Relatório de Desempenho Financeiro da Alpargatas no 1T20

2 A Alpargatas se adapta e já opera no novo normal com a priorização da saúde das pessoas dos negócios e com ações em apoio à sociedade A receita atinge R 747 milhões com uma posição de caixa de R 14 bilhão no 1T20 Alpargatas e o Novo Normal O primeiro trimestre de 2020 foi marcado pela rápida adaptação da Alpargatas suas marcas operações globais industriais e na cadeia de suprimentos como resposta aos impactos da COVID19 Por ser uma empresa de atuação internacional estamos acompanhando a evolução do vírus desde o surgimento na China Em fevereiro iniciamos um Comitê Estratégico formado pelo CEO e diretoria executiva que se reúne diariamente para monitorar riscos e oportunidades endereçar ações sociais e tratar as iniciativas que visam assegurar a saúde das pessoas e do nosso negócio No 1T20 diante do cenário de pandemia com forte impacto socioeconômico em todo o mundo a receita líquida caiu 88 na comparação com o mesmo período em 2019 atingindo R 747 milhões e EBITDA recorrente de R 72 milhões queda de 43 com margem EBITDA recorrente de 10 queda de 58 pp Melhoramos a nossa posição de liquidez e intensificamos as ações que fortalecem nossa disponibilidade de recursos garantindo um fluxo de caixa que nos permitirá atravessar esse período de turbulência Fomos rápidos em captar R 08 bilhão de linhas adicionais de crédito bancário o que nos levou a uma posição final de caixa de R 14 bilhão suficientes para nos mantermos por mais de 7 meses em um hipotético cenário de extremo estresse de receitas Em 31 de março de 2020 nossa posição financeira líquida era de R330m 1519 comparado com 2019 impulsionado pelo lucro advindo das operações e pela extensão do prazo de pagamentos de fornecedores No contexto de uma crise humanitária de saúde sem precedentes com impactos socioeconômicos profundos a nossa convicção é que estamos posicionados para vencer no novo normal Esta convicção está baseada em fundamentos que são ainda mais relevantes A força de nossas marcas ícones de alta relevância e conexão emocional o alto potencial de longo prazo de nosso foco em marcas ícones não muda Os pilares estratégicos de crescimento estão impulsionando os resultados e ampliando as oportunidades a expansão global da marca Havaianas nos USA Europa China e Índia a aceleração digital da Alpargatas a expansão em novos segmentos através da inovação e o desenvolvimento de soluções de sustentabilidade Todas as nossas marcas possuem um papel essencial na vida das pessoas e em especial Havaianas que com forte conexão emocional e memória afetiva ocupa um espaço único na interseção de atributos de funcionalidade estilo e acessibilidade Indicadores de saúde da marca Havaianas no Brasil e nos negócios internacionais se fortaleceram durante o 1T20 Modelo de gestão orientado a criação de valor Nosso modelo de gestão baseado nas áreas de excelência como revenue growth management RGM value improvement program VIP100 e orçamento base zero OBZ impulsiona a expansão de margens e crescimento acelerado do lucro Cultura Alpargatas com princípios de coração de dono Ao completar um ano do novo time de gestão realizamos uma pesquisa de engajamento no Brasil e nos escritórios internacionais Alcançamos a participação de 90 dos colaboradores e crescimento no índice de engajamento de 8 pontos percentuais em relação à última pesquisa realizada Esta melhoria significativa nos resultados de engajamento indica que 90 dos colaboradores afirmam que conhecem e vivem a evolução da Cultura Alpargatas lançada em 2019 Nosso coração de dono é e continuará sendo um diferencial competitivo Por outro lado entendemos que está em curso uma grande transformação de perfil de consumo que chamamos de novo normal Nossa resposta ao novo normal é acelerar e liderar nas seguintes áreas prioritárias Migração para vendas online e ressignificação do varejo físico nossas vendas online estão apresentando performance exponencial em todas as nossas marcas no ecommerce Directtoconsumer DTC e nos principais canais de vendas online como marketplaces e varejo omnichannel Nosso foco estratégico para Havaianas é crescer exponencialmente nos canais de vendas online tanto no Brasil quanto nos mercados internacionais e ampliar nossa liderança principalmente no Brasil em canais de autoserviço e conveniência nos segmentos alimentar farma moda e de franquias omnichannel Fortalecemos nossas iniciativas nos canais que continuaram abertos como o canal alimentar farma e ecommerce que representam cerca de 60 de nossas vendas no Brasil Intensificação do engajamento digital nossas marcas aceleraram as iniciativas de engajamento digital e de performance marketing para geração de vendas Ampliamos as formas de engajamento através de novos formatos como lives novas mídias 3 como Tik Tok e uso de influenciadores para social commerce Implementamos ferramentas de vendedor digital e de apoio às franquias Ampliamos as ações da nossa plataforma de gestão de relacionamento CRM e de monitoramento de tendências e insights Disciplina na gestão de portfólio de produtos para cada tipo de ponto de venda implementamos uma nova disciplina de gestão de portfólio com foco em produtos de alto giro e altas margens Aprofundamos nossa segmentação de canal com ferramentas de análise de dados e de revenue growth management para desdobrarmos um portfólio ainda mais assertivo de alto giro e valor agregado para cada tipo de ponto de venda Com isso criamos espaço para escalar inovações e acelerar novas coleções e drops A disciplina de RGM implementada no Brasil em 2019 será desdobrada para os negócios internacionais começando pela Europa Proteção do ecossistema de negócios e gestão eficiente de caixa estabelecemos um comitê de gestão de caixa que trabalhou para manter a liquidez preservar a cadeia de fornecedores e de clientes saudáveis O comitê é também responsável pela gestão de CAPEX e do capital de giro priorizando a geração de caixa e alocação eficiente de capital Flexibilidade e robustez da cadeia de produção e fornecimento A adaptação das operações ao novo normal foi implementada para garantir a saúde das pessoas e continuidade de nossos negócios Os processos de manufatura logística e linhas de produção foram adaptados e a cadeia de suprimentos preservada conforme as normas de saúde e segurança das autoridades Desde o início da crise as operações e cadeia de suprimentos não sofreram com interrupções significativas e já operam em linha com o novo perfil de demanda Implementamos estratégia de multisourcing na nossa principal matéria prima borracha trazendo maior eficiência de custos e segurança no fornecimento Destaques pilares estratégicos Global Aceleramos as vendas globais online com crescimento de 29 em volume e 47 em receita líquida no 1T20 e crescimento de 45 em volume e 74 em receita líquida no mês de março O destaque de performance de marca são os resultados de Havaianas no Brasil e Internacional no 1T20 com o crescimento positivo de volume sellout no período de préfechamento de lojas impulsionado pelo ganho de participação de mercado principalmente no canal alimentar A margem bruta de Havaianas no Brasil cresceu 9 07 pp comparado com 1T19 com melhoria de preço médio de 8 no 1T20 Os negócios internacionais de Havaianas principalmente EMEIA sofreram o impacto sócioeconômico da COVID19 Desde o início do 1T20 adaptamos as operações ao redor do mundo para garantir o distanciamento social Começamos adotando a prática de home office nas regiões de APAC e EMEIA entre janeiro e fevereiro e seguimos o mesmo modelo em todos os escritórios ao redor do mundo inclusive no Brasil Da mesma forma aumentamos significativamente o foco em canais de venda digitais e realizamos o fechamento de lojas próprias entre outras medidas sempre tendo em vista as orientações de saúde e segurança dos governos locais Em APAC Ásia e Pacífico a troca dos distribuidores iniciada em 2019 foi positiva e a região teve expansão de receita líquida em dólares de 46 no 1T20 Os distribuidores nos mercados de Austrália e Filipinas construíram estoques da nova coleção de verão diante das expectativas de retomada de negócios As vendas no ecommerce de Havaianas APAC cresceram 89 em volume e 188 em receita líquida no 1T20 em relação ao 1T19 As vendas aceleraram em março cresceram 189 em volume e 359 em receita líquida impulsionada pela retomada na China A região EMEIA Europa Oriente Médio Índia África apresentou queda de 29 na receita líquida em moeda local e foi a mais impactada no trimestre pelos efeitos econômicos em decorrência da pandemia fechamento de lojas postergação de compras da coleção verão pelo canal atacado e restrições para a reposição de estoques de produtos não essenciais imposta por marketplaces como Amazon A queda de 17 na receita líquida de ecommerce indica que os consumidores da região foram os que mais retraíram as compras durante a quarentena Na América do Norte e Caribe o trimestre registrou queda de receita em dólares de 115 Por outro lado o volume e a receita líquida no ecommerce e na Amazon cresceram 40 e 31 respectivamente no período As vendas no ecommerce de Havaianas aceleraram em março e cresceram 26 em volume e 26 em receita líquida impulsionadas por lançamentos de novos produtos e o comportamento de migração para compras online A região LATAM América Latina sofreu retração de 456 impactada principalmente pela queda na receita das lojas nos aeroportos retração na Colômbia e menor sellout no Paraguai Houve postergação de pedidos de distribuidores nos demais países da região com o fechamento das lojas na segunda quinzena de março 4 Em janeiro Simone Franco nova Diretora Executiva Global de Supply Chain se juntou ao time com a missão de reposicionar a área e integrar o processo de planejamento de negócios global Simone traz um histórico de entrega de resultados construído em empresas globais de consumo com experiência em todas as expertises de supply chain incluindo compras gerenciamento estratégico de fornecedores logística e planejamento operacional Digital Dando sequência ao movimento de digitalização da Alpargatas criamos a área Global Business Insights com o objetivo de construir ferramentas de inteligência de dados para decisões ágeis e de alto impacto Esta área reporta para a área de marketing global e é responsável pela prática de data analytics geração de insights e desdobramento do programa de RGM Revenue Growth Management para os negócios internacionais O crescimento de vendas nos canais online foi impulsionado pelo foco na experiência digital do usuário levando ao aumento no tráfego e taxas de conversão no ecommerce de Havaianas Havaianas Brasil reforçou a criação de conteúdo para as redes sociais com o lançamento de sua in house de conteúdo e internalizou a operação de mídia online com impactos positivos iniciais no retorno de investimentos de marketing Além disso iniciou campanhas em novas mídias como na rede social TikTok que alcança maior engajamento da audiência jovem e cresce exponencialmente no Brasil e no mundo Para estreitar o relacionamento com usuário em tempos de CODIV19 a Havaianas lançou ainda o movimento global EmpatiaGeraEmpatia A ação conta com uma série de iniciativas em apoio às pessoas em situação de vulnerabilidade social além de conteúdos digitais na linguagem da marca descontraídos e com mensagens de otimismo No começo de abril Havaianas também experimentou patrocínios de ações 100 digitais como a Live da cantora Marília Mendonça que bateu o recorde mundial no Youtube triplicou o tráfego no site da marca e dobrou o faturamento comparado à média dos dias anteriores A sandália Havaianas Slim Glitter usada pela cantora foi top de vendas depois da Live no e commerce da marca seguida das variantes em cor do mesmo produto Na mesma linha Mizuno intensificou o relacionamento com usuários de suas marcas com comunicações sobre esporte em casa e qualidade de vida Já a Osklen que vem direcionando suas ações promocionais para potencializar a venda online já registra um aumento de mais de 100 de faturamento no ecommerce versus o mesmo período do ano passado A marca implantou a estratégia de Vendedor Digital ao distribuir cupons para todo seu staff de lojas na medida em que as lojas foram fechando no Brasil para que esses direcionassem seus consumidores para o site Inovadora Para acompanhar os movimentos dos blocos e das ruas no primeiro trimestre a Havaianas lançou uma linha especial de Carnaval com as sandálias TOP e Slim como parte de uma cápsula que contava ainda com body e Street Bag com glitter além da Twist modelo fechado no calcanhar na cor preta também com glitter No período a Osklen lançou a linha Superlight com peças leves e confortáveis que não amassam e não ocupam espaço Dentro da coleção foi usada uma tecnologia com propriedade antibacteriana odor free stay fresh que permite mais uso e menos lavagens garantindo economia de água energia produtos químicos e maior durabilidade às peças Sustentável No primeiro trimestre nossa prioridade foi a saúde das pessoas e nosso apoio à sociedade em especial os profissionais de saúde hospitais e comunidades vulneráveis Além disso asseguramos a continuidade dos negócios e preservação de nosso ecossistema de fornecedores parceiros e clientes incluindo iniciativas de apoio aos franqueados As fábricas foram adaptadas e remodeladas a fim de mantermos rígidos padrões de segurança e o distanciamento social estabelecidos Isso foi importante para proteger a saúde dos colaboradores a continuidade de nossas operações e nos permitir criar diferentes iniciativas para ajudar a população no combate ao novo coronavírus Envolvemos todas as marcas o Instituto Alpargatas e alguns parceiros em ações que se somadas beneficiam a sociedade em mais de R 10 milhões valor de mercado das doações Estamos produzindo mais de 1 milhão de máscaras para doar ao serviço público de saúde da Paraíba Pernambuco Minas Gerais e Rio de Janeiro estados onde as fábricas da empresa estão instaladas Para viabilizar essa ação contamos com o apoio da Braskem Fitesa e Global Fit que doaram as matériasprimas Estamos produzindo calçados de proteção para profissionais de saúde e doamos 18 mil pares para o Governo de São Paulo 5 Doamos 250 mil pares de calçados para pessoas que vivem em comunidades vulneráveis para estudantes beneficiados com as ações do Instituto Alpargatas e para profissionais de saúde Além disso doamos aproximadamente 30 mil metros de tecidos para a confecção de roupas para uso em hospitais e macacões que serão utilizados pelos profissionais de saúde Apoiamos ainda às iniciativas da Universidade Federal da Paraíba UFPB para ampliação da produção de álcool em gel com a doação 52 bombonas para transporte de álcool direto de usinas e 2400 recipientes spray de 100 ml que depois de abastecidos foram entregues em comunidades e escolas do estado Outra iniciativa é a doação de mais de R 100 mil em insumos e equipamentos para a produção de kits de diagnóstico rápido do novo coronavírus Com essa doação a UFPB fará localmente a coleta e análise de 60 testes por dia Em relação aos mercados internacionais realizamos a doação de 100 mil euros para o principal hospital público da Espanha Gregorio Marañón Para que todos possam participar dessa Rede do Bem criamos um fundo via Instituto Alpargatas Qualquer pessoa física ou jurídica pode doar e a cada R 15 entregaremos às famílias de comunidades vulneráveis um kit essencial contendo produtos de higiene pessoal limpeza alimento e 1 par de Havaianas Nos comprometemos a dobrar todas as doações que o fundo receber Doações podem ser realizadas através do site httpswwwinstitutoalpargatascombr 6 Desempenho consolidado do primeiro trimestre de 2020 R milhões 1T20 1T19 Δ Receita Líquida 7470 8190 88 Brasil 5495 6110 101 Internacional 1975 2080 51 Lucro Bruto 3607 4100 120 margem bruta 483 501 18 pp Brasil 2448 2683 88 Margem bruta 445 439 06 pp Internacional 1160 1417 181 Margem bruta 587 681 94 pp EBITDA 88 1373 1064 margem EBITDA 12 168 179 pp Brasil 333 869 1383 Margem 61 142 203 pp Internacional 245 504 513 Margem 124 242 118 pp Total Ítens não recorrentes 810 102 na EBITDA recorrente 722 1271 431 margem EBITDA recorrente 97 155 58 pp Brasil recorrente 559 842 336 Margem recorrente 102 138 36 pp Internacional recorrente 163 429 618 Margem recorrente 83 206 123 pp Lucro Líquido das Operações Continuadas 72 644 888 Lucro Líquido Prejuízo das Operações Descontinuadas 161 209 na Lucro Líquido Consolidado 233 435 464 Lucro Líquido Recorrente 506 698 276 7 Receita Líquida Nossa receita líquida no 1T20 foi de R 747 milhões com queda de 88 em relação ao 1T19 pela redução de receita em todos os negócios no Brasil Havaianas Brasil Mizuno e Osklen e também em Havaianas Internacional O cenário de negócios desafiador advindo do avanço do COVID19 pelo mundo impactou todas as operações da Alpargatas no 1T20 e no Brasil com mais força a partir de março de 2020 Lucro Bruto O lucro bruto consolidado decresceu 12 no 1T20 com perda de 18 pp no 1T20 principalmente pelo desempenho negativo de Havaianas Internacional 94 pp No Brasil o lucro bruto teve queda de 88 comparado com o 1T19 com ligeira expansão de margem de 06 pp devido principalmente aos aumentos de preços ocorridos em 2019 advindo do programa Revenue Growth Management e nova coleção No primeiro trimestre de 2020 oriundo do programa VIP 100 houve a certificação e implementação de novos fornecedores de borracha principal matéria prima da Alpargatas portanto passamos a contar com um modelo de multisourcing global desse insumo trazendo maior eficiência de custos e segurança no fornecimento Despesas com Vendas As despesas com vendas nas quais estão inclusos fretes propaganda marketing comissões royalties e licenças foram de R 2496 milhões no 1T20 elevação de 43 em relação ao mesmo período de 2019 Esse valor na proporção da receita líquida representou 334 41 pp acima do 1T19 resultado da receita menor no 1T20 Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas totalizaram R 444 milhões no primeiro trimestre ou 59 da receita líquida o que representa uma queda de 13 no 1T20 comparado com 1T19 resultado da administração mais eficiente de despesas advinda do Orçamento Base Zero que foi implementado na Alpargatas R milhões 1T20 1T19 Δ Receita Líquida 7470 8190 88 R milhões 1T20 1T19 Δ Lucro Bruto 3607 4100 120 Margem bruta 483 501 18 pp 8 EBITDA O EBITDA recorrente do primeiro trimestre de 2020 apresentou queda de 431 atingindo R 722 milhões resultado da receita líquida retraída em todos os negócios da Alpargatas advindo da pressão exercida pela escalada global do COVID19 no 1T20 Para efeito de comparabilidade os principais eventos considerados não recorrentes do 1T20 foram Lucro Líquido O lucro líquido recorrente no 1T20 foi de R 506 milhões queda de 276 na comparação com o mesmo período no ano anterior Os principais itens não recorrentes considerados no 1T20 foram o resultado na venda ASAIC e reestruturações Já o lucro líquido no 1T20 considerando as operações continuadas foi de R 72 milhões queda de 888 CAPEX No primeiro trimestre de 2020 os investimentos consolidados para sustentaçãoexpansão das operações CAPEX da Alpargatas totalizaram R 245 milhões Deste montante R 170 milhões foram investidos na sustentaçãomanutenção das operações e R 75 milhões foram direcionados à expansão das operações de varejo transformação digital e projetos de ganho de eficiência fabril e de supply chain R milhões 1T20 1T19 Δ EBITDA recorrente 722 1271 431 Margem EBITDA recorrente 97 155 58 pp Saldo de outras receitas despesas não recorrentes 810 102 na EBITDA 88 1373 1064 margem EBITDA 12 168 179 pp 9 Posição Financeira Líquida Em 31 de março de 2020 a Alpargatas apresentava posição financeira líquida positiva de R 3295 milhões resultante de saldo de caixa de R 14325 milhões a geração operacional somou R 348 milhões em 12 meses findos em março de 2020 e endividamento de R 11030 milhões com o seguinte perfil R 9074 milhões 82 do total com vencimento no curto prazo sendo R 3268 milhões em moeda nacional A dívida de curto prazo em moeda estrangeira somava R 5806 milhões dos quais R 5347 milhões possuem swap para reais e financiava o capital de giro da controladora e das controladas Importante observar que do saldo de caixa da Alpargatas R 1113 milhões são em moeda estrangeira R 1957 milhões 18 do total com vencimento no longo prazo sendo a totalidade em moeda nacional Desempenho por negócio do primeiro trimestre de 2020 Brasil Desempenho operacional 1T20 Havaianas Brasil No Brasil houve queda de volume relacionada ao cenário COVID19 na segunda quinzena do mês de março As ações do Revenue Growth Management implementadas em 2019 parcialmente compensaram a queda no volume No 1T20 nos canais diretos ao consumidor o crescimento do e commerce de 51 em volume 49 em março compensou parcialmente o fechamento de lojas Mizuno A queda de 233 na receita líquida vs 2019 foi resultado da limitação de disponibilidade de produtos importados vindo da Ásia resultando no menor volume de vendas das categorias Infinity e Performance no atacado A queda de importados foi parcialmente compensada por um volume maior das categorias Intermediário e Básico produzidos nacionalmente Os outlets apresentaram menor fluxo e conversão sobretudo devido ao fechamento das lojas na segunda quinzena de março de 2020 Online foi impactado pelo alto nível de promoções no mercado e fluxo na plataforma já em março Osklen As vendas de Osklen expandiram nos meses de janeiro e fevereiro de 2020 porém com o fechamento temporário de todas as lojas em março houve reflexo negativo na performance da operação No conceito DTC same store sales ecommerce houve queda de 8 em relação ao 1T19 Lucro bruto e Margem bruta No Brasil o lucro bruto teve queda de 88 comparado com o 1T19 com ligeira expansão de margem de 06 pp devido principalmente aos aumentos de preços ocorridos em 2019 advindo do programa Revenue Growth Management e elevação de preços na virada da coleção EBITDA recorrente queda de 347 no trimestre devido à queda de receita no período BRASIL unidades 1T20 1T19 Δ Lojas Monobrand DTC Direct to Consumer 555 541 14 Havaianas 466 451 15 Osklen 80 75 5 Mizuno 6 4 2 mil parespeças 1T20 1T19 Δ Volume total 44089 50517 127 Havaianas sandálias e extensão de marca 42003 48187 128 Osklen calçados vestuário e acessórios 335 376 107 Mizuno calçados e vestiário 579 621 68 Outros 1172 1333 121 R milhões 1T20 1T19 Δ Receita Líquida 5495 6110 101 Lucro Bruto 2448 2683 88 Margem Bruta 445 439 06 pp EBITDA 333 869 1383 Margem EBITDA 61 142 203 pp EBITDA recorrente 559 842 336 Margem EBITDA recorrente 102 138 36 pp 11 Sandálias Internacional Desempenho operacional 4T19 Havaianas apresentou queda de 210 no volume no primeiro trimestre com exceção de APAC EMEIA Europa Oriente Médio África e Índia EMEIA foi a região mais impactada em todos os países e canais pelo COVID19 Atacado a quarentena na Itália Espanha Portugal França e Benelux iniciada no primeiro trimestre resultou no fechamento temporário de nossos clientes reduzindo vendas e gerando postergação de pedidos da coleção de verão Varejo todas as lojas da região foram fechadas em meados de março Além disso as medidas da quarentena e distanciamento social desencadearam um tráfego muito baixo nas semanas anteriores ao fechamento Ecommerce o canal permaneceu aberto mas em março já havia baixa confiança dos consumidores Além disso as vendas online foram impactada pelos principais marketplaces como Amazon que limitaram reposição de estoques para priorizar produtos essenciais APAC Ásia e Pacífico Os negócios em APAC tiveram expansão de receita líquida em dólares de 46 no 1T20 A troca dos distribuidores iniciada no 4T19 trouxe melhoria de performance e aceleração de sellout nos mercados com novos distribuidores Os distribuidores nos mercados de Australia e Filipinas construíram estoques da nova coleção de verão diante das expectativas de retomada de negócios As vendas no ecommerce de Havaianas APAC cresceram 89 em volume e 188 em receita líquida no 1T20 em relação ao 1T19 As vendas aceleraram em março e cresceram 189 em volume e 359 em receita liquida impulsionada pela retomada na China América do Norte No 1T20 houve queda de receita em dólares de 115 Vendas no varejo fortemente impactadas com todas as lojas fechadas nas últimas duas semanas de março Houve cancelamento no atacado com pedidos sendo adiados Por outro lado o volume de vendas no ecommerce de Havaianas cresceu 141 no 1T19 em dólares e 258 em março com a combinação do lançamento de novos produtos e o comportamento do consumidor migrando para compras online LATAM América Latina Os negócios na América Latina tiveram retração de receita líquida de 456 em dólar no 1T19 LATAM também foi impactada pela quarentena iniciada no primeiro trimestre incluindo queda na receita das lojas em aeroportos e faseamento de vendas para o segundo semestre Receita líquida Em Havaianas Internacional a receita líquida em reais foi 53 inferior ao 1T19 em reais resultado da queda de vendas em todas as regiões exceto APAC parcialmente beneficiado pela desvalorização cambial do real Lucro bruto e Margem bruta Houve queda de 184 no lucro bruto com queda de 94 pp na margem no 1T20 O preço médio se manteve constante em US e Euro EBITDA recorrente houve queda de 594 no 1T20 devido principalmente à queda de 210 no volume mesmo com o bom desempenho de APAC e parcialmente mitigado com a redução de SGA em 8 moeda constante INTERNACIONAL unidades 1T20 1T19 Δ Lojas Monobrand DTC Direct to Consumer Havaianas 209 197 12 mil parespeças 1T20 1T19 Δ Volume total 5925 7498 210 Havaianas sandálias e extensão de marca 5798 7213 196 Outros 127 285 554 R milhões 1T20 1T19 Δ Receita líquida 1975 2080 51 Variação em moedas locais EMEIA euro 290 APAC dólar 461 EUA dólar 115 LATAM dólar 456 Lucro Bruto 1160 1417 181 Margem Bruta 587 681 94 pp EBITDA 245 504 513 Margem EBITDA 124 242 118 pp EBITDA recorrente 163 429 618 Margem EBITDA recorrente 83 206 123 pp 12 Argentina Exercício Antecipado da Opção de Compra e baixa do investimento Em 27 de dezembro de 2019 a Alpargatas comunicou que o Sr Carlos Roberto Wizard Martins Comprador exerceu antecipadamente em comum acordo com a Alpargatas a opção de compra da participação acionária restante da Alpargatas SAIC ASAIC que compreende a unidade de negócios relacionada à marca Topper na Argentina e no mundo nos termos do Acordo de Compra e Venda celebrado em 14 de setembro de 2018 conforme aditado Durante o período findo em 31 de março de 2020 a Alpargatas efetuou a baixa definitiva do investimento na ASAIC dada a transferência de ações ao comprador 13 Mercado de capitais Em 31 de março de 2020 as ações preferenciais ALPA4 estavam cotadas a R 2316 e as ações ordinárias ALPA3 a R 1946 valores 302 e 294 inferiores aos de 31 de dezembro de 2019 respectivamente De janeiro a março o Ibovespa registrou desvalorização de 369 No encerramento do 1T20 o valor de mercado da Alpargatas na B3 era de R 123 bilhões Auditores independentes Em conformidade com a Instrução CVM nº 38103 a Alpargatas SA informa que no período de janeiro a março de 2020 não foram contratados junto à KPMG Auditores Independentes serviços não relacionados à auditoria externa Declaração da Diretoria De acordo com o artigo 25 parágrafo 1º item 5 da Instrução CVM nº 48009 a Diretoria declara que revisou discutiu e concordou com as informações contábeis do exercício de 31 de março de 2020 da Alpargatas SA e com o relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas São Paulo 05 de maio de 2020 A Administração BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO em milhares de Reais 2020 2019 2020 2019 CIRCULANTE CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 1415176 466207 Fornecedores 294784 353458 Aplicações financeiras 5551 123982 Risco Sacado 72129 1420727 590189 Empréstimos e financiamentos 907390 360714 Passivo de arrendamento 67940 55972 Passivo de Operações Descontinuadas Clientes 692441 847016 Obrigações negociadas de controlada 1675 Salários e encargos sociais 160441 129621 692441 847016 Prov priscos tributários cíveis e trab 18249 21358 Provisão p imposto de renda e contrib social a pagar 10003 15821 Impostos a pagar 30507 31529 Juros scapital próprio Estoques 812390 739341 dividendos a pagar 2923 3517 Demais contas a receber 38394 33133 Outras contas a pagar 122449 121085 Despesas antecipadas 15836 25869 Plano de Incentivo de Longo Prazo 38510 Ativos NãoCorrentes a Venda 1725325 1094750 Impostos a recuperar 94785 75556 961405 873899 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos 195656 220331 Passivo de arrendamento 348107 271412 Obrigações negociadas de controlada 6791 TOTAL DO CIRCULANTE 3074573 2311104 Prov Imp renda e contrib social diferidos 48467 69597 Prov priscos tributários cíveis e trab 13302 20115 Outras contas a pagar 19267 26242 Plano de Incentivo de Longo Prazo 39820 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 664619 614488 Clientes 2437 2600 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Contas a receber na venda de controlada 220000 Capital social realizado 1500000 1500000 Aplicações Financeiras 11806 11204 Reserva de capital 183615 174509 Impostos a recuperar 275888 199081 Ações em tesouraria 64248 64248 Imp renda e contrib social diferidos 106982 86325 Reservas de lucros 1118707 902106 Depositos judiciais e compulsórios 29210 44700 Ajuste de Inflação 45013 89002 Demais contas a receber 9190 17751 655513 361661 Patrimônio Líquido controladores 2783087 2423365 Investimentos 2438 2326 Imobilizado 733211 762131 Participação acionistas não controladores 80886 76272 Arrendamento Mercantil IFRS 16 472314 394069 2863973 2499637 Intangível 315868 377584 1523831 1536110 TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 2179344 1897771 TOTAL DO ATIVO 5253917 4208875 TOTAL DO PASSIVO 5253917 4208875 Valor patrimonial por ação R 481 419 ATIVO PASSIVO NY A Mr ALPARGATAS ALPARGATAS 3 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO em milhares de Reais 2020 2019 Receita liquida de vendas 747041 819024 Custo dos produtos vendidos 386294 409060 Lucro Bruto 360747 409964 margem bruta 483 501 Receitas Despesas Operacionais 410687 311861 Vendas 249645 239314 Gerais Administrativas 42001 45844 Honorarios dos administradores 2382 5085 Amortizagao do diferido intangivel 6888 7851 Outras despesas receitas operacionais 109771 13768 EBIT Resultado Operacional 49940 98102 margem operacional 67 120 Receitas financeiras 6953 7242 Despesas financeiras 13920 15415 Variagdo cambial 21437 5167 Operagdes com derivativos 3730 1252 GanhoPerda posicdo monetaria liquida 0 0 Lucro Operacional 31740 86014 IR e Contribuigdo Social 38942 21629 Lucro liquido Consolidado operagées continuadas 7202 64385 Resultado liquido das Gperagdes descontinuadas 16089 20907 Lucro Liquido Consolidado 23291 43478 Atribuido ao acionista controlador 26422 53083 Atribuido aos acionistas nado controladores 3131 9605 EBITDA R milhées 88 1373 margem EBITDA 12 168 15 16 FLUXO DE CAIXA em milhares de Reais 17 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 31032020 31032019 Caixa Gerado nas Operações 88693 131388 Lucro Líquido do Período 7202 64385 Depreciação e Amortização 21316 24513 Resultado na Vendabaixa do imobilizado 564 1851 Juros Variações Monetárias e Cambiais AVJ 25791 4405 Provisões p Riscos Trib Cíveis e Trab 5476 6180 Provisão IRCSLL Corrente Diferido 38942 21630 Provisão Reversão para Créditos Liquid Duvidosa 11921 806 Provisão Reversão para Perdas nos Estoques 8169 1635 Atualização Monetária de Depósitos Judiciais e Créditos Tributários 326 729 Caixa Líquido GeradoConsumido nas Operações Descontinuadas 1565 3388 Outras Provisões 420 469 Prov Incentivo de Longo Prazo 8821 Resultado na Baixa de Operação Descontinuada 71002 GanhoPerda com Valor Justo de Instrumentos Financeiros Derivativos 3730 1252 Outorga de Opções de Compra de Ações 5179 1710 Juros IFRS 16 4810 4396 Depreciação Direito de Uso IFRS 16 19860 14679 Resultado na Baixa de Direito de Uso IFRS 16 1535 Variações nos Ativos e Passivos 7783 15345 Contas a Receber de Clientes 245356 126968 Estoques 104931 35230 Despesas Antecipadas 846 1621 Tributos a Recuperar 15475 4091 Fornecedores 113192 93598 Tributos a Pagar 9295 10032 Salários e Encargos Sociais 7300 18810 Pagamento IRCSLL 1025 2235 PagamentoRecebimento de Derivativos 1089 1382 Amortização de Encargos Empréstimos e financiamentos 539 9219 Contingências 8214 2718 Risco Sacado 6265 Outros 12128 25677 TOTAL CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 96476 116043 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisições de imobilizado Intangível 23561 14599 Aplicações Financeiras 22400 136750 Resgate de Aplicações Financeiras 21561 29129 TOTAL CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS 24400 122220 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Captação de Empréstimos e financiamentos 817037 171427 Amortização de Empréstimos e Financiamentos Principal 6169 197701 Pagamento de Dividendos e Juros s Capital Próprio 30187 18 Pagamento de Principal Arrendamento Mercantil 14503 12410 Pagamento de Juros Arrendamento Mercantil 4810 4396 TOTAL CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 761368 43098 Variação Cambial s Caixa e Equivalentes 15469 3300 AUMENTO REDUÇÃO DE CAIXA E EQUIVALENTES 848913 52575 Saldo inicial de caixa e equivalentes 566263 518782 Saldo final de caixa e equivalentes 1415176 466207