Introdução à Análise das Demonstrações Contábeis

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS AULA 1 Prof Liezer Veloso 2 CONVERSA INICIAL Olá leitora Seguiremos por algumas trilhas e rolês regados de muitas aventuras e conhecimentos É vital que você esteja aí confortável motivado e apto para desbravarmos os códigos emblemáticos relacionados com a vida das empresas Esse estudo concederá a você um olhar clínico como de um cirurgião o qual sabe manusear com perfeição todo procedimento técnica e ferramentas cirúrgicas Em nosso pontapé inicial compreenderemos o que é análise das demonstrações contábeis quais os seus objetivos e finalidades Conheceremos um pouco da estrutura conceitual das demonstrações contábeis e estudaremos aspectos do balanço patrimonial e da demonstração do resultado do exercício TOP INTRODUÇÃO À ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Você deve ter observado quão importante é a contabilidade para as organizações não é mesmo Os métodos contábeis de escrituração e evidenciação das informações sobre as empresas são instrumentos capazes de revelar como elas estão quais as contas em que se concentram mais valores e como o resultado lucro ou prejuízo foi gerado A análise das demonstrações contábeis ADC é um tópico mais avançado na ciência contábil pois exige que o analista você tenha conhecimentos suficientes sobre toda técnica normas e procedimentos em torno da contabilidade Todo aparato representado nas demonstrações precisa ser observado com clareza e exatidão assim os termos como liquidez rentabilidade lucratividade e resultados arrematam uma gama de processos e entendimentos os quais se o analista não dominar sua ADC ficará simples e não trará informações profundas sobre a empresa Mas calma se você não se recorda desses termos ao longo de nosso estudo vamos apresentálos exemplificálos e esclarecêlos Agora como sugestão do professor é vital que você retome a leitura e os estudos dos conteúdos básicos que você já teve sobre contabilidade Isso ajudará você a entender melhor o universo que estamos iniciando em torno da ADC A ADC é um estágio seguinte à finalização do processo contábil Ou seja a empresa compra vende paga os empregados fornecedores tributos 3 adquire empréstimos negocia com clientes produz e estoca o produto presta serviços dentre outros Todos os fatos da empresa e as decisões que os geraram são escritos anotados e controlados pela contabilidade no que se denomina tecnicamente de escrituração contábil Todos esses eventos são registrados em conformidade com os princípios as normas regras e práticas firmadas como os meios mais assertivos e eficazes Depois de fechar os lançamentos de todos esses eventos a empresa divulga as demonstrações contábeis DCs conhecidas simplesmente como relatórios contábeis Tais demonstrações têm por objetivo apresentar os aspectos produtivos patrimoniais econômicos e financeiros da empresa Um parênteses aqui O seu boletim escolar é uma demonstração educacional ele apresenta notas para cada disciplina assim podese observar o seu rendimento escolar e aprendizado As notas foram registradas escrituradas conforme o desenvolvimento das atividades e avaliações realizadas em cada disciplina por seu respectivo professor O processo de escrituração contábil pode ser compreendido conforme o quadro abaixo Quadro 1 Processo de escrituração contábil Início Efetuar todos os registros Fatos fundamentados em documentos idôneos O Comprasvendas O Pagamentos O Recebimentos documentos idôneos Escrituração Diário Razão Caixa Contascorrentes Apuração do resultado Confronto das receitas contra custos e despesas Obter evidências do resultado lucro ou prejuízo Final Elaborar as DCs Balanço patrimonial Demonstração do resultado do período Demonstração do resultado abrangente Demonstração das mutações do patrimônio líquido Demonstração dos fluxos de caixa Demonstração do valor adicionado Fonte elaborado com base em Ribeiro 2020 p 16 Podemos compreender que o papel do contador é gerar as demonstrações contábeis por meio da escrituração correta de todos os fatos Após isso entra a figura do analista das demonstrações o qual aplica alguns procedimentos cálculos e julgamento profissional acerca do que se pode inferir das DCs Ele não é vidente usa técnicas fórmulas e muito de sua experiência para analisar os dados e as informações da empresa 4 Quadro 2 Processo da análise das demonstrações contábeis Início Exame e padronização Balanço patrimonial Demonstração do resultado do período Demonstração do resultado abrangente Demonstração das mutações do patrimônio líquido Demonstração dos fluxos de caixa Demonstração do valor adicionado Coleta de dados Extração de valores das demonstrações contábeis Total do ativo circulante do patrimônio líquido das vendas líquidas etc Cálculo dos indicadores Quocientes Coeficientes Númerosíndices Interpretação dos quocientes Interpretação isolada e conjunta Análise vertical e horizontal Análise e interpretação de coeficientes e númerosíndices Comparações com padrões Cálculos e comparações Final Conclusões Elaboração de relatórios inteligíveis por leigos Fonte elaborado com base em Ribeiro 2020 p 1617 As sete etapas acima permitem que as demonstrações da empresa possam ser analisadas mais a fundo revelando informações mais específicas dos aspectos econômicos e financeiros da entidade por exemplo a capacidade de pagamento das dívidas de curto e longo prazo ou os indicadores de lucratividade e rentabilidade Observe que o fruto da análise é gerar um relatório que forneça mais informações relevantes sobre a empresa visando atender as necessidades de dados e informações para os usuários da contabilidade os quais possuem algum interesse na empresa bancos investidores gerentes e o governo Compete ao analista dispor de inúmeros conhecimentos os quais lhe darão uma visão mais ampla para sua análise aspectos a concorrência o mercado específico em que a empresa atua os impactos das políticas tributárias trabalhistas e sindicais o processo de agregar valor da empresa as taxas de juros e a inflação o mercado consumidor as estratégias metas e objetivos da organização bem como seu modus operandi ROLÊ 1 CONCEITO E FINALIDADE DA ADC De acordo com Ribeiro 2020 p 17 a ADC tradicionalmente conhecida por análise de balanços é uma técnica contábil que consiste no exame e na interpretação dos dados contidos nas demonstrações contábeis com o fim de transformar esses dados em informações úteis aos diversos 5 usuários da Contabilidade Martins et al 2020 p 3 complementam De forma ampla é extrair informações das demonstrações contábeis para tomada de decisões Mas a definição de quais informações a serem extraídas depende de qual usuário irá utilizálas Muitas pessoas ou outras organizações usuários mantêm relações com as empresas nos quesitos comerciais financiamentos investimentos empréstimos fornecimento de materiais de insumos prestação de serviços relações trabalhistas dentre outras Mas que informação eles buscam por meio da análise Suponha que você seja gerente de créditos no Banco Dinheiro Certo Imagine que uma empresa esteja lhe solicitando um empréstimo no valor de R 50000000 quinhentos mil reais Você entregaria esse valor de forma simples direta e sem análise alguma Penso que não Certamente avaliaria as DCs da empresa em busca de verificar se ela tem potencial de gerar lucros que se tornarão dinheiro caixa e se consequentemente conseguirá pagar as parcelas Mas olhando as DCs você pode avaliar também se ela já possui valores de empréstimos e financiamentos como também se ela dispõe de bens como garantia e ainda sua capacidade de liquidez imediata e corrente Observe abaixo os tipos de usuários e quais as informações que eles buscam obter sobre as DCs Quadro 3 Usuários e a informação Sócios e gestores aumentar ou reduzir investimentos Aumentar o capital ou emprestar recursos Expandir ou reduzir as operações Comprarvender à vista ou a prazo Instituições financeiras conceder ou não empréstimos Estabelecer termos do empréstimo volume taxa prazo e garantias Clientes e fornecedores em geral avaliação com vistas à concessão ou não de crédito em que valor e a que prazo Informações sobre a continuidade operacional da entidade especialmente quando têm um relacionamento a longo prazo com ela ou dela dependem como fornecedor importante Investidores adquirir ou não o controle acionário Investir ou não em ações na bolsa de valores Avaliação do risco inerente ao investimento e potencial de retorno proporcionado dividendos Comissão de Valores Mobiliários observar se as demonstrações contábeis de uma empresa de capital aberto respondem aos requisitos legais do mercado de valores mobiliários como periodicidade de apresentação padronização e transparência Fiscalização tributária buscar indícios de sonegação de impostos Empregados e sindicatos informações sobre a estabilidade e a lucratividade de seus empregadores solvência distribuição de lucros etc Avaliação da capacidade que tem a entidade de prover sua remuneração seus benefícios de aposentadoria e oferta de oportunidades de emprego Governo e suas agências estão interessados em informações sobre as atividades empresariais para que possam estabelecer políticas fiscais destinação de recursos etc Fonte elaborado com base em Silva 2019 p 8 Martins et al 2020 p 4 6 Interessante que a contabilidade consegue suprir as necessidades informacionais de qualquer usuário todavia a qualidade e a eficácia da informação recaem sobre o analista das demonstrações Se ele conseguir efetuar todos os cálculos dispuser de conhecimentos da empresa e compreender o sistema econômico de forma ampla conseguirá analisar profundamente os contextos e firmar sua análise de forma direta e objetiva interpretando todos os exames realizados e direcionando seu julgamento para expressar a realidade econômica e financeira da empresa Figura 1 Objetivo da ADC Fonte Martins et al 2020 p 5 Resumidamente podemos pensar que a finalidade da análise da demonstração contábil consiste em examinar e avaliar a situação econômica e financeira da empresa por meio de procedimentos indicadores e métodos que aplicados corretamente ampliam a informação contida nas DCs O objetivo da ADC é conceder mais informações e direcionar a informação diante da necessidade do usuário ou seja por meio de uma boa análise a informação apresentada sobre a organização permite que o usuário tenha mais fonte informacional e credibilidade em relação aos pontos fortes e fracos da organização nos quesitos econômicos e financeiros 21 Análise interna e externa Como os usuários da contabilidade são classificados como usuários internos e externos a análise das demonstrações segue esse curso Na análise interna seu enfoque consiste em direcionar os exames e as análises para suprir as necessidades informacionais dos supervisores gerentes diretores e executivos da organização São informações sobre capacidade produtiva capacidade de pagamento de lucratividade e rentabilidade ciclos econômicos operacionais e financeiros análise de custos ganhos e perdas Análise das demonstrações contábeis Subsidia o processo decisórios dos usuários Avalia se a empresa merece crédito se é solvente se é rentável 7 Para análise interna o analista dispõe de todas as informações e dados da empresa como conhece profundamente os assuntos que a norteiam visto que este atua como empregado da organização Na análise externa o analista não pertence à empresa que será analisada mas sim à organização que está procurando obter mais informações Para tanto o analista dispõe somente de informações que são concedidas pela empresa de forma direta ou pelos meios de comunicação onde as empresas de grande porte sociedades anônimas divulgam seus demonstrativos website institucional revista de negócios Tem como finalidade informar aos interessados acerca da situação econômica ou da estabilidade da entidade para a concretização de negócios como investimentos concessões ou obtenções de créditos e financiamentos compras vendas etc Ribeiro 2020 p 18 ROLÊ 2 ESTRUTURA CONCEITUAL DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Os processos de escrituração registro de todos os fatos e atos da organização precisam estar em conformidade com as Normas Brasileiras de Contabilidade NBC com a Comissão de Valores Mobiliários CVM a Receita Federal RF e demais órgãos aplicáveis Algumas exceções ocorrem para as pequenas e médias empresas todavia as sociedades anônimas SA possuem mais regras e controles que precisam seguir Para todas as entidades devese utilizar um ponto de referência para contabilização dos eventos realizados pela empresa Os conceitos objetivos e meios para uma contabilização idônea e padronizada encontrase preconizada no CPC 00 R2 Estrutura Conceitual para Relatório Financeiro 2019 Quadro 4 Conceito e objetivo da DCs segundo a estrutura conceitual O objetivo das demonstrações contábeis é fornecer informações financeiras sobre os ativos passivos patrimônio líquido receitas e despesas da entidade que reporta que sejam úteis aos usuários das demonstrações contábeis na avaliação das perspectivas para futuros fluxos de entrada de caixa líquidos para a entidade que reporta e na avaliação da gestão de recursos da administração sobre os recursos econômicos da entidade O objetivo do relatório financeiro para fins gerais é fornecer informações financeiras sobre a entidade que reporta que sejam úteis para investidores credores por empréstimos e outros credores existentes e potenciais na tomada de decisões referente à oferta de recursos à entidade Essas decisões envolvem decisões sobre a comprar vender ou manter instrumento de patrimônio e de dívida b conceder ou liquidar empréstimos ou outras formas de crédito ou c exercer direitos de votar ou de outro modo influenciar os atos da administração que afetam o uso dos recursos econômicos da entidade Fonte Comitê de Pronunciamentos Contábeis 2019 8 Nesse pronunciamento encontrase um rol de orientações acerca dos meios métodos e formas para que as empresas apresentem e divulguem suas informações por meio dos relatórios financeiros demonstrações contábeis Para tanto ao se fazer ADC é vital compreender se os relatórios apresentados atendem aos princípios e regras aplicáveis A grande preocupação da Estrutura Conceitual é com a elaboração e divulgação das demonstrações contábeis Para tanto ela apresenta os conceitos que subsidiam a elaboração e a apresentação dessas demonstrações aos usuários externos Martins et al 2020 p 11 O referido CPC traz conforme o quadro 5 as características essenciais que devem conter as DCs Os aspectos acerca da relevância sugerem que a informação é útil e capaz de influenciar as decisões pelos usuários Por meio das informações sobre eventos passados podemse fazer previsões presentes ou futuras valor preditivo que podem sofrer alterações ou confirmações ao longo do tempo valor confirmatório A representação fidedigna diz respeito aos eventos reportados nas DCs que estão escriturados em conformidade com os métodos de avaliação representando a realidade do evento em aspectos qualitativo e quantitativo Em outras palavras simplesmente a informação é real 9 Figura 2 Característica da informação contábil Fonte Martins et al 2020 p 12 A comparabilidade é atributo que diz respeito a avaliar mensurar e comparar dados valores e índices ao longo do tempo da organização para assim identificar sua evolução crescimento e estabilidade Permite também comparála com outras empresas A capacidade de verificação expressase pela condição qualitativa em que qualquer usuário ou analista poderá concluir as mesmas observações aplicando as técnicas utilizadas para controlar e gerar as informações acerca do patrimônio assim os dados exprimem a realidade fidedigna A tempestividade é uma característica crucial pois a informação precisa estar disponível no momento em que o usuário necessitar tomar uma decisão Já a compreensibilidade diz respeito à clareza e concisão de como a informação deve ser apresentada tendo em vista que os usuários Características qualitativas Fundamentais Relevância Valor preditivo Valor confirmatório Representação fidedigna Completa Neutra Livre de erro material De melhorias Comparabilidade Capacidade de verificação Tempestividade Compreensibilidade 10 compreendem os mecanismos contábeis o contexto da organização e as temáticas relevantes sobre os aspectos econômicos e financeiros Todos esses elementos são essenciais pois eles são levados em consideração durante os processos de lançamento e evidenciação do patrimônio da entidade Para tanto estes podem ser visualizados como artefatos que impactam na análise das demonstrações contábeis e que podem mudar os exames e as observações dos analistas causando distorções e induzindo ao erro caso tais características sejam negligenciadas pela empresa TRILHA 1 PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES A SEREM ANALISADAS As demonstrações contábeis precisam atender a alguns critérios além dos mencionados pelo CPC 00 R2 Uma lei muito importante a ser observada é a Lei n 64041976 conhecida como Lei das SA que apresenta muitas regras e normas para que as empresas de capital aberto desenvolvam suas atividades e elaborem suas demonstrações Tal lei sofreu alterações oriundas da Lei n 116382007 principalmente revogando e modificando alguns artigos referentes aos demonstrativos contábeis Importante se atentar também para algumas normas e procedimentos emanados pelo Conselho Federal de Contabilidade CFC que apresenta as Normas Brasileiras de Contabilidade NBC Estas trazem em seu aparato normativo inúmeras informações restrições orientações roteiros procedimentos e preceitos que devem ser aplicados aos profissionais de contabilidade aos que efetuam os registros de contabilidade e às organizações as quais devem controlar escriturar e divulgar informações do seu patrimônio Saiba mais Acessando httpscfcorgbrtecnicanormasbrasileirasde contabilidadenormascompletas você encontra um rol de NBC importantíssimas para elaboração e divulgação das DCs e demais normas que podem ser encontradas no link httpscfcorgbrtecnicanormas brasileirasdecontabilidade Acessos em 28 jul 2022 As demonstrações contábeis obrigatórias para as SA são balanço patrimonial BP demonstração do resultado do exercício DRE 11 demonstração do resultado abrangente DRA demonstração das mutações do patrimônio líquido DMPL demonstração dos fluxos de caixa DFC demonstração do valor adicionado DVA notas explicativas NE e relatórios à administração Todas elas em conjunto apresentam informações de ordem econômica financeira patrimonial e produtiva de uma forma específica Para tanto devemse analisar todas elas em busca da compreensão real e profunda da situação da entidade As principais demonstrações contábeis obrigatórias a todas as empresas e mais utilizadas nas ADC são o BP e a DRE 41 Balanço patrimonial O BP representa a primeira DC a ser analisada devido à sua importância em apresentar os elementos econômicos e financeiros da entidade Ele proporciona em sua estrutura um rol de contas sobre o patrimônio da empresa bens direitos e obrigações Tais contas contêm o saldo em determinado período ou seja o valor do estoque os clientes a receber o montante do caixa as contas a pagar dentre outras no dia 31 de dezembro do ano XXXX Mostra ainda os valores dessas contas no final do mês Todas as transações são registradas A cada compra venda ingresso ou saída de recurso a empresa deve efetuar os lançamentos débito e crédito originados e aplicados na transação elaborando o livro diário e o livrorazão que contém os detalhes do registro de todos os eventos econômicos e financeiros que alteram o patrimônio O BP se divide em dois grandes grupos ativo e passivo No ativo encontramos os bens e direitos da organização ou seja as contas de clientes caixa bancos estoques aplicações financeiras investimentos títulos a receber máquinas e equipamentos móveis e imóveis utilizados para seu funcionamento O ativo é separado em ativo circulante AC e ativo não circulante ANC O passivo representa os valores que a empresa deve pagar normalmente aos empregados fornecedores instituições financeiras empréstimos e financiamentos instituições públicas impostos e taxas separado por passivo circulante PC passivo não circulante PNC e patrimônio líquido PL o qual representa a diferença do ativo menos o passivo o que sobra pertence aos sócios proprietários eou investidores 12 Tabela 1 Balanço patrimonial Ativo 3112X4 3112X5 Passivo 3112X4 3112X5 Circulante 580000 650000 Circulante 340000 280000 Caixa 40000 10000 Fornecedores 200000 220000 Duplicatas a receber 150000 220000 Salários a pagar 30000 40000 Estoques 390000 420000 Impostos a pagar 60000 6000 Dividendos a pagar 50000 14000 Não circulante 210000 180000 Não circulante 100000 150000 Realizável a longo prazo 50000 40000 Exigível a L P financiamentos 100000 150000 Investimentos 60000 50000 Imobilizado 70000 60000 Patrimônio líquido 350000 400000 Intangível 30000 30000 Capital 300000 340000 Reservas de lucros 50000 60000 Total 790000 830000 Total 790000 830000 Fonte elaborado com base em Marion 2019 p 49 Observe que o valor total do ativo é igual ao do passivo Essa dinâmica ocorre devido ao fato de o sistema contábil adotar o método da partida dobrada no qual para cada lançamento haverá uma contrapartida uma origem e uma aplicação correspondente no mínimo Imagine que sua empresa compre mercadoria para revenda no valor de R 100000 mil reais a prazo Ela deve registrar o valor de R 1000 na conta estoque ativo reconhecendo o ingresso do bem mercadoria para revenda em contrapartida deve registrar R 100000 na conta fornecedor passivo reconhecendo a dívida contraída Ao longo de nosso estudo usaremos muitos dados do BP para analisar a empresa então segure firme a mochila e aguarde as próximas páginas para compreender mais a fundo a DC Agora vamos para a segunda demonstração mais importante e utilizada TRILHA 2 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO DRE Lembro de falar muito aquele velho e corriqueiro ditado na vida só tenho levado prejuízo na minha adolescência quando tinha um desafeto um desamor ou algum evento contrário às minhas vontades Ei esse texto é do livro de autoajuda o que está querendo dizer O resultado alcançado era o indesejado contrário aos meus planos e aspirações Então o contrário de prejuízo hum deixeme lembrar é lucro A DRE serve para isto simples assim qual o resultado da nossa empresa esse mês Só pode ser lucro ou prejuízo até porque raras vezes a 13 empresa consegue um valor nulo igual a zero O que na prática ocorre são valores acima de zero lucro ou abaixo prejuízo Resumidamente a DRE apresenta a receita valor relacionado a tudo que a empresa vendeu eou que prestou serviços representando o ingresso de recursos originados de sua atividade principal objeto social Na venda ela concede mercadorias produtos ou presta serviços obtendo em troca dinheiro ou uma promessa de pagamento crédito do seu cliente ou consumidor Esses itens são benefícios futuros que são registrados no ativo Um comércio de roupas por exemplo apresentaria o total de vendas do vestuário do respectivo mês Além da receita a DRE apresenta os custos e as despesas Os custos são os valores extraídos do estoque quando damos baixa na venda ou computamos o custo do serviço prestado Até porque a empresa não ganhou a mercadoria ela pagou ou pagará por ela Na venda tal valor representa custo para se obter a receita As despesas são valores consumidos para manter a empresa trabalhando intensamente e para vender seus produtos e serviços Dessa forma as despesas servem para obter receitas e gerenciar a empresa Esses três elementos são itens essenciais todavia na DRE você observará inúmeras contas mas todas terão relação direta com os conceitos de receitas custos e despesas Tabela 2 Demonstração do resultado do exercício Receita bruta de vendas 900000 Impostos sobre vendas 100000 Receita líquida 800000 Custos das mercadorias vendidas CMV 650000 Resultado operacional bruto 150000 Despesas operacionais 100000 Despesas com vendas 30000 Despesas administrativas 70000 Lucro antes das operações financeiras 50000 Despesas financeiras 30000 Receitas financeiras 10000 Lucro antes do IRPJ e CSLL 30000 IRPJ e CSLL 6000 Lucro líquido 24000 Fonte elaborado com base Marion 2019 p 49 O lucro líquido representa o valor do resultado econômico da empresa nesse período Esse valor de R 2400000 vinte e quatro mil em algum momento estará disponível na empresa todavia não se sabe quando pois depende de como a receita será recebida venda e como os demais valores serão pagos custos e despesas Por isso o aspecto econômico comprar e 14 vender é objetivo da evidenciação na DRE e não os aspectos financeiros pagar e receber movimentação do caixa ELO Para uma análise clara e objetiva é vital compreender o teor informacional que cada demonstração apresenta e conhecer como todo processo de lançamento e escrituração ocorre As empresas são repletas de inúmeras transações alterando a situação econômica e financeira do seu patrimônio a cada evento A contabilidade é a técnica o procedimento e a ciência usada para controlar e divulgar as informações produtivas econômicas financeiras e patrimoniais das atividades empresariais Compete à empresa que vai reportar declarar apresentar as DCs atentar para todas as normas e regras para sua elaboração visando satisfazer as necessidades de seus usuários 15 REFERÊNCIAS ALVES A LAFFIN N H F PUGUES L M Análise das demonstrações financeiras Porto Alegre SAGAH 2018 MARION J C Análise das demonstrações contábeis 8 ed São Paulo Atlas 2019 MARTINS E MIRANDA G J DINIZ J A Análise didática das demonstrações contábeis 3 ed São Paulo Atlas 2020 RIBEIRO O M Noções de análise de demonstrações contábeis v 4 São Paulo Érica 2020 SILVA A A Estrutura análise e interpretação das demonstrações contábeis 5 ed São Paulo Atlas 2019 SOUZA A F etal Análise financeira das demonstrações contábeis na prática São Paulo Trevisan 2015