Analise Financeira Payback Reforma vs Novo Galpao Industria Pneus

João o diretor financeiro de uma indústria de pneus está analisando a compra de um novo galpão para a produção ou a reforma do espaço atual Os fluxos de caixa de ambas opções estão a seguir considerando o investimento inicial e as estimativas de ganhos com redução de custo e aumento da capacidade produtiva Além disso João utilizará o método de payback para definir qual é a melhor alternativa e não há taxa de juros Defina o que o diretor financeiro deverá fazer REFORMA n ano FC 0 R1000000 1 R400000 2 R340000 3 R60000 4 R200000 NOVO GALPÃO n ano FC 0 R50000000 1 R8000000 2 R18000000 3 R24000000 4 R3000000 5 R10000000 Como estamos diante de inexistência de taxa de juros podemos calcular o payback simples a partir do fluxo de caixa e da evolução do saldo devedor anual de cada uma das alternativas REFORMA ANO FLUXO DE CAIXA SALDO DEVEDOR 0 R 1000000 R 1000000 1 R 400000 R 600000 2 R 340000 R 260000 3 R 60000 R 200000 4 R 200000 R Analisando a evolução do saldo devedor referente à reforma conforme terceira coluna da tabela acima notase que após o terceiro ano restará um saldo devedor de R 200000 Saldo devedor ANO 3 R1000000 R 400000 R 340000 R 60000 R 200000 Logo em relação ao que foi inicialmente investido na data zero ainda restam R 200000 a recuperar no início do quarto ano e nesse quarto e último ano há uma entrada justamente de R 200000 zerando o saldo devedor e recuperando exatamente os R 1000000 investidos Ou seja para recuperar o investimento inicial são necessários exatamente 4 anos Em outros termos o período de payback simples referente à reforma do espaço atual é de 4 anos Por outro lado analisando a evolução do saldo devedor referente à aquisição de um novo galpão conforme terceira coluna da tabela abaixo notase que após o segundo ano ainda restará um saldo devedor de R 24000000 NOVO GALPÃO ANO FLUXO DE CAIXA SALDO DEVEDOR 0 R 50000000 R 50000000 1 R 8000000 R 42000000 2 R 18000000 R 24000000 3 R 24000000 R 4 R 3000000 R 3000000 5 R 10000000 R 7000000 Saldo devedor R 50000000 R 8000000 R 18000000 R 24000000 Logo em relação ao que foi inicialmente investido na data zero ainda restam R 24000000 a recuperar no terceiro ano e nesse terceiro ano há uma entrada justamente de R 24000000 zerando o saldo devedor e recuperando exatamente os R 50000000 investidos Ou seja para recuperar o investimento inicial são necessários exatamente 3 anos Em outros termos o período de payback simples referente à aquisição do novo galpão é de 3 anos PARECER Desconsiderando a magnitude e o volume dos recursos dispendidos utilizando apenas o critério de payback para definir a melhor alternativa o diretor financeiro deve optar por adquirir um novo galpão pois o tempo de recuperação do investimento inicial é menor sendo de apenas 3 anos enquanto a reforma demandaria um ano a mais com prazo de 4 anos de payback Como estamos diante de inexistência de taxa de juros podemos calcular o payback simples a partir do fluxo de caixa e da evolução do saldo devedor anual de cada uma das alternativas REFORMA AN O FLUXO DE CAIXA SALDO DEVEDOR 0 R 1000000 R 1000000 1 R 400000 R 600000 2 R 340000 R 260000 3 R 60000 R 200000 4 R 200000 R Analisando a evolução do saldo devedor referente à reforma conforme terceira coluna da tabela acima notase que após o terceiro ano restará um saldo devedor de R 200000 Saldo devedor ANO 3 R1000000 R 400000 R 340000 R 60000 R 200000 Logo em relação ao que foi inicialmente investido na data zero ainda restam R 200000 a recuperar no início do quarto ano e nesse quarto e último ano há uma entrada justamente de R 200000 zerando o saldo devedor e recuperando exatamente os R 1000000 investidos Ou seja para recuperar o investimento inicial são necessários exatamente 4 anos Em outros termos o período de payback simples referente à reforma do espaço atual é de 4 anos Por outro lado analisando a evolução do saldo devedor referente à aquisição de um novo galpão conforme terceira coluna da tabela abaixo notase que após o segundo ano ainda restará um saldo devedor de R 24000000 NOVO GALPÃO AN O FLUXO DE CAIXA SALDO DEVEDOR 0 R 50000000 R 50000000 1 R 8000000 R 42000000 2 R 18000000 R 24000000 3 R 24000000 R 4 R 3000000 R 3000000 5 R 10000000 R 7000000 Saldo devedor R 50000000 R 8000000 R 18000000 R 24000000 Logo em relação ao que foi inicialmente investido na data zero ainda restam R 24000000 a recuperar no terceiro ano e nesse terceiro ano há uma entrada justamente de R 24000000 zerando o saldo devedor e recuperando exatamente os R 50000000 investidos Ou seja para recuperar o investimento inicial são necessários exatamente 3 anos Em outros termos o período de payback simples referente à aquisição do novo galpão é de 3 anos PARECER Desconsiderando a magnitude e o volume dos recursos dispendidos utilizando apenas o critério de payback para definir a melhor alternativa o diretor financeiro deve optar por adquirir um novo galpão pois o tempo de recuperação do investimento inicial é menor sendo de apenas 3 anos enquanto a reforma demandaria um ano a mais com prazo de 4 anos de payback