DFP Natura-Cosmeticos-SA-31-12-2018-Demonstracoes-Financeiras-Padronizadas

DMPL 01012018 à 31122018 19 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração do Valor Adicionado 21 DMPL 01012017 à 31122017 20 Demonstração do Resultado 15 Motivos de Reapresentação 168 Demonstração do Fluxo de Caixa 17 Demonstração do Resultado Abrangente 16 Relatório do Auditor Independente Sem Ressalva 163 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 166 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 167 Pareceres e Declarações Relatório da Administração 22 Notas Explicativas 47 Proposta de Orçamento de Capital 160 Balanço Patrimonial Passivo 3 Balanço Patrimonial Ativo 2 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Resultado 5 Dados da Empresa Balanço Patrimonial Passivo 13 DFs Individuais Composição do Capital 1 Demonstração do Valor Adicionado 11 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 12 DMPL 01012017 à 31122017 10 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012018 à 31122018 9 Índice DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Dados da Empresa Composição do Capital Número de Ações Mil Último Exercício Social 31122018 Do Capital Integralizado Ordinárias 431239 Preferenciais 0 Total 431239 Em Tesouraria Ordinárias 512 Preferenciais 0 Total 512 PÁGINA 1 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122018 Penúltimo Exercício 31122017 Antepenúltimo Exercício 31122016 1 Ativo Total 12488272 11799904 0 101 Ativo Circulante 2854117 3544427 0 10101 Caixa e Equivalentes de Caixa 95555 75704 0 10102 Aplicações Financeiras 923973 1948078 0 10103 Contas a Receber 1213999 994967 0 1010301 Clientes 1213999 994967 0 10104 Estoques 199403 192388 0 10106 Tributos a Recuperar 325580 230260 0 1010601 Tributos Correntes a Recuperar 325580 230260 0 101060101 Tributos Correntes a Recuperar 44017 67239 0 101060102 Imposto de Renda e Contribuição Social 281563 163021 0 10108 Outros Ativos Circulantes 95607 103030 0 1010803 Outros 95607 103030 0 101080301 Partes Relacionadas 11919 10171 0 101080302 Instrumentos Financeiros Derivativos 0 6560 0 101080303 Outros Créditos 83688 86299 0 102 Ativo Não Circulante 9634155 8255477 0 10201 Ativo Realizável a Longo Prazo 1060674 472370 0 1020107 Tributos Diferidos 197183 174130 0 1020110 Outros Ativos Não Circulantes 863491 298240 0 102011003 Depósitos Judiciais 269687 262214 0 102011004 Impostos a Recuperar 35074 35866 0 102011005 Outros ativos não circulantes 160 160 0 102011006 Instrumentos Financeiros Derivativos 558570 0 0 10202 Investimentos 7453362 6602469 0 1020201 Participações Societárias 7453362 6602469 0 10203 Imobilizado 667947 706296 0 10204 Intangível 452172 474342 0 PÁGINA 2 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122018 Penúltimo Exercício 31122017 Antepenúltimo Exercício 31122016 2 Passivo Total 12488272 11799904 0 201 Passivo Circulante 2461218 4803307 0 20101 Obrigações Sociais e Trabalhistas 205511 130920 0 20102 Fornecedores 412388 408849 0 20103 Obrigações Fiscais 172168 202461 0 2010301 Obrigações Fiscais Federais 105395 77839 0 201030101 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 60699 55114 0 201030102 Outras Obrigações Fiscais Federais 44696 22725 0 2010302 Obrigações Fiscais Estaduais 66773 124622 0 20104 Empréstimos e Financiamentos 1105907 3523061 0 20105 Outras Obrigações 565244 538016 0 2010501 Passivos com Partes Relacionadas 224217 221702 0 2010502 Outros 341027 316314 0 201050202 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 152979 201652 0 201050205 Outras contas a pagar 141037 114662 0 201050206 Instrumentos financeiros derivativos 47011 0 0 202 Passivo Não Circulante 7452952 5361851 0 20201 Empréstimos e Financiamentos 7080919 4932662 0 20202 Outras Obrigações 142944 173431 0 2020202 Outros 142944 173431 0 202020203 Obrigações tributárias 142944 173431 0 20204 Provisões 229089 255758 0 2020401 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 155637 147692 0 2020402 Outras Provisões 73452 108066 0 202040205 Outras provisões 73452 108066 0 203 Patrimônio Líquido 2574102 1634746 0 20301 Capital Social Realizado 427073 427073 0 20302 Reservas de Capital 309922 123177 0 2030201 Ágio na Emissão de Ações 72216 75588 0 PÁGINA 3 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122018 Penúltimo Exercício 31122017 Antepenúltimo Exercício 31122016 2030205 Ações em Tesouraria 19408 32544 0 2030207 Reserva de incentivo fiscal subvenção para investimentos 0 17378 0 2030208 Capital adicional integralizado 257114 62755 0 20304 Reservas de Lucros 1344949 1031160 0 2030401 Reserva Legal 18650 18650 0 2030405 Reserva de Retenção de Lucros 1336293 1083619 0 2030407 Reserva de Incentivos Fiscais 82072 20957 0 2030411 Ágio deságio em transações de capital 92066 92066 0 20306 Ajustes de Avaliação Patrimonial 492158 53336 0 PÁGINA 4 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Demonstração do Resultado Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 301 Receita de Venda de Bens eou Serviços 6334189 5867375 0 302 Custo dos Bens eou Serviços Vendidos 2503637 2329717 0 303 Resultado Bruto 3830552 3537658 0 304 DespesasReceitas Operacionais 2734074 2424305 0 30401 Despesas com Vendas 2199719 2035393 0 30402 Despesas Gerais e Administrativas 908758 859333 0 30403 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 169244 135466 0 30404 Outras Receitas Operacionais 0 12952 0 30405 Outras Despesas Operacionais 17860 0 0 30406 Resultado de Equivalência Patrimonial 561507 592935 0 305 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1096478 1113353 0 306 Resultado Financeiro 639230 465885 0 30601 Receitas Financeiras 1643672 382776 0 30602 Despesas Financeiras 2282902 848661 0 307 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 457248 647468 0 308 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 91131 22783 0 309 Resultado Líquido das Operações Continuadas 548379 670251 0 311 LucroPrejuízo do Período 548379 670251 0 399 Lucro por Ação Reais Ação 39901 Lucro Básico por Ação 3990101 ON 127350 155740 000000 39902 Lucro Diluído por Ação 3990201 ON 127130 155510 000000 PÁGINA 5 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Demonstração do Resultado Abrangente Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 401 Lucro Líquido do Período 548379 670251 0 402 Outros Resultados Abrangentes 438822 194080 0 40201 Ganho perda na conversão das demonstrações financeiras de controladas no exterior 483212 221287 0 40202 Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 45112 11316 0 40203 Efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 15338 3848 0 40204 Equivalência sobre ganho perda em operação de hedge de fluxo de caixa 90 2134 0 40205 Equivalência sobre os efeitos tributários de ganho perda em operação de hedge de fluxo de caixa 46 430 0 40206 Ganho perda atuarial 2573 24002 0 40207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 4457 12377 0 40208 Efeito cambial na economia hiperinflacionária 19074 0 0 40209 Efeitos triutários sobre perda atuarial 8469 0 0 40210 Equivalência sobre os efeitos tributários sobre perda atuarial 3063 0 0 403 Resultado Abrangente do Período 987201 864331 0 PÁGINA 6 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 601 Caixa Líquido Atividades Operacionais 165267 145877 0 60101 Caixa Gerado nas Operações 500603 401691 0 6010101 Lucro líquido do exercício 548379 670251 0 6010102 Depreciações e amortizações 190519 148741 0 6010103 Provisão decorrente dos contratos de operações com derivativos swap e forward 542907 160079 0 6010104 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas 38342 44836 0 6010105 Atualização monetária de depósitos judiciais 11465 8581 0 6010106 Imposto de renda e contribuição social 91131 22783 0 6010107 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangível 4140 21642 0 6010108 Resultado de equivalência patrimonial 561507 592935 0 6010109 Juros e variação cambial sobre empréstimos e financiamentos e outros passivos 1140551 237601 0 6010110 Despesas com planos de outorga de opções de compra de ações 34218 25068 0 6010112 Perdas efetivas e provisão para perdas com clientes líquidas de reversões 169244 135466 0 6010113 Provisão para perdas nos estoques 3915 8700 0 6010114 Provisão Reversão com plano de assistência médica e créditos carbono 26712 14765 0 6010115 Atualização e variação cambial sobre outros ativos e passivos financeiros 2734 17128 0 6010116 Juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 62002 81119 0 6010117 Atualização monetária de contingências 710 0 0 6010118 Juros e variação cambial sobre arrendamento mercantil financeiro 43397 38494 0 6010120 Outras provisões reversões 26616 144730 0 60102 Variações nos Ativos e Passivos 29512 201766 0 6010201 aumentoredução ACContas a receber 47998 33479 0 6010202 aumentoredução ACEstoques 3100 2269 0 6010203 aumentoredução ACImpostos a recuperar 25615 148433 0 6010204 aumentoredução ACOutros ativos 10547 18266 0 6010207 aumentoredução PC Fornecedores 1636 104702 0 6010208 aumentoredução PC Salários participações nos resultados e encargos sociais líquidos 42030 27670 0 6010209 aumentoredução PCObrigTributárias 50823 182742 0 6010212 aumentoredução NCOutros passivos 16947 9981 0 PÁGINA 7 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 60103 Outros 636358 345802 0 6010301 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social 3359 8466 0 6010302 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 37794 125554 0 6010303 Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos 568245 188999 0 6010304 Depósitos judiciais 5740 3226 0 6010305 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 25341 13642 0 6010306 Pagamentos de juros sobre arrendamento mercantil financeiro 14077 12367 0 602 Caixa Líquido Atividades de Investimento 1373858 4534819 0 60201 Adições de imobilizado e intangível 122085 135595 0 60202 Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangível 4069 4708 0 60203 Caixa adivindo de incorporação de controlada 15158 0 0 60204 Recebimentos de dividendos de controladas 237161 105683 0 60205 Investimentos em controladas 39670 3812566 0 60206 Aplicação em títulos e valores mobiliários 7100795 6258166 0 60207 Resgate de títulos e valores mobiliários 8295126 5472355 0 60208 Resgate de juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 84894 88762 0 603 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1188740 4694969 0 60301 Amortização de empréstimos e financiamentos principal 5748265 1421745 0 60302 Captações de empréstimos e financiamentos 4771801 6363432 0 60303 Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio 201652 109409 0 60305 Amortização de arrendamento mercantil financeiro principal 42281 42281 0 60306 Utilização de ações em tesouraria pelo exercício de opções de compra de ações 1067 4605 0 60307 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 30590 99633 0 605 Aumento Redução de Caixa e Equivalentes 19851 14273 0 60501 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 75704 61431 0 60502 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 95555 75704 0 PÁGINA 8 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012018 à 31122018 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 501 Saldos Iniciais 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 504 Transações de Capital com os Sócios 0 53610 0 168110 0 114500 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 52543 0 0 0 52543 50405 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1067 0 0 0 1067 50406 Dividendos 0 0 0 56661 0 56661 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 111449 0 111449 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 548379 438822 987201 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 548379 0 548379 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 438822 438822 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 45113 45113 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 15338 15338 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Controladas e Coligadas 0 0 0 0 43 43 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 483212 483212 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 2573 2573 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 4457 4457 5050208 Efeitos tributários Ganho perda atuarial 0 0 0 0 8469 8469 5050209 Equivalência sobre efeitos tributários ganho perda atuarial 0 0 0 0 3063 3063 5050210 Efeito cambial na conversão de economia hiperinfacionária 0 0 0 0 19074 19074 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 133135 313789 380269 0 66655 50601 Constituição de Reservas 0 17378 397647 380269 0 0 50604 Efeito ajuste economia hiperinfacionária 0 150513 83858 0 0 66655 507 Saldos Finais 427073 309922 1344949 0 492158 2574102 PÁGINA 9 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012017 à 31122017 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 501 Saldos Iniciais 427073 105637 604419 0 140744 996385 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 105637 604419 0 140744 996385 504 Transações de Capital com os Sócios 0 17540 29670 213840 0 225970 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 19136 0 0 0 19136 50405 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1596 0 0 0 1596 50406 Dividendos 0 0 24070 128741 0 152811 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 5600 85099 0 90699 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 670251 194080 864331 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 670251 0 670251 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 194080 194080 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 11316 11316 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 3848 3848 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Controladas e Coligadas 0 0 0 0 1704 1704 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 221287 221287 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 24002 24002 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 12377 12377 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 456411 456411 0 0 50601 Constituição de Reservas 0 0 456411 456411 0 0 507 Saldos Finais 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Individuais Demonstração do Valor Adicionado Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 701 Receitas 8430343 7895643 0 70101 Vendas de Mercadorias Produtos e Serviços 8396674 8017455 0 70102 Outras Receitas 26693 80345 0 70104 ProvisãoReversão de Créds Liquidação Duvidosa 6976 41467 0 702 Insumos Adquiridos de Terceiros 5357547 5100309 0 70201 Custos Prods Mercs e Servs Vendidos 2985258 2787875 0 70202 Materiais Energia Servs de Terceiros e Outros 2372289 2312434 0 703 Valor Adicionado Bruto 3072796 2795334 0 704 Retenções 190519 148741 0 70401 Depreciação Amortização e Exaustão 190519 148741 0 705 Valor Adicionado Líquido Produzido 2882277 2646593 0 706 VIr Adicionado Recebido em Transferência 2205179 975711 0 70601 Resultado de Equivalência Patrimonial 561507 592935 0 70602 Receitas Financeiras 1643672 382776 0 707 Valor Adicionado Total a Distribuir 5087456 3622304 0 708 Distribuição do Valor Adicionado 5087456 3622304 0 70801 Pessoal 596621 561191 0 70802 Impostos Taxas e Contribuições 1629102 1511924 0 70803 Remuneração de Capitais de Terceiros 2313354 878938 0 70804 Remuneração de Capitais Próprios 548379 670251 0 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122018 Penúltimo Exercício 31122017 Antepenúltimo Exercício 31122016 1 Ativo Total 15379549 14957462 0 101 Ativo Circulante 6455759 7056309 0 10101 Caixa e Equivalentes de Caixa 1215048 1693131 0 10102 Aplicações Financeiras 1215377 1977305 0 1010201 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado 1215377 1977305 0 10103 Contas a Receber 1691581 1507921 0 1010301 Clientes 1691581 1507921 0 10104 Estoques 1364672 1243925 0 10106 Tributos a Recuperar 706056 408041 0 1010601 Tributos Correntes a Recuperar 706056 408041 0 101060101 Tributos Correntes a Recuperar 379253 210563 0 101060102 Imposto de Renda e Contribuição Social 326803 197478 0 10108 Outros Ativos Circulantes 263025 225986 0 1010803 Outros 263025 225986 0 101080301 Outros 0 14778 0 101080302 Instrumentos Financeiros Derivativos 263025 211208 0 102 Ativo Não Circulante 8923790 7901153 0 10201 Ativo Realizável a Longo Prazo 1736531 1148870 0 1020107 Tributos Diferidos 398400 344153 0 102010701 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 398400 344153 0 1020110 Outros Ativos Não Circulantes 1338131 804717 0 102011003 Depósitos Judiciais 333577 319433 0 102011004 Impostos a Recuperar 368640 439139 0 102011005 Outros Ativos não circulantes 51606 46145 0 102011006 Instrumentos Financeiros Derivativos 584308 0 0 10203 Imobilizado 2236714 2276674 0 10204 Intangível 4950545 4475609 0 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta 2 Passivo Total 201 Passivo Circulante 20101 Obrigações Sociais e Trabalhistas 20102 Fornecedores 20103 Obrigações Fiscais 2010301 Obrigações Fiscais Federais 201030101 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 201030102 Outras Obrigações Fiscais Federais 2010302 Obrigações Fiscais Estaduais 20104 Empréstimos e Financiamentos 20105 Outras Obrigações 2010502 Outros 201050202 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 201050204 Outros contas a pagar 201050206 Instrumentos financeiros derivativos 20106 Provisões 2010601 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 202 Passivo Não Circulante 20201 Empréstimos e Financiamentos 20202 Outras Obrigações 2020202 Outros 202020203 Obrigações Fiscais 20203 Tributos Diferidos 2020301 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 20204 Provisões 2020401 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 2020402 Outras Provisões 202040205 Outras Provisões 203 Patrimônio Líquido Consolidado Último Exercício 31122018 15379549 4566881 574381 1736791 493123 436848 183030 253818 56275 1181859 560338 560338 152979 338170 69189 20389 20389 8238566 7258521 165326 165326 165326 431534 431534 383185 241418 141767 141767 2574102 Penúltimo Exercício 31122017 14957462 6912005 366028 1553763 417792 312622 147942 164680 105170 4076669 480396 480396 201652 278744 0 17357 17357 6410711 5255231 195127 195127 195127 422369 422369 537984 264689 273295 273295 1634746 Antepenúltimo Exercício 31122016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta 20301 Capital Social Realizado 20302 Reservas de Capital 2030201 Ágio na Emissão de Ações 2030205 Ações em Tesouraria 2030207 Reserva de incentivo fiscal subvenção para investimentos 2030208 Capital adicional integralizado 20304 Reservas de Lucros 2030401 Reserva Legal 2030405 Reserva de Retenção de Lucros 2030407 Reserva de Incentivos Fiscais 2030411 Ágio deságio em transações de capital 20306 Ajustes de Avaliação Patrimonial Último Exercício 31122018 427073 309922 72216 19408 0 257114 1344949 18650 1336293 82072 92066 492158 Penúltimo Exercício 31122017 427073 123177 75588 32544 17378 62755 1031160 18650 1083619 20957 92066 53336 Antepenúltimo Exercício 31122016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 DFs Consolidadas Demonstração do Resultado Reais Mil Código da Conta 301 Receita de Venda de Bens eou Serviços 302 Custo dos Bens eou Serviços Vendidos 303 Resultado Bruto 304 DespesasReceitas Operacionais 30401 Despesas com Vendas 30402 Despesas Gerais e Administrativas 30403 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos 30404 Outras Receitas Operacionais 30405 Outras Despesas Operacionais 305 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 306 Resultado Financeiro 30601 Receitas Financeiras 30602 Despesas Financeiras 307 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 308 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 309 Resultado Líquido das Operações Continuadas 311 LucroPrejuízo Consolidado do Período 31101 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 399 Lucro por Ação Reais Ação 39901 Lucro Básico por Ação 3990101 ON 39902 Lucro Diluído por Ação 3990201 ON Último Exercício 01012018 à 31122018 13397419 3782843 9614576 8357883 5828713 2251341 237884 0 39945 1256693 583288 2056421 2639709 673405 125026 548379 548379 548379 127350 127130 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 9852708 2911077 6941631 5582990 3965019 1535945 233714 151688 0 1358641 387449 604392 991841 971192 300941 670251 670251 670251 155740 155510 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 000000 000000 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Consolidadas Demonstração do Resultado Abrangente Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 401 Lucro Líquido Consolidado do Período 548379 670251 0 402 Outros Resultados Abrangentes 438822 194080 0 40201 Ganho perda na conversão das demonstrações financeiras de controladas no exterior 483212 221287 0 40202 Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 45202 13450 0 40203 Efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 15384 4278 0 40204 Ganho perda atuarial 7030 36379 0 40205 Efeito cambial na conversão de economia hiperinflaionária 19074 0 0 40206 Efeitos Tributários sobre perda atuarial 11532 0 0 403 Resultado Abrangente Consolidado do Período 987201 864331 0 40301 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 987201 864331 0 PÁGINA 16 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Consolidadas Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 601 Caixa Líquido Atividades Operacionais 844267 990739 0 60101 Caixa Gerado nas Operações 1544809 1284938 0 6010101 Lucro líquido do exercício 548379 670251 0 6010102 Depreciações e amortizações 589911 383352 0 6010103 Provisão decorrente dos contratos de operações com derivativos swap e forward 543398 156130 0 6010104 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas 40193 124790 0 6010105 Atualização monetária de depósitos judiciais 13780 6652 0 6010106 Imposto de renda e contribuição social 125026 300941 0 6010107 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangível 16057 32386 0 6010108 Juros e variação cambial sobre empréstimos e financiamentos 1187869 333058 0 6010109 Despesas com planos de outorga de opções de compra de ações 40376 12935 0 6010110 Juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 129296 164442 0 6010111 Perdas efetivas e provisão para perdas com clientes líquidas de reversões 237884 233714 0 6010112 Provisão para perdas nos estoques 22743 28396 0 6010114 Atualização e variação cambial sobre outros ativos e passivos 3535 20881 0 6010115 Provisão com plano de assistência médica e créditos de carbono 34914 16606 0 6010116 Atualização monetária de contingências 4346 0 0 6010117 Provisão para perdas com imobilizado 8516 7712 0 6010118 Juros e variação cambial sobre arrendamento mercantil financeiro 52011 47080 0 6010119 Efeito de economia hiperinflaionária 45198 0 0 6010120 Outras provisões reversões 173009 444772 0 60102 Variações nos Ativos e Passivos 264134 188597 0 6010201 aumentoredução ACContas a receber 60309 29514 0 6010202 aumentoredução ACEstoques 112331 47962 0 6010203 aumentoredução ACImpostos a recuperar 84982 172136 0 6010204 aumentoredução ACOutros ativos 67864 11140 0 6010207 aumentoredução PC Fornecedores 158978 436996 0 6010208 aumentoredução PC Salários PLR e encargos 215412 73247 0 6010209 aumentoredução PC Obrigações tributárias 23105 291698 0 PÁGINA 17 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 DFs Consolidadas Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 6010211 aumentoredução NC Outros passivos 52247 112600 0 60103 Outros 964676 482796 0 6010301 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social 269966 88209 0 6010302 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 30967 127509 0 6010303 Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos 604224 231522 0 6010304 Depósitos judiciais 364 2949 0 6010305 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 36464 17553 0 6010306 Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil financeiro 22691 20952 0 602 Caixa Líquido Atividades de Investimento 389096 4842391 0 60201 Adições de imobilizado e intangível 485016 364372 0 60202 Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangível 6641 8244 0 60203 Resgate de juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 163407 455226 0 60204 Aplicação em títulos e valores mobiliários 8483684 7411261 0 60205 Resgate de títulos e valores mobiliários 9187748 6350630 0 60206 Aquisição The Body Shop PLC líquido do caixa obtido 0 3880858 0 603 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 1751396 4453424 0 60301 Amortização de empréstimos e financiamentos principal 6552249 1679371 0 60302 Captações de empréstimos e financiamentos 5015278 6391049 0 60303 Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio 201652 109409 0 60305 Amortização de arrendamento mercantil financeiro principal 46241 45915 0 60306 Utilização de ações em tesouraria pelo exercício de opções de opções de compra de opções 1067 4605 0 60308 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 32401 107535 0 604 Variação Cambial s Caixa e Equivalentes 39950 111 0 605 Aumento Redução de Caixa e Equivalentes 478083 601661 0 60501 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1693131 1091470 0 60502 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1215048 1693131 0 PÁGINA 18 de 168 DFs Consolidadas Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012018 à 31122018 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 501 Saldos Iniciais 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 0 1634746 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 0 1634746 504 Transações de Capital com os Sócios 0 53610 0 168110 0 114500 0 114500 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 52543 0 0 0 52543 0 52543 50405 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1067 0 0 0 1067 0 1067 50406 Dividendos 0 0 0 56661 0 56661 0 56661 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 0 111449 0 111449 0 111449 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 548379 438822 987201 0 987201 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 548379 0 548379 0 548379 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 438822 438822 0 438822 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 45113 45113 0 45113 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 15338 15338 0 15338 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Coligadas 0 0 0 0 43 43 0 43 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 483212 483212 0 483212 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 2573 2573 0 2573 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 4457 4457 0 4457 5050208 Efeitos tributários Ganho perda atuarial 0 0 0 0 8469 8469 0 8469 5050209 Equivalência sobre efeitos tributários ganho perda atuarial 0 0 0 0 3063 3063 0 3063 5050210 Efeito cambial na conversão de economia hiperinflacionária 0 0 0 0 19074 19074 0 19074 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 133135 313789 380269 0 66655 0 66655 50601 Constituição de Reservas 0 17378 397647 380269 0 0 0 0 50604 Efeito ajuste economia hiperinflacionária 0 150513 83858 0 0 66655 0 66655 507 Saldos Finais 427073 309922 1344949 0 492158 2574102 0 2574102 DFs Consolidadas Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012017 à 31122017 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 501 Saldos Iniciais 427073 105637 604419 0 140744 996385 0 996385 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 105637 604419 0 140744 996385 0 996385 504 Transações de Capital com os Sócios 0 17540 29670 213840 0 225970 0 225970 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 19136 0 0 0 19136 0 19136 50405 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1596 0 0 0 1596 0 1596 50406 Dividendos 0 0 24070 128741 0 152811 0 152811 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 5600 85099 0 90699 0 90699 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 670251 194080 864331 0 864331 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 670251 0 670251 0 670251 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 194080 194080 0 194080 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 11316 11316 0 11316 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 3848 3848 0 3848 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Coligadas 0 0 0 0 1704 1704 0 1704 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 221287 221287 0 221287 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 24002 24002 0 24002 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 12377 12377 0 12377 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 456411 456411 0 0 0 0 50601 Constituição de Reservas 0 0 456411 456411 0 0 0 0 507 Saldos Finais 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 0 1634746 DFs Consolidadas Demonstração do Valor Adicionado Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012018 à 31122018 Penúltimo Exercício 01012017 à 31122017 Antepenúltimo Exercício 01012016 à 31122016 701 Receitas 17005145 13112928 0 70101 Vendas de Mercadorias Produtos e Serviços 17086189 13244908 0 70102 Outras Receitas 69355 106588 0 70104 ProvisãoReversão de Créds Liquidação Duvidosa 11689 25392 0 702 Insumos Adquiridos de Terceiros 10002306 7794048 0 70201 Custos Prods Mercs e Servs Vendidos 4960201 4382607 0 70202 Materiais Energia Servs de Terceiros e Outros 5042105 3411441 0 703 Valor Adicionado Bruto 7002839 5318880 0 704 Retenções 589911 383352 0 70401 Depreciação Amortização e Exaustão 589911 383352 0 705 Valor Adicionado Líquido Produzido 6412928 4935528 0 706 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 2056421 604392 0 70602 Receitas Financeiras 2056421 604392 0 707 Valor Adicionado Total a Distribuir 8469349 5539920 0 708 Distribuição do Valor Adicionado 8469349 5539920 0 70801 Pessoal 2813413 1835645 0 70802 Impostos Taxas e Contribuições 2414119 1993561 0 70803 Remuneração de Capitais de Terceiros 2693438 1040463 0 70804 Remuneração de Capitais Próprios 548379 670251 0 Relatório da Administração mensagem do Conselho de Administração Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peirão Leal Pedro Luiz Barreiros Passos copresidentes e Roberto de Oliveira Marques presidenteexecutivo T ivemos um ano bom Natura Co deu forma ao nosso sonho de ir ao mundo e levar para mais pessoas e ainda mais longe a visão de que os negócios devem ser um vetor de transformação positiva da sociedade Neste primeiro ano de consolidação de um grupo global de cosmética produzimos avanços significativos nos fundamentos que irão sustentar nosso desenvolvimento futuro Mantivemos firmes em nosso espírito as nossas crenças no poder da transformação da colaboração da transparência da integridade da diversidade e da interdependência entre tudo e todos Essas certezas nos permitem mobilizar profissionais e negócios de diferentes geografias alinhados pelo mesmo propósito Nutrir a beleza e as relações para uma melhor maneira de viver e fazer negócios No âmbito dos resultados dos negócios 2018 também nos proporcionou relevantes evoluções Natura consolidou pelo segundo ano consecutivo as bases de seu novo ciclo de crescimento apoiado na revitalização da venda direta The Body Shop avançou com sucesso em seu plano de transformação que trará eficiência novas plataformas de crescimento e rejuvenescimento da marca E Aesop deu força à expansão de seus negócios tanto em lojas quanto em canais e novos mercados Esse despertar iluminado de Natura Co não nos permite porém perder de vista a natureza do momento em que vivemos Atravessamos tempos de incerteza E não raro nos deparamos com a propagação de visões de mundo dissonantes das nossas Diante de desafios sistêmicos e que impactam todo o planeta acompanhamos com preocupação o surgimento de reações isolacionistas no plano das nações o que torna ainda mais complexos os necessários esforços para um entendimento global Por confiarmos no poder construtivo do contraditório de ideias entendemos que esse cenário pede que reafirmemos nossa convicção nos valores universais que formam o pensamento civilizatório globalizado Acreditamos na força do livre comércio no mundo na necessária justiça social com combate às desigualdades e no urgente enfrentamento do aquecimento global Entendemos que os negócios têm um papel imprescindível nessa transformação do mundo em Relatório de Administração 2018 Nosso futuro global que vivemos Mais que geradores de riqueza criam valores que estão a serviço das relações humanas e da viabilização plena da vida Natura Co é fundada nessas premissas Tratase de um compromisso de origem que emana da trajetória das nossas empresas Em agosto de 2019 celebraremos os 50 anos de Natura a mais antiga das companhias de nosso grupo É um acontecimento que nos emociona sobretudo porque reconhecemos em nosso passado as alavancas para o futuro as paixões pela cosmética e pelas relações A experiência de autoconhecimento que a cosmética proporciona aliada às possibilidades ampliadas de relacionamento por meios físicos e digitais complementares indica um futuro muito bom para nos relacionarmos com cada vez mais pessoas em mais lugares com marcas diferentes Temos portanto motivos para festejar os ótimos resultados do primeiro ano completo de Natura Co Eles são consequência da qualidade e do talento de um time de colaboradores que tira proveito da força e da beleza da própria diversidade em todas as dimensões de origens a culturas de experiências a contextos de negócios Somase a isso a aplicação de uma estratégia que respeita as particularidades dos negócios e busca impulsionálos para que cada um evolua e aporte o seu melhor ao todo Avançamos assim na construção do futuro de um grupo ao mesmo tempo global e que valoriza a força das relações em todos os pontos de sua rede n mensagem dos CEOs Que bom começo David Boynton The Body Shop João Paulo Ferreira Natura e Michael OKeeffe Aesop T udo o que é novo enfrenta um primeiro momento no qual é posto à prova Foi o que ocorreu conosco em 2018 Demonstramos que a ideia de construir uma corporação diferente com uma estrutura leve que impulsiona as identidades e expertises de empresas absolutamente singulares mas alinhadas em propósito pode gerar valor relevante para a sociedade O primeiro ano de Natura Co superou as projeções mais otimistas Os resultados econômicos indicam a consistência de nossas estratégias iniciais mas ainda não revelaram o potencial que está por vir a partir de toda sintonia engajamento e força criativa que estamos mobilizando para construir as bases desse novo grupo Definimos com clareza o propósito as crenças e as aspirações que nos unem Colocamos em prática um modelo de governança coerente com nossa ambição de construir uma cultura de autonomia com interdependência entre as empresas Começamos a atuar juntos na busca por excelência em temaschave como varejo digitalização e sustentabilidade Tudo isso sem perder o foco na agenda de cada negócio Natura por exemplo prosperou na adversidade Conseguimos ganhar mercado em todos os países em que atuamos na América Latina em um cenário extremamente desafiador sobretudo no Brasil e na Argentina Somos líderes nas três categoriasalvo que elegemos perfumaria corpo e presentes Completamos o segundo ano de transformações internas e com isso preparamos a empresa para um ciclo de crescimento e transformação a partir de 2019 sustentado por uma visão contemporânea da venda direta Nosso modelo comercial tem alavancado a produtividade e os ganhos das consultoras usando a digitalização para potencializar as relações com os consumidores que têm à disposição uma experiência de compra apoiada em vários canais de vendas Temos ainda muito a alcançar com a expansão dos recursos digitais para toda nossa operação no Brasil nosso maior mercado e para os demais países da América Latina Aesop manteve sua trajetória de crescimento que já a levou a quintuplicar suas vendas desde o início da década Esse processo tira proveito agora de todas as oportunidades estratégicas que Natura Co possibilita E inclui evoluir na oferta omnichannel buscar diferenciação de marca por meio de nossa mentalidade não conformista reduzir o impacto ambiental e gerar efeito positivo sobre a sociedade Seguimos lançando signature stores e produtos únicos ao redor do mundo e desenvolvemos um programa global para estar mais próximos de nossos consumidores e capturarmos seus insights No caso do plano de transformação organizacional de The Body Shop o ano de 2018 foi crucial Tivemos avanços significativos em todas as frentes estratégicas na revitalização de nossa marca na otimização de nossas operações de varejo na evolução da presença digital nos ganhos de eficiência operacional e no redesenho de nossa organização Resgatamos nosso passado e nosso propósito para reafirmar Existimos para lutar por um mundo mais justo e mais bonito Nesse processo recuperamos nossa voz e lideramos o movimento global para banir os testes em animais da indústria cosmética Iniciamos operações em novos mercados como Bangladesh e Bulgária e trabalhamos na recuperação de mercadoschave como Estados Unidos e Alemanha Esse impressionante conjunto de realizações reforça nossa crença na capacidade de crescimento e geração de impacto positivo de Natura Co potencializada por sinergias ganhos de eficiência e pela integração entre os negócios Entre as oportunidades que podemos explorar estão a expansão de The Body Shop na América Latina apoiada pela estrutura da Natura ou a ampliação das vendas de produtos de nossas três empresas por meio de plataformas digitais em diversas geografias Esses são exemplos de como marcas icônicas podem atingir um novo patamar graças à combinação de suas forças preservando o que há de único em suas identidades E assim pretendemos não ser apenas mais uma grande corporação no mundo mas ser o melhor grupo de beleza para o mundo n Destaques do desempenho receita líquida consolidada R bilhões 14 12 8 4 0 2017 2018 99 134 36 Crescimento anual Não inclui os resultados anteriores à aquisição de The Body Shop entre janeiro e agosto de 2017 Ebitda Lucro Líquido Receitas Financeiras Despesas Financeiras Imposto de Renda e Contribuição Social DepreciaçõesAmortizações 0 ebitda consolidado R bilhões 2 15 1 05 2017 2018 17 18 6 Crescimento anual foto Getty Images Zen Rial PÁGINA 22 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração Natura Co é um grupo global de cosmética formado por três marcas icônicas alinhadas no propósito de por meio da beleza e das relações promover uma melhor forma de viver e de fazer negócios Estamos presentes em 73 países em todos os continentes somos mais de 18 mil colaboradores comprometidos em gerar impacto positivo econômico social e ambiental a partir de produtos de origem natural CONHEÇA MAIS SOBRE CADA COMPANHIA Desempenho 2018 Estratégia Desenvolvemos um modelo multimarca que busca o crescimento sinérgico dos negócios em escala global a partir da oferta de produtos inovadores e sustentáveis por meio de múltiplos canais de vendas Nossas marcas possuem expressão local e internacional expertises que se complementam e predominância em segmentos de mercado diversos E já começam a se beneficiar de uma estrutura corporativa com menos níveis hierárquicos ver Governança e maior integração Em 2018 criamos as Redes de Excelência centros de colaboração em três temas estratégicos digital sustentabilidade e varejo para compartilhamento de boas práticas e construção de ações conjuntas entre executivos das três empresas Tivemos também o lançamento da Organização Global de Procurement que tem gerado ganhos de escala para o grupo em negociações com fornecedores A estimativa é que iniciativas como essas gerem sinergias e um valor incremental no Ebitda de cerca de R 1 bilhão nos primeiros cinco anos de formação do grupo A atuação em múltiplos canais também ganha intensidade em 2019 com o crescimento acelerado das plataformas digitais além da expansão geográfica das marcas suportadas pelas estruturas já existentes no grupo É o caso por exemplo do potencial de ampliação da presença de The Body Shop na América Latina beneficiada pelas operações de Natura que por sua vez deverá conduzir seu crescimento internacional apoiada na rede de relações de The Body Shop As três empresas mantêm as próprias agendas estratégicas Quem somos ADERÊNCIA À CÂMARA DE ARBITRAGEM DO MERCADO A Natura seus acionistas seus administradores e os membros do Conselho Fiscal se instalado obrigamse a resolver por meio de arbitragem perante a Câmara de Arbitragem do Mercado toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles relacionada ou oriunda da sua condição de emissor acionistas administradores e membros do Conselho Fiscal em especial decorrentes das disposições contidas na Lei 638576 na Lei 640476 no estatuto social da Natura e nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral além daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado dos demais regulamentos da B3 e do Contrato de Participação no Novo Mercado RELACIONAMENTO COM AUDITORES INDEPENDENTES Em conformidade com a Instrução CVM 38103 informamos que as demonstrações contábeis da Natura e de suas controladas são auditadas pela KPMG Auditores Independentes A política de atuação da Natura na contratação de serviços não relacionados à auditoria independente busca avaliar a existência de conflito de interesses Assim são avaliados os seguintes aspectos o auditor não deve i auditar o seu próprio trabalho ii exercer funções gerenciais no seu cliente e iii promover os interesses do seu cliente No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 foram contratados serviços de conformidade tributária que totalizaram R 05 milhão e representaram 41 do total de honorários de serviços de auditoria independente contratados para o referido exercício Em relação a esses serviços não relacionados à auditoria a KPMG declarou à Natura que não existiu qualquer vínculo ou situação de fato que tenha configurado conflito de interesses que pudesse inviabilizar o exercício das suas atividades como auditor da Natura de forma independente Governança A estrutura de governança segue em evolução para atender as características de Natura Co grupo global do qual a Natura Cosméticos SA é a controladora O Conselho de Administração encerrou o ano com nove conselheiros sendo cinco independentes Contamos com a chegada da norteamericana Jessica DiLullo Herrin que aporta ao grupo sua experiência em venda direta e em grandes empresas de tecnologia O conselheiro Marcos Lisboa que prestou relevantes contribuições por sete anos ao Conselho deixou a função em abril por iniciativa própria para se dedicar No primeiro ano completo de atividades de nosso grupo alcançamos progressos importantes em Natura Aesop e The Body Shop O desempenho do ano passado mostrou que nossas três empresas têm capacidade de execução e de mobilização para alcançar os objetivos traçados para cada uma delas Os resultados de 2018 nos dão confiança sobre as escolhas que fizemos Natura Co se baseia no respeito às identidades das marcas que a compõem conta com uma estrutura leve que incentiva a autonomia e a interdependência dos negócios e sustentase em crenças e valores autênticos e diferenciadores afirma Roberto Marques presidenteexecutivo do Conselho de Administração O 2018 de Natura Co foi marcado pelo forte desempenho de vendas e lucro A receita líquida consolidada foi de R 13397 bilhões com crescimento de 360 sobre o ano anterior com contribuição positiva dos três negócios Natura obteve forte resultado consolidado mantendo liderança em categoriaschave no Brasil e acelerada expansão na América Latina com destaque para México Argentina e Chile Isso resultou em um crescimento de receita líquida de 99 em comparação ao ano de 2017 Aesop registrou expansão de 506 da receita líquida no ano quando comparada ao ano anterior E The Body Shop apresentou crescimento de receita líquida de 1668 em relação a 2017 Ao incluirmos os valores próforma na base de 2017 janeiro a agosto antes da aquisição da empresa a receita líquida teria crescido 177 O Ebitda consolidado de Natura Co em 2018 foi de R 1847 bilhão 60 maior que o do ano anterior enquanto o lucro líquido atingiu R 5484 milhões Tais números reafirmam que o grupo está no caminho certo para alcançar os seus objetivos de médio prazo Em linha com nosso compromisso de gerar resultados ambientais e sociais integrados ao desempenho econômico nossos negócios seguiram desenvolvendo em 2018 iniciativas de referência em sustentabilidade The Body Shop liderou o movimento global para o banimento dos testes em animais pela indústria cosmética Em seu setor de atividade Natura é a única companhia presente no Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE da bolsa de valores de São Paulo a B3 e a única no Dow Jones Sustainability Index para mercados emergentes E Aesop tem estruturado a operação de sua recémcriada Fundação que atua para dar suporte às comunidades marginalizadas na Austrália Neste momento nossas três empresas estão empenhadas em alinhar seus indicadores de impacto ambiental e social de acordo com o compromisso de criação de valor sustentável para nossos públicos de relacionamento em todas as geografias DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS Em 28 de dezembro de 2018 o Conselho de Administração aprovou ad referendum da Assembleia Geral Ordinária a ser realizada em 12 de abril de 2019 a proposta para pagamento de juros sobre o capital próprio no valor total bruto de R 1114 milhões R 947 milhões líquidos de IRRF Eles são equivalentes a uma remuneração líquida de R 02199 por ação referente ao período de 1º de janeiro de 2018 a 31 de dezembro de 2018 e serão pagos em 26 de fevereiro de 2019 Adicionalmente em 21 de fevereiro de 2019 foram propostos dividendos no montante de R 567 milhões sem retenção de imposto de renda na fonte equivalentes à remuneração de R 01315 por ação a serem pagos em 18 de abril de 2019 Os dividendos e juros sobre capital próprio líquidos de IRRF apurados no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 totalizam R 1514 milhões o que corresponde a uma remuneração líquida de R 03514 por ação e distribuição de 30 do lucro líquido de 2018 após a destinação das reservas de incentivos fiscais a outros projetos E registramos com profundo pesar a perda do conselheiro Peter Saunders falecido em agosto No âmbito executivo José Antonio de Almeida Filippo assumiu em maio a Vicepresidência de Finanças e Relações com Investidores Ele também ocupa uma posição no Comitê de Operações do Grupo GOC na sigla em inglês que é liderado pelo presidenteexecutivo do Conselho Roberto Marques Também integram o Comitê os CEOs das três companhias representantes de áreaschave e o vicepresidente de Transformação de The Body Shop Robert Chatwin Criado em 2017 o comitê tem o objetivo de dinamizar soluções para Natura Co e se reuniu cinco vezes ao longo do ano sendo a primeira delas em fevereiro no Brasil Cada uma de nossas três empresas mantém seu próprio Comitê Executivo assegurando o adequado equilíbrio entre a necessidade de integração e sinergia e a autonomia dos negócios A estrutura de compliance foi consolidada nas três empresas incluindo o canal de ouvidoria reforçando as estruturas de ética e integridade no grupo Alinhados às melhores práticas globais revisamos o Código de Conduta de Natura em 2017 e em 2018 atualizamos os códigos de Aesop e The Body Shop NOSSO PROPÓSITO Nutrir a beleza e as relações para uma melhor maneira de viver e fazer negócios NOSSOS VALORES Temos paixão por sermos agentes de mudança Construímos relações a partir da transparência colaboração e diversidade Somos comprometidos com a integridade e nos responsabilizamos por nossos atos Temos a coragem para desafiar o status quo e ir além Honramos e respeitamos a natureza interdependente das coisas NOSSA ASPIRAÇÃO Ousaremos inovar para promover impacto econômico social e ambiental positivo NATURA É a nossa marca de mais longa trajetória completando 50 anos em agosto de 2019 Fundada no Brasil opera também em Argentina Chile Colômbia Estados Unidos França México e Peru Conta com uma rede de 17 milhão de consultoras 45 lojas próprias produtos em 38 mil farmácias e a plataforma online líder do mercado brasileiro de cosméticos Foi a primeira companhia de capital aberto no mundo a se tornar uma Empresa B em 2014 AESOP É internacionalmente reconhecida por entregar produtos e experiências excepcionais a seus consumidores Atua em 25 países com 227 signature stores lojas próprias com design único muitas vezes assinado por célebres arquitetos além de produtos vendidos em 92 lojas de departamento Dezessete países já são atendidos por seus websites de ecommerce e também há importantes parcerias com outras plataformas de vendas online THE BODY SHOP Tem presença global Está em 69 países por meio de 2935 lojas sendo 1037 próprias e 12 centros de distribuição além de 45 websites e cerca de 20 mil consultoras É a marca mundial de cosméticos mais bem avaliada em ética fruto de seu reconhecido ativismo Em 2018 atuou nas mais diversas causas do banimento dos testes em animais ao apoio humanitário a refugiados passando pela promoção dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da ONU NATURA completou os dois anos de seu processo de transformação e inicia agora um novo ciclo de expansão orientada pelas seguintes diretrizes Recuperar a preferência e o desejo pela marca Buscar maior diferenciação nas categoriasfoco por meio de inovação Ampliar o poder da Venda Direta melhorando a experiência de compra da consumidora e a rentabilidade da consultora Expandir a presença multicanal Acelerar a transformação digital do negócio Entrar em mercados internacionais que permitam crescimento acelerado Adotar modelos inovadores de organização e gestão de pessoas que viabilizem os negócios futuros AESOP prossegue com a expansão de seus negócios com maior precisão nos seus objetivos Construir uma maior penetração nos mercados ao redor do mundo Evoluir na oferta omnichannel Aplicar uma mentalidade não conformista Continuar a lançar produtos inovadores Reduzir impacto ambiental e gerar impacto positivo na sociedade THE BODY SHOP entra no segundo ano de transformação organizacional buscando consolidar ganhos de eficiência e iniciar preparação para o crescimento futuro Rejuvenescimento da marca Otimização das operações de varejo Aprimoramento da experiência multicanal Evolução da eficiência operacional Redesenho da estrutura organizacional PÁGINA 23 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 1 Ajustado exclui os efeitos nãorecorrentes ou nãocomparáveis entre os períodos sob análise Inclui os números próforma da The Body Shop de janeiro a agosto de 2017 para fins de comparação 2 Inclui somente 4 meses da The Body Shop em 2017 Fonte Kantar Worldpanel 2018 Categoriaschave perfumaria corpo e presentes São Paulo 21 de fevereiro de 2019 4T18 Mais um trimestre com forte desempenho Crescimento de dois dígitos de receita EBITDA e lucro líquido geração de caixa mais que duplica no período Natura The Body Shop e Aesop registraram desempenho operacional ajustado consistente Crescimento de dois dígitos da receita líquida consolidada no 4T R 43 bilhões no 4T18 aumento de 161 em bases reportadas e de 129 em bases ajustadas1 96 em moeda constante Em 2018 a receita líquida reportada2 cresceu 360 atingindo R 134 bilhões enquanto o crescimento da receita líquida ajustada foi de 135 86 em moeda constante o Natura A receita líquida reportada cresceu 157 no 4T18 e 99 no ano Já a receita líquida ajustada em reais aumentou 104 no 4T18 e de 82 no ano refletindo o bom desempenho tanto no Brasil 112 no 4T18 ajustada como na Latam 81 ajustada em reais e 231 em moeda constante O crescimento do 4T no Brasil foi o maior desde 2010 impulsionado pela mais bemsucedida campanha de natal já realizada e pelo 9º aumento consecutivo de dois dígitos da produtividade das consultoras No ano ampliamos nossa participação de mercado e fortalecemos nossa liderança no setor com destaque para categoriaschave como perfumaria corpo e presentes Na Latam vimos forte crescimento em todos os países principalmente no México Argentina e Colômbia com importante ganho de preferência de marca na região o The Body Shop A receita líquida em reais cresceu 112 no 4T18 e 177¹ no ano Em moeda constante as vendas caíram 17 no 4T18 e cresceram 17 no ano As vendas do 4T foram impactadas pelo fechamento líquido de 62 lojas próprias ao longo do ano que apresentaram baixo desempenho bem como pela antecipação dos pedidos de máster franqueados para o 3T18 vs 4T17 próprias cresceram 07 no 4T18 refletindo a bemsucedida campanha de Natal inclusive no Reino Unido nosso maior mercado onde houve crescimento de 25 nas mesmas lojas No ano as vendas das mesmas lojas próprias cresceram 18 o Aesop Forte crescimento de dois dígitos em reais de 439 no 4T18 256 em moeda constante e de 506 no ano 310 em moeda constante refletindo o bom desempenho em todos os canais e geografias As vendas de mesmas lojas exclusivas registraram aumento de 135 no 4T18 e de 178 no ano Crescimento de dois dígitos do EBITDA consolidado O EBITDA reportado foi de R 7146 milhões no 4T18 aumento de 137 vs 4T17 atingindo margem de 165 O EBITDA ajustado1 atingiu R 7380 milhões apresentando forte aumento de 174 Em 2018 o EBITDA reportado foi de R 18466 milhões aumento de 60 Margem EBITDA de 138 enquanto o EBITDA ajustado totalizou R 19044 milhões com crescimento de 230 o Na Natura No 4T18 o EBITDA reportado cresceu 219 com margem de 175 O EBITDA ajustado cresceu 185 Brasil 184 e Latam 215 No ano o EBITDA reportado reduziu 29 Margem EBITDA de 175 mas apresentou crescimento de 99 em bases ajustadas Brasil 55 e Latam 273 o The Body Shop No 4T18 a margem EBITDA reportada foi de 155 impactada pelos mesmos efeitos sobre a receita mencionados acima e por custos de transformação de R 361 milhões A margem EBITDA ajustada ex custos de transformação foi de 182 aumento de 23 pontos base Em 2018 a margem EBITDA reportada foi de 79 enquanto a margem EBITDA ajustada atingiu 104 284 pontos base o Aesop No 4T18 o EBITDA reportado cresceu 250 em reais atingindo uma margem EBITDA de 239 mesmo com o impacto de provisões maiores relacionadas ao plano de retenção que refletem um desempenho superior da Companhia Em 2018 o EBITDA cresceu 467 em reais margem EBITDA de 153 O lucro líquido aumentou 487 no trimestre O lucro líquido reportado no 4T18 foi de R 3817 milhões vs R 2568 milhões no 4T17 impulsionado por um EBITDA maior menores despesas financeiras e menor alíquota efetiva de imposto de renda O forte crescimento foi alcançado mesmo diante dos efeitos da hiperinflação na Argentina e custos de transformação da The Body Shop O lucro operacional ajustado registrou aumento de 29 no 4T18 e de 173 no acumulado do ano A geração de caixa livre mais que dobrou atingindo R 7087 milhões no trimestre comparado a R 2962 milhões no 4T17 contribuindo significativamente para a desalavancagem da companhia O indicador de dívida líquida em relação ao EBITDA diminuiu para 271x no 4T18 comparado a 301x no 4T17 e 327x no 3T18 em linha com o guidance de 14x até 2021 PÁGINA 24 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 2 Avanços em sustentabilidade A Natura conquistou o primeiro lugar na premiação dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável concedida pelo Governo Federal pelo seu Sistema de Verificação da Sociobiodiversidade que promove o comércio justo e processo ético de compras de ativos biológicos da Amazônia com comunidades fornecedoras A Aesop lançou um programa de reciclagem de embalagens em Hong Kong O programa ReWilding the World da The Body Shop assumiu o compromisso de proteger mais de 11 milhões de m² das florestas Wye Valley na Inglaterra e do Refúgio Caucasus Wildlife na Armênia Comentário da Administração Natura Co encerrou o seu primeiro ano de existência com resultados fortes resultados comprovando a excelência na execução a relevância e o potencial de crescimento adicional do grupo multimarca multicanal e orientado por propósitos que estamos construindo Isso se traduziu em crescimento de dois dígitos da receita do EBITDA ajustado e do lucro líquido além da forte geração de caixa no 4T18 mesmo diante do ambiente desafiador em diversos mercadoschave promovendo impacto socioambiental positivo Nossas três marcas icônicas contribuíram para esse desempenho mostrando que cada uma preserva a sua individualidade ao mesmo tempo em que desfruta dos benefícios de escala recursos compartilhamento de boas práticas e direcionamento estratégico do grupo O 4T foi o mais forte já registrado pela empresa em vendas O EBITDA cresceu tanto no Brasil quanto na Latam O crescimento das vendas no 4T no Brasil foi o maior desde 2010 impulsionado pela mais bemsucedida campanha de natal da história e pelo 9º trimestre consecutivo de aumento de dois dígitos na produtividade das consultoras No mesmo ano a companhia consolidou seu modelo de Vendas por Relacionamento e fortaleceu a digitalização das suas 17 milhão de consultoras A Natura manteve o seu crescimento omnicanal e lançou produtos inovadores com ganho de market share no Brasil e fortalecimento da sua liderança no setor com destaque para categoriaschave como fragrâncias corpo e presentes Na Latam vimos crescimento em todos os países particularmente no México Argentina e Colômbia com importante ganho de preferência de marca na região O processo de transformação da The Body Shop segue evoluindo e mostrando resultados encorajadores O desempenho das mesmas lojas apresentou melhora no 4T18 ao passo que as vendas reportadas foram impactadas pela decisão de otimização da rede de lojas por meio do fechamento de lojas que apresentavam baixo desempenho e pelos efeitos já esperados da antecipação de pedidos dos franqueados O desempenho no ano mostra que o rejuvenescimento da marca está no caminho certo tanto a receita quanto o EBITDA ajustado apresentaram crescimento e expansão de margem EBITDA mesmo diante dos custos de transformação que conforme esperado atingiram 20 milhões de libras ao longo do ano A combinação de produtos vencedores inovadores tal como o body yogurt e boa execução permitiram à empresa entregar fortes resultados no Natal inclusive no Reino Unido onde seu desempenho superou o do mercado A Aesop novamente registrou importante crescimento de dois dígitos nas vendas O resultado foi alcançado não apenas nos mercados mais novos onde a companhia segue expandindo em 2018 a Aesop entrou na Rússia e na Bélgica mas também em mercados mais maduros tais como a Austrália seu país de origem onde as vendas registraram aumento de 18 A Aesop avançou ainda mais na implementação da sua estratégia One Retail com a oferta de produtos diferenciados em diversos canais O Sistema de Verificação das Cadeias da Sociobiodiversidade da Natura criado em parceria com a UEBT para promover o comércio justo com comunidades fornecedoras e o fornecimento ético de ingredientes amazônicos recebeu um importante reconhecimento no trimestre ODS no Federal A Aesop lançou um programa de reciclagem de embalagens em Hong Kong visando ao desenvolvimento desses hábitos no país Já a The Body Shop avançou no seu programa Re Wilding the World compromisso assumido com a proteção de mais de 11 milhões de m² na floresta Wye Valley e no Refúgio Caucasus Wildlife na Armênia Do ponto de vista financeiro a Natura Co segue registrando forte geração de caixa que mais que duplicou no último trimestre do ano Isso colaborou com a desalavancagem do grupo que encerrou o ano com uma relação de dívida líquida para EBITDA de 271x abaixo do trimestre anterior quando era 327x e abaixo do final do ano anterior quando era de 301x PÁGINA 25 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 3 Com fortes resultados e as três marcas crescendo Natura Co está no caminho certo para alcançar os seus objetivos de médio prazo e seguir adicionando valor para os seus públicos de interesse Distribuição Em 21 de fevereiro de 2019 a Natura anunciou a distribuição de dividendos referentes a 2018 no valor de R 567 milhões Considerando os juros sobre capital próprio anunciados em dezembro de 2018 a distribuição total de lucros em 2018 atingiu R 1514 milhões a serem aprovados em Assembleia Geral Ordinária de acionistas em 12 de abril de 2019 Isso resultou em uma remuneração líquida por ação de R 03514 em 2018 PÁGINA 26 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 4 1 Análise dos Resultados Quarto trimestre e exercício de 2018 Abaixo apresentamos os resultados consolidados1 por marca e por unidade de negócios 1 Resultados consolidados incluem Natura Aesop The Body Shop e as subsidiárias da Natura nos EUA França e Holanda 4T18a 4T17d Var 4T18 4T17 Var 4T18 4T17 Var 4T18 4T17 Var Receita Bruta 61120 53501 142 36316 31739 144 20830 19001 96 3974 2762 439 Receita Líquida 43356 37329 161 26293 22716 157 13462 12110 112 3600 2502 439 CMV 12640 10965 153 8852 7532 175 3372 3109 85 416 324 283 Lucro Bruto 30716 26363 165 17441 15184 149 10090 9001 121 3185 2178 462 Despesas com Vendas Marketing e Logísticae 17859 15346 164 10420 8703 197 6274 5583 124 1164 1060 98 Despesas Adm PD TI e Projetos 7036 5621 252 3659 3488 49 2000 1556 286 1376 577 1385 Despesas Corporativasb 397 126 2151 Outras Receitas Despesas Operacionais Líquidas 373 424 329 222 21 214 23 11 1053 Despesas com Aquisiçãoc 225 Custos de Transformação 361 361 Depreciação 1710 1663 28 906 1000 94 613 527 162 192 136 412 EBITDA 7146 6284 137 4597 3772 219 2088 2175 40 859 687 250 Depreciação 1710 1663 28 Receitas Despesas Financeiras Líquidas 1076 1135 52 Lucro antes do IRCSLL 4360 3486 251 Imposto de Renda e Contribuição Social 542 917 408 Lucro Líquido Consolidado 3817 2568 487 Margem Bruta 708 706 02 pp 663 668 05 pp 750 743 06 pp 885 871 14 pp Despesas Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 412 411 01 pp 396 383 13 pp 466 461 05 pp 323 424 100 pp Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 162 151 12 pp 139 154 14 pp 149 128 20 pp 382 231 152 pp Margem EBITDA 165 168 04 pp 175 166 09 pp 155 180 25 pp 239 275 36 pp Margem Líquida 88 69 19 pp a Resultado consolidado inclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas b Resultado Natura exclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas em 2017 para melhor apresentacao e comparabilidade c Referese às despesas de aquisição da TBS d EBITDA 4T17 de Natura inclui os efeitos positivos da reversão de IPI e Inclui o valor referente a perda por redução ao valor recuperável de contas a receber de clientes R milhões Consolidado3 Natura Aesop The Body Shop Resultado Consolidado PróForma 2018a 2017d Var 2018 2017 Var 2018 2017 Var 2018 2017 Var Receita Bruta 185620 137509 350 116473 107162 87 11744 7797 506 57402 22549 1546 Receita Líquida 133974 98527 360 84474 76897 99 10640 7064 506 38860 14566 1668 CMV 37828 29111 299 27233 24605 107 1161 801 449 9435 3705 1546 Lucro Bruto 96146 69416 385 57240 52292 95 9480 6264 513 29425 10860 1710 Despesas com Vendas Marketing e Logísticae 60666 41987 445 34925 31383 113 4763 3602 322 20978 7003 1996 Despesas Adm PD TI e Projetos 21495 15017 431 11109 10953 14 3783 2049 846 6603 2015 2277 Despesas Corporativasb 1020 347 1941 Outras Receitas Despesas Operacionais Líquidas 587 2394 755 546 2594 790 19 13 482 23 214 Despesas com Aquisiçãoc 873 Custos de Transformação 985 985 Depreciação 5899 3833 539 3053 2696 133 670 480 396 2176 657 2312 EBITDA 18466 17419 60 14805 15247 29 1623 1106 467 3058 2286 338 Depreciação 5899 3833 539 Receitas Despesas Financeiras Líquidas 5833 3874 505 Lucro antes do IRCSLL 6734 9712 307 Imposto de Renda e Contribuição Social 1250 3009 584 Lucro Líquido Consolidado 5484 6703 182 Margem Bruta 718 705 13 pp 678 680 02 pp 891 887 04 pp 757 746 12 pp Despesas Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 453 426 27 pp 413 408 05 pp 448 510 62 pp 540 481 59 pp Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 160 152 08 pp 132 142 11 pp 356 290 65 pp 170 138 32 pp Margem EBITDA 138 177 39 pp 175 198 23 pp 153 157 04 pp 79 157 78 pp Margem Líquida 41 68 27 pp a Resultado consolidado inclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas b Resultado Natura exclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas em 2017 para melhor apresentacao e comparabilidade c Referese às despesas de aquisição da TBS d EBITDA 2017 inclui os efeitos positivos da reversao do IPI e Inclui o valor referente a perda por redução ao valor recuperável de contas a receber de clientes R milhões Resultado Consolidado Consolidado3 Natura Aesop The Body Shop PÁGINA 27 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 5 Os quadros abaixo apresentam a reconciliação entre os resultados consolidados reportados e os resultados consolidados ajustados nas linhas de receita líquida e EBITDA Reversão de provisões fiscais na Natura Brasil em 2017 com impactos na receita líquida e CPV provisãoreversão de IPI e outros impostos e EBITDA IPI PIS e COFINS e outros ajustes de provisão em 2017 Recuperação de impostos relacionados a pagamentos de PIS e COFINS incluídos na base de contribuição de ICMS IFRS 15 reclassificação das cobranças por pagamento em atraso no 4T18 com impactos na receita líquida e EBITDA da Natura Brasil e na receita líquida da Latam Normas contábeis para tratamento de hiperinflação e conversão cambial IAS29 e IAS21 respectivamente na Argentina no 4T18 com impacto no resultado PL da Latam Custos de transformação da The Body Shop referemse aos valores alocados à execução do plano de transformação anunciando anteriormente pelo grupo com impacto no EBITDA Receita e EBITDA pró forma préaquisição da The Body Shop entre janeiro e agosto considerados nos números de 2017 acima para fins de comparação Crescimento de dois dígitos da receita líquida consolidada no 4T18 e 2018 No 4T18 a receita líquida consolidada reportada em reais registrou aumento de 161 sobre o mesmo período do ano anterior A receita líquida ajustada vide explicação acima cresceu 129 impulsionada pelos bons resultados dos três negócios Na Natura Brasil e Latam apresentaram crescimento nas principais categorias e online com ganhos de participação de mercado e de produtividade das consultoras As vendas da The Body Shop cresceram 112 em reais apesar do fechamento de 62 lojas próprias que apresentavam baixo desempenho e da antecipação de compras pelos franqueados que beneficiou o 3T18 vs 4T17 Já a Aesop registrou forte crescimento de 439 em reais refletindo o bom desempenho das vendas mesmas lojas exclusivas e das vendas online Em 2018 a receita líquida consolidada reportada em reais cresceu 360 sobre o mesmo período do ano anterior A receita líquida ajustada em reais cresceu 135 Receita líquida reportada 43356 37329 161 133974 98527 360 IFRS 15 Acréscimos e penalidades por atrasos na Natura Brasil e outras provisões 294 1282 IFRS 15 Acréscimos e penalidades na Natura Latam 114 409 Hiperinflação e efeitos de câmbio Argentina 802 445 Receita líquida da The Body Shop 2017 próforma 18445 Receita líquida ajustada comparável 42146 37329 129 132728 116971 135 EBITDA reportado 7146 6284 137 18466 17419 60 Reversão de IPI e outras provisõesreversões 593 ReversãoRecuperação de PIS e COFINS 572 572 1548 IFRS 15 Acréscimos e penalidades por atrasos na Natura Brasil e outras provisões 357 276 Hiperinflação e efeitos de câmbio Argentina e outras provisões 88 441 Custos de transformação da The Body Shops 361 985 EBITDA The Body Shop 2017 próforma 207 EBITDA ajustado comparável 7380 6284 174 19044 15485 230 Margem EBITDA ajustada comparável 175 168 07 pp 143 132 11 pp R milhões 4T18 4T17 2018 2017 R milhões 4T18 4T17 2018 2017 Var Var Var Var Resultados Consolidados Resultados Consolidados PÁGINA 28 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 6 Aumento da margem bruta no 4T18 e 2018 A margem bruta consolidada reportada registrou aumento de 22 pontos base no 4T18 atingindo 708 Já a margem bruta ajustada foi de 712 no 4T18 um aumento de 56 pontos base Em 2018 a margem bruta consolidada reportada foi de 718 melhora de 131 pontos base em relação a 2017 enquanto a margem bruta ajustada foi de 717 com expansão de 40 pontos base No Brasil a margem bruta reportada da Natura foi de 676 no 4T18 aumento de 27 pontos base refletindo a adoção da norma IFRS 15 Excluindo tal efeito a margem bruta ajustada foi de 671 24 pontos base abaixo do 4T17 impactada principalmente pelo efeito da variação cambial sobre os custos de produção Na Latam a Natura registrou margem bruta de 630 no 4T18 contra 655 no 4T17 A margem bruta ajustada excluindo os efeitos de IFRS 15 e os efeitos contábeis da hiperinflação foi de 655 no 4T18 permanecendo estável em relação ao 4T17 A margem bruta da The Body Shop melhorou 70 pontos base no 4T18 atingindo 750 impulsionada principalmente pelo menor nível de descontos A margem bruta da Aesop cresceu 140 pontos base no 4T18 atingindo 885 Crescimento do EBITDA consolidado no 4T18 e 2018 No 4T18 o EBITDA consolidado reportado em reais cresceu 137 em relação ao mesmo período do ano anterior Já o EBITDA consolidado ajustado vide reconciliação na página 5 aumentou 174 com margem EBITDA de 175 expansão de 67 pontos base refletindo o bom desempenho dos três negócios O EBITDA ajustado combinado da Natura Brasil e Latam cresceu 185 explicado pelo aumento das vendas e diminuição das despesas gerais e administrativas resultando em uma expansão da margem de 121 pontos base O EBITDA ajustado da The Body Shop cresceu 126 alcançando uma margem de 182 aumento de 23 pontos base refletindo uma maior eficiência operacional mesmo com o impacto nas vendas do fechamento de 62 lojas e da antecipação de pedidos de franqueados no 3T18 diferentemente do ano anterior que foram concentrados no 4T17 O EBITDA da Aesop cresceu 250 no 4T18 atingindo margem de 239 impactada pelo aumento da provisão para o plano de retenção refletindo o resultado acima do esperado para o EBITDA da empresa Em 2018 o EBITDA consolidado reportado em reais cresceu 60 em relação ao ano anterior enquanto o EBITDA ajustado em reais avançou 230 acompanhado de expansão de 111 pontos base da margem que foi de 143 668 691 668 694 663 655 677 666 672 630 673 697 669 703 676 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Margem Bruta Natura RL Natura Latam Brasil 871 887 901 894 885 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Margem Bruta Aesop RL Aesop 743 760 766 758 750 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Margem Bruta The Body Shop RL The Body Shop PÁGINA 29 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 7 Resultado Financeiro O quadro abaixo apresenta as principais variações nas receitas e despesas financeiras A despesa financeira líquida do 4T18 foi de R 1076 milhões o que representa uma redução de R 59 milhões em relação ao 4T17 O resultado foi impactado principalmente pela recuperação fiscal de ICMS recolhido sobre PIS e COFINS item 3 abaixo e pela redução das despesas financeiras relacionadas à aquisição da The Body Shop item 5 abaixo Tais efeitos foram parcialmente compensados pelo aumento das despesas financeiras das operações na Latam item 4 bem como resultados da contabilidade relacionada à hiperinflação na Argentina Em 2018 a despesa financeira líquida foi de R 5833 milhões comparada a R 3874 milhões em 2017 devido principalmente ao serviço da dívida com a aquisição da The Body Shop 6284 697 171 274 46 7380 572 357 88 361 7146 4T17 EBITDA Reportado Natura EBITDA Aesop EBITDA TBS EBITDA Despesas com aquisição e crorporativas 4T18 EBITDA Ajustado Recuperação de PISCOFINS IFRS 15 e outras provisões Efeitos de hiperinflação Custos de transformação 4T18 EBITDA Reportado EBITDA Ajustado Consolidado 4T18 R milhões 174 R milhões 4T18 4T17 Var R 2018 2017 Var R Receitas e Despesas Financeiras Líquidas 1076 1135 59 5833 3874 1958 1 Empréstimos e Aplicações 1296 1226 70 5244 3127 2117 2 Variação Cambial Operacional 26 46 73 262 27 235 3 Contingencias Judicias 829 614 215 922 1262 340 3 Operações Internacionais 227 15 212 471 15 485 4 Outras Despesas e Receitas Financeiras 355 554 200 1303 2052 749 Reclassificação BNDES CPC 07 00 30 30 00 300 300 Despesas Financeiras da The Body Shop 94 332 238 501 944 443 The Body Shop Despesas com derivativos para aquisição 00 00 00 00 275 275 Despesas com Leasing 109 117 08 457 184 273 Outros 152 75 76 344 349 05 PÁGINA 30 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 8 No 4T18 o lucro líquido cresceu 487 atingindo R 3817 milhões vs R 2568 milhões no 4T17 O lucro líquido foi impulsionado por um EBITDA consolidado maior menores despesas financeiras e menor alíquota efetiva de imposto de renda O último impacto é decorrente principalmente da recuperação de impostos no Brasil reconhecimento de créditos fiscais diferidos na Natura Brasil e na The Body Shop além da maior provisão para juros sobre o capital próprio Em 2018 o lucro líquido somou R 5484 milhões vs R 6703 milhões em 2017 impactado principalmente pelo serviço da dívida oriunda da aquisição da The Body Shop e pelo aumento das despesas com depreciação um ano completo de depreciação da The Body Shop em 2018 vs 4 meses em 2017 o que foi parcialmente compensado pela menor alíquota efetiva de imposto de renda em 2018 O Lucro Operacional Ajustado que exclui efeitos não operacionais cresceu 29 no trimestre e 173 no ano conforme demonstrado abaixo a Outros efeitos referemse as linhas do resultado consolidado não consideradas no lucro operacional ajustado outras receitasdespesas operacionais despesas relacionadas a aquisições custos de transformação receitasdespesas financeiras e IRCSLL b Lucro líquido pró forma da The Body Shop em 2017 nos 8 meses anteriores à aquisição 2568 5270 5424 3817 2701 4352 2513 1415 271 1607 Lucro Líquido 4T 17 Reportado Outros efeitos a 4T17 Lucro op ajustado Comparável Margem bruta Despesas com vendas Despesas gerais e adm Despesas Corporativas 4T18 Lucro op Ajustado Outros efeitos a 4T18 Lucro Líquido Reportado Lucro Operacional Ajustado 4T18 R milhões 29 PÁGINA 31 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 9 O Lucro Operacional Ajustado é calculado da seguinte maneira Fluxo de caixa O fluxo de caixa do 4T18 foi positivo em R 7087 milhões comparado com R 2962 milhões no 4T17 devido principalmente aos seguintes fatores Esforços realizados nas três empresas para redução das necessidades de capital de giro Na Natura a melhora reflete a redução dos estoques e maiores contas a pagar a fornecedores Na The Body Shop a melhora se deu em função do menor volume de contas a receber e na Aesop à redução de estoques Maior lucro líquido Forte desalavancagem o índice de dívida líquida sobre o EBITDA diminuiu para 271x no 4T18 comparado a 301x no 4T17 e 327x no 3T18 A dívida líquida dividida pelo EBITDA em Natura Co foi de 271x em 31 de dezembro de 2018 representando uma redução tanto em relação ao 4T17 quanto ao 3T18 Estamos no caminho para atingir a meta de reduzir a alavancagem da companhia a nível anterior à aquisição da The Body Shop até 2021 conforme apresentado em nosso guidance R milhões 4T18 4T17 2018 2017 Lucro Bruto 30716 26363 96146 69416 Despesas com vendas marketing e logística 17859 15346 60666 41987 Despesas Adm PD TI e Projetos 7036 5621 21495 15237 Despesas corporativas 397 126 1020 126 Lucro Operacional Ajustado 5424 5270 12964 12065 Lucro Operacional Ajustado próforma TBS 1015 Lucro Operacional Ajustado próforma 5424 5270 12964 11050 R milhões 4T18 4T17 Var R 12M18 12M17 Var R Lucro Líquido Reportado 3817 2568 1249 5484 6703 1219 Depreciações e Amortizações 1710 1663 47 5899 3833 2066 Itens Não CaixaOutros a 873 1034 1908 76 2056 1981 Hiperinflação e efeitos de câmbio na Argentina nãocaixa 194 00 194 643 00 643 Geração Interna de Caixa 4847 5265 418 12101 12592 491 Aumento Redução do Capital de Giro 4421 668 5089 2491 2795 304 Geração de Caixa antes do Capex 9268 4597 4671 9610 9797 186 CAPEX 2181 1636 545 4918 3625 1293 Geração de Caixa Livreb 7087 2962 4125 4692 6172 1479 a Inclui os efeitos de imposto diferido amortização de ativos imobilizados e intangíveis variação de câmbio no capital de giro ativos imobilizados etc b Geração interna de caixa variações no capital de giro realizável e exigível a longo prazo aquisições de ativo imobilizado PÁGINA 32 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 10 2 Desempenho por negócio Natura Brasil crescimento de dois dígitos na receita e EBITDA A receita líquida reportada da Natura no Brasil aumentou 129 no 4T18 A receita líquida ajustada excluindo os efeitos da adoção da norma IFRS 15 cresceu 112 a maior taxa em um quarto trimestre desde 2010 A receita líquida ajustada somou R 18607 milhões a maior já registrada em um trimestre na história da empresa Tal desempenho é explicado pela mais bemsucedida campanha de Natal já realizada Continuamos mostrando desempenho acima do mercado garantindo a liderança no setor e em nossas principais categorias perfumes corpo e presentes Também ganhamos preferência de marca e participação de mercado em outras categorias O crescimento contínuo das vendas demonstra o vigor do nosso modelo de Venda por Relações A lealdade das consultoras atingiu o seu maior nível histórico e sua produtividade apresentou crescimento pelo 9º trimestre consecutivo sendo de 184 comparada a 152 no 4T17 O número médio de consultoras diminuiu 6 no 4T18 em relação ao 4T17 porém se manteve estável desde o 1T18 A adoção da plataforma digital por nossas consultoras segue crescendo acompanhada da expansão de soluções e serviços digitais Em 2018 foram realizados 25 milhões de treinamentos online tanto em ferramentas digitais quanto em produtos cosméticos Foram lançadas inovações importantes de produtos no trimestre com destaque para a fragrância masculina Coragio que logo se tornou uma campeã de vendas além de produtos especiais na categoria de presentes Nosso índice de inovação atingiu 599 em linha com as nossas expectativas considerando o faseamento de inovações e o foco em prolongar o ciclo de vida dos produtos mais vendidos As vendas online registraram forte crescimento de dois dígitos no trimestre correspondendo a cerca de 4 da receita líquida total no período explicado pelo aumento em tráfego pedidos e ticket médio O Rede Natura atualmente conta com aproximadamente 400 mil lojas virtuais de consultoras e mais de 5 milhões de consumidores cadastrados na base CRM A margem EBITDA do canal registrou expansão no trimestre e no ano crescendo em dois dígitos altos em ambos os períodos R milhões 12M18 12M17 Curto Prazo 11819 40767 Longo Prazo 72585 52552 Instrumentos de proteção cambial Swapsa 5574 99 Arrendamentos Mercantis FinanceirosOutros b 4462 4055 Total da Dívida 74368 89166 Caixa e Aplicações Financeiras 24304 36700 Endividamento Líquido 50063 52465 Dívida LíquidaEBITDA 271 301 Dívida TotalEBITDA 403 512 b Outros reclassificação de despesas com juros de empréstimos subsidiados do resultado financeiro a Ajuste dos instrumentos de proteção de câmbio excluindo os efeitos da marcação ao mercado Produtividade das Consultoras Brasil ano sobre ano 4T16 4T17 1T17 1T18 2T17 2T18 3T17 3T18 4T17 4T18 152 218 241 173 184 646 640 642 617 599 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 Natura Índice de Inovação Brasil Receita Bruta PÁGINA 33 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 11 Nosso canal de varejo segue crescendo com a abertura de 5 lojas no trimestre totalizando 36 lojas próprias em 2018 O canal do franqueado para Consultoras Empreendedoras acelerou o seu crescimento no trimestre Natura Brasil Reconciliação financeira A receita líquida reportada foi impactada pela adoção da norma IFRS 15 Receita de Contratos com Clientes no 4T18 De acordo com essa norma contábil a Natura Brasil reclassificou como receita líquida as cobranças por pagamentos em atraso que eram contabilizadas historicamente como redutoras das despesas com vendas O valor reclassificado é líquido de PIS e COFINS O impacto da adoção da norma IFRS 15 sobre a receita líquida representou um aumento de R 318 milhões no 4T18 e de R 1306 milhões no ano Não foi preciso realizar ajustes em anos anteriores Em 2018 a receita líquida reportada cresceu 80 Já a receita líquida ajustada excluindo o efeito acima cresceu 57 O quadro abaixo traz a reconciliação entre a receita líquida reportada e a receita líquida ajustada O EBITDA reportado foi de R 3919 milhões no 4T18 comparado a R 3129 milhões no 4T17 O EBITDA ajustado foi de R 3704 milhões no 4T18 184 maior em relação ao 4T17 resultando em uma expansão de 120 pontos base na margem que atingiu 199 O EBITDA ajustado do 4T18 exclui i a recuperação de R 572 milhões referentes a ICMS inserido na base de PIS e COFINS e ii os efeitos da norma contábil IFRS 15 e outras provisões no valor de R 357 milhões 4T18a 4T17a Var 2018 2017 Var Consultoras Total Final do Período 000 10587 11298 63 10587 11298 63 Consultoras Total Média do Período 000 10684 11446 67 10573 12056 123 Unidades de produtos para revenda R milhões 994 951 46 3460 3244 67 Receita Bruta 26737 23895 119 85408 79474 75 Receita Líquida 18901 16736 129 60222 55749 80 CMV 6124 5467 120 18959 17501 83 Lucro Bruto 12778 11269 134 41263 38248 79 Despesas com Vendas Marketing e Logística 7344 6107 202 24556 22372 98 Despesas Adm PD TI e Projetos 2673 2720 18 8185 8295 13 Outras Receitas Despesas Operacionais Líquidas 341 243 587 2558 770 Depreciação 818 931 122 2740 2433 126 EBITDA 3919 3129 253 11849 12572 58 Margem Bruta 676 673 03 pp 685 686 01 pp Despesas Vendas Marketing e Logística Receita Líquida 389 365 24 pp 408 401 06 pp Despesas Adm PD TI e Projetos Receita Líquida 141 163 21 pp 136 149 13 pp Margem EBITDA 207 187 20 pp 197 226 29 pp a Exclui os impactos da aquisição da TBS b EBITDA do 1T18 da Natura inclui o efeito positiv o da rev ersão de imposto PISCOFINS de R1548 milhões d O resultado do 4T18 da Natura inclui os impactos do IFRS15 e outras prov isões Resultado R milhões Natura Brasil c Despesas corporativ as foram reclassificadas para o resultado consolidado do Grupo Receita Liquida Reportada 18901 16736 129 60222 55749 80 IFRS 15 Acréscimos e penalidades por atrasos e outras provisões 294 1282 Receita Liquida Ajustada comparável 18607 16736 112 58940 55749 57 R milhões Var 4T18 4T17 2018 2017 Var PÁGINA 34 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 12 O quadro abaixo apresenta a reconciliação entre o EBITDA reportado e ajustado As despesas gerais e administrativas diminuíram 213 pontos base para 141 da receita líquida refletindo os contínuos esforços de racionalização das despesas apesar da manutenção dos investimentos em inovação e tecnologia que mais do que compensaram os maiores custos com marketing e o impacto de curto prazo de investimentos na força de vendas que correspondeu a 377 da receita líquida Em 2018 o EBITDA reportado foi de R 11849 milhões queda de 58 em relação a 2017 O EBITDA ajustado atingiu R 11001 milhões no ano crescimento de 55 sobre o ano anterior com margem de 187 Natura Latam Forte desempenho em todos os países No 4T18 as vendas da Natura na Latam cresceram 234 em bases reportadas A receita líquida ajustada em reais que exclui os efeitos das normas contábeis para cenários hiperinflacionários e conversão cambial IAS29 e IAS21 respectivamente e ajustes referentes à norma IFRS 15 cresceu 81 Em moeda constante a receita da Latam aumentou 231 no 4T Seguimos conquistando participação de mercado e preferência de marca em toda a região Argentina México e Colômbia foram destaques embora todos os países tenham registrado importante aumento das vendas no trimestre e no ano Atingimos 6448 mil consultoras aumento de 95 em relação ao 4T17 Além disso seguimos acelerando a nossa estratégia digital sendo que quase 30 das consultoras já utilizam a nossa plataforma móvel Na Argentina apesar do ambiente macroeconômico desafiador o nosso negócio superou significativamente o desempenho geral do mercado graças à rede fiel de consultoras à preferência pela marca à eficiência operacional e ao conhecimento do mercado No Chile e no Peru onde já implementamos o modelo de Venda por Relações estamos colhendo resultados positivos em linha com a nossa experiência no Brasil Em 2018 a receita líquida reportada cresceu 146 A receita líquida ajustada em reais que exclui os efeitos das normas contábeis para cenários hiperinflacionários e conversão cambial IAS29 e IAS21 cresceu 148 208 em moeda constante O EBITDA reportado foi de R 783 milhões no 4T18 contra R 717 milhões no 4T17 Já o EBITDA ajustado excluindo os efeitos contábeis de cenários hiperinflacionários e conversão cambial foi de R 871 milhões 215 200 maior em relação ao 4T17 Em 2018 o EBITDA reportado foi de R 3275 milhões comparado a R 2920 milhões no ano anterior enquanto o EBITDA ajustado totalizou R 3716 milhões um aumento de 273 2804 Natura Latam Reconciliação financeira Contabilidade de hiperinflação e conversão cambial A inflação na Argentina atingiu 100 no acumulado dos últimos três anos e como consequência exigiuse a adoção das seguintes normas contábeis IAS 29 Reporte Financeiro em economias Hiperinflacionárias que exige a atualização das demonstrações financeiras de uma entidade cuja moeda funcional seja a de uma economia hiperinflacionária visando a refletir a variação no poder de compra de tal moeda e IAS 21 Efeitos de Variações Cambiais segundo a qual as demonstrações financeiras da Argentina inclusive a DRE tiveram de ser convertidas de ARS para BRL à taxa de câmbio vigente no final do período 31 de dezembro de 2018 Para mais detalhes vide a Nota Explicativa 23d às demonstrações financeiras EBITDA Reportado 3919 3129 253 11849 12572 58 Reversão de provisão de impostos IPI e outros 593 ReversãoRecuperação de PISCOFINS 572 572 1548 IFRS 15 Acréscimos e penalidades por atrasos e outras provisões 357 276 00 EBITDA Ajustado comparável 3704 3129 184 11001 10432 55 Margem EBITDA Ajustada comparável 199 187 12 pp 187 187 00 pp R milhões Var Var 4T18 4T17 2018 2017 PÁGINA 35 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 13 IFRS 15 Receita de Contratos com Clientes A receita líquida foi impactada pela adoção da norma contábil IFRS 15 no 4T18 segundo a qual a Natura Brasil teve de reclassificar como receita líquida as cobranças por pagamentos em atraso que eram contabilizadas historicamente como conta redutora das despesas com vendas O impacto líquido na receita líquida foi um aumento de R 114 milhões Não foi preciso realizar ajustes em anos anteriores O quadro abaixo traz a reconciliação entre a receita líquida reportada e a receita líquida ajustada O quadro abaixo apresenta a reconciliação entre o EBITDA reportado e ajustado As despesas com vendas gerais e administrativas diminuíram 200 pontos base refletindo os esforços contínuos de racionalização das despesas apesar da manutenção dos investimentos em tecnologia marketing e força de vendas The Body Shop Crescimento robusto das vendas mesmas lojas no ano boa eficiência operacional e evolução do plano de transformação No quarto trimestre a The Body Shop registrou receita líquida de R 13462 milhões aumento de 112 em reais 17 vs 4T17 em moeda constante impactada pelo fechamento líquido no ano de 62 lojas que apresentavam baixo desempenho e pela antecipação de compras de Natal pelos franqueados no 3T18 vs 4T 17 As vendas das mesmas lojas próprias cresceram 074 no 4T18 refletindo a bemsucedida campanha de Natal inclusive no Reino Unido nosso mercado mais importante onde houve crescimento de 254 nas mesmas lojas e na América do Norte que também registrou crescimento de 254 O EBITDA ajustado no trimestre excluindo os custos de transformação foi de R 2449 milhões crescimento de 126 em reais resultando em uma margem EBITDA de 182 23 pontos base 4T18 4T17 Var 2018 2017 Var Consultoras Total Final do Período 000 6448 5890 95 6448 5890 95 Consultoras Total Média do Período 000 6444 5899 92 5890 5684 36 Unidades de produtos para revenda R milhões 404 362 118 1411 1268 113 Receita Bruta 9540 7820 220 30958 27611 121 Receita Líquida 7356 5960 234 24157 21082 146 CMV 2719 2058 321 8248 7077 165 Lucro Bruto 4638 3901 189 15909 14005 136 Despesas com Vendas Marketing e Logística 2988 2534 179 10084 8823 143 Despesas Adm PD TI e Projetos 942 739 274 2816 2554 103 Outras Receitas Despesas Operacionais Líquidas 11 21 42 36 Depreciação 87 67 289 308 256 204 EBITDA 783 717 92 3275 2920 122 Margem Bruta 630 655 24 pp 659 664 06 pp Despesas Vendas Marketing e Logística Receita Líquida 406 425 19 pp 417 419 01 pp Despesas Adm PD TI e Projetos Receita Líquida 128 124 04 pp 117 121 05 pp Margem EBITDA 106 120 14 pp 136 138 03 pp Resultado R milhões Natura Latam Receita Liquida Reportada 7356 5960 234 24157 21082 146 Hiperinflação e efeitos de câmbio na Argentina 802 445 IFRS15 114 409 Receita Liquida Ajustada comparável 6441 5960 81 24193 21082 148 R milhões 4T18 Var 4T17 2018 2017 Var EBITDA Reportado 783 717 92 3275 2920 122 Hiperinflação e efeitos de câmbio na Argentina e outras provisões 88 441 EBITDA Ajustado comparável 871 717 215 3716 2920 273 Margem EBITDA Ajustada comparável 135 120 15 pp 154 138 15 pp R milhões 4T18 4T17 2018 Var Var 2017 PÁGINA 36 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 14 Em 2018 a receita líquida foi de R 38860 milhões 177 174 maior em relação ao ano anterior A receita de vendas das mesmas lojas próprias cresceu 18 em moeda constante com crescimento consistente em todas as regiões inclusive EMEA Europa Oriente Médio e África e América do Norte O EBITDA ajustado excluindo custos de transformação foi de R 4043 milhões comparado a R 2498 milhões em 2017 aumento de 619 refletindo em uma margem EBITDA ajustada de 104 expansão de 280 pontos base O crescimento de vendas é explicado pelo desempenho dos másters franqueados com destaque para o sul da Ásia As lojas próprias registraram aumento da rentabilidade devido ao menor nível de descontos lançamentos de produtos inovadores e otimização da rede de lojas com o fechamento líquido de 62 lojas no ano O programa de transformação da The Body Shop segue avançando com custos e benefícios evoluindo dentro do esperado Os custos de transformação de R 361 milhões 76 milhões no trimestre e de R 985 milhões 199 milhões no ano estão relacionados a iniciativas como a restruturação organizacional e a otimização da distribuição geográfica das lojas entre outras O custo total estimado com o programa previsto para 2018 e 2019 é de aproximadamente 300 milhões considerado nas metas apresentadas para 2019 e 2022 conforme o gráfico acima A The Body Shop encerrou o trimestre com 1037 lojas próprias e 1898 franqueadas resultando no fechamento líquido de 114 lojas próprias franqueados nos últimos 12 meses sendo 23 desde o 3T18 O quadro abaixo apresenta a evolução do número de lojas Aesop Crescimento forte e contínuo de dois dígitos6 A Aesop manteve o forte ritmo de crescimento no 4T18 com aumento da receita líquida de 439 2564 vs 4T17 atingindo R 3600 milhões refletindo o sólido crescimento nos canais e geografias O aumento das vendas em lojas exclusivas em bases comparáveis foi de 1354 no trimestre e de 1784 no ano Na Ásia maior mercado da Aesop a marca registrou forte crescimento das mesmas lojas exclusivas além de excelente penetração nas vendas online Na Austrália um mercado maduro e país de origem da marca a companhia registrou crescimento das mesmas lojas de dois dígitos no trimestre e no ano Nos EUA as vendas mantiveram o ritmo de crescimento acompanhadas de aumento da lucratividade O EBITDA no 4T18 foi de R 859 milhões um aumento de 248 744 em relação ao 3T17 resultando em uma margem EBITDA de 239 360 pontos base em relação ao 4T17 impactada pela provisão para o plano de retenção Excluindo esse fator a margem EBITDA teria sido em torno de 30 Em 2018 as vendas cresceram 506 3104 enquanto o EBITDA aumentou 467 2594 resultando em uma margem EBITDA de 153 40 pontos base vs 2017 4Em moeda constante 4T18 3T18 4T17 Var vs 3T18 Var vs 4T17 Próprias 1037 1041 1099 4 62 Franquias 1898 1917 1950 19 52 Total 2935 2958 3049 23 114 Lojas Quantidade lojas The Body Shop PÁGINA 37 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 15 A Aesop avançou na expansão de lojas exclusivas com abertura líquida de 18 novas lojas nos últimos 12 meses sendo 8 no último trimestre O número total de lojas ao final do período era de 319 composto por 227 lojas exclusivas e 92 lojas de departamento conforme mostra a tabela abaixo 3 Desempenho socioambiental Governo Federal por seu projeto de Sistema de Verificação das Cadeias da Sociobiodiversidade O prêmio visa a dar apoio a instituições no Brasil no atingimento dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da Organização das Nações Unidas até 2030 A Natura assumiu o Pacto de Comprometimento Global para a erradicação de resíduos plásticos uma iniciativa do Instituto Ellen MacArthur da ONU A Natura foi escolhida pelo 14º ano consecutivo para compor o Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE da Bolsa de São Paulo B3 O ISE é composto por apenas 30 empresas que adotam os níveis mais altos de governança corporativa com base em eficiência econômica equilíbrio ambiental e responsabilidade social A The Body Shop se engajou em projetos para a construção de biopontes para a proteção de animais e seus habitats naturais Biopontes são corredores de fauna recuperados em paisagens danificadas que ajudam espécies em risco de extinção a se reconectarem reproduzirem e sobreviverem A campanha ReWilding the World ajudou a preservar mais de 11 milhões de m² da floresta Wye Valley na Inglaterra e do Refúgio Caucasus Wildlife lar de diversas espécies em risco de extinção na Armênia A Aesop lançou o seu programa de reciclagem de embalagens em Hong Kong com o objetivo de aumentar os baixíssimos índices de reciclagem no país A Fundação Aesop apoiou organizações de caridade na Austrália no período e apresentou uma estratégia formal de apoio a doações de produtos para organizações filantrópicas locais Além disso uma política formal de voluntariado permite às equipes da Aesop no mundo todo dedicar seu tempo a causas filantrópicas Tais conquistas reforçam o posicionamento sustentável da Natura Co em busca da geração de impacto positivo O quadro abaixo apresenta os principais indicadores não financeiros da Natura no trimestre 4T18 3T18 4T17 Var vs 3T18 Var vs 4T17 Próprias 227 219 209 8 18 Departamento 92 89 95 3 3 Total 319 308 304 11 15 Lojas Quantidade lojas Aesop PÁGINA 38 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 16 Natura Brasil Latam Emissão relativa de carbono escopo 1 2 e 3 Natura Brasil Embalagens ecoeficientesa Natura Brasil Latam Consumo de insumos Amazônicos na região PAM Amazônica Natura Brasil Latam Volume acumulado de negócios na região PAM Amazônicab Natura Brasil Latam Arrecadação da Linha Crer Para Ver Global c Natura Brasil Latam Índice de mulheres na liderança nível diretoria e acima Natura Brasil PCD pessoas com deficiência c Refers to the year to date earnings before income tax attributed to the Crer para Ver product line Indicador Unidade Ambição 2020 Resultado 4T18 4T17 Destaques unid faturadas bem ecoefunid fat totais 40 22 21 Maior utilização de embalagens renováveis nos produtos Tododia e Plant e maior uso de embalagens refis em outras marcas CO2kg prod Faturado 215 314 322 Mix favorável de produtos vendidos maior eficiência na impressão de catálogos de 327 Crescimento constante no número de mulheres ocupando posições de liderança R Amazon inputsR total inputs 300 178 181 Apesar do aumento nos insumos provenientes da Amazônia no período a compra total de insumos foi maior impactando o KPI R bilhões 100 150 122 Maior ênfase no consumo de insumos provenientes da Amazônia Escopo a Ecoefficient packaging is 50 lighter in relation to regularsimilar packaging or which has at least 50 in potentially recyclable materials andor reneweable materials as long as there is no mass increase b Cumulativ e since 2011 80 65 61 Resultados consistentes de um projeto de diversidade implementado em 2018 R milhões 410 444 356 Resultados recordes no Brasil devido a lançamentos de produtos bemsucedidos Forte desempenho na América Latina graças ao novo posicionamento da marca e à estratégia de presentes 500 382 PÁGINA 39 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 17 4 Desempenho NATU3 Ao final do 4T18 as ações da Natura B3 NATU3 eram negociadas a R 4500 representando uma valorização de 63 no trimestre e de 39 no ano O volume médio diário negociado no trimestre foi de R 840 milhões 103 vs 4T17 No ano este volume foi de R 592 milhões 29 vs 2017 Os gráficos abaixo demostram o desempenho das ações Natura no 4T18 e em 2018 112 IBOV 163 NATU3 110 ICON out18 nov18 dez18 IBOV NATU3 ICON Performance da ação 4T18 IBOV 113 NATU3 139 ICON 90 jan18 fev18 mar18 abr18 mai18 jun18 jul18 ago18 set18 out18 nov18 dez18 IBOV NATU3 ICON Performance da ação 2018 PÁGINA 40 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 18 5 Anexos Balanço Patrimonial Consolidado Demonstração do Resultado Consolidado ATIVO 4T18 4T17 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4T18 4T17 CIRCULANTES CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa 12150 16931 Empréstimos financiamentos e debentures 11819 40767 Títulos e valores mobiliários 12154 19773 Fornecedores e outras contas a pagar 17368 15538 Contas a receber de clientes 16916 15079 Salários participações nos resultados e encargos sociais 5744 3660 Estoques 13647 12439 Obrigações tributárias 3101 2699 Impostos a recuperar 3793 2106 Imposto de renda e contribuição social 1830 1479 Imposto de renda e contribuição social 3268 1975 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 1530 2017 Instrumentos financeiros derivativos 148 Instrumentos financeiros derivativos 692 Outros ativos circulantes 2693 2112 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 204 174 Total dos ativos circulantes 64558 70563 Outras passivos circulantes 3382 2787 Total dos passivos circulantes 45669 69120 NÃO CIRCULANTES Impostos a recuperar 3686 4391 NÃO CIRCULANTES Imposto de renda e contribuição social diferidos 3984 3442 Empréstimos financiamentos e debentures 72585 52552 Depósitos judiciais 3336 3194 Obrigações tributárias 1653 1951 Instrumentos financeiros derivativos 5843 Imposto de renda e contribuição social diferidos 4315 4224 Outros ativos não circulantes 5070 461 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 2414 2647 Total dos ativos realizável a longo prazo 17365 11489 Outros passivos não circulantes 1418 2733 Total dos passivos não circulantes 82386 64107 Imobilizado 22367 22767 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Intangível 49505 44756 Capital social 4271 4271 Total dos ativos não circulantes 89238 79012 Ações em tesouraria 194 325 Reservas de capital 3293 1557 Reservas de lucros 14370 11232 Deságio em transações de capital 921 921 Ajustes de avaliação patrimonial 4922 533 Total do patrimônio líquido 25741 16347 TOTAL DO ATIVO 153795 149575 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 153795 149575 R million 12M18 12M17 Var VENDAS BRUTAS Mercado interno 85760 79634 77 Mercado externo 99363 57736 721 Outras vendas 497 139 2582 RECEITA OPERACIONAL BRUTA 185620 137509 350 Impostos sobre vendas devoluções e abatimentos 51645 38982 325 RECEITA LÍQUIDA 133974 98527 360 Custo dos produtos vendidos 37828 29111 299 LUCRO BRUTO 96146 69416 385 DESPESAS RECEITAS OPERACIONAIS Despesas com Vendas Marketing e Logística 58287 39650 470 Despesas Administrativas PD TI e Projetos 22513 15359 466 Perda por redução ao valor recuperável de contas a receber de clientes 2379 2337 18 Outras receitas despesas operacionais líquidas 399 1517 1263 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 12567 13586 75 Receitas financeiras 20564 6044 2402 Despesas financeiras 26397 9918 1661 LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 6734 9712 307 Imposto de renda e contribuição social 1250 3009 585 LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 5484 6703 182 PÁGINA 41 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 19 Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado R million 12M18 12M17 CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 18089 14735 OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Recuperações pagamentos de imposto de renda e contribuição social 2700 882 Levantamentos pagamentos de depósitos judiciais 04 29 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 365 176 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 310 1275 Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil financeiro 227 210 Pagamento de juros sobre empréstimos financiamentos e debêntures 6042 2315 CAIXA LÍQUIDO GERADO UTILIZADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 8443 9907 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aquisição The Body Shop PLC líquido do caixa obtido 38809 Aquisição de imobilizados e ativos intangíveis 4850 3644 Venda de ativo imobilizável e intangível 66 82 Investimento em valores mobiliários 84837 74113 Resgate de títulos e valores mobiliários 91877 63506 Resgate de juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 1634 4552 CAIXA LÍQUIDO GERADO UTILIZADO PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO 3891 48424 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Amortização de arrendamento mercantil financeiro principal 462 459 Amortização de empréstimos financiamentos e debêntures principal 65522 16794 Captações de empréstimos financiamentos e debêntures 50153 63910 Utilização de ações em tesouraria pelo exercício de opções de compra de ações 11 46 Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio referentes ao exercício anterior 2017 1094 Recebimentos pagamento de recursos por liquidação de operações com derivativos 324 1075 CAIXA LÍQUIDO GERADO UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 17514 44534 Efeito de variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 399 01 AUMENTO REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 4781 6017 Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa 16931 10915 Saldo final do caixa e equivalentes de caixa 12150 16931 AUMENTO REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 4781 6017 Informações adicionais às demonstrações dos fluxos de caixa Alguns montantes comparativos foram reclassificados para melhor apresentação As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras A informação de CAPEX contida na tabela de fluxo de caixa da página 9 contém adições ao ativo imobilizadointangível pago dentro do exercício e a pagar nos próximos períodos PÁGINA 42 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 20 Teleconferência e Webcast Transmissão ao vivo pela internet wwwnaturanetinvestor PÁGINA 43 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 21 5 Glossário EBITDA ajustado exclui os efeitos não considerados como usuais recorrentes ou nãocomparáveis entre os períodos analisados APAC Ásia e Pacífico ARS Peso argentino Repartição de Benefícios Com base na Política Natura de Uso Sustentável da Biodiversidade e do Conhecimento Tradicional Associado é utilizada a premissa de repartir benefícios sempre que percebermos diferentes formas de valor nos acessos que realizamos Sendo assim uma das práticas que definem a forma como esses recursos serão divididos é associar pagamentos ao número de matériasprimas produzidas a partir de cada planta e ao sucesso comercial dos produtos para os quais essas matériasprimas servem de insumo PB Pontos base BRL Real brasileiro CDI Certificado de depósito interbancário CFT Sigla em inglês para Cosmetics Fragances and Toiletries ou produtos de Higiene Pessoal Perfumaria e Cosméticos Perfumes cremes corporais óleos corporais maquiagem sem esmaltes tratamentos para o rosto tratamentos capilares sem coloração sabonetes desodorantes produtos masculinos sem aparelhos de barbear e protetor solar CMV CPV Custo das Mercadorias Vendidas Custo dos Produtos Vendidos Moeda constante ou câmbio constante quando a taxa de câmbio utilizada na conversão cambial para a moeda funcional é a mesma para todos os anos de comparação excluindo efeitos de variação cambial EBITDA sigla em inglês para Earnings Before Interests Taxes Depreciation and Amortization que em português significa Lucro Antes dos Juros Imposto de Renda Depreciação e Amortização EMEA Europa Oriente Médio e África EPL Lucro Prejuízo Ambiental Conversão cambial conversão de valores de uma moeda estrangeira para a moeda funcional da entidade GBP Libra esterlina GA Despesas gerais e administrativas GEE Gases de Efeito Estufa Hiperinflação indicadores de cenários hiperinflacionários incluem a inflação acumulada ao longo de três anos próxima ou superior a 100 quando as taxas de juros preços e salários são reajustados por um índice entre outros ICON índice de Consumo da bolsa de valores B3 que visa monitorar a variação das ações mais negociadas e que mais representam o consumo ciclo e não cíclico Índice de Inovação Participação nos últimos 12 meses da venda dos produtos lançados nos últimos 24 meses Latam utilizada muitas vezes para se referir aos países onde a Natura está presente Argentina Chile Colômbia México e Peru Bases comparáveis aplicável à mensuração do crescimento exclusivamente entre itens comparáveis Consultora Natura Revendedoras autônomas que não têm relação de emprego com a Natura Programa Natura Crer Para Ver Linha especial de produtos não cosméticos cujo lucro é revertido para o Instituto Natura no Brasil e investido pela Natura em ações sociais nos demais países onde operamos na América Latina Nossas Consultoras e Consultores se engajam nas vendas em prol de seu benefício social sem obter ganhos Instituto Natura organização sem fins lucrativos criada em 2010 para fortalecer e ampliar nossas iniciativas de Investimento Social Privado Sua criação nos permitiu potencializar os esforços e investimentos em ações que contribuam para a melhoria da qualidade do ensino público MRPC Material Reciclado PósConsumo PL do inglês Lucro Prejuízo ou Resultado PLR Participação de funcionários nos Lucros e Resultados SML Despesas com vendas marketing e logística PÁGINA 44 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 22 SSS Vendas mesmaslojas Comunidades Fornecedoras Comunidades de agricultores familiares e extrativistas de diversas localidades do Brasil majoritariamente da Região Amazônica que extraem de forma sustentável insumos da sociobiodiversidade utilizados em nossos produtos Estabelecemos com essas comunidades cadeias produtivas que se pautam por preço justo repartição de benefícios pelo acesso ao patrimônio genético e aos conhecimentos tradicionais associados e apoio a projetos de desenvolvimento sustentável local Esse modelo de negócio tem se mostrado efetivo na geração de valor social econômico e ambiental para a Natura e para as comunidades Rede de Relações Sustentáveis Modelo comercial adotado no México que contempla oito etapas de avanço da Consultora Consultora Natura Consultora Natura Empreendedora Formadora Natura 1 e 2 Transformadora Natura 1 e 2 Inspiradora Natura e Associada Natura Para ascender na atividade é preciso atender a critérios de volume de vendas atração de novas consultoras e como diferencial dos demais modelos existentes no país desenvolvimento pessoal e de relações socioambientais na comunidade Mercado Alvo Referese aos dados de mercado alvo da SIPATESPABIHPEC Considera somente os segmentos nos quais a Natura atua Exclui fraldas itens de higiene oral tintura para cabelo esmaltes absorventes dentre outros TBS The Body Shop UOI Lucro operacional ajustado PÁGINA 45 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Relatório da Administração 23 Aviso Legal O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados Também não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez O EBITDA não tem um significado padronizado e sua definição na Natura eventualmente pode não ser comparável ao LAJIDA ou EBITDA definido por outras companhias Ainda que o EBITDA não forneça de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil uma medida do fluxo de caixa a Administração o utiliza para mensurar o desempenho operacional da Sociedade Adicionalmente entendemos que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA como indicador do desempenho operacional de uma companhia eou de seu fluxo de caixa Este relatório contém declarações prospectivas Tais declarações não constituem fatos históricos mas refletem os desejos e as expectativas da administração da Natura afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos Riscos conhecidos incluem incertezas que incluem entre outras o impacto da competitividade dos preços e produtos aceitação dos produtos no mercado transições de produto da Companhia e seus concorrentes aprovação regulamentar variação cambial dificuldades de fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos dentre outros riscos Este relatório também contém algumas informações próforma elaboradas pela Companhia a título exclusivo de informação e referência e que portanto não foram submetidas à auditoria Este relatório encontrase atualizado até a presente data e a Natura não se obriga a atualizálo mediante novas informações eou acontecimentos futuros Equipe de Relações com Investidores Telefone 55 11 43897881 rinaturanet PÁGINA 46 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 15 NATURA COSMÉTICOS SA NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 Valores expressos em milhares de reais R exceto se de outra forma indicado 1 INFORMAÇÕES GERAIS A Natura no segmento especial denominado Novo Mercado da B3 SA Brasil Bolsa Balcão sob o Avenida Alexandre Colares n 1188 Vila Jaguara CEP 05106000 A Sociedade e suas controladas no Brasil e no exterior atuam majoritariamente no setor de cosméticos fragrâncias e higiene pessoal por meio do desenvolvimento fabricação distribuição e co integralmente em 2016 Além de utilizarse do mercado de varejo e do ecommerce como canais de venda de produtos a Sociedade destaca a atuação do modelo de venda direta realizado pelosas Consultoresas Natura 2 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 21 Declaração de conformidade e base de preparação As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos técnicos e as orientações e interpretações técnicas emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários CVM Todas as informações relevantes próprias destas demonstrações financeiras e somente elas estão sendo evidenciadas e estas correspondem às utilizadas pela Administração na gestão da Sociedade a Demonstrações financeiras individuais e consolidadas A Administração da Sociedade é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo e interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee s Comissão As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas com base no custo histórico exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos conforme descrito nas práticas contábeis a seguir As principais práticas contábeis aplicadas na preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão definidas a seguir Essas práticas foram aplicadas de modo consistente no exercício anterior exceto para os itens mencionados no item b desta nota e para as aplicações do CPC 47 Receita de PÁGINA 47 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 16 Contrato com Clientes correspondente ao IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers Instrumentos Financeiros correspondente ao IFRS 9 Financial Instruments nota explicativa n 229 b Reapresentação das demonstrações financeiras anteriormente apresentadas Reapresentação dos valores correspondentes da Demonstração dos Fluxos de Caixa Os valores correspondentes da demonstração dos fluxos de caixa individual e consolidado referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 apresentados nestas demonstrações financeiras individuais e consolidadas para fins de comparação estão sendo reapresentados em conformidade com o CPC 23 Políticas contábeis mudanças de estimativas e retificação de erro IAS 8 Accounting policies changes in accounting estimates and errors em decorrência da reclassificação i do efeito não caixa dos juros sobre aplicações originalmente apresentados nos fluxos de caixa das atividades de investimento para ajustes do lucro do exercício e ii do efeito não caixa entre adições de imobilizado e intangível e aumento redução de fornecedores nacionais e estrangeiros na demonstração dos fluxos de caixa da controladora e do consolidado conforme apresentado no quadro abaixo Controladora Anteriormente apresentado 31122017 Juros sobre aplicações Adições de imobilizado e intangível Reapresentado 31122017 Fluxo de caixa das atividades operacionais 65845 81119 1088 145876 Fluxo de caixa das atividades de investimento 4614850 81119 1088 4534819 Fluxo de caixa das atividades de financiamento 4694968 4694968 AUMENTO DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 14273 14273 Consolidado Anteriorme nte apresentad o 31122017 Juros sobre aplicações Adições de imobilizado e intangível Reapresentado 31122017 Fluxo de caixa das atividades operacionais 1153306 164442 1875 990739 Fluxo de caixa das atividades de investimento 5004958 164442 1875 4842391 Fluxo de caixa das atividades de financiamento 4453424 4453424 Efeito de variação cambial 111 111 AUMENTO DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 601661 601661 Esta reapresentação não altera o valor do saldo de caixa e equivalente de caixa do exercício previamente apresentado Não houve qualquer outro impacto nas demais demonstrações financeiras da Sociedade oriundo desta reapresentação PÁGINA 48 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 17 Reapresentação dos valores correspondentes da Demonstração do Valor Adicionado Os valores correspondentes da demonstração de valor adicionado individual e consolidado referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 apresentados nestas demonstrações financeiras para fins de comparação estão sendo reapresentados em conformidade com o CPC 23 Políticas contábeis mudanças de estimativas e retificação de erro IAS 8 Accounting policies changes in accounting estimates and errors em decorrência de erro na divulgação do valor apresentado bem como todas as rubricas totalizadoras subsequentes conforme apresentado no quadro abaixo Controladora Anteriormente apresentado em 31122017 Ajustes Reapresenta do 31122017 RECEITAS 7988940 93297 7895643 Vendas de mercadorias produtos e serviços 8017455 8017455 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida das reversões 41467 41467 Outras receitas despesas operacionais líquidas 12952 93297 80345 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 5100309 5100309 Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados 2787875 2787875 Materiais energia serviços de terceiros e outros 2312434 2312434 VALOR ADICIONADO BRUTO 2888631 93297 2795334 RETENÇÕES 148741 148741 Depreciações e amortizações 148741 148741 VALOR ADICIONADO PRODUZIDO PELA SOCIEDADE 2739890 93297 2646593 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 975711 975711 Resultado de equivalência patrimonial 592935 592935 Receitas financeiras incluem variações monetárias e cambiais 382776 382776 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 3715601 93297 3622304 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 3715601 93297 3622304 Pessoal e encargos sociais 561191 561191 Impostos taxas e contribuições 1605221 93297 1511924 Despesas financeiras e aluguéis 878938 878938 Dividendos 128741 128741 Juros sobre o capital próprio 85099 85099 Lucros retidos 456411 456411 PÁGINA 49 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 18 Consolidado Anteriormente apresentado em 31122017 Ajustes Reapresenta do 31122017 RECEITAS 13371204 258276 13112928 Vendas de mercadorias produtos e serviços 13244908 13244908 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida das reversões 25392 25392 Outras receitas despesas operacionais líquidas 151688 258276 106588 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 8046001 251953 7794048 Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados 4634560 251953 4382607 Materiais energia serviços de terceiros e outros 3411441 3411441 VALOR ADICIONADO BRUTO 5325203 6323 5318880 RETENÇÕES 383352 383352 Depreciações e amortizações 383352 383352 VALOR ADICIONADO PRODUZIDO PELA SOCIEDADE 4941851 6323 4935528 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 604392 604392 Receitas financeiras incluem variações monetárias e cambiais 604392 604392 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 5546243 6323 5539920 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 5546243 6323 5539920 Pessoal e encargos sociais 1835645 1835645 Impostos taxas e contribuições 1999884 6323 1993561 Despesas financeiras e aluguéis 1040463 1040463 Dividendos 128741 128741 Juros sobre o capital próprio 85099 85099 Lucros retidos 456411 456411 Não houve qualquer outro impacto nas demais demonstrações financeiras da Sociedade oriundo desta reapresentação c Continuidade operacional A Administração avaliou a capacidade da Sociedade em continuar operando normalmente e está convencida de que ela possui recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro Adicionalmente a Administração não tem conhecimento de incertezas materiais que possam gerar dúvidas significativas sobre a sua capacidade de continuar operando Assim estas demonstrações financeiras foram preparadas com base no pressuposto de continuidade operacional dos negócios da Sociedade 22 Consolidação a Investimentos em controladas A Sociedade controla uma entidade quando está exposta a ou tem direito sobre os retornos variáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar esses retornos exercendo seu poder sobre a entidade As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que a Sociedade obtiver o controle até a data em PÁGINA 50 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 19 que o controle deixa de existir A Sociedade possui participações apenas em controladas Os investimentos em controladas são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial As demonstrações financeiras das controladas são elaboradas para a mesma database de apresentação da controladora Sempre que necessário são realizados ajustes para adequar as práticas contábeis às da Sociedade De acordo com o método da equivalência patrimonial a parcela atribuível à Sociedade sobre o lucro ou prejuízo líquido do exercício desses investimentos é os saldos intragrupo receitas e despesas e ganhos e perdas não realizados oriundos de transações intragrupo são eliminados por completo Os outros resultados abrangentes de controladas são registrados diretamente no patrimônio líquido da Sociedade sob a Abaixo apresentamos a relação de controladas da Sociedade em 31 de dezembro Participação 2018 2017 Participação direta Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Brasil 9999 9999 Natura Comercial Ltda Brasil 9999 9999 Natura Biosphera Franqueadora Ltda Brasil 9999 9999 Natura Cosméticos SA Chile 9999 9999 Natura Cosméticos CA Venezuela 9999 9999 Natura Cosméticos SA Peru 9999 9999 Natura Cosméticos SA Argentina 9999 9999 Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda Brasil 9999 Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV 9999 9999 Natura Cosméticos de México SA de CV 9999 9999 Natura Distribuidora de México SA de CV 9999 9999 Natura Cosméticos Ltda Colômbia 9999 9999 Natura Cosméticos España SL Espanha 10000 10000 Natura Brasil International BV Holanda 10000 10000 Natura Brazil Pty Ltd Austrália 10000 10000 Fundo de Investimento Essencial Brasil 10000 10000 Via Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Logística e Serviços Ltda Brasil 9999 9999 Via Natura Brasil International BV Holanda Natura Europa SAS França 10000 10000 Natura Brasil Inc EUA Delaware 10000 10000 The Body Shop International Limited Reino Unido 10000 10000 Via Brasil Inc EUA Delaware Natura International Inc EUA Nova York 10000 10000 Via The Body Shop International Limited G A Holdings Guernsey Limited Reino Unido 10000 10000 G A Holdings 1979 Limited Reino Unido 10000 10000 The Body Shop Worldwide Limited Reino Unido 10000 10000 PÁGINA 51 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 20 The Body Shop Global Travel Retail Limited Reino Unido 10000 10000 The Body Shop The Millennium Luxembourg Sarl Reino Unido 10000 10000 The Body Shop Queensile Limited Reino Unido 10000 BS Danmark AS Dinamarca 10000 10000 The Body Shop BeteiligungsGmbh Alemanha 10000 10000 The Body Shop Gmbh Austria 10000 10000 The Body Shop Benelux BV Holanda 10000 10000 The Body Shop Service BV Holanda 10000 10000 The Body Shop Svenska Ab Suécia 10000 10000 The Body Shop Luxembourg Sarl Luxemburgo 10000 10000 The Body Shop SAU Espanha 10000 10000 The Body Shop Portugal SA 10000 10000 The Body Shop Singapore Pte Limited Singapura 10000 10000 The Body Shop International Asia Pacific Pte Limited 10000 10000 The Body Shop Malaysia SdnBhd Malasia 10000 10000 The Body Shop Hong Kong Limited Hong Kong 10000 10000 The Body Shop Australia Limited Australia 10000 10000 Skin Hair Care Preparations Inc 10000 ButhNaBodhaige Inc Estados Unidos 10000 10000 Bsi Usa Inc Estados Unidos 9999 The Body Shop Canada Limited Canadá 10000 9999 The Body Shop Brasil Indústria E Comércio De Cosmeticas SA Brasil 9999 9999 The Body Shop Brasil Franquias Ltda Brasil 9999 9999 The Body Shop Chile Chile 9999 9999 Via The Body Shop Worldwide Limited The Body Shop France Sarl 10000 10000 Via The Body Shop Beteiligungs GmbH Alemanha The Body Shop Germany GmbH 10000 10000 Via The Body Shop Benelux BV Holanda The Body Shop Belgium BV Netherlands Return Holanda 9999 9999 The Body Shop Belgium BV Belgium Branch Holanda 9999 9999 Via The Body Shop Hong Kong Limited Hong Kong e The Body Shop International Asia Pacific Pte Limited Mighty Ocean Company Limited Hong Kong 10000 10000 Via Mighty Ocean Company Limited Hong Kong Hsb Hair Skin And Bath Products Company Limited Macau 10000 10000 Via ButhNaBodhaige Inc Aramara S De RL De CV México 10000 10000 Cimarrones SA De CV México 9900 9900 TBS Air I LLC EUA 7400 7400 TBS Air II LLC EUA 8500 8500 TBS Air III LLC EUA 7000 7000 Via Natura Brazil Pty Ltd PÁGINA 52 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 21 Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Austrália 10000 10000 Via Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Austrália Emeis Holdings Pty Ltd Austrália 10000 10000 Via Emeis Holdings Pty Ltd Austrália Emeis Cosmetics Pty Ltd Austrália 10000 10000 Emeis Trading Pty Ltd Austrália 10000 10000 Aesop Retail Pty Ltd Austrália 10000 10000 Aesop Japan Kabushiki Kaisha Japão 10000 10000 Aesop Singapore Pte Ltd Singapura 10000 10000 Aesop Hong Kong Limited Hong Kong 10000 10000 Aesop USA Inc Estados Unidos 10000 10000 Aesop UK Limited Reino Unido 10000 10000 Aesop New Zealand Limited Nova Zelândia 10000 10000 Aesop Brasil Comercio de Cosmeticos Ltda Brasil 9999 10000 Aesop Foundation Limited Austrália 10000 10000 Via Emeis Cosmetics Pty Ltd Austrália Emeis Cosmetics Pty Ltd Coréia do Sul Branch 10000 10000 Via Aesop Hong Kong Limited Hong Kong Aesop Macau Limited Macau 10000 10000 Via Aesop Singapore Pte Ltd Singapura Aesop Taiwan Cosmetics Company Limited Taiwan 10000 10000 Aesop Malaysia Sdn Bhd Malásia 10000 10000 Aesop Korea Yuhan Hoesa Coréia do Sul 10000 10000 Via Aesop USA Inc Estados Unidos Aesop Canada Inc Canada 9900 9900 Via Aesop UK Limited Reino Unido Aesop Switzerland AG Suiça 10000 9999 Aesop Germany GmbH Alemanha 10000 9999 Aesop Sweden AB Suécia 10000 9999 Aesop Norway AS Noruega 10000 9999 Aesop Italy SARL Itália 10000 9999 Aesop Denmark ApS Dinamarca 10000 9999 Aesop Austria GmbH Áustria 10000 Aesop Belgium Bélgica 10000 Aesop France SARL França 10000 9999 Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas foram utilizadas demonstrações encerradas na mesma database e consistentes com as práticas contábeis da Sociedade Foram eliminados os investimentos na proporção da participação da investidora nos patrimônios líquidos e nos resultados das controladas os saldos ativos e passivos as receitas e despesas e os resultados não realizados líquidos de imposto de renda e contribuição social decorrentes de operações entre as empresas As atividades das controladas diretas e indiretas são como segue Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda suas atividades concentramse preponderantemente na industrialização e comercialização dos produtos da marca PÁGINA 53 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 22 Natura para a Natura Cosméticos SA Natura Cosméticos SA Chile Natura Cosméticos SA Peru Natura Cosméticos SA Argentina Natura Cosméticos Ltda Colômbia Natura Europa SAS França Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura International Inc EUA Natura Comercial Ltda suas atividades compreendem a comercialização de produtos de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal por meio de vendas realizadas no mercado de varejo Natura Biosphera Franqueadora Ltda outorga e administração de franquia empresarial bem como as demais atividades inerentes à condição de franqueadora Natura Cosméticos SA Chile Natura Cosméticos SA Peru Natura Cosméticos SA Argentina Natura Cosméticos Ltda Colômbia e Natura Distribuidora de México SA de CV suas atividades são semelhantes às atividades desenvolvidas pela controladora Natura Cosméticos SA no Brasil Natura Cosméticos CA Venezuela encontrase em fase de encerramento societário e não existem investimentos ou saldos materiais mantidos em seus registros contábeis Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda suas atividades concentramse em desenvolvimento de produtos tecnologias e pesquisa de mercado Foi incorporada pela Sociedade e extinta de pleno direito em 01 de novembro de 2018 tendo suas atividades direitos e obrigações assumidos pela Sociedade Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV suas atividades concentram se na prestação de serviços administrativos e logísticos às empresas Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Cosméticos de México SA de CV suas atividades concentramse na importação e comercialização de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal para a Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Cosméticos España SL suas atividades estão suspensas Caso a atividade seja retomada serão desenvolvidas as mesmas atividades da Sociedade Natura Brasil International BV Holanda holding controladora da Natura Europa SAS França Natura Brasil Inc Natura International Inc e The Body Shop International Limited Natura Logística e Serviços Ltda suas atividades concentramse na prestação de serviços de separação embalagem e endereçamento de mercadorias assessoria logística gestão de recursos humanos e treinamento em recursos humanos Natura Brasil Inc holding controladora da Natura International Inc Natura International Inc EUA escritório de captura de tendências em design fashion e tecnologia transformandoas em ideias conceitos e protótipos Natura Europa SAS França suas atividades concentramse na compra venda importação exportação e distribuição de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene Natura Brazil Pty Ltd holding controladora da Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Natura Cosmetics Australia Pty Ltd holding controladora da Emeis Holdings Pty Ltd Emeis Holdings Pty Ltd e suas controladas suas atividades concentramse no desenvolvimento e comercialização de cosméticos premium que opera sob a próprias The Body Shop International Limited e suas controladas suas atividades concentramse no desenvolvimento distribuição e venda de cosméticos sob a PÁGINA 54 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 23 comércio eletrônico venda direta e franquias Algumas de suas subsidiárias tiveram suas operações encerradas em 2018 Fundo de Investimento Essencial referese a fundo de aplicação exclusivo de renda fixa de crédito privado b Combinações de negócios Combinações de negócio são registradas utilizando o método de aquisição quando o controle é transferido para a Sociedade A contraprestação transferida é geralmente mensurada ao valor justo assim como os ativos líquidos identificáveis adquiridos Qualquer ágio que surja na transação é testado anualmente para avaliação de perda por redução ao valor recuperável Ganhos em uma compra vantajosa são reconhecidos imediatamente no resultado Os custos da transação são registrados no resultado conforme incorridos exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio A contraprestação transferida não inclui montantes referentes ao pagamento de relações préexistentes Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado do exercício c Participação de acionistas nãocontroladores A Sociedade elegeu mensurar qualquer participação de nãocontroladores inicialmente pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis da adquirida na data de aquisição Mudanças na participação da Sociedade em uma subsidiária que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido 23 Conversão para moeda estrangeira a Moeda funcional Os itens incluídos nas demonstrações financeiras da Sociedade e de cada uma das empresas incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico no qual as empresas atuam Em 1º de janeiro de 2018 a Natura Brasil International BV Holanda alterou sua moeda funcional de Euro para Libra Esterlina principalmente em função da aquisição do controle da The Body Shop International Limited ocorrida em setembro de 2017 que tornou a Libra Esterlina a moeda mais relevante de suas operações consolidadas Os procedimentos de conversão requeridos à nova moeda funcional foram aplicados prospectivamente a partir da data da alteração b Transações e saldos em moeda estrangeira As transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Sociedade R reais utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações Os saldos das contas de balanço são convertidos pela taxa de câmbio vigente nas datas dos balanços Os ganhos e as perdas de variação cambial resultantes da liquidação dessas transações e da conversão de ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos no resultado do exercício nas ru c Moeda de apresentação e conversão das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras são apresentadas em reais R que correspondem à PÁGINA 55 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 24 moeda de apresentação da Sociedade Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas as demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa e todas as outras movimentações de ativos e passivos das controladas no exterior cuja moeda funcional é a moeda local dos respectivos países onde operam exceto pela Natura Brasil International BV Holanda conforme descrito no item b acima são convertidas para reais à taxa de câmbio média mensal que se aproxima da taxa de câmbio vigente na data das correspondentes transações exceto pela Natura Cosméticos SA Argentina que se tornou uma economia hiperinflacionária a partir de 1º de julho de 2018 conforme descrito no item d abaixo O balanço patrimonial é convertido para reais às taxas de câmbio do encerramento de cada exercício Os efeitos das variações da taxa de câmbio resultantes dessas conversões são resultado abrangente e no patrimônio líquido d Economia hiperinflacionária A partir de julho de 2018 a Argentina passou a ser considerada uma economia hiperinflacionária e conforme CPC 42 Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies os ativos e passivos não monetários os itens do patrimônio líquido e a demonstração do resultado da controlada Natura Cosméticos SA Argentina atualizados de maneira que seus valores estejam demonstrados na unidade monetária de mensuração na data de encerramento do período que considera os até 31 de dezembro de 2016 Como consequência conforme exigência do CPC 42 IAS 29 os resultados das operações da controlada Natura Cosméticos SA Argentina devem ser divulgados como se fossem altamente inflacionárias a partir de 1 de janeiro de 2018 início do exercício quando foi identificada a existência de hiperinflação Os ativos e passivos não monetários registrados pelo custo histórico e os itens do patrimônio líquido da Natura Argentina foram atualizados com base nos índices citados anteriormente sendo que os impactos de hiperinflação resultantes das alterações no poder de compra geral i até 31 de dezembro de 2017 foram apresentados no patrimônio líquido e ii a partir de 1 de janeiro de 2018 foram apresentados na demonstração de resultado A demonstração de resultado é ajustada no final de cada período de apresentação com base na variação do índice geral de preços do período O efeito líquido da atualização inflacionária de 2018 sobre i ativos e passivos não monetários ii itens do patrimônio líquido e iii demonstração do resultado foi apresentado em conta específica para efeito de hiperinflação no resultado financeiro vide nota explicativa nº 26 Para fins de conversão dos saldos contábeis da controlada Natura Cosméticos SA Argentina para a moeda de apresentação reais R utilizada nas Demonstrações Financeiras individuais e consolidadas da Sociedade foram adotados os seguintes procedimentos requeridos pelo CPC 02R2 Efeitos das mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis IAS 21 The effects of changes in foreign exchange rates os montantes de ativos passivos e itens do patrimônio líquido foram convertidos pela taxa de câmbio da data de encerramento do período 01029 peso argentino por real em dezembro de 2018 PÁGINA 56 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 25 os montantes de receitas e despesas do período foram convertidos pela taxa de câmbio da data de encerramento do período 01029 peso argentino por real em dezembro de 2018 ao invés da taxa de câmbio média do período que é utilizada na conversão de moeda de economia não hiperinflacionária as demonstrações do resultado do exercício de 2017 e do primeiro e do segundo trimestre de 2018 e os respectivos balanços patrimoniais da controlada Natura Cosméticos SA Argentina não foram reapresentados Na conversão para uma moeda de economia não hiperinflacionária os montantes comparativos devem ser aqueles que seriam apresentados como montantes do exercício corrente nas demonstrações contábeis do exercício anterior isto é não ajustados para mudanças subsequentes no nível de preços ou nas taxas de câmbio A inflação acumulada no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 foi de 4799 conforme IPC No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 a aplicação do CPC 42 IAS 29 resultou em i um impacto negativo no resultado financeiro de R25066 e ii um impacto negativo no lucro líquido do exercício de R64271 que incluí o efeito da conversão da demonstração do resultado pela taxa de câmbio da data de encerramento do exercício ao invés da taxa de câmbio média mensal resultando em um impacto negativo no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 no montante de R19074 24 Caixa e equivalentes de caixa Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros fins Incluem caixa depósitos bancários à vista e aplicações financeiras realizáveis em até 90 dias da data original do título ou considerados de liquidez imediata ou conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um risco insignificante de mudança de valor os quais são registrados pelos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços que não excedem o seu valor de mercado ou de realização 25 Instrumentos financeiros a Prática contábil vigente antes de 1º de janeiro de 2018 i Categorias A categoria depende da finalidade para a qual os ativos e passivos financeiros foram adquiridos ou contratados e é determinada no reconhecimento inicial dos instrumentos financeiros Os ativos financeiros mantidos pela Sociedade são classificados sob as seguintes categorias Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Um ativo financeiro é classificado como mensurado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação ou designado como tal no momento do reconhecimento inicial Os custos da transação são reconhecidos no resultado conforme incorridos Esses ativos são mensurados pelo valor justo e mudanças no valor justo incluindo ganhos com juros e dividendos são reconhecidos no resultado do exercício PÁGINA 57 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 26 No caso da Sociedade nessa categoria estão incluídos os instrumentos financeiros derivativos quotas de fundos de investimento e títulos e valores mobiliários Os saldos dos instrumentos derivativos não liquidados são mensurados ao valor justo na data das demonstrações financeiras e classificados no ativo ou no passivo circulante sendo as variações no valor justo registradas respectivamente nas Empréstimos e recebíveis São incluídos nessa classificação os ativos financeiros não derivativos com recebimentos fixos ou determináveis que não são cotados em um mercado ativo São registrados no ativo circulante exceto nos casos aplicáveis aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data do balanço os quais são classificados como ativo não circulante Após a mensuração inicial esses ativos financeiros são contabilizados ao custo amortizado utilizando o método de juros efetivos taxa de juros efetiva menos perda por redução ao valor recuperável O custo amortizado é calculado levando em consideração qualquer dezembro de 2017 compreende contas a receber de clientes nota explicativa nº 8 Os passivos financeiros mantidos pela Sociedade são classificados sob as seguintes categorias Passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado São classificados ao valor justo por meio do resultado quando são mantidos para negociação ou designados ao valor justo por meio do resultado Outros passivos financeiros São mensurados ao custo amortizado utilizando o método de juros efetivos Em 31 de dezembro de 2017 no caso da Sociedade compreendem empréstimos financiamentos e debêntures nota explicativa nº 16 e saldos a pagar a fornecedores e operações de risco sacado ii Mensuração As compras e vendas regulares de ativos financeiros são reconhecidas na data da negociação ou seja na data em que a Sociedade se compromete a comprar ou vender o ativo Os ativos financeiros a valor justo por meio do resultado são inicialmente reconhecidos pelo valor justo e os custos de transação são registrados na demonstração do resultado Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado ue ocorrem Os empréstimos e recebíveis e ativos financeiros mantidos até o vencimento são mensurados ao custo amortizado A metodologia utilizada para calcular o custo amortizado de um instrumento da dívida é alocar sua receita de juros ao longo do período correspondente A taxa de juros efetiva desconta os recebimentos de caixa futuros estimados incluindo todos os custos que sejam parte integrante da taxa de juros efetiva os custos da transação e outros prêmios ou deduções durante a vida estimada do instrumento da dívida A receita é reconhecida com PÁGINA 58 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 27 base nos juros efetivos para os instrumentos de dívida não caracterizados como ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado b Prática contábil vigente a partir de 1º de janeiro de 2018 Todos os ativos e passivos financeiros são reconhecidos inicialmente quando a Sociedade se tornar parte das disposições contratuais do instrumento i Ativos financeiros Mensuração No reconhecimento inicial um ativo financeiro é classificado como mensurado ao custo amortizado ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes ou ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros não são reclassificados subsequentemente ao reconhecimento inicial a não ser que a Sociedade mude o modelo de negócios para a gestão de ativos financeiros e neste caso todos os ativos financeiros afetados são reclassificados no primeiro dia do período de apresentação posterior à mudança no modelo de negócios Um ativo financeiro é mensurado ao custo amortizado se atender ambas as condições a seguir e não for designado como mensurado ao valor justo por meio do resultado é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo seja manter ativos financeiros para receber fluxos de caixa contratuais e seus termos contratuais geram em datas específicas fluxos de caixa que são relativos somente ao pagamento de principal e juros sobre o valor principal em aberto Um ativo financeiro é mensurado ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes se atender ambas as condições a seguir e não for designado como mensurado ao valor justo por meio do resultado é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo é atingido tanto pelo recebimento de fluxos de caixa contratuais quanto pela venda de ativos financeiros e seus termos contratuais geram em datas específicas fluxos de caixa que são apenas pagamentos de principal e juros sobre o valor principal em aberto Todos os ativos financeiros não classificados como mensurados ao custo amortizado ou ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes conforme descrito acima são classificados como ao valor justo por meio do resultado Avaliação do modelo de negócio A Sociedade realiza uma avaliação do objetivo do modelo de negócios em que um ativo financeiro é mantido em carteira porque isso reflete melhor a maneira pela qual o negócio é gerido e as informações são fornecidas à Administração As informações consideradas incluem as políticas e objetivos estipulados para a carteira e o funcionamento prático dessas políticas Eles incluem a questão de saber se a estratégia da PÁGINA 59 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 28 Administração tem como foco a obtenção de receitas de juros contratuais a manutenção de um determinado perfil de taxa de juros a correspondência entre a duração dos ativos financeiros e a duração de passivos relacionados ou saídas esperadas de caixa ou a realização de fluxos de caixa por meio da venda de ativos como o desempenho da carteira é avaliado e reportado à Administração da Sociedade os riscos que afetam o desempenho do modelo de negócios e o ativo financeiro mantido naquele modelo de negócios e a maneira como aqueles riscos são gerenciados como os gerentes do negócio são remunerados por exemplo se a remuneração é baseada no valor justo dos ativos geridos ou nos fluxos de caixa contratuais obtidos e a frequência o volume e o momento das vendas de ativos financeiros nos períodos anteriores os motivos de tais vendas e suas expectativas sobre vendas futuras As transferências de ativos financeiros para terceiros em transações que não se qualificam para o desreconhecimento não são consideradas vendas de maneira consistente com o reconhecimento contínuo dos ativos da Sociedade Os ativos financeiros mantidos para negociação ou gerenciados com desempenho avaliado com base no valor justo são mensurados ao valor justo por meio do resultado Avaliação sobre se os fluxos de caixa contratuais são somente pagamentos de principal e de juros como o valor justo do ativo finan definidos como uma contraprestação pelo valor do dinheiro no tempo e pelo risco de crédito associado ao valor principal em aberto durante um determinado período de tempo e pelos outros riscos e custos básicos de empréstimos por exemplo risco de liquidez e custos administrativos assim como uma margem de lucro A Sociedade considera os termos contratuais do instrumento para avaliar se os fluxos de caixa contratuais são somente pagamentos do principal e de juros Isso inclui a avaliação sobre se o ativo financeiro contém um termo contratual que poderia mudar o momento ou o valor dos fluxos de caixa contratuais de forma que ele não atenderia essa condição Ao fazer essa avaliação a Sociedade considera eventos contingentes que modifiquem o valor ou a época dos fluxos de caixa termos que possam ajustar a taxa contratual incluindo taxas variáveis o prépagamento e a prorrogação do prazo e os termos que limitam o acesso da Sociedade a fluxos de caixa de ativos específicos por exemplo baseados na performance de um ativo PÁGINA 60 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 29 ii Passivos financeiros São mensurados ao custo amortizado utilizando o método de juros efetivos Em 31 de dezembro de 2018 no caso da Sociedade compreendem empréstimos financiamentos e debêntures nota explicativa nº 16 e saldos a pagar a fornecedores e operações de risco sacado nota explicativa nº 17 iii Compensação de instrumentos financeiros Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é apresentado no balanço patrimonial quando há um direito legalmente aplicável de compensar os valores reconhecidos e há a intenção de liquidálos em uma base líquida ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente iv Desreconhecimento baixa de instrumentos financeiros Um ativo financeiro ou quando for o caso uma parte de um ativo financeiro ou parte de um grupo de ativos financeiros semelhantes é baixado quando os direitos de receber fluxos de caixa do ativo expiraram a Sociedade transferiu os seus direitos ou riscos de receber os fluxos de caixa do ativo ou assumiu uma obrigação de pagar integralmente os fluxos de caixa recebidos A Sociedade desreconhece um passivo financeiro quando sua obrigação contratual é retirada cancelada ou expira v Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos contratadas pela Sociedade e por suas controladas resumemse em e compra a termo de moeda que visam exclusivamente à proteção contra riscos cambiais associados a posições no balanço patrimonial aquisição de insumos e ativo imobilizado exportações previstas além dos fluxos de caixa dos aportes de capital nas controladas projetados em moedas estrangeiras São mensurados ao seu valor justo com as variações registradas contra o resultado do exercício exceto quando designados em uma contabilidade de O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é calculado pelas tesourarias da Sociedade e suas controladas com base nas informações de cada operação contratada e nas respectivas informações de mercado nas datas de encerramento das demonstrações financeiras tais como taxas de juros e câmbio Nos casos aplicáveis tais informações são comparadas com as posições informadas pelas mesas de operação de cada instituição financeira envolvida Mesmo com a adoção do CPC 48 IFRS 9 a Sociedade e suas subsidiárias optaram IAS 39 conforme o método de transição previsto no item 7221 do CPC 48 IFRS 9 A Sociedade e suas controladas possuem aprovação da Administração para instrumentos financeiros derivativos contratados de proteção i a empréstimos contratados em moeda estrangeira sujeitos a taxa de juro variável ii a empréstimos contratados na moeda funcional Real sujeitos a taxa de juro pré PÁGINA 61 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 30 fixada ou iii operações de compra e venda em moeda estrangeira Os riscos protegidos são i risco de variação nos fluxos de caixa futuros decorrentes das variações nas taxas de câmbio sendo valor justo Hedge de fluxo de caixa Consiste em fornecer proteção contra a variação nos fluxos de caixa atribuível a um risco particular associado com um ativo ou passivo reconhecido ou uma transação prevista altamente provável e que possa afetar o resultado A parte efetiva das mudanças no valor justo dos derivativos que for designada e qualificada como hedge de fluxo de caixa é reconhecida em outros resultados eficaz do ganho ou perda do instrumento de hedge é reconhecida diretamente no patrimônio líquido em outros resultados abrangentes enquanto a parte ineficaz do hedge é reconhecida imediatamente no resultado financeiro Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 a Sociedade utilizou de 2 para proteção contra risco de variação de taxas de câmbio relacionados a empréstimos contratados em moeda estrangeira operações de compra e venda em moeda estrangeira e operações de mútuo entre empresas do grupo que i sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no valor de mercado do item que estiver sendo protegido tanto no início quanto ao longo da vida do contrato efetividade entre 80 e 125 ii possuam documentação da operação do risco objeto de hedge do processo de gerenciamento de risco e da metodologia utilizada na avaliação da efetividade e iii sejam considerados efetivos na redução do risco associado à exposição a ser protegida Sua contabilização possibilita a aplicação da metodologia de contabilidade de patrimônio líquido e sua realização no resultado em rubrica correspondente ao item protegido A contabilização de hedge é descontinuada quando a Sociedade cancela a relação de hedge o instrumento de hedge vence ou é vendido rescindido ou executado ou não se qualifica mais como contabilização de hedge Quaisquer ganhos ou perdas reconhecidas em outros resultados abrangentes e acumulados no patrimônio líquido àquela data permanecem no patrimônio líquido e são reconhecidos quando a transação prevista for finalmente reconhecida no resultado Se uma transação prevista resultar no reconhecimento subsequente de um ativo ou passivo não financeiro o ganho ou perda acumulado em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado durante o mesmo período em que o ativo não financeiro adquirido ou passivo não financeiro assumido impacta o resultado Por exemplo quando o ativo não financeiro é depreciado ou vendido Por outro lado se uma transação prevista resultar no reconhecimento subsequente de um ativo ou passivo financeiro o ganho ou perda acumulado em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado durante o mesmo período em que o ativo financeiro adquirido ou passivo financeiro assumido impacta o resultado Por exemplo quando a receita ou despesa financeira é reconhecida PÁGINA 62 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 31 Quando não se espera mais que a transação prevista ocorra os ganhos ou as perdas acumulados e diferidos no patrimônio líquido são reconhecidos imediatamente no resultado do exercício A Sociedade verifica ao longo de toda a duração do hedge a efetividade de seus instrumentos financeiros derivativos bem como suas alterações de valor justo No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 e 2017 não tivemos registro de perdas relacionadas à parte inefetiva reconhecidas no resultado do exercício Os valores justos dos instrumentos financeiros derivativos estão divulgados na nota explicativa nº 52 Adicionalmente vale mencionar que a Sociedade durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 não constituiu operações relacionadas a hedge de valor justo ou hedge de investimento líquido 26 Contas a receber de clientes e provisão para perdas de crédito esperadas As contas a receber de clientes são registradas pelo valor nominal e deduzidas da provisão para perdas de crédito esperadas a qual é estimada a partir da ponderação dos riscos de perdas de cada grupo do considerando os diferentes riscos de acordo com a operação de cobrança 27 Estoques Registrados pelo custo médio de aquisição ou produção ajustados ao valor realizável líquido quando este for menor que o custo Os detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 9 A Sociedade considera em sua provisão para perdas nos estoques os seguintes componentes produtos descontinuados materiais com giro lento materiais com prazo de validade expirado ou próximo da data de expiração e materiais fora dos parâmetros de qualidade 28 Créditos de carbono Programa Carbono Neutro Em 2007 a Sociedade assumiu com seus colaboradores clientes fornecedores e acionistas o compromisso de ser uma empresa Carbono Neutro que consiste em neutralizar suas emissões de Gases do Efeito Estufa GEEs em sua cadeia completa de produção desde a extração das matériasprimas até o pósconsumo Esse compromisso que no presente momento referese exclusivamente às operações da marca Natura não é uma obrigação legal já que o Brasil não apresenta meta de redução mesmo sendo um país signatário do Protocolo de Quioto por isso é considerado uma obrigação construtiva conforme o CPC 25 IAS 37 Provisões Passivos Contingentes e Ativos Contingentes que determina o reconhecimento de uma provisão nas demonstrações financeiras se esta for passível de desembolso e mensurável O passivo é estimado através dos inventários auditados de emissão de carbono realizados anualmente e valorizado com base no preço de mercado para aquisição de certificados de neutralização Em 31 de dezembro de 2018 o saldo registrado no vide nota explicativa nº 20 referese ao total das emissões de carbono do exercício de 2007 a 2018 que ainda não foram neutralizadas através dos projetos correspondentes portanto não há efetivação do certificado de carbono Em linha com suas crenças e princípios a Sociedade optou por realizar algumas aquisições de créditos de carbono através do investimento em projetos com PÁGINA 63 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 32 benefícios socioambientais oriundos do mercado voluntário Dessa forma os gastos incorridos gerarão créditos de carbono após a finalização ou maturação desses projetos Durante os referidos exercícios estes gastos foram registrados a valor de mercado como utros ativos circulantes vide nota explicativa nº 13 No momento em que os respectivos certificados de carbonos são efetivamente entregues à Sociedade a obrigação de ser Carbono Neutro é efetivamente cumprida portanto os saldos de ativos são compensados com os saldos de passivos A diferença entre os saldos de ativo e de passivo em 31 de dezembro de 2018 refere se ao valor de caixa desembolsado antecipadamente para investimento em projetos que estão em andamento e por isso ainda não estão disponíveis para neutralização das emissões e compensação do passivo 29 Imobilizado Avaliado ao custo de aquisição eou construção acrescido de juros capitalizados durante o período de construção quando aplicável para casos de ativos qualificáveis e reduzido pela depreciação acumulada e pelas perdas por revisadas anualmente Os direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da Sociedade e de suas controladas originados de operações de arrendamento mercantil do tipo financeiro são registrados como se fosse uma compra financiada reconhecendo no início de cada operação um ativo imobilizado e um passivo de financiamento sendo os ativos também submetidos às depreciações calculadas de acordo com as vidas úteis estimadas dos respectivos bens ou duração do contrato nos casos em que não há a opção de compra Terrenos não são depreciados A depreciação dos demais ativos é calculada pelo método linear para distribuir seu valor de custo ao longo da vida útil estimada conforme mencionado na nota explicativa nº 15 Os ganhos e as perdas em alienações são apurados comparandose o valor da venda com o valor residual contábil e são reconhecidos na demonstração do resultado na receitas respesas operacionais l 210 Intangível a Softwares As licenças de programas de computador softwares e de sistemas de gestão empresarial adquiridas são capitalizadas e amortizadas conforme as vidas úteis descritas na nota explicativa nº 15 e os gastos associados à manutenção são reconhecidos como despesas quando incorridos Os gastos com aquisição e implementação de sistemas de gestão empresarial são capitalizados como ativo intangível quando o ativo é identificado quando há evidências de geração de benefícios econômicos futuros e quando o ativo é controlado pela Sociedade considerando sua viabilidade econômica e tecnológica Os gastos com desenvolvimento de software reconhecidos como ativos são amortizados pelo método linear ao longo de sua vida útil estimada As despesas relacionadas à manutenção de software são reconhecidas no resultado do exercício quando incorridas PÁGINA 64 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 33 b Marcas e patentes As marcas e patentes adquiridas separadamente são demonstradas pelo custo histórico As marcas e patentes adquiridas em uma combinação de negócios são reconhecidas pelo valor justo na data da aquisição Para as marcas e patentes com vida útil definida a amortização é calculada pelo método linear com base nas taxas demonstradas na nota explicativa nº 15 c Relacionamentos com clientes varejistas franqueados e sub franqueados Os relacionamentos com clientes varejistas franqueados e sub franqueados adquiridos em combinação de negócios são reconhecidos pelo valor justo na data da aquisição e sua amortização é calculada pelo método linear com base nas taxas demonstradas na nota explicativa nº 15 d Fundos de comércio com vida útil definida Os fundos de comércio com vida útil definida são registrados pelo custo de aquisição e amortizados pelo método linear durante o prazo de locação conforme demonstrados na nota explicativa nº 15 e Ativos intangíveis com vida útil indefinida Os ativos intangíveis com vida útil indefinida mantidos pela Sociedade correspondem principalmente a marcas e ágio por expectativa de rentabilidade futura oriundos de operações de combinações de negócios além de fundos de comércio negociáveis Esses ativos não são amortizados mas são testados anualmente em relação a perdas por redução ao valor recuperável individualmente ou no nível da unidade geradora de caixa ou grupos de unidades geradoras de caixa A avaliação de vida útil indefinida é revisada anualmente para determinar se essa avaliação continua a ser justificável Caso contrário a mudança na vida útil de indefinida para definida é feita de forma prospectiva Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível com vida útil indefinida são mensurados como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo sendo reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa do ativo receitas despesas operacionais l 211 Avaliação do valor recuperável dos ativos O valor contábil líquido dos ativos é avaliado anualmente para identificar evidências de perdas não recuperáveis ou ainda sempre que eventos ou alterações significativas nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável Quando aplicável se houver perda decorrente das situações em que o valor contábil do ativo ultrapasse seu valor recuperável Para fins de avaliação do valor recuperável os ativos são agrupados nos menores níveis para os quais existem fluxos de caixa independentes Unidades Geradoras de Caixa UGCs Os ativos das Sociedades são agrupados inicialmente em segmentos operacionais que seguem uma lógica baseada em sua estrutura de Governança Corporativa Dentro dos segmentos operacionais os ativos são agrupados em unidades geradoras de caixa da seguinte forma PÁGINA 65 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 34 Segmento Operacional Identificação das UGCs Natura Brasil Venda direta Lojas individuais Natura LATAM Argentina Chile Perú México Colômbia Natura Outros França EUA Aesop Lojas individuais The Body Shop Lojas individuais e franquias O valor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa é definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda Na estimativa do valor em uso do ativo os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao seu valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a indústria em que opera a unidade geradora de caixa O valor líquido de venda é determinado sempre que possível com base em contrato de venda firme em uma transação em bases comutativas entre partes conhecedoras e interessadas ajustado por despesas atribuíveis à venda do ativo ou quando não há contrato de venda firme com base no preço de mercado de um mercado ativo ou no preço da transação mais recente com ativos semelhantes 212 Gastos com pesquisa e desenvolvimento de produtos A Sociedade adota como prática contábil registrar como despesa do exercício quando incorridos os gastos com pesquisa e desenvolvimento de seus produtos pois devido ao alto índice de inovação e rotatividade de produtos na sua carteira de vendas tornase inviável demonstrar todos os aspectos requeridos no IAS 38CPC 04 Ativos Intangíveis para capitalização dos valores 213 Arrendamento Mercantil A classificação dos contratos de arrendamento mercantil é realizada no momento da sua contratação Os arrendamentos nos quais uma parcela significativa dos riscos e benefícios da propriedade é retida pelo arrendador são classificados como arrendamentos operacionais Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais são registrados como despesa do exercício pelo método linear durante o período do arrendamento Os arrendamentos nos quais a Sociedade e suas controladas detêm substancialmente todos os riscos e as recompensas da propriedade são classificados como arrendamentos financeiros Estes são capitalizados no balanço patrimonial no início do arrendamento pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento Cada parcela paga do arrendamento é alocada parte ao passivo e parte aos encargos financeiros para que dessa forma seja obtida uma taxa de juros efetiva constante sobre o saldo da dívida em aberto As obrigações correspondentes líquidas dos encargos financeiros são classificadas nos passivos circulantes e não circulantes de acordo com o prazo do contrato O bem do imobilizado adquirido por meio de arrendamentos financeiros é depreciado durante a vida útileconômica do ativo conforme mencionado na nota explicativa nº 29 ou de acordo com o prazo do contrato de arrendamento quando este for menor e não houver opção de compra PÁGINA 66 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 35 214 Custos de empréstimos Custos de empréstimos relacionados com a aquisição construção ou produção de um ativo que necessariamente requer um tempo significativo para ser concluído para fins de uso ou venda são capitalizados como parte do custo do correspondente ativo Todos os demais custos de empréstimos são registrados como despesa no período em que são incorridos Custos de empréstimo compreendem juros e outros custos incorridos por uma entidade relativos ao empréstimo 215 Fornecedores e operações de risco sacado Reconhecidas pelo valor nominal e acrescido quando aplicável dos correspondentes encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos até as datas dos balanços 216 Empréstimos financiamentos e debêntures Reconhecidos pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos líquidos dos custos de transação nos casos aplicáveis e acrescidos de encargos juros e variações monetárias e cambiais conforme previsto contratualmente incorridos até as datas dos balanços conforme demonstrado na nota explicativa nº 16 217 Provisões passivos contingentes e ativos contingentes Provisões são reconhecidas quando a Sociedade e suas controladas têm uma obrigação presente ou não formalizada como resultado de eventos passados sendo provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e o valor possa ser estimado com segurança As provisões são quantificadas ao valor presente do desembolso esperado para liquidar a obrigação sendo utilizada a taxa adequada de desconto de acordo com os riscos relacionados ao passivo As provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas são atualizadas até as datas dos balanços pelo montante estimado das perdas prováveis observadas suas naturezas e apoiadas na opinião dos assessores legais da Sociedade Os ativos contingentes não são reconhecidos pela Sociedade e são apenas divulgados no caso de provável entrada de benefícios econômicos Se for praticamente certo que ocorrerá a entrada de benefícios econômicos o ativo e o correspondente ganho são registrados nas Demonstrações Financeiras do período correspondente a mudança de estimativa 218 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos Reconhecidos na demonstração do resultado do exercício exceto nos casos aplicáveis na proporção em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido Nesse caso os tributos são reconhecidos Exceto pelas controladas localizadas no exterior onde são observadas as alíquotas fiscais válidas para cada um dos países onde se situam essas controladas o imposto de renda e a contribuição social da Sociedade e das controladas no Brasil são calculados às alíquotas de 25 e 9 respectivamente e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social limitada a 30 do lucro real do exercício A despesa de imposto de renda e contribuição social correntes é calculada com base nas leis e nos normativos tributários promulgados na data de encerramento do exercício de acordo com os regulamentos tributários brasileiros inclusive no que tange às normas específicas relativas à Tributação em Bases Universais A PÁGINA 67 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 36 Administração avalia periodicamente as posições assumidas sobre situações em que a regulamentação tributária aplicável está sujeita à interpretação eventualmente divergente e quando adequado constitui provisões O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre as diferenças temporárias entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis O imposto de renda e a contribuição social diferidos são determinados com base nas alíquotas promulgadas nas datas dos balanços que devem ser aplicadas quando o imposto de renda e a contribuição social diferidos ativos e passivos forem realizados Um ativo fiscal diferido é reconhecido em relação aos prejuízos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizados na extensão em que seja provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis contra os quais serão utilizados Os lucros tributáveis futuros são determinados com base na reversão de diferenças temporárias tributáveis relevantes Se o montante das diferenças temporárias tributáveis for insuficiente para reconhecer integralmente um ativo fiscal diferido serão considerados os lucros tributáveis futuros ajustados para as reversões das diferenças temporárias existentes com base nos planos de negócios da controladora e de suas subsidiárias individualmente Os montantes de imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos são apresentados líquidos somente quando há um direito legal de compensar os ativos fiscais circulantes contra os passivos fiscais circulantes eou quando o imposto de renda e a contribuição social diferidos ativos e passivos se relacionam com o imposto de renda e a contribuição social incidentes pela mesma autoridade tributária sobre a entidade tributável ou diferentes entidades tributáveis em que há intenção de liquidar os saldos em uma base líquida Os detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 11 219 Benefícios a empregados a Benefícios de curto prazo Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são reconhecidas como despesas de pessoal conforme o serviço correspondente seja prestado O passivo é reconhecido pelo montante do pagamento esperado caso a Sociedade tenha uma obrigação presente legal ou construtiva de pagar esse montante em função de serviço passado prestado pelo empregado e a obrigação possa ser estimada de maneira confiável b Participação nos resultados A Sociedade reconhece um passivo e uma despesa de participação nos resultados com base em critérios que considera o lucro atribuível aos acionistas e vinculado a metas operacionais e objetivos específicos estabelecidos e aprovados no início de cada exercício c Benefícios de longo prazo A Sociedade disponibiliza para executivos elegíveis de sua controlada Emeis Holdings Pty Ltd um programa de incentivo de longo prazo com base em critérios vinculados a metas operacionais e objetivos específicos estabelecidos e aprovados no início da relação entre as partes sendo tal obrigação registrada em passivo e sua remensuração com efeito em resultado d Benefício definido de assistência médica pósemprego O passivo atuarial para o plano de assistência médica da Sociedade e de suas controladas referese a um plano de benefício pósemprego aos colaboradores e PÁGINA 68 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 37 excolaboradores que realizaram contribuições fixas para o custeio do plano de saúde até 30 de abril de 2010 data em que o desenho do plano de saúde foi alterado e as contribuições fixas dos colaboradores foram eliminadas Para aqueles que contribuíram para o plano médico por dez anos ou mais é assegurado o direito de manutenção como beneficiário por tempo indeterminado vitalício sendo que para os que contribuíram por um período inferior a dez anos é assegurado o direito de manutenção como beneficiário à razão de um ano para cada ano de contribuição fixa Este grupo de atuais colaboradores em caso de desligamento poderá optar por permanecer no plano conforme legislação aplicável assumindo o pagamento da mensalidade cobrada pelas operadoras dos planos de saúde No entanto esta mensalidade não representa necessariamente o custo total do usuário que é assumido pela Sociedade a partir do subsídio do custo excedente como forma de benefício adicional Os custos associados a esse benefício são reconhecidos pelo regime de competência como plano de benefício pósemprego na modalidade de benefício definido utilizando o método do crédito unitário projetado O custo do serviço corrente e os juros de apropriação do valor presente do passivo são reconhecidos na Demonstração de Resultados e os ganhos e perdas atuariais gerados pela remensuração do passivo em decorrência de alterações de premissas atuariais são reconhecidos em Outros Resultados Abrangentes Na ocorrência de alterações ou reduções do plano os efeitos do custo do serviço passado são reconhecidos na Demonstração de Resultados na data da ocorrência 220 Pagamento baseado em ações A Sociedade oferece a seus executivos planos de participações com base em ações liquidados exclusivamente com as suas próprias ações São eles Plano de outorga de opções de compra de ações Programa de outorga de ações restritas Programa de aceleração da estratégia Os planos são mensurados pelo valor justo na data da outorga Para determinar o valor justo a Sociedade utiliza um método de valorização apropriado cujos detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 251 O custo de transações liquidadas com títulos patrimoniais é reconhecido em conjunto com um correspondente aumento n cumprida com término na data em que o funcionário adquire o direito completo ao prêmio data de aquisição A despesa acumulada reconhecida para as transações liquidadas com instrumentos patrimoniais em cada database até a data de aquisição reflete a extensão em que o período de aquisição foi cumprido e a melhor estimativa da Sociedade do número de títulos patrimoniais que serão adquiridos A despesa ou crédito na demonstração do resultado do exercício é registrada na Para o plano de outorga de opções de compra de ações e o programa de aceleração da estratégia mesmo com a expiração do prazo de exercício a despesa reconhecida não é revertida pois o direito foi adquirido pelos executivos Quando um prêmio de liquidação com instrumentos patrimoniais é cancelado exceto quando o cancelamento ocorra por perda do direito ao instrumento patrimonial por não atender às condições de concessão este é tratado como se tivesse sido adquirido na data do cancelamento e qualquer despesa não PÁGINA 69 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 38 reconhecida do prêmio é registrada imediatamente Isso inclui qualquer prêmio que a Sociedade ou a contraparte tenham a opção de não cumprir a obrigação de não aquisição Todos os cancelamentos de transações liquidadas com títulos patrimoniais são tratados da mesma forma O efeito de diluição das opções em aberto é refletido como diluição de ação adicional no cálculo do lucro por ação diluído nota explicativa nº 282 221 Dividendos e juros sobre o capital próprio A proposta de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio efetuada pela Administração da Sociedade que estiver dentro da parcela equivalente ao dividendo mínimo obrigatório é registrada como passivo circulante no grupo obrigação legal prevista no estatuto social da Sociedade entretanto a parcela dos dividendos superior ao dividendo mínimo obrigatório declarada pela Administração após o período contábil a que se referem às demonstrações financeiras mas antes da data de autorização para emissão das referidas no patrimônio líquido sendo seus efeitos divulgados na nota explicativa nº 21b Para fins societários e contábeis os juros sobre o capital próprio estão demonstrados como destinação do resultado diretamente no patrimônio líquido 222 Ações em tesouraria Instrumentos patrimoniais próprios que são readquiridos ações de tesouraria e reconhecidos ao custo de aquisição e deduzidos do patrimônio líquido Nenhum ganho ou perda é reconhecido na demonstração do resultado na compra venda emissão ou cancelamento dos instrumentos patrimoniais próprios da Sociedade 223 Subvenções governamentais As subvenções governamentais não são reconhecidas até que exista segurança razoável de que a Sociedade irá atender às condições relacionadas e de que as subvenções serão recebidas As subvenções governamentais são reconhecidas sistematicamente no resultado durante os períodos nos quais a Sociedade reconhece como despesas os correspondentes custos que as subvenções pretendem compensar Até 31 de dezembro de 2017 os empréstimos subsidiados concedidos direta ou indiretamente pelo governo obtidos com taxas de juros abaixo do mercado eram tratados como uma subvenção governamental mensurada pela diferença entre os valores obtidos e o valor justo do empréstimo calculado com base em taxas de juros de mercado A partir de 1 de janeiro de 2018 a Sociedade descontinuou essa prática contábil pois as taxas de juros dos empréstimos subsidiados passaram a ser muito próximas das taxas de juros de mercado 224 Apresentação de informações por segmentos As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais O principal órgão tomador de decisões da Sociedade responsável pela definição da alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais é o Conselho de Administração que é assessorado pelo Comitê Operacional do PÁGINA 70 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 39 Grupo Comitê de Auditoria de Gestão de Riscos e de Finanças Comitê de Pessoas e Desenvolvimento Organizacional Comitê Estratégico e Comitê de Governança Corporativa O GOC reúne os presidentes da Natura da The Body Shop e da Aesop além de representantes de áreaschave do negócio Finanças Recursos Humanos Estratégia e Desenvolvimento do Negócio Jurídico Inovação e Sustentabilidade Operações e Governança Corporativa tem atribuições dentre outras de acompanhar a implementação das estratégias de curto e longo prazo e fazer recomendações ao Conselho de Administração quanto à gestão do Grupo do ponto de vista do resultado alocação de recursos entre as unidades de negócios fluxo de caixa e gestão de talentos 225 Receita de contratos com clientes A Sociedade adotou inicialmente o CPC 47 IFRS 15 a partir de 1º de janeiro de 2018 As informações sobre as práticas contábeis da Sociedade relacionadas à receita de contratos com clientes bem como os efeitos da aplicação inicial do CPC 47 IFRS 15 estão apresentadas no item 229 226 Receitas financeiras e despesas financeiras As receitas e despesas financeiras da Sociedade compreendem receita de juros despesa de juros receita de dividendos dividendos de ações preferenciais emitidas classificadas como passivo financeiro ganhosperdas líquidos de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado ganhosperdas líquidos de variação cambial sobre ativos e passivos financeiros ganhosperdas líquidos nos instrumentos de hedge que são reconhecidos no resultado e reclassificações de ganhos líquidos previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes A receita e a despesa de juros são reconhecidas no resultado pelo método de juros efetivos A receita de dividendos é reconhecida no resultado na data em que o direito da Sociedade de receber o pagamento é estabelecido A Sociedade classifica juros recebidos e dividendos e juros sobre capital próprio recebidos como fluxos de caixa das atividades de investimento 227 Demonstração do valor adicionado Esta demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Sociedade e sua distribuição durante determinado período e é apresentada pela Sociedade conforme requerido pela legislação societária brasileira como parte de suas demonstrações financeiras individuais e como informação suplementar às demonstrações financeiras consolidadas pois não é uma demonstração prevista nem obrigatória conforme as IFRSs A demonstração do valor adicionado foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis que servem de base de preparação das demonstrações financeiras e seguindo as disposições contidas no CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Sociedade representada pelas receitas receita bruta das vendas incluindo os tributos incidentes sobre ela as outras receitas e os efeitos da provisão para perdas esperadas de contas a receber pelos insumos adquiridos de terceiros custo das vendas e aquisições de materiais energia e serviços de terceiros incluindo PÁGINA 71 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 40 os tributos incluídos no momento da aquisição os efeitos das perdas e da recuperação de valores ativos e a depreciação e amortização e pelo valor adicionado recebido de terceiros resultado de equivalência patrimonial receitas financeiras e outras receitas A segunda parte da referida demonstração apresenta a distribuição da riqueza entre pessoal impostos taxas e contribuições remuneração de capitais de terceiros e remuneração de capitais próprios 228 Novas normas alterações e interpretações de normas ainda não adotadas As normas alterações e interpretações de normas emitidas mas ainda não adotadas até a data de emissão das Demonstrações Financeiras da Sociedade estão abaixo apresentadas A Sociedade pretende adotálas quando entrarem em vigência CPC 06 R2 IFRS 16 Arrendamento Mercantil A nova norma substituirá o IAS 17 Leases e o IFRIC 4 Determining whether an Arrangement contains a Lease terá vigência a partir de 1 de janeiro de 2019 e introduz um único modelo de arrendamento substituindo o conceito de classificação entre arrendamento mercantil operacional e financeiro O principal objetivo é definir se existe um arrendamento nos contratos ou se o contrato é uma prestação de serviço Após esta definição se um contrato contiver um arrendamento deverá ser contabilizado no ativo a ser depreciado e no passivo com apropriação de encargos financeiros O arrendamento está presente em um contrato se o contrato incluir ambos Um ativo identificável especificado explicitamente ou implicitamente Neste caso o fornecedor não tem a prática de substituir o ativo ou a substituição não traria nenhum benefício econômico para o fornecedor O direto de controle do uso do ativo durante o contrato Neste caso a Sociedade deve ter autoridade para tomada de decisões sobre o uso do ativo e capacidade de obter substancialmente todos os benefícios econômicos pelo uso do ativo A norma inclui duas isenções de reconhecimento para arrendatários que serão aplicadas pela Sociedade e suas controladas arrendamentos de ativos de baixo valor e arrendamentos de curto prazo ou seja com vigência de até 12 meses O projeto incluiu a contratação de especialistas externos para auxiliar a Sociedade na identificação e mensuração dos efeitos na data de adoção inicial identificação das necessidades de modificação dos sistemas informatizados utilizados desenho e implantação de controles internos políticas e procedimentos adequados e necessários para coletar e divulgar as informações requisitadas nesse novo pronunciamento Tais análises e modificações estão em processo de finalização na data da emissão destas Demonstrações Financeiras A Sociedade e suas controladas optaram pela abordagem de transição retrospectiva modificada simplificada sem realização de reapresentações dos períodos comparativos adotando os seguintes critérios de reconhecimento e mensuração inicial dos ativos e passivos Reconhecimento de passivo de arrendamento na data da aplicação inicial para arrendamentos anteriormente classificados como arrendamento operacional A mensuração do passivo de arrendamento será realizada ao valor presente dos pagamentos de arrendamento remanescentes líquidos de créditos de PIS e COFINS quando aplicável descontado a partir das taxas de juros incrementais de empréstimo agrupadas por natureza do ativo região e prazo contratual O impacto tributário dos passivos de arrendamento PÁGINA 72 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 41 mercantil financeiro existentes na data da adoção inicial está sob avaliação da Sociedade Reconhecimento de ativo de direito de uso na data da aplicação inicial para arrendamentos anteriormente classificados como arrendamento operacional A mensuração do ativo de direito de uso ao valor equivalente ao passivo de arrendamento ajustado pelo valor de quaisquer pagamentos de arrendamento antecipados ou acumulados referentes a esse arrendamento que tiver sido reconhecido no balanço patrimonial imediatamente antes da data da aplicação inicial A Sociedade e suas controladas estimam os seguintes efeitos dentro de limites mínimos e máximos no Balanço Patrimonial na data de adoção inicial em 01 de janeiro de 2019 Máximo esperado Mínimo esperado Controladora Consolidado Controladora Consolidado Ativo Não Circulante 27505 1982484 24885 1791214 Passivo Circulante 12152 443705 10995 401447 Passivo Não Circulante 15353 1538779 13890 1389767 A Sociedade e suas controladas estimam os seguintes impactos dentro de limites mínimos e máximos no resultado acumulado projetado para o exercício a se findar em 31 de dezembro de 2019 calculados a partir dos contratos vigentes em 31 de dezembro de 2018 Máximo esperado Mínimo esperado Controladora Consolidado Controladora Consolidado Redução das despesas gerais administrativas e com vendas 14213 509292 12860 459980 Aumento da despesa de depreciação 12374 492880 11196 445131 Aumento da despesa financeira 2061 74071 1865 67017 Redução do Lucro Antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 222 57659 201 52168 Tais efeitos serão neutralizados para fins de controle dos covenants da Sociedade já que estes foram determinados anteriormente a vigência da nova norma conforme contratos firmados com as instituições financeiras ICPC 22 IFRIC 23 Incertezas em Relação a Tratamentos Tributários Esta interpretação esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração do CPC 32 Tributos sobre o Lucro IAS 12 Income Taxes quando houver incerteza sobre os tratamentos de imposto de renda Nessas circunstâncias PÁGINA 73 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 42 a entidade deve reconhecer e mensurar o seu ativo ou passivo fiscal corrente ou diferido aplicando os requisitos do CPC 32 IAS 12 com base no lucro tributável perda fiscal nas bases fiscais nas perdas fiscais não utilizadas nos créditos fiscais não utilizados e nas alíquotas fiscais determinados com base nesta interpretação Esta interpretação estará em vigor a partir de períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2019 e seus impactos estão sendo avaliados pela Administração da Sociedade Não existem outras normas alterações e interpretações de normas emitidas e ainda não adotadas que possam na opinião da Administração ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio líquido divulgado pela Sociedade 229 Novas normas alterações e interpretações de normas aplicadas pela primeira vez para o período iniciado em ou após 1º de janeiro de 2018 a Mudanças de Práticas Contábeis CPC 47 IFRS 15 Receita de Contrato com Cliente A Sociedade aplicou a partir de 1º de janeiro de 2018 o CPC 47 IFRS 15 aprovado pela Comissão de Valores Mobiliário um modelo de cinco etapas que se aplicam sobre a receita obtida a partir de um contrato com cliente independentemente do tipo de transação de receita ou da indústria Como resultado da implementação do CPC 47 IFRS 15 a Sociedade revisitou suas práticas contábeis relacionadas à identificação das obrigações de desempenho como por exemplo os reconhecimentos por desempenho concedidos às consultoras os eventos e convenções destinados a estimular e congratular as melhores consultoras e outras obrigações conforme apresentadas abaixo Obrigação de desempenho Natureza determinação do preço da transação e momento em que a obrigação de desempenho é satisfeita Natureza das mudanças nas práticas contábeis a Vendas diretas A receita de venda é gerada a partir das vendas efetuadas para osas Consultoresas Natura nossos clientes mensurada com base no valor justo da contraprestação recebidaa receber excluindo descontos abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas A receita de venda é reconhecida quando for satisfeita a obrigação de desempenho ou seja quando houver a transferência física do produto prometido e oa Consultora Natura obtiver o controle desse produto A receita de venda é gerada e acumulada inicialmente no razão auxiliar de vendas da Sociedade a partir do momento em que o comprovante de despacho é emitido em nome dos clientes Todavia como as receitas são registradas contabilmente apenas quando efetivamente ocorre a entrega final dos produtos efetuamos provisão para eliminar o montante de receitas relativas aos produtos despachados e não recebidos pelosas Consultoresas Natura na data de cada O CPC 47 IFRS 15 não trouxe impactos significativos PÁGINA 74 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 43 fechamento das demonstrações financeiras b Vendas diretas Acréscimos e penalidades por atrasos A Sociedade cobra de seus clientes Consultoresas Natura acréscimos e penalidades por atrasos na liquidação do valor a receber sobre as vendas Devido ao grau de incerteza no recebimento desses montantes contraprestação variável a Sociedade reconhece a receita de acréscimo e penalidades por atraso apenas no momento do recebimento dos valores Até 31122017 a Sociedade reconhecia esses valores como uma recuperação das despesas com vendas Com a adoção do CPC 47 IFRS 15 a Sociedade concluiu que os valores de acréscimos e penalidades por atrasos nos pagamentos dosas Consultoresas correspondem a componentes variáveis da contraprestação recebida em troca da transferência de mercadorias ou seja fazem parte do preço da transação c Vendas no varejo Nas controladas Emeis Holding Pty Ltd Natura Comercial Ltda Natura Europa SAS França Natura International Inc EUA e The Body Shop International Limited que atuam no mercado varejista as receitas de vendas são mensuradas com base no valor justo da contraprestação recebidaa receber excluindo descontos abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas Essas receitas de vendas são reconhecidas quando for satisfeita a obrigação de desempenho ou seja quando houver a transferência física do produto prometido e o consumidor obtiver o controle desse produto O CPC 47 IFRS 15 não trouxe impactos significativos d Programa de fidelidade Campanha de pontos A Sociedade oferece campanhas de acúmulo de pontos programa de fidelidade que se dá pelo fato da compra dos produtos da Sociedade para serem trocadas resgatadas futuramente por produtos A mensuração dos pontos é feita com base no seu custo esperado acrescida de uma margem O valor alocado ao programa de fidelidade é diferido e a receita é reconhecida mediante o resgate dos pontos acumulados pelosas Consultoresas Natura ou quando não é mais considerado provável que os pontos serão resgatados Pelo CPC 30 R1 IAS 18 o valor da receita era alocado entre as campanhas e os produtos com base no custo Com a adoção do CPC 47 IFRS 15 a receita diferida com as campanhas de pontos passou a ser mensurada com base no custo esperado acrescida de uma margem PÁGINA 75 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 44 e Programa de reconhecimento por desempenho dosas Consultoresas Natura A Sociedade possui programas de reconhecimento por desempenho nas quais premia osas Consultoresas Natura com base em atingimento de metas e marcos A Sociedade entende que esse programa de reconhecimento por desempenho possui um valor agregado e portanto é considerado como uma obrigação de desempenho A mensuração dos programas de reconhecimento por desempenho é feita com base no seu custo esperado acrescida de uma margem O valor alocado aos programas de reconhecimento por desempenho é diferido e a receita é reconhecida no momento em que os prêmios são entregues para osas Consultoresas Natura Pelo CPC 30 R1 IAS 18 a Sociedade não destacava o programa de reconhecimento por desempenho como uma obrigação de desempenho a ser satisfeita Com a adoção do CPC 47 IFRS 15 a Sociedade concluiu que o programa de reconhecimento por desempenho trata se de uma promessa que gera uma expectativa válida para osas Consultoresas Natura e portanto foi considerada como uma obrigação de desempenho f Eventos A Sociedade promove eventos com o objetivo de estimular e congratular osas melhores Consultoresas Natura A Sociedade entende que esses eventos possuem um valor agregado para osas Consultoresas Natura além de gerar uma expectativa para participar nesses eventos Assim a Sociedade entende que esses eventos são uma obrigação de desempenho A mensuração dos eventos é feita com base no seu custo esperado acrescida de uma margem O valor alocado aos eventos é diferido e a receita é reconhecida no momento em que o evento é realizado Pelo CPC 30 R1 IAS 18 a Sociedade não destacava o evento como uma obrigação de desempenho a ser satisfeita Com a adoção do CPC 47 IFRS 15 a Sociedade concluiu que o evento promovido tratase de uma promessa que gera uma expectativa válida para osas Consultoresas Natura e portanto foi considerado como uma obrigação de desempenho g Franquias Cursos treinamentos e consultoria Enxoval e inauguração A Sociedade cobra do franqueado um montante fixo no início do contrato sendo que parte desse valor se destina aos cursos treinamentos e consultorias para capacitar e instruir o franqueado para comercializar disso outra parte desse valor referese ao enxoval produtos específicos a serem utilizados na loja do franqueado e à inauguração evento de abertura da loja do franqueado A Sociedade entende que O CPC 47 IFRS 15 não trouxe impactos significativos PÁGINA 76 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 45 tais itens representam um direito material e por tanto foram considerados como uma obrigação de desempenho A mensuração é feita com base no valor de mercado desses itens sendo reconhecida inicialmente como uma receita diferida No momento da abertura da loja do franqueado essa receita diferida é apropriada para o resultado do exercício h Franquias Fundo de propaganda A Sociedade cobra do franqueado um montante fixo no início do contrato sendo que parte desse valor se destina ao fundo de propaganda entrega mensal de vitrines A Sociedade entende que tal item representa um direito material e por tanto foi considerado como uma obrigação de desempenho A mensuração é feita com base no valor de mercado desse item sendo reconhecida inicialmente como uma receita diferida Essa receita diferida é apropriada para o resultado do exercício mediante a entrega das vitrines ao franqueado O CPC 47 IFRS 15 não trouxe impactos significativos i Franquias Direito de uso da marca A Sociedade cobra do franqueado um montante fixo no início do contrato sendo que parte desse valor se refere ao uso da tal item representa um direito material e por tanto foi considerado como uma obrigação de desempenho A mensuração é feita com base no valor residual ou seja valor remanescente após excluir o valor de mercado dos Cursos treinamentos e consultorias Enxoval e inauguração e Fundo de propaganda Esse valor é reconhecido inicialmente como uma receita diferida Essa receita diferida é apropriada para o resultado de forma linear durante o prazo do contrato de franquia O CPC 47 IFRS 15 não trouxe impactos significativos j Incentivos relacionados a produtos amostras A Sociedade concede incentivos relacionados amostras para seus clientes Consultoresas Natura eou consumidor final Por ser considerado um direito material a Sociedade reconhece esse item como uma obrigação de desempenho Considerando que o momento da entrega dos produtos e realização da obrigação de desempenho de entregar os produtos amostras acontece no mesmo momento a Sociedade concluiu que não é aplicável realizar uma alocação de preços e acompanhar essas duas obrigações de desempenho de forma separada Desta forma a receita é reconhecida no momento em que ocorrer O CPC 47 IFRS 15 não trouxe impactos significativos PÁGINA 77 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 46 a transferência física do produto e o cliente obtiver o controle desse produto A Sociedade adotou o CPC 47 IFRS 15 usando o método de efeito cumulativo com aplicação inicial da norma na data inicial ou seja 1º de janeiro de 2018 Como resultado a Sociedade não aplicou os requerimentos do CPC 47 IFRS 15 para o período comparativo Portanto as informações de 2017 estão apresentadas conforme as informações anteriormente reportadas e preparadas de acordo com o CPC 30 R1 Receitas IAS 18 Revenue e interpretações relacionadas CPC 48 IFRS 9 Instrumentos Financeiros A Sociedade também aplicou a partir de 1º de janeiro de 2018 o CPC 48 IFRS 9 aprovado pela CVM em dezembro de 2016 o qual estabelece princípios para os relatórios financeiros de ativos financeiros e passivos financeiros envolvendo todos os três aspectos de contabilização classificação e mensuração perda por redução ao valor recuperável e contabilidade de hedge i Classificação e mensuração O CPC 48 IFRS 9 introduz uma nova metodologia para classificação e mensuração de ativos financeiros que consiste na determinação do modelo de negócio utilizado pela Sociedade para gerir seus ativos financeiros Com relação aos passivos financeiros a classificação e mensuração continuam consistentes com CPC 38 Instrumentos Financeiros Reconhecimento e Mensuração IAS 39 Financial Instruments Recognition and Measurement Ativos financeiros Os modelos de negócio definidos pelo CPC 48 IFRS 9 são Manter ativo financeiro para recebimento dos fluxos de caixa contratuais objetivo de manter o ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros somente para recebimento dos fluxos de caixa contratuais Manter ativo financeiro tanto para recebimento dos fluxos de caixa contratuais quanto para sua venda objetivo de manter o ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros tanto para o recebimento dos fluxos de caixa contratuais quanto pela sua venda Outros Se um ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros não for classificado de acordo com os modelos de negócio anteriores então esse deve ser registrado na categoria residual de ativos Para os ativos financeiros a determinação do modelo de negócio deve considerar os seguintes aspectos Como o desempenho do modelo de negócio e os ativos financeiros contidos nele é avaliado e reportado ao pessoalchave Os riscos que afetam o desempenho do modelo de negócio e os ativos financeiros contidos nele e em particular a forma como esses riscos são gerenciados e Como os gestores do negócio são remunerados por exemplo se a remuneração baseiase no valor justo dos ativos gerenciados ou nos fluxos de caixa contratuais recebidos Com base nesses aspectos a Sociedade identificou os seguintes modelos de negócios Modelo 1 Manter ativo financeiro para recebimento dos fluxos de caixa contratuais Gestão dos recursos para receber somente os fluxos de caixa contratuais e em alguns casos posterior transferência desses recursos para partes relacionadas PÁGINA 78 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 47 Modelo 2 Outros Gestão de recursos para fins de fluxo de caixa Modelo 3 Outros Gestão de recursos como instrumento de proteção em operações de contabilidade de hedge A tabela abaixo demonstra o modelo de negócio determinado para cada ativo financeiro na data da aplicação inicial ou seja em 1º de janeiro de 2018 Controladora Item Modelo de negócio Categoria de mensuração Ativos Financeiros Modelo 2 Valor justo por meio do resultado accounting Modelo 3 Valor justo Instrumentos de hedge Certificados de Depósitos Bancários Modelo 1 Custo amortizado Fundos de investimento exclusivo Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Contas a receber de clientes e partes relacionadas Modelo 1 Custo amortizado Caixa e bancos Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Consolidado Item Modelo de negócio Categoria de mensuração Ativos Financeiros Modelo 2 Valor justo por meio do resultado hedge accounting Modelo 3 Valor justo Instrumentos de hedge Títulos públicos Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Letras financeiras Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Certificados de Depósitos Bancários Modelo 1 Custo amortizado Certificados de Depósitos Bancários Fundos de investimento exclusivo Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Operações compromissadas Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Fundos de investimento mútuo Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Contas a receber de clientes Modelo 1 Custo amortizado PÁGINA 79 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 48 Caixa e bancos Modelo 2 Valor justo por meio do resultado Em 1º de janeiro de 2018 a Administração da Sociedade avaliou quais modelos de negócios se aplicam aos ativos financeiros mantidos pela Sociedade na data da aplicação inicial do CPC 48 IFRS 9 e fez a classificação nas devidas categorias Os principais efeitos provenientes dessa nova classificação são os seguintes Controladora Ativos financeiros 1º de janeiro de 2018 Valor justo por meio do resultado Valor justo Instrumentos de hedge Custo amortizado Total de ativos financeiros Saldo em 1º de janeiro de 2018 CPC 38 IAS 39 1952102 3863 1079515 3035480 Certificados de Depósitos Bancários 23286 23286 Caixa e bancos 74377 74377 Saldo em 1º de janeiro de 2018 CPC 48 IFRS 9 2003193 3863 1028424 3035480 Consolidado Ativos financeiros 1º de janeiro de 2018 Valor justo por meio do resultado Valor justo Instrumentos de hedge Custo amortizado Total de ativos financeiros Saldo em 1º de janeiro de 2018 CPC 38 IAS 39 3050818 7860 2064457 5123135 Certificados de Depósitos Bancários 23286 23286 Caixa e bancos 556536 556536 Saldo em 1º de janeiro de 2018 CPC 48 IFRS 9 3584068 7860 1531207 5123135 Na data da aplicação inicial ou seja em 1º de janeiro de 2018 os instrumentos financeiros da Sociedade eram os seguintes com eventuais reclassificações observadas PÁGINA 80 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 49 Controladora Categoria de mensuração Valor contábil Original CPC 38 IAS 39 Novo CPC 48 IFRS 9 Original Novo Diferença Ativos Financeiros Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 2697 2697 hedge accounting Valor justo Instrumentos de hedge Valor justo Instrumentos de hedge 3863 3863 Certificados de Depósitos Bancários i Valor justo por meio do resultado Custo amortizado 23286 23286 Fundos de investimento exclusivo Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 1926119 1926119 Contas a receber de clientes e partes relacionadas Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 1005138 1005138 Caixa e bancos ii Empréstimos e recebíveis Valor justo por meio do resultado 74377 74377 3035480 3035480 Passivos Financeiros Empréstimos BNDES Outros passivos financeiros Custo amortizado 28072 28072 Captação de dívidas em moeda local Outros passivos financeiros Custo amortizado 7572380 7572380 Captação de dívidas em moeda estrangeira Outros passivos financeiros Custo amortizado 495954 495954 Passivo de arrendamento mercantil financeiro Outros passivos financeiros Custo amortizado 359317 359317 Fornecedores e operações de risco sacado Outros passivos financeiros Custo amortizado 630551 630551 9086274 9086274 custo amortizado mensurado pelo método de taxa de juros efetivos Desta forma a reclassificação de categoria de mensuração não gerou alterações no seu valor pelo método de taxa de juros efetivos Desta forma a reclassificação de categoria de mensuração não gerou alterações no seu valor PÁGINA 81 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 50 Consolidado Categoria de mensuração Valor contábil Original CPC 38 IAS 39 Novo CPC 48 IFRS 9 Original Novo Diferença Ativos Financeiros Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 6918 6918 accounting Valor justo Instrumentos de hedge Valor justo Instrumentos de hedge 7860 7860 Títulos públicos Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 864825 864825 Letras financeiras Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 915853 915853 Certificados de Depósitos Bancários i Valor justo por meio do resultado Custo amortizado 23286 23286 Certificados de Depósitos Bancários Fundos de investimento exclusivo Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 143214 143214 Operações compromissadas Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 922054 922054 Fundos de investimento mútuo Valor justo por meio do resultado Valor justo por meio do resultado 174668 174668 Contas a receber de clientes Empréstimos e recebíveis Custo amortizado 1507921 1507921 Caixa e bancos ii Empréstimos e recebíveis Valor justo por meio do resultado 556536 556536 5123135 5123135 Passivos Financeiros Empréstimos BNDES Outros passivos financeiros Custo amortizado 598897 598897 Captação de dívidas em moeda local Outros passivos financeiros Custo amortizado 7759766 7759766 Captação de dívidas em moeda estrangeira Outros passivos financeiros Custo amortizado 510477 510477 Passivo de arrendamento mercantil financeiro Outros passivos financeiros Custo amortizado 462760 462760 Fornecedores e operações de risco Outros passivos financeiros Custo amortizado 1553763 1553763 PÁGINA 82 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 51 sacado 10885663 10885663 i O valor justo dos Certificados de Depósitos Bancários era muito próximo do seu valor ao custo amortizado mensurado pelo método de taxa de juros efetivos Desta forma a reclassificação de categoria de mensuração não gerou alterações no seu valor do pelo método de taxa de juros efetivos Desta forma a reclassificação de categoria de mensuração não gerou alterações no seu valor ii O CPC 48 IFRS 9 introduz um novo modelo de perda por redução ao valor modelo de perdas esperadas demandando a constituição de uma provisão no reconhecimento inicial do ativo exposto ao risco de crédito Contas a receber de clientes Devido às características do contas a receber da Sociedade sendo elas i componente financeiro insignificante ii carteira de recebíveis sem complexidade e iii baixo risco de crédito a Sociedade adotou a abordagem simplificada de perda de crédito esperada que consiste em reconhecer a perda de crédito esperada pela vida útil total do ativo A metodologia de apuração de provisão para perdas em contas a receber de a provisão era calculada com base na perda histórica Era utilizada uma estimativa por faixa através da média ponderada de perdas dos últimos 6 meses O cálculo também considerava uma segregação dosas Consultoresas Natura por tempo de relacionamento e uma divisão entre títulos renegociados e não renegociados Além disso a Sociedade concluiu que os índices macroeconômicos não possuem impacto significativo em suas estimativas de provisão Para corroborar esse entendimento a Sociedade elaborou algumas análises de correlação entre os índices que potencialmente poderiam ter alguma influência no setor e seu histórico de perdas com clientes como Produto Interno Bruto PIB Índice de Desemprego Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA e taxa referencial do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia SELIC Após a análise da Administração da Sociedade concluiuse que a metodologia já adotada pela Sociedade está aderente ao modelo de perdas esperadas e portanto a adoção inicial do CPC 48 IFRS 9 a partir de 1º de janeiro de 2018 não apresentou impactos relevantes na mensuração da provisão para perdas de crédito esperadas com contas a receber de clientes Certificado de depósitos bancários mensurados ao custo amortizado A Sociedade analisa as mudanças nas taxas das aplicações em certificados de financeiras emissoras As probabilidades de inadimplência para 12 meses e para a vida inteira dessas aplicações foram baseadas em dados históricos fornecidos por agências de rating de crédito para cada classificação de crédito e foram sensibilizadas com base nos retornos correntes e nos preços de CDSs Os parâmetros LGD geralmente refletem uma taxa de recuperação esperada de 40 exceto quando a aplicação já tem problemas de recuperação caso em que a estimativa de perda é baseada no preço de mercado atual do instrumento e na sua taxa de juros efetiva original PÁGINA 83 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 52 iii Contabilidade de hedge Após avaliação da Administração a Sociedade concluiu que todas as relações de hedge existentes atualmente são designadas em relações de hedge efetivas e ainda se qualificam IFRS 9 pois a nova norma não altera os princípios gerais de como uma entidade contabiliza operações efetivas de hedge Quando uma entidade aplicar pela primeira vez o CPC 48 IFRS 9 ela pode escolher se sua política contábil continua a aplicar os requisitos de contabilização de hedge do CPC 38IAS 39 em vez dos requisitos do capítulo 6 do CPC 48 IFRS 9 Tendo em vista o resultado das análises e a opção pela não adoção ao CPC 48 IFRS 9 especificamente para a contabilidade de hedge a Sociedade continua com as práticas contábeis atuais baseadas no CPC 38 IAS 39 conforme apresentadas na nota explicativa nº 25 acima sendo impactada somente pelos novos requerimentos de divulgação a partir de 1º de janeiro de 2018 conforme apresentado na nota explicativa nº 52 b Impactos da adoção inicial do CPC 47 IFRS 15 e do CPC 48 IFRS 9 nas demonstrações financeiras Os quadros abaixo demonstram os impactos da adoção inicial do CPC 47 IFRS 15 e do CPC 48 IFRS 9 nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Sociedade para o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e para as demonstrações do resultado e do valor adicionado referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 Não houve impactos materiais na demonstração do fluxo de caixa referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 i Balanço Patrimonial em 31 de dezembro de 2018 Controladora Valores Divulgados Ajustes CPC 47 IFRS 15 Valores antes da adoção do CPC 47 IFRS 15 e CPC 48 IFRS 9 Total dos ativos circulantes 2854117 2854117 Total dos ativos não circulantes ii 9634155 4406 9629749 TOTAL DOS ATIVOS 12488272 4406 12483866 Total dos passivos circulantes i 2461218 12959 2448259 Total dos passivos não circulantes 7452952 7452952 Total do patrimônio líquido iii 2574102 8553 2582655 TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 12488272 4406 12483866 PÁGINA 84 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 53 Consolidado Valores Divulgados Ajustes CPC 47 IFRS 15 Valores sem a adoção do CPC 47 IFRS 15 e CPC 48 IFRS 9 Total dos ativos circulantes 6455759 6455759 Total dos ativos não circulantes ii 8923790 4406 8919384 TOTAL DOS ATIVOS 15379549 4406 15375143 Total dos passivos circulantes i 4566881 12959 4553922 Total dos passivos não circulantes 8238566 8238566 Total do patrimônio líquido iii 2574102 8553 2582655 TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 15379549 4406 15375143 i Referese ao saldo de receita diferida com a adoção do CPC 47 IFRS 15 referente ao programa de fidelidade campanha de pontos programa de reconhecimento por ii Referese ao impacto de imposto de renda diferido sobre o valor da receita diferida mencionada no item i acima Esse saldo está registrado na rubrica iii Referese ao impacto líquido dos itens i e ii acima no resultado do exercício Esse saldo ii Demonstração do resultado do exercício findo em 31 de dezembro de 2018 Controladora Valores Divulgados Ajustes CPC 47 IFRS 15 Valores sem a adoção do CPC 47 IFRS 15 e CPC 48 IFRS 9 Receita Líquida i 6334189 130547 6203642 Custo dos Produtos Vendidos 2503637 2503637 Lucro Bruto 3830552 130547 3700005 Despesas Operacionais i 2734074 136967 2597107 Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro 1096478 6420 1102898 Resultado Financeiro 639230 6539 632691 Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 457248 12959 470207 Imposto de Renda e Contribuição Social ii 91131 4406 86725 Lucro Líquido do Exercício 548379 8553 556932 Lucro Líquido do Exercício por Ação R Básico 12735 00199 12934 Diluído 12713 00198 12911 Consolidado PÁGINA 85 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 54 Valores Divulgados Ajustes CPC 47 IFRS 15 Valores sem a adoção do CPC 47 IFRS 15 e CPC 48 IFRS 9 Receita Líquida i 13397419 171427 13225992 Custo dos Produtos Vendidos 3782843 3782843 Lucro Bruto 9614576 171427 9443149 Despesas Operacionais i 8357883 177847 8180036 Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro 1256693 6420 1263113 Resultado Financeiro 583288 6539 576749 Lucro Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social 673405 12959 686364 Imposto de Renda e Contribuição Social ii 125026 4406 129432 Lucro Líquido do Exercício 548379 8553 556932 Lucro Líquido do Exercício por Ação R Básico 12735 00199 12934 Diluído 12713 00198 12911 i Referese a ao saldo de receita diferida com a adoção do CPC 47 IFRS 15 referente ao programa de fidelidade campanha de pontos programa de reconhecimento por desempenho e eventos e b à reclassificação do saldo de penalidades e acréscimos por atraso do grupo de Despesas Operacionais para o grupo de Receita Líquida que foram consideradas como componentes variáveis da contraprestação recebida por uma obrigação de desempenho conforme CPC 47 IFRS 15 ii Referese ao impacto de imposto de renda diferido sobre o valor da receita diferida mencionada no item i acima iii Demonstração do valor adicionado do exercício findo em 31 de dezembro de 2018 Controladora Valores Divulgados Ajustes CPC 47 IFRS 15 Valores sem a adoção do CPC 47 IFRS 15 e CPC 48 IFRS 9 Receitas 8430343 12959 8443302 Vendas de mercadorias produtos e serviços i 8396674 12959 8409633 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida das reversões 6976 6976 Outras receitas despesas operacionais líquidas 26693 26693 Insumos Adquiridos de Terceiros 5357547 5357547 Valor Adicionado Bruto 3072796 12959 3085755 Retenções 190519 190519 Valor Adicionado Produzido pela Sociedade 2882277 12959 2895236 Valor Adicionado Recebido em Transferência 2205179 2205179 Valor Adicionado Total a Distribuir 5087456 12959 5100415 Distribuição do Valor Adicionado 5087456 12959 5100415 Pessoal e encargos sociais 596621 596621 Impostos taxas e contribuições ii 1629102 4406 1633508 Despesas financeiras e aluguéis 2313354 2313354 Dividendos 56661 56661 Juros sobre o capital próprio 111449 111449 Lucros retidos iii 380269 8553 388822 PÁGINA 86 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 55 Consolidado Valores Divulgados Ajustes CPC 47 IFRS 15 Valores sem a adoção do CPC 47 IFRS 15 e CPC 48 IFRS 9 Receitas 17005145 12959 17018104 Vendas de mercadorias produtos e serviços i 17086189 12959 17099148 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida das reversões 11689 11689 Outras receitas despesas operacionais líquidas 69355 69355 Insumos Adquiridos de Terceiros 10002306 10002306 Valor Adicionado Bruto 7002839 12959 7015798 Retenções 589911 589911 Valor Adicionado Produzido pela Sociedade 6412928 12959 6425887 Valor Adicionado Recebido em Transferência 2056421 2056421 Valor Adicionado Total a Distribuir 8469349 12959 8482308 Distribuição do Valor Adicionado 8469349 12959 8482308 Pessoal e encargos sociais 2813413 2813413 Impostos taxas e contribuições ii 2414119 4406 2418525 Despesas financeiras e aluguéis 2693438 2693438 Dividendos 56661 56661 Juros sobre o capital próprio 111449 111449 Lucros retidos iii 380269 8553 388822 i Referese ao saldo de receita diferida com a adoção do CPC 47 IFRS 15 referente ao programa de fidelidade campanha de pontos programa de reconhecimento por desempenho ii Referese ao impacto de imposto de renda diferido sobre o valor da receita diferida iii Referese ao impacto líquido dos itens i e ii acima no resultado do exercício Esse saldo Outras normas aplicadas pela primeira vez para o período iniciado em ou após 1º de janeiro de 2018 As seguintes normas alterações e interpretações de normas também foram adotadas pela primeira vez a partir de 1º de janeiro de 2018 no entanto não tiveram efeitos relevantes nas demonstrações financeiras da Sociedade Alterações no CPC 10 IFRS 2 Pagamento Baseado em Ações As alterações endereçam áreas envolvendo mensuração classificação e modificação de termos eou condições de tais transações ICPC 21 IFRIC 22 Transação em Moeda Estrangeira e Adiantamento Esta interpretação trata da transação em moeda estrangeira ou parte dela quando a PÁGINA 87 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 56 entidade reconhecer o ativo não monetário ou o passivo não monetário decorrente do pagamento ou do recebimento antecipado antes que a entidade reconheça o ativo a despesa ou a receita relacionada ou parte dele 3 ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTÁBEIS CRÍTICAS A preparação das demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Sociedade no processo de aplicação das práticas contábeis As estimativas e premissas contábeis são continuamente avaliadas e baseiamse na experiência histórica e em outros fatores incluindo expectativas de eventos futuros consideradas razoáveis para as circunstâncias Tais estimativas e premissas podem diferir dos resultados efetivos Os efeitos decorrentes das revisões das estimativas contábeis são reconhecidos no período da revisão As premissas e estimativas significativas para as demonstrações financeiras estão relacionadas a seguir 31 Imposto de renda e contribuição social diferidos A Sociedade reconhece ativos e passivos diferidos com base nas diferenças entre o valor contábil apresentado nas demonstrações financeiras e a base tributária dos ativos e passivos utilizando as alíquotas em vigor A Sociedade revisa regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de recuperação considerandose o lucro histórico gerado e o lucro tributável futuro projetado de acordo com estudo de viabilidade técnica 32 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas A Sociedade é parte em diversos processos judiciais e administrativos como descrito na nota explicativa nº 19 Provisões são constituídas para os riscos tributários cíveis e trabalhistas referentes a processos judiciais que representam perdas prováveis e estimadas com certo grau de segurança A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis a hierarquia das leis as jurisprudências disponíveis as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico bem como a avaliação dos assessores legais 33 Plano de assistência médica pósemprego O valor atual do plano de assistência médica pósemprego depende de uma série de fatores que são determinados com base em cálculos atuariais a partir de uma série de premissas financeiras e demográficas como taxa de desconto inflação médica percentual de adesão ao plano entre outras as quais estão divulgadas na nota explicativa nº 20a 34 Plano de outorga de opções de compra de ações programa de outorga de ações restritas e programa de aceleração da estratégia O plano de outorga de opções de compra de ações o programa de outorga de ações restritas e o programa de aceleração da estratégia são mensurados pelo valor justo na data da outorga e a despesa é reconhecida no resultado durante o período no Sociedade revisa as estimativas quanto à quantidade de opçõesações restritas e reconhece quando aplicável no resultado do exercício em contrapartida ao patrimônio líquido o efeito decorrente desta revisão As premissas e modelos PÁGINA 88 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 57 utilizados para estimar o valor justo dos planos de outorga de opções de compra de ações do programa de outorga de ações restritas e do programa de aceleração da estratégia estão divulgados na nota explicativa nº 251 35 Provisão para perda de valor recuperável Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor recuperável o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso O cálculo do valor justo menos custos de vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo O cálculo do valor em uso é baseado no modelo de fluxos de caixa descontado Os fluxos de caixa derivam do orçamento para os próximos cinco a dez anos conforme segmento operacional e suas projeções consideram as perspectivas do mercado de atuação as estimativas de investimentos e capital de giro futuros além de outros fatores econômicos O valor em uso é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo de caixa descontado bem como à taxa de crescimento e perpetuidade utilizadas para fins de extrapolação Os detalhes sobre este tema estão apresentados na nota explicativa n 15 e 36 Provisão para perdas esperadas em contas a receber de clientes A provisão para perdas esperadas em contas a receber de clientes é estimada a partir da ponderação dos riscos de perdas de cada grupo do considerando os diferentes riscos de acordo com a operação de cobrança Os resultados desta metodologia estão demonstrados na nota explicativa nº 8 37 Provisão para perdas nos estoques A provisão para perdas nos estoques é estimada utilizandose de metodologia para contemplar produtos descontinuados materiais com giro lento materiais com prazo de validade expirado ou próximo da data de expiração e materiais fora dos parâmetros de qualidade Os resultados das provisões estão demonstrados na nota explicativa nº 9 4 COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS Em 7 de setembro de 2017 a Natura Brasil International BV subsidiária da Sociedade concluiu a aquisição de 100 das ações de emissão da The Body Shop International Limited montante de R3987541 A avaliação do valor justo dos ativos líquidos na data da aquisição foi concluída em 31 de março de 2018 sem modificações nos valores reconhecidos em 31 de dezembro de 2017 PÁGINA 89 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 58 5 GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO 51 Considerações gerais e políticas A administração dos riscos e a gestão dos instrumentos financeiros são realizadas por meio de políticas definição de estratégias e implementação de sistemas de controle definidos pelo Comitê de Tesouraria e aprovados pelo Conselho de Administração da Sociedade A aderência das posições de tesouraria em instrumentos financeiros incluindo os derivativos em relação a essas políticas é apresentada e avaliada mensalmente pelo Comitê de Tesouraria da Sociedade e posteriormente submetida à apreciação dos Comitês de Auditoria e Executivo e do Conselho de Administração A gestão de riscos das operações Natura Brasil Latam Holanda EUA e França são realizadas pela Tesouraria Central da Sociedade que tem também a função de aprovar todas as operações de aplicações e empréstimos realizadas A gestão de risco das controladas Aesop e The Body Shop é realizada pelas Tesourarias locais sob acompanhamento e aprovação pela Tesouraria Central da Sociedade Abaixo apresentaremos os valores contábeis e justos dos instrumentos financeiros da Sociedade em 31 de dezembro de 2018 Controladora Valor Contábil Valor Justo Ativos financeiros Nota Valor Justo por meio do resultado Valor justo Instrumentos de hedge Custo Amortizado Total Nível 2 Derivativos financeiros 2459 556111 558570 558570 Certificado de depósitos bancários 6 e 7 1274 1274 1274 Fundos de investimento exclusivo 7 923973 923973 923973 Contas a receber de clientes e partes relacionadas 8 e 291 1225918 1225918 1225918 Caixa e bancos 6 94281 94281 94281 Total 1020713 556111 1227192 2804016 2804016 Controladora Valor Contábil Valor Justo Passivos Financeiros Nota Valor justo por meio do resultado Valor justo Instrumentos de hedge Custo Amortizado Total Nível 2 Empréstimos BNDESFinep 16 164333 164333 164333 47011 47011 47011 Captação de dívidas em moeda local 16 4680665 4680665 4868792 Captação de dívidas em moeda estrangeira 16 2995760 2995760 3277738 Passivo de arrendamento mercantil financeiro 16 346068 346068 346068 Fornecedores e operações e partes relacionadas 17 e 291 636605 636605 636605 Total 47011 8823431 8870442 9340547 PÁGINA 90 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 59 Consolidado Valor Contábil Valor Justo Ativos financeiros Nota Valor Justo por meio do resultado Valor justo Instrumentos de hedge Custo Amortizado Total Nível 2 6019 578289 584308 584308 Títulos públicos 7 402895 402895 402895 Letra financeira 7 574310 574310 574310 Certificado de depósitos bancários 6 e 7 73268 1274 74542 74542 Operações compromissadas 6 344051 344051 344051 Fundos de investimento mútuo 7 210971 210971 210971 Contas a receber de clientes 8 1691581 1691581 1691581 Caixa e bancos 6 823656 823656 823656 Total 2435170 578289 1692855 4706314 4706314 Consolidado Valor Contábil Valor Justo Passivos financeiros Nota Valor Justo por meio do resultado Valor justo Instrumentos de hedge Custo amortizado Total Nível 2 Empréstimos BNDESFinep 16 226874 226874 226874 69189 69189 69189 Captação de dívidas em moeda local 16 4771511 4771511 4962723 Captação de dívidas em moeda estrangeira 16 2995760 2995760 3277738 Passivo de arrendamento mercantil financeiro 16 446235 446235 446235 Fornecedores e operações de 17 1736791 1736791 1736791 Total 69189 10177171 10246360 10719550 52 Fatores de risco financeiro As atividades da Sociedade e de suas controladas as expõem a diversos riscos financeiros riscos de mercado incluindo risco de moeda e de taxa de juros de crédito e de liquidez O programa de gestão de risco global da Sociedade concentra se na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro utilizando instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposições a risco a Riscos de mercado A Sociedade e as controladas estão expostas a riscos de mercado decorrentes das atividades de seus negócios Esses riscos de mercado envolvem principalmente a possibilidade de flutuações na taxa de câmbio e mudanças nas taxas de juros Um dos assuntos em pauta no mercado internacional que pode impactar as operações da The Body Shop International Limited é a saída do Reino Unido da União Europeia mais conhecida como Brexit Embora ainda coberto de incertezas quanto ao resultado final das negociações tem seus impactos monitorados pela Administração e medidas estão sendo estudadas e tomadas para mitigar efeitos negativos que possam surgir deste movimento Uma dessas medidas foi a instalação de um novo centro de distribuição na Europa continental que além de mitigar os PÁGINA 91 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 60 riscos do Brexit também auxiliará a The Body Shop na implementação de melhorias logísticas que visam principalmente reduções do prazo médio de abastecimento das lojas em linha com os objetivos mais amplos de transformação do negócio Para proteger as atuais posições do Balanço Patrimonial da Sociedade e suas controladas dos riscos de mercado os seguintes instrumentos financeiros derivativos são utilizados e compostos pelos saldos apresentados abaixo em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 Valor Justo Nível 2 Controladora Consolidado Descrição 2018 2017 2018 2017 511559 6560 512365 10781 2754 3997 Total 511559 6560 515119 14778 As características destes instrumentos e os riscos aos quais são atrelados estão descritas a seguir b Risco cambial A Sociedade e suas controladas estão expostas ao risco de câmbio resultante de instrumentos financeiros em moedas diferentes de suas moedas funcionais Para a redução da referida exposição foram implantadas políticas para proteger o risco cambial que estabelecem níveis de exposição vinculados a esse risco Os procedimentos de tesouraria definidos pelas políticas vigentes incluem rotinas mensais de projeção e avaliação da exposição cambial consolidada da Sociedade e de suas controladas sobre as quais se baseiam as decisões tomadas pela Administração A política de proteção cambial da Sociedade considera os valores em moeda estrangeira dos saldos a receber e a pagar de compromissos já assumidos e registrados nas demonstrações financeiras bem como fluxos de caixa futuros com prazo médio de seis meses ainda não registrados no balanço patrimonial A The Body Shop possui uma política de proteção cambial específica que engloba contratos de empréstimos em moedas estrangeiras entre empresas do grupo bem como operações de compra e venda futuras de mercadorias pelo prazo máximo de 12 meses Em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 a Sociedade e suas controladas estão expostas basicamente ao risco de flutuação do dólar norte americano euro e libra esterlina Para proteger as exposições cambiais com relação à moeda estrangeira a Sociedade e suas controladas contratam operações com instrumentos financeiros derivativos do Deliverable Forward Proteção Cambial os derivativos contratados pela Sociedade ou por suas controladas deverão limitar a perda referente à desvalorização cambial em relação ao lucro líquido projetado para o exercício em curso dada uma determinada estimativa de desvalorização cambial em relação ao dólar norteamericano Essa limitação define o teto ou a exposição cambial máxima permitida à Sociedade e a suas controladas com relação ao dólar norteamericano e ao euro Em 31 de dezembro de 2018 o balanço patrimonial da controladora e consolidado inclui contas denominadas em moeda estrangeira que em conjunto representam um passivo de R 3001485 e R 3012897 respectivamente em 31 de dezembro de PÁGINA 92 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 61 2017 R 495954 e R 510477 respectivamente Essas contas constituídas por empréstimos e financiamentos na sua totalidade são protegidas com derivativos do i Instrumentos derivativos para proteção do risco de câmbio Os proteger o risco cambial dos empréstimos e financiamentos e mútuos denominados em moeda estrangeira contratados para proteger o risco cambial dos fluxos de caixa operacionais do negócio fevereiro de 2023 e foram celebrados com contrapartes representadas pelos bancos Bank of America 05 HSBC 293 Citibank 116 Bradesco 293 e vencimentos em até 12 meses e foram celebrados com contrapartes representadas pelos bancos HSBC e Santander de moeda contra pesos mexicanos têm vencimentos em até 8 meses e foram celebrados com contraparte representada pelo banco HSBC Em 31 de dezembro de 2018 os tão assim compostos Controladora Valor principal Notional Valor da Curva Valor justo Ganho perda de ajuste a valor justo Descrição 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 a Ponta ativa Posição comprada dólar 2374915 483954 3027661 495857 3284334 496813 256674 956 Ponta passiva Taxa CDI pósfixada Posição vendida no CDI 2374915 483954 2471605 489831 2772775 490253 301170 422 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 556056 6026 511559 6560 44496 534 Consolidado Valor principal Notional Valor da Curva Valor justo Ganho perda de ajuste a valor justo Descrição 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 a Ponta ativa Posição comprada dólar 2381918 494329 3038908 510071 3295032 510426 256124 355 Ponta passiva Taxa CDI pósfixada Posição vendida no CDI 2381918 494329 2478623 500206 2779720 500477 301098 271 PÁGINA 93 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 62 a Ponta ativa Posição comprada em peso mexicano 58606 56633 57346 713 Ponta passiva Taxa CDI pósfixada Posição vendida na taxa interbancária 58606 59525 60293 768 Contratos de Posição líquida de câmbio contra GBP 315972 615 832 217 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 315972 557393 10480 512365 10781 45029 301 a relacionada a um percentual da variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI pós fixado b os consistem na proteção da variação cambial em operações de várias moedas contra a libra esterlina O valor principal representa os valores dos derivativos contratados O valor justo referese ao valor reconhecido no balanço dos derivativos contratados ainda em aberto nas datas dos balanços Para os instrumentos financeiros derivativos mantidos pela Sociedade e por suas controladas em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 devido ao fato de os contratos serem efetuados diretamente com instituições financeiras e não por meio da B3 não há margens depositadas como garantia das referidas operações Consolidado Em 31 de dezembro de 2018 a Sociedade mantém instrumentos financeiros os bancos HSBC e Santander com o objetivo de proteger o risco cambial das operações de importação e exportação da controlada The Body Shop contra libras esterlinas e dólares americanos A Controladora não apresenta nenhum contrato derivativo operacional no período PÁGINA 94 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 63 Estes derivativos são mensurados a valor justo com ganhos e perdas reconhecidos no grupo de custo dos produtos vendidos e estão assim compostos Valor principal Notional Valor justo Descrição 2018 2017 2018 2017 Posição líquida GBP e USD 52414 4109 Contratos de forwards 1773810 3975 2754 112 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquidos 1773810 56389 2754 3997 Análise de sensibilidade Na análise de sensibilidade relacionada ao risco de exposição cambial a Administração da Sociedade entende que é importante considerar além dos ativos e passivos com exposição à flutuação das taxas de câmbio registrados no balanço patrimonial o valor justo dos instrumentos financeiros contratados pela Sociedade para proteção de determinadas exposições em 31 de dezembro de 2018 conforme demonstrado no quadro a seguir Controladora Consolidado Empréstimos e financiamentos no Brasil em moeda estrangeira 3027652 3039064 Contas a receber registradas no Brasil em moeda estrangeira 10058 Contas a pagar registradas no Brasil em moeda estrangeira 5882 11006 3284334 3295032 Exposição ativa líquida 250800 255020 Não considera os custos de transação Nesta análise considerase somente os ativos e passivos financeiros registrados no Brasil em moeda estrangeira pois a exposição cambial nos demais países é próxima de zero em decorrência das moedas fortes e da efetividade de seus derivativos e considerase que todas as outras variáveis especialmente as taxas de juros permanecem constantes e ignoram qualquer impacto da previsão de compras e vendas As tabelas seguintes demonstram a projeção de perda incremental que teria sido reconhecido no resultado do período subsequente supondo estática a exposição cambial líquida atual e os seguintes cenários Controladora Descrição Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Exposição líquida Alta do dólar 1325 51220 84484 Consolidado PÁGINA 95 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 64 Descrição Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Exposição líquida Alta do dólar 1348 52082 85905 O cenário provável considera taxas futuras do dólar norteamericano conforme cotações obtidas na B3 aplicada aos instrumentos financeiros com exposição ao câmbio Os cenários II e III consideram uma alta adicional do dólar norte americano de 25 R 487US 100 e de 50 R 584US 100 respectivamente Os cenários provável II e III estão sendo apresentados em atendimento à Instrução CVM nº 47508 As taxas de câmbio dos três cenários R389US 100 a R 584US 100 superam a extensão das cotações futuras de acordo com a B3 de todas as datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposição A Administração utiliza o cenário provável na avaliação das possíveis mudanças na taxa de câmbio e apresenta o referido cenário em atendimento à IFRS 7CPC 40 Instrumentos Financeiros Divulgações A Sociedade e suas controladas não operam com instrumentos financeiros derivativos com propósitos de especulação Instrumentos derivativos designados para contabilização de proteção hedge accounting A Sociedade efetuou a designação formal de suas operações sujeitas à contabilização de proteção hedge accounting para os instrumentos financeiros derivativos para proteção de empréstimos denominados em moeda estrangeira da Natura Cosméticos SA e da Natura Distribuidora de México SA de CV e para proteção dos fluxos de caixa operacionais originados das transações de compras e vendas em moeda estrangeira da The Body Shop documentando O relacionamento do hedge O objetivo e estratégia de gerenciamento de risco da Sociedade em contratar a operação de hedge A identificação do instrumento financeiro O objeto ou transação de cobertura A natureza do risco a ser coberto A descrição da relação de cobertura A demonstração da correlação entre o hedge e o objeto de cobertura quando aplicável e A demonstração prospectiva da efetividade do hedge As posições dos instrumentos financeiros derivativos designados como hedge de fluxo de caixa em aberto em 31 de dezembro de 2018 estão demonstradas a seguir PÁGINA 96 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 65 Instrumento de Hedge de fluxo de caixa Controladora Outros resultados abrangentes Objeto de Proteçã o Moeda de referência Notional Valor de referência Notional Valor da Curva Valor Justo a Perda acumula da do contrato Perda no exercício Swap de moeda USR Moeda BRL 2371800 553444 509100 44344 45112 Instrumento de Hedge de fluxo de caixa Consolidado Outros resultados abrangentes Objeto de Proteção Moeda de referência Notional Valor de referência Notional Valor da Curva Valor Justo a Perda acumulada do contrato Perda no exercício Swap de moeda USR Moeda BRL 2371800 553444 509100 44344 45112 Contratos de Moeda GBP 2003785 6761 2947 3814 35 Swap de moeda MXNR Moeda MXN 58606 2892 2947 55 55 a O método de apuração do valor justo utilizado pela Sociedade consiste em calcular o valor futuro com base nas condições contratadas e determinar o valor presente com base em curvas de mercado extraídas da B3 A movimentação da reserva de hedge de fluxo de caixa registrada em outros resultados abrangentes está demonstrada a seguir Controladora Consolidado Reserva de hedge de fluxo de caixa em 31 de dezembro de 2017 507 2112 Mudança no valor justo do instrumento de hedge reconhecido em outros resultados abrangentes 45112 45202 Efeitos tributários sobre o valor justo do instrumento de hedge 15338 15384 Reserva de hedge de fluxo de caixa em 31 de dezembro de 2018 29267 27706 A Sociedade designa como hedge de fluxo de caixa instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar variações decorrentes de exposição de câmbio no valor de mercado de dívidas contratadas diferente da moeda funcional Em 31 de dezembro de 2018 a posição consolidada dos instrumentos designados como hedge de fluxo de caixa totalizava US750000000 setecentos e cinquenta milhões de dólares americanos 383375000 trezentos e oitenta e três milhões trezentos e setenta e cinco mil libras esterlinas e MXN297192000 duzentos e noventa e sete milhões cento e noventa e dois mil pesos mexicanos de valor ou R2371800 R2003785 e R 58606 respectivamente PÁGINA 97 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 66 c Risco de taxa de juros O risco de taxa de juros decorre de aplicações financeiras e de empréstimos Os instrumentos financeiros emitidos a taxas variáveis expõem a Sociedade e suas controladas ao risco de fluxos de caixa associado à taxa de juros Os instrumentos financeiros emitidos às taxas prefixadas expõem a Sociedade e suas controladas ao risco de valor justo associado à taxa de juros O risco de fluxos de caixa associado à taxa de juros da Sociedade decorre de aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos emitidos a taxas pósfixadas A Administração da Sociedade mantém na sua maioria os indexadores de suas exposições a taxas de juros ativas e passivas atrelados a taxas pósfixadas As aplicações financeiras são corrigidas pelo CDI e os empréstimos e financiamentos são corrigidos pela Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP CDI e taxas prefixadas conforme contratos firmados com as instituições financeiras e por meio de negociações de valores mobiliários com investidores desse mercado A Sociedade de mitigar os riscos das operações de empréstimos e financiamentos contratados a taxas prefixadas mas não há nenhum contrato vigente em 31 de dezembro de 2018 Análise de sensibilidade Em 31 de dezembro de 2018 há contratos de empréstimos e financiamentos trocando a indexação do passivo para a variação do CDI Dessa forma o risco da Sociedade passa a ser a exposição à variação do CDI A seguir está apresentada a exposição a risco de juros das operações vinculadas à variação do CDI incluindo as operações com derivativos Controladora Consolidado Total dos empréstimos e financiamentos em moeda local nota explicativa nº 16 5185341 5427483 Operações em moeda estrangeira com derivativos atrelados ao CDI a 3001485 3012897 Aplicações financeiras notas explicativas nº 6 e 7 925247 1606769 Exposição líquida 7261579 6833611 a Referese à contratação de derivativos atrelados ao CDI para proteger os empréstimos e financiamentos captados no Brasil em moeda estrangeira A análise de sensibilidade considera a exposição dos empréstimos e financiamentos atrelados ao CDI e à TJLP líquidos das aplicações financeiras também indexadas ao CDI notas explicativas n 6 e 7 PÁGINA 98 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 67 As tabelas seguintes demonstram a projeção de perda incremental que teria sido reconhecida no resultado do período subsequente supondo estática a exposição passiva líquida atual e os seguintes cenários Controladora Descrição Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Passivo líquido Alta da taxa 2178 118908 235638 Consolidado Descrição Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Passivo líquido Alta da taxa 2051 111900 221751 O cenário provável considera as taxas futuras de juros conforme cotações obtidas na B3 nas datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposição às taxas de juros Os cenários II e III consideram uma alta das taxas de juros em 25 84 ao ano e 50 100 ao ano respectivamente sobre uma taxa de CDI de 67 ao ano d Risco de crédito O risco de crédito referese ao risco de uma contraparte não cumprir com suas obrigações contratuais levando a Sociedade a incorrer em perdas financeiras As vendas da Sociedade e de suas controladas são efetuadas para um grande número de Consultoresas Natura e esse risco é administrado por meio de um processo de demonstrado na nota explicativa nº 8 A Sociedade e suas controladas estão sujeitas também a riscos de crédito relacionados aos instrumentos financeiros contratados na gestão de seus negócios principalmente representados por caixa e equivalentes de caixa aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos A Sociedade considera baixo o risco de crédito das operações que mantém em instituições financeiras com as quais opera que são consideradas pela Administração como de primeira linha A política de Aplicações Financeiras estabelecida pela Administração da Sociedade elege as instituições financeiras com as quais os contratos podem ser celebrados além de definir limites quanto aos percentuais de alocação de recursos e valores absolutos a serem aplicados em cada uma delas e Risco de liquidez A gestão prudente do risco de liquidez implica manter caixa títulos e valores mobiliários suficientes disponibilidades de captação por meio de linhas de crédito compromissadas e capacidade de liquidar posições de mercado A Administração monitora o nível de liquidez consolidado da Sociedade considerando o fluxo de caixa esperado em contrapartida às linhas de crédito não utilizadas PÁGINA 99 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 68 Os saldos líquidos voltaram a estar positivos em decorrência da liquidação da dívida das Notas Promissórias que ocorreu através dos recursos obtidos com a emissão de vencimento da última parcela em fevereiro de 2023 vide nota explicativa nº 16 conforme demonstrado no quadro abaixo Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Total de Ativos Circulantes 2854117 3544427 6455759 7056309 Total de Passivos Circulantes 2461218 4803307 4566881 6912005 Total de Capital Circulante Líquido 392899 1258880 1888878 144304 O valor contábil dos passivos financeiros mensurados pelo método do custo amortizado considerando os pagamentos de juros a uma taxa pósfixada e o valor dos títulos de dívida refletindo taxas de juros de mercado a termo na data do balanço podem ser alterados na medida em que as taxas de juros pósfixadas mudem Seus correspondentes vencimentos estão demonstrados a seguir Controladora Menos de um ano Um a dois anos Dois a cinco anos Total de fluxo de caixa esperado Juros a incorrer Valor contábil Empréstimos financiamentos e debêntures 1395511 1828321 6279590 9503422 1316596 8186826 Fornecedores partes relacionadas fornecedores e 636605 636605 636605 Consolidado Menos de um ano Um a dois anos Dois a cinco anos Total de fluxo de caixa esperado Juros a incorrer Valor contábil Empréstimos financiamentos e debêntures 1477125 1878903 6502925 9858953 1418573 8440380 Fornecedores e 1736791 1736791 1736791 Adicionalmente a Sociedade possui a seguinte linha de crédito Até 70 milhões setenta milhões de libras esterlinas de linha de crédito sem garantia que podem ser sacados em parcelas para atender a necessidades de financiamentos de curto prazo da The Body Shop International Limited Essa linha de crédito é válida por dois anos março de 2020 e é renovada automaticamente por opção da The Body Shop International Limited Os juros seriam pagos de acordo com a taxa de LIBOR ou EURIBOR 20 ao ano PÁGINA 100 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 69 Em 31 de dezembro de 2018 a Sociedade não utilizou essa linha de crédito 53 Gestão de capital Os objetivos da Sociedade ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Sociedade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios a outras partes interessadas além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo A Sociedade monitora o capital com base nos índices de alavancagem financeira Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo patrimônio líquido A dívida líquida por sua vez corresponde ao total de empréstimos e financiamentos incluindo empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos conforme demonstrado no balanço patrimonial consolidado subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários A dívida líquida a seguir demonstrada considera os ajustes dos derivativos contratados para mitigar o risco cambial Os índices de alavancagem financeira consolidados em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 estão demonstrados a seguir Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo nota explicativa n16 8186826 8455723 8440380 9331900 operacionais 511559 6560 515119 14778 Caixa e equivalentes de caixa e Títulos e valores mobiliários nota explicativa n6 e n7 992699 2001823 2403596 3648477 Dívida líquida 6682568 6447340 5521665 5668645 Patrimônio líquido 2574102 1634746 2574102 1634746 Índice de alavancagem financeira 260 394 215 347 a Estimativa de valores justos Os instrumentos financeiros que são mensurados ao valor justo nas datas dos balanços conforme determinado pelo CPC 46 IFRS 13 Mensuração do Valor Justo seguem a seguinte hierarquia Nível 1 Avaliação com base em preços cotados não ajustados em mercados ativos para ativos e passivos idênticos nas datas dos balanços Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa de Mercadorias e Valores um corretor grupo de indústrias serviço de precificação ou agência reguladora e aqueles preços representam transações de mercado reais as quais ocorrem regularmente em bases puramente comerciais PÁGINA 101 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 70 Nível 2 Utilizado para instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos por exemplo derivativos de balcão cuja avaliação é baseada em técnicas que além dos preços cotados incluídos no Nível 1 utilizam outras informações adotadas pelo mercado para o ativo ou passivo direta ou seja como preços ou indiretamente ou seja derivados dos preços Nível 3 Avaliação determinada em virtude de informações para os ativos ou passivos que não são baseadas nos dados adotados pelo mercado ou seja informações não observáveis Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 a mensuração da totalidade dos derivativos da Sociedade e de suas controladas corresponde às características do Nível 2 sendo que durante este períodoexercício não houve alterações de níveis O valor justo dos câmbio futuras nas datas dos balanços com o valor resultante descontado ao valor presente i Valores justos de instrumentos financeiros avaliados ao custo amortizado Nível 2 Aplicações financeiras Os valores contábeis das aplicações financeiras em Certificado de Depósitos Bancários mensuradas ao custo amortizado aproximamse dos seus valores justos em virtude de as operações serem efetuadas a juros pósfixados Empréstimos financiamentos e debêntures Os valores contábeis dos empréstimos financiamentos e debêntures são considerados por seus valores justos pois estão atrelados a uma taxa de juros pósfixada no caso a variação do CDI Os valores contábeis dos financiamentos atrelados à TJLP aproximam se dos seus valores justos em virtude de a TJLP ter correlação com o CDI e ser uma taxa pósfixada Contas a receber de clientes e fornecedores Estimase que os valores contábeis das contas a receber de clientes e das contas a pagar aos fornecedores estejam próximos de seus valores justos de mercado em virtude do curto prazo das operações realizadas A Sociedade e suas controladas não mantêm nenhuma garantia para os títulos em atraso 6 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Caixa e bancos 94281 74377 823656 556536 Certificado de Depósitos Bancários a 1274 1327 47341 144541 Operações compromissadas b 344051 992054 95555 75704 1215048 1693131 a Em 31 de dezembro de 2018 as aplicações em Certificados de Depósitos Bancários são remuneradas por uma taxa média de 1010 do CDI 1011 do CDI em 31 de dezembro de 2017 com vencimentos diários resgatáveis com o próprio emissor sem perda significativa de valor PÁGINA 102 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 71 b As operações compromissadas são títulos emitidos pelos bancos com o compromisso de recompra dos títulos por parte dos bancos e de revenda pelo cliente com taxas definidas e prazos predeterminados lastreados por títulos privados ou públicos dependendo das disponibilidades dos bancos e são registradas na CETIP Em 31 de dezembro de 2018 as operações compromissadas são remuneradas por uma taxa média de 1000 do CDI 1002 do CDI em 31 de dezembro de 2017 7 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Fundos de investimento exclusivos 923973 1926119 Fundos de investimento mútuo 210971 174668 Certificado de Depósitos Bancários a 21959 27201 21959 Letras financeiras 574310 915853 Títulos públicos LFT 402895 864825 923973 1948078 1215377 1977305 a As aplicações foram migradas do Certificado de Depósito Bancário para o Fundo de investimento exclusivo em abril de 2018 O saldo em 31 de dezembro de 2018 referente a linha de Crer para Ver dentro do fundo exclusivo é de R 26829 A Sociedade concentra a maior parte de suas aplicações em fundo de investimento exclusivo Em 31 de dezembro de 2018 as empresas Natura Cosméticos SA Natura Logística e Serviços Ltda Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Comercial Ltda e Natura Biosphera Franqueadora Ltda possuem participação em cotas do Fundo de Investimento Essencial Investimento Exclusivo no qual o grupo possui participação exclusiva 100 das cotas foram consolidadas sendo que os valores de sua carteira foram segregados por tipo de aplicação e classificados como equivalente de caixa e títulos e valores mobiliários tomandose como base as práticas contábeis adotadas pela Sociedade O Essencial é um Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado sob gestão administração e custódia do Itaú Unibanco Asset Management Os ativos elegíveis na operações compromissadas Não há prazo de carência para resgate de quotas que podem ser resgatadas com rendimento a qualquer momento A composição dos títulos que compõem a carteira do Fundo de Investimento Essencial em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 é como segue 2018 2017 Certificado de depósitos a prazo 73268 143214 Operações compromissadas 344051 992054 Letras financeiras 574310 915853 Títulos públicos LFT 402895 864825 1394524 2915946 PÁGINA 103 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 72 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Contas a receber de clientes 1281174 1069118 1820823 1625474 Provisão para perdas de crédito esperadas 67175 74151 129242 117553 1213999 994967 1691581 1507921 predominantemente denominado em reais com aproximadamente 73 do saldo em aberto em 31 de dezembro de 2018 68 em 31 de dezembro de 2017 sendo o saldo remanescente denominado em moedas diversas e formado pelas vendas das controladas do exterior A exposição máxima ao risco de crédito na data das demonstrações financeiras é o valor contábil de cada faixa de idade de vencimento líquida da provisão para perdas de crédito esperadas conforme demonstrado no quadro de saldos a receber por idade de vencimento Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 A vencer 1106923 928290 1491773 1351516 Vencidos Até 30 dias 72037 45544 139680 120664 De 31 a 60 dias 29113 27663 45981 42785 De 61 a 90 dias 23246 23033 34207 33557 De 91 a 180 dias 49855 44588 109182 76952 Provisão para perdas de crédito esperadas 67175 74151 129242 117553 1213999 994967 1691581 1507921 A seguir estão demonstrados os saldos de contas a receber de clientes por exposição de risco de perdas de crédito esperadas em 31 de dezembro de 2018 vide nota explicativa n 26 Controladora Consolidado Contas a receber de clientes Provisão para perdas de crédito esperadas Contas a receber de clientes Provisão para perdas de crédito esperadas A vencer 1106923 9021 1491773 13035 Vencidos Até 30 dias 72037 9566 139680 15305 De 31 a 60 dias 29113 9471 45981 12798 De 61 a 90 dias 23246 9658 34207 13248 De 91 a 180 dias 49855 29459 109182 74856 1281174 67175 1820823 129242 PÁGINA 104 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 73 A movimentação da provisão para perdas de crédito esperadas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 está assim representada Controladora Saldo em 2017 Adições a Baixas b Saldo em 2018 74151 169244 176220 67175 Consolidado Saldo em 2017 Adições a Baixas b Variação cambial Saldo em 2018 117553 237884 228495 2300 129242 A movimentação da provisão para perdas de crédito esperadas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017 está assim representada Controladora Saldo em 2016 Adições a Baixas b Saldo em 2017 115618 135466 176933 74151 Consolidado Saldo em 2016 Adições a Baixas b Variação cambial Saldo em 2017 142945 233714 259950 844 117553 a Provisão constituída conforme a nota explicativa nº 26 b Compostas por títulos vencidos há mais de 180 dias baixados em razão do não recebimento O valor das perdas por redução ao valor recuperável de contas a receber de clientes está apresentado nas Demonstrações de Resultado e é composto pelo efeito líquido da provisão para perdas de crédito esperadas e pelas baixas de contas a receber de clientes quando não existe expectativa de recuperação de créditos 9 ESTOQUES Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Produtos acabados 197912 188597 1209975 1064714 Matériasprimas e materiais de embalagem 215813 230100 Materiais promocionais 16771 22986 95168 92264 Produtos em elaboração 21984 16857 Provisão para perdas 15280 19195 178268 160010 199403 192388 1364672 1243925 PÁGINA 105 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 74 A movimentação da provisão para perdas na realização dos estoques para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 está assim representada Controladora Consolidado Saldo em 2017 Reversões Adições líquidas a Baixas b Saldo em 2018 Saldo em 2017 Reversões Adições líquidas a Baixas b Variação cambial Saldo em 2018 19195 204 3711 15280 160010 180084 157341 4485 178268 A movimentação da provisão para perdas na realização dos estoques para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017 está assim representada Controladora Consolidado Saldo em 2016 Reversões Adições líquidas a Baixas b Saldo em 2017 Saldo em 2016 Reversões Adições líquidas a Baixas b Variação cambial Saldo em 2017 10495 20543 11843 19195 131614 119449 88891 2162 160010 a Referemse à constituição eou reversões líquidas de provisão para perdas por descontinuidade validade e qualidade para cobrir as perdas na realização dos estoques de acordo com a política estabelecida pela Sociedade e suas controladas b Compostas pelas baixas de produtos descartados pela Sociedade e por suas controladas 10 IMPOSTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 ICMS a compensar sobre aquisição de insumos a 642 2183 420835 443756 Tributos a compensar sobre aquisição de insumos controladas no exterior 42198 50694 Outros tributos a compensar controladas no exterior 112 784 ICMS a compensar sobre aquisição de ativo imobilizado 2321 2586 9098 10343 PIS e COFINS a compensar sobre aquisição de ativo imobilizado 32810 33791 42175 58012 PIS e COFINS a compensar sobre aquisição de insumos 39620 55362 194382 56270 PIS COFINS e CSLL retidos na fonte 1163 502 2085 2210 IPI a recuperar 2535 8681 35770 23553 Outros 1238 4080 79091 103105 747893 649702 Circulante 44017 67239 379253 210563 Não Circulante 35074 35866 368640 439139 a Crédito acumulado de ICMS gerado substancialmente por alíquotas médias de entrada superiores às alíquotas médias de saída e pelo aumento das exportações Os créditos são acumulados no Estado de São Paulo e a Administração da Sociedade já possui um plano de recuperação de curto e longo prazos PÁGINA 106 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 75 11 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a Diferidos Os valores de Imposto de Renda Pessoa Jurídica IRPJ e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL diferidos são provenientes de diferenças temporárias na controladora e nas controladas Para determinadas controladas e na Sociedade foi também reconhecido saldo de impostos diferidos sobre prejuízos fiscais e base negativa Os valores são demonstrados a seguir i Composição do imposto de renda e da contribuição social diferidos Ativo líquido Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Prejuízos fiscais e base negativa de CSLL 140355 10243 235302 60363 Provisão para perdas de crédito esperadas com clientes nota explicativa n8 22840 25211 28215 46110 Provisão para perdas nos estoques nota explicativa nº 9 5195 6526 47509 44982 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas nota explicativa nº 19 52917 50215 68305 82308 Efeito sobre as mudanças no valor justo dos instrumentos derivativos incluindo as operações de hedge accounting nota explicativa nº 52 173930 2230 177212 4754 Provisão de ICMS ST nota explicativa nº 18 41129 51472 41129 51472 Provisões para perdas na realização de adiantamentos a fornecedores 2789 1907 2789 1907 Provisões para repartição de benefícios e parcerias a pagar 12794 14957 14590 16021 Provisões para participação nos resultados 34768 25524 77912 54944 Ajuste de vida útil de ativos 75086 72137 128367 121771 Provisão para crédito de carbono 4208 4220 4208 4220 Efeito sobre lucro não realizado nos estoques 25604 24033 Provisão para perdas em imobilizado e intangível 6365 6098 9048 9365 INSS com exigibilidade suspensa nota explicativa n18 6174 4573 14250 12303 Arrendamento mercantil financeiro 14325 4969 14325 7400 Provisão para despesas diversas a 29432 20077 55694 46129 Plano de assistência médica pósemprego 21566 26827 Valor justo dos ativos líquidos identificáveis na combinação de negócios da Emeis Holdings Pty Ltd 24912 Plano de outorga de ações 36165 9665 39950 12295 Outras diferenças temporárias 15177 12840 23234 3174 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 197183 174130 398400 344153 a Referese ao registro de provisão para atender o regime de competência refletindo autênticas despesas incorridas dentro do período porém ainda sem emissão de faturas por parte dos fornecedores PÁGINA 107 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 76 ii Composição do imposto de renda e da contribuição social diferidos Passivo Consolidado 2018 2017 Valor justo dos ativos líquidos identificáveis em combinação de negócios b 431534 422369 b Em 31 de dezembro de 2018 contempla o imposto de renda diferido passivo sobre o valor justo dos ativos líquidos identificáveis na aquisição da The Body Shop International Limited Em 31 de dezembro de 2017 contemplava também o imposto de renda diferido passivo sobre o valor justo dos ativos líquidos identificáveis na aquisição do controle da Emeis Holdings Pty Ltd o qual foi transferido para saldo de imposto de renda diferido ativo durante o exercício de 2018 A Administração com base em suas projeções de lucros tributáveis futuros estima que os créditos tributários registrados serão integralmente realizados em até cinco exercícios A expectativa da Administração para realização dos créditos e débitos líquidos tributários está apresentada a seguir Controladora Consolidado 2019 209610 375898 2020 72991 97642 2021 80121 95115 2022 8906 13303 2023 170839 169137 2024 em diante 3606 14421 197183 398400 As controladas com operações no exterior citadas abaixo não registram integralmente os créditos tributários em suas demonstrações financeiras sobre prejuízos fiscais e diferenças temporárias devido à ausência de histórico de lucros tributáveis e projeções de lucros tributáveis para os próximos exercícios Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 os valores dos prejuízos fiscais nessas controladas são demonstrados conforme segue Prejuízos fiscais 2018 2017 Natura México França e EUA i 382971 422188 Aesop Substancialmente EUA Alemanha e Brasil 47659 19618 The Body Shop Substancialmente EUA França e Brasil 406556 412775 837186 854581 i Em 31 de dezembro de 2018 a operação Natura no México passou a reconhecer os créditos tributários sobre os prejuízos acumulados em decorrência da evolução significativa do negócio que gerou projeções positivas de lucros tributáveis para os próximos exercícios Os créditos tributários sobre os prejuízos fiscais gerados pelas demais controladas não possuem prazo de prescrição PÁGINA 108 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 77 b Reconciliação do imposto de renda e da contribuição social Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 457248 647468 673405 971192 Imposto de renda e contribuição social à alíquota de 34 155464 220139 228958 330205 Benefício dos gastos com pesquisa e inovação tecnológica Lei nº 1119605 a 16453 16453 Incentivos fiscais 978 1277 10794 5823 Subvenção de investimento b 12505 12505 Equivalência patrimonial nota explicativa nº 14 190913 201598 Efeito de diferenças de alíquotas de imposto de entidades no exterior 14077 18950 Reconhecimento de prejuízo fiscal de anos anteriores EUA e México 70065 35393 Tributação de lucros de controladas no exterior 12694 2037 12694 2037 Prejuízo fiscal não reconhecido no exercício 11799 17787 Benefício fiscal de juros sobre o capital próprio 40208 28523 40208 28523 Plano de assistência médica de aposentados 23977 2046 30082 2651 Outras diferenças permanentes 9292 846 49306 53403 Despesa com imposto de renda e contribuição social 91131 22783 125026 300941 Imposto de renda e contribuição social corrente 109667 123105 182324 140899 Imposto de renda e contribuição social diferido 18536 100322 57298 160042 Taxa efetiva 199 35 186 310 a Referese ao benefício fiscal instituído pela Lei nº 1119605 que permite a dedução diretamente na apuração do lucro real e da base de cálculo da contribuição social do valor correspondente a 60 do total dos gastos com pesquisa e inovação tecnológica observadas as regras estabelecidas na referida Lei b Incentivos fiscais de ICMS decorrente das operações ordinárias da Sociedade PÁGINA 109 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 78 A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferido ativo e passivo para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 está assim representada Ativo Passivo Controladora Consolidado Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2017 174130 344153 422369 Débito Crédito no resultado 18536 52384 4914 Incorporação Natura Inovação 6800 Reserva de outorga de opções e ações restritas 10982 12167 Débito Crédito outros resultados abrangentes 23807 26916 Débito Crédito outros resultados abrangentes variação cambial 39 51338 Transferência entre imposto de renda e contribuição social diferido passivo e ativo 37259 37259 Saldo em 31 de dezembro de 2018 197183 398400 431534 12 DEPÓSITOS JUDICIAIS Representam ativos restritos da Sociedade e de suas controladas e estão relacionados às quantias depositadas e mantidas em juízo até a solução dos litígios a que estão relacionadas Os depósitos judiciais mantidos pela Sociedade e por suas controladas em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 estão assim representados Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Processos tributários sem provisão a 121639 152660 173027 198161 Processos tributários provisionados b nota explicativa nº 18 e 19 131968 97041 140750 105594 Processos cíveis sem provisão 2285 997 2822 1269 Processos cíveis provisionados nota explicativa nº 19 553 664 649 988 Processos trabalhistas sem provisão 5392 3905 6991 5496 Processos trabalhistas provisionados nota explicativa nº 19 7850 6947 9338 7925 Total de depósito judicial 269687 262214 333577 319433 a Os processos tributários relacionados a estes depósitos judiciais referemse substancialmente ao ICMSST destacados na nota explicativa nº 19 a passivos contingentes risco de perda possível b Os processos tributários relacionados a estes depósitos judiciais referemse substancialmente a somatória dos valores destacados na nota explicativa nº 18 item a e os valores provisionados conforme nota explicativa n 19 PÁGINA 110 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 79 Segue abaixo a movimentação do saldo de depósitos judiciais para os exercícios findos em 31 de dezembro Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Saldo em 31 de dezembro de 2017 262214 249889 319433 303074 Novos depósitos 12158 7144 19691 8194 Resgates 13722 10371 13948 11142 Atualização monetária 11465 15552 13780 19307 Incorporação da Natura Inovação 1748 Baixas para despesa 4176 5379 Saldo em 31 de dezembro de 2018 269687 262214 333577 319433 13 OUTROS ATIVOS CIRCULANTES E NÃO CIRCULANTES Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Adiantamento para propaganda e marketing 48126 45456 48429 45591 Adiantamento para fornecedores 10770 8422 76707 44606 Adiantamento para colaboradores 6898 4881 12965 9764 Adiantamento de aluguel a 96177 79024 Seguros 3256 3191 7535 9263 Adiantamento para despachante aduaneiro Impostos de importação 17 14866 11825 Ativos destinados à venda 160 160 160 160 Crédito de carbono 10317 10114 10317 10114 Outros 4304 14235 47475 47006 83848 86459 314631 257353 Circulante 83688 86299 263025 211208 Não circulante 160 160 51606 46145 a Referese substancialmente aos adiantamentos e depósitos caução para aluguéis de imóveis de determinadas lojas da controlada The Body Shop International Limited 14 INVESTIMENTOS Controladora 2018 2017 Investimentos em controladas 7453362 6602469 PÁGINA 111 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 80 Informações e movimentação dos saldos para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e em 31 de dezembro de 2017 Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Cosmétic os SA Chile Natura Cosmétic os SA Peru Natura Cosmétic os SA Argentina Natura Cosméti cos CA Venezue la Natura Inovação e Tecnologia de Produto s Ltda Natura Cosmético s de México SA Natura Cosmétic os Ltda Colômbia Natura Brasil International BV Holanda Natura Cosmético s España SL Natura Biosphera Franqueado ra Ltda Natura Comercial Ltda Natura Brazil Pty Ltd Total Percentual de participação 9999 9999 9999 9999 9999 9999 9999 9999 10000 10000 9999 9999 10000 Patrimônio líquido das controladas 1737804 144599 22850 177283 113788 78274 4674328 113 21781 54826 452714 7478360 Participação no patrimônio líquido 1712866 144585 22848 177265 113777 78266 4674328 113 21779 54821 452714 7453362 Lucro líquido do exercício das controladas 295100 23353 1135 14006 15720 58001 26215 60455 10843 2650 61642 561550 Saldos em 31 de dezembro de 2016 1326869 124485 14928 192682 229 37926 10604 41186 8639 603 4766 16042 325258 2104217 Resultado de equivalência patrimonial 308682 27050 5180 90509 22164 35462 7700 79097 53 6171 2571 13544 592935 Variação cambial e outros ajustes na conversão dos investimentos das controladas no exterior 57 9211 402 31126 3 600 616 213070 449 30217 221287 Contribuição da controladora para planos de opções de ações concedidos a executivos de controladas e outras reservas 12401 268 12133 Perdas atuariais 11352 1072 12424 Efeito sobre hedge accounting líquido dos efeitos tributários 231 1473 1704 Distribuição de dividendos 25026 50422 30235 105683 Aumentos de capital 3788566 24000 3812566 Saldos em 31 de dezembro de 2017 1611972 135720 20510 201643 232 29051 45466 49502 4090845 101 10937 37471 369019 6602469 Resultado de equivalência patrimonial 295070 23351 1135 14005 15720 57995 26212 60455 10842 2650 61642 561507 Variação cambial e outros ajustes na conversão dos investimentos das controladas no exterior 75 5080 3473 82443 232 10370 2552 503348 12 22053 464138 Efeito ajuste economia hiperinflacionária 66655 66655 Contribuição da controladora para planos de opções de ações concedidos a executivos de controladas e outras reservas líquido dos efeitos tributários 3889 13299 9410 Ganhos Perdas atuariais líquido dos efeitos tributários 2990 1596 1394 Efeito sobre hedge accounting líquido dos efeitos tributários 54 10 44 Incorporação Natura Inovação 33068 33068 Distribuição de dividendos 195000 19566 22595 237161 Aumentos de capital 19670 20000 39670 Saldos em 31 de dezembro de 2018 1712866 144585 22848 177265 113777 78266 4674328 113 21779 54821 452714 7453362 Informações consolidadas das seguintes empresas Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda e Natura Logística e Serviços Ltda Natura Cosméticos de México SA Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Brasil International BV Holanda Natura Brasil International BV Holanda Natura Brasil Inc EUA Delaware Natura International Inc EUA Nova York Natura Europa SAS França e The Body Shop International Limited Natura Brazil Pty Ltd Natura Brazil Pty Ltd Natura Cosmetics Australia Pty Ltd e Emeis Holdings Pty Ltd PÁGINA 112 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 81 15 IMOBILIZADO E INTANGÍVEL a Imobilizado Controladora Vida útil em anos 2017 Adições Adições Incorporação Baixas Transferências Outras movimentações 2018 Valor de custo Veículos 2 a 5 38227 13903 3642 12179 621 44214 Ferramentas e Acessórios 3 a 20 133 837 970 Máquinas e acessórios 2 a 15 181515 874 16229 23 198641 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 2 a 20 91814 2500 5736 5 5038 105083 Edifícios 14 a 60 477094 477094 Móveis e utensílios 2 a 25 23364 117 2543 15 456 26465 Terrenos 4413 4413 Equipamentos de informática 3 a 15 109880 685 1673 410 1440 113268 Projetos em andamento 8594 14245 314 10230 2524 10399 Total custo 935034 32324 30974 12609 2652 2524 980547 Valor da depreciação Veículos 17529 10145 2093 8800 29 20996 Ferramentas e Acessórios 18 47 1 66 Máquinas e Acessórios 67875 12719 9263 59 172 89744 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 26751 6642 1846 2 35237 Edifícios 38069 33019 48 71040 Móveis e utensílios 4423 1628 1614 15 192 7872 Equipamentos de informática 74091 12422 1546 412 2 87645 Total depreciação 228738 76593 16409 9140 0 312600 Total Geral 706296 44269 14565 3469 2652 2524 667947 PÁGINA 113 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 82 Controladora Vida útil em anos 2016 Adições Baixas Transferências j Outras movimentações 2017 Valor de custo Veículos 2 a 5 39960 12132 13673 192 38227 Ferramentas e Acessórios 3 a 20 133 133 Máquinas e acessórios 2 a 15 178349 47 127 922 2324 181515 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 2 a 20 67365 6929 5312 24044 1212 91814 Edifícios 14 a 60 331823 8739 136532 477094 Móveis e utensílios 2 a 25 13153 1155 622 9678 23364 Terrenos 4413 4413 Equipamentos de informática 3 a 15 123978 3501 15356 14 2229 109880 Projetos em andamento 21763 27929 2 42075 979 8594 Total custo 780804 60565 35092 129087 330 935034 Valor da depreciação Veículos 18015 7107 7624 31 17529 Máquinas e Acessórios 55880 12093 98 67875 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 22042 4977 268 26751 Edifícios 24878 11661 1530 38069 Móveis e utensílios 3865 891 333 4423 Equipamentos de informática 79630 10980 15282 1237 74091 Total depreciação acumulada 204310 47709 23605 293 31 228738 Total líquido 576494 12856 11487 128794 361 706296 PÁGINA 114 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 83 Consolidado Valor de custo Vida útil em anos 2017 Adições Baixas Impairment k Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial g i 2018 Veículos 2 a 5 73775 25215 20835 320 403 78072 Moldes 3 219402 95 23925 7930 312 203814 Ferramentas e acessórios 3 a 20 6404 57 1499 201 8161 Instalações 3 a 60 297943 3961 223 2108 6493 310282 Máquinas e acessórios 3 a 15 783134 11213 433 4807 21198 819919 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 2 a 20 668255 33549 9477 128 62324 177306 577217 Edifícios 14 a 60 965596 440 94 57 9 26006 940002 Móveis e utensílios 2 a 25 797929 34887 585 2896 11373 477891 362817 Terrenos 30525 30525 Equipamentos de informática 3 a 15 294401 24488 2093 582 18460 72314 263524 Projetos em andamento 78414 157829 3214 132542 2976 103463 Total custo 4215778 291734 60879 2385 23712 722740 3697796 Valor da depreciação Veículos 29633 16524 14065 10 298 31784 Moldes 201313 14710 24567 4 49 191501 Ferramentas e acessórios 2393 407 154 2954 Instalações 128540 17333 1 1435 147309 Máquinas e acessórios 327579 56399 257 4671 379050 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 385286 82950 7867 529 242673 217167 Edifícios 158801 43092 10471 191422 Móveis e utensílios 508942 89478 458 269 459615 138078 Equipamentos de informática 196617 45426 2061 239 77926 161817 Total depreciação acumulada 1939104 366319 49275 1050 794016 1461082 Total líquido 2276674 74585 11604 2385 22662 71276 2236714 PÁGINA 115 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 84 Consolidado Valor de custo Vida útil em anos 2016 Aquisição de controlada Adições Baixas Impairment k Transferências j Outras movimentações incluindo variação cambial 2017 Veículos 2 a 5 75898 23478 24778 30 853 73775 Moldes 3 219676 7215 5856 1779 3412 219402 Ferramentas e acessórios 3 a 20 2975 475 11 2887 78 6404 Instalações 3 a 60 285083 4377 227 9214 504 297943 Máquinas e acessórios 2 a 15 801540 747 3196 24194 10380 8535 783134 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 2 a 20 210410 348378 33602 17506 48398 44973 668255 Edifícios 14 a 60 758892 51756 8739 136532 9677 965596 Móveis e utensílios 2 a 25 66725 690498 34412 25954 7712 22706 17254 797929 Terrenos 30525 194 194 30525 Equipamentos de informática 3 a 15 175238 98739 22568 18222 1019 15059 294401 Projetos em andamento 68213 21440 117713 12738 110476 5738 78414 Total custo 2695175 1211558 255775 129486 7712 122275 68193 4215778 Valor da depreciação Veículos 31446 14758 16135 436 29633 Moldes 184000 22918 5784 179 201313 Ferramentas e acessórios 1985 261 76 71 2393 Instalações 113894 14423 42 265 128540 Máquinas e acessórios 289475 316 52666 14278 416 184 327579 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 84136 246676 53230 11148 25 12367 385286 Edifícios 123895 10301 21496 1530 1530 49 158801 Móveis e utensílios 24690 465980 31233 24748 11 11798 508942 Equipamentos de informática 106966 78334 26051 18065 1128 4459 196617 Total depreciação acumulada 960487 801607 237036 88594 0 28568 1939104 Total líquido 1734688 409951 18739 40892 7712 122275 39625 2276674 PÁGINA 116 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 85 b Intangível Controladora Vida útil em anos 2017 Adições Adições Incorporação h Baixas Transferências Outras movimentações 2018 Valor de custo Software e outros 25 a 10 792016 87564 5256 854 4304 18312 869974 Total custo 792016 87564 5256 854 4304 18312 869974 Valor da amortização Software e outros 317674 113926 182 1652 15268 417802 Total amortização acumulada 317674 113926 182 1652 15268 417802 Total líquido 474342 26362 5256 672 2652 3044 452172 Controladora Vida útil em anos 2016 Adições Baixas Transferências Outras movimentações 2017 Valor de custo Software e outros 25 a 10 732329 73942 30484 7443 8786 792016 Total custo 732329 73942 30484 7443 8786 792016 Valor da amortização Software e outros 223780 101034 15623 295 8778 317674 Total amortização acumulada 223780 101034 15623 295 8778 317674 Total líquido 508549 27092 14861 7738 8 474342 PÁGINA 117 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 86 Consolidado Vida útil em anos 2017 Adições Baixas Impairment k Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial g i 2018 Valor de custo Software e outros 25 a 10 1194953 189969 3702 90 8299 151177 1238432 Marcas e patentes Vida útil definida 25 103076 610 8115 111801 Marcas e patentes Vida útil indefinida 1833790 206277 2040067 Goodwill Emeis Brazil Pty Ltd b 91302 5565 96867 Goodwill The Body Shop International Limited c 1177377 171293 1348670 Goodwill aquisição de lojas The Body Shop 1434 22 1456 Relacionamento com clientes varejistas 10 1638 102 1740 Fundo de Comércio vida útil indefinida d 57863 3357 2169 4236 17175 30320 102310 Fundo de Comércio Vida útil definida e 3 a 18 95733 4709 419 1985 1171 47979 48888 Relacionamento com franqueados e sub franqueados f 15 495711 68042 563753 Total custo 5051443 200079 6290 6131 24303 290580 5553984 Valor da amortização Software e outros 539517 163030 1419 1713 191396 511445 Marcas e patentes 9686 13403 14809 37898 Fundo de Comércio 26128 10089 418 72 32892 2835 Relacionamento com clientes varejistas 503 589 57 1149 Relacionamento com franqueados e sub franqueados 36481 13631 50112 Total amortização acumulada 575834 223592 1837 1641 195791 603439 Total líquido 4475609 23513 4453 6131 22662 486371 4950545 PÁGINA 118 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 87 Consolidado Vida útil em anos 2016 Aquisição de controlada Adições Baixas Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial 2017 Valor de custo Software e outros 25 a 10 877771 247716 95597 30724 13946 9353 1194953 Marcas e patentes Vida útil definida 25 97341 453 2618 7900 103076 Marcas e patentes Vida útil indefinida 2129 1732131 99530 1833790 Goodwill Emeis Brazil Pty Ltd b 83401 35 7866 91302 Goodwill The Body Shop International Limited c 1138118 39259 1177377 Relacionamento com clientes varejistas 10 1498 140 1638 Fundo de Comércio vida útil indefinida d 12393 49638 10260 834 3756 9838 57863 Fundo de Comércio Vida útil definida e 3 a 18 4517 96350 412 11327 3757 2024 95733 Relacionamento com franqueados e sub franqueados f 15 475425 20286 495711 Total custo 1079050 3739378 106722 45503 13982 157814 5051443 Valor da amortização Software e outros 275202 157189 131726 32419 275 8094 539517 Marcas e patentes 17323 5629 2705 1187 14784 9686 Fundo de Comércio 1622 32663 11771 12161 7767 26128 Relacionamento com clientes varejistas 649 114 260 503 Total amortização acumulada 294796 195481 146316 45767 275 14717 575834 Total líquido 784254 3543897 39594 264 14257 172531 4475609 PÁGINA 119 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 88 a As taxas de depreciação consideram os prazos de aluguel dos imóveis arrendados b Ágio referente à aquisição da Emeis Holdings Pty Ltd classificado como expectativa de rentabilidade futura Não possui vida útil definida e está sujeito a testes anuais de recuperabilidade c Ágio decorrente da aquisição da The Body Shop International Limited classificado como expectativa de rentabilidade futura vide nota explicativa n4 Não possui vida útil definida e está sujeito a testes anuais de recuperabilidade d Fundo de comércio com vida útil indefinida referese basicamente a um pagamento a um locatário existente para assumir uma locação nos termos de arrendamento existentes O saldo está sujeito a um teste anual de recuperabilidade e Fundo de comércio com vida útil definida referese aos prêmios pagos aos locadores no início dos contratos e que não podem ser recuperados O saldo é amortizado durante o prazo dos contratos f O saldo referese a ativos intangíveis identificáveis de relacionamento com os franqueados da The Body Shop International Limited relacionamento onde o franqueado possui todos os direitos para operar dentro de um território e sub franqueados relacionamento onde um franqueado opera uma única loja dentro de um mercado com vida útil estimada de 15 anos g Inclui a atualização inflacionária da Natura Argentina h Referese à incorporação dos ativos imobilizados e intangíveis líquidos da controlada Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda pela controladora Natura Cosméticos SA Vide nota explicativa n 22 i Na data da combinação de negócios com a controlada The Body Shop International Limited os saldos de imobilizado e intangível foram originalmente segregados nos grupos de Custo e depreciaçãoamortização Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 para melhor apresentação a administração reclassificou os saldos do grupo de depreciação e amortização para o grupo de custos para demonstrar o efeito líquido do imobilizado e intangível j Em 31 de dezembro de 2017 o saldo capitalizado de encargos das operações de arrendamento mercantil financeiro foi de R136532 k No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 foi reconhecido um montante de R8516 c Bens dados em penhora Em 31 de dezembro de 2018 a Sociedade possuía um imóvel dado como penhora em defesa de processos judiciais no montante de R100 d Arrendamentos mercantis financeiros leasing Em 31 de dezembro originados de operações de arrendamento mercantil totaliza R511471 R525477 em 31 de dezembro de 2017 e o saldo a pagar dessas operações classificado na rubrica 46235 R462760 em 31 de dezembro de 2017 e Teste de recuperabilidade de ativos intangíveis com vida útil indefinida Os ágios oriundos de expectativa de rentabilidade futura de empresas adquiridas e os ativos intangíveis com vida útil indefinida foram alocados aos grupos de UGCs da Sociedade De acordo com o CPC 01 Redução ao Valor Recuperável de Ativos IAS 36 Impairment of Assets quando uma UGC ou um grupo de UGCs possui um ativo intangível com vida útil indefinida alocado a Sociedade deve realizar anualmente o teste de recuperabilidade do seu valor contábil Os grupos de UGCs com ativos intangíveis PÁGINA 120 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 89 nessa situação em 31 de dezembro de 2018 estão apresentados a seguir Consolidado Grupo de UGCs Segmento Operacional Marcas e patentes Goodwill Outros Total Aesop 96867 9983 106850 The Body Shop 2037182 1348670 77397 3463249 Outros 2885 16386 19271 Total 2040067 1445537 103766 3589370 As principais premissas utilizadas nos cálculos do valor em uso em 31 de dezembro de 2018 são as que seguem Aesop The Body Shop Mensuração do valor recuperável valor em uso Fluxo de caixa descontado Projeção do fluxo de caixa Ciclo operacional do negócio aproximadamente 5 anos com perpetuidade Ciclo operacional do negócio aproximadamente 8 anos com perpetuidade Margem bruta orçada Média da margem bruta baseada no histórico e nas projeções para os próximos 5 anos Média da margem bruta baseada no histórico e nas projeções para os próximos 8 anos Estimativa de custos Custos baseados em dados históricos e tendências de mercado Taxa de crescimento na perpetuidade Crescimento constante de 25 Crescimento constante de 20 Taxa de desconto Estes fluxos de caixa foram descontados utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos de 109 aa para a The Body Shop e de 132 aa para a Aesop em termos reais A taxa de desconto foi baseada no custo médio ponderado de capital que reflete o risco específico de cada segmento Com base nas projeções do plano de negócios utilizadas para a aquisição da The Body Shop em setembro de 2017 desconsiderando as projeções do exercício de 2018 Fundamentada pela inflação aplicável ao país sede de cada segmento A Sociedade efetuou uma análise de sensibilidade das variáveis i taxa de desconto e ii taxa de crescimento na perpetuidade dado seus impactos potenciais nos fluxos de caixas Um acréscimo de 1 ponto percentual na taxa de desconto ou um decréscimo de 1 ponto percentual da taxa de crescimento da perpetuidade do fluxo de caixa de cada grupo de UGCs não resultaria na necessidade de reconhecimento de perda Com base nas análises efetuadas pela Administração não foi necessário o registro de perdas por redução ao valor recuperável dos saldos desses ativos no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 PÁGINA 121 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 90 16 EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS E DEBÊNTURES Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Referênc ia Captados em moeda local Financiadora de estudos e projetos FINEP 135618 135618 148157 A Debêntures a 4680665 3779843 4680665 3779843 B Notas Promissórias 3792537 3792537 C BNDES 22926 27537 73384 29281 D BNDES EXIM 417983 E BNDES FINAME 64 535 735 3476 F Arrendamentos mercantis financeiros 346068 359317 446235 462760 G Capital de Giro Operação Peru 20979 21402 H Capital de Giro Operação México 10017 58979 I Capital de Giro Operação Colômbia 16663 J Capital de Giro Operação Aesop 59850 88337 K Capital de Giro Operação The Body Shop 2005 L Total em moeda local 5185341 7959769 5427483 8821423 Captados em moeda estrangeira BNDES 5725 8286 17137 22809 M Resolução nº 413162 487668 487668 N Títulos representativos de dívida Notes 2995760 2995760 O Total em moeda estrangeira 3001485 495954 3012897 510477 Total geral 8186826 8455723 8440380 9331900 Circulante 1105907 3523061 1181859 4076669 Não circulante 7080919 4932662 7258521 5255231 a A segregação de circulante e não circulante das debêntures registradas em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 está demonstrada abaixo Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Debêntures Circulante 934359 579843 934359 579843 Não circulante 3746306 3200000 3746306 3200000 PÁGINA 122 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 91 Segue abaixo a movimentação do saldo de empréstimos financiamentos e debêntures para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Saldo no início do exercício 8455723 3462687 9331900 4390171 Aquisiçãoincorporação de controlada 144458 33729 Captações 4771801 6363431 5015278 6391049 Amortizações 5790546 1464026 6598490 1725285 Apropriação de encargos financeiros 588183 316185 631035 411515 Pagamento de encargos financeiros 582322 201365 626915 252474 Variação cambial não realizada e de conversão de demonstrações financeiras 595765 40090 608845 31377 Variação cambial outros resultados abrangentes 21439 TransferênciasReclassificações a 3764 18901 57288 114572 Saldo no final do exercício 8186826 8455723 8440380 9331900 a Referese principalmente aos saldos reclassificados de subvenções governamentais considerando empréstimos do BNDES Os vencimentos da parcela registrada no passivo não circulante estão demonstrados como segue Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 2019 1901933 2082363 2020 1392636 969996 1459393 1046263 2021 2211876 1871372 2284344 1855158 2022 373920 39626 379679 74315 2023 em diante 3102487 149735 3135105 197132 7080919 4932662 7258521 5255231 PÁGINA 123 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 92 Referência Moeda Vencimento Encargos Garantias A Real Maio de 2019 e junho de 2023 Juros de 5 aa para a parcela com vencimento em 2019 e 35 aa para parcela com vencimento em junho de 2023 Aval da controladora Natura Cosméticos SA B Real Setembro de 2022 Juros de 108 à 112 do CDI e 14 CDI e 175 CDI com vencimentos em fevereiro de 2019 março de 2019 agosto de 2019 março de 2020 setembro de 2020 setembro de 2021 e setembro de 2022 Não há C Real Fevereiro de 2018 108 do CDI Aval da Indústria e Comércio de Cosméticos Natura SA e Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda D Real Até setembro de 2021 TJLP juros de 05 aa a 396 aa e contratos com Taxa préfixada de 35 aa a 5 aa PSI c Carta de fiança bancária E Real Até novembro de 2018 Para 30 da linha de crédito SELIC 04 aa para 70 da linha TJLP Adicionase para ambas a remuneração básica do BNDES 2 aa e a remuneração do Banco Agente Aval da controladora Natura Cosméticos SA F Real Até março de 2021 Juros de 45 aa TJLP contratados até 2012 e para os contratos firmados a partir de 2013 taxa préfixada de 3 aa PSI c Contratos agosto de 2014 a maio de 2016 taxa préfixada de 6 aa à 105 aa Alienação fiduciária aval da controladora Natura Cosméticos SA e notas promissórias G Real Até agosto de 2026 Juros de 9 aa IPCA b Alienação fiduciária dos bens objeto dos contratos de arrendamento mercantil H Novo sol Janeiro de 2019 Juros de 356 aa Aval da controladora Natura Cosméticos SA I Peso Mexicano Outubro de 2020 Juros de 115 aa TIIE d Aval da controladora Natura Cosméticos SA J Peso Colombiano Dezembro de 2018 Juros de 695 aa Aval da controladora Natura Cosméticos SA K Dólar Australiano Agosto de 2021 BBSY juros de 092 e Libor juros de 092 e Carta fiança bancária L Libra esterlina Outubro de 2018 Juros de 033 am Não há M Dólar Outubro de 2020 Variação cambial juros de 18 aa a 23 aa Resolução nº 635 a Aval da controladora Natura Cosméticos SA e carta de fiança bancária N Dólar Até maio de 2018 Variação cambial Libor Over Libor de 132 aa a 29 aa a Aval da controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda O Dólar Fevereiro de 2023 Juros de 5375 aa a Não há a da moeda estrangeira para CDI Estes empréstimos e financiamentos não estão sendo demonstrados líquidos de seus derivativos b IPCA Índice de preços ao consumidor ampliado c PSI Programa de Sustentação ao Investimento d TIIE Taxa de juros de equilíbrio interbancário do México e BBSY Bank Bill Swap Bid Rate PÁGINA 124 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 93 Os principais contratos de empréstimos e financiamentos bancários em 31 de dezembro de 2018 são como segue a Descrição dos empréstimos e financiamentos bancários i Debêntures Em 25 de fevereiro de 2014 a Sociedade realizou a 5ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R600000 Foram emitidas 60000 debêntures sendo 20000 debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 24 de fevereiro de 2017 no montante de R214385 20000 vinte mil debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 25 de fevereiro de 2018 e 20000 vinte mil debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 25 de fevereiro de 2019 e remuneração correspondente a 10700 1075 e 108 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente Em 16 de março de 2015 a Sociedade realizou a 6ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R800000 Foram emitidas 80000 debêntures sendo 40000 debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 16 de março de 2018 25000 vinte e cinco mil debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 16 de março de 2019 e 15000 quinze mil debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 16 de março de 2020 e remuneração correspondente a 107 10825 e 109 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente Em 28 de setembro de 2017 a Sociedade realizou a 7ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R2600000 Foram emitidas 260000 debêntures sendo 77273 setenta e sete mil e duzentas e setenta e três debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 25 de setembro de 2020 e 182727 cento e oitenta e dois mil e setecentos e vinte e sete debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 25 de setembro de 2021 remuneração correspondente a CDI14 aa e CDI175 aa respectivamente Em 16 de fevereiro de 2018 ocorreu a 8ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações da espécie quirografária com garantia fidejussória em série única da Sociedade para distribuição pública com esforços restritos de colocação total de R14000000 sendo utilizados para a liquidação do saldo das notas promissórias Os juros remuneratórios serão pagos em 3 três parcelas a partir da data de emissão sendo o primeiro pagamento devido em 14 de agosto de 2018 e os demais pagamentos devidos em 14 de fevereiro de 2019 e na data de vencimento em 14 de agosto de 2019 O valor nominal unitário das Debêntures será amortizado em 1 uma única parcela na data de vencimento em 14 de agosto de 2019 ressalvadas as hipóteses de pagamento decorrentes dos eventos de vencimento antecipado de resgate antecipado facultativo e amortização extraordinária facultativa previstos na Escritura de Emissão e remuneração correspondente a 110 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI Em 28 de setembro de 2018 houve amortização parcial no montante de R1000000 um bilhão de reais resultando como saldo devedor da 8ª emissão de debêntures o valor de R400000 Em 21 de setembro de 2018 ocorreu a 9ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações da espécie quirografária com garantia fidejussória em 3 séries da Sociedade para distribuição pública com esforços restritos de colocação PÁGINA 125 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 94 total de R1000000 sendo utilizados para a amortização parcial antecipada no valor de R1000000 referente a 8ª emissão Foram emitidas 100000 debêntures sendo 38904 trinta e oito mil e novecentos e quatro debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 21 de setembro de 2020 30831 trinta mil e oitocentos e trinta e um de debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 21 de setembro de 2021 e 30265 trinta mil e duzentos e sessenta e cinco de debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 21 de setembro de 2022 e remuneração correspondente a 1095 1105 e 112 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente A apropriação de custos referente à emissão das debêntures no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 foi de R19307 R635 em 31 de dezembro de 2017 contabilizados mensalmente na rubrica de despesas financeiras de acordo com o método da taxa efetiva de juros O saldo de custos de emissão a apropriar em 31 de dezembro de 2018 é de R8986 R16577 em 31 de dezembro de 2017 ii Nota Promissória Em 2 de agosto de 2017 a Sociedade realizou a 3ª emissão de notas promissórias comerciais em série única no montante total de R3700000 para distribuição pública com esforços restritos nos termos da Instrução da CVM nº 566 de 31 de julho de 2015 Foram emitidas 74 setenta e quatro notas promissórias com vencimento em 19 de fevereiro de 2018 e remuneração correspondente 108 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI Os recursos obtidos pela Sociedade por meio desta emissão foram destinados ao pagamento do preço pela aquisição da The Body Shop bem como para pagamento de quaisquer custos e despesas no contexto da referida aquisição Os saldos em 31 de dezembro de 2017 foram liquidados na data do vencimento Em 2018 a apropriação de custos referente à emissão das notas promissórias até a liquidação da operação foi de R12729 R32126 em 31 de dezembro de 2017 O total de custo de emissão foi de R44855 iii Títulos representativos de dívida da Sociedade Notes Em 1 de fevereiro de 2018 ocorreu a captação de US 750 milhões à taxa de 5375 aa com pagamentos semestrais de juros nos meses de fevereiro e agosto e vencimento no dia 01 de fevereiro de 2023 Os recursos captados por meio da emissão de Notes foram integralmente utilizados para o pagamento de parte da dívida da Sociedade decorrente da 3ª emissão de 74 notas promissórias comerciais em série única no valor de R3700000 as quais foram emitidas para financiar a aquisição da The Body Shop International Limited Concomitante à emissão de títulos representativos de dívida Notes no mercado internacional a Sociedade contratou ins swaps com objetivo de eliminar do resultado variações cambiais geradas pelas exposições do principal contratado e dos juros devidos conforme os vencimentos contratuais da respectiva emissão Nota explicativa n 52 Em 1 de fevereiro de 2019 houve a realização do pagamento de juros no montante de US237 milhões equivalentes a R88700 A apropriação de custos referente à emissão dos títulos representativos de dívida da Sociedade Notes no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 foi de R5364 contabilizados mensalmente na rubrica de despesas financeiras de acordo com o PÁGINA 126 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 95 método da taxa efetiva de juros O saldo de custos de emissão a apropriar em 31 de dezembro de 2018 é de R26167 b Obrigações de arrendamento mercantil financeiro As obrigações financeiras são compostas como segue Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Obrigações brutas de arrendamentos mercantis financeiros pagamentos mínimos de arrendamento Menos de um ano 58727 56988 74793 72377 Mais de um ano e menos de cinco anos 257402 253545 344052 341049 Mais de cinco anos 257145 331073 343472 433800 573274 641606 762317 847226 Encargos de financiamentos futuros sobre os arrendamentos mercantis financeiros 227206 282289 316082 384466 Saldo arrendamentos mercantis financeiros 346068 359317 446235 462760 Saldo contábil dos ativos imobilizados Nota explicativa n 15 411096 443814 511471 525477 c Cláusulas restritivas de contratos Debêntures As cláusulas restritivas contratadas nesta emissão somente são avaliadas com base nos saldos nos exercíciosperíodos findos conforme tabela abaixo Tais cláusulas estabelecem os seguintes indicadores financeiros para as demonstrações financeiras consolidadas Período de 12 meses encerrados em Índice Financeiro 31 de dezembro de 2017 30 de junho de 2018 375 três inteiros e setenta e cinco centésimos 31 de dezembro de 2018 30 de junho de 2019 350 três inteiros e cinquenta centésimos 31 de dezembro de 2019 30 de junho de 2020 325 três inteiros e vinte e cinco centésimos 31 de dezembro de 2020 30 de junho de 2021 300 três inteiros 31 de dezembro de 2021 30 de junho de 2022 300 três inteiros Índice financeiro decorrente do quociente da divisão da Dívida Líquida de Tesouraria pelo EBITDA que deverá ser igual ou inferior ao estabelecido na tabela acima PÁGINA 127 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 96 Em 31 de dezembro de 2018 e 2017 o índice financeiro apurado conforme previsões contratuais foi inferior ao estabelecido para o período Portanto a Sociedade está em conformidade com as cláusulas restritivas 2018 2017 Empréstimos Financiamentos e Debêntures 8440380 9331900 Subvenção Governamental 57288 Arrendamentos Mercantis financeiros 446235 462760 Valor da curva de Derivativos Financeiros 557393 10781 Dívida de Tesouraria 7436752 8915647 Caixa e equivalentes de caixa 1215048 1693131 Títulos e valores mobiliários 1215377 1977305 Dívida Líquida de Tesouraria 5006327 5245211 EBITDA 1846604 1741946 Índice Financeiro 271 301 17 FORNECEDORES Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Fornecedores locais 387376 372623 1511576 1034426 Fornecedores estrangeiros a 5882 7509 80714 368775 393258 380132 1592290 1403201 Operações de 19130 28717 144501 150562 412388 408849 1736791 1553763 a Referemse a importações denominadas principalmente em dólares norteamericanos euros e libras os quais são valorizados pela taxa fim b A Sociedade e suas controladas possuem contratos firmados com o Banco Itaú Unibanco SA para estruturar operação os fornecedores transferem o direito de recebimento dos títulos para o Banco que por sua vez passará a ser credora da operação A Administração revisou a composição da carteira desta operação e concluiu que não houve alteração significativa dos prazos preços e condições anteriormente estabelecidos além de concluir que a Sociedade não é impactada com os encargos financeiros praticados pela instituição financeira quando realizada análise completa dos fornecedores por categoria portanto a Sociedade e suas controladas demonstram esta operação na rubrica de Fornecedores e PÁGINA 128 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 97 18 OBRIGAÇÕES TRIBUTÁRIAS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 ICMS ordinário a pagar 80159 138073 81750 139207 ICMS ST Provisões a 129558 159980 172743 159980 Tributos sobre faturamento a pagar controladas no exterior 137243 91257 INSS Exigibilidade suspensa 18159 13449 40541 35146 Tributos retidos na fonte a recolher 25933 8689 36971 35698 Outros tributos a pagar controladas no exterior 2717 666 INSS e ISS a pagar 604 587 3454 3023 254413 320778 475419 464977 Depósitos judiciais nota explicativa n 12 56427 72907 63557 80651 Circulante 111469 147347 310093 269850 Não circulante 142944 173431 165326 195127 a A Sociedade possui discussões sobre a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST Parte do montante não recolhido está sendo discutido judicialmente pela Sociedade e em alguns casos os valores estão depositados em juízo conforme mencionado na nota explicativa nº 12 19 PROVISÕES PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS CÍVEIS E TRABALHISTAS A Sociedade e suas controladas são partes em processos judiciais e administrativos de natureza tributária trabalhista e cível A Administração acredita apoiada na opinião de seus assessores legais que as provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas são suficientes para cobrir eventuais perdas Essas provisões estão assim demonstradas Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Tributários 101507 98208 163852 196006 Cíveis 10845 8096 32300 27153 Trabalhistas 43285 41388 65655 58887 Total 155637 147692 261807 282046 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 83944 31745 87180 33856 Circulante 20389 17357 Não circulante 155637 147692 241418 264689 PÁGINA 129 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 98 a Riscos tributários Os riscos tributários provisionados são compostos pelos processos a seguir relacionados Controladora 2017 Adições Adições Incorporação Reversões Pagamentos Compensações Transferência de obrigações tributárias c Atualização monetária 2018 Honorários advocatícios a 25161 10242 146 16131 2867 607 17158 Cobrança de ICMSST b 63690 26421 2065 6944 29741 23130 4852 69639 Outros 9357 6270 157 1263 2 191 14710 Risco tributário total provisionado 98208 42933 303 19459 9813 29741 23130 4054 101507 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 24134 32681 157 3110 20268 1411 75541 Controladora 2016 Adições Reversões Transferência de obrigações tributárias c Atualização monetária 2017 Honorários advocatícios a 19780 11313 7588 1656 25161 Dedutibilidade da CSLL Lei nº931696 4444 1667 6324 213 Cobrança de ICMSST b 3094 13400 44966 2230 63690 Outros 7224 1963 442 612 9357 Risco tributário total provisionado 34542 28343 14354 44966 4711 98208 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 13411 15661 5879 941 24134 PÁGINA 130 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 99 Consolidado 2017 Adições Reversões Pagamentos Compensações Transferência de obrigações tributárias c Atualização monetária Variação cambial 2018 Honorários advocatícios a 45791 11285 20424 2867 1296 35081 Cobrança de ICMSST b 119946 30608 15022 13657 29741 20056 2439 69639 Outros 30269 39542 11630 135 319 767 59132 Risco tributário total provisionado 196006 81435 47076 16659 29741 20056 824 767 163852 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 24943 34209 3681 20268 1454 77193 Consolidado 2016 Aquisição de controlada Adições Reversões Transferência de obrigações tributárias c Atualização monetária Variação cambial 2017 Honorários advocatícios a 31446 29466 17649 2528 45791 Dedutibilidade da CSLL Lei nº 931696 4444 1667 6324 213 Cobrança de ICMSST b 72750 44966 2230 119946 Outros 11154 9247 10976 3701 2593 30269 Risco tributário total provisionado 47044 9247 114859 27674 44966 7564 196006 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 14168 15661 5879 993 24943 PÁGINA 131 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 100 a Referemse aos honorários advocatícios para o patrocínio de processos tributários dentre os quais destacamos os seguintes processos i Autos de infração lavrados contra a Sociedade em agosto de 2003 dezembro de 2006 e dezembro de 2007 pela Receita Federal do Brasil em que se exigem créditos tributários de IRPJ e CSLL relativos à dedutibilidade da remuneração das debêntures emitidas pela Sociedade nos períodosbase 1999 2001 e 2002 respectivamente Os autos de infração tiveram decisão definitiva na esfera administrativa em que foi mantida parcialmente a cobrança do IRPJ e integralmente a cobrança da CSLL Atualmente aguardase o desfecho das discussões na esfera judicial A opinião dos assessores legais é de que a perspectiva de perda na ação judicial é remota ii Auto de infração de IPI lavrado contra a controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda em dezembro de 2012 referente aos fatos geradores ocorridos no anocalendário de 2008 sob a alegação de que a Controlada teria praticado preços incorretos nas vendas destinadas à Controladora Atualmente aguardase o julgamento do recurso voluntário interposto pela Sociedade Na opinião dos assessores legais da Sociedade a operação tal como foi estruturada e seus efeitos fiscais são defensáveis motivo pelo qual o risco de perda é classificado como remoto iii Ações judiciais em que a Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda discutem judicialmente desde abril de 2007 a não inclusão do ICMS na base de cálculo das contribuições para o PIS e a COFINS e a repetição dos valores das contribuições pagas sobre o valor do ICMS no período de março 2004 a março de 2007 Vide nota explicativa nº 18 a b A Sociedade possui ações administrativas e judiciais que discutem a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST Em 26 de setembro de 2018 a Sociedade liquidou parte de seus débitos a partir da adesão ao programa de compensação de débitos de natureza tributária instituído pelo Estado do Rio Grande do Sul através do Decreto nº 5397418 e posteriores alterações gerando movimentações de pagamento reversão de atualização monetária decorrentes da anistia oferecida pelo programa e compensação com precatórios adquiridos exclusivamente para essa finalidade Em 30 de junho de 2018 parte da provisão anteriormente registrada na rubrica Obrigações tributárias da Controladora foi transferida para Provisão para riscos tributários em virtude de mudança no prognóstico de risco dos processos Em 31 de dezembro de 2018 a subsidiária Indústria e Comércio de Cosméticos Ltda transferiu parte da provisão para riscos tributários para a rubrica Obrigações tributárias em decorrência de adesão ao programa de parcelamento REFAZRS b Riscos cíveis Controladora 2017 Adições Adições Incorporação Reversões Pagamentos Atualização monetária 2018 Diversas ações cíveis a 5216 10326 23 335 8261 89 7058 Honorários advocatícios ação cível ambiental 2492 408 87 2171 Honorários processos IBAMA 1613 3 1616 Ações cíveis e honorários advocatícios Nova Flora Participações Ltda 388 388 Risco cível total provisionado 8096 10326 1636 1131 8261 179 10845 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 664 261 394 22 553 PÁGINA 132 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 101 Controladora 2016 Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária 2017 Diversas ações cíveis a 6911 12549 5835 8504 95 5216 Honorários advocatícios ação cível ambiental 2884 461 69 2492 Ações cíveis e honorários advocatícios Nova Flora Participações Ltda 1662 35 1334 25 388 Risco cível total provisionado 11457 12584 7630 8504 189 8096 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 757 477 619 49 664 Consolidado 2017 Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária Variação Cambial 2018 Diversas ações cíveis a 23105 51954 38663 9709 251 1576 28514 Honorários advocatícios ação cível ambiental 2493 408 85 2170 Honorários processos IBAMA 1555 61 1616 Risco cível total provisionado 27153 51954 39071 9709 397 1576 32300 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 988 276 640 25 649 PÁGINA 133 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 102 Consolidado 2016 Aquisições de Controlada Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária Variação Cambial 2017 Diversas ações cíveis a 8680 13826 29585 21972 8682 1668 23105 Honorários advocatícios ação cível ambiental 2885 461 69 2493 Honorários processos IBAMA 1095 427 33 1555 Ações cíveis e honorários advocatícios Nova Flora Participações Ltda 1661 35 1721 25 Risco cível total provisionado 14321 13826 30047 24154 8682 1795 27153 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 882 677 628 57 988 a A Sociedade e suas controladas em 31 de dezembro de 2018 são partes em aproximadamente 3250 ações e procedimentos cíveis aproximadamente 3000 em 31 de dezembro de 2017 dentre os quais 3040 foram movidos por consultores as Natura e consumidores sendo a maioria referente a pedidos de indenização O saldo depositado judicialmente para os autos acima é de R 649 R988 em 31 de dezembro de 2017 As provisões são revisadas periodicamente com base na evolução dos processos e no histórico de perdas das ações cíveis para refletir a melhor estimativa corrente c Riscos trabalhistas A Sociedade e suas controladas em 31 de dezembro de 2018 são partes em aproximadamente 1850 reclamações trabalhistas movidas por excolaboradores e prestadores de serviços aproximadamente 2200 em 31 de dezembro de 2017 cujos pedidos se constituem em pagamentos de verbas rescisórias eventual doença ocupacional adicionais salariais horas extras e verbas devidas em razão da responsabilidade subsidiária e discussão acerca do reconhecimento de eventual vínculo empregatício As provisões são revisadas periodicamente com base na evolução dos processos e no histórico de perdas das reclamações trabalhistas para refletir a melhor estimativa corrente PÁGINA 134 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 103 Controladora 2017 Adições Adições Incorporação Reversões Pagamentos Atualização monetária 2018 Risco trabalhista total provisionado 41388 28952 326 23279 7267 3165 43285 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 6947 5850 38 5226 241 7850 Controladora 2016 Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária 2017 Risco trabalhista total provisionado 18562 40312 14419 5138 2071 41388 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 3987 4305 1582 237 6947 Consolidado 2017 Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária Variação Cambial 2018 Risco trabalhista total provisionado 58887 44172 31300 10096 4773 781 65655 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 7925 7002 5862 273 9338 Consolidado 2016 Aquisição de controlada Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária Variação Cambial 2017 Risco trabalhista total provisionado 32259 491 48571 16859 8871 3296 58887 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 5006 4867 2312 364 7925 PÁGINA 135 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 104 d Passivos contingentes risco de perda possível A Sociedade e suas controladas possuem ações de natureza tributária cível e trabalhista que não estão provisionadas pois envolvem risco de perda classificado pela Administração e por seus assessores legais como possível Em 31 de dezembro de 2018 os passivos contingentes são representados por 498 causas 465 em 31 de dezembro de 2017 cujos montantes estão demonstrados abaixo Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Tributários 2129813 875146 3265543 1850701 Cíveis 50840 10885 63910 21893 Trabalhistas 57903 50493 115240 134817 Total de passivos contingentes não provisionados 2238556 936524 3444693 2007411 Depósitos Judiciais nota explicativa nº 12 97482 123776 100754 127433 As principais causas tributárias são apresentadas abaixo i A Sociedade e suas controladas possuem ações administrativas e judiciais que discutem a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST Em 31 de dezembro de 2018 o valor total em discussão é de R 321772 R 538708 em 31 de dezembro de 2017 e R 80816 encontramse depositados judicialmente R102086 em 31 de dezembro de 2017Autos de infração em que a Secretaria da Receita Federal do Brasil exige débitos tributários de IPI decorrentes da classificação fiscal adotada pela controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda para alguns produtos Aguardase o julgamento dos processos na esfera administrativa O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2018 é de R 209714 R 200973 em 31 de dezembro de 2017 ii Auto de Infração lavrado pela Secretaria da Fazenda do Estado de São Paulo contra a filial do estabelecimento da controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda objetivando a cobrança de ICMSST que foi integralmente recolhido pelo destinatário das mercadorias a controladora seu estabelecimento distribuidor Natura Cosméticos SA Aguardase o julgamento do processo na esfera administrativa O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2018 é de R 506258 R 489606 em 31 de dezembro de 2017 iii A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda nas operações em que atua exclusivamente como distribuidora discutem judicialmente a condição trazida pelo Decreto nº 83932015 que equiparou a industrial para fins de incidência do Imposto sobre Produtos Industrializados IPI os estabelecimentos atacadistas interdependentes que comercializam produtos previstos no referido dispositivo legal O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2018 é de R 309611 R 230734 em 31 de dezembro de 2017 iv Autos de infração de IRPJ e de CSLL lavrados em 30 de setembro de 2009 e 30 de agosto de 2013 que têm como objeto o questionamento da dedutibilidade fiscal da amortização do ágio decorrente da incorporação de ações da Natura Empreendimentos pela Natura Participações SA e posterior incorporação de ambas as empresas pela Natura Cosméticos SA Em relação ao auto de infração de 2009 atualmente aguardase o julgamento dos embargos de declaração opostos em face do acórdão que negou provimento por maioria de votos ao recurso especial interposto pela Sociedade Em relação ao auto de infração de 2013 a Sociedade está discutindo judicialmente a legalidade da decisão que indeferiu liminarmente os embargos de declaração apresentados para discutir pontos cruciais do acórdão que por maioria de votos negou provimento ao seu recurso especial para manter a exigência fiscal O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2018 é de R1336927 classificado como perda possível e R 459686 como perda remota R1735823 em 31 de dezembro de 2017 com probabilidade remota de perda PÁGINA 136 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 105 e Ativos contingentes A Sociedade e suas controladas possuem processos ativos cuja expectativa de ganho é provável de acordo com a avaliação de seus assessores legais mas não são registrados em suas Demonstrações Financeiras até que seu êxito seja praticamente certo A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda pleiteiam a restituição das parcelas de PIS e COFINS recolhidas com a inclusão do ICMS nas suas bases de cálculo no período de março 2004 a março de 2007 Os valores atualizados envolvidos nos pedidos de restituição não registrados em decorrência dos processos ainda em tramitação nos tribunais até 31 de dezembro de 2018 totalizam R93321 A controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda registrou ativo de R146393 em virtude de decisão judicial definitiva com certificação de trânsito em julgado em novembro de 2018 a qual reconheceu a existência de efetivo direito creditório líquido e certo relativo aos pagamentos indevidos a título de PIS e COFINS decorrentes da inconstitucional inclusão do ICMS na base de cálculo das contribuições Esse montante foi contabilizado na rubrica Impostos a recuperar no Ativo Circulante em contrapartida das rubricas Outras Despesas Receitas operacionais e Receitas Financeiras A Sociedade e suas controladas amparadas pelo posicionamento dos seus assessores jurídicos observam o CPC 25 IAS 37 e OFÍCIO CIRCULARCVMSNCSEPnº 012019 20 OUTROS PASSIVOS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Subvenção governamental 3764 57288 Plano de assistência médica pósemprego a 63429 83054 78904 109126 Crédito de carbono 3222 8054 3222 8054 Contrato de exclusividade b 5400 7800 5400 7800 Crer para Ver 28368 22982 28368 22982 Receita diferida de obrigações de desempenho com clientes c 12959 2962 63662 69045 Provisões para despesas diversas d 86566 59050 170294 76371 Provisões de alugueis e 28966 20225 Provisões para repartição de benefícios e parcerias a pagar 9262 19135 11542 20979 Incentivos de longo prazo f 8855 44210 Valor justo arrendamento mercantil operacional g 25843 31605 Provisão para reestruturação h 2004 Outras provisões 5283 15927 52877 84354 Total 214489 222728 479937 552039 Circulante 141037 114662 338170 278744 Não circulante 73452 108066 141767 273295 a Plano de assistência médica pósemprego conforme detalhamento da nota explicativa n 219 d A população de colaboradores ativos elegíveis ao plano médico após desligamento está fechada para novas inclusões Em 31 de dezembro de 2018 o tempo de duração média ponderada da obrigação é de 16 anos e sua base de cálculo atuarial avaliou PÁGINA 137 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 106 1247 empregados ativos das Sociedades dos quais 771 são da controladora 264 aposentados e dependentes das Sociedades dos quais 199 são da controladora O passivo atuarial demonstrado foi calculado em 31 de dezembro de 2018 e 2017 por atuário independente considerando as seguintes principais premissas 2018 2017 Taxa de desconto 917 994 Taxa inicial de crescimento dos custos médicos 1076 1103 Taxa de inflação 400 425 Taxa final de crescimento dos custos médicos 504 529 Taxa de crescimento dos custos médicos por envelhecimento custos 350 350 Taxa de crescimento dos custos médicos por envelhecimento contribuições 000 000 Percentual de adesão ao plano na aposentadoria 8900 8900 Tábua de entrada invalidez Wyatt 85 Class 1 Wyatt 85 Class 1 Tábua de mortalidade geral RP2000 RP2000 Tábua de rotatividade T9 service table T9 service table A manutenção do nível inicial de crescimento dos custos médicos em 65 real e a redução da taxa de desconto de 994 aa para 917 aa geraram R 7914 de perda Abaixo apresentamos a análise de sensibilidade da Taxa de inflação médica e da Taxa de desconto caso o comportamento de tal taxa aumentasse ou reduzisse em 1 e seu respectivo efeito sobre o saldo Valor Presente da Obrigação calculado sobre o passivo atuarial mantendo as demais premissas Taxa Hipótese VPO Taxa de desconto 917 1 de aumento 68859 Taxa de desconto 917 1 de redução 91310 Inflação médica 1076 1 de aumento 91117 Inflação médica 1076 1 de redução 68863 PÁGINA 138 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 107 Abaixo apresentamos as movimentações do passivo atuarial para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Saldo no início do exercício 83054 51993 109126 65190 Custo do serviço corrente da empresa reconhecido em resultado 1565 1568 1915 2001 Custo dos juros reconhecido em resultado 7262 5555 9100 6963 Custo do serviço passado alterações de plano 35575 45965 Despesas pagas 1283 1102 2354 1407 Transferências de funcionários entre empresas do grupo 1038 Perdas atuariais em outros resultados abrangentes 4576 24002 7082 36379 Incorporação Natura Inovação 3830 Saldo no final do exercício 63429 83054 78904 109126 Em 02 de julho de 2018 a Sociedade implementou uma alteração no benefício pósemprego oferecido aos colaboradores que realizaram contribuições fixas para o custeio do plano de saúde até 30 de abril de 2010 através da implementação de uma nova tabela de contribuições por faixa etária que substituiu a tabela única vigente até 30 de junho de 2018 e afeta os colaboradores desligados a partir da data de sua implementação b Referese a contraprestação da exclusividade concedida pela Sociedade a um agente financeiro para o serviço de liquidação bancária relacionada a folha de pagamento dos colaboradores É apropriado para o resultado do exercício desde abril de 2017 de forma linear pelo período contratual c Referese ao diferimento de receita oriunda de obrigações de desempenho relacionadas a programas de fidelidade com base em pontos a venda de cartão presente ainda não convertido em produtos e programas e eventos de reconhecimento às consultoras de venda direta d Referese às provisões de despesas diversas para atender ao regime de competência e Referese ao período carência que arrendadores proporcionam para o início do pagamento do aluguel de determinadas lojas do varejo f Referese aos planos de remuneração variável de executivos da controlada Aesop g Referese aos complementos sobre os contratos de arrendamentos mercantis operacionais identificados na combinação de negócios realizada na aquisição da controlada The Body Shop h Tratase da provisão para os custos diretamente relacionados ao plano de mudanças na estrutura organizacional da The Body Shop o qual está aprovado pela Administração e já foi implantado e anunciado aos afetados por essa reestruturação PÁGINA 139 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 108 21 PATRIMÔNIO LÍQUIDO a Capital social Em 31 de dezembro de 2018 o capital da Sociedade era R 427073 R427073 em 31 de dezembro de 2017 No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 sua composição é de 431239264 ações nominativas ordinárias subscritas e integralizadas 431239264 ações nominativas ordinárias subscritas e integralizadas em 31 de dezembro de 2017 A Sociedade fica autorizada a aumentar o seu capital social independentemente de reforma estatutária até o limite de 441310125 quatrocentas e quarenta e um milhões trezentas e dez mil cento e vinte e cinco ações ordinárias sem valor nominal mediante deliberação do Conselho de Administração o qual fixará as condições da emissão inclusive preço e prazo de integralização b Política de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio Os acionistas têm direito a receber em cada exercício social a título de dividendos um percentual mínimo obrigatório de 30 sobre o lucro líquido considerando principalmente os seguintes ajustes Acréscimo das importâncias resultantes da reversão de reservas para contingências anteriormente formadas Decréscimo das importâncias destinadas à constituição da reserva legal e de reservas para contingências Decréscimo das importâncias originadas em incentivos fiscais de subvenção para investimento Em 11 de maio de 2018 foram pagos dividendos e juros sobre capital próprio nos montantes de R128741 e R6809 R5788 líquidos de IRRF respectivamente conforme distribuição recomendada pelo Conselho de Administração em 14 de março de 2018 e ratificada em Assembleia Geral Ordinária realizada em 20 de abril de 2018 referente ao lucro líquido do exercício de 2017 que somados aos R78290 R66546 líquido de IRRF pagos em 16 de fevereiro de 2018 correspondem a uma distribuição de aproximadamente 30 do lucro líquido auferido no exercício de 2017 Em 28 de dezembro de 2018 o Conselho de Administração ap da Assembleia Geral Ordinária que será realizada em 12 de abril de 2019 a proposta para pagamento de juros sobre o capital próprio no valor total bruto de R111449 R 94732 líquido referentes ao período de 1º de janeiro de 2018 a 31 de dezembro de 2018 o qual será pago em 26 de fevereiro de 2019 PÁGINA 140 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 109 Os dividendos foram calculados conforme demonstrado a seguir Controladora 2018 2017 Lucro líquido do exercício 548379 670251 Subvenções para Investimento i 43737 Base de cálculo para dividendos mínimos obrigatórios 504642 670251 Dividendos mínimos obrigatórios 30 30 Dividendo anual mínimo obrigatório 151393 201075 Dividendos propostos 56661 128741 Juros sobre o capital próprio 111449 85099 IRRF sobre os juros sobre o capital próprio ii 16717 12188 Total de dividendos e juros sobre o capital próprio líquidos de IRRF 151393 201652 Dividendos por ação R 01315 02991 Juros sobre o capital próprio por ação líquidos R 02199 01681 Remuneração total por ação líquida R 03515 04672 i Subvenção para investimento de ICMS e Lucro da Exploração ii Imposto de Renda Retido na Fonte calculado considerando beneficiários isentos Conforme Instrução CVM nº 68312 o JCP somente poderá ser imputado ao dividendo obrigatório pelo seu valor líquido do IRRF Em 31 de dezembro de 2018 a Sociedade não declarou dividendos excedentes ao dividendo mínimo obrigatório c Ações em tesouraria Em 31 de dezembro de 2018 seguinte composição Quantidade de ações R em milhares Preço médio por ação R Saldo em 31 de dezembro de 2017 830506 32544 3919 Utilizadas 405847 15888 3915 Aquisição 87103 2752 3159 Saldo em 31 de dezembro de 2018 511762 19408 3792 O custo mínimo e máximo do saldo de ações em tesouraria em 31 de dezembro de 2018 é de R2918 e R4513 respectivamente d Reserva de capital Em 31 de dezembro de 2018 a Reserva de capital aumentou em R150513 em função do reflexo do efeito do cálculo do CPC 42 Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies conforme nota explicativa nº 23 PÁGINA 141 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 110 e Reserva legal Em virtude do saldo da reserva legal somado às reservas de capital de que trata o parágrafo 1 do artigo 182 da Lei n 640476 ter ultrapassado 30 do capital social a Sociedade em conformidade com o estabelecido no artigo 193 da mesma Lei decidiu por não constituir a reserva legal sobre o lucro líquido a partir do exercício em que tal limite foi atingido f Reserva de lucros A Reserva de Retenção de Lucros é composta pelo saldo acumulado das destinações dos orçamentos de capital aprovados nas Assembleias Gerais Ordinárias Em reunião realizada em 14 de março de 2018 pelo Conselho de Administração foram apresentadas as demonstrações financeiras e a proposta de retenção de lucros relativos ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2017 e ratificada em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada no dia 20 de abril de 2018 A constituição da reserva de lucros composta pelo equivalente a 68 do total do resultado auferido no exercício social de 2017 no montante de R456411 Em 31 de dezembro de 2018 a Reserva de lucros diminuiu em R83858 em função dos efeitos do CPC 42 Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies aplicados aos saldos até 31 de dezembro de 2017 conforme nota explicativa nº 23 g Deságio em transações de capital Referese ao efeito das alterações de participação societária quando da aquisição de parcela remanescente de acionistas não controladores quando a Sociedade já detém controle h Ajustes de avaliação patrimonial Outros resultados abrangentes A Sociedade reconhece nesta rubrica o efeito das variações cambiais sobre os investimentos em controladas no exterior os ganhos e perdas atuarias provenientes do plano de benefício a funcionários e resultado em operações de hedge de fluxo de caixa Para as variações cambiais o efeito acumulado será revertido ao resultado do exercício como ganho ou perda somente em caso de alienação ou baixa do investimento Para perdas e ganhos atuariais os valores serão reconhecidos no momento da reavaliação do passivo atuarial As transações de hedge de fluxo de caixa serão transferidas ao resultado do exercício se identificado parcela ineficaz eou quando do término da relação de hedge 22 INFORMAÇÕES SOBRE SEGMENTOS DE NEGÓCIOS A determinação dos segmentos operacionais da Sociedade é baseada em sua estrutura de Governança Corporativa que divide o negócio nos seguintes segmentos para fins de Natura Brazil Pty Ltd e Natura Cosmetics Australia Pty Ltd The Body Shop operação das e Natura Brasil International BV Holanda e Outros inclui os resultados da Natura Europa SAS França e Natura Brasil Inc EUA PÁGINA 142 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 111 Adicionalmente às análises por segmentos a Administração da Sociedade também analisa suas receitas em diversos níveis principalmente pelos canais de venda venda direta operações no mercado varejista ecommerce e franquias Contudo a segregação por este tipo de operação ainda não é considerada significativa para divulgações por parte da Administração A receita líquida por segmento está representada da seguinte forma no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 Operação Natura Brasil 451 Operação Natura LATAM 179 Aesop 79 The Body Shop 290 Outros 01 As práticas contábeis de cada segmento são as mesmas descritas na nota explicativa nº 2 das destas demonstrações financeiras anuais da Sociedade referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 O desempenho dos segmentos da Sociedade foi avaliado com base nas receitas operacionais líquidas e no lucro líquido do exercício excluídos os efeitos de receita e despesa financeira imposto de renda e contribuição social depreciação e amortização Nas tabelas a seguir há informação financeira sumarizada relacionada aos segmentos e à distribuição geográfica das operações comerciais da Sociedade para 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 a Segmentos operacionais 2018 Receita Líquida Lucro Prejuízo Líquido Depreciação e Amortização Receita financeira Despesa financeira Imposto de renda Natura Brasil 6022207 318800 274013 1915511 2439391 68239 Natura LATAM 2415717 169141 30850 13885 60941 80446 Natura outros 9450 32393 462 Aesop 1064043 61642 67019 4608 2243 36005 The Body Shop 3886002 98535 217567 122417 137134 24971 Gastos corporativos a 67346 34693 Consolidado 13397419 548379 589911 2056421 2639709 125026 2017 Receita Líquida Lucro Prejuízo Líquido Depreciação e Amortização Receita financeira Despesa financeira Imposto de renda Natura Brasil 5574871 403891 243276 555167 955266 187935 Natura LATAM 2108227 220548 25628 31946 30408 47338 Natura outros 6608 25274 779 Aesop 706445 13544 47966 11 1888 47240 The Body Shop 1456557 123274 65703 17268 4279 52569 Gastos corporativos a 65732 34141 Consolidado 9852708 670251 383352 604392 991841 300941 a Os gastos corporativos referemse substancialmente às despesas de alguns departamentos administrativos que prestam serviços a todas as empresas da Sociedade e às despesas com o PÁGINA 143 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 112 Comitê Operacional do Grupo GOC incorridas desde sua criação em setembro de 2017 para apoiar o desenvolvimento da Sociedade definir e alocar recursos e também identificar sinergias entre empresas controladas pela Sociedade Tais despesas não são alocadas a nenhum segmento operacional 2018 2017 Ativo não circulante Passivo circulante Ativo Total Ativo não circulante Passivo circulante Ativo Total Natura Brasil 3566311 2888073 7450648 3092173 5542678 8033068 Natura LATAM 247131 636845 1190735 203859 532018 996415 Natura Outros 13329 5205 27869 10372 4994 22421 Aesop 413775 235033 768771 382774 120239 654265 The Body Shop 4683244 801725 5941526 4211975 712076 5251293 Consolidado 8923790 4566881 15379549 7901153 6912005 14957462 b Receita líquida e ativos não circulantes por região geográfica Receita líquida Receita líquida Ativo não circulante Ativo não circulante 2018 2017 2018 2017 Ásia 666154 316475 115709 86113 América do norte 919826 857361 272296 323440 América do sul 8534263 7308229 3964645 3347551 Brasil 6082896 5624295 3704613 3268685 Outros 2451367 1683934 260032 78866 Europa 2660243 1000843 4110794 3684922 Reino Unido 1877475 664858 3885666 423084 Outros 782768 335985 225128 3261838 Oceania 616933 369800 460346 459127 Consolidado 13397419 9852708 8923790 7901153 Na avaliação da receita líquida por país o Brasil que está incluído na rubrica América do Sul representa 45 e o Reino Unid representa 14 das receitas líquidas totais e os demais países estão pulverizados não representando individualmente participação acima de 10 A Sociedade possui predominantemente uma classe de produtos comercializados estrutura varejista tanto em lojas próprias como em lojas de departamento franqueadas e eCommerce Nenhum cliente individualmente ou de forma agregada grupo econômico foi responsável por mais que 10 das receitas líquidas da Sociedade PÁGINA 144 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 113 23 RECEITA LÍQUIDA Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Receita bruta Mercado interno 8442723 7889218 8575971 7963375 Mercado externo 9936334 5773637 Outras vendas 211 255 49657 13864 8442934 7889473 18561962 13750876 Devoluções e cancelamentos 28976 23759 54522 50477 Descontos comerciais e rebates 17284 937 1421251 608168 Impostos incidentes sobre as vendas 2062485 1997402 3688770 3239523 Receita líquida 6334189 5867375 13397419 9852708 24 DESPESAS OPERACIONAIS E CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS Está demonstrada a seguir a abertura por função das despesas operacionais e dos custos dos produtos vendidos Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Custo dos produtos vendidos 2503637 2329717 3782843 2911077 Despesas com Vendas Marketing e Logística 2199719 2035393 5828713 3965019 Despesas Administrativas PD TI e Projetos 908758 859333 2251341 1535945 Total 5612114 5224443 11862897 8412041 Está demonstrada a seguir a abertura por natureza das despesas operacionais e dos custos dos produtos vendidos Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Custo dos produtos vendidos 2503637 2329717 3782843 2911077 MatériaprimaMaterial de embalagemRevenda 2503637 2329717 3223446 2402340 Custos com pessoal nota explicativa n25 276848 261859 Depreciação e amortização 65157 69433 Outros 217392 177445 Despesas com vendas marketing e logística 2199719 2035393 5828713 3965019 Gastos logísticos 410098 402351 750238 669657 Despesas com pessoal nota explicativa n25 391366 402551 1656611 1027690 Marketing força de vendas e demais despesas com vendas 1358309 1192665 3191895 2142220 Depreciação e amortização 39946 37826 229969 125452 PÁGINA 145 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 114 Despesas administrativas PD TI e projetos 908758 859333 2251341 1535945 Investimentos em inovação 102436 80027 Despesas com pessoal nota explicativa n25 302250 247313 1036866 692242 Demais despesas administrativas 455935 501105 817254 575209 Depreciação e amortização 150573 110915 294785 188467 Total 5612114 5224443 11862897 8412041 25 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Salários participação nos resultados e bonificações 459773 419573 2350182 1510175 Plano de previdência complementar nota explicativa nº 252 3040 1949 41923 7099 Pagamentos baseados em ações nota explicativa nº 251 34348 16610 40505 19136 Encargos sobre ações restritas nota explicativa n 251 19968 6117 22428 7801 Assistência médica alimentação transporte e outros benefícios 53549 87877 177135 197524 Encargos impostos e contribuições sociais 25943 29065 181240 93910 INSS 96995 88673 156912 146146 Total 693616 649864 2970325 1981791 251 Pagamentos baseados em ações O Conselho de Administração reúnese anualmente para dentro das bases dos programas aprovados em Assembleia Geral estabelecer os planos indicando os Administradores e colaboradores que poderão receber opções de compra ou subscrição de ações da Sociedade e a quantidade total a ser distribuída Entre os anos de 2009 a 2014 os planos possuem prazo de elegibilidade ao exercício de 100 das opções para o final do quarto ano após a sua outorga com a possibilidade de sua antecipação para três anos mediante a condição de cancelamento de 50 das opções outorgadas nos planos Foi fixado o prazo máximo de quatro anos para o exercício das opções após o término do quarto ano de elegibilidade Os Planos de Outorga de Opções de Compra válidos para 2018 2017 2016 e 2015 preveem que as opções podem ser exercidas em três anos sendo um terço a cada ano a partir do segundo ano Os Planos de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações denominados 7 e 2018 preveem que 50 das opções poderão ser exercidas no quarto ano de aniversário e o restante no quinto ano O Programa de Outorga de Ações restritas implantado no exercício de 2015 consiste na outorga de ações ordinárias da Sociedade para um grupo de Administradores e colaboradores Salvo disposição contrária do Conselho de Administração da PÁGINA 146 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 115 Sociedade os direitos dos participantes em relação às Ações restritas somente serão plenamente adquiridos na medida em que o Participante permanecer continuamente vinculado como Administrador ou colaborador das Sociedades durante o período compreendido entre a data de outorga e as datas a seguir nas proporções abaixo mencionadas a 13 um terço após o 2º aniversário da Data de Outorga b 23 dois terços após o 3º aniversário da Data de Outorga e c a totalidade após o 4º aniversário da Data de Outorga Neste modelo de Ações restritas quando da maturidade do direito não haverá desembolso financeiro por parte do Administrador ou colaborador das Sociedades Outorgas realizadas em 2018 Em 12 março de 2018 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou o plano de outorga de Opção de Compra ou Subscrição de ação os planos de outorga de Ações Restritas e os planos de outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações para Aceleração da Estratégia para o ano de 2018 portanto a partir deste mês iniciaram as devidas provisões Em 13 de agosto de 2018 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou novo plano extraordinário de outorga de Ações Restritas para o ano de 2018 portanto a partir deste mês iniciaram as devidas provisões As variações na quantidade de opções de compra de ações em circulação e seus correspondentes preços médios ponderados do exercício bem como as variações na quantidade de ações restritas estão apresentados a seguir Opções de compra de ações e Plano de Aceleração da Estratégia 2018 2017 Preço médio de exercício por ação R Opções milhares Preço médio de exercício por ação R Opções milhares Saldo no início do exercício 3315 7204 3617 6381 Concedidas 3155 3057 2607 1699 Expiradas 4037 992 4481 866 Exercidas 2731 98 2809 10 Saldo no final do exercício 3192 9171 3315 7204 Ações restritas milhares 2018 2017 Saldo no início do exercício 1059 875 Concedidas 809 453 Expiradas 118 134 Exercidas 308 135 Saldo no final do exercício 1442 1059 PÁGINA 147 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 116 Das 9171 mil opções existentes em 31 de dezembro de 2018 7204 mil opções em 31 de dezembro de 2017 1672 mil opções 1376 mil opções em 31 de dezembro de 2017 são exercíveis As opções exercidas no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 resultaram na utilização de 98 mil ações do saldo de ações em tesouraria 10 mil ações no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 A despesa referente ao valor justo das opções e ações restritas incluindo os encargos relacionados às ações restritas reconhecida no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 de acordo com o prazo transcorrido para aquisição do direito ao exercício das opções e das ações restritas foi de R54316 e R62933 na controladora e no consolidado respectivamente No exercício findo em 31 de dezembro de 2017 a despesa reconhecida foi de R22727 e R26937 na controladora e no consolidado respectivamente As opções de compra de ações em circulação e ações restritas no fim do exercício têm as seguintes datas de vencimento e preços de exercício Em 31 de dezembro de 2018 Opção de compra de ações Data da outorga Condições de aquisição de direito Preço de exercício R Valor justo R Opções existentes milhares Vida remanesce nte contratual anos Opções exercíve is milhare s 23 de março de 2011 4 anos de serviço a partir da data de outorga 6588 1645 351 05 351 18 de março de 2013 4 anos de serviço a partir da data de outorga 7199 1210 364 25 364 17 de março de 2014 4 anos de serviço a partir da data de outorga 4817 854 455 35 455 16 de março de 2015 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 2759 970 a 1057 617 43 392 28 de julho de 2015 Aceleração da estratégia De 4 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 2618 1240 a 1246 1100 46 15 de março de 2016 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 2606 1431 a 1485 327 53 109 11 de julho de 2016 Aceleração da estratégia De 4 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 2321 1367 a 1378 1320 56 10 de março de 2017 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 2557 1331 a 1335 536 63 10 de março de 2017 Aceleração da Estratégia De 4 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 2557 1373 a 1378 1105 63 12 de março de 2018 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 3432 1592 a 1641 1096 73 12 de março de 2018 Aceleração da Estratégia De 3 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 2557 a 3432 1641 a 1934 1900 73 9171 1671 PÁGINA 148 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 117 Em 31 de dezembro de 2018 ações restritas Data da outorga Condições de aquisição de direito Ações existentes milhares Valor justo R Vida remanescente contratual anos Ações não entregues milhares 16 de março de 2015 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 122 2042 a 2227 02 7 15 de março de 2016 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 232 2397 a 2570 02 a 12 11 10 de março de 2017 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 365 2339 a 2502 02 a 22 12 de março de 2018 Plano I De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 373 3037 a 3180 12 a 32 12 de março de 2018 Plano II De 04 a 24 anos de serviço a partir da data de outorga 89 3152 a 3299 06 a 16 12 de março de 2018 Plano III De 1 a 3 anos de serviço a partir da data de outorga 111 3108 a 3255 02 a 22 12 de março de 2018 Plano Extraordinário I De 1 a 3 anos de serviço a partir da data de outorga 6 3109 a 3256 02 a 22 12 de março de 2018 Plano Extraordinário II De 05 a 15 ano de serviço a partir da data de outorga 10 3214 a 3287 07 13 de agosto de 2018 Plano Extraordinário III De 07 a 17 ano de serviço a partir da data de outorga 50 2617 a 2676 04 a 14 13 de agosto de 2018 Plano Extraordinário IV De 08 a 18 ano de serviço a partir da data de outorga 25 2613 a 2672 05 a 15 13 de agosto de 2018 Plano Extraordinário V De 1 a 2 anos de serviço a partir da data de outorga 20 2604 a 2665 06 a 16 13 de agosto de 2018 Plano Extraordinário VI De 16 a 36 anos de serviço a partir da data de outorga 39 2449 a 2626 12 a 32 1442 18 Em 31 de dezembro de 2018 o preço de mercado era de R4500 R3306 em 31 de dezembro de 2017 por ação dados significativos incluídos no modelo para precificação do valor justo das opções e ações restritas concedidas no período findo em 31 de dezembro de 2018 foram Opção de compra de ações 12 de março de 2018 12 de março de 2018 Programa de Aceleração da Estratégia Volatilidade 3913 3913 Rendimento de dividendos 231 231 Vida esperada para o exercício 2 a 4 anos 3 a 5 anos Taxa de juros anual livre de risco 739 a 827 784 a 870 PÁGINA 149 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 118 Ações restritas 12 de março de 2018 Plano I 12 de março de 2018 Plano II 12 de março de 2018 Plano III Volatilidade 3913 3913 3913 Rendimento de dividendos 231 231 a 244 231 Vida esperada para o exercício 2 a 4 anos 04 a 24 anos 1 a 3 anos Taxa de juros anual livre de risco 739 a 827 617 a 739 617 a 784 Ações restritas Plano extraordinário 12 de março de 2018 Extra I 12 de março de 2018 Extra II 13 de agosto de 2018 Extra III 13 de agosto de 2018 Extra IV 13 de agosto de 2018 Extra V 13 de agosto de 2018 Extra VI Volatilidade 3913 3913 3862 3862 3862 3862 Rendimento de dividendos 231 231 a 244 167 a 199 167 a 199 167 a 199 199 a 283 Vida esperada para o exercício 1 a 3 anos 05 a 15 ano 07 a 17 ano 08 a 18 ano 1 a 2 anos 2 a 4 anos Taxa de juros anual livre de risco 617 a 784 617 a 656 738 a 871 738 a 871 738 a 871 820 a 989 252 Plano de previdência complementar As contribuições realizadas pela Sociedade e por suas controladas totalizaram R3040 na controladora e R41923 no consolidado no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 R1949 na controladora e R3397 no consolidado no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 as quais foram registradas como despesa no resultado do exercício 26 RECEITAS DESPESAS FINANCEIRAS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Receitas financeiras Juros com aplicações financeiras 62002 81119 129296 164442 Ganhos com variações monetárias e cambiais a 397060 156009 477297 176450 swap forward 1162010 28872 1323470 34055 Ganhos no ajuste a valor de mercado de swap forward 949 152 2760 606 Efeito da adesão ao Programa Especial de Regularização Tributária PERT instituído pela lei 1349617 70348 70348 Atualização monetária de provisão para riscos tributários e obrigações tributárias e reconhecimento de ativo contingente nota explicativa nº 27 d 26707 89151 129770 Outras receitas financeiras 21651 19569 34447 28721 1643672 382776 2056421 604392 Despesas financeiras Juros com financiamentos 582741 337123 631475 387658 Perdas com variações monetárias e cambiais b 992053 116472 1073549 141499 swap forward d 619434 160972 794504 161802 PÁGINA 150 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 119 Perdas no ajuste a valor de mercado de swap forward 538 2197 Atualização de provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas e obrigações tributárias 24331 59353 22026 89792 Derivativos NDF contratados para proteção da operação de aquisição The Body Shop incluindo o valor de mercado MtM 27400 27400 IOF sobre remessa de recursos ao exterior para aquisição da The Body Shop 14218 14218 Despesa de estruturação da dívida para aquisição da The Body Shop e 60919 60919 Efeito da reclassificação de subvenção governamental CPC07 1747 29976 Apropriação de custos de captação Notes 37400 37400 Resultado financeiro por exposição à inflação Argentina 25066 Outras despesas financeiras 26405 70457 53492 78577 2282902 848661 2639709 991841 Despesas financeiras 639230 465885 583288 387449 As aberturas a seguir têm o objetivo de explicar melhor os resultados das operações de proteção cambial contratadas pela Sociedade bem como as respectivas contrapartidas registradas no resultado financeiro demonstrado no quadro anterior Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 a Ganhos com variações monetárias e cambiais 397060 156009 477297 176450 Ganhos com variações cambiais dos empréstimos 395897 155940 402345 159952 Variações cambiais das importações 1081 69 6385 Variação cambial dos recebíveis de exportação 82 42901 2746 Variações cambiais das contas a pagar nas controladas no exterior 25666 13752 b Perdas com variações monetárias e cambiais 992053 116472 1073549 141499 Perdas com variações cambiais dos empréstimos 991938 116339 996034 124753 Variações cambiais das importações 76 40140 27 Variação cambial dos recebíveis de exportação 26 21 18323 Variações cambiais das contas a pagar nas controladas no exterior 13075 Variações monetárias dos financiamentos 13 112 5977 16719 swap forward 1162010 28872 1323470 34055 Receita dos cupons cambiais dos swaps 170555 28872 170555 29091 Ganhos com variações cambiais dos swap 991455 1152915 4964 PÁGINA 151 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 120 swap forward 619434 160972 794504 161802 Perdas com variações cambiais dos swap 396098 40595 402708 39287 223336 120377 391796 122420 Perdas com swap de taxa de juros 95 e Outras despesas financeiras 60919 60919 Despesas incorridas pela estruturação da dívida para aquisição da The Body Shop decorrente da troca do agente financiador da linha de crédito 60919 60919 27 OUTRAS RECEITAS DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Resultado na baixa de imobilizado 1268 23186 1188 25623 Crédito de ICMS 7785 2290 7785 Subsídio BNDES FINAME e FINEP 1747 29976 Crer para Ver a 23686 16785 29686 22771 ICMSST b 38244 31745 27126 33784 Venda de carteira de clientes c 15239 28701 16254 28701 Exclusão ICMS base PISCOFINS d 1248 57242 197230 Custos iniciais para aquisição The Body Shop 68580 87106 Plano de transformação e 98465 Contingências tributárias 6309 5267 706 38765 Reversão IPI Equiparação Comercial f 129061 133595 Créditos extemporâneos 23677 Créditos de Reintegra 3058 Outras receitas despesas operacionais 33872 10027 12329 37550 Outras receitas despesas operacionais líquidas 17860 12952 39945 151688 a Destinação do Lucro operacional obtido nas vendas da linha de produtos não cosméticos ficamente para projetos sociais destinados ao desenvolvimento da qualidade de educação b Referese à exigência de ICMS na modalidade substituição tributária pelos diferentes Estados vide detalhes na nota explicativa nº 19b c Referese à receita pela venda recorrente de carteira de títulos de clientes vencidos há mais de 180 dias líquida dos custos processuais de ações movidas pelos devedores contra à empresa adquirente da carteira O recebimento pela venda da carteira bem como o ressarcimento das custas processuais ocorrem posteriormente à baixa dos títulos vencidos d A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda discutem judicialmente a não inclusão do ICMS na base de cálculo das contribuições para o PIS e a COFINS Desde 2007 têm autorização judicial para efetuar o pagamento das contribuições excluído o valor do ICMS mas mantinha o saldo do ICMS provisionado como Obrigações Tributárias Em 30 de junho de 2017 a Sociedade baseada na conclusão do julgamento pelo Plenário do Supremo Tribunal Federal na sistemática de repercussão geral do Recurso Extraordinário que decidiu pela inconstitucionalidade da inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS reverteu a obrigação tributária constituída Em 31 de dezembro de 2018 a Sociedade reconheceu o crédito principal de R 57242 oriundo do Ativo Contingente com trânsito em julgado Vide nota explicativa n 19 e Despesas relacionadas à execução do plano de transformação da The Body Shop que está apoiado em cinco pilares sendo eles 1 rejuvenescer a marca 2 otimizar as operações de varejo 3 aprimorar o omnichannel 4 aprimorar a eficiência operacional e 5 redesenhar a organização f A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda nas operações PÁGINA 152 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 121 em que atua exclusivamente como distribuidora discutem judicialmente a condição trazida pelo Decreto nº 83932015 que equiparou a industrial para fins de incidência do Imposto sobre Produtos Industrializados IPI os estabelecimentos atacadistas interdependentes que comercializam produtos previstos no referido dispositivo legal Após a prolação de sentenças procedentes bem como da evolução jurisprudencial atualmente favorável ao tema a Sociedade apoiada na opinião de seus assessores legais reavaliou o prognóstico de perda dos processos como possível com maior chance de ganhar e portanto reverteu o saldo constituído como Obrigação tributária no Consolidado em 30 de setembro de 2017 28 LUCRO POR AÇÃO 281 Básico O lucro básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Sociedade pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação excluindo as ações ordinárias compradas pela Sociedade e mantidas como ações em tesouraria 2018 2017 Lucro atribuível aos acionistas controladores da Sociedade 548379 670251 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias emitidas 431239264 431239264 Média ponderada das ações em tesouraria 644207 867934 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação 430595057 430371330 Lucro básico por ação R 12735 15574 282 Diluído O lucro por ação diluído é calculado ajustandose à média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação supondo a conversão de todas as ações ordinárias potenciais que provocariam diluição A Sociedade tem apenas as categorias de ações ordinárias potenciais que provocariam diluição opções de compra de ações ações restritas e aceleração da estratégia 2018 2017 Lucro atribuível aos acionistas controladores da Sociedade 548379 670251 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação 430595057 430371330 Ajuste por opções de compra de ações e ações restritas 764764 641156 Quantidade média ponderada de ações ordinárias para o lucro diluído por ação 431359821 431012486 Lucro diluído por ação R 12713 15551 Em 31 de dezembro de 2018 o total de 8831788 opções existentes 6570788 em 31 de dezembro de 2017 não foram consideradas no cálculo do lucro por ação diluído devido ao fato do preço de exercício ser maior do que o preço médio de mercado das ações ordinárias durante o exercício findo naquelas datas portanto não houve efeito diluidor PÁGINA 153 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 122 29 TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 291 Os saldos a receber e a pagar por transações com partes relacionadas estão demonstrados a seguir Controladora 2018 2017 Ativo circulante Natura Logística e Serviços Ltda a 89 72 Natura Biosphera Franqueadora Ltda 295 244 Aesop Brasil Comércio de Cosméticos Ltda subsidiária da Emeis Holdings Pty Ltd 2 The Body Shop International Limited f 11535 8878 Natura Cosméticos SA Chile 195 Natura Cosméticos SA Peru 195 Natura Cosméticos Ltda Colômbia 195 Natura Cosméticos SA México 195 Natura Cosméticos SA Argentina 195 Total do ativo circulante 11919 10171 Passivo circulante Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda b 224217 214295 Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda c 7407 Total do passivo circulante 224217 221702 Na avaliação da Administração a perda esperada para saldo de contas a receber de partes relacionadas é imaterial portanto nenhuma provisão para perda foi registrada pela Sociedade As transações efetuadas com partes relacionadas estão demonstradas a seguir Controladora Venda de produtos Compra de produtos 2018 2017 2018 2017 Aesop Brasil Comércio de Cosméticos Ltda subsidiária da Emeis Holdings Pty Ltd 1750 21 Natura Comercial Ltda 7985 Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda 2970620 2801421 Total da venda ou compra de produtos 1750 8006 2970620 2801421 Controladora Venda de serviços Contratação de serviços 2018 2017 2018 2017 Estrutura administrativa d Natura Logística e Serviços Ltda 3450 Pesquisa e desenvolvimento de produtos e tecnologias e Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda 186908 221176 Total da venda ou compra de produtos e serviços 1750 8006 3157528 3026047 PÁGINA 154 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 123 A Sociedade possui 100 de participação no Fundo de Investimento Essencial que se refere ao fundo de aplicação exclusivo de renda fixa de crédito privado cuja composição está exposta baixo Vide nota explicativa n 7 exceto cota do Instituto Natura 2018 2017 Certificado de depósitos a prazo 73268 143214 Operações compromissadas 344051 992054 Letras financeiras 574310 915853 Títulos públicos LFT 402895 864825 1394524 2915946 O Instituto Natura é um dos cotistas do Fundo de Investimento Essencial e em 31 de dezembro de 2018 o saldo era de R2228 a Adiantamentos concedidos para a prestação de serviço de separação embalagem para transporte e endereçamento de mercadorias assessoria logística gestão de recursos humanos e treinamento em recursos humanos b Valores a pagar pela compra de produtos c Contas a pagar pela prestação dos serviços descritos no item e d Prestação de serviços de separação embalagem e endereçamento de mercadorias assessoria logística gestão de recursos humanos e treinamento em recursos humanos e Prestação de serviços de desenvolvimento de produtos e tecnologias e pesquisa de mercado f Referese ao repasse de despesas de licenciamento de softwares Em 5 de junho de 2012 foi firmado um contrato entre a Indústria e Comércio de ra a construção e locação de um centro de beneficiamento armazenagem e distribuição de mercadorias HUB na cidade de ItupevaSP Os Srs Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peirão Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos integrantes do bloco de controle da Natura Cosméticos SA detêm indiretamente o controle da Bres Itupeva O R49136 R54008 em 31 de dezembro de 2017 A Natura Cosméticos SA e Raia Drogasil SA firmaram contrato de compra e venda e outras avenças para permitir a comercialização de produtos na rede Raia e Drogasil Os Srs Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peirão Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos integrantes do bloco de controle da Natura Cosméticos SA detêm indiretamente participação acionária na RaiaDrogasil SA No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 a Natura Cosméticos SA e suas controladas repassaram para o Instituto Natura a título de doação associada à manutenção o montante de R 3351 R2288 em 31 de dezembro de 2017 referente ao 05 do lucro líquido apurado do exercício anterior e doação associada ao resultado líquido das vendas da linha de produtos Natura Crer Para Ver o montante de R25289 R24733 em 31 de dezembro de 2017 PÁGINA 155 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 124 292 Remuneração do pessoalchave da Administração A remuneração total do pessoalchave da Administração da Sociedade está assim composta 2018 2017 Remuneração Remuneração Fixa Variável Total Fixa Variável Total a b a b Conselho de Administração 13141 24860 38001 8700 7300 16000 Diretoria executiva 32739 68540 101279 24681 46729 71410 45880 93400 139280 33381 54029 87410 a está incluído o montante de R1946 referente a amortização para o exercício findo em 31 de dezembro de 2018 R8441 no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 do Instrumento Particular de Confidencialidade e de Não fazer b Referese à participação nos resultados ao Programa de Ações Restritas e ao Programa da Aceleração da Estratégia incorporado dos encargos quando aplicável apurados no período Os valores contemplam eventuais complementos eou reversões à provisão efetuada no exercício anterior em virtude da apuração final das metas estabelecidas aos conselheiros e diretores estatutários e não estatutários no que diz respeito à participação nos resultados 293 Pagamentos baseados em ações Os ganhos de executivos da Sociedade estão assim compostos Outorga de opções 2018 2017 Saldo das Opções quantidade a Valor justo médio das opções R Preço médio de exercício R b Saldo das Opções quantida de a Valor justo médio das opções R Preço médio de exercício R b Diretoria executiva 5578203 1494 3192 4917574 1244 3315 Ações restritas 2018 2017 Saldo das ações quantidade a Valor justo médio R Saldo das ações quantidade a Valor justo médio R Diretoria executiva 375897 2962 281195 2335 a Refere vested non vested b Referese ao preço médio ponderado de exercício da opção à época dos planos de outorga atualizado pela variação da inflação apurada pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo IPCA até as datas dos balanços O novo programa de Outorga de Opções de Ações implantado em 2015 não contempla nenhum tipo de atualização PÁGINA 156 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 125 30 COMPROMISSOS ASSUMIDOS 301 Contratos de fornecimento de insumos A controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda possui compromissos decorrentes de contratos de fornecimento de energia elétrica para suprimento de suas atividades de manufatura conforme descritos abaixo Contratos vigentes até 2018 devendo ser adquirido o volume mínimo mensal de 08 Megawatts equivalente a R110 Contratos iniciados em 2018 e vigentes até 2019 com o valor de Megawattsh entre R177 e R302 Contrato iniciado em 2018 e vigente até 2020 com o valor de Megawattsh entre R265 e R363 Em 31 de dezembro de 2018 a controlada estava adimplente com o compromisso desse contrato Os valores estão demonstrados por meio das estimativas de consumo de energia de acordo com o prazo de vigência do contrato cujos preços estão baseados nos volumes também estimados resultantes das operações contínuas da controlada Os pagamentos totais mínimos de fornecimento mensurados a valor nominal segundo o contrato são 2018 2017 Até um ano 1268 1406 Mais de um ano e menos de cinco anos 4940 Total 6208 1406 302 Obrigações por arrendamentos operacionais A Sociedade e suas controladas mantêm compromissos decorrentes de contratos de arrendamentos operacionais de imóveis onde estão localizadas algumas de suas controladas no exterior sedes administrativas centros de distribuição e imóveis onde se localizam as lojas no exterior e no Brasil das controladas Emeis Holdings Pty Ltd e The Body Shop International Limited além de imóveis onde se localizam as lojas no Brasil de sua controlada Natura Comercial Ltda Os contratos têm prazos de arrendamento entre um e dez anos e não possuem cláusula de opção de compra no respectivo término porém permitem renovações tempestivas de acordo com as condições de mercado em que eles são celebrados Em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017 o compromisso assumido com as contraprestações futuras desses arrendamentos operacionais possuía os seguintes prazos para pagamento PÁGINA 157 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 126 Controladora Consolidado 2018 2017 2018 2017 Reapresentado i Menos de um ano 9082 13833 486521 457348 Mais de um ano e menos de cinco anos 11545 16993 1039382 1055681 Mais de cinco anos 337074 527040 Total 20627 30826 1862977 2040069 i Valores reapresentados para corrigir as informações divulgadas previamente Em 31 de dezembro de 2018 a Sociedade e suas controladas incorreram no montante de R655416 R284565 em 31 de dezembro de 2017 com despesas de arrendamentos operacionais 31 COBERTURA DE SEGUROS A Sociedade e suas controladas adotam uma política de seguros que considera principalmente a concentração de riscos e sua relevância levando em consideração a natureza de suas atividades e a orientação de seus consultores de seguros A cobertura dos seguros em 31 de dezembro de 2018 é assim demonstrada Item Tipo de cobertura Importância segurada Complexo industrial e sites administrativos Quaisquer danos materiais a edificações instalações estoques e máquinas e equipamentos 2269660 Veículos Incêndio roubo e colisão para 936 veículos 204329 Lucros cessantes Não realização de lucros decorrentes de danos materiais em instalações edificações e máquinas e equipamentos de produção 1409278 Transportes Danos em mercadorias em trânsito 31193 Responsabilidade civil Proteção por erro ou reclamações no exercício da atividade profissional que afete terceiros 514430 Responsabilidade ambiental Proteção para acidentes ambientais que possam levantar reclamações junto à legislação ambiental 30000 32 INFORMAÇÕES ADICIONAIS ÀS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA A tabela a seguir apresenta as informações adicionais sobre transações relacionadas à demonstração dos fluxos de caixa Controladora Consolidado Itens não caixa 2018 2017 2018 2017 Hedge accounting líquido dos efeitos tributários 51121 7468 51165 9172 Arrendamento financeiro novo prédio administrativo 8739 8739 Dividendos e juros sobre o capital próprio declarados e ainda não distribuídos 111449 213840 111449 213840 Efeito líquido das adições ao ativo imobilizadointangível ainda não pagos 2197 1088 6797 1875 PÁGINA 158 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Notas Explicativas 127 33 EVENTOS SUBSEQUENTES A diretoria propôs ao Conselho de Administração em reunião realizada em 21 de fevereiro de 2019 um orçamento de capital para o ano de 2019 que compreendendo ativo imobilizado e capital de giro no montante de R725 milhões a ser aprovado na Assembleia Geral Ordinária de 12 de abril de 2019 34 APROVAÇÃO PARA EMISSÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As presentes demonstrações financeiras da Sociedade foram aprovadas para divulgação pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 21 de fevereiro de 2019 PÁGINA 159 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Proposta de Orçamento de Capital JURSP 32630601v2 2324004437527 NATURA COSMÉTICOS SA CNPJMF nº 71673990000177 Companhia Aberta NIRE 35300143183 ATA DE REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Em 21 de fevereiro de 2019 às 900 horas na sede social da NATURA COSMÉTICOS SA a Companhia localizada na Cidade de São Paulo Estado de São Paulo na Avenida Alexandre Colares no 1188 Vila Jaguara CEP 05106000 reuniuse com a presença da totalidade dos seus membros e sob a presidência do Sr Guilherme Peirão Leal o Conselho de Administração da Companhia com a finalidade de deliberar a respeito das seguintes matérias 1 recomendar a aprovação pelos acionistas da Companhia a se reunirem em assembleia geral ordinária da Companhia a serem realizadas em 12 de abril de 2019 a AGO do relatório anual da administração das demonstrações financeiras e das notas explicativas acompanhadas da minuta do relatório dos auditores independentes do parecer favorável do Comitê de Auditoria de Gestão de Riscos e de Finanças e da proposta de destinação do lucro líquido relativos ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 2 recomendar a aprovação pelos acionistas da Companhia a se reunirem na AGO da proposta de orçamento de capital para o ano de 2019 Analisadas as matérias os conselheiros presentes aprovaram por unanimidade e sem quaisquer ressalvas 1 recomendar de acordo com o disposto no artigo 142 inciso V da Lei no 640476 e no artigo 20 inciso X do estatuto social da Companhia a aprovação pelos acionistas da Companhia a se reunirem na AGO do relatório anual da administração das demonstrações financeiras e das notas explicativas acompanhadas da minuta do relatório dos auditores independentes de parecer favorável do Comitê de Auditoria de Gestão de Riscos e de Finanças e da proposta de destinação do lucro líquido relativos ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2018 a serem divulgados no dia 21 de fevereiro de 2019 e publicados no Diário Oficial do Estado de São Paulo e no Valor Econômico em 22 de fevereiro de 2019 2 recomendar de acordo com o disposto no artigo 196 da Lei no 640476 e no artigo 20 inciso X do estatuto social da Companhia a aprovação pelos acionistas da Companhia a se reunirem na AGO da proposta de orçamento de capital para o ano de 2019 que compreendendo ativo imobilizado e capital de giro será de R 72500000000 setecentos e vinte e cinco milhões de reais Os recursos do orçamento de capital servirão para fazer frente aos investimentos necessários em capex para a consolidação dos planos de crescimento da Companhia Nada mais havendo a tratar esta ata foi lida aprovada e assinada pelos presentes Assinaturas Guilherme Peirão Leal presidente da reunião e copresidente do Conselho de Administração Pedro Luiz Barreiros Passos copresidente do Conselho de Administração Antônio Luiz da Cunha Seabra copresidente do Conselho de Administração Roberto de Oliveira Marques presidente executivo do Conselho de Administração Gilberto Mifano conselheiro Carla Schmitzberger conselheira Fábio Colletti Barbosa conselheiro Silvia Freire Dente da Silva Dias Lagnado conselheira Jessica DiLullo Herrin conselheira e Moacir Salzstein secretário da reunião PÁGINA 160 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Proposta de Orçamento de Capital JURSP 32630601v2 2324004437527 Moacir Salzstein Secretário da Reunião PÁGINA 161 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Proposta de Orçamento de Capital JURSP 32466671v2 2324004437527 NATURA COSMÉTICOS SA Corporate Taxpayer ID CNPJMF 71673990000177 Publicly Held Company Company Registry NIRE 35300143183 MINUTES OF THE BOARD OF DIRECTORS MEETING On February 21st 2019 at 900 am at the headquarters of NATURA COSMÉTICOS SA Company located in the city of São Paulo and in the state of São Paulo at Avenida Alexandre Colares n 1188 Vila Jaguara CEP 05106000 with the attendance of all the members of the Board of Directors having Mr Guilherme Peirão Leal acting as chairman in order to discuss on the following matters 1 to recommend approval by the shareholders of Company at the annual shareholders meeting of the Company to be held on April 12 2019 the ASM the annual management report financial statements and its notes accompanied by the independent auditors report the favorable opinion from the Audit Risk Management and Finance Committee and the proposal for the allocation of net income related to the fiscal year ended December 31 2018 2 to recommend approval by the shareholders of the Company at the ASM the proposed capital budget for 2019 After examining the matters on the agenda the directors approved by unanimous vote and without any reservations 1 to recommend pursuant to article 142 item V of Federal Law 640476 and article 20 item X of the bylaws of the Company the approval by shareholders of the Company at the ASM the annual management report financial statements and its notes accompanied by the independent auditors report the favorable opinion from the Audit Risk Management and Finance Committee and the proposal for the allocation of net income related to the fiscal year ended December 31 2018 to be disclosed on February 21st 2019 and published in the State Register Diário Oficial do Estado de São Paulo and Valor Econômico newspaper on February 22nd 2019 2 to recommend pursuant to article 196 of Federal Law 640476 and article 20 item X of the bylaws of the Company the approval by shareholders of the Company at the ASM the proposed capital budget for 2019 which including property plant and equipment and working capital will be R72500000000 seven hundred and twentyfive million reais The funds from the capital budget will be used for the capital expenditure required to consolidate the growth plans of the Company There being no further matters to address these minutes were read approved and signed by all present Signatures Guilherme Peirão Leal chairman of the meeting and cochairman of the Board of Directors Pedro Luiz Barreiros Passos cochairman of the Board of Directors Antônio Luiz da Cunha Seabra co chairman of the Board of Directors Roberto de Oliveira Marques Executive Chairman of the Board of Directors Gilberto Mifano director Carla Schmitzberger director Fábio Colletti Barbosa director Silvia Freire Dente da Silva Dias Lagnado director Jessica DiLullo Herrin director and Moacir Salzstein secretary of the meeting Moacir Salzstein Secretary of the Meeting PÁGINA 162 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Principais assuntos de auditoria Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Natura Cosméticos SA em 31 de dezembro de 2018 o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Natura Cosméticos SA Sociedade identificadas como controladora e consolidado respectivamente que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data bem como as correspondentes notas explicativas compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos independentes em relação à Sociedade e suas controladas de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião Base para opinião Opinião Aos Acionistas Conselheiros e Administradores da Veja a Nota 228 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas São Paulo SP Natura Cosméticos SA Principais assuntos de auditoria Com o auxílio de nossos especialistas em finanças corporativas avaliamos a razoabilidade das premissas utilizadas na preparação das projeções de fluxos de caixa para determinação do valor recuperável tais como taxas de crescimento de receitas e desconto bem como comparamos essas premissas com informações do mercado levando em consideração nosso conhecimento sobre a Sociedade e a indústria em que ela opera e efetuamos a análise de sensibilidade das premissas significativas utilizadas no modelo adotado pela Sociedade assim como análise da performance atual em comparação com o orçado no ano anterior Também consideramos a adequação das divulgações feitas nas demonstrações financeiras Como auditoria endereçou esse assunto Divulgação dos impactos do novo pronunciamento contábil CPC 06 R2 e IFRS 16 Operações de Arrendamento Mercantil Baseados nos procedimentos de auditoria efetuados consideramos aceitáveis os saldos do ágio e de outros intangíveis com vida útil indefinida da aquisição de negócios acima mencionados no tocante à sua recuperabilidade no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 Em setembro de 2017 a Sociedade adquiriu o controle da The Body Shop International Limited The Body Shop que tem como atividade a comercialização de produtos cosméticos sob a marca The Body Shop substancialmente por meio de vendas realizadas no mercado de varejo em lojas físicas próprias e franqueadas a qual tem passado por um processo de reestruturação durante o ano de 2018 A Sociedade mantém em seu balanço patrimonial valores relevantes referentes a aquisição The Body Shop cuja estimativa do valor recuperável do ágio e intangíveis com vida útil indefinida decorrentes desta aquisição envolve julgamentos significativos pela administração na determinação de premissas das taxas de crescimento de receitas de desconto utilizados na determinação de fluxos de caixas futuros dentre outras Dessa forma esse assunto foi considerado como significativo para a nossa auditoria Valor recuperável de ágio e outros intangíveis com vida útil indefinida da aquisição da The Body Shop International Limited Principais assuntos de auditoria são aqueles que em nosso julgamento profissional foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e portanto não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos Principais assuntos de auditoria Veja a Nota 15e das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Pareceres e Declarações Relatório do Auditor Independente Sem Ressalva PÁGINA 163 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Os responsáveis pela governança da Sociedade e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Sociedade continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a administração pretenda liquidar a Sociedade e suas controladas ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Baseados nos procedimentos de auditoria efetuados consideramos aceitável a divulgação dos potenciais impactos da nova norma no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Analisamos o processo implementado pela Sociedade para captura das informações necessárias para divulgação do potencial impacto da aplicação do novo pronunciamento e de outras informações requeridas pelas normas contábeis Com o auxílio de nossos especialistas em finanças corporativas avaliamos a razoabilidade das premissas utilizadas na determinação das taxas de desconto e efetuamos análise de sensibilidade sobre o modelo adotado pela Sociedade Avaliamos a razoabilidade dos julgamentos aplicados pela Sociedade para as demais premissas utilizadas como prazo de arrendamento e valores contratuais Realizamos a conciliação com os registros auxiliares e efetuamos testes documentais sobre a base de contratos de arrendamento utilizada para suportar os valores divulgados A Sociedade e suas controladas mantêm compromissos relevantes decorrentes de contratos de arrendamento operacional de lojas substancialmente no exterior além de imóveis como sedes administrativas e centros de distribuição Com os novos requerimentos do pronunciamento contábil CPC 06 R2 e IFRS 16 Operações de Arrendamento Mercantil com vigência para os períodos anuais iniciados em ou após 1 de janeiro de 2019 foram introduzidos aspectos contábeis complexos para a mensuração do registro do direito de uso de um ativo assim como do passivo de arrendamento especialmente com relação à determinação da taxa de desconto dos contratos de arrendamento De acordo com o CPC 23 e IAS 8 Políticas Contábeis Mudança de Estimativa e Retificação de Erro a Sociedade efetuou a divulgação relacionada aos potenciais impactos decorrentes da transição do novo pronunciamento com base nos contratos existentes em 31 de dezembro de 2018 dentre outras informações requeridas por essas normas Como auditoria endereçou esse assunto Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito A administração da Sociedade é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado DVA referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2018 elaboradas sob a responsabilidade da administração da Sociedade e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Sociedade Para a formação de nossa opinião avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis conforme aplicável e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em nossa opinião essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas em todos os aspectos relevantes segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório dos auditores PÁGINA 164 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Sociedade e suas controladas Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração Concluímos sobre a adequação do uso pela administração da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Sociedade e suas controladas Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Sociedade e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos responsáveis pela direção supervisão e desempenho da auditoria do grupo e consequentemente pela opinião de auditoria Comunicamonos com os responsáveis pela governança a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência incluindo quando aplicável as respectivas salvaguardas Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto ou quando em circunstâncias extremamente raras determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem dentro de uma perspectiva razoável superar os benefícios da comunicação para o interesse público São Paulo 21 de fevereiro de 2019 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428O6 Rogério Hernandez Garcia Contador CRC 1SP213431O5 Diretor Financeiro e de Relações com Investidores José Antonio de Almeida Filippo Erasmo Toledo Diretor Jurídico e de Compliance Itamar Gaino Filho Diretor de Venda Direta Brasil Em conformidade com o artigo 25 1º inciso VI da Instrução CVM 480 de 7 de dezembro de 2009 conforme alterada a Diretoria declara que revisou discutiu e concorda com as Demonstrações Financeiras da Companhia referentes ao exercício social de 2018 DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Diretora Executiva Operacional de Marketing Inovação e Sustentabilidade São Paulo 21 de fevereiro de 2019 Andrea Figueiredo Teixeira Alvares DiretorPresidente João Paulo Brotto Gonçalves Ferreira Pareceres e Declarações Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras PÁGINA 166 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Diretor Financeiro e de Relações com Investidores José Antonio de Almeida Filippo Erasmo Toledo Diretor Jurídico e de Compliance Itamar Gaino Filho Diretor de Venda Direta Brasil Em conformidade com o artigo 25 1º inciso V da Instrução CVM 480 de 7 de dezembro de 2009 conforme alterada a Diretoria declara que revisou discutiu e concorda com as opiniões expressas no relatório dos auditores independentes em relação às Demonstrações Financeiras da Companhia referentes ao exercício social de 2018 DECLARAÇÃO DA DIRETORIA SOBRE O RELATÓRIO DOS AUDITORES Diretora Executiva Operacional de Marketing Inovação e Sustentabilidade São Paulo 21 de fevereiro de 2019 Andrea Figueiredo Teixeira Alvares DiretorPresidente João Paulo Brotto Gonçalves Ferreira Pareceres e Declarações Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente PÁGINA 167 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2 Motivos de Reapresentação 2 Inclusão do Orçamento de Capital e formatação parecer dos auditores independentes Versão Descrição PÁGINA 168 de 168 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122018 NATURA COSMETICOS SA Versão 2