Exercícios sobre Métodos de Análise de Investimentos e Payback

Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro Departamento de Administração ADM 1347 Matemática Financeira Prof Antonio Carlos Figueiredo Exercícios 8 Métodos de Análise de Investimentos Calcule o payback simples e o payback descontado payback tempo necessário para recuperação do investimento inicial do seguinte investimento Ano Valores 50000 15000 15000 15000 15000 15000 No caso do payback descontado o custo de capital é de 7 ao ano Uma empresa realiza sua produção manualmente com desembolsos anuais de 7200 e está cogitando mecanizála Dois projetos mutuamente exclusivos são apresentados para análise num horizonte de cinco anos A empresa utiliza uma taxa mínima de atratividade de 8 ao ano Os dados dos fluxos de caixa desses investimentos estão relacionados abaixo Ano Custos Manual Mecanização I Mecanização II 0 000 10000 15000 1 7200 4100 3100 2 7200 4100 3100 3 7200 4100 3100 4 7200 4100 3100 5 7200 4100 1 100 Uma empresa deseja criar uma nova linha de produção na sua unidade fabril Dois projetos mutuamente exclusivos com durações diferentes são apresentados para análise da administração e os dados para seus fluxos de caixa estão apresentados abaixo Os recebimentos anuais da empresa provenientes dessa nova linha de produção não serão alterados pela escolha do projeto Considere um horizonte de análise de oito anos e escolha o projeto que deve ser adotado pela empresa para uma taxa mínima de atratividade de 10 ao ano Dados Projeto A Projeto B Investimento inicial 50000 100000 Vida útil anos 4 8 Valor residual 0 20000 Dispêndios anuais 7000 4000 Quatro projetos independentes representados pelos fluxos de caixa A B C e D abaixo estão disponíveis para aplicação de recursos de uma empresa Indique os investimentos que devem ser escolhidos considerando uma taxa mínima de atratividade de 10 ao ano e uma disponibilidade de recursos de 25000 Anos Fluxos de Caixa A B C D 0 5000 10000 15000 20000 1 1300 3500 3300 5100 2 1300 3500 3300 5100 3 1300 3500 3300 5100 2800 3500 11300 12600 Calcule a Taxa Interna de Retorno Modificada TIRM do projeto de investimento cujo fluxo de caixa está representado abaixo As taxas de juros de captação de recursos e de aplicação de capital para a empresa são de 12 ao ano e 8 ao ano respectivamente Ano Valor 5860 21095 25208 10000 Questões de Concursos Uma equipe precisa decidir entre dois projetos mutuamente excludentes X e Y com prazo de três anos cujos fluxos em milhares de reais estão mostrados a seguir Para auxiliar na avaliação a equipe analisou a sensibilidade do VPL em relação ao custo de oportunidade a partir do gráfico que está representado a seguir Considerandose que os projetos são mutuamente excludentes e os VPLs são iguais para um CO aproximadamente igual a 10 qual deve ser a decisão da equipe Dois projetos de investimento I e II mutuamente excludentes estão representados pelos fluxos de caixa abaixo Os valores presentes líquidos dos dois projetos são iguais e a taxa mínima de atratividade é igual a 10 ao ano O valor de X é igual a O setor financeiro de uma empresa que tem taxa mínima de atratividade de 10 ao ano avalia duas alternativas montar um laboratório fotográfico ou terceirizar o serviço de fotografias Para a opção de montar o laboratório fotográfico o investimento inicial os custos pagos ao final de cada ano o tempo de utilização do laboratório e a informação adicional do valor presente liquido VPL do fluxo de caixa estão apresentados no quadro a seguir No caso de terceirizar o serviço o custo de manutenção fica por conta da empresa contratada É mais atraente terceirizar se e somente se o custo operacional anual dessa opção em reais for no máximo de Em 2021 uma cadeia de lojas passou a avaliar a abertura de uma nova filial em 2022 cujo investimento inicial era R 5000000 Os contadores estimaram as receitas e as despesas em reais para os primeiros anos da filial do seguinte modo Assinale o ano da ocorrência do payback simples Uma empresa está avaliando a compra de uma nova máquina por R 32000000 à vista Estimase que a vida útil da máquina seja de 3 anos que o valor residual de revenda no final do terceiro ano seja de R 5057800 e que os fluxos líquidos de caixa gerados por esta máquina ao final de cada ano sejam de R 9900000 R 15004000 e R 9982500 respectivamente Sabendo que a taxa mínima de atratividade é de 10 aa a compra da nova máquina deve ser feita Um grupo de empresários resolveu implantar um projeto de investimento que requer um dispêndio de capital no momento inicial no valor de R 55000000 estimandose fluxos de caixa líquidos de R 20000000 no ano I R 30000000 no ano II e R 10000000 no ano III O custo de capital dos empresários é de 10 aa Nesse contexto analise as afirmativas abaixo I O Pay Back Simples do projeto é de 25 anos II O Valor Presente Líquido VPL do projeto é de cerca de R 4511600 III A Taxa Interna de Retorno TIR é menor do que o custo de capital dos acionistas Assinale a alternativa correta Parte superior do formulário a Apenas as afirmativas I e II estão corretas b Apenas as afirmativas II e III estão corretas c Apenas as afirmativas I e III estão corretas d As afirmativas I II e III estão corretas 7 Suponha que dois projetos X e Y são comparados e a empresa que for decidir por qual projeto não tem um prazo mínimo para retorno do investimento Considerando o custo mínimo de atratividade igual a 7 o projeto X será escolhido se Parte superior do formulário a sua TIR for menor do que a TIR do projeto Y b se seu payback descontado for menor do que o do projeto Y c se sua TIR for maior do que 7 d se sua TIR for maior do que o valor máximo entre a TIR do projeto Y e 7 e se o valor presente do fluxo de receita calculado à taxa de 7 superar o investimento inicial 8 Considere um projeto com investimento inicial de 10000000 e fluxo de caixa estimado conforme quadro apresentado Ao se descontar o fluxo de caixa pela taxa interna de retorno TIR do investimento que é de 24 o somatório das entradas de caixa será igual a Parte superior do formulário a R 000 b R 7000000 c R 10000000 d R 10000000 e R 17000000 9 Sabese que os dois fluxos de caixa abaixo referentes a 2 projetos mutuamente exclusivos apresentam a mesma taxa interna de retorno semestral positiva ou seja igual a 4 ao semestre A soma dos desembolsos D 1 e D 2 na época 0 dos 2 projetos é igual a Parte superior do formulário a R 1176000 b R 1203000 c R 1200000 d R 1124000 e R 1162000 10 Um projeto com investimento inicial de R 50000000 e fluxo de caixa previsto para cinco períodos tem taxa interna de retorno TIR de 15 Para avaliação da viabilidade do projeto foi calculado o valor presente líquido VPL utilizandose de uma taxa de desconto TD de 10 Com base nessas informações assinale a alternativa correta Parte superior do formulário a O VPL é negativo b O VPL é positivo para qualquer TD TIR c O VPL é igual a R 45000000 d Quanto maior a TD utilizada maior será o VPL calculado e Se TD 3 ao ano então o VPL é igual a R 000 zero