo assim sua sobrevivência mesmo em tempos de mudanças tão repentinas A globalização permitiu que as organizações pudessem aproveitar recursos materiais e humanos mais competitivos existentes em outros países e dessa forma reduzir custos e despesas A utilização de tecnologias da informação também tem ajudado as organizações a otimizarem seus processos permitindo assim a melhor empregabilidade de seus recursos Com isso o mercado tronouse muito mais competitivo ao ponto que este processo possibilita que as organizações em geral sejam mais eficientes e com isso tenham chances parecidas 12 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 Sem dúvidas é necessário destacar que as finanças a gestão das mesmas e que a vida útil de qualquer organização depende de profissional ais capacitados e comprometidos com a missão visão lucros resultados demonstrações fluxos capital de giro etc O Administrador Financeiro deve levar em conta as informações vindas da contabilidade e também da economia que está sempre em constante movimento A Contabilidade por sua vez tem sua importância fundamentada ao financeiro pois dentro de cada categoria contábil tais como Contabilidade Financeira Gerencial e Estratégica o Administrador Financeiro retira as informações que necessita para o desempenho de suas funções para a saudação de suas obrigações e a maximização não só de seu lucro como de seus recursos Financial Management a conceptual analysis ABSTRACT The present study aims to highlight the importance of the study of financial management thus showing its concept and definition It is well known and well known that the area of finance has been adapted to the changes of recent times Finance knowledge has become essential for people engaged in the practice of running the business From a bibliographical review of authors with Gitman and Augustini as well as after researching the opinion of renowned managers of our country the intention is to understand and understand the meaning and meaning of finance in their perspective and to make a panorama about The current context Being aware that the area of finance corresponds roughly to a set of available resources in cash that will be used in transactions and transactions with money transfer and circulation The study also contemplates the role of the financial administrator and his responsibilities Being that there is need to analyze in order to have exposed the real situation of administrative and accounting management of companies with respect to their assets and rights guaranteed An indepth overview of the financial functions of the administration and its importance will be carried out KEYWORDS Financial Administration Functions Business REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ASSAF NETO A SILVA CAT Administração do capital de giro 3ed São Paulo Atlas 2002 BRIGHAM E EHRHARDT M Administração financeira teoria e prática Cengage Learning 2008 13 Estação Científica Juiz de Fora nº 15 janeiro junho 2016 CHENG A MENDES MA A importância e a Responsabilidade da Gestão Financeira na Empresa XVII Conferência Interamericana de Contabilidade Paraguai 1989 GITMAN LJ Princípios de administração financeira São Paulo Addison Wesley 2004 GROPPELLI A A NIKBAKHT Ehsan Administração financeira São Paulo Saraiva 1998 Disponível em httpwwwfecraedubradminarquivosArtigoADMINISTRACAOFINA NCEIRApdf Acesso em 10 de julho de 2015 NASCIMENTO R Administração financeira Disponível em httpwwwdawebcomadministracaoadministracaofinanceira Acesso em 29 de junho de 2015 NOELY J A importância das finanças nas empresas Disponível em httpwwwadministradorescombrartigoseconomiaefinancasa importanciadasfinancasnasempresas63177 Acesso em 03 de julho de 2015 PORTAL DOS ADMINISTRADORES Disponível em httpwwwadministradorescombr Acesso em 05 de julho de 2015 SILVA 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