Trabalho Acadêmico - Análise de Índices Contábeis Parecer e Plano de Ação

NOME DO ALUNO NOME DO TRABALHO CIDADE ANO NOME DO ALUNO NOME DO TRABALHO Trabalho apresentado ao curso de Ciências Contábeis Centro Universitário FAEL UniFael como requisito parcial de aprovação na disciplina prática de experiência contábil Orientador XXXXX CIDADE 2 ANO SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO4 2 DESENVOLVIMENTO5 21 ANÁLISE DOS ÍNDICES5 22 PARECER5 23 PLANO DE AÇÃO6 3 CONSIDERAÇÕES FINAIS7 REFERÊNCIAS8 3 1 INTRODUÇÃO Escreva seu texto aqui Na introdução deve ser abordado o assunto de forma geral pode ser apresentada a empresa Abordar informações como o objetivo do trabalho e a justificativa motivo pelo qual uma empresa precisa destas análises parecer e plano de ação Devem estar em fonte arial 10 ou times new roman 12 Espaçamento 15 Parágrafo 125 Margens superior e esquerda em 3 cm inferior e direita em 2 cm Este texto não deve ultrapassar 20 linhas 4 2 DESENVOLVIMENTO 21 ANÁLISE DOS ÍNDICES Escreva seu texto aqui Deve ser feita a análise dos índices calculados ano a ano Os índices devem ser analisados de forma separada mas pode ser feito um comparativo de todos os anos analisados Por exemplo O índice de liquidez corrente apresenta valor xxxx no ano 1 no ano 2 xxxx e no ano 3 xxxx indicando que a empresa possui condições de quitar suas dívidas de curto prazo nestes períodos específicos O índice de composição do endividamento apresenta valor xxxx no ano 1 no ano 2 xxxx e no ano 3 xxxx indicando que a empresa possui mais dívidas no curto prazo quando comparado ao longo prazo Devem estar em fonte arial 10 ou times new roman 12 Espaçamento 15 Parágrafo 125 Margens superior e esquerda em 3 cm inferior e direita em 2 cm 22 PARECER Escreva seu texto aqui No parecer devem ser exploradas a situação econômica e financeira da empresa devem ser comparados os anos analisados para informar a evolução eou retração dos índices Por exemplo A empresa apresenta boa liquidez considerando que seus indicadores apresentam valores dentro do aceitável A empresa se encontra em condições de endividamento que precisa ser monitorado e analisado constantemente considerando que seus índices de endividamento apresentaram valores que demonstram isso Devem estar em fonte arial 10 ou times new roman 12 Espaçamento 15 Parágrafo 125 Margens superior e esquerda em 3 cm inferior e direita em 2 cm Este texto não deve ultrapassar 20 linhas 5 23 PLANO DE AÇÃO Escreva seu texto aqui No plano de ação devem ser propostas melhorias para a empresa podem ser melhorias financeiras e não financeiras Estas ações propostas visam melhorar os índices calculados anteriormente Devem estar em fonte arial 10 ou times new roman 12 Espaçamento 15 Parágrafo 125 Margens superior e esquerda em 3 cm inferior e direita em 2 cm Este texto não deve ultrapassar 20 linhas 6 3 CONSIDERAÇÕES FINAIS Escreva seu texto aqui Nas considerações finais devem ser abordadas as contribuições do trabalho informando a importância de ser realizado para a empresa Podem ser abordados a importância das análises e elaboração do parecer e plano de ação Devem estar em fonte arial 10 ou times new roman 12 Espaçamento 15 Parágrafo 125 Margens superior e esquerda em 3 cm inferior e direita em 2 cm Este texto não deve ultrapassar 20 linhas 7 REFERÊNCIAS Observação Todas os autores e sites referenciados aqui devem estar devidamente citados no texto Escreva suas referências aqui As referências devem ser feitas com base nas normas da ABNT Por exemplo Livros SOBRENOME nome Título do livro Edição 3 ed Local Editora ano Sites de internet quando tem autor SOBRENOME nome Título da matéria Disponível em endereço do site Acesso em 03 ago 2020 Sites quando não tem autor Nome do site Nome da matéria Disponível em endereço do site Acesso em 03 ago 2020 8 NOME DO ALUNO NOME DO TRABALHO CIDADE ANO NOME DO ALUNO NOME DO TRABALHO Trabalho apresentado ao curso de Ciências Contábeis Centro Universitário FAEL UniFael como requisito parcial de aprovação na disciplina prática de experiência contábil Orientador XXXXX CIDADE 2 ANO SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO4 2 DESENVOLVIMENTO5 21 ANÁLISE DOS ÍNDICES5 22 PARECER14 23 PLANO DE AÇÃO14 3 CONSIDERAÇÕES FINAIS14 3 1 INTRODUÇÃO Apresentamos neste trabalho a análise das demonstrações contábeis da empresa XXXX Segundo Zdanowicz 2002 pág 57 A análise econômicofinanceira deve ser vista por uma perspectiva qualitativa e quantitativa tendose em mente conhecer as distintas possibilidades e as várias modalidades pelos quais as inversões se transformam em recursos financeiros O objetivo deste trabalho é analisar a saúde da empresa XXXX e desta maneira traçar um template e considerações para auxílio a tomada de decisão da empresa frente aos demonstrativos contábeis e indicadores calculados 4 2 DESENVOLVIMENTO 21 ANÁLISE DOS ÍNDICES Conforme as tabelas apostas no trabalho e cálculos dos índices iremos traçar uma análise individual com alguns elos para auxiliar a empresa em suas tomadas de decisões econômicofinanceiras É importante também que tenhamos demonstrado os Balanços Patrimoniais e Demonstrativos do Resultado do Exercício dos períodos analisados a fim de demonstração de origem dos números e indicadores calculados Tabela 1 Balanço Patrimonial da empresa XXXX exercícios de 2016 2017 2018 e 20019 Descrição 31122016 31122017 31122018 31122019 Ativo Circulante 23886851 24718073 25329605 27621137 Caixa e Equivalentes de Caixa 7876849 10354527 11463498 11900666 Aplicações Financeiras 282771 11883 13391 14558 Contas a Receber 4368059 4944831 4879256 4495525 Estoques 4347052 4318973 5401793 5978557 Tributos a Recuperar 5423310 3370541 2148714 4074127 Despesas antecipadas 771257 771499 741222 512532 Outros Ativos Circulantes 817553 945819 681731 645172 Ativo Não Circulante 59954567 62133916 68796533 74121807 Ativo Realizável a Longo Prazo 4743535 6997050 8325628 9925812 Investimentos 300115 237961 257135 303423 Imobilizado 19153836 18822327 20096996 22576299 Intangível 35757081 36076578 40116774 41316273 Ativo Total 83841418 86851989 94126138 101742944 BALANÇO PATRIMONIAL 5 Passivo Circulante 28773650 28688476 24828370 25011033 Obrigações Sociais e Trabalhistas 686627 1047182 851619 833025 Fornecedores 9793009 10418429 12774162 14178858 Obrigações Fiscais 4282418 5493847 5340211 5502699 Empréstimos e Financiamentos 3630604 1321122 1560630 653149 Outras Obrigações com partes relacionadas 10212356 10238939 4128751 3733269 Provisões 168636 168957 172997 110033 Passivo Não Circulante 8416495 10180658 11750344 14175906 Empréstimos e Financiamentos 1765706 1231928 862138 2409655 Outras Obrigações 3555697 6106921 8037412 9024181 Tributos Diferidos 2329722 2329229 2424567 2371098 Provisões 765370 512580 426227 370972 Patrimônio Líquido Consolidado 46651273 47982855 57547424 62556005 Capital Social 57614140 57614140 57710202 57866759 Reservas de Capital 54529780 54700909 54781194 54811462 Reservas de Lucros 9700248 8660235 15434093 20874268 Ajuste de avaliação patrimonial 77019120 74966470 71584866 72274464 Participação dos acionistas não colaboradores 1826225 1974041 1206801 1277980 Passivo Total 83841418 86851989 94126138 101742944 Descrição 31122016 31122017 31122018 31122019 Receita de Venda de Bens eou Serviços 45602561 47899276 50231336 52599709 Custo dos Bens eou Serviços Vendidos 16677959 18041778 19269627 21678159 Resultado Bruto 28924602 29857498 30961709 30921550 DespesasReceitas Operacionais 11824227 13433800 13971252 14868978 Despesas com Vendas 12010512 11915494 12465997 12647536 Despesas Gerais e Administrativas 2166097 2623796 2367221 2679967 Outras Receitas Operacionais 2747125 1338947 1427669 1106764 Outras Despesas Operacionais 389758 230342 566743 625929 Resultado de equivalência patrimonial 4985 3115 1040 22310 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 17100375 16423698 16990457 16052572 Resultado Financeiro 3702005 3493896 3823436 3109567 Receitas Financeiras 895947 774398 738815 1638866 Despesas Financeiras 4597952 4268294 4562251 4748433 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 13398370 12929802 13167021 12943005 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 314973 5079298 1789594 754673 Resultado Líquido do período 13083397 7850504 11377427 12188332 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO Análise Horizontal e Análise Vertical A análise horizontal demonstra a evolução das contas patrimoniais e de resultado individualmente ao longo dos períodos analisados enquanto a análise vertical demonstra a participação de uma determinada conta em relação ao total de 6 seu grupo em um dado período Tabela 2 Análise Horizontal Descrição 31122016 AH 31122017 AH 31122018 AH 31122019 AH Ativo Circulante 23886851 100 24718073 348 25329605 604 27621137 1563 Caixa e Equivalentes de Caixa 7876849 100 10354527 3146 11463498 4553 11900666 5108 Aplicações Financeiras 282771 100 11883 9580 13391 9526 14558 9485 Contas a Receber 4368059 100 4944831 1320 4879256 1170 4495525 292 Estoques 4347052 100 4318973 065 5401793 2426 5978557 3753 Tributos a Recuperar 5423310 100 3370541 3785 2148714 6038 4074127 2488 Despesas antecipadas 771257 100 771499 003 741222 389 512532 3355 Outros Ativos Circulantes 817553 100 945819 1569 681731 1661 645172 2108 Ativo Não Circulante 59954567 100 62133916 364 68796533 1475 74121807 2363 Ativo Realizável a Longo Prazo 4743535 100 6997050 4751 8325628 7552 9925812 10925 Investimentos 300115 100 237961 2071 257135 1432 303423 110 Imobilizado 19153836 100 18822327 173 20096996 492 22576299 1787 Intangível 35757081 100 36076578 089 40116774 1219 41316273 1555 Ativo Total 83841418 100 86851989 359 94126138 1227 101742944 2135 Passivo Circulante 28773650 100 28688476 030 24828370 1371 25011033 1308 Obrigações Sociais e Trabalhistas 686627 100 1047182 5251 851619 2403 833025 2132 Fornecedores 9793009 100 10418429 639 12774162 3044 14178858 4479 Obrigações Fiscais 4282418 100 5493847 2829 5340211 2470 5502699 2850 Empréstimos e Financiamentos 3630604 100 1321122 6361 1560630 5701 653149 8201 Outras Obrigações 10212356 100 10238939 026 4128751 5957 3733269 6344 Provisões 168636 100 168957 019 172997 259 110033 3475 Passivo Não Circulante 8416495 100 10180658 2096 11750344 3961 14175906 6843 Empréstimos e Financiamentos 1765706 100 1231928 3023 862138 5117 2409655 3647 Outras Obrigações 3555697 100 6106921 7175 8037412 12604 9024181 15379 Tributos Diferidos 2329722 100 2329229 002 2424567 407 2371098 178 Provisões 765370 100 512580 3303 426227 4431 370972 5153 Patrimônio Líquido Consolidado 46651273 100 47982855 285 57547424 2336 62556005 3409 Capital Social Realizado 57614140 100 57614140 000 57710202 017 57866759 044 Reservas de Capital 54529780 100 54700909 031 54781194 046 54811462 052 Reservas de Lucros 9700248 100 8660235 1072 15434093 5911 20874268 11519 Ajustes de Avaliação Patrimonial 77019120 100 74966470 267 71584866 706 72274464 616 Participação dos acionistas não colaboradores 1826225 100 1974041 809 1206801 3392 1277980 3002 Passivo Total 83841418 100 86851989 359 94126138 1227 101742944 2135 Descrição 31122016 AH 31122017 AH 31122018 AH 31122019 Receita de Venda de Bens eou Serviços 45602561 100 47899276 504 50231336 1015 52599709 1534 Custo dos Bens eou Serviços Vendidos 16677959 100 18041778 818 19269627 1554 21678159 2998 Resultado Bruto 28924602 100 29857498 323 30961709 704 30921550 690 DespesasReceitas Operacionais 11824227 100 13433800 1361 13971252 1816 14868978 2575 Despesas com Vendas 12010512 100 11915494 079 12465997 379 12647536 530 Despesas Gerais e Administrativas 2166097 100 2623796 2113 2367221 929 2679967 2372 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 2747125 100 1338947 5126 1427669 4803 1106764 5971 Outras Receitas Operacionais 389758 100 230342 4090 566743 4541 625929 6059 Outras Despesas Operacionais 4985 100 3115 3751 1040 12086 22310 34754 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 17100375 100 16423698 396 16990457 064 16052572 613 Resultado Financeiro 3702005 100 3493896 562 3823436 328 3109567 1600 Receitas Financeiras 895947 100 774398 1357 738815 1754 1638866 8292 Despesas Financeiras 4597952 100 4268294 717 4562251 078 4748433 327 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 13398370 100 12929802 350 13167021 173 12943005 340 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 314973 100 5079298 151261 1789594 46817 754673 13960 Resultado Líquido das Operações Continuadas 13083397 100 7850504 4000 11377427 1304 12188332 684 BALANÇO PATRIMONIAL DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO A base da Análise Horizontal é o período mais antigo analisado e a cada período podemos entender a evolução das contas em relação ao período base Destacamos que em todos os grupos principais Balanço Patrimonial e DRE tivemos aumento nos valores absolutos No Ativo destacamos a conta caixa que aumentou pouco mais de 50 nos 7 períodos indicando saúde financeira mas que também pode indicar que a empresa decidiu não fazer novos investimentos em produção retendo disponibilidades para fazer frente a incertezas de mercado A empresa decidiu não fazer aplicações financeiras o que reflete em desperdício de receita não operacional e deixa recursos parados Houve aumento na conta estoques que pode ser para atender demandas do período de 2020 do contrário a empresa tem de rever sua política de estoque Houve um acréscimo de mais de 100 no ativo imobilizado indicando ampliação de negócios pela empresa A empresa reduziu suas dívidas de curto prazo novamente indicando boa saúde financeira com destaque para a conta empréstimos e financiamentos reduzindo a dependência de capital de terceiros e pelo período analisado foi importante pois em 2020 o capital de terceiros ficou muito caro em virtude da pandemia Aumentou a conta fornecedores que pode ser indicativo de aumento nas vendas e aumento no prazo de pagamento A conta de passivo com maior aumento percentual foi a de outras obrigações do passivo não circulante como não temos aberto o que a conta significa não conseguimos fazer uma análise mais profunda mas indica que a empresa conseguiu trocar dívidas de curto prazo por dívidas de longo prazo No seu capital próprio houve aumento de 34 caudado pela reserva de lucros o que indica que a empresa possui saúde financeira Nas contas de resultado as Receitas cresceram 15 porém os custos com as receitas aumentaram quase 30 e isto sinaliza que embora a empresa tenha lucratividade não está conseguindo manter preço frente a concorrência Suas despesas operacionais tiveram aumento de 26 no período que pode se justificar com o aumento dos investimentos no imobilizado para expansão de negócios Apesar da empresa ter reduzido seus investimentos financeiros houve um aumento na receita financeira que se justifica pela cobrança e recuperação de crédito trazendo valores que já estavam dados como perdido pela empresa Apesar dos números terem sido bons o lucro da empresa reduziu em quase 7 nos períodos isto ainda causado por outra parte da carteira em que a empresa 8 não conseguiu cobrar e pelo aumento do CMV Análise Vertical Tabela 3 Descrição 31122016 AV 31122017 AV 31122018 AV 31122019 AV Ativo Circulante 23886851 2849 24718073 2846 25329605 2691 27621137 2715 Caixa e Equivalentes de Caixa 7876849 939 10354527 1192 11463498 1218 11900666 1170 Aplicações Financeiras 282771 034 11883 001 13391 001 14558 001 Contas a Receber 4368059 521 4944831 569 4879256 518 4495525 442 Estoques 4347052 518 4318973 497 5401793 574 5978557 588 Tributos a Recuperar 5423310 647 3370541 388 2148714 228 4074127 400 Despesas antecipadas 771257 092 771499 089 741222 079 512532 050 Outros Ativos Circulantes 817553 098 945819 109 681731 072 645172 063 Ativo Não Circulante 59954567 7151 62133916 7154 68796533 7309 74121807 7285 Ativo Realizável a Longo Prazo 4743535 566 6997050 806 8325628 885 9925812 976 Investimentos 300115 036 237961 027 257135 027 303423 030 Imobilizado 19153836 2285 18822327 2167 20096996 2135 22576299 2219 Intangível 35757081 4265 36076578 4154 40116774 4262 41316273 4061 Ativo Total 83841418 10000 86851989 10000 94126138 10000 101742944 10000 Passivo Circulante 28773650 3432 28688476 3303 24828370 2638 25011033 2458 Obrigações Sociais e Trabalhistas 686627 082 1047182 121 851619 090 833025 082 Fornecedores 9793009 1168 10418429 1200 12774162 1357 14178858 1394 Obrigações Fiscais 4282418 511 5493847 633 5340211 567 5502699 541 Empréstimos e Financiamentos 3630604 433 1321122 152 1560630 166 653149 064 Outras Obrigações 10212356 1218 10238939 1179 4128751 439 3733269 367 Provisões 168636 020 168957 019 172997 018 110033 011 Passivo Não Circulante 8416495 1004 10180658 1172 11750344 1248 14175906 1393 Empréstimos e Financiamentos 1765706 211 1231928 142 862138 092 2409655 237 Outras Obrigações 3555697 424 6106921 703 8037412 854 9024181 887 Tributos Diferidos 2329722 278 2329229 268 2424567 258 2371098 233 Provisões 765370 091 512580 059 426227 045 370972 036 Patrimônio Líquido Consolidado 46651273 5564 47982855 5525 57547424 6114 62556005 6148 Capital Social 57614140 6872 57614140 6634 57710202 6131 57866759 5688 Reservas de Capital 54529780 6504 54700909 6298 54781194 5820 54811462 5387 Reservas de Lucros 9700248 1157 8660235 997 15434093 1640 20874268 2052 Ajustes de Avaliação Patrimonial 77019120 9186 74966470 8632 71584866 7605 72274464 7104 Participação dos acionistas não colaboradores 1826225 218 1974041 227 1206801 128 1277980 126 Passivo Total 83841418 10000 86851989 10000 94126138 10000 101742944 10000 Descrição 31122016 AV 31122017 AV 31122018 AV 31122019 AV Receita de Venda de Bens eou Serviços 45602561 10000 47899276 10000 50231336 10000 52599709 10000 Custo dos Bens eou Serviços Vendidos 16677959 3657 18041778 3767 19269627 3836 21678159 4121 Resultado Bruto 28924602 6343 29857498 6233 30961709 6164 30921550 5879 DespesasReceitas Operacionais 11824227 2593 13433800 2805 13971252 2781 14868978 2827 Despesas com Vendas 12010512 2634 11915494 2488 12465997 2482 12647536 2404 Despesas Gerais e Administrativas 2166097 475 2623796 548 2367221 471 2679967 510 Outras Receitas Operacionais 2747125 602 1338947 280 1427669 284 1106764 210 Outras Despesas Operacionais 389758 085 230342 048 566743 113 625929 119 Resultado de equivalência patrimonial 4985 001 3115 001 1040 000 22310 004 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 17100375 3750 16423698 3429 16990457 3382 16052572 3052 Resultado Financeiro 3702005 812 3493896 729 3823436 761 3109567 591 Receitas Financeiras 895947 196 774398 162 738815 147 1638866 312 Despesas Financeiras 4597952 1008 4268294 891 4562251 908 4748433 903 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 13398370 2938 12929802 2699 13167021 2621 12943005 2461 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 314973 069 5079298 1060 1789594 356 754673 143 Resultado Líquido do período 13083397 2869 7850504 1639 11377427 2265 12188332 2317 BALANÇO PATRIMONIAL DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO Na análise vertical notamos que nas contas de Ativo o Ativo não circulante representa mais de 70 o que indica dificuldade em girar o negócio pois são valores de baixa liquidez Este indicador é acompanhado no Passivo pois o Passivo não circulante e Patrimônio líquido respondem por aproximadamente 75 do Passivo demonstrando 9 que a empresa mantem a relação curto prazo e longo prazo bem definida e isto se demonstrará nos indicadores que iremos analisar adiante Nas contas de resultado o destaque negativo está no aumento da participação do CMV onde podemos verificar que houve problemas com preço desperdício ou rotatividade de estoques e isto precisa ser revisto pela empresa Embora houvesse aumento nas receitas o aumento do CMV refletiu na redução da participação percentual do resultado bruto que era de 63 e está em 59 As despesas operacionais embora tenham aumentado em valores se mantiveram na casa dos 29 porém o resultado antes dos impostos caiu de 37 para 30 O Resultado líquido do exercício que esteve em 28 das Receitas fechou 2019 com 23 explicado pelo aumento do CMV e despesas mesmo que a empresa tenha aumentado receitas Índices de Rentabilidade Foram calculados dois índices de rentabilidade Rentabilidade do Ativo Total e Rentabilidade do Patrimônio Líquido Rentabilidade do Ativo Total É a capacidade de gerar valor da empresa com os seus ativos por outro lado a rentabilidade do patrimônio líquido é o quanto o capital próprio gera valor para a empresa Cálculos Tabela 4 Lucro Líquido 7850504 11377427 12188332 Ativo Total médio 85346704 90489064 97934541 Lucro Líquido 7850504 11377427 12188332 Patrimônio Líquido médio 47317064 52765140 60051715 Rentabilidade do Patrimônio Líquido 1659 2156 2030 Índices de Rentabilidade Fórmulas 31122017 31122018 31122019 Rentabilidade do Ativo Total 920 1257 1245 A Rentabilidade do Ativo Total da Empresa indica que ela teve geração de valor passando de pouco mais 9 para pouco mais de 12 O Lucro líquido suporta cerca de 12 dos Ativos totais da empresa sendo um 10 índice totalmente satisfatório Quanto a Rentabilidade do patrimônio líquido a empresa também manteve um índice em aumento passando de 16 para 20 isto é seus capitais próprios geraram cerca de 20 de lucro líquido Capital Circulante Líquido Capital circulante líquido é a diferença entre o Ativo e o Passivo Circulante de uma companhia Em outras palavras é o capital da empresa que possui liquidez e pode ser utilizado facilmente para fins de giro de estoque e pagamentos de dívidas com vencimento no curto prazo O capital circulante líquido também é conhecido como capital de giro líquido O resultado obtido mediante o capital circulante líquido se refere à proporção em que o passivo circulante financia o Ativo Circulante Cálculos Tabela 5 CCL Ativo circulante passivo circulante 3970403 501235 2610104 Capital Circulante Líquido Fórmulas 31122017 31122018 31122019 Vemos aqui que a empresa possuía dificuldades de caixa em 2017 e passou a conseguir financiara suas atividades com suas disponibilidades de curto prazo o que se explica pelo aumento nas receitas e possível redução no prazo de recebimento e pelo aumento nas receitas financeiras que foram por recuperação de dívidas Índice de Atividades Os índices de atividade medem a velocidade com que as contas da empresa são transformadas em vendas ou caixa Eles também são chamados de Índice de Eficiência ou Produtividade e retratam como está ocorrendo a transformação dos ativos da empresa em receita Os indicadores de atividade têm o objetivo de mensurar as várias etapas do ciclo de uma empresa desde a gestão de estoques até o prazo dado aos clientes a partir das vendas de mercadoria Cálculos Tabela 6 11 Estoque médio 4333013 4860383 5690175 CMV 16677959 18041778 19269627 Duplicatas a Receber média 4656445 4912044 4687391 Receita Líquida de Vendas 29857498 30961709 30921550 Fornecedores média 10105719 11596296 13476510 Compras 16649880 19124598 19846391 Prazo Médio de Recebimento de Duplicatas a Receber 360 5614 5711 5457 Prazo Médio de Pagamento de Compras 360 21850 21829 24445 Índices de Atividade Fórmulas 31122017 31122018 31122019 Prazo Médio de Estocagem 360 9353 9698 10631 Aqui constatamos aumento no prazo médio de estocagem que pode ser por aumento na atividade ou má gestão do setor Estoque parado nunca é bom para giro de capital a não ser que a empresa tenha expectativa de aumento de vendas O prazo médio de recebimento se manteve na casa dos 55 dias o que indica que a empresa mantém sua política de vendas O prazo médio de pagamento de compras aumentou passando de cerca de 7 meses para pouco mais de 8 meses o que indica que apesar de ainda estar com CMV alto a empresa conseguiu melhorar seus prazos de pagamentos tendo mais fôlego financeiro Índices de Estrutura É uma classe com uma ampla gama de indicadores índices de estrutura que suportam a análise da estrutura financeira e patrimonial da empresa de fato resultam de valores que são o resultado direto da estrutura de balanço reclassificada com o critério financeiro típico Tabela 7 Passivo Circulante 28688476 24828370 25011033 Passivo Circulante Passivo Não Circulante 38869134 36578714 39186939 Passivo Circulante Passivo Não Circulante 38869134 36578714 39186939 Passivo Circulante Passivo Não Circulante PL 86851989 94126138 101742944 Passivo Circulante Passivo Não Circulante 38869134 36578714 39186939 Patrimônio Líquido 47982855 57547424 62556005 Endividamento Geral 100 448 389 385 Participação de Capital de Terceiros sobre Capital Próprio 100 810 636 626 Índices de Estrutura de Capital Fórmulas 31122017 31122018 31122019 Composição do Endividamento 100 738 679 638 A empresa reduziu seu endividamento de curto prazo passando de cerca de 74 para 64 mostrando boa gestão financeira A empresa reduziu a dependência de capital de terceiros passando de 45 para 38 Pode ser um bom indicador desde que isto não tenha ocorrido por aporte de sócios e sim por conseguir ter uma boa gestão de caixa 12 A participação de capital de terceiros sobre o capital próprio reduziu bastante passando de 81 para pouco mais de 62 novamente demonstrando que a empresa está dependendo menos do mercado e utilizando mais seus capitais próprios Índices de Liquidez Os índices de liquidez são indicadores financeiros de análise de crédito que revelam quanto a empresa possui de recursos disponíveis para quitar suas obrigações com terceiros Estes indicadores portanto indicam a capacidade de pagamento de uma empresa Eles são calculados através de um quociente que relaciona os valores de seu ativo com os valores de seu passivo Tabela 8 Ativo Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo 86851989 94126138 101742944 Passivo Circulante Passivo Não Circulante 38869134 36578714 39186939 Ativo Circulante 24718073 25329605 27621137 Passivo Circulante 28688476 24828370 25011033 Ativo Circulante Estoque 20399100 19927812 21642580 Passivo Circulante 28688476 24828370 25011033 Disponibilidades 10366410 11476889 11915224 Passivo Circulante 28688476 24828370 25011033 Liquidez Imediata 036 046 048 Liquidez Corrente 086 102 110 Liquidez Seca 071 080 087 Liquidez Geral 223 257 260 Índices de Liquidez Fórmulas 3112207 31122018 31122019 A liquidez geral que mede a relação do ativo com capitais de terceiros mostra que a empresa teve aumento no indicador revelando mais saúde financeira para gerir seu caixa A liquidez corrente teve melhora e indica uma relação próxima de 1 para 1 isto é para cada unidade monetária de dívida a empresa possui uma unidade monetária de recurso Está no limite do aceitável mas vem aumentando ao longo dos períodos A liquidez seca que exclui os estoques também teve ligeira alta ficando na casa dos 87 Isto indica que a empresa consegue honrar quase todos os compromissos de curto prazo sem depender de estoques 13 A liquidez imediata que exclui tudo que não pode ser transformado em disponibilidade demonstra também evolução e indica que a empresa possui quase 50 disponível para saldar suas dívidas de curto prazo Um ótimo indicador também 22 PARECER A empresa apresenta boa liquidez considerando que seus indicadores apresentam valores dentro do aceitável A empresa se encontra em condições de endividamento que precisa ser monitorado e analisado constantemente considerando que seus índices de endividamento apresentaram valores que demonstram isso apesar da redução do endividamento a empresa não pode se privar de depender de capitais de terceiros pois o próprio giro da atividade paga esta dependência A empresa demonstra um nível aceitável de atividade de retorno sobre os ativos e patrimônio líquido e perenidade para continuar seus negócios e atividade 23 PLANO DE AÇÃO Para o plano de ação é proposta que a empresa invista seu caixa em aplicações financeiras ou em negociação com fornecedores Mantenha seu prazo de recebimento e tente aumentar o prazo de pagamento Seus estoques devem ser mais bem controlados e o custo com mercadorias vendidas reduzido As despesas operacionais devem ser revistas e o motivo da imobilização se não estiver justificado deve ser apontado como ponto de melhoria Ainda existem muitos valores considerados incobráveis e a empresa deve realizar uma ação forte para receber estes ativos pois como eles já constam como perdidos o que for recebido ajuda na composição da liquidez Entendemos que a empresa precisa estudar melhor suas disponibilidades e não hesitar em buscar capitais de terceiros para alavancar negócios já que os números indicam que houve expansão de atividade 3 CONSIDERAÇÕES FINAIS 14 Uma boa visualização financeira pode ser verificada com uma contratação de uma consultoria financeira ou uma melhoria através de treinamento da área A empresa pode verificar a necessidade de atualizar seu software de gestão financeira e verificar com sua contabilidade se existe possibilidades de estudo de recuperação tributária Tem que buscar uma forte ação de cobrança e uma forte ação de controle de estoque e perdas para poder ter ainda mais perenidade REFERÊNCIAS Livros ZDANOWICZ José Eduardo Fluxo de Caixa 9ª Edição 2002 Editora Sagra Luzzatto SILVA Rosinda Ângela e outros Jogos de Empresas 1ª Edição 2018 Editora Intersaberes 15