Orçamento Continuo Tendencias e Base Zero - Guia Completo

Aula 3 Orçamento contínuo tendências e base zero Nesta aula você compreenderá como utilizar os seguintes orçamentos contínuo tendências e base zero No que se refere ao orçamento contínuo vimos na aula anterior que geralmente ele é mais específico e contempla a projeção para um ano podendo ser organizado em trimestres eou meses Nesse orçamento temos a principal previsão chamada Rolling budget e Rolling forescast onde o principal objetivo do primeiro é o início do orçamento o ponto de partida Uma das suas desvantagens é o tempo dispensado para sua confecção Já o segundo altera o processo orçamentário tradicional pois à medida que o tempo passa ele faz ajustes periódicos no orçamento base mas ainda assim os gestores permanecem comprometidos pois as alterações deverão ser justificadas Orçamento de tendências Segundo Padoveze 2012 esse conceito de orçamento é o mais utilizado pelas empresas sendo os dados ocorridos no passado empregados em projeções de situações futuras pois partese da premissa de que os eventos passados são decorrentes de estruturas organizacionais já em operação havendo uma grande tendência de que esses eventos possam ocorrer novamente Orçamento base zero OBZ Esse conceito de orçamento também conhecido como ZeroBase Budgeting teve início em 1961 pelo governo dos Estados Unidos Posteriormente passou a ser utilizado pelas empresas privadas e até a década de 1970 foi muito utilizado pelas empresas para a elaboração de seus orçamentos Ele despreza a visão tradicional de orçamento que leva em consideração dados passados para a construção dos cenários futuros pois estes podem induzir a distorções e a ineficiências nas projeções Nesse modelo as previsões orçamentárias são elaboradas como se as operações da empresa estivessem começando desprezandose informações e dados passados Assim todos os anos os gerentes precisam justificar os seus gastos em vez de justificarem somente os aumentos dos gastos em relação ao ano anterior A seguir veja as tabelas onde listamos as vantagens e desvantagens desse tipo de orçamento Vantagens Os administradores continuam a avaliar detalhadamente suas atividades sua eficiência e eficácia em custo Os administradores podem ser avaliados segundo os objetivos o desempenho e os benefícios com os quais se comprometeram As atividades com problemas de execução são rapidamente identificadas e desse modo logo resolvidas Desvantagens Necessidade de mais tempo para resolver o orçamento Aumento de volume de papel Análise das informações em curto prazo Necessidade de recursos humanos e materiais Dificuldade de começar todos os anos do zero Aplicabilidade limitada à área de apoio e serviços A possiblidade de os administradores serem atrapalhados pelo apoio no processo Possibilidade de decisões erradas serem tomadas devido ao fato de os objetivos não serem claros Categorias de planejamento e técnicas de orçamento Quando tratamos de orçamento devemos atender a três itens o econômico o financeiro e o capital A seguir conheça cada um deles Planejamento econômico Planejamento financeiro Planejamento de capital O planejamento econômico obedece ao princípio fundamental da contabilidade que é o princípio da competência Seu foco está nas receitas custos e despesas considerandose a data em que ocorreram Ao orçar precisamos entender que o planejamento econômico necessita de uma meta e que para isso seguimos como pontochave o orçamento de vendas O planejamento econômico apresenta a base do orçamento nele devemos apresentar todo o detalhamento tais como fixar metas para a elaboração das demonstrações de resultado receitas menos despesas para isso devemos atender a todos os tipos de orçamento que aprendemos até agora orçamento de vendas orçamento de produção orçamento de matériaprima orçamento de mão de obra direta orçamento de custos indiretos de fabricação orçamento de despesas administrativas comerciais e financeiras Orçamento de capital O orçamento de capital também conhecido como orçamento de investimentos é um tipo de orçamento que nos dá uma visão de investimentos A partir dele podemos medir a expansão dos investimentos em uma data futura observando as instalações o imobilizado e o retorno do capital assim como se podemos ou não substituir uma máquina ou tomar uma decisão de investimento O orçamento de capital é como um processo que abrange a quantidade de recursos que precisam ser empregados no planejamento Esse orçamento é muito importante para que possamos prever a quantidade de capital que precisamos investir como o projeto irá se pagar em quanto tempo teremos de volta o nosso capital investido e com ele também decidiremos se compramos ou reformamos ou até mesmo que optamos ou não por aquele projeto Quando iniciamos a confecção desse orçamento utilizamos o orçamento de base zero e estático já que o orçamento de capital se concentra no planejamento e no controle O orçamento de capital é alimentado pelos resultados dos orçamentos projetados observando sempre a quantidade de capital necessária para que possamos compreender quanto em valor devemos ter para que o planejamento se realize Esse valor do investimento deverá ser projetado em tempo em taxa e valor de retorno Além dos investimentos em instalações futuras e imobilizados para Padoveze 2012 os investimentos em outras empresas também integram o orçamento de capital Os itens que compõem esse orçamento são Aquisição de investimentos em outras empresas Vendas de investimentos m outras empresas Aquisição de imobilizados Venda de imobilizados Gastos gerados de intangíveis Baixa de ativos intangíveis Depreciação exaustão e amortização das novas aquisições e baixas Você sabe quais são os métodos de avaliação econômica de investimentos A seguir conheceremos que métodos são esses e como utilizalos Métodos de avaliação econômica de investimentos Payback É o prazo de retorno do investimento Determina o tempo necessário para que o dispêndio de capital valor do investimento seja recuperado por meio dos das entradas líquidas de caixa fluxos de caixa promovidas pelo investimento Neste caso queremos saber em quanto tempo o valor do investimento retornará Imagine um investimento no valor de 3000000 a uma taxa de 5 em 4 anos com entradas líquidas de caixa de 1500000 No caso de entradas iguais bastará dividir o valor do investimento por apenas uma das entradas de caixa payback 3000000 1500000 2 anos Neste caso o valor do investimento retornará em dois anos Quando as entradas líquidas de caixa são diferentes devemos aproximar esse valor até o tempo de retorno do investimento Imagine um investimento no valor de 3000000 a uma taxa de 5 em 4 anos com entradas líquidas de caixa de Ano 1 1500000 Ano 2 1200000 Ano 3 1000000 Ano 4 1500000 Nesse caso observe que no ano 1 e 2 temos o total de 2700000 e se inserirmos o fluxo de caixa do ano 3 o valor irá ultrapassar Como nesse método desejamos saber o tempo exato em que recuperaremos o valor do capital investido devemos entender que Em dois anos temos 2700000 mas o valor do investimento é de 3000000 Sendo assim nos faltam 300000 e este está no próximo período ano 3 Então deveremos dividir o valor que falta pelo valor do próximo período Logo 300000 1000000 03 ano A resposta seria 23 ano ou 2 anos e 4 meses aproximadamente 03X12 meses A tomada de decisão ao utilizar o método Payback será baseada em Quanto menor o prazo melhor o investimento Taxa Interna de Retorno TIR ou IRR A TIR é a taxa de desconto que iguala o valor atual líquido dos fluxos de caixa de um projeto a zero Em outras palavras a taxa que faz com que o valor atual das entradas seja igual ao valor atual das saídas ou seja o valor do investimento Em análise de investimentos a TIR deve ser comparada a TMA taxa mínima de atratividade do investimento assim quando a TIR for maior do que a TMA o investimento deve ser aceito Imagine um investimento no valor de 3000000 a uma taxa de 5 em 4 anos com entradas líquidas de caixa de 1500000 Para resolver este exemplo podemos utilizar a fórmula ou realizar o cálculo pela Hp 12 C Usando a HP 12 c Dados Comando 30000 gcf0 15000 gcfj 4 Nj 349 F IRR A tomada de decisão ao utilizar o método TIR será baseada em Toda vez que a TIR for maior do que a taxa de desconto podemos aceitar o projeto Valor Presente Líquido VPL ou NPV É a diferença entre os valores presentes das receitas futuras do fluxo de caixa e os valores presentes das saídas do fluxo de caixa descontadas ao custo de capital da empresa ou à taxa de retorno exigida a análise do resultado consiste em identificar se o valor presente líquido é positivo negativo ou nulo O valor presente líquido mede a lucratividade do investimento em valor absoluto assim podemos observar que após o desconto de cada entrada de caixa e após excluir o valor do investimento teremos este resultado Imagine um investimento no valor de R 3000000 a uma taxa de 5 em 4 anos com entradas líquidas de caixa de R 1500000 Utilizaremos a seguinte fórmula Onde VPL valor presente líquido F1 fluxo de caixa I taxa Fo valor do investimento no ano 0 n número de períodos elevado se conseguir fazer o elevar não precisa usar o símbolo Assim VPL 2318926 Usando a HP 12 c Dados Comando 30000 gcf0 15000 gcfj 4 Nj 5 i fNj VPL 2318926 A tomada de decisão ao utilizar o método VPL ou NPV será baseada em Se o VPL for igual ou superior ao valor investido ele deverá ter seu projeto aceito Se o VPL for menor do que o valor investido esse projeto deverá ser rejeitado VPL 0 o projeto é viável VPL 0 o projeto é indiferente VPL 0 o projeto é inviável Índice de lucratividade IL O índice de lucratividade ou índice de valor presente indica quanto o projeto oferece de retorno para cada unidade monetária investida Índice de lucratividade Índice de lucratividade 1 VPLInvestimento inicial Exemplo Utilizando os dados exemplo acima Índice de lucratividade Índice de lucratividade 1 VPL Investimento inicial Índice de lucratividade 231892630000 177 Significa que para cada 1 real investido o investimento teve 177 de retorno Para calcular o valor presente na HP 12c Digite o valor presente PV Tecle CHS Nota o CHS abreviatura de change signal muda o sinal para armazenar o valor de PV present value dinheiro pago conforme convenção Tecle PV Digite 0 Tecle PMT Digite a taxa i em ex i 12 digite 12 Tecle i Digite o n ú mero de per í odos n Tecle n Tecle FV Resposta no visor o valor futuro procurado Para saber mais sobre como utilizar a HP 12c para realizar os cálculos de investimentos assista agora ao vídeo Aula 08 Técnicas de orçamento de capital Todos os negócios requerem que tenhamos benefícios e para isso devemos medir avaliar analisar e buscar se realmente valem a pena A utilização das ferramentas nos traz uma vantagem em análises e tomada de decisão Você imaginou como poderá fazer qualquer investimento utilizando as ferramentas de orçamento de capital Atividade O orçamento da capacidade operacional é que determina a quantidade de vendas e a produção As empresas em geral aumentam sua produção gradativamente e por isso devemos estar atentos à capacidade de produção que cada um terá Além do orçamento de capacidade de produção identifique outro setor que deverá ser acompanhado pelas empresas Justifique sua resposta em relação ao impacto desse setor para os resultados da empresa Digite a sua resposta no espaço abaixo e quando terminar clique em Conferir conferir Atividade Etapas para preparação do plano orçamentário O orçamento da capacidade operacional tem como objetivo quantificar a capacidade de cada equipamento e a capacidade de mão de obra comparandoas com as necessidades de produção e venda Esse orçamento é baseado em três grandes áreas uma delas é a Capacidade de equipamentos e instalações b Redução de insumos c Maximização de recursos tecnológicos d Cálculo da produção e Custo de mão de obra