P2 - Análise de Investimentos 2021-2

Segunda Prova (P2) de Análise de Investimentos – 2021.2 – Turma C – Modelo C (22/02/2022) Orientações 1. Identificação: na folha de respostas escreva o seu nome completo e DRE. Assine se possível. 2. Esta prova é individual, portanto, é vedada a consulta a outras pessoas durante a sua realização. É permitido, contudo, a consulta a anotações e ao material individual, mas as respostas devem ser de sua própria autoria. 3. Nas respostas deve ser identificado e estar claro como os resultados foram obtidos. Isso pode ser feito com a apresentação das fórmulas utilizadas, ou das entradas de calculadora ou planilha, e/ou descrição do raciocínio. a. A resolução de questões que envolvam sistemas de amortização utilizando a tabela completa não será aceita. b. Questões que dependam de taxas e forem resolvidas utilizando a taxa errada serão pontuadas de 0,0 a 0,7 (no máximo). c. Os cálculos devem ir, no mínimo, até: a 6ª casa decimal (4ª casa percentual) para taxas; e centavos (2ª casa decimal) para valores monetários. Os valores deverão ser arredondados e, não, cortados. 4. As questões 1 a 4 valem a mesma pontuação (2,5 pts) e a questão 5 (extra) vale 1,5 pontos. 5. Até o final do tempo de prova, ela deve ser entregue em formato .pdf, na respectiva tarefa do AVA. O prazo para recebimento da prova é 10:00 (da manhã!) do dia 23/01/22. Em caso de indisponibilidade do AVA, a prova deve ser enviada para o e-mail: cristinapimenta@facc.ufrj.br. Provas recebidas após o horário não serão consideradas. a. Nomeie seu arquivo, preferencialmente, do seguinte modo: P2 Seu nome completo 20220222. 6. Fique tranquilo(a), acredite em si e boa prova! Questões 1. Relembre da teoria estudada e responda aos itens a seguir. a. Apesar de ter dinheiro investido, Margarida decidiu tomar um empréstimo cuja TIR do fluxo é maior do que sua taxa mínima de atratividade. Essa parece ter sido uma boa decisão? Justifique. b. Sabendo que a rentabilidade de certo fundo de investimentos em cada um dos últimos quatro meses foi de: 4,0%; 2,0%; 0,1% e -1,3%, calcule a rentabilidade acumulada do fundo neste período. 2. Lírio, cuja taxa mínima de atratividade é de 20% a.a., está avaliando a aquisição de uma ação que acabou de pagar dividendos anuais no valor D e que estima o crescimento desses dividendos em uma taxa anual t. a. Sabendo que D é igual ao penúltimo número de sua DRE e t igual ao último número de sua DRE dividido por 100, calcule o máximo que Lírio deveria aceitar pagar pela ação Exemplo: DRE = 120001989, logo, D = R$ 8,00 e t = 9,0% a.a. b. Assuma que Lírio adquiriu a ação pelo valor calculado em no item a. e que logo após receber os dividendos do ano seguinte, vendeu a ação por R$ 45,80. Este parece ter sido um bom investimento? Justifique numericamente. 3. Para resolução desta questão, você deve escolher considerar a dívida contraída no sistema SAC ou no SPC. A opção é sua! Basta fazer as contas para um dos sistemas e deixar claro qual foi o escolhido! A empresa Bálsamo Ltda. contraiu uma dívida de R$ 100.000 para investimento em uma nova linha de perfumes. As condições do empréstimo são as seguintes: pagamentos mensais com a primeira prestação três meses após a liberação do valor; juros de 15% a.a. capitalizados mensalmente; número de prestações igual a n, onde n é igual ao penúltimo número de sua DRE mais 40. Exemplo: DRE = 120001989, logo, n = 48 meses (8 + 40). Com essas informações, responda às questões propostas. a. Qual o valor de juros total a ser pago e o valor da 3ª prestação? b. Caso 40 meses após a contratação do empréstimo, a empresa deseje quitá-lo, quanto deverá ser pago e quanto de juros terá sido economizado? 4. Três projetos de investimento mutuamente exclusivos cujos fluxos de caixa estão presentes abaixo estão sendo analisados. Sabendo que o custo de capital da empresa ao ano é igual a i, calcule os índices sofisticados estudados e faça suas recomendações de investimento: (i) com base em cada índice individualmente e (ii) considerando todos os índices em conjunto. O valor de i corresponde a soma dos três últimos números de sua DRE, dividida por cem. Exemplo: DRE = 120001919, logo, i = 19% a.a. [(9+1+9)/100]. Semestre Projeto A Projeto B Projeto C 0 -R$ 45.000,00 -R$ 50.000,00 -R$ 65.000,00 1 R$ 22.000,00 R$ 10.000,00 R$ 12.000,00 2 R$ 9.500,00 R$ 27.500,00 R$ 10.500,00 3 R$ 5.000,00 R$ 9.000,00 R$ 7.500,00 4 R$ 9.000,00 R$ 15.000,00 R$ 22.000,00 5 R$ 13.500,00 R$ 1.500,00 R$ 45.000,00 5. (extra – 1,5 pts) A empresa Lamparina S.A. está analisando a aquisição de novo equipamento e lhe foram dadas duas opções de pagamento: (i) à vista com desconto; (ii) parcelado em 24 prestações mensais com juros de 1% a.m. Sabendo que o custo de capital da empresa ao mês é igual ao último número de sua DRE, qual o menor valor do desconto para que a Lamparina S.A. prefira pagar à vista? Exemplo: DRE = 120001999, logo, custo de capital = 9% a.m.