Desempenho Financeiro da Alpargatas no 3T20: Crescimento da Receita e Estratégias de Mercado

2 Alpargatas acelera crescimento no Brasil e no Internacional Receita líquida cresce 18 EBITDA 20 com Lucro Líquido Recorrente de R116 milhões Destaques 3T20 Havaianas Total 24 de Receita Líquida e 11 de Volume Havaianas Brasil 21 de Receita Líquida Havaianas Internacional 34 de Receita Líquida Havaianascom 280 e Havaianas online DTCB2B 168 Havaianas com crescimento de EBITDA 29 e aumento da margem de 70bps Posição financeira líquida positiva de R 318 milhões 2X posição de Q2 20 Alocação de Capital assinatura de contrato para alienação de 100 da operação da marca Mizuno no Brasil negócio avaliado em R 200 milhões Mizuno passa a ser operação descontinuada nos demonstrativos da Alpargatas Havaianas Internacional passou a ter nova liderança e estrutura que centraliza o reporte de todas as operações internacionais Frederic Levy ex Nespresso e Coravin reportará direto ao CEO Havaianas é o produto oficial dos comitês Olímpico e Paralímpico Brasileiro nos jogos de Tokyo 2021 Pilares Estratégicos Global Em Havaianas Brasil mantivemos o ritmo da performance do 2T20 com crescimento da Receita Líquida de 21 volume de 13 e EBITDA de 40 no 3T20 melhor 3T da história impulsionado principalmente pelo sellout nos canais alimentares farmácia e de conveniência Em setembro as franquias registraram o melhor mês desde o início da pandemia e ficaram praticamente em linha com 2019 As vendas online de Havaianas cresceram 205 o Havaianascom cresceu 212 no período O preço médio cresceu 7 refletindo as ações de Revenue Growth Management Em Havaianas Internacional registramos crescimento da receita líquida em 34 no trimestre atingindo 24 da Receita Líquida total de Havaianas impulsionado pelo crescimento de 36 em volume em EMEIA além de NAC e China Os destaques foram a boa performance nos canais de vendas online DTCB2B com crescimento de 143 representando 66 das vendas principalmente pela alta aceitação das inovações na linha de chinelos e a expansão em sandálias Intensificamos o investimento de marketing em brand awareness e marketing de performance em EMEIA NAC e China Na região EMEIA Europa Oriente Médio África e Índia registramos aumento de 71 na Receita Líquida e crescimento de 26 em volume Os canais de vendas online DTCB2B cresceram 110 impulsionados pela força da marca e pelo retorno de investimentos em marketing de performance As vendas no Havaianascom cresceram 215 no 3T20 Na região NAC América do Norte e Caribe crescemos em 73 a Receita Líquida no 3T20 com aumento de 51 em volume Os canais de vendas online DTCB2B cresceram 231 impulsionados também pelo retorno de investimentos em marketing de performance As vendas no Havaianascom cresceram 330 no 3T20 Na região APAC Países da Ásia e Pacífico tivemos queda de 10 na Receita Líquida impactada pelo prolongamento do período de lockdown em países como a Filipinas e pela redução de fluxo de turistas na região A queda foi parcialmente amenizada pelo crescimento de 504 nas vendas online na China e pelo crescimento de 470 nas vendas online nos canais B2B na região APAC 3 LATAM América Latina teve queda de receita líquida de 34 no 3T20 em razão dos efeitos prolongados da pandemia em toda a região e pelo atraso na emissão de licenças de importação pelo Governo Argentino o que impossibilitou embarques para aquele país no período Digital As vendas de Havaianas nos canais online DTCB2B cresceram 168 e no Havaianascom 280 no 3T20 A aceleração que já havia se iniciado no 2T20 foi alavancada pelo resultado do retorno dos investimentos em marketing de performance inovações e eficiência da cadeia de suprimentos Internalizamos o ecommerce e lançamos a Havaianas Digital Flagship no Brasil A nova plataforma digital é muito mais do que uma loja online No nosso portal o usuário é convidado a imergir no universo da marca por exemplo buscando os produtos por cor em um paredão de arcoíris de Havaianas que é o cartãopostal das nossas lojas conceito Além disso a nova plataforma digital oferece navegação por looks e ocasiões de uso onde as categorias de produto se cruzam de maneira fluida A Digital Flagship conta ainda com conteúdos próprios onde as principais histórias e inovações da marca são apresentadas com olhar editorial Nos próximos dezoito meses temos planos de lançamento para mais de 30 países As vendas online da Osklen nos canais online DTCB2B cresceram 190 e no Osklencom 226 no 3T20 representando 55 das vendas Os serviços omnichannel e a plataforma de vendedor digital suportada por CRM omnichat e serviços de delivery e drivethru foram as principais alavancas para este resultado Inovação Energizar o core business Havaianas é a marca líder global em calçados abertos Inovar mantém a liderança de mercado ao mesmo tempo em que recruta novos usuários para a categoria Com novos materiais shapes e acabamentos Havaianas oferece múltiplas ocasiões de uso para flipflops O novo modelo TradiZori permitiu a nossa entrada em canais especializados em streetwear nos quais a marca antes não estava presente Além disso o segundo drop da collab com a marca YSL ganhou destaque em meios formadores de opinião sendo considerado um musthave pela Vogue Francesa e Grazia Inglesa Finalmente destaque global para o negócio de licenças com os lançamentos dos modelos Minecraft e Naruto que se relacionam com uma audiência jovem e conectada No Brasil os destaques do período são a família Glitter que apresentou crescimento de sellout 5x superior ao acumulado do mesmo período em 2019 e o movimento DiasMaisColoridos com intensificação de investimentos em comunicação multiplataforma No Internacional os destaques são a parceria global com WSL World Surf League Highsnobiety e múltiplas colaborações com influenciadores e celebridades em várias geografias Esta estratégia visa a ampliação do uso de flipflops em várias ocasiões Intensificamos o investimento em marketing nas inovações em mercados estratégicos como EMEIA NAC e China Construir além de flipflops O modelo St Tropez continua crescendo por meio da expansão de modelos com novos materiais no cabedal permitindo uma arquitetura de portfólio em múltiplos segmentos de preços Acompanhando a tendência de mercado que apresenta a volta das alpargatas ampliamos o portfólio com o lançamento de diferentes modelos com novos materiais e detalhes de cabedal No Brasil crescimento do portfólio além de flipflops de 127 em setembro e no ecommerce apresenta crescimento de 700 no acumulado do ano 4 No Internacional St Tropez figurou entre os cinco modelos mais vendidos do ecommerce no 3T e a introdução das novas alpargatas na entrada da coleção OutonoInverno permite à marca estender seu período de relevância em mercados que ainda enxergavam Havaianas como marca de verão Expansão em novas categorias de lifestyle O lançamento de meias a partir do 2T20 mostrou o potencial de Havaianas em novas categorias de lifestyle e fortalece nosso negócio principal As meias são apresentadas como acessório para complementar o visual e estimular a construção do total look legitimando o uso em diversas ocasiões No Brasil o movimento DiasMaisColoridos apresentou também uma coleção complementar de vestuário No Internacional intensificamos o esforço editorial em parcerias com Highsnobiety e Hypebeast importantes formadores de opinião na moda Destaque para a collab com a marca New Era líder mundial em bonés que contou com dois modelos de flip flops e bonés A região EMEIA lançou também collab com a marca Eastpack apresentando mochilas pequenas malas e pochetes que também contou com modelos flipflops NAC e EMEIA lançaram as meias de Havaianas em setembro aproveitando o início da temporada outonoinverno e diversos modelos esgotaram na primeira semana Sustentável Cuidar da saúde das nossas pessoas e apoiar todo nosso ecossistema durante a pandemia continua sendo nossa prioridade Estamos cumprindo todos os protocolos de segurança e saúde nos lugares onde estamos operando presencialmente Nossas fábricas e lojas ao redor do mundo seguem os padrões de demarcação de espaço distanciamento limite máximo de pessoas por ambiente e a higienização dos locais Nossa atenção e cuidado garantem que nossas operações estejam operando com continuidade e segurança para atender a demanda Atuamos junto aos nossos fornecedores parceiros comerciais para garantir a sustentabilidade de toda nossa cadeia Em outubro estabelecemos uma nova área de Sustentabilidade e Reputação Corporativa na Alpargatas que será responsável pelo Sistema de Gestão de Sustentabilidade e Reportes nos padrões GRI e ESG Comunicação Externa e Reputação Diversidade Inclusão e a Globalização do Instituto Alpargatas Ao longo de 2021 comunicaremos ao mercado os avanços nesse pilar estratégico 5 Desempenho consolidado do terceiro trimestre de 2020 Lucro Líquido Recorrente atribuível ao controlador R milhões 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Receita Líquida 9435 8006 178 22618 22820 09 Brasil 7274 6385 139 15322 16290 59 Internacional 2160 1621 333 7296 6531 117 Lucro Bruto 4936 4131 195 11847 12012 14 margem bruta 523 516 07 pp 524 526 03 pp Brasil 3519 3030 161 7082 7526 59 Margem bruta 484 474 09 pp 462 462 0 pp Internacional 1417 1101 287 4765 4486 62 Margem bruta 656 679 23 pp 653 687 34 pp EBITDA 1411 1334 58 2820 3757 249 margem EBITDA 150 167 17 pp 125 165 4 pp Brasil 1387 1178 178 1827 2431 248 Margem 191 184 06 pp 119 149 3 pp Internacional 24 157 847 993 1326 251 Margem 11 97 86 pp 136 203 67 pp Total Ítens não recorrentes 171 17 na 308 32 na EBITDA recorrente 1583 1317 201 3129 3724 160 margem EBITDA recorrente 168 165 03 pp 138 163 25 pp Brasil recorrente 1634 1235 324 2341 2631 110 Margem recorrente 225 193 31 pp 153 162 09 pp Internacional recorrente 52 83 1622 788 1093 279 Margem recorrente 24 51 75 pp 108 167 58 pp Lucro Líquido das Operações Continuadas 576 902 362 1430 1895 245 Lucro Líquido Prejuízo das Operações Descontinuadas 602 317 900 778 556 400 Lucro Líquido Consolidado 26 585 1045 652 1339 513 Lucro Líquido Recorrente 1160 1030 127 2279 2414 56 Lucro Líquido Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 54 663 919 861 1557 447 Lucro Líquido Recorrente Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 1224 1040 177 2463 2492 12 54 1224 LL Recorrente Controlador 3T20 173 602 Operação Descontinuada Mizuno 395 Despesas Covid Reestruturação Outros LL Controlador 3T20 6 Receita Líquida Nossa receita líquida no 3T20 foi de R 9435 milhões sendo que o total Havaianas cresceu 24 destacando se o crescimento no Brasil EMEIA NAC e China A Receita Líquida foi impulsionada pelo aumento do volume de dois dígitos em Havaianas Brasil 13 do preço médio 5 através do gerenciamento efetivo de Revenue Growth Management RGM e pela variação cambial do período 7 de ganho além do melhor mix de países Lucro Bruto O lucro bruto consolidado em R cresceu 195 no 3T20 resultado do crescimento de receita líquida de Havaianas tanto no Brasil quanto Internacional com destaque para o RGM no Brasil No 3T20 houve expansão da margem bruta em 70bps que atingiu 523 Houve reclassificação no critério de custos com armazenagem na Europa no valor de R 54 milhões no 3T20 e R 16 milhões nos 9M20 sem esse efeito a margem bruta internacional estaria em linha com 2019 Despesas Operacionais Despesas com Vendas As despesas com vendas nas quais estão inclusos fretes propaganda marketing comissões royalties licenças e provisão de devedores duvidosos PDD foram de R 3007 milhões no 3T20 aumento de 70bps como percentual da receita líquida em relação ao mesmo período de 2019 Continuamos protegendo o ecossistema e as negociações estão sendo honradas fazendo com que nossa posição financeira líquida continue melhorando mês a mês Os investimentos de marketing performance e awareness em Havaianas conforme planejado cresceram 24 e foram gerenciados para que estivessem em linha com a Receita Líquida Despesas Gerais e Administrativas Honorários dos Administradores As despesas gerais e administrativas totalizaram R 415 milhões ou 44 da receita líquida 40bps abaixo de 2019 resultado da administração mais eficiente de despesas através da metodologia de Orçamento Base Zero OBZ R milhões 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Receita Líquida 9435 8006 178 22618 22820 09 R milhões 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Lucro Bruto 4936 4131 195 11847 12012 14 Margem bruta 523 516 07 pp 524 526 03 pp Brasil 3519 3030 161 7082 7526 59 Margem bruta 484 474 09 pp 462 462 0 pp Internacional 1417 1101 287 4765 4486 62 Margem bruta 656 679 23 pp 653 687 34 pp R milhões 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Despesas operacionais 3938 3196 232 10237 9395 90 Vendas 3007 2498 204 7980 7374 82 Gerais e administrativas 394 331 190 1024 997 27 Honorários dos administradores 20 54 626 85 160 466 Amortização de intangivel 66 85 225 202 236 142 Outras receitas despesas operacionais 452 227 989 946 629 504 7 EBITDA O EBITDA recorrente atingiu R 1583 milhões no trimestre com margem de 17 Destacase a marca Havaianas crescendo 30 o EBITDA no 3T20 quando comparado ao mesmo período de 2019 A redução de volume causada pela pandemia em Osklen no 3T20 impactou negativamente o EBITDA da Companhia vs 2019 O EBITDA societário do 3T20 foi de R 1411 milhões expansão de 6 em relação ao 3T19 Lucro Líquido Dando continuidade à estratégia de realocação de capital fizemos a assinatura do contrato para venda do negócio Mizuno Em virtude dessa transação fizemos uma reavaliação dos ativos o que gerou uma baixa contábil de R 42 milhões que somado ao resultado negativo de R 18 milhões no acumulado 2020 totalizou R 60 milhões de impacto no Lucro Líquido Societário A transação nos trará também benefício futuros no capital de giro uma vez que esta operação consome R 200 milhões Como parte de proteção à Covid19 tivemos itens não recorrentes como doações a sociedade adaptações no nosso processo produtivo lojas e escritórios bem como empréstimos seguro que vem protegendo o nosso ecossistema Uma vez que a posição financeira líquida vem crescendo substancialmente como sinal de recuperação deste ecossistema decidimos pelo pagamento antecipado de parte deste seguro Todas estas despesasitens impactaram o Lucro Líquido do 3T20 em R 40 milhões Sem o impacto da descontinuidade da operação de Mizuno e dos itens não recorrentes da Covid19 o Lucro Líquido Atribuível aos Controladores seria de R 1224 milhões no 3T20 crescimento de 13 devido principalmente ao resultado da aceleração dos níveis de vendas no Brasil e da expansão de receita das operações internacionais principalmente em EMEIA NAC e China 8 Desempenho do 3T 2020 por região Brasil Internacional unidades 3T20 3T19 Δ Lojas Monobrand DTC Direct to Consumer 523 524 1 Havaianas 449 448 1 Osklen 74 76 2 mil parespeças 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Volume total 63563 56604 123 137950 148907 74 Havaianas sandálias e extensão de marca 61955 54776 131 134248 144254 69 Osklen calçados vestuário e acessórios 325 462 298 782 1185 340 Outros 1283 1366 60 2921 3468 158 R milhões 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Receita Líquida 7274 6385 139 15322 16290 59 Lucro Bruto 3519 3030 161 7082 7526 59 Margem Bruta 484 474 09 pp 462 462 0 pp EBITDA 1387 1178 178 1827 2431 248 Margem EBITDA 191 184 06 pp 119 149 3 pp EBITDA recorrente 1634 1235 324 2341 2631 110 Margem EBITDA recorrente 225 193 31 pp 153 162 09 pp unidades 3T20 3T19 Δ Lojas Monobrand DTC Direct to Consumer Havaianas 254 265 11 mil parespeças 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Volume total 4761 5716 167 17139 22099 224 Havaianas sandálias e extensão de marca 4761 5592 149 16888 21501 215 Outros 0 124 1000 252 597 579 R milhões 3T20 3T19 Δ 9M20 9M19 Δ Receita líquida 2160 1621 333 7296 6531 117 Variação em moedas locais EMEIA euro 197 147 APAC dólar 334 128 EUA dólar 271 00 LATAM dólar 511 472 Lucro Bruto 1417 1101 287 4765 4486 62 Margem Bruta 656 679 23 pp 653 687 34 pp EBITDA 24 157 847 993 1326 251 Margem EBITDA 11 97 86 pp 136 203 67 pp EBITDA recorrente 52 83 1622 788 1093 279 Margem EBITDA recorrente 24 51 75 pp 108 167 58 pp 9 CAPEX No terceiro trimestre de 2020 fizemos uma revisão minuciosa dos nossos investimentos direcionandoos para sustentação e expansão digital das operações da Alpargatas Investimos R 34 milhões no total dos quais R 14 milhões foram alocados na sustentaçãomanutenção das operações e R 19 milhões foram direcionados à transformação digital e projetos de ganho de eficiência fabril e de supply chain Posição Financeira Líquida Em 30 de setembro de 2020 a Alpargatas apresentava posição financeira líquida positiva de R 3176 milhões resultante de saldo de caixa de R 19897 milhões a geração operacional somou R 405 milhões em 12 meses findos em setembro de 2020 e endividamento de R 16721 milhões com o seguinte perfil 10 Mercado de capitais Em 30 de setembro de 2020 as ações preferenciais ALPA4 estavam cotadas a R 3820 e as ações ordinárias ALPA3 a R 3350 valores 305 e 350 superiores aos de 30 de junho de 2020 respectivamente De julho a setembro o Ibovespa registrou desvalorização de 17 No encerramento do 3T20 o valor de mercado da Alpargatas na B3 era de R 219 bilhões Auditores independentes Em conformidade com a Instrução CVM nº 38103 a Alpargatas SA informa que no período de julho a setembro de 2020 não foram contratados junto à KPMG Auditores Independentes serviços não relacionados à auditoria externa Declaração da Diretoria De acordo com o artigo 25 parágrafo 1º item 5 da Instrução CVM nº 48009 a Diretoria declara que revisou discutiu e concordou com as informações contábeis do período findo em 30 de setembro de 2020 da Alpargatas SA e com o relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas São Paulo 04 de novembro de 2020 A Administração 11 BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO em milhares de Reais 2020 2019 2020 2019 CIRCULANTE CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 1972235 390239 Fornecedores 365172 388715 Aplicações financeiras 5538 154306 Risco Sacado 119020 64947 1977773 544545 Empréstimos e financiamentos 1377130 224751 Passivo de arrendamento 68064 57252 Obrigações negociadas de controlada 1310 Clientes 852025 864544 Salários e encargos sociais 147840 183796 Prov priscos tributários cíveis e trab 17436 19231 852025 864544 Provisão p imposto de renda e contrib social a pagar 25181 18229 Impostos a pagar 34992 35976 Juros scapital próprio dividendos a pagar 2197 3281 Estoques 780568 828342 Outras contas a pagar 195349 54860 Demais contas a receber 43223 64431 Plano de Incentivo de Longo Prazo 18375 64947 Despesas antecipadas 25389 26847 2370756 1117295 Ativos NãoCorrentes a Venda 54439 26627 Impostos a recuperar 166148 78188 1069767 1024435 EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos 295012 207994 Passivo de arrendamento 328851 311816 Obrigações negociadas de controlada 4825 TOTAL DO CIRCULANTE 3899565 2433524 Prov Imp renda e contrib social diferidos 52142 61816 Prov priscos tributários cíveis e trab 13990 18226 Outras contas a pagar 23384 17492 Plano de Incentivo de Longo Prazo 58820 19654 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 772199 641823 Clientes 2539 3170 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Contas a receber na venda de controlada 223330 280908 Capital social realizado 1500000 1500000 Aplicações Financeiras 11953 11548 Reserva de capital 191300 177928 Impostos a recuperar 304335 29345 Ações em tesouraria 63567 64248 Imp renda e contrib social diferidos 92052 101287 Reservas de lucros 1179128 1015489 Depositos judiciais e compulsórios 29431 73 Ajuste de Inflação 75623 94085 Demais contas a receber 9405 21073 673045 447404 Patrimônio Líquido controladores 2882484 2535084 Investimentos 2500 2309 Imobilizado 744392 742055 Participação acionistas não controladores 61433 67332 Arrendamento Mercantil IFRS 16 436976 429140 2943917 2602416 Intangível 330394 307102 1514262 1480606 TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 2187307 1928010 TOTAL DO ATIVO 6086872 4361534 TOTAL DO PASSIVO 6086872 4361534 Valor patrimonial por ação R 490 438 ATIVO PASSIVO DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO em milhares de Reais 2020 2019 Receita liquida de vendas 2261771 2282021 Custo dos produtos vendidos 1077060 1080824 Lucro Bruto 1184711 1201197 margem bruta 524 526 Receitas Despesas Operacionais 1023722 939460 Vendas 797988 737358 Gerais Administrativas 102385 101323 Honorarios dos administradores 8546 14347 Amortizagdo do diferido intangivel 20220 23563 Outras despesas receitas operacionais 94583 62869 EBIT Resultado Operacional 160989 261736 margem operacional 71 115 Receitas financeiras 35699 25511 Despesas financeiras 110570 38607 Variagao cambial 50082 3168 Operacdes com derivativos 4264 146 Lucro Operacional 140464 245619 IR e Contribuigdo Social 2518 56135 Lucro liquido Consolidado operagdes continuadas 142982 189484 Resultado liquido das Gperacgdes descontinuadas 77808 55559 Lucro Liquido Consolidado 65174 133925 Atribuido ao acionista controlador 86130 155677 Atribuido aos acionistas nao controladores 20956 21752 EBITDA R milhdes 2820 3757 margem EBITDA 125 165 12 13 FLUXO DE CAIXA em milhares de Reais FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 30092020 30092019 Caixa Gerado nas Operações 239248 486681 Lucro Líquido do Período Proveniente das Operações Continuadas 142982 189484 Depreciação e Amortização 58851 58596 Resultado na Vendabaixa do imobilizado 3652 40369 Juros Variações Monetárias e Cambiais AVJ 38679 1356 Provisões p Riscos Trib Cíveis e Trab 12171 14383 Provisão IRCSLL Corrente Diferido 2518 56135 Provisão Reversão para Perda Esperada Impairment 42029 6159 Provisão Reversão para Perdas nos Estoques 27041 5090 Atualização Monetária de Depósitos Judiciais e Créditos Tributários 106340 82235 Caixa Líquido GeradoConsumido nas Operações Descontinuadas 84779 23291 Outras Provisões 470 704 Prov Incentivo de Longo Prazo 28821 16379 GanhoPerda com Valor Justo de Instrumentos Financeiros Derivativos 4264 146 Outorga de Opções de Compra de Ações 217 5129 Juros IFRS 16 17065 13873 Depreciação Direito de Uso IFRS 16 62200 55346 Resultado na Baixa de Direito de Uso IFRS 16 3881 230 Provisão p Perda no ImobilizadoIntangível Impairment 476 82998 Variações nos Ativos e Passivos 112265 163280 Contas a Receber de Clientes 67251 92150 Estoques 67223 173181 Despesas Antecipadas 7756 3573 Tributos a Recuperar 2902 2248 Fornecedores 70997 103520 Tributos a Pagar 4433 9093 Salários e Encargos Sociais 11030 32268 Pagamento IRCSLL 2622 44859 PagamentoRecebimento de Derivativos 3329 1336 Amortização de Encargos Empréstimos e financiamentos 80351 35669 Contingências 15682 14702 Risco Sacado 40626 64947 Outros 33721 32864 TOTAL CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 126983 323401 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisições de imobilizado Intangível 81731 86343 Aplicações Financeiras 217528 233400 Resgate de Aplicações Financeiras 216689 91058 Resultado na Venda de Controlada 71002 Caixa Líquido GeradoConsumido pelo Ativo mantido para Venda 5243 10190 TOTAL CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS 16811 238875 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Captação de Empréstimos e financiamentos 2240072 317348 Amortização de Empréstimos e Financiamentos Principal 884105 476589 Pagamento de Dividendos e Juros s Capital Próprio 30201 10 Pagamento de Principal Arrendamento Mercantil 46381 38224 Pagamento de Juros Arrendamento Mercantil 17065 13873 Venda de Ações em Tesouraria 3404 Amortização por Reestruturação de Dívida de Controlada 1 TOTAL CAIXA LÍQUIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 1265724 211347 Variação Cambial s Caixa e Equivalentes 30076 1722 AUMENTO REDUÇÃO DE CAIXA E EQUIVALENTES 1405972 128543 Saldo inicial de caixa e equivalentes 566263 518782 Saldo final de caixa e equivalentes 1972235 390239