DFP-Natura-Cosmeticos-SA-Demonstracoes-Financeiras-Padronizadas-2017

Balanço Patrimonial Passivo 14 Balanço Patrimonial Ativo 13 Demonstração do Resultado 16 Demonstração do Valor Adicionado 12 Demonstração do Valor Adicionado 23 DFs Consolidadas DMPL 01012016 à 31122016 21 DMPL 01012017 à 31122017 20 DMPL 01012015 à 31122015 22 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração do Resultado Abrangente 17 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Balanço Patrimonial Ativo 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Passivo 3 Dados da Empresa DMPL 01012015 à 31122015 11 Composição do Capital 1 DMPL 01012017 à 31122017 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012016 à 31122016 10 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Índice DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 Dados da Empresa Composição do Capital Número de Ações Mil Último Exercício Social 31122017 Do Capital Integralizado Ordinárias 431239 Preferenciais 0 Total 431239 Em Tesouraria Ordinárias 831 Preferenciais 0 Total 831 PÁGINA 1 de 23 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122017 Penúltimo Exercício 31122016 AntepPenúltimo Exercício 31122015 1 Ativo Total 11799904 6336826 7166611 101 Ativo Circulante 3544427 2571365 3781205 10101 Caixa e Equivalentes de Caixa 75704 61431 53127 10102 Aplicações Financeiras 1948078 1169909 1808328 10103 Contas a Receber 994967 828221 677117 10104 Estoques 192388 203358 208113 10106 Tributos a Recuperar 230260 71845 124953 1010601 Tributos Correntes a Recuperar 230260 71845 124953 101060101 Tributos Correntes a Recuperar 67239 28054 0 101060102 Imposto de Renda e Contribuição Social 163021 43791 0 10108 Outros Ativos Circulantes 103030 236601 909567 1010803 Outros 103030 236601 909567 101080301 Partes Relacionadas 10171 7972 9026 101080302 Instrumentos financeiros derivativos 6560 0 697761 101080303 Outros créditos 86299 228629 202780 102 Ativo Não Circulante 8255477 3765461 3385406 10201 Ativo Realizável a Longo Prazo 472370 576201 325578 1020106 Tributos Diferidos 174130 278300 48525 102010601 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 0 0 48525 1020109 Outros Ativos Não Circulantes 298240 297901 277053 102010903 Depósitos judiciais 262214 249889 238498 102010904 Impostos a recuperar 35866 32252 31055 102010905 Outros ativos não circulantes 160 15760 7500 10202 Investimentos 6602469 2104217 2001232 1020201 Participações Societárias 6602469 2104217 2001232 10203 Imobilizado 706296 576494 558105 10204 Intangível 474342 508549 500491 PÁGINA 2 de 23 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122017 Penúltimo Exercício 31122016 AntepPenúltimo Exercício 31122015 2 Passivo Total 11799904 6336826 7166611 201 Passivo Circulante 4803307 2981740 3014021 20101 Obrigações Sociais e Trabalhistas 130920 103250 95580 20102 Fornecedores 408849 268080 230100 20103 Obrigações Fiscais 202461 687223 629374 2010301 Obrigações Fiscais Federais 77839 563123 629374 201030101 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 55114 50998 0 201030102 Outras Obrigações Fiscais Federais 22725 512125 0 2010302 Obrigações Fiscais Estaduais 124622 124100 0 20104 Empréstimos e Financiamentos 3523061 1437203 1624686 20105 Outras Obrigações 538016 485984 434281 2010501 Passivos com Partes Relacionadas 221702 242083 149393 2010502 Outros 316314 243901 284888 201050202 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 201652 79739 0 201050204 Provisão para aquisição de participação de não controladores 0 0 190658 201050205 Outras contas a pagar 114662 94298 94230 201050206 Instrumentos financeiros derivativos 0 69864 0 202 Passivo Não Circulante 5361851 2358701 3124404 20201 Empréstimos e Financiamentos 4932662 2025484 2922983 20202 Outras Obrigações 173431 180490 78501 2020202 Outros 173431 180490 78501 202020203 Obrigações tributárias 173431 180490 78501 20204 Provisões 255758 152727 122920 2020401 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Civéis 147692 64561 51035 2020402 Outras Provisões 108066 88166 71885 202040205 Outras provisões 108066 88166 50366 202040206 Provisão para perda com investimentos em controladas 0 0 21519 203 Patrimônio Líquido 1634746 996385 1028186 20301 Capital Social Realizado 427073 427073 427073 PÁGINA 3 de 23 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122017 Penúltimo Exercício 31122016 Antepenúltimo Exercício 31122015 20302 Reservas de Capital 123177 105637 96855 2030201 Ágio na Emissão de Ações 75588 77923 78231 2030205 Ações em Tesouraria 32544 37149 37851 2030207 Reserva de incentivo fiscal subvenção para investimentos 17378 17378 17378 2030208 Capital adicional integralizado 62755 47485 39097 20304 Reservas de Lucros 1031160 604419 467446 2030401 Reserva Legal 18650 18650 18650 2030405 Reserva de Retenção de Lucros 1083619 627208 470146 2030407 Reserva de Incentivos Fiscais 20957 20957 0 2030408 Dividendo Adicional Proposto 0 29670 123133 2030410 Reserva para aquisição de participação de não controladores 0 0 79324 2030411 Ágio deságio em transações de capital 92066 92066 65159 20306 Ajustes de Avaliação Patrimonial 53336 140744 36812 PÁGINA 4 de 23 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Individuais Demonstração do Resultado Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 301 Receita de Venda de Bens eou Serviços 5867375 5616985 5929000 302 Custo dos Bens eou Serviços Vendidos 2329717 2188578 2294896 303 Resultado Bruto 3537658 3428407 3634104 304 DespesasReceitas Operacionais 2424305 2609681 2571091 30401 Despesas com Vendas 2170859 2143235 2081047 30402 Despesas Gerais e Administrativas 859333 673343 732241 3040201 Despesas Gerais e Administrativas 859333 673343 732241 30404 Outras Receitas Operacionais 12952 0 6594 30405 Outras Despesas Operacionais 0 9285 0 30406 Resultado de Equivalência Patrimonial 592935 216182 235603 305 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1113353 818726 1063013 306 Resultado Financeiro 465885 506430 373394 30601 Receitas Financeiras 382776 952447 1692298 30602 Despesas Financeiras 848661 1458877 2065692 307 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 647468 312296 689619 308 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 22783 15597 176106 309 Resultado Líquido das Operações Continuadas 670251 296699 513513 311 LucroPrejuízo do Período 670251 296699 513513 399 Lucro por Ação Reais Ação 39901 Lucro Básico por Ação 3990101 ON 155740 068950 119000 39902 Lucro Diluído por Ação 3990201 ON 155510 068750 119000 PÁGINA 5 de 23 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Individuais Demonstração do Resultado Abrangente Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 401 Lucro Líquido do Período 670251 296699 513513 402 Outros Resultados Abrangentes 194080 177556 58225 40201 Ganho perda na conversão das demonstrações financeiras de controladas no exterior 221287 160720 56433 40202 Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 11316 2123 1383 40203 Efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 3848 722 470 40204 Equivalência sobre ganho perda em operação de hedge de fluxo de caixa 2134 223 2007 40205 Equivalência sobre os efeitos tributários de ganho perda em operação de hedge de fluxo de caixa 430 76 682 40206 Ganho perda atuarial 24002 23863 2352 40207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 12377 8575 2798 403 Resultado Abrangente do Período 864331 119143 571738 PÁGINA 6 de 23 DFs Individuais Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 601 Caixa Líquido Atividades Operacionais 65845 334660 988955 60101 Caixa Gerado nas Operações 721537 867419 1034579 6010101 Lucro líquido do exercício 670251 296699 513513 6010102 Depreciações e amortizações 148741 100896 86392 6010103 Provisão decorrente dos contratos de operações com derivativos swap e forward 160079 753190 685877 6010104 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas 44836 15687 5574 6010105 Atualização monetária de depósitos judiciais 8581 14344 16516 6010106 Imposto de renda e contribuição social 22783 15597 176106 6010107 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangível 21642 851 17959 6010108 Resultado de equivalência patrimonial 592935 216182 235603 6010109 Juros e variação cambial sobre empréstimos e financiamentos e outros passivos 276095 170831 1095978 6010110 Despesas com planos de outorga de opções de compra de ações 25068 8203 4325 6010112 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 41469 18972 8262 6010113 Provisão para perdas nos estoques 8700 4925 2452 6010114 Provisão Reversão com plano de assistência médica e créditos carbono 14765 4558 5403 6010115 Variação cambial sobre outros ativos e passivos 17128 661 5034 6010116 Provisão para perda com imobilizado 0 316 217 6010117 Provisão para aquisição de participação de não controladores 0 58071 111334 60102 Variações nos Ativos e Passivos 441581 24207 128109 6010201 aumentoredução ACContas a receber 127476 170076 5178 6010202 aumentoredução ACEstoques 2269 9680 3516 6010203 aumentoredução ACImpostos a recuperar 148433 51911 62391 6010204 aumentoredução ACOutros ativos 18266 33056 21346 6010207 aumentoredução PC Fornecedores 103614 39016 5019 6010208 aumentoredução PC Salários participações nos resultados e encargos sociais líquidos 27670 7670 6048 6010209 aumentoredução PCObrigTributárias 327472 15282 44600 6010210 aumentoredução PC Participação de acionistas não controladores 0 0 113302 6010212 aumentoredução NCOutros passivos 9981 103780 8957 60103 Outros 345801 556966 82485 DFs Individuais Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 6010301 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social 8466 105364 10324 6010302 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 125554 190414 305876 6010303 Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos 201365 258054 209216 6010304 Depósitos judiciais 3226 7083 3851 6010305 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 13642 10217 0 602 Caixa Líquido Atividades de Investimento 4614850 252011 752619 60201 Adições de imobilizado e intangível 134507 146141 139630 60202 Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangível 4708 15933 37880 60204 Recebimentos de dividendos de controladas 105683 79739 0 60205 Investimentos em controladas 3812566 335939 100737 60206 Aplicação em títulos e valores mobiliários 6258166 4295494 4369795 60207 Resgate de títulos e valores mobiliários 5479998 4933913 3819663 603 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 4694968 578367 236857 60301 Amortização de empréstimos e financiamentos principal 1464026 1277488 1539523 60302 Captações de empréstimos e financiamentos 6363431 619751 1988265 60303 Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio 109409 123133 685599 60306 Utilização de ações em tesouraria pelo exercício de opções de compra de ações 4605 0 0 60307 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 99633 202503 0 605 Aumento Redução de Caixa e Equivalentes 14273 8304 521 60501 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 61431 53127 53648 60502 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 75704 61431 53127 DFs Individuais Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012017 à 31122017 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 501 Saldos Iniciais 427073 105637 604419 0 140744 996385 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 105637 604419 0 140744 996385 504 Transações de Capital com os Sócios 0 17540 29670 213840 0 225970 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 19136 0 0 0 19136 50405 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1596 0 0 0 1596 50406 Dividendos 0 0 24070 128741 0 152811 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 5600 85099 0 90699 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 670251 194080 864331 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 670251 0 670251 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 194080 194080 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 11316 11316 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 3848 3848 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Controladas e Coligadas 0 0 0 0 1704 1704 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 221287 221287 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 24002 24002 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 12377 12377 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 456411 456411 0 0 50601 Constituição de Reservas 0 0 456411 456411 0 0 507 Saldos Finais 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 DFs Individuais Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012016 à 31122016 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 501 Saldos Iniciais 427073 96855 467446 0 36812 1028186 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 96855 467446 0 36812 1028186 504 Transações de Capital com os Sócios 0 8782 41046 118680 0 150944 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 8782 0 0 0 8782 50406 Dividendos 0 0 99063 51276 0 150339 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 5600 67404 0 61804 50408 Efeito da alteração de participação da Sociedade no valor justo dos ativos líq da Emeis Holding Pty 0 0 196311 0 0 196311 50409 Reserva para aquisição de não controladores 0 0 248728 0 0 248728 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 296699 177556 119143 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 296699 0 296699 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 177556 177556 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 2123 2123 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 722 722 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Controladas e Coligadas 0 0 0 0 147 147 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 160720 160720 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 23863 23863 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 8575 8575 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 178019 178019 0 0 50601 Constituição de Reservas 0 0 178019 178019 0 0 507 Saldos Finais 427073 105637 604419 0 140744 996385 DFs Individuais Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012015 à 31122015 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 501 Saldos Iniciais 427073 99427 618613 0 21413 1123700 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 99427 618613 0 21413 1123700 504 Transações de Capital com os Sócios 0 2572 305221 359459 0 667252 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2572 0 0 0 2572 50406 Dividendos 0 0 343540 342059 0 685599 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 17400 17400 0 0 50408 Efeito da alteração de participação da Sociedade no valor justo dos ativos líq da Emeis Holding Pty 0 0 45222 0 0 45222 50409 Reserva para aquisição de não controladores 0 0 66141 0 0 66141 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 513513 58225 571738 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 513513 0 513513 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 58225 58225 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1383 1383 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 470 470 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Controladas e Coligadas 0 0 0 0 1325 1325 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 55987 55987 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 154054 154054 0 0 50601 Constituição de Reservas 0 0 154054 154054 0 0 507 Saldos Finais 427073 96855 467446 0 36812 1028186 DFs Individuais Demonstração do Valor Adicionado Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 701 Receitas 7988940 7821737 7974443 70101 Vendas de Mercadorias Produtos e Serviços 8017455 7849994 7976111 70102 Outras Receitas 12952 9285 6594 70104 ProvisãoReversão de Créds Liquidação Duvidosa 41467 18972 8262 702 Insumos Adquiridos de Terceiros 5100309 4860548 4950232 70201 Custos Prods Mercs e Servs Vendidos 2787875 2644610 2682515 70202 Materiais Energia Servs de Terceiros e Outros 2312434 2215938 2267717 703 Valor Adicionado Bruto 2888631 2961189 3024211 704 Retenções 148741 100897 86392 70401 Depreciação Amortização e Exaustão 148741 100897 86392 705 Valor Adicionado Líquido Produzido 2739890 2860292 2937819 706 VIr Adicionado Recebido em Transferência 975711 1168629 1927901 70601 Resultado de Equivalência Patrimonial 592935 216182 235603 70602 Receitas Financeiras 382776 952447 1692298 707 Valor Adicionado Total a Distribuir 3715601 4028921 4865720 708 Distribuição do Valor Adicionado 3715601 4028921 4865720 70801 Pessoal 561191 498798 452205 70802 Impostos Taxas e Contribuições 1605221 1744048 1806871 70803 Remuneração de Capitais de Terceiros 878938 1489376 2093131 70804 Remuneração de Capitais Próprios 670251 296699 513513 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122017 Penúltimo Exercício 31122016 Antepenúltimo Exercício 31122015 1 Ativo Total 14957462 8421579 9394981 101 Ativo Circulante 7056309 4802900 6018706 10101 Caixa e Equivalentes de Caixa 1693131 1091470 1591843 10102 Aplicações Financeiras 1977305 1207459 1191836 1010201 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo 1977305 1207459 1191836 10103 Contas a Receber 1507921 1051901 909013 10104 Estoques 1243925 835922 963675 10106 Tributos a Recuperar 408041 329409 320392 1010601 Tributos Correntes a Recuperar 408041 329409 320392 101060101 Tributos Correntes a Recuperar 210563 274093 320392 101060102 Imposto de Renda e Contribuição Social 197478 55316 0 10108 Outros Ativos Circulantes 225986 286739 1041947 1010803 Outros 225986 286739 1041947 101080301 Instrumentos Financeiros derivativos 14778 0 734497 101080302 Outros 211208 286739 307450 102 Ativo Não Circulante 7901153 3618679 3376275 10201 Ativo Realizável a Longo Prazo 1148870 1099737 807444 1020106 Tributos Diferidos 344153 492996 212608 102010601 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 344153 492996 212608 1020109 Outros Ativos Não Circulantes 804717 606741 594836 102010903 Depósitos Judiciais 319433 303074 287795 102010904 Impostos a Recuperar 439139 280634 289437 102010905 Outros ativos não circulantes 46145 23033 17604 10203 Imobilizado 2276674 1734688 1752350 10204 Intangível 4475609 784254 816481 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122017 Penúltimo Exercício 31122016 Antepenúltimo Exercício 31122015 2 Passivo Total 14957462 8421579 9394981 201 Passivo Circulante 6912005 4177899 4572920 20101 Obrigações Sociais e Trabalhistas 366028 208114 201200 20102 Fornecedores 1553763 814939 802887 20103 Obrigações Fiscais 417792 1075431 1047961 2010301 Obrigações Fiscais Federais 312622 1007883 1047961 201030101 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 147942 98316 0 201030102 Outras Obrigações Fiscais Federais 164680 909567 0 2010302 Obrigações Fiscais Estaduais 105170 67548 0 20104 Empréstimos e Financiamentos 4076669 1764488 2161383 20105 Outras Obrigações 480396 314927 359489 2010502 Outros 480396 314927 359489 201050202 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 201652 79739 0 201050204 Outros contas a pagar 278744 161686 168831 201050205 Provisão para aquisição de participação de não controladores 0 0 190658 201050206 Instrumentos financeiros derivativos 0 73502 0 20106 Provisões 17357 0 0 2010601 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 17357 0 0 202 Passivo Não Circulante 6410711 3247295 3744294 20201 Empréstimos e Financiamentos 5255231 2625683 3374497 20202 Outras Obrigações 195127 237513 87744 2020202 Outros 195127 237513 87744 202020203 Obrigações Fiscais 195127 237513 87744 20203 Tributos Diferidos 422369 23775 34073 2020301 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 422369 23775 34073 20204 Provisões 537984 360324 247980 2020401 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 264689 93624 77858 2020402 Outras Provisões 273295 266700 170122 202040205 Outras Provisões 273295 266700 170122 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Passivo Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31122017 Penúltimo Exercício 31122016 Antepenúltimo Exercício 31122015 203 Patrimônio Líquido Consolidado 1634746 996385 1077767 20301 Capital Social Realizado 427073 427073 427073 20302 Reservas de Capital 123177 105637 96855 2030201 Ágio na Emissão de Ações 75588 77923 78231 2030205 Ações em Tesouraria 32544 37149 37851 2030207 Reserva de incentivo fiscal subvenção para investimentos 17378 17378 17378 2030208 Capital adicional integralizado 62755 47485 39097 20304 Reservas de Lucros 1031160 604419 467446 2030401 Reserva Legal 18650 18650 18650 2030405 Reserva de Retenção de Lucros 1083619 627208 449189 2030407 Reserva de Incentivos Fiscais 20957 20957 20957 2030408 Dividendo Adicional Proposto 0 29670 123133 2030410 Reserva para aquisição de participação de não controladores 0 0 79324 2030411 Ágio deságio em transações de capital 92066 92066 65159 20306 Ajustes de Avaliação Patrimonial 53336 140744 36812 20309 Participação dos Acionistas Não Controladores 0 0 49581 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Consolidadas Demonstração do Resultado Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 301 Receita de Venda de Bens eou Serviços 9852708 7912664 7899002 302 Custo dos Bens eou Serviços Vendidos 2911077 2446959 2415990 303 Resultado Bruto 6941631 5465705 5483012 304 DespesasReceitas Operacionais 5582990 4382837 4226243 30401 Despesas com Vendas 4198733 3336634 3020500 30402 Despesas Gerais e Administrativas 1535945 1100628 1271533 3040201 Despesas Gerais e Administrativas 1535945 1100628 1271533 30404 Outras Receitas Operacionais 151688 54425 65790 305 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 1358641 1082868 1256769 306 Resultado Financeiro 387449 656009 381399 30601 Receitas Financeiras 604392 1073288 1927228 30602 Despesas Financeiras 991841 1729297 2308627 307 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 971192 426859 875370 308 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 300941 118621 352638 309 Resultado Líquido das Operações Continuadas 670251 308238 522732 311 LucroPrejuízo Consolidado do Período 670251 308238 522732 31101 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 670251 296699 513513 31102 Atribuído a Sócios Não Controladores 0 11539 9219 399 Lucro por Ação Reais Ação 39901 Lucro Básico por Ação 3990101 ON 155740 068950 119000 39902 Lucro Diluído por Ação 3990201 ON 155510 068750 119000 PÁGINA 16 de 23 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Consolidadas Demonstração do Resultado Abrangente Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 401 Lucro Líquido Consolidado do Período 670251 308238 522732 402 Outros Resultados Abrangentes 194080 163178 46969 40201 Ganho perda na conversão das demonstrações financeiras de controladas no exterior 221287 146342 45178 40202 Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 13450 2346 3390 40203 Efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 4278 798 1153 40204 Ganho perda atuarial 36379 15288 446 403 Resultado Abrangente Consolidado do Período 864331 145060 569701 40301 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 864331 119143 571738 40302 Atribuído a Sócios Não Controladores 0 25917 2037 PÁGINA 17 de 23 DFP Demonstrações Financeiras Padronizadas 31122017 NATURA COSMETICOS SA Versão 1 DFs Consolidadas Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 601 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1153305 560003 1578025 60101 Caixa Gerado nas Operações 2102474 1357706 1670417 6010101 Lucro líquido do exercício 670251 308238 522732 6010102 Depreciações e amortizações 383352 260771 239197 6010103 Provisão decorrente dos contratos de operações com derivativos swap e forward 156130 794708 737956 6010104 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas 124790 16964 15020 6010105 Atualização monetária de depósitos judiciais 6652 16799 21194 6010106 Imposto de renda e contribuição social 300941 118621 352638 6010107 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangível 32386 3418 18538 6010108 Juros e variação cambial sobre empréstimos e financiamentos e outros passivos 380138 172312 1199217 6010109 Despesas com planos de outorga de opções de compra de ações 12935 8782 2572 6010111 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 25392 19259 6416 6010112 Provisão para perdas nos estoques 28396 31378 14269 6010114 Variação cambial sobre outros ativos e passivos 20881 59892 14096 6010115 Provisão com plano de assistência médica e créditos de carbono 16606 4558 6846 6010116 Lucro líquido do exercício atribuído a não controladores 0 11539 9219 6010117 Provisão para perdas com imobilizado 7712 316 6323 6010118 Provisão para aquisição de participação de não controladores 0 58071 111334 60102 Variações nos Ativos e Passivos 466373 145774 85839 6010201 aumentoredução ACContas a receber 237836 180846 67942 6010202 aumentoredução ACEstoques 1291887 96375 87967 6010203 aumentoredução ACImpostos a recuperar 1218583 214 186794 6010204 aumentoredução ACOutros ativos 186338 15285 13082 6010207 aumentoredução PC Fornecedores 435121 12052 207918 6010208 aumentoredução PC Salários PLR e encargos 73247 6914 9315 6010209 aumentoredução PC Obrigações tributárias 736470 100896 5064 6010210 aumentoredução PC Participação de acionistas não controladores 0 0 89332 6010211 aumentoredução NC Outros passivos 112599 5556 12925 60103 Outros 482796 651929 6553 PÁGINA 18 de 23 DFs Consolidadas Demonstração do Fluxo de Caixa Método Indireto Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepenúltimo Exercício 01012015 à 31122015 6010301 Pagamentos de imposto de renda e contribuição social 88209 131173 70251 6010302 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 127509 207686 323872 6010303 Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos 252474 309466 256897 6010304 Depósitos judiciais 2949 7702 3277 6010305 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 17553 11306 0 602 Caixa Líquido Atividades de Investimento 5004958 278076 964977 60201 Adições de imobilizado e intangível 362497 305815 382894 60202 Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangível 8244 43362 77940 60204 Aplicação em títulos e valores mobiliários 7411261 6030398 5868563 60205 Resgate de títulos e valores mobiliários 6641414 6014775 5208540 60206 Aquisição The Body Shop PLC líquido do caixa obtido 3880858 0 0 603 Caixa Líquido Atividades de Financiamento 4453425 757678 202289 60301 Amortização de empréstimos e financiamentos principal 1725285 1869562 1709474 60302 Captações de empréstimos e financiamentos 6391049 1265114 2258925 60303 Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio 109409 123133 685599 60306 Utilização de ações em tesouraria pelo exercício de opções de opções de compra de opções 4605 0 0 60307 Aquisição adicional de açoes da Emeis 0 248728 66141 60308 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 107535 218631 0 604 Variação Cambial s Caixa e Equivalentes 111 24622 16910 605 Aumento Redução de Caixa e Equivalentes 601661 500373 427669 60501 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1091470 1591843 1164174 60502 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1693131 1091470 1591843 DFs Consolidadas Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012017 à 31122017 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 501 Saldos Iniciais 427073 105637 604419 0 140744 996385 0 996385 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 105637 604419 0 140744 996385 0 996385 504 Transações de Capital com os Sócios 0 17540 29670 213840 0 225970 0 225970 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 19136 0 0 0 19136 0 19136 50405 Ações em Tesouraria Vendidas 0 1596 0 0 0 1596 0 1596 50406 Dividendos 0 0 24070 128741 0 152811 0 152811 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 5600 85099 0 90699 0 90699 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 670251 194080 864331 0 864331 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 670251 0 670251 0 670251 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 194080 194080 0 194080 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 11316 11316 0 11316 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 3848 3848 0 3848 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Coligadas 0 0 0 0 1704 1704 0 1704 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 221287 221287 0 221287 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 24002 24002 0 24002 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 12377 12377 0 12377 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 456411 456411 0 0 0 0 50601 Constituição de Reservas 0 0 456411 456411 0 0 0 0 507 Saldos Finais 427073 123177 1031160 0 53336 1634746 0 1634746 DFs Consolidadas Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012016 à 31122016 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 501 Saldos Iniciais 427073 96855 467446 0 36812 1028186 49581 1077767 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 96855 467446 0 36812 1028186 49581 1077767 504 Transações de Capital com os Sócios 0 8782 41046 118680 0 150944 11672 162616 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 8782 0 0 0 8782 0 8782 50406 Dividendos 0 0 99063 51276 0 150339 0 150339 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 5600 67404 0 61804 0 61804 50408 Efeito da alteração de participação da Sociedade no valor justo dos ativos liq da Emeis Holding Pty 0 0 196311 0 0 196311 11672 207983 50409 Reserva para aquisição de não controladores 0 0 248728 0 0 248728 0 248728 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 296699 177556 119143 25917 145060 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 296699 0 296699 11539 308238 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 177556 177556 14378 163178 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 2123 2123 0 2123 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 722 722 0 722 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Coligadas 0 0 0 0 147 147 0 147 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 160720 160720 14378 146342 5050206 Ganho perda atuarial 0 0 0 0 23863 23863 0 23863 5050207 Equivalência sobre ganho perda atuarial 0 0 0 0 8575 8575 0 8575 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 178019 178019 0 0 63826 63826 50601 Constituição de Reservas 0 0 178019 178019 0 0 0 0 50604 Participação dos acionistas não controladores no PL das controladas 0 0 0 0 0 0 63826 63826 507 Saldos Finais 427073 105637 604419 0 140744 996385 0 996385 DFs Consolidadas Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL 01012015 à 31122015 Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 501 Saldos Iniciais 427073 99427 618613 0 21413 1123700 24979 1148679 503 Saldos Iniciais Ajustados 427073 99427 618613 0 21413 1123700 24979 1148679 504 Transações de Capital com os Sócios 0 2572 305221 359459 0 667252 8651 675903 50403 Opções Outorgadas Reconhecidas 0 2572 0 0 0 2572 0 2572 50406 Dividendos 0 0 343540 342059 0 685599 0 685599 50407 Juros sobre Capital Próprio 0 0 17400 17400 0 0 0 0 50408 Efeito da alteração de participação da Sociedade no valor justo dos ativos liq da Emeis Holding Pty 0 0 45222 0 0 45222 8651 53873 50409 Reserva para aquisição de não controladores 0 0 66141 0 0 66141 0 66141 505 Resultado Abrangente Total 0 0 0 513513 58225 571738 2037 569701 50501 Lucro Líquido do Período 0 0 0 513513 0 513513 9219 522732 50502 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 58225 58225 11256 46969 5050201 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 1383 1383 11256 9873 5050202 Tributos s Ajustes Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 470 470 0 470 5050203 Equiv Patrim sResult Abrang Coligadas 0 0 0 0 1325 1325 0 1325 5050204 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 56433 56433 0 56433 5050205 Tributos s Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 446 446 0 446 506 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 154054 154054 0 0 35290 35290 50601 Constituição de Reservas 0 0 154054 154054 0 0 0 0 50604 Participação dos acionistas não controladores no PL das controladas 0 0 0 0 0 0 35290 35290 507 Saldos Finais 427073 96855 467446 0 36812 1028186 49581 1077767 DFs Consolidadas Demonstração do Valor Adicionado Reais Mil Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01012017 à 31122017 Penúltimo Exercício 01012016 à 31122016 Antepemúltimo Exercício 01012015 à 31122015 701 Receitas 13371204 11119433 10958857 70101 Vendas de Mercadorias Produtos e Serviços 13244908 11084280 10899483 70102 Outras Receitas 151688 54425 65790 70104 ProvisãoReversão de Créds Liquidação Duvidosa 25392 19272 6416 702 Insumos Adquiridos de Terceiros 8046001 6512297 6374417 70201 Custos Prods Mercs e Servs Vendidos 4634560 3739751 3220425 70202 Materiais Energia Servs de Terceiros e Outros 3411441 2772546 3153992 703 Valor Adicionado Bruto 5325203 4607136 4584440 704 Retenções 383352 260771 239197 70401 Depreciação Amortização e Exaustão 383352 260771 239197 705 Valor Adicionado Líquido Produzido 4941851 4346365 4345243 706 VIr Adicionado Recebido em Transferência 604392 1073288 1927228 70602 Receitas Financeiras 604392 1073288 1927228 707 Valor Adicionado Total a Distribuir 5546243 5419653 6272471 708 Distribuição do Valor Adicionado 5546243 5419653 6272471 70801 Pessoal 1835645 1327437 1244978 70802 Impostos Taxas e Contribuições 1999884 2009371 2148891 70803 Remuneração de Capitais de Terceiros 1040463 1774607 2355870 70804 Remuneração de Capitais Próprios 670251 308238 522732 KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 3 KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos 105 6º andar Torre A 04711904 São PauloSP Brasil Caixa Postal 79518 CEP 04707970 São PauloSP Brasil Telefone 55 11 39401500 Fax 55 11 39401501 wwwkpmgcombr Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Aos Acionistas Conselheiros e Administradores da Natura Cosméticos SA São Paulo SP Opinião Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Natura Cosméticos SA Sociedade identificadas como controladora e consolidado respectivamente que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data bem como as correspondentes notas explicativas compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Natura Cosméticos SA em 31 de dezembro de 2017 o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus respectivos fluxos de caixa individuais e consolidados para o exercício findo nessa data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos independentes em relação à Sociedade e suas controladas de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 4 Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que em nosso julgamento profissional foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e portanto não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos 1 Combinação de negócios Nota explicativa 4 Consolidado Em setembro de 2017 a Sociedade adquiriu o controle da The Body Shop International PLC TBS que tem como atividade a comercialização de produtos cosméticos sob a marca The Body Shop substancialmente por meio de vendas realizadas no mercado de varejo em lojas físicas próprias e franqueadas Consideramos que as estimativas associadas com a contabilização de uma aquisição de negócios envolvem um risco significativo uma vez que há julgamentos relevantes na determinação inicial do valor justo de ativos e passivos identificados nesta transação Como nossa auditoria conduziu esse assunto Analisamos os contratos de aquisição da TBS e com auxílio dos nossos especialistas em finanças corporativas e em avaliação de ativos avaliamos as principais premissas e metodologia utilizadas pela Sociedade na determinação e reconhecimento inicial do valor justo de ativos e passivos adquiridos relacionados à aquisição com base em nosso conhecimento sobre a Sociedade e indústria em que opera Comparamos os cálculos realizados com dados externos e históricos para analisar a razoabilidade do valor justo Efetuamos ainda a avaliação da objetividade independência e capacidade técnica dos especialistas externos contratados pela Sociedade para assistência na identificação e mensuração de valor justo dos ativos e passivos identificados na transação Também consideramos a adequação das divulgações feitas nas demonstrações financeiras No decorrer da nossa auditoria identificamos ajustes que afetaram a mensuração da combinação de negócios os quais foram registrados pela administração O resultado dos nossos procedimentos foi satisfatório e consideramos aceitáveis os valores apurados na contabilização e divulgação da combinação de negócios no contexto das demonstrações financeiras consolidadas tomadas em conjunto referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 2 Valor recuperável de ágio na aquisição da Emeis Holding Pty Ltd Aesop Nota explicativa 15 Consolidado A Sociedade mantém em seu balanço patrimonial valores relevantes referentes a aquisição Aesop Austrália O controle desta entidade foi adquirido em 2013 a qual está em processo de expansão de suas operações A estimativa do valor recuperável do ágio desta aquisição envolve julgamentos significativos na determinação de premissas tais como taxas de crescimento e de desconto utilizados na determinação de fluxos de caixas futuros Como nossa auditoria conduziu esse assunto Com o auxílio de especialistas internos em finanças corporativas avaliamos a razoabilidade das premissas utilizadas na preparação das projeções de fluxos de caixa para determinação do valor recuperável incluindo taxas de crescimento e de desconto assim como comparação dessas premissas com informações do mercado e levando em consideração nosso conhecimento sobre a Sociedade e a indústria em que opera Também consideramos a adequação das divulgações feitas nas demonstrações financeiras KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 5 O resultado dos nossos procedimentos foi satisfatório e consideramos aceitável o saldo do ágio sobre a aquisição de negócios acima mencionada no contexto das demonstrações financeiras consolidadas tomadas em conjunto referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 3 Obrigações tributárias e contingências fiscais Nota explicativa 18 e 19 Individual e Consolidado Existem leis e regulamentos tributários no Brasil que possuem elevado grau de complexidade gerando incertezas quanto à sua aplicação e podendo ocasionar litígios com a União e Estados Dentro do processo periódico de avaliação de estimativas a Sociedade efetuou em 2017 análise dos prognósticos de perdas de determinadas posições fiscais relacionadas a Pis Cofins IPI Imposto sobre produtos industrializados ICMS substituição tributária Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços e Imposto de Renda e Contribuição Social As estimativas associadas com o reconhecimento mensuração e divulgação das obrigações e provisões fiscais e dos passivos contingentes requerem julgamento da Sociedade Tendo em vista a materialidade dos valores envolvidos e as incertezas quanto ao desfecho de determinadas posições fiscais consideramos a contabilização e divulgação relacionadas a tais assuntos como um risco significativo Como nossa auditoria conduziu esse assunto Nossos procedimentos incluíram a avaliação da suficiência das obrigações tributárias provisões para contingências fiscais reconhecidas e divulgação dos passivos contingentes por meio do entendimento dos critérios e premissas utilizados em seu processo de avaliação considerando ainda a avaliação dos assessores jurídicos internos e externos da Sociedade por meio de confirmações externas e análises de opiniões legais sobre temas específicos como IPI equiparação industrial ICMS na base de cálculo do Pis e da Cofins ICMS substituição tributária assim como o envolvimento de nossos especialistas jurídico e tributário na análise de determinados assuntos fiscais da Sociedade Também consideramos a adequação das divulgações feitas nas demonstrações financeiras No decorrer da nossa auditoria identificamos ajustes que afetaram a mensuração das obrigações tributárias registradas os quais foram registrados pela administração Como resultado de nossos trabalhos consideramos aceitáveis os saldos de obrigações tributárias e provisões para contingências fiscais registradas bem como as divulgações de passivos contingentes no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado DVA referentes ao exercício o findo em 31 de dezembro de 2017 elaboradas sob a responsabilidade da administração da Sociedade e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Sociedade Para a formação de nossa opinião avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis conforme aplicável e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em nossa opinião essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas em todos os aspectos relevantes segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 6 Demonstrações financeiras de períodos anteriores examinadas por outro auditor independente O balanço patrimonial individual e consolidado em 31 de dezembro de 2016 e as demonstrações individuais e consolidadas do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa e respectivas notas explicativas para o exercício findo nessa data apresentados como valores correspondentes nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas do exercício corrente foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado em 14 de março de 2018 sem modificação Os valores correspondentes relativos às demonstrações individual e consolidada do valor adicionado referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016 foram submetidos aos mesmos procedimentos de auditoria por aqueles auditores independentes e com base em seu exame aqueles auditores emitiram relatório sem modificação Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório do auditor A administração da Sociedade é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Sociedade continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a administração pretenda liquidar a Sociedade e suas controladas ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Os responsáveis pela governança da Sociedade e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 7 Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Sociedade e suas controladas Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração Concluímos sobre a adequação do uso pela administração da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Sociedade e suas controladas Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Sociedade e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 8 Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos responsáveis pela direção supervisão e desempenho da auditoria do grupo e consequentemente pela opinião de auditoria Comunicamonos com os responsáveis pela governança a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência incluindo quando aplicável as respectivas salvaguardas Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto ou quando em circunstâncias extremamente raras determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem dentro de uma perspectiva razoável superar os benefícios da comunicação para o interesse público São Paulo 14 de março de 2018 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428O6 Rogério Hernandez Garcia Contador CRC 1SP213431O5 15 NATURA COSMÉTICOS SA NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS PARA O EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 Valores expressos em milhares de reais R exceto se de outra forma indicado 1 INFORMAÇÕES GERAIS Natura Cosméticos SA A Natura Cosméticos SA Sociedade é uma sociedade anônima de capital aberto listada no segmento especial denominado Novo Mercado da B3 SA Brasil Bolsa Balcão sob o código NATU3 com sede no Brasil na cidade de São Paulo Estado de São Paulo na Avenida Alexandre Colares n 1188 Vila Jaguara CEP 05106000 Suas atividades e as de suas controladas doravante denominadas Sociedades compreendem o desenvolvimento a industrialização a distribuição e a comercialização e a exploração de modelos de comércio de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal substancialmente por meio de vendas diretas realizadas pelos as Consultores as Natura vendas realizadas no mercado de varejo e eCommerce bem como a participação como sócia ou acionista em outras sociedades no Brasil e no exterior Contrato de compra e venda de ações da The Body Shop Em 9 de junho de 2017 a Sociedade comunicou aos acionistas e ao mercado em geral que assinou na referida data um contrato de exclusividade com a LOréal SA Vendedora para a aquisição de 100 das ações de emissão da The Body Shop International Limited The Body Shop e seu grupo de subsidiárias de propriedade da Vendedora considerando um enterprise value da The Body Shop de EUR 10 bilhão A Sociedade comunicou também naquela data que após necessária consulta ao conselho de empregados da Vendedora comité central dentreprise de LOréal SA em cumprimento da lei francesa as partes poderiam firmar um contrato de compra e venda de ações tendo por objeto a aquisição pela Sociedade ou por qualquer de suas subsidiárias com operações no exterior de 100 das ações de emissão da The Body Shop Em 20 de junho de 2017 a Sociedade comunicou aos acionistas e ao mercado em geral que a Vendedora havia informado à Sociedade em 19 de junho de 2017 ter concluído de maneira favorável o processo de consulta ao seu conselho de empregados comité central dentreprise de LOréal SA com relação à aquisição pela Sociedade ou por uma de suas subsidiárias de 100 das ações de emissão da The Body Shop e seu grupo de subsidiárias de titularidade da Vendedora Em 26 de junho de 2017 a Sociedade comunicou aos acionistas e ao mercado em geral que a Sociedade na qualidade de garantidora Natura Brasil International BV subsidiária da Sociedade na qualidade de compradora e a Vendedora firmaram na mesma data um contrato de compra e venda de 100 das ações de emissão da The Body Shop e seu grupo de subsidiárias de titularidade da Vendedora Conforme fato relevante divulgado em 10 de agosto de 2017 todas as autorizações regulatórias necessárias à aprovação da operação foram devidamente obtidas inclusive as aprovações pelas autoridades de defesa da concorrência no Brasil e nos Estados Unidos da América 16 Em 09 de junho de 2017 a Sociedade contratou instrumentos financeiros derivativos denominados Contrato a Termo ou NonDeliverables Forwards NDF Notional EUR 10 bilhão Euro Essas operações foram contratadas com o objetivo de proteger o caixa da Sociedade em relação ao compromisso firme de aquisição da The Body Shop conforme divulgado na nota explicativa 52 i até a data de fechamento da transação de aquisição Em 7 de agosto de 2017 a Sociedade aprovou a captação de recursos mediante a realização da 3ª emissão de Notas Promissórias pela Sociedade realizada em 23 de agosto de 2017 para distribuição pública com esforços restritos no valor de R 37 bilhões Em 7 de setembro de 2017 a Sociedade captou o total de R 03 bilhão através de sua subsidiária Natura Brasil International BV Ambas captações de recursos no total de R 40 bilhões foram destinadas ao pagamento do preço pela aquisição da The Body Shop finalizada em 7 de setembro de 2017 após cumprimento de todas as condições precedentes para o fechamento da operação vide nota explicativa n 4 Em 19 de fevereiro de 2018 as Notas Promissórias foram liquidadas a partir de recursos obtidos com a captação de US750000 realizada em 01 de fevereiro de 2018 através da emissão de títulos representativos de dívida Notes no mercado internacional com vencimento em 01 de fevereiro de 2023 e da captação de R 1400000 realizada em 4 de fevereiro de 2018 através da 8ª emissão de debentures simples não conversíveis em ações Concomitante à emissão de títulos representativos de dívida Notes no mercado internacional a Sociedade contratou instrumentos financeiros derivativos swaps com objetivo de eliminar do resultado variações cambiais geradas pelas exposições do principal contratado e dos juros devidos conforme os vencimentos contratuais da respectiva emissão 2 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 21 Declaração de conformidade e base de preparação A Administração da Sociedade é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos técnicos e as orientações e interpretações técnicas emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários CVM Todas as informações relevantes próprias destas demonstrações financeiras e somente elas estão sendo evidenciadas e estas correspondem às utilizadas pela Administração na gestão da Sociedade a Demonstrações financeiras individuais e consolidadas As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Sociedade foram elaboradas tomando como base os padrões internacionais de contabilidade IFRS emitidos pelo International Accounting Standards Board IASB e interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee IFRIC implantados no Brasil através do Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e suas interpretações técnicas ICPC e orientações OCPC aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários CVM 17 As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas com base no custo histórico exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos conforme descrito nas práticas contábeis a seguir As principais práticas contábeis aplicadas na preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão definidas a seguir Essas práticas foram aplicadas de modo consistente no exercício anterior exceto para os itens mencionados no item b da nota 21 b Reclassificação e reapresentação das demonstrações financeiras anteriormente apresentadas Reclassificação dos valores correspondentes da demonstração dos fluxos de caixa Os valores correspondentes da demonstração de fluxos de caixa individual e consolidado referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016 apresentados nestas demonstrações financeiras individuais e consolidadas para fins de comparação estão sendo reapresentados em conformidade com o CPC 23 Políticas contábeis mudanças de estimativas e retificação de erro IAS 8 Accounting policies changes in accounting estimates and errors em decorrência da reclassificação das operações de pagamentos e recebimentos de recursos por liquidação de operações com derivativos originalmente apresentados nos fluxos de caixa das atividades operacionais para os fluxos de caixa das atividades de financiamentos na demonstração dos fluxos de caixa da controladora e do consolidado conforme apresentado no quadro abaixo Anteriormente apresentado Ajustes Reapresentado Fluxo de caixa das atividades operacionais 537163 202503 334660 Fluxo de caixa das atividades de financiamento 780870 202503 578367 AUMENTO DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 8304 8304 Anteriormente apresentado Ajustes Reapresentado Fluxo de caixa das atividades operacionais 778634 218631 560003 Fluxo de caixa das atividades de financiamento 976309 218631 757678 REDUÇÃO DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA 500373 500373 Controladora Consolidado Esta reclassificação não altera o valor de redução do saldo de caixa e equivalente de caixa do exercício previamente apresentado Não houve qualquer outro impacto nas demais demonstrações financeiras da Sociedade oriundo desta reapresentação Reclassificação dos valores correspondentes da demonstração de resultado Determinados valores incluídos na demonstração de resultado consolidado referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2016 apresentados nestas demonstrações financeiras para fins de comparação estão sendo reclassificados em conformidade com o CPC 23 Políticas contábeis mudanças de estimativas e 18 retificação de erro IAS 8 Accounting policies changes in accounting estimates and errors para melhor comparabilidade em decorrência da reclassificação de valores registrados na controlada Emeis Holding Pty Ltd Aesop do grupo de Despesas administrativas PD TI e projetos para Despesas com vendas marketing e logística no total de R226465 no exercício findo em 31 de dezembro de 2016 Esta reclassificação não altera o resultado líquido do exercício previamente apresentado Vide nota explicativa n 24 Não houve qualquer outro impacto nas demais demonstrações financeiras da Sociedade oriundo desta reapresentação c Continuidade operacional A Administração avaliou a capacidade da Sociedade em continuar operando normalmente e está convencida de que ela possui recursos para dar continuidade a seus negócios no futuro Adicionalmente a Administração não tem conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a sua capacidade de continuar operando Assim estas demonstrações financeiras foram preparadas com base no pressuposto de continuidade operacional dos negócios da Sociedade 22 Consolidação a Combinações de negócios Combinações de negócio são registradas utilizando o método de aquisição quando o controle é transferido para a Sociedade A contraprestação transferida é geralmente mensurada ao valor justo assim como os ativos líquidos identificáveis adquiridos Qualquer ágio que surja na transação é testado anualmente para avaliação de perda por redução ao valor recuperável Ganhos em uma compra vantajosa são reconhecidos imediatamente no resultado Os custos da transação são registrados no resultado conforme incorridos exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio A contraprestação transferida não inclui montantes referentes ao pagamento de relações préexistentes Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado do exercício b Participação de acionistas nãocontroladores A Sociedade elegeu mensurar qualquer participação de nãocontroladores inicialmente pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis da adquirida na data de aquisição Mudanças na participação do Grupo em uma subsidiária que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido c Controladas A Sociedade controla uma entidade quando está exposto a ou tem direito sobre os retornos variáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar esses retornos exercendo seu poder sobre a entidade As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que a Sociedade obtiver o controle até a data em que o controle deixa de existir 19 Nas demonstrações financeiras individuais da controladora as informações financeiras de controladas são reconhecidas por meio do método de equivalência patrimonial Em 15 de janeiro de 2018 a The Body Shop International PLC foi registrada como companhia privada limitada por ações sob o nome The Body Shop International Limited já refletido nas informações desta nota explicativa Sociedades incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas 2017 2016 Participação direta Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Brasil 9999 9999 Natura Comercial Ltda Brasil 9999 9999 Natura Biosphera Franqueadora Ltda Brasil 9999 9999 Natura Cosméticos SA Chile 9999 9999 Natura Cosméticos CA Venezuela 9999 9999 Natura Cosméticos SA Peru 9999 9999 Natura Cosméticos SA Argentina 9999 9999 Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda Brasil 9999 9999 Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV 9999 9999 Natura Cosméticos de México SA de CV 9999 9999 Natura Distribuidora de México SA de CV 9999 9999 Natura Cosméticos Ltda Colômbia 9999 9999 Natura Cosméticos España SL Espanha 10000 10000 Natura Brasil International BV Holanda 10000 10000 Natura Brazil Pty Ltd Austrália 10000 10000 Fundo de Investimento Essencial Brasil 10000 10000 Via Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Logística e Serviços Ltda Brasil 9999 9999 Via Natura Brasil International BV Holanda Natura Europa SAS França 10000 10000 Natura Brasil Inc EUA Delaware 10000 10000 The Body Shop International Limited Reino Unido 10000 Via Brasil Inc EUA Delaware Natura International Inc EUA Nova York 10000 10000 Via The Body Shop International Limited The Body Shop International Limited Reino Unido 9999 G A Holdings Guernsey Limited Reino unido 9999 G A Holdings 1979 Limited Reino Unido 9999 The Body Shop Worldwide Limited Reino Unido 9999 The Body Shop Global Travel Retail Limited Reino Unido 9999 The Millennium Luxembourg Sarl Administration Company Limited Reino Unido 9999 The Body Shop Queensile Limited Reino Unido 9999 The Body Shop France Sarl França 9999 BS Danmark AS Dinamarca 9999 The Body Shop BeteiligungsGmbh Alemanha 9999 The Body Shop Germany Gmbh Formerly Cosmo Trading Gmbh Alemanha 9999 The Body Shop Gmbh Austria 9999 The Body Shop Benelux BV Holanda 9999 The Body Shop Service BV Holanda 9999 The Body Shop Belgium BV Netherlands Return Holanda 9999 The Body Shop Belgium BV Belgium Branch Holanda 9999 The Body Shop Svenska Ab Suécia 9999 The Body Shop Monaco Sarl França 9999 The Body Shop Luxembourg Sarl Luxemburgo 9999 Cosmenatura Sa Espanha 9999 Dibel Sociedade Importadora De Produtos De Beleza SA Portugal 9999 The Body Shop Singapore Pte Limited Singapura 9999 The Body Shop International Asia Pacific Pte Limited 9999 The Body Shop Malaysia SdnBhd Malasia 9999 The Body Shop Hong Kong Limited Hong Kong 9999 Mighty Ocean Company Limited Hong Kong 9999 Hsb Hair Skin And Bath Products Company Limited Macau 9999 The Body Shop Australia Limited Australia 9999 Skin Hair Care Preparations Inc 9999 ButhNaBodhaige Inc 9999 Bsi Usa Inc Estados Unidos 9999 The Body Shop Canada Limited Canadá 9999 Aramara S De RL De CV México 9999 Cimarrones SA De CV México 9999 The Body Shop Brasil Indústria E Comércio De Cosmeticas SA Brasil 9999 The Body Shop Brasil Franquias Ltda Brasil 9999 The Body Shop Chile Chile 9999 Participação 20 2017 2016 Via Natura Brazil Pty Ltd Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Austrália 10000 10000 Via Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Austrália Emeis Holdings Pty Ltd Austrália 10000 10000 Via Emeis Holdings Pty Ltd Austrália Emeis Cosmetics Pty Ltd Australia 9999 9999 Emeis Trading Pty Ltd Australia 9999 9999 Aesop Retail Pty Ltd Australia 9999 9999 Aesop Japan Kabushiki Kaisha Japan 9999 9999 Aesop Singapore Pte Ltd Singapore 9999 9999 Aesop Hong Kong Limited Hong Kong 9999 9999 Aesop Malaysia Sdn Bhd Malaysia 9999 9999 Aesop Korea Yuhan Hoesa Korea 9999 9999 Aesop Taiwan Cosmetics Company Limited Taiwan 9999 9999 Aesop Macau Limited Macau 9999 9999 Aesop USA Inc USA 9999 9999 Aesop Canada Inc Canada 9999 9999 Aesop Brasil Comercio de Cosmeticos Ltda Brazil 9999 9999 Aesop UK Limited United Kingdom 9999 9999 Aesop Italy SARL Italy 9999 9999 Aesop Switzerland AG Switzerland 9999 9999 Aesop Germany GmbH Germany 9999 9999 Aesop Sweden AB Sweden 9999 9999 Aesop Norway AS Norway 9999 9999 Aesop France SARL France 9999 9999 Aesop Denmark ApS Denmark 9999 9999 Aesop New Zealand Limited New Zealand 9999 9999 Participação Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas foram utilizadas demonstrações encerradas na mesma database e consistentes com as práticas contábeis da Sociedade Foram eliminados os investimentos na proporção da participação da investidora nos patrimônios líquidos e nos resultados das controladas os saldos ativos e passivos as receitas e despesas e os resultados não realizados líquidos de imposto de renda e contribuição social decorrentes de operações entre as empresas A participação de terceiros no patrimônio líquido e no lucro líquido das controladas é apresentada como um componente do patrimônio líquido consolidado e na demonstração consolidada do resultado respectivamente na rubrica de Participação de não controladores As atividades das controladas diretas e indiretas são como segue Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda suas atividades concentram se preponderantemente na industrialização e comercialização dos produtos da marca Natura para a Natura Cosméticos SA Natura Cosméticos SA Chile Natura Cosméticos SA Peru Natura Cosméticos SA Argentina Natura Cosméticos Ltda Colômbia Natura Europa SAS França Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura International Inc EUA Natura Comercial Ltda suas atividades compreendem a comercialização de produtos de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal por meio de vendas realizadas no mercado de varejo Natura Biosphera Franqueadora Ltda outorga e administração de franquia empresarial bem como as demais atividades inerentes à condição de franqueadora 21 Natura Cosméticos SA Chile Natura Cosméticos SA Peru Natura Cosméticos SA Argentina Natura Cosméticos Ltda Colômbia e Natura Distribuidora de México SA de CV suas atividades são semelhantes às atividades desenvolvidas pela controladora Natura Cosméticos SA no Brasil Natura Cosméticos CA Venezuela encontrase em fase de encerramento societário e não existem investimentos ou saldos materiais mantidos em seus registros contábeis Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda suas atividades concentram se em desenvolvimento de produtos tecnologias e pesquisa de mercado Era controladora integral da Natura Innovation et Technologie de Produits SAS França centro satélite de pesquisa e tecnologia inaugurado durante o ano 2007 em Paris a qual teve o processo de liquidação concluído em 27 de dezembro de 2016 Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV suas atividades concentramse na prestação de serviços administrativos e logísticos às empresas Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Cosméticos de México SA de CV suas atividades concentramse na importação e comercialização de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal para a Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Cosméticos España SL encontrase em fase préoperacional e suas atividades consistirão nas mesmas atividades desenvolvidas pela controladora Natura Cosméticos SA no Brasil Natura Brasil International BV Holanda holding controladora da Natura Europa SAS França Natura Brasil Inc Natura International Inc e The Body Shop International Limited Natura Logística e Serviços Ltda suas atividades concentramse na prestação de serviços de separação embalagem e endereçamento de mercadorias assessoria logística gestão de recursos humanos e treinamento em recursos humanos Natura Innovation et Technologie de Produits SAS França suas atividades concentravamse em pesquisas nas áreas de testes in vitro alternativos aos testes em animais para estudo da segurança e eficácia de princípios ativos tratamento de pele e novos materiais de embalagens Esta empresa teve seu processo de liquidação concluído em 27 de dezembro de 2016 Natura Brasil Inc holding controladora da Natura International Inc Natura International Inc escritório de captura de tendências em design fashion e tecnologia transformandoas em ideias conceitos e protótipos Natura Europa SAS França suas atividades concentramse na compra venda importação exportação e distribuição de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene Natura Brazil Pty Ltd holding controladora da Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Natura Cosmetics Australia Pty Ltd holding controladora da Emeis Holdings 22 Pty Ltd Emeis Holdings Pty Ltd e suas controladas suas atividades concentramse no desenvolvimento e comercialização de cosméticos premium que opera sob a marca de Aesop sendo seus produtos vendidos em rede de lojas varejistas e lojas próprias The Body Shop International Limited e suas controladas suas atividades concentramse no desenvolvimento distribuição e venda de cosméticos sob a marca The Body Shop sendo seus produtos vendidos em rede de lojas próprias comércio eletrônico venda direta e franquias Fundo de Investimento Essencial referese a fundo de aplicação exclusivo de renda fixa de crédito privado 23 Apresentação de informações por segmentos As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais O principal tomador de decisões responsável pela alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais é representado pelo Conselho de Administração da Sociedade assessorado pelo Comitê de Operações do Grupo Natura GOC Este Comitê que reúne os presidentes da Natura Cosméticos da The Body Shop International e Aesop além de representantes de áreaschave Finanças Recursos Humanos Estratégia e Desenvolvimento do Negócio Jurídico Inovação e Sustentabilidade Operações e Governança Corporativa tem atribuições dentre outras de acompanhar a implementação das estratégias de curto e longo prazo e fazer recomendações ao Conselho de Administração quanto à gestão do Grupo Natura do ponto de vista do resultado alocação de recursos entre as unidades de negócios fluxo de caixa e gestão de talentos 24 Conversão para moeda estrangeira a Moeda funcional Os itens incluídos nas demonstrações financeiras da Sociedade e de cada uma das empresas incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico no qual as empresas atuam moeda funcional b Transações e saldos em moeda estrangeira As transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Sociedade R reais utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações Os saldos das contas de balanço são convertidos pela taxa de câmbio vigente nas datas dos balanços Os ganhos e as perdas de variação cambial resultantes da liquidação dessas transações e da conversão de ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos no resultado do exercício nas rubricas Receitas financeiras e Despesas financeiras 23 c Moeda de apresentação e conversão das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras são apresentadas em reais R que correspondem à moeda de apresentação da Sociedade Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas as demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa e todas as outras movimentações de ativos e passivos das controladas no exterior cuja moeda funcional é a moeda local dos respectivos países onde operam são convertidas para reais à taxa de câmbio média mensal que se aproxima da taxa de câmbio vigente na data das correspondentes transações O balanço patrimonial é convertido para reais às taxas de câmbio do encerramento de cada exercício Os efeitos das variações da taxa de câmbio resultantes dessas conversões são apresentados sob a rubrica Outros resultados abrangentes nas demonstrações do resultado abrangente e no patrimônio líquido 25 Caixa e equivalentes de caixa Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros fins Incluem caixa depósitos bancários à vista e aplicações financeiras realizáveis em até 90 dias da data original do título ou considerados de liquidez imediata ou conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um risco insignificante de mudança de valor os quais são registrados pelos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços que não excedem o seu valor de mercado ou de realização 26 Instrumentos financeiros 261 Categorias A categoria depende da finalidade para a qual os ativos e passivos financeiros foram adquiridos ou contratados e é determinada no reconhecimento inicial dos instrumentos financeiros Os ativos financeiros mantidos pela Sociedade são classificados sob as seguintes categorias Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Um ativo financeiro é classificado como mensurado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação ou designado como tal no momento do reconhecimento inicial Os custos da transação são reconhecidos no resultado conforme incorridos Esses ativos são mensurados pelo valor justo e mudanças no valor justo incluindo ganhos com juros e dividendos são reconhecidos no resultado do exercício No caso da Sociedade nessa categoria estão incluídos os instrumentos financeiros derivativos quotas de fundos de investimento e títulos e valores mobiliários 24 Os saldos dos instrumentos derivativos não liquidados são mensurados ao valor justo na data das demonstrações financeiras e classificados no ativo ou no passivo circulante sendo as variações no valor justo registradas respectivamente nas rubricas Receitas financeiras ou Despesas financeiras Empréstimos e recebíveis São incluídos nessa classificação os ativos financeiros não derivativos com recebimentos fixos ou determináveis que não são cotados em um mercado ativo São registrados no ativo circulante exceto nos casos aplicáveis aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data do balanço os quais são classificados como ativo não circulante Após a mensuração inicial esses ativos financeiros são contabilizados ao custo amortizado utilizando o método de juros efetivos taxa de juros efetiva menos perda por redução ao valor recuperável O custo amortizado é calculado levando em consideração qualquer desconto ou prêmio na aquisição e taxas ou custos incorridos Em 31 de dezembro de 2017 e de 2016 compreendem contas a receber de clientes nota explicativa nº 8 e depósitos judiciais nota explicativa nº 12 Os passivos financeiros mantidos pela Sociedade são classificados sob as seguintes categorias Passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado São classificados ao valor justo por meio do resultado quando são mantidos para negociação ou designados ao valor justo por meio do resultado Outros passivos financeiros São mensurados ao custo amortizado utilizando o método de juros efetivos Em 31 de dezembro de 2017 e de 2016 no caso da Sociedade compreendem empréstimos financiamentos e debêntures nota explicativa nº 16 e saldos a pagar a fornecedores e outras contas a pagar 262 Mensuração As compras e vendas regulares de ativos financeiros são reconhecidas na data da negociação ou seja na data em que a Sociedade se compromete a comprar ou vender o ativo Os ativos financeiros a valor justo por meio do resultado são inicialmente reconhecidos pelo valor justo e os custos de transação são registrados na demonstração do resultado Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são registrados na demonstração do resultado nas rubricas Receitas financeiras ou Despesas financeiras respectivamente no período em que ocorrem Os empréstimos e recebíveis e ativos financeiros mantidos até o vencimento são mensurados ao custo amortizado A metodologia utilizada para calcular o custo amortizado de um instrumento da dívida e alocar sua receita de juros ao longo do período correspondente A taxa de juros efetiva desconta exatamente 25 os recebimentos de caixa futuros estimados incluindo todos os honorários que sejam parte integrante da taxa de juros efetiva os custos da transação e outros prêmios ou deduções durante a vida estimada do instrumento da dívida ou quando apropriado durante um período menor para o valor contábil líquido na data do reconhecimento inicial A receita é reconhecida com base nos juros efetivos para os instrumentos de dívida não caracterizados como ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado 263 Compensação de instrumentos financeiros Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é apresentado no balanço patrimonial quando há um direito legalmente aplicável de compensar os valores reconhecidos e há a intenção de liquidálos em uma base líquida ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente 264 Desreconhecimento baixa de instrumentos financeiros Um ativo financeiro ou quando for o caso uma parte de um ativo financeiro ou parte de um grupo de ativos financeiros semelhantes é baixado quando os direitos de receber fluxos de caixa do ativo expiraram a Sociedade transferiu os seus direitos ou riscos de receber os fluxos de caixa do ativo ou assumiu uma obrigação de pagar integralmente os fluxos de caixa recebidos 265 Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos contratadas pela Sociedade e por suas controladas resumemse em swap e compra a termo de moeda Non Deliverable Forward NDF que visam exclusivamente à proteção contra riscos cambiais associados a posições no balanço patrimonial aquisição de insumos e ativo imobilizado exportações previstas além dos fluxos de caixa dos aportes de capital nas controladas projetados em moedas estrangeiras São mensurados ao seu valor justo com as variações registradas contra o resultado do exercício exceto quando designados em uma contabilidade de hedge de fluxo de caixa cujas variações no valor justo são registradas na rubrica de Outros resultados abrangentes no patrimônio líquido O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é calculado pelas tesourarias das Sociedades com base nas informações de cada operação contratada e nas respectivas informações de mercado nas datas de encerramento das demonstrações financeiras tais como taxas de juros e câmbio Nos casos aplicáveis tais informações são comparadas com as posições informadas pelas mesas de operação de cada instituição financeira envolvida Operações de hedge accounting A Natura possui aprovação da Administração para utilizar a prática contábil de contabilização de hedge accounting para instrumentos financeiros derivativos contratados de proteção i a empréstimos contratados em moeda 26 estrangeira sujeitos a taxa de juro variável ii a empréstimos contratados na moeda funcional Real sujeitos a taxa de juro préfixada ou iii operações de compra e venda em moeda estrangeira Os riscos protegidos são i risco de variação nos fluxos de caixa futuros decorrentes das variações nas taxas de câmbio sendo aplicável contabilidade de hedge de fluxo de caixa e ii risco de taxa de juros sendo aplicável contabilidade de hedge de valor justo Hedge de fluxo de caixa Consiste em fornecer proteção contra a variação nos fluxos de caixa atribuível a um risco particular associado com um ativo ou passivo reconhecido ou uma transação prevista altamente provável e que possa afetar o resultado A parte efetiva das mudanças no valor justo dos derivativos que for designada e qualificada como hedge de fluxo de caixa é reconhecida em outros resultados abrangentes e acumulada nas rubricas Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa e efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa Em um hedge de fluxo de caixa a parcela eficaz do ganho ou perda do instrumento de hedge é reconhecida diretamente no patrimônio líquido em outros resultados abrangentes enquanto a parte ineficaz do hedge é reconhecida imediatamente no resultado financeiro Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016 a Sociedade utilizou de instrumentos financeiros derivativos sendo aplicado a contabilidade de hedge de fluxo de caixa conforme divulgado na nota explicativa n5 para proteção contra risco de variação de taxas de câmbio relacionados a empréstimos contratados em moeda estrangeira e operações de compra e venda em moeda estrangeira que i sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no valor de mercado do item que estiver sendo protegido tanto no início quanto ao longo da vida do contrato efetividade entre 80 e 125 ii possuam documentação da operação do risco objeto de hedge do processo de gerenciamento de risco e da metodologia utilizada na avaliação da efetividade e iii sejam considerados efetivos na redução do risco associado à exposição a ser protegida Sua contabilização segue o CPC 38 Instrumentos Financeiros Reconhecimento e Mensuração que possibilita a aplicação da metodologia de contabilidade de proteção hedge accounting com efeito da mensuração do seu valor justo no patrimônio líquido e sua realização no resultado em rubrica correspondente ao item protegido A contabilização de hedge é descontinuada quando a Sociedade cancela a relação de hedge o instrumento de hedge vence ou é vendido rescindido ou executado ou não se qualifica mais como contabilização de hedge Quaisquer ganhos ou perdas reconhecidas em outros resultados abrangentes e acumulados no patrimônio líquido àquela data permanecem no patrimônio líquido e são reconhecidos quando a transação prevista for finalmente reconhecida no resultado Se uma transação prevista resultar no reconhecimento subsequente de um ativo ou passivo não financeiro o ganho ou perda acumulado em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado durante o mesmo período em que o ativo não financeiro adquirido ou passivo não financeiro assumido impacta o 27 resultado Por exemplo quando o ativo não financeiro é depreciado ou vendido Por outro lado se uma transação prevista resultar no reconhecimento subsequente de um ativo ou passivo financeiro o ganho ou perda acumulado em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado durante o mesmo período em que o ativo financeiro adquirido ou passivo financeiro assumido impacta o resultado Por exemplo quando a receita ou despesa financeira é reconhecida Quando não se espera mais que a transação prevista ocorra os ganhos ou as perdas acumulados e diferidos no patrimônio líquido são reconhecidos imediatamente no resultado do exercício A Sociedade verifica ao longo de toda a duração do hedge a efetividade de seus instrumentos financeiros derivativos bem como suas alterações de valor justo Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016 não tivemos registro de perdas relacionadas à parte inefetiva reconhecidas no resultado do exercício Os valores justos dos instrumentos financeiros derivativos estão divulgados na nota explicativa nº 5 Adicionalmente vale mencionar que a Sociedade durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 2016 não constituiu operações relacionadas a hedge de valor justo ou hedge de investimento líquido 27 Contas a receber de clientes e provisão para perdas As contas a receber de clientes são registradas pelo valor nominal e deduzidas da provisão para perdas a qual é constituída com base em histórico de perdas para todas as faixas do aging list São considerados para o cálculo da provisão para perdas os diferentes riscos de acordo com a operação de cobrança 28 Estoques Registrados pelo custo médio de aquisição ou produção ajustados ao valor realizável líquido quando este for menor que o custo Os detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 9 A Sociedade considera em sua provisão para perdas nos estoques os seguintes componentes produtos descontinuados materiais com giro lento materiais com prazo de validade expirado ou próximo da data de expiração e materiais fora dos parâmetros de qualidade 29 Créditos de carbono Programa Carbono Neutro Em 2007 a Sociedade assumiu com seus colaboradores clientes fornecedores e acionistas o compromisso de ser uma empresa Carbono Neutro que consiste em neutralizar suas emissões de Gases do Efeito Estufa GEEs em sua cadeia completa de produção desde a extração das matériasprimas até o pósconsumo Esse compromisso que no presente momento referese exclusivamente às operações da 28 marca Natura não é uma obrigação legal já que o Brasil não apresenta meta de redução mesmo sendo um país signatário do Protocolo de Quioto por isso é considerado uma obrigação construtiva conforme o CPC 25 IAS 37 Provisões Passivos Contingentes e Ativos Contingentes que determina o reconhecimento de uma provisão nas demonstrações financeiras se esta for passível de desembolso e mensurável O passivo é estimado através dos inventários auditados de emissão de carbono realizados anualmente e valorizado com base no preço de mercado para aquisição de certificados de neutralização Em 31 de dezembro de 2017 o saldo registrado no passivo na rubrica Outros passivos não circulantes vide nota explicativa nº 20 referese ao total das emissões de carbono do exercício de 2007 a 2017 que ainda não foram neutralizadas através dos projetos correspondentes portanto não há efetivação do certificado de carbono Em linha com suas crenças e princípios a Sociedade optou por realizar algumas aquisições de créditos de carbono através do investimento em projetos com benefícios socioambientais oriundos do mercado voluntário Dessa forma os gastos incorridos gerarão créditos de carbono após a finalização ou maturação desses projetos Durante os referidos exercícios estes gastos foram registrados a valor de mercado como outros ativos circulantes e não circulantes vide nota explicativa nº 13 No momento em que os respectivos certificados de carbonos são efetivamente entregues à Sociedade a obrigação de ser Carbono Neutro é efetivamente cumprida portanto os saldos de ativos são compensados com os saldos de passivos A diferença entre os saldos de ativo e de passivo em 31 de dezembro de 2017 refere se ao valor de caixa que a Sociedade ainda desembolsará para futura geração ou aquisição de certificados 210 Investimentos em controladas A Sociedade controla uma entidade quando está exposto a ou tem direito sobre os retornos variáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar esses retornos exercendo seu poder sobre a entidade As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que a Sociedade obtiver o controle até a data em que o controle deixa de existir A Sociedade possui participações apenas em controladas Os investimentos em controladas são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial As demonstrações financeiras das controladas são elaboradas para a mesma database de apresentação da controladora Sempre que necessário são realizados ajustes para adequar as práticas contábeis às da Sociedade De acordo com o método da equivalência patrimonial a parcela atribuível à Sociedade sobre o lucro ou prejuízo líquido do exercício desses investimentos é registrada na demonstração do resultado da controladora sob a rubrica Resultado de equivalência patrimonial Todos os saldos intragrupo receitas e despesas e ganhos e perdas não realizados oriundos de transações intragrupo são eliminados por completo Os outros resultados abrangentes de controladas são registrados diretamente no patrimônio 29 líquido da Sociedade sob a rubrica Outros resultados abrangentes 211 Imobilizado Avaliado ao custo de aquisição eou construção acrescido de juros capitalizados durante o período de construção quando aplicável para casos de ativos qualificáveis e reduzido pela depreciação acumulada e pelas perdas por impairment quando aplicável Adicionalmente as vidas úteis dos bens são revisadas anualmente Os direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da Sociedade e de suas controladas originados de operações de arrendamento mercantil do tipo financeiro são registrados como se fosse uma compra financiada reconhecendo no início de cada operação um ativo imobilizado e um passivo de financiamento sendo os ativos também submetidos às depreciações calculadas de acordo com as vidas úteis estimadas dos respectivos bens ou duração do contrato nos casos em que não há a opção de compra Terrenos não são depreciados A depreciação dos demais ativos é calculada pelo método linear para distribuir seu valor de custo ao longo da vida útil estimada conforme mencionado na nota explicativa nº 15 Os ganhos e as perdas em alienações são apurados comparandose o valor da venda com o valor residual contábil e são reconhecidos na demonstração do resultado 212 Intangível 2121 Softwares As licenças de programas de computador softwares e de sistemas de gestão empresarial adquiridas são capitalizadas e amortizadas conforme as vidas úteis descritas na nota explicativa nº 15 e os gastos associados à manutenção são reconhecidos como despesas quando incorridos Os gastos com aquisição e implementação de sistemas de gestão empresarial são capitalizados como ativo intangível quando há evidências de geração de benefícios econômicos futuros considerando sua viabilidade econômica e tecnológica Os gastos com desenvolvimento de software reconhecidos como ativos são amortizados pelo método linear ao longo de sua vida útil estimada As despesas relacionadas à manutenção de software são reconhecidas no resultado do exercício quando incorridas 2122 Marcas e patentes As marcas e patentes adquiridas separadamente são demonstradas pelo custo histórico As marcas e patentes adquiridas em uma combinação de negócios são reconhecidas pelo valor justo na data da aquisição Para as marcas e patentes com vida útil definida a amortização é calculada pelo método linear com base nas taxas demonstradas na nota explicativa nº 15 2123 Ativos intangíveis com vida útil indefinida Os ativos intangíveis com vida útil indefinida mantidos pela Sociedade correspondem principalmente a marcas e ágio por expectativa de rentabilidade 30 futura oriundos de operações de combinações de negócios além de fundos de comércio negociáveis Esses ativos não são amortizados mas são testados anualmente em relação a perdas por redução ao valor recuperável individualmente ou no nível da unidade geradora de caixa ou grupos de unidades geradoras de caixa A avaliação de vida útil indefinida é revisada anualmente para determinar se essa avaliação continua a ser justificável Caso contrário a mudança na vida útil de indefinida para definida é feita de forma prospectiva Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível com vida útil indefinida são mensurados como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo sendo reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa do ativo 213 Gastos com pesquisa e desenvolvimento de produtos A Sociedade adota como prática contábil registrar como despesa do exercício quando incorridos os gastos com pesquisa e desenvolvimento de seus produtos pois devido ao alto índice de inovação e rotatividade de produtos na sua carteira de vendas torna se inviável demonstrar todos os aspectos requeridos no IAS 38CPC 04 Ativos Intangíveis para registro dos ativos 214 Arrendamento Mercantil A classificação dos contratos de arrendamento mercantil é realizada no momento da sua contratação Os arrendamentos nos quais uma parcela significativa dos riscos e benefícios da propriedade é retida pelo arrendador são classificados como arrendamentos operacionais Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais são registrados como despesa do exercício pelo método linear durante o período do arrendamento Os arrendamentos nos quais a Sociedade e suas controladas detêm substancialmente todos os riscos e as recompensas da propriedade são classificados como arrendamentos financeiros Estes são capitalizados no balanço patrimonial no início do arrendamento pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento Cada parcela paga do arrendamento é alocada parte ao passivo e parte aos encargos financeiros para que dessa forma seja obtida uma taxa de juros efetiva constante sobre o saldo da dívida em aberto As obrigações correspondentes líquidas dos encargos financeiros são classificadas nos passivos circulantes e não circulantes de acordo com o prazo do contrato O bem do imobilizado adquirido por meio de arrendamentos financeiros é depreciado durante a vida útileconômica do ativo conforme mencionado na nota explicativa nº 211 ou de acordo com o prazo do contrato de arrendamento quando este for menor e não houver opção de compra 215 Capitalização de juros Custos de empréstimos diretamente relacionados com a aquisição construção ou 31 produção de um ativo que necessariamente requer um tempo significativo para ser concluído para fins de uso ou venda são capitalizados como parte do custo do correspondente ativo Todos os demais custos de empréstimos são registrados como despesa no período em que são incorridos Custos de empréstimo compreendem juros e outros custos incorridos por uma entidade relativos ao empréstimo 216 Avaliação do valor recuperável dos ativos O valor contábil líquido dos ativos é avaliado anualmente para identificar evidências de perdas não recuperáveis ou ainda sempre que eventos ou alterações significativas nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável Quando aplicável se houver perda decorrente das situações em que o valor contábil do ativo ultrapasse seu valor recuperável Para fins de avaliação do valor recuperável os ativos são agrupados nos menores níveis para os quais existem fluxos de caixa independentes Unidades Geradoras de Caixa UGCs Os ativos das Sociedades são agrupados inicialmente em segmentos operacionais que seguem uma lógica baseada em sua estrutura de Governança Corporativa Dentro dos segmentos operacionais os ativos são agrupados em unidades geradoras de caixa da seguinte forma Segmento Operacional Identificação das UGCs Natura Brasil Venda direta Lojas individuais Natura LATAM Argentina Chile Perú México Colômbia Natura Outros França EUA Aesop Lojas individuais The Body Shop Lojas individuais O valor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa é definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor líquido de venda Na estimativa do valor em uso do ativo os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao seu valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a indústria em que opera a unidade geradora de caixa O valor líquido de venda é determinado sempre que possível com base em contrato de venda firme em uma transação em bases comutativas entre partes conhecedoras e interessadas ajustado por despesas atribuíveis à venda do ativo ou quando não há contrato de venda firme com base no preço de mercado de um mercado ativo ou no preço da transação mais recente com ativos semelhantes 32 217 Fornecedores e outras contas a pagar Reconhecidas pelo valor nominal e acrescido quando aplicável dos correspondentes encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos até as datas dos balanços 218 Empréstimos e financiamentos Reconhecidos pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos líquidos dos custos de transação nos casos aplicáveis e acrescidos de encargos juros e variações monetárias e cambiais conforme previsto contratualmente incorridos até as datas dos balanços conforme demonstrado na nota explicativa nº 16 219 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas Reconhecidas quando a Sociedade e suas controladas têm uma obrigação presente ou não formalizada como resultado de eventos passados sendo provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e o valor possa ser estimado com segurança As provisões são quantificadas ao valor presente do desembolso esperado para liquidar a obrigação sendo utilizada a taxa adequada de desconto de acordo com os riscos relacionados ao passivo São atualizadas até as datas dos balanços pelo montante estimado das perdas prováveis observadas suas naturezas e apoiadas na opinião dos assessores legais da Sociedade Os fundamentos e a natureza das provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas estão descritos na nota explicativa nº 19 220 Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos Reconhecidos na demonstração do resultado do exercício exceto nos casos aplicáveis na proporção em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimônio líquido Nesse caso os tributos são reconhecidos também diretamente no patrimônio líquido em Outros resultados abrangentes Exceto pelas controladas localizadas no exterior onde são observadas as alíquotas fiscais válidas para cada um dos países onde se situam essas controladas o imposto de renda e a contribuição social da Sociedade e das controladas no Brasil são calculados às alíquotas de 25 e 9 respectivamente e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social limitada a 30 do lucro real do exercício A despesa de imposto de renda e contribuição social correntes é calculada com base nas leis e nos normativos tributários promulgados na data de encerramento do exercício de acordo com os regulamentos tributários brasileiros inclusive no que tange às normas específicas relativas à Tributação em Bases Universais A Administração avalia periodicamente as posições assumidas sobre situações em que a regulamentação tributária aplicável está sujeita à interpretação eventualmente divergente e quando adequado constitui provisões O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre as diferenças temporárias entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contábeis O imposto de renda e a contribuição social diferidos são determinados com base nas 33 alíquotas promulgadas nas datas dos balanços que devem ser aplicadas quando o imposto de renda e a contribuição social diferidos ativos e passivos forem realizados Um ativo fiscal diferido é reconhecido em relação aos prejuízos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizados na extensão em que seja provável que lucros tributáveis futuros estarão disponíveis contra os quais serão utilizados Os lucros tributáveis futuros são determinados com base na reversão de diferenças temporárias tributáveis relevantes Se o montante das diferenças temporárias tributáveis for insuficiente para reconhecer integralmente um ativo fiscal diferido serão considerados os lucros tributáveis futuros ajustados para as reversões das diferenças temporárias existentes com base nos planos de negócios da controladora e de suas subsidiárias individualmente Os montantes de imposto de renda e contribuição social diferidos ativos e passivos são apresentados líquidos somente quando há um direito exequível legal de compensar os ativos fiscais circulantes contra os passivos fiscais circulantes eou quando o imposto de renda e a contribuição social diferidos ativos e passivos se relacionam com o imposto de renda e a contribuição social incidentes pela mesma autoridade tributária sobre a entidade tributável ou diferentes entidades tributáveis em que há intenção de liquidar os saldos em uma base líquida Os detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 11 221 Plano de outorga de opções de compra de ações programa de outorga de ações restritas e programa de aceleração da estratégia A Sociedade oferece a seus executivos planos de participações com base em ações liquidados exclusivamente com as ações desta O plano de outorga de opções de compra de ações o programa de outorga de ações restritas e o programa de aceleração da estratégia são mensurados pelo valor justo na data da outorga Para determinar o valor justo a Sociedade utiliza um método de valorização apropriado cujos detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 251 O custo de transações liquidadas com títulos patrimoniais é reconhecido em conjunto com um correspondente aumento no patrimônio líquido à rubrica Capital adicional integralizado ao longo do período em que a performance eou condição de serviço são cumpridos com término na data em que o funcionário adquire o direito completo ao prêmio data de aquisição A despesa acumulada reconhecida para as transações liquidadas com instrumentos patrimoniais em cada database até a data de aquisição reflete a extensão em que o período de aquisição foi cumprido e a melhor estimativa da Sociedade do número de títulos patrimoniais que serão adquiridos A despesa ou crédito na demonstração do resultado do exercício é registrada na rubrica de despesas administrativas Quando um prêmio de liquidação com instrumentos patrimoniais é cancelado exceto quando o cancelamento ocorra por perda do direito ao instrumento patrimonial por não atender às condições de concessão este é tratado como se tivesse sido adquirido na data do cancelamento e qualquer despesa não reconhecida do prêmio é registrada imediatamente Isso inclui qualquer prêmio que a Sociedade ou a contraparte tenham a opção de não cumprir a obrigação de não aquisição Todos os cancelamentos de transações liquidadas com títulos patrimoniais são tratados da mesma forma 34 O efeito de diluição das opções em aberto é refletido como diluição de ação adicional no cálculo do lucro por ação diluído nota explicativa nº 282 222 Benefícios de curto prazo a empregados Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são reconhecidas como despesas de pessoal conforme o serviço correspondente seja prestado O passivo é reconhecido pelo montante do pagamento esperado caso a Sociedade tenha uma obrigação presente legal ou construtiva de pagar esse montante em função de serviço passado prestado pelo empregado e a obrigação possa ser estimada de maneira confiável 223 Participação nos resultados e programa de incentivo de longo prazo A Sociedade reconhece um passivo e uma despesa de participação nos resultados com base em critérios que considera o lucro atribuível aos acionistas e vinculado a metas operacionais e objetivos específicos estabelecidos e aprovados no início de cada exercício A Sociedade disponibiliza para executivos elegíveis de sua controlada Emeis Holdings Pty Ltd um programa de incentivo de longo prazo com base em critérios vinculados a metas operacionais e objetivos específicos estabelecidos e aprovados no início da relação entre as partes sendo tal obrigação registrada em passivo e sua remensuração com efeito em resultado 224 Dividendos e juros sobre o capital próprio A proposta de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio efetuada pela Administração da Sociedade que estiver dentro da parcela equivalente ao dividendo mínimo obrigatório é registrada como passivo circulante no grupo Dividendos e juros sobre o capital próprio por ser considerada como uma obrigação legal prevista no estatuto social da Sociedade entretanto a parcela dos dividendos superior ao dividendo mínimo obrigatório declarada pela Administração após o período contábil a que se referem às demonstrações financeiras mas antes da data de autorização para emissão das referidas demonstrações financeiras é registrada na coluna Dividendo adicional proposto no patrimônio líquido sendo seus efeitos divulgados na nota explicativa nº 21b Para fins societários e contábeis os juros sobre o capital próprio estão demonstrados como destinação do resultado diretamente no patrimônio líquido 225 Ações em tesouraria Instrumentos patrimoniais próprios que são readquiridos ações de tesouraria e reconhecidos ao custo de aquisição e deduzidos do patrimônio líquido Nenhum ganho ou perda é reconhecido na demonstração do resultado na compra venda emissão ou cancelamento dos instrumentos patrimoniais próprios da Sociedade 226 Ganhos e perdas atuariais do plano de assistência médica A Sociedade concede determinados benefícios de extensão de assistência médica a colaboradores aposentados que tinham o benefício adquirido até abril de 2010 Os 35 custos associados à extensão desse benefício para os aposentados da Sociedade e suas controladas são reconhecidos pelo regime de competência como plano de benefício pósemprego na modalidade de benefício definido utilizando o método do crédito unitário projetado Os ganhos e perdas atuariais apurados são reconhecidos em outros resultados abrangentes 227 Subvenções governamentais As subvenções governamentais não são reconhecidas até que exista segurança razoável de que a Sociedade irá atender às condições relacionadas e de que as subvenções serão recebidas As subvenções governamentais são reconhecidas sistematicamente no resultado durante os períodos nos quais a Sociedade reconhece como despesas os correspondentes custos que as subvenções pretendem compensar Os empréstimos subsidiados concedidos direta ou indiretamente pelo governo obtidos com taxas de juros abaixo do mercado são tratados como uma subvenção governamental mensurada pela diferença entre os valores obtidos e o valor justo do empréstimo calculado com base em taxas de juros de mercado 228 Receitas financeiras e despesas financeiras As receitas e despesas financeiras da Sociedade compreendem receita de juros despesa de juros receita de dividendos dividendos de ações preferenciais emitidas classificadas como passivo financeiro ganhosperdas líquidos de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado ganhosperdas líquidos de variação cambial sobre ativos e passivos financeiros ganhosperdas líquidos nos instrumentos de hedge que são reconhecidos no resultado e reclassificações de ganhos líquidos previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes A receita de dividendos é reconhecida no resultado na data do recebimento efetivo pela Sociedade A Sociedade classifica juros recebidos e dividendos e juros sobre capital próprio recebidos como fluxos de caixa das atividades de investimento 229 Apuração do resultado e reconhecimento da receita A receita de vendas é reconhecida no resultado do exercício quando os riscos e benefícios inerentes aos produtos são transferidos para os clientes em conformidade com o regime contábil de competência 36 A receita é reconhecida na extensão em que for provável que benefícios econômicos serão gerados para a Sociedade e quando possa ser mensurada de forma confiável A receita de venda é gerada principalmente a partir das vendas efetuadas para os Consultores as Natura nossos clientes mensurada com base no valor justo da contraprestação recebidaa receber excluindo descontos abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas A receita de venda é reconhecida quando os riscos e benefícios significativos da propriedade dos produtos forem transferidos ao cliente o que geralmente ocorre na sua entrega para os Consultores as Natura A receita de venda é gerada e acumulada inicialmente no razão auxiliar de vendas da Sociedade a partir do momento em que o comprovante de despacho é emitido em nome dos clientes Todavia como as receitas são registradas contabilmente apenas quando efetivamente ocorre à entrega final dos produtos efetuamos provisão para eliminar o montante de receitas relativas aos produtos despachados e não recebidos pelos Consultores as Natura na data de cada fechamento das demonstrações financeiras Com relação as controladas Emeis Holding Pty Ltd Natura Comercial Ltda Natura Europa SAS França Natura International Inc EUA e The Body Shop International Limited que atuam no mercado varejista as receitas de vendas são reconhecidas quando ocorre a transferência significativa dos riscos e benefícios dos produtos ou seja no momento da entrega das mercadorias A receita de venda de recebíveis sem coobrigação e sem direito de regresso é reconhecida no momento em que há a transferência significativa dos riscos e benefícios econômicos por parte da Sociedade para o cessionário A contraprestação decorrente da exclusividade concedida pela Sociedade em relação a prestação de serviços de liquidação bancária relacionada à folha de pagamento dos colaboradores quando há o direito de cancelamento contratual com ônus para a Sociedade é reconhecida inicialmente no passivo sendo alocada no resultado reconhecimento de receita linearmente ao longo do prazo contratual estabelecido entre as partes A receita é alocada entre o programa de fidelidade e os outros componentes da venda O valor alocado ao programa de fidelidade é diferido e a receita é reconhecida somente quando o Grupo tenha cumprido suas obrigações de fornecer os produtos com desconto ou quando não é mais considerado provável que os pontos do programa serão resgatados 230 Demonstração do valor adicionado Esta demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Sociedade e sua distribuição durante determinado período e é apresentada pela Sociedade conforme requerido pela legislação societária brasileira como parte de suas demonstrações financeiras individuais e como informação suplementar às demonstrações financeiras consolidadas pois não é uma demonstração prevista nem obrigatória conforme as IFRSs A demonstração do valor adicionado foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis que servem de base de preparação das demonstrações financeiras e seguindo as disposições contidas no CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Sociedade representada pelas receitas receita bruta das vendas incluindo os tributos incidentes sobre ela as outras receitas e os efeitos da provisão para perdas esperadas de contas a 37 receber pelos insumos adquiridos de terceiros custo das vendas e aquisições de materiais energia e serviços de terceiros incluindo os tributos incluídos no momento da aquisição os efeitos das perdas e da recuperação de valores ativos e a depreciação e amortização e pelo valor adicionado recebido de terceiros resultado de equivalência patrimonial receitas financeiras e outras receitas A segunda parte da referida demonstração apresenta a distribuição da riqueza entre pessoal impostos taxas e contribuições remuneração de capitais de terceiros e remuneração de capitais próprios Informações suplementares às demonstrações do valor adicionado Dos valores registrados na rubrica Impostos taxas e contribuições em dezembro de 2017 e 2016 os montantes de R 944618 e R 881860 respectivamente referemse ao Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços Substituição Tributária ICMS ST incidente sobre a margem de lucro presumida definida pelas Secretarias das Fazendas Estaduais obtida nas vendas realizadas pelosas Consultoresas Natura para o consumidor final Para a análise desse impacto tributário nas demonstrações do valor adicionado tais valores devem ser deduzidos daqueles registrados na rubrica Vendas de mercadorias produtos e serviços e da própria rubrica Impostos taxas e contribuições uma vez que os valores das receitas de vendas não incluem o lucro presumido dosas Consultoresas Natura na venda dos produtos nos montantes de R 4578776 e R 4429629 em dezembro de 2017 e 2016 respectivamente considerandose a margem presumida de lucro de 30 231 Novas normas alterações e interpretações de normas As normas alterações e interpretações de normas emitidas mas ainda não adotadas até a data de emissão das demonstrações financeiras da Sociedade são abaixo apresentadas A Sociedade pretende adotálas quando entrarem em vigência O projeto de implantação dos novos pronunciamentos CPC 48 IFRS 9 Instrumentos Financeiros CPC 47 IFRS 15 Receita de contrato com clientes e CPC 06 R2 IFRS 16 Arrendamento Mercantil além da análise preliminar efetuada pela Administração em 2016 incluiu a contratação de especialistas externos para auxiliar a Sociedade na identificação e mensuração dos efeitos na data de adoção inicial identificação das necessidades de modificação dos sistemas informatizados utilizados desenho e implantação de controles internos políticas e procedimentos adequados e necessários para coletar e divulgar as informações requisitadas nesses novos pronunciamentos CPC 48 IFRS 9 Instrumentos Financeiros Em julho de 2014 o IASB emitiu a versão final da IFRS 9 Instrumentos Financeiros que substitui a CPC 38 IAS 39 Instrumentos Financeiros Reconhecimento e Mensuração e todas as versões anteriores da IFRS 9 A IFRS 9 reúne todos os três aspectos da contabilização de instrumentos financeiros do projeto classificação e mensuração perda por redução ao valor recuperável e contabilização de hedge A IFRS 9 está em vigência para períodos anuais iniciados em 1º de janeiro de 2018 ou após essa data sendo permitida a aplicação antecipada Exceto para contabilidade de hedge é exigida aplicação retrospectiva não sendo obrigatória no entanto a apresentação de informações comparativas 38 Para contabilidade de hedge as exigências são geralmente aplicadas prospectivamente salvo poucas exceções A Sociedade planeja adotar a nova norma na efetiva data de entrada em vigor Em 2017 a Sociedade realizou a avaliação do impacto de todos os três aspectos da IFRS 9 a qual baseiase nas informações atualmente disponíveis De acordo com as análises realizadas pela Administração as seguintes considerações foram identificadas a Classificação e mensuração A Sociedade não identificou impactos significativos no seu balanço patrimonial ou patrimônio líquido ao aplicar as exigências de classificação e mensuração da IFRS 9 Esperase continuar a mensurar a valor justo todos os ativos financeiros atualmente mantidos a valor justo exceto o Certificado de Depósitos Bancários citado na Nota Explicativa n 7 que será classificado como Custo Amortizado pois segue a estratégia de ser mantido para recebimento de fluxos contratuais Empréstimos bem como contas a receber de clientes são mantidos para recolher os fluxos de caixa contratuais e devem dar origem a fluxos de caixa que representem exclusivamente pagamentos de principal e juros Assim a Sociedade espera que esses continuem a ser mensurados pelo custo amortizado segundo a IFRS 9 No entanto a Sociedade analisará as características dos fluxos de caixa contratuais desses instrumentos em mais detalhe antes de concluir se todos esses instrumentos atendem os critérios para mensuração pelo custo amortizado segundo a CPC 48 IFRS 9 b Perdas por redução do valor recuperável Impairment A metodologia de apuração de provisão de perdas pelo modelo de aging list a qual é constituída com base em histórico de perdas para todas as faixas do aging list já é considerada pela Sociedade Após a análise da Administração entendese que o modelo atual está aderente aos requerimentos do CPC 48 IFRS 9 e não haverá impactos significativos no próximo exercício após a implementação da nova norma c Contabilidade de hedge Após avaliação da Administração a Sociedade acredita que todas as relações de hedge existentes que atualmente são designadas em relações de hedge efetivas ainda se qualificarão para contabilidade de hedge hedge accounting segundo a CPC 48 IFRS 9 quando implantada pois a nova norma não altera os princípios gerais de como uma entidade contabiliza hedges efetivos logo a Sociedade não espera um impacto significativo como resultado da sua aplicação Para a Sociedade o principal impacto será na formalização da documentação e atualização de sua política para atender os novos requisitos da norma Quando a entidade aplicar pela primeira vez este pronunciamento ela pode escolher se sua política contábil continua a aplicar os requisitos de contabilização de hedge do CPC 38IAS 39 em vez dos requisitos do capítulo 6 do novo pronunciamento CPC 48IFRS 9 Se a Sociedade optar pela aplicação no novo pronunciamento deve aplicar essa política a todas as suas relações de proteção e deve também aplicar a ICPC 06 39 Hedge de Investimento Líquido em Operação no Exterior sem as alterações que adaptam essa interpretação aos requisitos do capítulo 6 deste pronunciamento Tendo em vista o resultado das análises e a opção pela não adoção à nova norma a Sociedade optou por continuar com as políticas atuais baseadas no CPC 38IAS 39 sendo impactada somente pelos novos requerimentos de divulgação a partir de 2018 CPC 47 IFRS 15 Receita de contratos com clientes Estabelece um modelo de cinco etapas que se aplicam sobre a receita obtida a partir de um contrato com cliente independentemente do tipo de transação de receita ou da indústria Aplicase a todos os contratos de receita e fornece um modelo para o reconhecimento e mensuração de ganhos ou perdas com a venda de alguns ativos não financeiros que não estão relacionadas as atividades ordinárias da Sociedade por exemplo as vendas de imóveis instalações e equipamentos ou intangíveis Extensas divulgações são também requeridas por esta norma Este pronunciamento deverá ser aplicado para períodos anuais com início em ou após 1º de janeiro de 2018 A adoção antecipada embora facultada pelas IFRSs foi vedada pelos entes reguladores do mercado de capitais brasileiro A Sociedade e suas controladas atuam no ramo de desenvolvimento distribuição comercialização e exploração de modelos de comércio de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal substancialmente por meio de vendas diretas realizadas pelosas Consultoresas Natura vendas realizadas no mercado de varejo e eCommerce Os produtos são vendidos individualmente em contratos separados identificados com os clientes ou agrupados como um pacote de bens Com a implementação do IFRS 15 a Natura precisará revisitar as suas práticas e políticas contábeis atuais devido principalmente as obrigações de desempenho identificadas durante o diagnóstico como por exemplo a participação das consultoras em programas de pontuação reconhecimentos oferecidos as consultoras que sejam oriundos da venda de produtos e outras obrigações A mensuração das mudanças trazidas pela nova norma não apresentou impactos materiais no reconhecimento da receita CPC 06 R2 IFRS 16 Arrendamento Mercantil A nova norma estabelece os princípios tanto para o cliente o locatário e o fornecedor locador sobre o fornecimento de informações relevantes acerca das locações de maneira que seja demonstrado nas demonstrações financeiras de forma clara as operações de arrendamento mercantil Para atingir esse objetivo o locatário é obrigado a reconhecer os ativos e passivos resultantes de um contrato de arrendamento A norma inclui duas isenções de reconhecimento para arrendatários arrendamentos de ativos de baixo valor e arrendamentos de curto prazo ou seja com prazo de arrendamento de 12 meses ou menos A Sociedade e suas controladas iniciaram o projeto que estabelecerá as diretrizes para aplicação do IFRS 16 Esse projeto inclui a contratação de terceiros especialistas para auxiliar a Sociedade na identificação dos efeitos mais relevantes da norma e os relativos impactos para a Sociedade estabelecendo controles internos políticas e procedimentos adequados e necessários para coletar e divulgar as informações requisitadas neste novo normativo Este pronunciamento deverá ser aplicado para períodos anuais com início em ou após 1º de janeiro de 2019 40 Por conta dos montantes a pagar de arrendamento operacional divulgados na nota explicativa n 29 a Sociedade espera impactos relevantes Todavia os efeitos para adoção inicial deste pronunciamento ainda não foram finalizados o que impossibilita a divulgação de tais efeitos Adicionalmente as seguintes novas normas alterações e interpretações de normas foram emitidas pelo IASB porém a Administração não espera impactos relevantes sobre as demonstrações financeiras consolidadas da Sociedade Alterações na CPC 03 IAS 7 Demonstração do Fluxo de Caixa As alterações fazem parte da iniciativa de melhoria de divulgações do IASB e estão em vigor a partir de períodos anuais iniciados em 1º de janeiro de 2017 Alterações na CPC 32 IAS 12 Tributos sobre o Lucro As alterações esclarecem a contabilização de impostos diferidos ativos sobre perdas não realizadas com instrumentos de dívida mensurados ao justo e estão em vigor a partir de períodos anuais iniciados em 1º de janeiro de 2017 Alterações na CPC 10 IFRS 2 Pagamento Baseado em Ações As alterações endereçam áreas envolvendo mensuração classificação e modificação de termos eou condições de tais transações e estarão em vigor a partir de períodos anuais iniciados em 1º de janeiro de 2018 Alterações na CPC 11 IFRS 4 Contratos de Seguro As alterações endereçam preocupações sobre a adoção do CPC 48 IFRS 9 Instrumentos Financeiros e estarão em vigor a partir de períodos anuais iniciados em 1º de janeiro de 2018 A Sociedade pretende adotar tais normas quando elas entrarem em vigor divulgando e reconhecendo os impactos nas demonstrações financeiras que possam ocorrer quando da aplicação de tais adoções Considerando as atuais operações da Sociedade e de suas controladas a Administração não espera que estas alterações produzam efeitos relevantes sobre as demonstrações financeiras a partir de sua adoção Não existem outras normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam na opinião da Administração ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio líquido divulgado pela Sociedade As normas emitidas e que entraram em vigor durante o exercício de 2017 não tiveram impacto nestas demonstrações financeiras 3 ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTÁBEIS CRÍTICAS A preparação das demonstrações financeiras requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração da Sociedade no processo de aplicação das políticas contábeis As estimativas e premissas contábeis são continuamente avaliadas e baseiamse na experiência histórica e em outros fatores incluindo expectativas de eventos futuros consideradas razoáveis para as circunstâncias Tais estimativas e premissas podem diferir dos resultados efetivos Os efeitos decorrentes das revisões das estimativas contábeis são reconhecidos no período da revisão 41 As premissas e estimativas significativas para as demonstrações financeiras estão relacionadas a seguir a Imposto de renda e contribuição social A Sociedade reconhece ativos e passivos diferidos com base nas diferenças entre o valor contábil apresentado nas demonstrações financeiras e a base tributária dos ativos e passivos utilizando as alíquotas em vigor A Sociedade revisa regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de recuperação considerandose o lucro histórico gerado e o lucro tributável futuro projetado de acordo com estudo de viabilidade técnica b Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas A Sociedade é parte em diversos processos judiciais e administrativos como descrito na nota explicativa nº 19 Provisões são constituídas para os riscos tributários cíveis e trabalhistas referentes a processos judiciais que representam perdas prováveis e estimadas com certo grau de segurança A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis a hierarquia das leis as jurisprudências disponíveis as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico bem como a avaliação dos assessores legais A Administração acredita que essas provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas estão corretamente apresentadas nas demonstrações financeiras c Plano de assistência médica de aposentados O valor atual do plano de assistência médica depende de uma série de fatores que são determinados com base em cálculos atuariais que atualizam uma série de premissas como por exemplo taxa de desconto entre outras as quais estão divulgadas na nota explicativa nº 20b d Plano de outorga de opções de compra de ações programa de outorga de ações restritas e programa de aceleração da estratégia O plano de outorga de opções de compra de ações o programa de outorga de ações restritas e o programa de aceleração da estratégia são mensurados pelo valor justo na data da outorga e a despesa é reconhecida no resultado durante o período no qual o direito é adquirido em contrapartida à rubrica Capital adicional integralizado no patrimônio líquido Nas datas dos balanços a Administração da Sociedade revisa as estimativas quanto à quantidade de opçõesações restritas e reconhece quando aplicável no resultado do exercício em contrapartida ao patrimônio líquido o efeito decorrente desta revisão As premissas e modelos utilizados para estimar o valor justo dos planos de outorga de opções de compra de ações do programa de outorga de ações restritas e do programa de aceleração da estratégia estão divulgados na nota explicativa nº 251 e Provisão para perda de valor recuperável Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor recuperável o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso O cálculo do valor justo menos custos de vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo 42 O cálculo do valor em uso é baseado no modelo de fluxos de caixa descontado Os fluxos de caixa derivam do orçamento para os próximos cinco a dez anos conforme segmento operacional e suas projeções consideram as perspectivas do mercado de atuação as estimativas de investimentos e capital de giro futuros além de outros fatores econômicos O valor em uso é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo de caixa descontado bem como à taxa de crescimento utilizada para fins de extrapolação f Provisão para perdas em contas a receber de clientes A provisão para perdas em contas a receber de clientes está estimada utilizandose de metodologia de aging list São considerados para o cálculo da provisão para perdas os diferentes riscos de acordo com a operação de cobrança A Administração considera suficiente este método para cobrir eventuais perdas conforme os valores demonstrados na nota explicativa nº 8 g Provisão para perdas nos estoques A provisão para perdas nos estoques está estimada utilizandose de metodologia para contemplar produtos descontinuados materiais com giro lento materiais com prazo de validade expirado ou próximo da data de expiração e materiais fora dos parâmetros de qualidade A Administração considera suficiente este método para cobrir eventuais perdas nos estoques conforme os valores demonstrados na nota explicativa nº 9 4 COMBINAÇÃO DE NEGÓCIOS Aquisição da The Body Shop International Em 7 de setembro de 2017 a Natura Brasil International BV Holanda Natura Holanda subsidiária da Sociedade concluiu a aquisição de 100 das ações de emissão da The Body Shop International The Body Shop detidas pela LOréal SA Vendedora pelo montante de R 3987541 detalhados a seguir Preço de aquisição de 100 das ações 3485575 Royalties sobre Propriedade Intelectual 8236 Contas a pagar entre partes relacionadas The Body Shop com LOreal 493730 3987541 Implementouse assim o fechamento da operação formalizada por meio do contrato de compra e venda de ações de emissão da The Body Shop celebrado entre Vendedora e a Natura Holanda em 26 de junho de 2017 A The Body Shop sociedade domiciliada registrada e constituída segundo as leis da Inglaterra tem como atividades desenvolver distribuir e vender cosméticos e produtos de beleza e opera sob a marca The Body Shop na África Ásia América do Norte América do Sul Europa e Oceania A comercialização ocorre através de lojas próprias ecommerce e lojas franqueadas A Sociedade adquiriu a The Body Shop para expandir sua atuação no mercado internacional e no mercado de varejo uma vez que a aquisição adiciona aproximadamente 3000 lojas 43 entre próprias e franqueadas distribuídas por todos os continentes A seguir são apresentados os valores justos preliminares dos ativos e passivos identificáveis na data da aquisição obtidos a partir do laudo do Método de Alocação de Compra desenvolvido por consultores independentes Ativos 07092017 Caixa e equivalentes de caixa 142522 Contas a receber de clientes 192792 Estoques 484362 Impostos a recuperar 51475 Instrumentos financeiros derivativos 4016 Outros créditos a receber 79260 Imposto de renda diferido 19702 Imobilizado a 409786 Intangível Marca c 1718267 Relacionamento com franqueados d 456707 Relacionamento com subfranqueados d 18718 Outros intangíveis b 202412 Total do ativo 3788255 Passivo 07092017 Fornecedores 283494 Empréstimos e Financiamentos 33728 Obrigações tributárias 11990 Arrendamento mercantil operacional 35839 Imposto de renda a pagar 4543 Imposto de renda diferido 383252 Obrigações Previdenciárias e Salários 84667 Instrumentos financeiros derivativos 8100 Provisão para contingências 22892 Outras Contas a Pagar 62224 Total do passivo 930730 Total dos ativos identificáveis líquidos 2849290 Total da contraprestação 3987541 Ágio preliminar 1138251 a Vidas úteis médias referenciadas na nota explicativa n 15 b Referese principalmente a softwares e fundo de comércio amortizáveis entre 3 e 18 anos c Marca com vida útil indefinida d Vida útil definida entre 3 à 15 anos Informações obtidas sobre fatos e circunstâncias existentes na data da aquisição podem resultar em ajustes na alocação de ativos intangíveis e ágio Esta análise será concluída 44 dentro de um período máximo de doze meses da data de aquisição O ágio de R 1138251 compreende o valor dos benefícios econômicos futuros oriundos das sinergias decorrentes da aquisição O montante referido de ágio não será dedutível para fins fiscais O Imposto de Renda Diferido Passivo líquido calculado com base nas premissas do CPC 32 Tributos sobre o Lucro IAS 12 Income taxes utilizou a alíquota de 19 para apropriações no período de setembro de 2017 a abril de 2020 e 17 aplicável no Reino Unido a partir de abril de 2020 O valor justo da contraprestação foi de R 3987541 pagos integralmente à vista A Sociedade poderá ser indenizada pela Vendedora até seis meses após a data da aquisição no caso da identificação de passivos gerados no período de 31 de dezembro de 2016 a 07 setembro de 2017 não registrados no balanço patrimonial levantado na data da aquisição A The Body Shop apresentava na data de sua aquisição saldo referente às Partes relacionadas com LOreal de R 493730 liquidado por parte do preço de aquisição Os custos relacionados à aquisição incorridos até 31 de dezembro de 2017 no total de R87106 foram reconhecidos na demonstração do resultado da Controladora R68580 e do Consolidado R87106 Desde a data da aquisição até 31 de dezembro de 2017 a The Body Shop contribuiu para a Sociedade com Receita líquida de R1456557 e Lucro líquido de R134351 Caso a aquisição tivesse sido em 1 de janeiro de 2017 a Sociedade estima que as Receitas líquidas consolidadas teriam sido de R3301224 e o Lucro líquido de R66187 Em 07 de setembro de 2017 a controlada The Body Shop International contratou uma série de serviços transicionais que serão prestados pela LÓreal SA Vendedora no período de setembro de 2017 a fevereiro de 2019 a fim de garantir a manutenção de suas atividades durante o período de integração à Sociedade Os pagamentos totais mínimos de fornecimento segundo o contrato estão apresentados na nota explicativa n 303 5 GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO 51 Considerações gerais e políticas A administração dos riscos e a gestão dos instrumentos financeiros são realizadas por meio de políticas definição de estratégias e implementação de sistemas de controle definidos pelo Comitê de Tesouraria e aprovados pelo Conselho de Administração da Sociedade A aderência das posições de tesouraria em instrumentos financeiros incluindo os derivativos em relação a essas políticas é apresentada e avaliada mensalmente pelo Comitê de Tesouraria da Sociedade e posteriormente submetida à apreciação dos Comitês de Auditoria e Executivo e do Conselho de Administração A gestão de riscos das operações Natura Brasil Latam Holanda EUA e França são realizadas pela Tesouraria Central da Sociedade que tem também a função de aprovar todas as operações de aplicações e empréstimos realizadas A gestão de risco das controladas Aesop e The Body Shop são independentes da Tesouraria Central da Sociedade 45 Abaixo apresentaremos os valores contábeis e justos dos instrumentos financeiros da Sociedade em 31 de dezembro de 2017 Controladora Valor justo Ativos Financeiros Nota Designado a valor justo Empréstimos e recebíveis Total Nível 2 Derivativos financeiros 5 6560 6560 6560 Certificado de Depósitos Bancários 6 e 7 23286 23286 23286 Fundos de investimento exclusivo 7 1926119 1926119 1926119 Contas a receber de clientes e partes relacionadas 8 e 29 1005138 1005138 1005138 Caixa e bancos 6 74377 74377 74377 Total 1955965 1079515 3035480 3035480 Valor justo Passivos Financeiros Nota Designados a valor justo Outros passivos financeiros Total Nível 2 Empréstimos subsidiados 16 28072 28072 28072 Captação dívidas em moeda local 16 7572380 7572380 7790611 Captação de dívidas em moeda estrangeira 16 495954 495954 497185 Passivo de Arrendamento Mercantil Financeiro 16 359317 359317 359317 Fornecedores e partes relacionadas 17 e 29 630551 630551 630551 Total 9086274 9086274 9305736 Valor Contábil Valor Contábil Consolidado 46 Valor justo Ativos financeiros Nota Designados ao valor justo Empréstimos e recebíveis Total Nível 2 Contratos de câmbio a termo utilizados para hedging 5 14778 14778 14778 Títulos públicos 7 864825 864825 864825 Letra Financeira 7 915853 915853 915853 Certificado de Depósitos Bancários a 6 e 7 166500 166500 166500 Operações Compromissadas 6 922054 922054 922054 Fundos de investimento mútuo 7 174668 174668 174668 Contas a receber de clientes 8 1507921 1507921 1507921 Caixa e bancos 6 556536 556536 556536 3058678 2064457 5123135 5123135 Valor justo Passivos financeiros Nota Designados ao valor justo Custo amortizado Total Nível 2 Empréstimos subsidiados 16 598897 598897 598897 Captação de dívidas em moeda local 16 7759766 7759766 7977997 Captação de dívidas em moeda estrangeira 16 510477 510477 511708 Passivo de arrendamento mercantil financeiro 16 462760 462760 462760 Fornecedores e outras contas a pagar 17 1553763 1553763 1553763 10885663 10885663 11105125 Valor Contábil Valor Contábil 52 Fatores de risco financeiro As atividades da Sociedade e de suas controladas as expõem a diversos riscos financeiros riscos de mercado incluindo risco de moeda e de taxa de juros de crédito e de liquidez O programa de gestão de risco global da Sociedade concentrase na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro utilizando instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposições a risco a Riscos de mercado A Sociedade e as controladas estão expostas a riscos de mercado decorrentes das atividades de seus negócios Esses riscos de mercado envolvem principalmente a possibilidade de flutuações na taxa de câmbio e mudanças nas taxas de juros Os seguintes instrumentos financeiros derivativos são utilizados pela Sociedade como proteção aos riscos de mercado compondo os saldos do Balanço Patrimonial apresentados abaixo 47 Descrição 2017 2016 2017 2016 Derivativos financeiros 6560 69864 10781 73360 Derivativos operacionais 3997 Derivativos swap de taxa de juros 142 Total 6560 69864 14778 73502 Controladora Consolidado Valor justo Ganho Perda Nível 2 Valor justo Ganho Perda Nível 2 As características destes instrumentos e os riscos aos quais são atrelados estão descritas a seguir i Risco cambial A Sociedade e suas controladas estão expostas ao risco de câmbio resultante de instrumentos financeiros em moedas diferentes de suas moedas funcionais Para a redução da referida exposição foram implantadas políticas para proteger o risco cambial que estabelecem níveis de exposição vinculados a esse risco Os procedimentos de tesouraria definidos pelas políticas vigentes incluem rotinas mensais de projeção e avaliação da exposição cambial consolidada da Sociedade e de suas controladas sobre as quais se baseiam as decisões tomadas pela Administração A política de proteção cambial da Sociedade considera os valores em moeda estrangeira dos saldos a receber e a pagar de compromissos já assumidos e registrados nas demonstrações financeiras bem como fluxos de caixa futuros com prazo médio de seis meses ainda não registrados no balanço patrimonial A The Body Shop possui uma política de proteção cambial específica que engloba contratos de empréstimos em moedas estrangeiras entre empresas do grupo bem como operações de compra e venda futuras de mercadorias pelo prazo máximo de 12 meses Em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 a Sociedade e suas controladas estão expostas basicamente ao risco de flutuação do dólar norte americano euro e libra esterlina Para proteger as exposições cambiais com relação à moeda estrangeira a Sociedade e suas controladas contratam operações com instrumentos financeiros derivativos do tipo swap e compra a termo de moeda denominada Non Deliverable Forward NDF forward Conforme a Política de Proteção Cambial os derivativos contratados pela Sociedade ou por suas controladas deverão limitar a perda referente à desvalorização cambial em relação ao lucro líquido projetado para o exercício em curso dada uma determinada estimativa de desvalorização cambial em relação ao dólar norteamericano Essa limitação define o teto ou a exposição cambial máxima permitida à Sociedade e a suas controladas com relação ao dólar norteamericano e ao euro Em 31 de dezembro de 2017 o balanço patrimonial da controladora e consolidado inclui contas denominadas em moeda estrangeira que em conjunto representam um 48 passivo de R 495955 e R 510478 respectivamente em 31 de dezembro de 2016 R 1596651 e R 1658689 respectivamente Essas contas constituídas por empréstimos e financiamentos na sua totalidade são protegidas com derivativos do tipo swap Instrumentos derivativos para proteção do risco de câmbio A Sociedade classifica os derivativos em financeiros e operacionais Os financeiros são derivativos do tipo swap ou forwards contratados para proteger o risco cambial dos empréstimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira Os operacionais são derivativos contratados para proteger o risco cambial dos fluxos de caixa operacionais do negócio Os contratos em aberto de swap têm vencimentos entre janeiro de 2018 e julho de 2021 e foram celebrados com contrapartes representadas pelos bancos Bank of America 54 e Banco de Tokyo 46 Os contratos de forward de moeda contra libra esterlina tem vencimentos em até 12 meses e foram celebrados com contrapartes representadas pelo banco HSBC Em 31 de dezembro de 2017 os saldos de Derivativos financeiros estão assim compostos Derivativos financeiros Controladora Descrição 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Contratos de swap a Ponta ativa Posição comprada dólar 483954 1614877 495857 1596181 496813 1591783 956 4398 Ponta passiva Taxa CDI pós fixada Posição vendida no CDI 483954 1614877 489831 1655051 490253 1661647 422 6596 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 6026 58870 6560 69864 534 10994 Valor principal Notional Valor da Curva Valor justo Ganho perda de ajuste a valor justo Derivativos financeiros Consolidado Descrição 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Contratos de swap a Ponta ativa Posição comprada dólar 494329 1679243 510071 1658714 510426 1652797 356 5917 Ponta passiva Taxa CDI pósfixada Posição vendida no CDI 494329 1679243 500206 1719899 500477 1726157 271 6257 Contratos deforwardb Posição líquida de câmbio contra GBP 315972 615 832 217 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 315972 10480 61185 10781 73360 302 12174 Valor principal Notional Valor da Curva Valor justo Ganho perda de ajuste a valor justo a As operações de swap financeiros consistem na troca da variação cambial por uma correção relacionada a um percentual da variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI pósfixado b As operações de forward financeiros consistem na proteção da variação cambial em operações de 49 várias moedas contra a libra esterlina O valor principal representa os valores dos derivativos contratados O valor justo referese ao valor reconhecido no balanço dos derivativos contratados ainda em aberto nas datas dos balanços Para os instrumentos financeiros derivativos mantidos pela Sociedade e por suas controladas em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 devido ao fato de os contratos serem efetuados diretamente com instituições financeiras e não por meio da B3 não há margens depositadas como garantia das referidas operações Derivativos operacionais Consolidado Em 31 de dezembro de 2017 a Sociedade mantém instrumentos financeiros derivativos denominados Contrato a Termo ou Non Deliverables Forward NDF com o banco HSBC com o objetivo de proteger o risco cambial das operações de importação e exportação da controlada The Body Shop contra libras esterlinas e dólares americanos A Controladora não apresenta nenhum contrato derivativo operacional no período Estes derivativos são mensurados a valor justo com ganhos e perdas reconhecidos no grupo de custo dos produtos vendidos e estão assim compostos Descrição 2017 2016 2017 2016 Hedge fluxo de caixa com hedge accounting Posição líquida GBP e USD 52414 4109 Hedge fluxo de caixa sem hedge accounting Contratos de forwards 3975 112 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 56389 3997 Valor principal Notional Valor justo Análise de sensibilidade Na análise de sensibilidade relacionada ao risco de exposição cambial a Administração da Sociedade entende que há necessidade de considerar além dos ativos e passivos com exposição à flutuação das taxas de câmbio registrados no balanço patrimonial o valor da curva dos instrumentos financeiros contratados pela Sociedade para proteção de determinadas exposições em 31 de dezembro de 2017 conforme demonstrado no quadro a seguir Controladora Consolidado Empréstimos e financiamentos no Brasil em moeda estrangeira nota explicativa n16 495954 510477 Contas a receber registradas no Brasil em moeda estrangeira 6844 Contas a pagar registradas no Brasil em moeda estrangeira 7509 8875 Valor da curva dos derivativos financeiros 495857 510071 Exposição passiva líquida 7607 2438 50 As tabelas seguintes demonstram a projeção de ganho incremental que teria sido reconhecido no resultado do período subsequente supondo estática a exposição cambial líquida atual e os seguintes cenários Descrição Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Exposição líquida Alta do dólar 62 1571 2577 Descrição Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Exposição líquida Alta do dólar 20 504 826 Controladora Consolidado O cenário provável considera as taxas futuras do dólar norteamericano para entrega em 90 dias conforme cotações obtidas na B3 nas datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposição ao câmbio de R 331US 100 Os cenários II e III consideram uma alta do dólar norteamericano de 25 R 417US 100 e de 50 R 500US 100 respectivamente Os cenários provável II e III estão sendo apresentados em atendimento à Instrução CVM nº 47508 A Administração utiliza o cenário provável na avaliação das possíveis mudanças na taxa de câmbio e apresenta o referido cenário em atendimento à CPC 40 IFRS 7 Instrumentos Financeiros Divulgações A exposição líquida da The Body Shop é muito próxima de zero em decorrência da efetividade dos derivativos A Sociedade e suas controladas não operam com instrumentos financeiros derivativos com propósitos de especulação Instrumentos derivativos designados para contabilização de proteção hedge accounting A Sociedade efetuou a designação formal de suas operações sujeitas à contabilização de proteção hedge accounting para os instrumentos financeiros derivativos para proteção de empréstimos denominados em moeda estrangeira e para proteção dos fluxos de caixa operacionais originados das transações de compras e vendas em moeda estrangeira da The Body Shop documentando O relacionamento do hedge O objetivo e estratégia de gerenciamento de risco da Sociedade em contratar a operação de hedge A identificação do instrumento financeiro O objeto ou transação de cobertura A natureza do risco a ser coberto A descrição da relação de cobertura 51 A demonstração da correlação entre o hedge e o objeto de cobertura quando aplicável e A demonstração prospectiva da efetividade do hedge As posições dos instrumentos financeiros derivativos designados como hedge de fluxo de caixa em aberto em 31 de dezembro de 2017 estão demonstradas a seguir Instrumento Designados como Hedge de fluxo de caixa controladora Outros resultados abrangentes Objeto de Proteção Moeda de referência Notional Valor de referência Notional Valor da Curva Valor Justo a Ganho Perda acumulada Ganho Perda no período de 12 meses Swap de moeda USR Moeda BRL 478697 3094 3863 769 11316 Instrumento Designados como Hedge de fluxo de caixa consolidado Outros resultados abrangentes Objeto de Proteção Moeda de referência Notional Valor de referência Notional Valor da Curva Valor Justo a Ganho Perda acumulada Ganho Perda no período de 12 meses Swap de moeda USR Moeda BRL 478697 3094 3863 769 11316 Forward contract Moeda GBP 56389 2391 3998 1607 2134 a O método de apuração do valor justo utilizado pela Sociedade consiste em calcular o valor futuro com base nas condições contratadas e determinar o valor presente com base em curvas de mercado extraídas da B3 A Sociedade designa como hedge de fluxo de caixa instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar variações decorrentes de exposição de câmbio no valor de mercado de dívidas contratadas diferente da moeda funcional Em 31 de dezembro de 2017 a posição consolidada dos instrumentos designados como hedge de fluxo de caixa totalizava US 146875 cento e quarenta e seis milhões oitocentos e setenta e cinco mil dólares americanos e 12664 doze milhões seiscentos e sessenta e quatro mil libras esterlinas de valor notional R 478697 e R 56389 respectivamente Foi reconhecido em outros resultados abrangentes no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 um ganho de R 13450 R 9172 líquido dos efeitos tributários e no exercício findo em 31 de dezembro de 2016 uma perda de R 2346 R 1548 líquida dos efeitos tributários os quais se referem em sua totalidade como efetivos 52 ii Risco de taxa de juros O risco de taxa de juros decorre de aplicações financeiras e de empréstimos Os instrumentos financeiros emitidos a taxas variáveis expõem a Sociedade e suas controladas ao risco de fluxos de caixa associado à taxa de juros Os instrumentos financeiros emitidos às taxas prefixadas expõem a Sociedade e suas controladas ao risco de valor justo associado à taxa de juros O risco de fluxos de caixa associado à taxa de juros da Sociedade decorre de aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos emitidos a taxas pósfixadas A Administração da Sociedade mantém na sua maioria os indexadores de suas exposições a taxas de juros ativas e passivas atrelados a taxas pósfixadas As aplicações financeiras são corrigidas pelo CDI e os empréstimos e financiamentos são corrigidos pela Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP CDI e taxas prefixadas conforme contratos firmados com as instituições financeiras e por meio de negociações de valores mobiliários com investidores desse mercado A Sociedade e suas controladas contratam derivativos do tipo swap com o objetivo de mitigar os riscos das operações de empréstimos e financiamentos contratados a taxas prefixadas Em 31 de dezembro de 2017 no balanço patrimonial consolidado os financiamentos emitidos a taxas prefixadas não são superiores a TJLP R 5046 em 31 de dezembro de 2016 Tais financiamentos apresentados em 30 de junho de 2017 foram liquidados na data prevista em contrato em 18 de agosto de 2017 no montante R 5125 Instrumentos derivativos para proteção do risco de taxa de juros Em 18 de agosto de 2017 a Sociedade liquidou o contrato de swap que foi celebrado com contraparte representada pelo banco Santander e estava assim composto no exercício findo de 2016 Derivativos swap de taxa de juros controladora e consolidado Descrição 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Contratos de swap a Ponta ativa Posição comprada a taxa pré fixada 5000 5045 4935 110 Ponta passiva Taxa CDI pós fixada Posição vendida no CDI 5000 5077 5077 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 32 142 110 Valor principal Notional Valor da Curva Valor justo Ganho perda de ajuste valor justo a As operações de swap financeiros consistem na troca de uma taxa de juros préfixada por uma correção relacionada a um percentual da variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI pós fixado Análise de sensibilidade Em 31 de dezembro de 2017 há contratos de empréstimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira e emitidos a taxas prefixadas que possuem 53 contratos de swap atrelados trocando a indexação do passivo para a variação do CDI Dessa forma o risco da Sociedade passa a ser a exposição à variação do CDI A seguir está apresentada a exposição a risco de juros das operações vinculadas à variação do CDI incluindo as operações com derivativos Controladora Consolidado Total dos empréstimos e financiamentos em moeda local nota explicativa nº 16 7959769 8821423 Operações em moeda estrangeira com derivativos atrelados ao CDI a 495954 510477 Aplicações financeiras notas explicativas nº 6 e 7 1949405 3113900 Exposição líquida 6118929 4968957 a Referese à contratação de derivativos atrelados ao CDI para proteger os empréstimos e financiamentos captados no Brasil em moeda estrangeira A análise de sensibilidade considera a exposição dos empréstimos e financiamentos atrelados ao CDI e à TJLP líquidos das aplicações financeiras também indexadas ao CDI notas explicativas n 6 e 7 As tabelas seguintes demonstram a projeção de ganho perda incremental que teria sido reconhecida o no resultado do período subsequente supondo estática a exposição passiva líquida atual e os seguintes cenários Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Alta da taxa 7343 96220 199783 Risco da Sociedade Cenário provável Cenário II Cenário III Alta da taxa 5963 78137 162236 Controladora Consolidado Descrição Passivo líquido Descrição Passivo líquido O cenário provável considera as taxas futuras de juros conforme cotações obtidas na B3 nas datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposição às taxas de juros Os cenários II e III consideram uma alta das taxas de juros em 25 85 ao ano e 50 102 ao ano respectivamente sobre uma taxa de CDI de 68 ao ano para o cenário provável b Risco de crédito O risco de crédito referese ao risco de uma contraparte não cumprir com suas obrigações contratuais levando a Sociedade a incorrer em perdas financeiras As vendas da Sociedade e de suas controladas são efetuadas para um grande número de Consultores as Natura e esse risco é administrado por meio de um rigoroso processo de concessão de crédito O resultado dessa gestão está refletido na rubrica Provisão para perdas em contas a receber de clientes conforme demonstrado na nota explicativa nº 8 A Sociedade e suas controladas estão sujeitas também a riscos de crédito relacionados aos instrumentos financeiros contratados na gestão de seus negócios principalmente representados por caixa e equivalentes de caixa aplicações 54 financeiras e instrumentos financeiros derivativos A Sociedade considera baixo o risco de crédito das operações que mantém em instituições financeiras com as quais opera que são consideradas pelo mercado como de primeira linha A Política de Aplicações Financeiras estabelecida pela Administração da Sociedade elege as instituições financeiras com as quais os contratos podem ser celebrados além de definir limites quanto aos percentuais de alocação de recursos e valores absolutos a serem aplicados em cada uma delas c Risco de liquidez A gestão prudente do risco de liquidez implica manter caixa títulos e valores mobiliários suficientes disponibilidades de captação por meio de linhas de crédito compromissadas e capacidade de liquidar posições de mercado A Administração monitora o nível de liquidez consolidado da Sociedade considerando o fluxo de caixa esperado em contrapartida às linhas de crédito não utilizadas Os saldos líquidos estão negativos em decorrência da transferência do saldo da dívida das Notas Promissórias do Passivo Não Circulante para o Passivo Circulante em decorrência da liquidação antecipada que ocorreu através dos recursos obtidos com a captação de recursos ocorrida em 01 de fevereiro de 2018 conforme nota explicativa nº 33 O processo de rolagem e alongamento de prazos dos empréstimos e financiamentos iniciado no último trimestre recuperou os saldos positivos de capital de giro conforme apresentado abaixo 2017 2016 2017 2016 Total de Ativos Circulantes 3544427 2571365 7056309 4802900 Total de Passivos Circulantes 4803307 2981740 6912005 4177899 Total de Capital Circulante Líquido 1258880 410375 144304 625001 Controladora Consolidado O valor contábil consolidado dos passivos financeiros mensurados pelo método do custo amortizado e seus correspondentes vencimentos são demonstrados a seguir 55 Controladora em 31 de dezembro de 2017 Menos de um ano Um e dois anos Dois e cinco anos Mais de cinco anos Total de fluxo de caixa esperado Juros a incorrer valor justo Valor contábil Circulante Empréstimos financiamentos e debêntures 3539940 3539940 16879 3523061 Fornecedores partes relacionadas Fornecedores e outras contas a pagar 630551 630551 630551 Não circulante Empréstimos financiamentos e debêntures 1920969 2951401 331072 5203442 270780 4932662 Consolidado em 31 de dezembro de 2017 Menos de um ano Um e dois anos Dois e cinco anos Mais de cinco anos Total de fluxo de caixa esperado Juros a incorrer valor justo Valor contábil Empréstimos financiamentos e debêntures 4122166 4122166 45497 4076669 Fornecedores e outras contas a pagar 1553763 1553763 1553763 Não circulante Empréstimos financiamentos e debêntures 2102997 3151823 448474 5703294 440063 5255231 Circulante 53 Gestão de capital Os objetivos da Sociedade ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Sociedade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios a outras partes interessadas além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo A Sociedade monitora o capital com base nos índices de alavancagem financeira Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo patrimônio líquido A dívida líquida por sua vez corresponde ao total de empréstimos e financiamentos incluindo empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos conforme demonstrado no balanço patrimonial consolidado subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários A dívida líquida a seguir demonstrada considera os ajustes dos derivativos contratados para mitigar o risco cambial Os índices de alavancagem financeira consolidados em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 estão demonstrados a seguir 2017 2016 2017 2016 Empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo nota explicativa n16 8455723 3462687 9331900 4390171 Derivativos financeiros derivativos operacionais e derivativos swap de taxa de juros 6560 69864 14778 73502 Caixa e equivalentes de caixa e Títulos e valores mobiliários nota explicativa n6 e n7 exceto Certificados de Depósitos Bancários Crer pra Ver 2001823 1210999 3648477 2278588 Dívida líquida 6447340 2321552 5668645 2185085 Patrimônio líquido 1634746 996385 1634746 996385 Índice de alavancagem financeira 39439 23300 34676 21930 Consolidado Controladora O aumento no índice de alavancagem financeira é decorrente das captações realizadas no exercício de 2017 para financiamento da aquisição da The Body Shop e está dentro 56 do esperado pela Administração após essa transação 54 Estimativa de valores justos Os instrumentos financeiros que são mensurados ao valor justo nas datas dos balanços conforme determinado pelo CPC 40 IFRS 7 Instrumentos Financeiros Evidenciação seguem a seguinte hierarquia Nível 1 Avaliação com base em preços cotados não ajustados em mercados ativos para ativos e passivos idênticos nas datas dos balanços Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa de Mercadorias e Valores um corretor grupo de indústrias serviço de precificação ou agência reguladora e aqueles preços representam transações de mercado reais as quais ocorrem regularmente em bases puramente comerciais Nível 2 Utilizado para instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos por exemplo derivativos de balcão cuja avaliação é baseada em técnicas que além dos preços cotados incluídos no Nível 1 utilizam outras informações adotadas pelo mercado para o ativo ou passivo direta ou seja como preços ou indiretamente ou seja derivados dos preços Nível 3 Avaliação determinada em virtude de informações para os ativos ou passivos que não são baseadas nos dados adotados pelo mercado ou seja informações não observáveis Em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 a mensuração da totalidade dos derivativos da Sociedade e de suas controladas corresponde às características do Nível 2 sendo que durante este períodoexercício não houve alterações de níveis O valor justo dos derivativos de câmbio swap é determinado com base nas taxas de câmbio futuras nas datas dos balanços com o valor resultante descontado ao valor presente Valores justos de instrumentos financeiros avaliados ao custo amortizado Nível 2 Aplicações financeiras Os valores contábeis das aplicações financeiras aproximamse dos seus valores justos em virtude de as operações serem efetuadas a juros pósfixados Empréstimos financiamentos e debêntures Os valores contábeis dos empréstimos financiamentos e debêntures são considerados por seus valores justos pois estão atrelados a uma taxa de juros pósfixada no caso a variação do CDI Os valores contábeis dos financiamentos atrelados à TJLP aproximam se dos seus valores justos em virtude de a TJLP ter correlação com o CDI e ser uma taxa pósfixada Os valores justos dos empréstimos e financiamentos contratados com juros prefixados correspondem a valores próximos aos saldos contábeis divulgados na nota explicativa nº 16 Contas a receber de clientes e fornecedores 57 Estimase que os valores contábeis das contas a receber de clientes e das contas a pagar aos fornecedores estejam próximos de seus valores justos de mercado em virtude do curto prazo das operações realizadas As sociedades não mantêm nenhuma garantia para os títulos em atraso 6 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 2017 2016 2017 2016 Caixa e bancos 74377 60229 556536 203010 Certificado de Depósitos Bancários a 1327 1202 144541 119274 Operações compromissadas b 992054 769186 75704 61431 1693131 1091470 Controladora Consolidado a Em 31 de dezembro de 2017 as aplicações em Certificado de Depósitos Bancários são remuneradas por uma taxa média de 1011 do CDI 1012 do CDI em 31 de dezembro de 2016 com vencimentos diários resgatáveis com o próprio emissor sem perda significativa de valor b As operações compromissadas são títulos emitidos pelos bancos com o compromisso de recompra do título por parte do banco e de revenda pelo cliente com taxas definidas e prazos predeterminados lastreados por títulos privados ou públicos dependendo da disponibilidade do banco e são registradas na CETIP Em 31 de dezembro de 2017 as operações compromissadas são remuneradas por uma taxa média de 1002 do CDI 1001 do CDI em 31 de dezembro de 2016 7 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 2017 2016 2017 2016 Fundos de investimento exclusivos 1926119 1149568 Fundos de investimento mútuo 174668 151363 Certificado de Depósitos Bancários a 21959 20341 21959 20341 Letras financeiras 915853 743047 Títulos públicos LFT 864825 292708 1948078 1169909 1977305 1207459 Controladora Consolidado a Aplicações em Certificado de Depósitos Bancários remuneradas por taxa de 8921 do CDI e referente a valores de vendas da linha Crer para Ver que serão repassadas ao Instituto Natura 942 do CDI em 31 de dezembro de 2016 A Sociedade concentra a maior parte de suas aplicações em fundos de investimentos exclusivos Em 31 de dezembro de 2017 as empresas Natura Cosméticos SA Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda Natura Logística e Serviços Ltda Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Comercial Ltda e Natura Biosphera Franqueadora Ltda possuem participação em cotas do Fundo de Investimento Essencial 58 Os valores das cotas detidas pela Sociedade são apresentados na rubrica Fundos de Investimentos exclusivos na Controladora As demonstrações financeiras dos Fundo de Investimento exclusivos nos quais o grupo possui participação exclusiva 100 das cotas foram consolidadas sendo que os valores de sua carteira foram segregados por tipo de aplicação e classificados como equivalente de caixa e títulos e valores mobiliários tomandose como base as práticas contábeis adotadas pela Sociedade As características do fundo exclusivo são como segue O Fundo de Investimento Essencial é um fundo de renda fixa de crédito privado sob gestão administração e custódia do Banco Itaú Unibanco SA Os ativos elegíveis na composição da carteira são títulos da dívida pública CDBs Letras Financeiras e operações compromissadas Não há prazo de carência para resgate de quotas que podem ser resgatadas com rendimento a qualquer momento A composição dos títulos que compõem a carteira do Fundo de Investimento Essencial em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 é como segue 2017 2016 Certificado de depósitos a prazo 143378 118127 Operações compromissadas 992054 769186 Letras financeiras 915853 743047 Títulos públicos LFT 864825 292708 2916110 1923068 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES 2017 2016 2017 2016 Contas a receber de clientes 1069118 943839 1625474 1194846 Provisão para perdas 74151 115618 117553 142945 994967 828221 1507921 1051901 Controladora Consolidado A seguir estão demonstrados os saldos de contas a receber de clientes por idade de vencimento 59 2017 2016 2017 2016 A vencer 928290 777278 1351516 962643 Vencidos Até 30 dias 45544 60704 120664 97867 De 31 a 60 dias 27663 24529 42785 34263 De 61 a 90 dias 23033 17198 33557 22550 De 91 a 180 dias 44588 64130 76952 77523 Provisão para perdas 74151 115618 117553 142945 994967 828221 1507921 1051901 Controladora Consolidado O saldo da rubrica Contas a receber de clientes no consolidado está predominantemente denominado em reais com aproximadamente 68 do saldo em aberto em 31 de dezembro de 2017 81 em 31 de dezembro de 2016 sendo o saldo remanescente denominado em moedas diversas e formado pelas vendas das controladas do exterior A movimentação da provisão para perdas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017 está assim representada Saldo em 2016 Adições a Baixas b Saldo em 2017 Saldo em 2016 Adições a Baixas b Saldo em 2017 115618 135466 176933 74151 142945 232870 258262 117553 Controladora Consolidado A movimentação da provisão para perdas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2016 está assim representada Saldo em 2015 Adições a Baixas b Saldo em 2016 Saldo em 2015 Adições a Baixas b Saldo em 2016 96646 230749 211777 115618 123686 287279 268020 142945 Controladora Consolidado a Provisão constituída conforme a nota explicativa nº 27 b Compostas por títulos vencidos há mais de 180 dias baixados em razão do não recebimento A despesa com a constituição da provisão para perdas foi registrada na rubrica Despesas com vendas na demonstração do resultado Quando não existe expectativa de recuperação de numerário adicional os valores creditados na rubrica Provisão para perdas são em geral considerados como perda definitiva do título A exposição máxima ao risco de crédito na data das demonstrações financeiras é o valor contábil de cada faixa de idade de vencimento líquida da provisão para perdas conforme demonstrado no quadro de saldos a receber por idade de vencimento A Sociedade e suas controladas não mantêm nenhuma garantia para os títulos em atraso 60 9 ESTOQUES 2017 2016 2017 2016 Produtos acabados 188597 195653 1064714 676835 Matériasprimas e materiais de embalagem 230100 182778 Materiais promocionais 22986 18200 92264 94630 Produtos em elaboração 16857 13293 Provisão para perdas 19195 10495 160010 131614 192388 203358 1243925 835922 Controladora Consolidado A movimentação da provisão para perdas na realização dos estoques para o exercício findo em 31 de dezembro de 2017 está assim representada Saldo em 2016 Adições a Baixas b Saldo em 2017 Saldo em 2016 Adições a Baixas b Saldo em 2017 10495 20543 11843 19195 131614 117287 88891 160010 Controladora Consolidado A movimentação da provisão para perdas na realização dos estoques para o exercício findo em 31 de dezembro de 2016 está assim representada Saldo em 2015 Adições a Baixas b Saldo em 2016 Saldo em 2015 Adições a Baixas b Saldo em 2016 15420 1916 3009 10495 100236 119103 87725 131614 Controladora Consolidado a Referemse à constituição de provisão para perdas por descontinuidade validade e qualidade para cobrir as perdas na realização dos estoques de acordo com a política estabelecida pela Sociedade e suas controladas b Compostas pelas baixas de produtos descartados pela Sociedade e por suas controladas 61 10 IMPOSTOS A RECUPERAR 2017 2016 2017 2016 ICMS a compensar sobre aquisição de insumos a 2183 2411 443756 409710 Tributos a compensar sobre aquisição de insumos Oper Internacionais 50694 26548 ICMS a compensar sobre incentivo fiscal Patrocínio 96 96 Outros Impostos a compensar controladas no exterior 784 1906 ICMS a compensar sobre aquisição de ativo imobilizado 2586 3001 10343 19188 PIS e COFINS a compensar sobre aquisição de ativo imobilizado 33791 31055 58012 37046 PIS e COFINS a compensar sobre aquisição de insumos 55362 21586 56270 21590 PIS e COFINS oriundo de ganho de processo judicial b 7670 PIS COFINS e CSLL retidos na fonte 502 43 2210 2682 IPI a recuperar 8681 2114 23553 28291 Outros 4080 103105 60306 649702 554727 Circulante 67239 28054 210563 274093 Não circulante 35866 32252 439139 280634 Controladora Consolidado a Crédito acumulado de ICMS gerado substancialmente por alíquotas médias de entrada superiores às alíquotas médias de saída e pelo aumento das exportações Os créditos são acumulados no Estado de São Paulo e a Administração da Sociedade já possui um plano de recuperação de curto e longo prazos b O montante demonstrado referese ao reconhecimento de crédito tributário de Programa de Integração Social PIS e Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social COFINS oriundos do processo judicial que questiona a inconstitucionalidade e ilegalidade da majoração da base de cálculo das contribuições citadas instituídas pela Lei nº 971898 A Sociedade obteve autorização da Receita Federal do Brasil para compensação dos créditos das suas subsidiarias após o trânsito e julgado da causa em março de 2017 11 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a Diferidos Os valores de Imposto de Renda Pessoa Jurídica IRPJ e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL diferidos são provenientes de diferenças temporárias na controladora e nas controladas Para determinadas controladas e na Sociedade foi também reconhecido saldo de impostos diferidos sobre prejuízos fiscais e base negativa Os valores são demonstrados a seguir 62 Composição do imposto de renda e da contribuição social diferidos Ativo líquido 2017 2016 2017 2016 Prejuízos fiscais e base negativa de CSLL 10243 43161 60363 68052 Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa nota explicativa n8 25211 39310 46110 51867 Provisão para perdas nos estoques nota explicativa nº 9 6526 3568 44982 45884 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas nota explicativa nº 19 50215 21951 82308 34307 Não inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e da COFINS nota explicativa nº 18a 845 101054 Efeito sobre as mudanças no valor justo dos instrumentos derivativos incluindo as operações de hedge accounting nota explicativa nº 52 2230 23754 4754 24992 Provisão de ICMS ST 51472 56608 51472 56608 Provisões para perdas na realização de adiantamentos a fornecedores 1907 1875 1907 1875 Provisões para repartição de benefícios e parcerias a pagar 14957 14057 16021 14574 Provisões para participação nos resultados 25524 13156 54944 22348 Ajuste de taxa de depreciação vida útil 72137 59335 121771 97511 Provisão IRCS sobre juros liminar Juros CNs 28643 28643 Provisão para Crédito de Carbono 4220 1422 4220 1422 Efeito sobre lucro não eliminado nos estoques 24033 23071 Provisão para perdas em imobilizado e intangível nota explicativa n15 6098 828 9365 3968 INSS com Exigibilidade Suspensa nota explicativa n18 4573 2854 12303 8820 IPI Decreto n 83932015 nota explicativa n18 48364 50169 Provisão para despesas diversas a 24563 20604 50615 39379 Outras diferenças temporárias 22988 16635 12035 13474 174130 278300 344153 492996 Controladora Consolidado a Referese ao registro de provisão para atender o regime de competência refletindo autênticas despesas incorridas dentro do período porém ainda sem emissão de faturas por parte dos fornecedores Composição do imposto de renda e da contribuição social diferidos Passivo 2017 2016 Valor justo nos ativos identificáveis Emeis Holding Pty Ltde The Body Shop b 422369 23775 Consolidado b Referese ao valor justo de ativos identificados na combinação de negócios com a Emeis Holding Pty Ltd e com a The Body Shop A Administração com base em suas projeções de lucros tributáveis futuros estima que os créditos tributários registrados serão integralmente realizados em até cinco exercícios 63 A expectativa da Administração para realização dos créditos e débitos tributários está apresentada a seguir Controladora Consolidado 2018 113076 232751 2019 67999 116971 2020 17352 20566 2021 11055 10937 2022 1673 14488 2023 em diante 33679 51560 174130 344153 As controladas com operações no exterior citadas abaixo não apresentam créditos tributários registrados em suas demonstrações financeiras sobre prejuízos fiscais e diferenças temporárias devido à ausência de histórico de lucros tributáveis e projeções de lucros tributáveis para os próximos exercícios Em 31 de dezembro de 2017 os valores dos prejuízos fiscais nas controladas são demonstrados conforme segue Prejuízos fiscais R México 87796 Austrália Substancialmente por operações nos EUA e Brasil 19618 França 307020 The Body Shop Operações nos EUA Brasil e França 412775 827209 Exceto pela controlada no México os créditos tributários sobre os prejuízos fiscais gerados pelas demais controladas não possuem prazo para serem compensados Para esta controlada os prejuízos fiscais possuem os seguintes prazos para compensação México R 2018 2019 15803 2020 17907 2021 14861 2022 em diante 39225 87796 64 b Reconciliação do imposto de renda e da contribuição social 2017 2016 2017 2016 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 647468 312296 971192 426859 Imposto de renda e contribuição social à alíquota de 34 220139 106181 330205 145132 Benefício dos gastos com pesquisa e inovação tecnológica Lei nº 1119605 a 16453 18222 16453 18222 Incentivos fiscais 1277 3990 3847 5840 Equivalência patrimonial nota explicativa nº 14 201598 73502 Impacto fiscal gerado por diferenças de alíquotas de controladas no exterior 18950 678 Reconhecimento de prejuízo fiscal de anos anteriores México 35393 Tributação de lucros de controladas no exterior 2037 2332 2037 2332 Prejuízo Fiscal não reconhecido no exercício 17787 7320 Benefício fiscal de juros sobre o capital próprio 28523 26929 28523 26929 Valor justo da atualização do compromisso firme de aquisição adicional de ações da Emeis Holding Pty Ltd b 19744 19744 Outras diferenças permanentes 2892 9982 54078 4238 Despesa com imposto de renda e contribuição social 22783 15597 300941 118621 Imposto de renda e contribuição social corrente 123105 244650 140899 404039 Imposto de renda e contribuição social diferido 100322 229053 160042 285418 Taxa efetiva 35 50 310 278 Controladora Consolidado a Referese ao benefício fiscal instituído pela Lei nº 1119605 que permite a dedução diretamente na apuração do lucro real e da base de cálculo da contribuição social do valor correspondente a 60 do total dos gastos com pesquisa e inovação tecnológica observadas as regras estabelecidas na referida Lei b Referese ao efeito fiscal permanente sobre a atualização do compromisso firme de aquisição adicional de ações da Emeis Holding Pty Ltd A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferido ativo para o exercício findos em 31 de dezembro de 2017 está assim representada 2016 Débito Crédito no resultado Débito Crédito outros resultados abrangentes 2017 2016 Aquisição de controlada a Débito Crédito no resultado Débito Crédito outros resultados abrangentes 2017 278300 100322 3848 174130 492996 16719 161284 4278 344153 Controladora Consolidado A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferido ativo para o exercício findo em 31 de dezembro de 2016 está assim representada 65 2015 Débito Crédito no resultado Débito Crédito outros resultados abrangentes 2016 2015 Débito Crédito no resultado Débito Crédito outros resultados abrangentes Transferência entre imposto de renda e contribuição social diferidos passivo e ativo 2016 48525 229053 722 278300 212608 284137 798 4547 492996 Controladora Consolidado A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferido passivo para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e de 2016 referente ao consolidado está assim representada 2015 Débito Crédito no resultado Débito Crédito outros resultados abrangentes incluindo variação cambial Transferência entre imposto de renda e contribuição social diferidos passivo e ativo 2016 34073 1281 4470 4547 23775 23775 1242 397754 2222 422509 Consolidado Consolidado 2016 Aquisição de controlada a Débito Crédito outros resultados abrangentes de variação cambial 2017 DébitoCrédito no resultado a Saldo de abertura decorrente da aquisição dos ativos líquidos da The Body Shop 12 DEPÓSITOS JUDICIAIS Representam ativos restritos da Sociedade e de suas controladas e estão relacionados às quantias depositadas e mantidas em juízo até a solução dos litígios a que estão relacionadas Os depósitos judiciais mantidos pela Sociedade e por suas controladas em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 estão assim representados 2017 2016 2017 2016 Processos tributários sem provisão a 152660 155575 198161 161833 Processos tributários provisionados b nota explicativa nº 18 e 19 97041 84620 105594 128727 Processos cíveis sem provisão 997 1287 1269 1591 Processos cíveis provisionados nota explicativa nº 19 664 757 988 882 Processos trabalhistas sem provisão 3905 3663 5496 5035 Processos trabalhistas provisionados nota explicativa nº 19 6947 3987 7925 5006 Total de depósito judicial 262214 249889 319433 303074 Controladora Consolidado a Os processos tributários relacionados a estes depósitos judiciais referemse substancialmente ao ICMSST destacados na nota explicativa nº 19 a passivos contingentes risco de perda possível b Os processos tributários relacionados a estes depósitos judiciais referemse substancialmente a somatória dos valores destacados na nota explicativa nº 18 itens a b e os valores provisionados conforme nota explicativa n 19 66 13 OUTROS ATIVOS CIRCULANTES E NÃO CIRCULANTES 2017 2016 2017 2016 Adiantamento para propaganda e marketing 45456 84480 45591 99977 Adiantamento para fornecedores c 8422 141546 44606 144377 Adiantamento para colaboradores 4881 2698 9764 5602 Adiantamento de aluguel b 79024 19205 Seguros 3191 4241 9263 7240 Adiantamento para despachante aduaneiro Impostos de importação 11825 8523 Ativos destinados à venda 160 160 160 160 Crédito de carbono a 10114 8998 10114 8998 Outros 14235 2266 47006 15690 86459 244389 257353 309772 Circulante 86299 228629 211208 286739 Não circulante 160 15760 46145 23033 Controladora Consolidado a Referese ao saldo do Programa Carbono Neutro nota explicativa nº 29 b Referese substancialmente à adiantamentos de valores para alugueis de imóveis e a depósitos caução aonde se encontram determinadas lojas da controlada The Body Shop c Em 2017 foram reclassificados os montantes referentes aos encargos capitalizados decorrentes dos contratos de leasing conforme detalhado na nota 15 item h 14 INVESTIMENTOS 2017 2016 Investimentos em controladas 6602469 2104217 Controladora Natura Cosméticos SA 67 Informações e movimentação dos saldos para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e de 2016 Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Cosméticos SA Chile Natura Cosméticos SA Peru Natura Cosméticos SA Argentina Natura Cosméticos CA Venezuela Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda Natura Cosméticos de México SA Natura Cosméticos Ltda Colômbia Natura Brasil International BV Holanda Natura Cosméticos España SL Natura Biosphera Franqueadora Ltda Natura Comercial Ltda Natura Brazil Pty Ltd Total Percentual de participação 9999 9999 9999 9999 9999 9999 9999 9999 10000 10000 9999 9999 10000 Patrimônio líquido das controladas 1648881 135734 20512 201663 232 29054 45471 49507 4090845 101 10938 37475 369019 6639432 Participação no patrimônio líquido 1611972 135720 20510 201643 232 29051 45466 49502 4090845 101 10937 37471 369019 6602469 Lucro líquido do período das controladas 308713 27053 5181 90518 22166 35466 7701 79097 53 6172 2571 13544 592987 Saldos em 31 de dezembro de 2015 1251225 111453 7970 219273 436 77649 21519 26170 14298 603 6398 285757 1979713 Resultado de equivalência patrimonial 65059 35367 9181 45003 35628 5202 18787 36380 5832 58 44225 216182 Variação cambial e outros ajustes na conversão dos investimentos das controladas no exterior 8 15272 2223 71594 207 1251 2840 3771 1588 67662 160720 Contribuição da controladora para planos de opções de ações concedidos a executivos de controladas e outras reservas 1207 482 725 Ganhos perdas atuariais 9517 942 8575 Efeito sobre hedge accounting líquido dos efeitos tributários 147 147 Efeito de alteração de participação em controlada indireta 207983 207983 Efeito de alteração de participação da Sociedade no valor justo dos ativos líquidos adquiridos da Emeis Holding Pty Ltd 11672 11672 Distribuição de dividendos 7063 72676 79739 Aumentos de capital 24081 32309 4200 16100 259249 335939 Saldos em 31 de dezembro de 2016 1326869 124485 14928 192682 229 37926 10604 41186 8639 603 4766 16042 325258 2104217 Resultado de equivalência patrimonial 308682 27050 5180 90509 22164 35462 7700 79097 53 6171 2571 13544 592935 Variação cambial e outros ajustes na conversão dos investimentos das controladas no exterior 57 9211 402 31126 3 600 616 213070 449 30217 221287 Contribuição da controladora para planos de opções de ações concedidos a executivos de controladas e outras reservas 12401 268 12133 Ganhos perdas atuariais 11352 1072 12424 Efeito sobre hedge accounting líquido dos efeitos tributários 231 1473 1704 Distribuição de dividendos 25026 50422 30235 105683 Aumentos de capital 3788566 24000 3812566 Saldos em 31 de dezembro de 2017 1611972 135720 20510 201643 232 29051 45466 49502 4090845 101 10937 37471 369019 6602469 Informações consolidadas das seguintes empresas Vide nota explicativa n22 c Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda e Natura Logística e Serviços Ltda Natura Cosméticos de México SA Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Brasil International BV Holanda Natura Brasil International BV Holanda Natura Brasil Inc EUA Delaware Natura International Inc EUA Nova York Natura Europa SAS França e The Body Shop International Limited Natura Brazil Pty Ltd Natura Brazil Pty Ltd Natura Cosmetics Australia Pty Ltd e Emeis Holdings Pty Ltd 68 15 IMOBILIZADO E INTANGÍVEL Imobilizado Vida útil em anos 2016 Adições Baixas Transferências Outras movimentações 2017 Valor de custo Veículos 2 a 5 39960 12132 13673 192 38227 Ferramentas e Acessórios 3 a 20 133 133 Máquinas e acessórios 2 a 15 178349 47 127 922 2324 181515 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 3 a 60 67365 6929 5312 24044 1212 91814 Edifícios 14 a 60 331823 8739 136532 477094 Móveis e utensílios 2 a 25 13153 1155 622 9678 23364 Terrenos 4413 4413 Equipamentos de informática 3 a 15 123978 3501 15356 14 2229 109880 Projetos em andamento 21763 27929 2 42075 979 8594 Total custo 780804 60565 35092 129087 330 935034 Valor da depreciação Veículos 18015 7107 7624 31 17529 Máquinas e Acessórios 55880 12093 98 67875 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 22042 4977 268 26751 Edifícios 24878 11661 1530 38069 Móveis e utensílios 3865 891 333 4423 Equipamentos de informática 79630 10980 15282 1237 74091 Total depreciação 204310 47709 23605 293 31 228738 Total Geral 576494 12856 11487 128794 361 706296 Controladora Vida útil em anos 2015 Adições Baixas Transferências Outras movimentações 2016 Valor de custo Veículos 3 a 5 43855 10344 14062 177 39960 Máquinas e acessórios 3 a 15 166513 2446 7553 1837 178349 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 2 a 15 69686 411 11421 8689 67365 Edifícios 14 a 60 331823 331823 Móveis e utensílios 3 a 25 14030 186 1735 774 102 13153 Terrenos 4413 4413 Equipamentos de informática 3 a 15 95341 7173 3269 25984 1251 123978 Projetos em andamento 8071 45376 763 24143 6778 21763 Total custo 733732 65936 23697 13141 8308 780804 Valor da depreciação Veículos 18808 8693 7664 1822 18015 Máquinas e Acessórios 44432 11918 470 55880 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 22754 4432 5144 22042 Edifícios 18873 6005 24878 Móveis e utensílios 3731 826 654 38 3865 Equipamentos de informática 67029 16389 3082 684 22 79630 Total depreciação 175627 48263 17014 684 1882 204310 Total Geral 558105 17673 6683 13825 6426 576494 Controladora 69 Vida útil em anos 2016 Aquisição de controlada Adições Baixas Redução ao valor recuperável dos ativos Impairment Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial 2017 Valor de custo Veículos 2 a 5 75898 23478 24778 30 853 73775 Moldes 3 219676 7215 5856 1779 3412 219402 Ferramentas e acessórios 3 a 20 2975 475 11 2887 78 6404 Instalações 3 a 60 285083 4377 227 9214 504 297943 Máquinas e acessórios 2 a 15 801540 747 3196 24194 10380 8535 783134 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 3 a 20 210410 348378 33602 17506 48398 44973 668255 Edifícios 14 a 60 758892 51756 8739 136532 9677 965596 Móveis e utensílios 2 a 25 66725 690498 34412 25954 7712 22706 17254 797929 Terrenos 30525 194 194 30525 Equipamentos de informática 3 a 15 175238 98739 22568 18222 1019 15059 294401 Projetos em andamento 68213 21440 117713 12738 110476 5738 78414 Total custo 2695175 1211558 255775 129486 7712 122275 68193 4215778 Valor da depreciação Veículos 31446 14758 16135 436 29633 Moldes 184000 22918 5784 179 201313 Ferramentas e acessórios 1985 261 76 70 2393 Instalações 113894 14423 42 265 128540 Máquinas e acessórios 289475 316 52666 14278 416 183 327579 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 84136 246676 53230 11148 25 12367 385286 Edifícios 123895 10301 21496 1530 1530 48 158801 Móveis e utensílios 24690 465980 31233 24748 11 11799 508942 Equipamentos de informática 106966 78334 26051 18065 1128 4459 196617 Total depreciação 960487 801607 237036 88594 0 28568 1939104 Total Geral 1734688 409951 18739 40892 7712 122275 39625 2276674 Consolidado Vida útil em anos 2015 Adições Baixas Redução ao valor recuperável dos ativos Impairment Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial 2016 Valor de custo Veículos 2 a 5 75079 24265 21384 316 4845 6591 75898 Moldes 3 228576 1538 14237 3817 18 219676 Ferramentas e acessórios 3 a 20 45642 38 1235 41237 233 2975 Instalações 3 a 60 256580 2538 145 27713 1603 285083 Máquinas e acessórios 2 a 15 767012 13165 36467 58310 480 801540 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 3 a 20 158058 21743 24167 73105 18329 210410 Edifícios 14 a 60 758645 247 758892 Móveis e utensílios 2 a 25 60350 7284 4235 10215 6889 66725 Terrenos 30525 30525 Equipamentos de informática 3 a 15 138525 15936 7909 35784 7098 175238 Projetos em andamento 117971 121422 809 153504 16867 68213 Total custo 2636963 208176 110588 316 19048 58108 2695175 Valor da depreciação Veículos 29282 15652 12050 2971 4409 31446 Moldes 170542 27373 13872 26 17 184000 Ferramentas e acessórios 25696 448 1235 22135 789 1985 Instalações 94884 13204 106 7040 1128 113894 Máquinas e acessórios 275723 49265 28080 5593 1840 289475 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 68872 30198 15804 11827 10957 84136 Edifícios 107698 16203 1 7 123895 Móveis e utensílios 18539 8505 3016 3727 3065 24690 Equipamentos de informática 93377 23652 7373 2044 4734 106966 Total depreciação 884613 184500 81536 144 26946 960487 Total Geral 1752350 23676 29052 316 19192 31162 1734688 Consolidado 70 Intangível Vida útil em anos 2016 Adições Baixas Transferências Outras movimentações 2017 Valor de custo Software e outros 25 a 10 732329 73942 30484 7443 8786 792016 Total custo 732329 73942 30484 7443 8786 792016 Valor da amortização Software e outros 223780 101034 15623 295 8778 317674 Total amortização 223780 101034 15623 295 8778 317674 Total geral 508549 27092 14861 7738 8 474342 Controladora Vida útil em anos 2015 Adições Baixas Transferências Outras movimentações 2016 Valor de custo Software e outros 25 a 10 665215 80205 234 13141 284 732329 Total custo 665215 80205 234 13141 284 732329 Valor da amortização Software e outros 164724 52633 684 5739 223780 Total amortização 164724 52633 684 5739 223780 Total geral 500491 27572 234 13825 5455 508549 Controladora Vida útil em ano s 2016 Aquis ição de co ntro lada Adiçõ es Baixas Trans ferências Outras mo vimentaçõ es incluindo variação cambial 2017 Valo r de cus to So ftware e o utro s 25 a 10 877771 247716 95597 30724 13946 9353 1194953 Marcas e patentes Vida útil definida 25 97341 453 2618 7900 103076 Marcas e patentes Vida útil indefinida 2129 1732131 99530 1833790 Go o dwill Emeis Brazil P ty Ltd b 83401 35 7866 91302 Relacio namento co m clientes varejis tas 10 1498 140 1638 Fundo de Co mércio vida útil indefinida c 12393 49638 10260 834 3756 9838 57863 Fundo de Co mércio Vida útil definida d 3 a 18 4517 96350 412 11327 3757 2024 95733 Relacio namento co m franqueado s e s ubfranqueado s e 15 475425 20286 495711 Go o dwill The Bo dy Sho p P LC f 1138118 39259 1177377 To tal cus to 1079050 3739378 106722 45503 13982 157814 5051443 Valo r da amo rtização So ftware e o utro s 275202 157189 131726 32419 275 8093 539516 Marcas e patentes 17323 5629 2705 1187 14784 9686 Amo rtização Fundo de Co mércio 1622 32663 11771 12161 7767 26128 Relacio namento co m clientes varejis tas 649 114 260 503 To tal amo rtização 294796 195481 146316 45767 275 14718 575834 To tal geral 784254 3543897 39594 264 14257 172532 4475609 Co ns o lidado 71 Vida útil em anos 2015 Adições Baixas Transferências imobilizado e Outras movimentações 2016 Valor de custo Software e outros 25 a 10 821976 93648 150 25116 12587 877771 Marcas e patentes Vida útil definida 25 112440 632 6185 21916 97341 Marcas e patentes Vida útil indefinida 2129 2129 Goodwill Emeis Brazil Pty Ltd b 101003 1 17601 83401 Relacionamento com clientes varejistas 10 1814 316 1498 Fundo de Comércio vida útil indefinida c 5596 3359 6847 3409 12393 Fundo de Comércio Vida útil definida d 3 a 18 4517 4517 Total custo 1042829 97639 150 5439 55829 1079050 Valor da amortização Software e outros 213034 72088 7 4519 5394 275202 Marcas e patentes 12743 3395 3016 1831 17323 Fundo de Comércio 1622 1622 Relacionamento com clientes varejistas 571 788 25 735 649 Total amortização 226348 76271 7 144 7960 294796 Total geral 816481 21368 143 5583 47869 784254 Consolidado a As taxas de depreciação consideram os prazos de aluguel dos imóveis arrendados os quais variam de três a quinze anos b Ágio referente à aquisição da Emeis Holdings Pty Ltd classificada como expectativa de rentabilidade futura Não possui uma vida útil definida e está sujeita a testes anuais de recuperabilidade c Fundo de comércio com vida útil indefinida referese basicamente a um pagamento a um locatário existente para assumir uma locação nos termos de arrendamento existentes O saldo está sujeito a um teste anual de recuperabilidade e foi originado nas lojas Natura Comercial Natura Europa SAS França Emeis Holding Pty Ltd localizadas na França Suíça e Dinamarca e nas lojas The Body Shop localizadas na França e em Mônaco d Fundo de comércio amortizável referese aos prêmios pagos aos locatários no início dos contratos além de alugueis anuais pagos pelo prazo de locação e que não podem ser recuperados O saldo é amortizado durante o prazo dos contratos e sujeito a um teste anual de recuperabilidade Os saldos pertencem à Emeis Holding Pty Ltd para determinadas lojas na França Japão Alemanha Reino Unido Estados Unidos e Itália e as lojas The Body Shop localizadas em França Dinamarca Alemanha Áustria Holanda Bélgica Suécia Espanha Portugal e no México e O saldo referese a ativos intangíveis identificáveis de relacionamento com os franqueados da The Body Shop relacionamento onde o franqueado possui todos os direitos para operar dentro de um território e sub franqueados relacionamento onde um franqueado opera uma única loja dentro de um mercado com vida útil estimada de 15 anos f O saldo referese ao ágio decorrente da aquisição da The Body Shop classificada como expectativa de rentabilidade futura vide nota explicativa n4 Não possui uma vida útil definida e está sujeita a testes anuais de recuperabilidade Informações adicionais sobre o imobilizado e intangível g Bens dados em penhora Em 31 de dezembro de 2017 a Sociedade e suas controladas possuíam bens do imobilizado dados como penhora em defesa de processos judiciais no montante de R 100 composto substancialmente por moldes e terreno 72 h Arrendamentos mercantis financeiros leasing Em 31 de dezembro de 2017 o valor registrado na rubrica de Edifícios originados de operações de arrendamento mercantil totaliza R 698875 Consolidado R371828 em 31 de dezembro de 2016 Consolidado e o saldo a pagar dessas operações classificado na rubrica Empréstimos e financiamentos nota explicativa nº 16 totaliza R462760 Consolidado R 437274 em 31 de dezembro de 2016 Consolidado Em 31 de dezembro de 2017 o saldo capitalizado de encargos das operações de leasing e de créditos e de PISCOFINS sobre contraprestações destes leasings é de R 150590 e R 14058 respectivamente Teste de recuperabilidade de ativos intangíveis com vida útil indefinida Os ágios oriundos de expectativa de rentabilidade futura de empresas adquiridas e os ativos intangíveis com vida útil indefinida marcas foram alocados aos grupos de UGCs da Sociedade De acordo com o CPC 01 Redução ao Valor Recuperável de Ativos IAS 36 Impairment of Assets quando uma UGC ou um grupo de UGCs possui um ativo intangível com vida útil indefinida alocado a Sociedade deve realizar anualmente o teste de recuperabilidade do seu valor contábil Os grupos de UGCs com ativos intangíveis nessa situação estão apresentadas a seguir Grupo de UGCs Segmento Operacional Goodwill Marcas e patentes Total Aesop 91302 91302 The Body Shop 1177377 1826032 3003409 França Natura Outros 2129 2129 Total 1268679 1828161 3096840 Consolidado 2017 As principais premissas utilizadas nos cálculos do valor em uso em 31 de dezembro de 2017 são as que seguem Aesop The Body Shop Mensuração do valor recuperável valor em uso Fluxo de caixa descontado Fluxo de caixa descontado Projeção do fluxo de caixa Ciclo operacional do negócio aproximadamente 5 anos com perpetuidade Ciclo operacional do negócio aproximadamente 10 anos com perpetuidade Margem bruta orçada Média da margem bruta baseada no histórico e nas projeções para os próximos 5 anos Média da margem bruta baseada no histórico e nas projeções para os próximos 10 anos 73 Estimativa de custos Custos baseados em dados históricos e tendências de mercado Custos baseados em dados históricos e tendências de mercado Taxa de crescimento na perpetuidade Perpetuidade projetada sem crescimento Crescimento constante de 4 Taxa de desconto Estes fluxos de caixa foram descontados utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que varia conforme país entre 94 a 96 aa em termos reais A taxa de desconto foi baseada no custo médio ponderado de capital que reflete o risco específico de cada segmento país Com base nas projeções do plano de negócios utilizadas para a aquisição da The Body Shop em setembro de 2017 A Sociedade efetuou uma análise de sensibilidade das variáveis i taxa de desconto e ii taxa de crescimento na perpetuidade dado seus impactos potenciais nos fluxos de caixas Um acréscimo de 1 ponto percentual na taxa de desconto ou um decréscimo de 1 ponto percentual da taxa de crescimento da perpetuidade do fluxo de caixa de cada grupo de UGCs não resultaria na necessidade de reconhecimento de perda Com base nas análises efetuadas pela Administração não foi necessário o registro de perdas por redução ao valor recuperável dos saldos desses ativos no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 16 EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS E DEBÊNTURES 2017 2016 2017 2016 Referência Captados em Moeda local Financiadora de Estudos e Projetos FINEP 148157 149916 A Debêntures a 3779843 1461237 3779843 1461237 B Notas Promissórias 3792537 3792537 C BNDES 27537 37944 29281 118497 D BNDES EXIM 417983 298011 E Capital de giro NCE 40502 F BNDES FINAME 535 1126 3476 8313 G Arrendamentos mercantis financeiros Nota explicativa 15h 359317 365729 462760 437274 H Capital de Giro Operação internacional Peru 21402 48392 I Capital de Giro Operação internacional México 58979 64661 J Capital de Giro Operação internacional Austrália 88337 67123 K Capital de Giro Operação internacional Colômbia 16663 37556 L Capital de Giro Operação internacional The Body Shop 2005 M Total em moeda local 7959769 1866036 8821423 2731482 Captados em Moeda estrangeira BNDES 8286 12629 22809 31985 N Resolução nº 413162 487668 1584022 487668 1626704 O Total em moeda estrangeira 495954 1596651 510477 1658689 Total geral 8455723 3462687 9331900 4390171 Circulante 3523061 1437203 4076669 1764488 Não circulante 4932662 2025484 5255231 2625683 Controladora Consolidado 74 a A segregação de circulante e não circulante das debêntures registradas em 31 de dezembro de 2017 segue demonstrada abaixo 2017 2016 2017 2016 Debêntures Circulante 579843 262430 579843 262430 Não circulante 3200000 1198807 3200000 1198807 Controladora Consolidado Segue abaixo a movimentação do saldo de empréstimos e financiamentos para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 2017 2016 2017 2016 Saldo no início do exercício 3462687 4547669 4390171 5535880 Aquisição de controlada 33729 Captações 6363431 619751 6391049 1265114 Amortizações 1464026 1277488 1725285 1869562 Apropriação de Encargos Financeiros 316185 253199 411515 305320 Pagamento de Encargos Financeiros 201365 258054 252474 309466 Variação Cambial 40090 424030 31377 477632 TransferênciasReclassificações a 18901 1640 114574 59483 Saldo no final do exercício 8455723 3462687 9331900 4390171 Controladora Consolidado a Referese principalmente aos saldos reclassificados de subvenções governamentais considerando empréstimos do BNDES vide Nota 20 e capitalização de juros sobre arrendamentos mercantis financeiros vide Nota 15 Os vencimentos da parcela registrada no passivo não circulante estão demonstrados como segue 2017 2016 2017 2016 2019 1901933 719139 2082363 1109594 2020 969996 1039265 1046263 1071855 2021 1871372 43459 1855158 101995 2022 em diante 189361 223621 271447 342239 4932662 2025484 5255231 2625683 Controladora Consolidado 75 a Empréstimos e financiamentos para os quais foram contratados instrumentos financeiros do tipo swap com a troca da indexação da moeda estrangeira para CDI Estes empréstimos e financiamentos não estão sendo demonstrados líquidos de seus derivativos b IPCA Índice de preços ao consumidor ampliado c Empréstimos e financiamentos para os quais foram contratados instrumentos financeiros do tipo swap com a troca de taxa pré para CDI Estes empréstimos e financiamentos não estão sendo demonstrados líquidos de seus derivativos d PSI Programa de Sustentação ao Investimento e TIIE Taxa de juros de equilíbrio interbancário do México f BBSY Bank Bill Swap Bid Rate Referência Moeda Vencimento Encargos Garantias A Real Maio de 2019 e Junho de 2023 Juros de 5 aa para a parcela com vencimento em 2019 e 35 aa para parcela com vencimento em junho de 2023 Aval da controladora Natura Cosméticos SA B Real Setembro de 2021 Juros de 107 à 109 do CDI e 14 CDI e 175 CDI com vencimentos em fevereiro de 2018 março de 2018 fevereiro de 2019 março de 2019 março de 2020 setembro de 2020 e setembro de 2021 Não há C Real Fevereiro de 2018 108 do CDI Aval da Indústria e Comércio de Cosméticos Natura SA e Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda D Real Até Setembro de 2021 TJLP juros de 05 aa a 396 aa e contratos com Taxa pré de 35 aa a 5 aa PSI d Carta de fiança bancária E Real Novembro de 2018 Para 30 da linha de crédito SELIC 04 aa para 70 da linha TJLP Adicionase para ambas a remuneração básica do BNDES 2 aa e a remuneração do Banco Agente Aval da controladora Natura Cosméticos SA F Real Até Agosto 2017 Juros de 8 aa c e Juros de 107 do CDI c Aval da controladora Natura Cosméticos SA G Real Até Março de 2021 Juros de 45 aa TJLP contratados até 2012 e para os contratos firmados a partir de 2013 taxa pré de 3 aa PSI d Contratos agosto de 2014 a maior de 2016 taxa pré de 6 aa à 105 aa Alienação fiduciária aval da controladora Natura Cosméticos SA e notas promissórias H Real Até Agosto de 2026 Juros de 9 aa IPCA b Alienação fiduciária dos bens objeto dos contratos de arrendamento mercantil I Novo sol Até Janeiro de 2018 Juros de 53 aa Aval da controladora Natura Cosméticos SA J Peso Mexicano Maio de 2018 Juros de 07 aa a 09 aa TIIE e Aval da controladora Natura Cosméticos SA K Dólar Australiano Agosto de 2018 BBSY juros de 1 e Libor juros de 1 f Carta fiança bancária L Peso Colombiano Dezembro de 2018 Juros de 695 aa Aval da controladora Natura Cosméticos SA M GBP Setembro de 2018 Juros de 033 am Não há N Dólar Outubro de 2020 Variação cambial juros de 18 aa a 23 aa Resolução nº 635 a Aval da controladora Natura Cosméticos SA e carta de fiança bancária O Dólar Até Maio de 2018 Variação cambial Libor Over Libor de 132 aa a 29 aa a Aval da controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Cosméticos SA 76 Os contratos de empréstimos e financiamentos bancários vigentes são como segue a Descrição dos empréstimos e financiamentos bancários 1 Contratos de financiamento com o BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social A Sociedade e suas controladas Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda e Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda possuem contratos de financiamento mediante a abertura de crédito com o BNDES para viabilizar investimentos diretos na Sociedade e em suas controladas como por exemplo aperfeiçoamento de determinadas linhas de produtos capacitação da área de pesquisa e desenvolvimento capacitação do parque industrial e centros de distribuição além de projetos associados a acessibilidade digital 2 Financiamento para Exportação BNDES Exim A Sociedade é beneficiária de uma linha de crédito com o BNDES denominado BNDES Exim um empréstimo com objetivo de financiar a produção de bens e serviços destinados à exportação modalidade préembarque O repasse ocorre por meio da concessão de crédito à controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda gerando direitos de recebimento por parte da instituição financeira credenciada como agente financeiro no caso Banco Alfa de Investimentos SA e Banco Santander SA que contrataram com a controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda as referidas operações de financiamento Os contratos firmados têm como garantia o aval da Sociedade Adicionalmente a Sociedade e suas controladas ficaram obrigadas a cumprir as disposições aplicáveis aos contratos do BNDES 3 Contrato de financiamento com a FINEP A controlada Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda possui programas de inovação que buscam o desenvolvimento e a aquisição de novas tecnologias por meio de parcerias com universidades e centros de pesquisa no Brasil e no exterior Tais programas de inovação têm o apoio de programas de fomento à pesquisa e ao desenvolvimento tecnológico com a FINEP que viabiliza eou cofinancia equipamentos bolsas científicas e material de pesquisa para as universidades participantes 4 Financiamento de Máquinas e Equipamentos FINAME A Sociedade é beneficiária de uma linha de crédito com o BNDES relativa a operações de repasse de FINAME um empréstimo destinado a financiar a aquisição de máquinas e equipamentos novos de fabricação nacional concedido pelo BNDES O mencionado repasse ocorre por meio da concessão de crédito à controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda gerando direitos de recebimento por parte da instituição financeira credenciada como agente financeiro usualmente Banco Itaú Unibanco SA e Banco do Brasil SA que contratam com a controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda as referidas operações de financiamento Os contratos firmados têm como garantia a transferência da propriedade fiduciária dos bens descritos nos respectivos contratos Figura como fiel depositário desses Natura Cosméticos SA 77 bens a própria controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda sendo a Sociedade a avalista Adicionalmente a Sociedade e suas controladas ficaram obrigadas a cumprir as disposições aplicáveis aos contratos do BNDES e condições gerais reguladoras das operações relativas ao FINAME 5 Resolução nº 413162 A Sociedade realiza operações de Cédula de Crédito Bancário Repasse de Recursos Captados no Exterior em moeda estrangeira via Resolução nº 413162 com Instituições Financeiras em função das taxas circunstancialmente favoráveis Os recursos financeiros captados nesta operação têm como objetivo incrementar o capital de giro da Sociedade 6 NCE Nota de Crédito à Exportação Recursos destinados ao financiamento do capital de giro de exportação 7 Debêntures Em 25 de fevereiro de 2014 a Cia realizou a 5ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R 600 milhões Foram emitidas 60000 debêntures sendo 20000 debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 24 de fevereiro de 2017 no montante de R214385 mil 20000 vinte mil debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 25 de fevereiro de 2018 e 20000 vinte mil debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 25 de fevereiro de 2019 e remuneração correspondente a 10700 1075 e 108 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente Em 16 de março de 2015 a Sociedade realizou a 6ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R 800 milhões Foram emitidas 80000 debêntures sendo 40000 debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 16 de março de 2018 25000 vinte e cinco mil debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 16 de março de 2019 e 15000 quinze mil debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 16 de março de 2020 e remuneração correspondente a 107 10825 e 109 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente Em 28 de setembro de 2017 a Sociedade realizou a 7ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R 26 bilhões Foram emitidas 260000 debêntures sendo 200000 duzentos mil debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 28 de setembro de 2020 e 60000 sessenta mil debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 28 de setembro de 2021 remuneração correspondente a CDI14 aa e CDI175 aa respectivamente Em 28 de Setembro de 2017 a Sociedade realizou a aquisição facultativa de 9950 debêntures da segunda série da 5ª emissão de debêntures na forma da cláusula 414 do Instrumento Particular de Escritura da 5ª Emissão de Debêntures Simples não Conversíveis em Ações da Espécie Quirografária em Três Séries para Distribuição Pública com Esforços Restritos de Colocação da Natura Cosméticos Natura Cosméticos SA 78 SA mantendo as referidas debêntures em Tesouraria nos termos da referida cláusula A apropriação de custos referente à emissão das debêntures no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 foi de R 635 contabilizados mensalmente na rubrica de despesas financeiras de acordo com o método da taxa efetiva de juros O total de custos de emissão foi de R 8158 8 Nota Promissória Em 2 de agosto de 2017 a Sociedade realizou a 3ª emissão de notas promissórias comerciais em série única no montante total de R 37 bilhões para distribuição pública com esforços restritos nos termos da Instrução da CVM nº 566 de 31 de julho de 2015 Foram emitidas 74 setenta e quatro notas promissórias com vencimento em 19 de fevereiro de 2018 e remuneração correspondente 108 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI Os recursos obtidos pela Sociedade por meio desta emissão foram destinados ao pagamento do preço pela aquisição da The Body Shop bem como para pagamento de quaisquer custos e despesas no contexto da referida aquisição Os saldos em 31 de dezembro de 2017 foram liquidados na data do vencimento Vide nota explicativa n 33 A apropriação de custos referente à emissão das notas promissórias no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 foi de R 32516 contabilizados mensalmente na rubrica de despesas financeiras de acordo com o método da taxa efetiva de juros O total de custos de emissão foi de R 44855 b Obrigações de arrendamento mercantil financeiro As obrigações financeiras são compostas como segue 2017 2016 2017 2016 Obrigações brutas de arrendamento financeiro pagamentos mínimos de arrendamento Menos de um ano 56988 52820 72377 65090 Mais de um ano e menos de cinco anos 253545 237897 341049 292663 Mais de cinco anos 331073 402991 433800 522959 641606 693708 847226 880712 Encargos de financiamento futuros sobre os arrendamentos financeiros 282289 327979 384466 443438 Obrigações de arrendamento financeiro saldo contábil 359317 365729 462760 437274 Saldo contábil dos ativos imobilizados Nota explicativa n 15h 451733 312632 698875 371828 Controladora Consolidado c Cláusulas restritivas de contratos BNDES Em 16 de agosto de 2017 todas as cláusulas restritivas dos contratos de empréstimos e financiamentos com o BNDES foram substituídas por fianças bancárias contratadas junto ao Banco Itaú Natura Cosméticos SA 79 Debêntures As cláusulas restritivas contratadas nesta emissão somente serão avaliadas com base nos saldos nos exercíciosperíodos findos conforme tabela abaixo Tais cláusulas estabelecerão os seguintes indicadores financeiros para as demonstrações financeiras consolidadas Período de 12 meses encerrados em Índice Financeiro 30 de dezembro de 2017 30 de junho de 2018 375 três inteiros e setenta e cinco centésimos 30 de dezembro de 2018 30 de junho de 2019 350 três inteiros e cinquenta centésimos 30 de dezembro de 2019 30 de junho de 2020 325 três inteiros e vinte e cinco centésimos 30 de dezembro de 2020 30 de junho de 2021 300 três inteiros Índice financeiro decorrente do quociente da divisão da Dívida Líquida de Tesouraria pelo EBITDA que deverá ser igual ou inferior ao estabelecido na tabela acima Em 31 de dezembro de 2017 o índice financeiro apurado conforme abaixo foi inferior ao estabelecido para o período Portando a Sociedade está em conformidade com as cláusulas restritivas Empréstimos Financiamentos e Debêntures 9331900 Arrendamentos Mercantis financeiros 462760 Subvenção Governamental 57288 Derivativos Financeiros 10781 Dívida de Tesouraria 8915647 Caixa e equivalentes de caixa 1693131 Títulos e valores mobiliários 1977305 Dívida Líquida de Tesouraria 5245211 EBITDA 1741852 Índice Financeiro 301 17 FORNECEDORES E OUTRAS CONTAS A PAGAR 2017 2016 2017 2016 Fornecedores locais 372623 249087 1034426 703473 Fornecedores estrangeiros a 7509 2128 368775 4429 Operação risco sacado b 28717 16865 150562 107037 408849 268080 1553763 814939 Controladora Consolidado a Referemse a importações denominadas principalmente em dólares norteamericanos euros e libras os quais são valorizados pela taxa fim Natura Cosméticos SA 80 b A Sociedade e suas controladas possuem contratos firmados com o Banco Itaú Unibanco SA para estruturar com os seus principais fornecedores a operação denominada risco sacado Nessa operação os fornecedores transferem o direito de recebimento dos títulos para o Banco que por sua vez passará a ser credora da operação A Administração revisou a composição da carteira desta operação e concluiu que não houve alteração significativa dos prazos preços e condições anteriormente estabelecidos além de concluir que a Sociedade não é impactada com os encargos financeiros praticados pela instituição financeira quando realizada análise completa dos fornecedores por categoria portanto a Sociedade e suas controladas demonstram esta operação na rubrica de Fornecedores e Outras contas a pagar 18 OBRIGAÇÕES TRIBUTÁRIAS 2017 2016 2017 2016 PIS e COFINS a pagar medida judicial a 2484 297216 ICMS ordinário a pagar 138073 129504 139207 129975 ICMS ST Provisões b 159980 175086 159980 175086 IRPJ e CSLL medida liminar c 342288 342289 Tributos sobre faturamento a pagar Oper Internacionais 91257 32000 IPI medida liminar d 142246 147556 INSS Exigibilidade Suspensa 13449 8393 35146 25178 Tributos retidos na fonte a recolher 8689 16316 35698 56754 Outros Impostos a pagar controladas no exterior 666 5502 INSS e ISS a pagar 587 398 3023 3072 320778 816715 464977 1214628 Depósitos judiciais nota explicativa n 12 72907 71209 80651 114559 Circulante 147347 636225 269850 977115 Não circulante 173431 180490 195127 237513 Controladora Consolidado a A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda discutem judicialmente a não inclusão do ICMS na base de cálculo das contribuições para o PIS e a COFINS Desde 2007 têm autorização judicial para efetuar o pagamento das contribuições excluído o valor do ICMS Os saldos registrados em 31 de dezembro de 2016 referiamse aos valores não pagos de PIS e COFINS cuja exigibilidade está integralmente suspensa acrescidos de atualização pela taxa SELIC Em 31 de março de 2017 a Sociedade baseada na conclusão do julgamento pelo Plenário do Supremo Tribunal Federal na sistemática de repercussão geral do Recurso Extraordinário que decidiu pela inconstitucionalidade da inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS reverteu a obrigação tributária constituída A decisão da Sociedade está amparada pelo posicionamento dos seus assessores legais de que o risco de perda neste processo é remoto Como reflexo da reversão a Sociedade reconheceu em Outras receitas operacionais o montante de R197229 Consolidado referente ao valor principal da discussão e no Resultado financeiro o resultado da atualização monetária do período no montante de R104424 Consolidado Parte do saldo no montante atualizado de R 43190 Consolidado encontrase depositado judicialmente em 31 de dezembro de 2017 A Sociedade aguarda o posicionamento das instâncias inferiores para o levantamento dos depósitos judiciais b A Sociedade possui discussões sobre a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST Parte do montante não recolhido está sendo discutido judicialmente pela Sociedade e em alguns casos os valores estão depositados em juízo conforme mencionado na nota explicativa nº 12 c Em 4 de fevereiro de 2009 a Sociedade obteve autorização judicial que suspendeu a exigibilidade do IRPJ e da CSLL incidentes sobre os valores recebidos a título de juros decorrentes do atraso no cumprimento de obrigações contratuais das operações com vendas para os as Consultores as Natura Em 25 de outubro de 2017 a Sociedade aderiu ao Programa Especial de Regularização Tributária PERT instituído pela Lei nº 1349617 para a quitação em 26 de outubro de 2017 dos referidos débitos tributários que eram objeto de ação judicial d A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda nas operações em que atua exclusivamente como distribuidora discutem judicialmente a condição trazida pelo Decreto nº 83932015 que equiparou a industrial para fins de incidência do Imposto sobre Produtos Industrializados IPI os Natura Cosméticos SA 81 estabelecimentos atacadistas interdependentes que comercializam produtos previstos no referido dispositivo legal Após a prolação de sentenças procedentes bem como da evolução jurisprudencial atualmente favorável ao tema a Sociedade apoiada na opinião de seus assessores legais reavaliou o prognóstico de perda dos processos como possível com maior chance de ganhar e portanto reverteu o saldo de R 209993 constituído como Obrigação tributária no Consolidado em 30 de setembro de 2017 Vide nota explicativa n 19 Como reflexo da reversão do principal a Sociedade reconheceu em Outras receitas operacionais o montante de R 133594 em Lucro Bruto o montante de R 56938 e em Estoques o montante de R 7149 e como reflexo da reversão da atualização monetária do período a Sociedade reconheceu no Resultado financeiro o montante de R26609 19 PROVISÕES PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS CÍVEIS E TRABALHISTAS A Sociedade e suas controladas são partes em processos judiciais e administrativos de natureza tributária trabalhista e cível A Administração acredita apoiada na opinião de seus assessores legais que as provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas são suficientes para cobrir eventuais perdas Essas provisões estão assim demonstradas 2017 2016 2017 2016 Tributários 98208 34542 196006 47044 Cíveis 8096 11457 27153 14321 Trabalhistas 41388 18562 58887 32259 Total 147692 64561 282046 93624 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 31745 18155 33856 20056 Circulante 17357 Não circulante 147692 64561 264689 93624 Controladora Consolidado Riscos tributários Os riscos tributários provisionados são compostos pelos processos a seguir relacionados 2016 Adições Reversões Transferência de obrigações tributárias c Atualização mo netária 2017 Honorários advocatícios a 19780 11313 7588 1656 25161 Dedutibilidade da CSLL Lei nº 931696 b 4444 1667 6324 213 Cobrança de ICMSST 3094 13400 44966 2230 63690 Outros 7224 1963 442 612 9357 Risco tributário total provisionado 34542 28343 14354 44966 4711 98208 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 13411 15661 5879 941 24134 Controladora Natura Cosméticos SA 82 2015 Adições Reversões Transferência de obrigações tributárias c Atualização mo netária 2016 Honorários advocatícios a 17199 6214 5071 1438 19780 Dedutibilidade da CSLL Lei nº 931696 b 9015 4853 282 4444 Outros 3706 4158 1955 3925 484 10318 Risco tributário total provisionado 29920 10372 11879 3925 2204 34542 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 9792 2100 2968 3825 662 13411 Controladora Honorários advocatícios a 31446 29466 17649 2528 45791 Dedutibilidade da CSLL Lei nº 931696 b 4444 1667 6324 213 Cobrança de ICMSST 72750 44966 2230 119946 Outros 11154 9247 10976 3701 2593 30269 Risco tributário total provisionado 47044 9247 114859 27674 44966 7564 196006 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 14168 15661 5879 993 24943 2016 Aquisição de Controlada Adições Reversões Consolidado Transferência de obrigações tributárias c 2017 Atualização monetária Honorários advocatícios a 27120 8687 6733 2372 31446 Dedutibilidade da CSLL Lei nº 931696 b 9015 4853 282 4444 Outros 4487 4158 1955 3925 539 11154 Risco tributário total provisionado 40622 12845 13541 3925 3193 47044 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 10491 2100 2968 3825 720 14168 2015 Adições Reversões Consolidado Transferência de obrigações tributárias c 2016 Atualização monetária a Referemse aos honorários advocatícios para o patrocínio de processos tributários dentre os quais destacamos os seguintes processos i Autos de infração lavrados contra a Sociedade em agosto de 2003 dezembro de 2006 e dezembro de 2007 pela Receita Federal do Brasil em que se exigem créditos tributários de IRPJ e CSLL relativos à dedutibilidade da remuneração das debêntures emitidas pela Sociedade nos períodosbase 1999 2001 e 2002 respectivamente Os autos de infração tiveram decisão definitiva na esfera administrativa em que foi mantida parcialmente a cobrança do IRPJ e integralmente a cobrança da CSLL Atualmente aguardase o desfecho das discussões na esfera judicial A opinião dos assessores legais é de que a perspectiva de perda na ação judicial é remota ii Autos de infração de IRPJ e de CSLL lavrados em 30 de setembro de 2009 e 30 de agosto de 2013 que têm como objeto o questionamento da dedutibilidade fiscal da amortização do ágio decorrente da incorporação de ações da Natura Empreendimentos pela Natura Participações SA e posterior incorporação de ambas as empresas pela Natura Cosméticos SA Em dezembro de 2012 o processo referente ao auto de infração de 2009 foi julgado pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais CARF que decidiu parcialmente a favor da Sociedade para reduzir a multa agravada Atualmente aguardase o julgamento do Recuso Especial interposto pela Sociedade Em relação ao auto de infração de 2013 em 4 de outubro de 2017 o Recurso Especial interposto pela Sociedade foi improvido por maioria de votos para manter a exigência fiscal A Sociedade aguarda a formalização do acórdão para apresentar as medidas cabíveis Na Natura Cosméticos SA 83 opinião dos assessores legais da Sociedade a operação refletiu suficientes motivações empresariais e considerando ainda a legislação aplicável à época todos os seus efeitos fiscais são defensáveis motivo pelo qual o risco de perda é classificado como remoto iii Auto de infração de IPI lavrado contra a controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda em dezembro de 2012 referente aos fatos geradores ocorridos no anocalendário de 2008 sob a alegação de que a Controlada teria praticado preços incorretos nas vendas destinadas à Controladora Atualmente aguardase o julgamento do recurso voluntário interposto pela Sociedade Na opinião dos assessores legais da Sociedade a operação tal como foi estruturada e seus efeitos fiscais são defensáveis motivo pelo qual o risco de perda é classificado como remoto iv Ações judiciais em que a Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda discutem judicialmente desde abril de 2007 a não inclusão do ICMS na base de cálculo das contribuições para o PIS e a COFINS e a repetição dos valores das contribuições pagas sobre o valor do ICMS no período de março 2004 a março de 2007 Vide nota explicativa nº 18 a b Referese ao mandado de segurança que discute a constitucionalidade da Lei nº 931696 que vedou a dedutibilidade da CSLL da sua própria base de cálculo e da base de cálculo do IRPJ Em 25 de agosto de 2014 para aproveitamento dos benefícios do programa de parcelamento do Governo Federal a Sociedade protocolou petição desistindo da respectiva ação Atualmente aguardase a formalização da adesão e a conversão do depósito judicial em renda em favor da União O valor depositado judicialmente é de R1479 R 7533 em 31 de dezembro de 2016 O respectivo valor tratase do saldo remanescente após o depósito ser convertido em renda pela União c A Sociedade possui ações administrativas e judiciais que discutem a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST Tratase da transferência da provisão anteriormente constituída na Nota 18 b ICMS ST Provisões no valor de R 44966 Riscos cíveis Atualização monetária Diversas ações cíveis a 6911 12549 5835 8504 95 5216 Honorários advocatícios ação cível ambiental b 2884 461 69 2492 Ações cíveis e honorários advocatícios Nova Flora Participações Ltda d 1662 35 1334 25 388 Risco cível total provisionado 11457 12584 7630 8504 189 8096 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 757 477 619 49 664 Controladora 2016 Adições Reversões Pagamentos 2017 Atualização monetária Diversas ações cíveis a 6267 8680 526 7605 95 6911 Honorários advocatícios ação cível ambiental b 2696 173 150 165 2884 Ações cíveis e honorários advocatícios Nova Flora Participações Ltda d 1876 412 760 134 1662 Risco cível total provisionado 10839 9265 676 8365 394 11457 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 777 215 328 93 757 Controladora 2015 Adições Reversões Pagamentos 2016 Natura Cosméticos SA 84 Atualização monetária Diversas ações cíveis a 8680 13826 29585 21972 8682 1668 23105 Honorários advocatícios ação cível ambiental b 2885 461 69 2493 Honorários processos IBAMA c 1095 427 33 1555 Ações cíveis e honorários advocatícios Nova Flora Participações Ltda d 1661 35 1721 25 Risco cível total provisionado 14321 13826 30047 24154 8682 1795 27153 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 882 677 628 57 988 Consolidado 2016 Adições Reversões Pagamentos 2017 Aquisição de Controlada Atualização monetária Diversas ações cíveis a 12354 8859 5361 7746 574 8680 Honorários advocatícios ação cível ambiental b 2696 173 150 166 2885 Honorários processos IBAMA c 997 98 1095 Ações cíveis e honorários advocatícios Nova Flora Participações Ltda d 1876 412 760 133 1661 Risco cível total provisionado 17923 9444 5511 8506 971 14321 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 1067 305 577 87 882 Consolidado 2015 Adições Reversões Pagamentos 2016 a A Sociedade e suas controladas em 31 de dezembro de 2017 são partes em aproximadamente 3000 ações e procedimentos cíveis aproximadamente 2800 em 31 de dezembro de 2016 dentre os quais 2784 foram movidos por consultores as Natura e consumidores sendo a maioria referente a pedidos de indenização O saldo depositado judicialmente para os autos acima é de R 988 R1260 em 31 de dezembro de 2016 As provisões são revisadas periodicamente com base na evolução dos processos e no histórico de perdas das ações cíveis para refletir a melhor estimativa corrente Riscos trabalhistas A Sociedade e suas controladas em 31 de dezembro de 2017 são partes em aproximadamente 2200 reclamações trabalhistas movidas por excolaboradores e prestadores de serviços aproximadamente 1600 em 31 de dezembro de 2016 cujos pedidos se constituem em pagamentos de verbas rescisórias eventual doença ocupacional adicionais salariais horas extras e verbas devidas em razão da responsabilidade subsidiária e discussão acerca do reconhecimento de eventual vínculo empregatício As provisões são revisadas periodicamente com base na evolução dos processos e no histórico de perdas das reclamações trabalhistas para refletir a melhor estimativa corrente 2016 Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária 2017 Risco trabalhista total provisionado 18562 40312 14419 5138 2071 41388 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 3987 4305 1582 237 6947 Controladora Natura Cosméticos SA 85 2015 Adições Reversões Pagamentos Atualização monetária 2016 Risco trabalhista total provisionado 10276 9873 1268 1852 1533 18562 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 3495 892 699 299 3987 Controladora Atualização monetária Risco trabalhista total provisionado 32259 491 48571 16859 8871 3296 58887 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 5006 4867 2312 364 7925 Consolidado 2016 Adições Reversões Pagamentos 2017 Aquisição de Controlada Atualização monetária Risco trabalhista total provisionado 19313 16690 2962 2800 2018 32259 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 4825 819 882 244 5006 Consolidado 2015 Adições Reversões Pagamentos 2016 Passivos contingentes risco de perda possível A Sociedade e suas controladas possuem ações de natureza tributária cível e trabalhista que não estão provisionadas pois envolvem risco de perda classificado pela Administração e por seus assessores legais como possível Em 31 de dezembro de 2017 os passivos contingentes são representados por 465 causas 748 em 31 de dezembro de 2016 conforme demonstramos os montantes abaixo 2017 2016 2017 2016 Tributários 875146 618680 1850701 1489961 Cíveis 10885 14571 21893 23579 Trabalhistas 50493 62258 134817 138702 Total de passivos contingentes não provisionados 936524 695509 2007411 1652242 Depósitos Judiciais nota explicativa nº 12 123776 135555 127433 139713 Controladora Consolidado As causas tributárias são representadas pelos principais processos abaixo a A Sociedade e suas controladas possuem ações administrativas e judiciais que discutem a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST O valor total em discussão atinge o montante de R538708 em 31 de dezembro de 2017 R527473 em 31 de dezembro de 2016 e R102086 R106534 em 31 de dezembro de 2016 encontrase depositado judicialmente em 31 de dezembro de 2017 b Autos de infração em que a Secretaria da Receita Federal do Brasil exige débitos tributários de IPI decorrentes da classificação fiscal adotada pela controlada Indústria e Natura Cosméticos SA 86 Comércio de Cosméticos Natura Ltda para alguns produtos Aguardase o julgamento dos processos na esfera administrativa O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2017 é de R200973 R119997 em 31 de dezembro de 2016 c Auto de Infração lavrado pela Secretaria da Fazenda do Estado de São Paulo contra a filial do estabelecimento da controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda objetivando a cobrança de ICMSST que foi integralmente recolhido pelo destinatário das mercadorias a controladora seu estabelecimento distribuidor Natura Cosméticos SA Aguardase o julgamento do processo na esfera administrativa O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2017 é de R489606 R446999 em 31 de dezembro de 2016 d A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda nas operações em que atua exclusivamente como distribuidora discutem judicialmente a condição trazida pelo Decreto nº 83932015 que equiparou a industrial para fins de incidência do Imposto sobre Produtos Industrializados IPI os estabelecimentos atacadistas interdependentes que comercializam produtos previstos no referido dispositivo legal Após a prolação de sentenças procedentes bem como da evolução jurisprudencial atualmente favorável ao tema a Sociedade apoiada na opinião de seus assessores legais reavaliou o prognóstico de perda dos processos como possível com maior chance de ganhar e portanto agregou a esta base em 30 de setembro de 2017 o saldo de R209993 constituído anteriormente como obrigação tributária no Consolidado Vide nota explicativa nº 18 d O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2017 é de R 230734 R 160389 em 31 de dezembro de 2016 Ativos contingentes A Sociedade e suas controladas possuem processos ativos cuja expectativa de ganho é provável de acordo com a avaliação de seus assessores legais dentre os quais destacamos abaixo a A Sociedade e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda pleiteiam a restituição das parcelas de PIS e COFINS recolhidas com a inclusão do ICMS nas suas bases de cálculo no período de março 2004 a março de 2007 Os valores envolvidos nos pedidos de restituição atualizados até 31 de dezembro de 2017 totalizavam R190517 A Sociedade e suas controladas não reconhecem em seus ativos os ativos contingentes listados acima conforme o pronunciamento CPC 25 Provisões passivos contingentes e ativos contingentes Natura Cosméticos SA 87 20 OUTROS PASSIVOS 2017 2016 2017 2016 Subvenção governamental a 3764 12203 57288 160060 Plano de assistência médica aposentados b 83054 51993 109126 65190 Crédito de carbono 8054 6070 8054 6070 Contrato de exclusividade c 7800 12000 7800 12000 Crer pra ver 22982 23344 22982 23344 Programa de fidelidade Cartão presente e Rebates d 2962 69045 Provisões para despesas diversas e 59050 44041 76371 55455 Adiantamentos recebidos de alugueis f 20225 Provisões para repartição de benefícios e parcerias a pagar 19135 16125 20979 16125 Incentivos de longo prazo g 44210 7633 Complemento arrendamento mercantil operacional h 31605 Outras provisões 15927 16688 84354 82509 Total 222728 182464 552039 428386 Circulante 114662 94298 278744 161686 Não circulante 108066 88166 273295 266700 Controladora Consolidado a Referemse aos empréstimos e financiamentos de longo prazo empréstimos subsidiados BNDES BNDES EXIM FINAME e FINEP que refletem a subvenção governamental na extensão dos prazos destes contratos de empréstimos e financiamentos no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 os quais foram demonstrados nessa rubrica para melhor evidenciação aos requerimentos do CPC 07 Subvenção e Assistências Governamentais e a IAS 20 b O passivo atuarial para o Plano de Assistência Médica da Sociedade e de suas controladas referese aos atuais colaboradores e excolaboradores que realizaram contribuições fixas para o custeio do plano de saúde até 30 de abril de 2010 data em que o desenho do plano de saúde foi alterado e as contribuições fixas dos colaboradores foram eliminadas Para aqueles que contribuíram para o plano médico por dez anos ou mais é assegurado o direito de manutenção como beneficiário por tempo indeterminado vitalício sendo que para os que contribuíram por um período inferior a dez anos é assegurado o direito de manutenção como beneficiário à razão de um ano para cada ano de contribuição fixa Este grupo de atuais colaboradores em caso de aposentadoria poderá optar por permanecer no plano conforme legislação aplicável assumindo o pagamento integral da mensalidade cobrado pelas operadoras dos planos de saúde No entanto esta mensalidade não representa necessariamente o custo total do usuário O valor do passivo atuarial da Sociedade e de suas controladas se dará pela diferença entre o custo e a contribuição dos atuais e futuros aposentados O reconhecimento de ganhos e perdas atuariais é reconhecido via Outros Resultados Abrangentes ORA conforme mencionado na nota explicativa n 225 Em 31 de dezembro de 2017 o tempo de duração média ponderada da obrigação é de 16 anos A população de colaboradores ativos elegíveis ao plano médico na aposentadoria está fechada para novas inclusões Para o cálculo de 31 de dezembro de 2017 cujas projeções serão também utilizadas para os trimestres de 2018 foi avaliado 1553 empregados ativos das Sociedades dos quais 895 são da controladora Natura Cosméticos SA 88 193 aposentados e dependentes das Sociedades dos quais 144 são da controladora O passivo atuarial demonstrado foi calculado em 31 de dezembro de 2017 por atuário independente considerando as seguintes principais premissas 2017 2016 Taxa de desconto 994 1080 Taxa inicial de crescimento dos custos médicos 1103 1167 Taxa de inflação 425 485 Taxa final de crescimento dos custos médicos 529 590 Taxa de crescimento dos custos médicos por envelhecimento custos 350 350 Taxa de crescimento dos custos médicos por envelhecimento contribuições 000 000 Percentual de adesão ao plano na aposentadoria 8900 7200 Tábua de entrada invalidez Wyatt 85 Class 1 Wyatt 85 Class 1 Tábua de mortalidade geral RP2000 RP2000 Tábua de rotatividade T9 service table T9 service table Da perda por experiência de R 15884 R 8100 ocorreu devido a inclusão de novos participantes aposentados seus dependentes e alguns ativos além de alterações de plano para padrões mais caros e alterações em datas de admissão de alguns ativos R 7784 foi o impacto de alteração das despesas e contribuições pois foram observados maiores valores de utilização média dos planos do que o esperado já que não houve reajuste da tabela de contribuições dos aposentados A manutenção do nível inicial de crescimento dos custos médicos em 65 real causou uma perda em torno de R 4500 e a redução da taxa de desconto de 1080 aa para 994 aa gerou R 3230 de perda R 11797 em 2016 totalizando uma perda por hipótese financeira de R 7730 A alteração da hipótese de adesão ao plano médico de 72 para 89 tem impacto direto no valor do passivo dos ativos causando uma perda de R 12768 Abaixo apresentamos a análise de sensibilidade da Taxa de inflação médica caso o comportamento de tal taxa aumentasse ou reduzisse em 1 e seu respectivo efeito sobre o saldo Valor Presente da Obrigação calculado sobre o passivo atuarial mantendo as demais premissas Hipótese Análise de sensibilidade Inflação médica 1103 1 de aumento 125034 Inflação médica 1103 1 de redução 95889 VPO Natura Cosméticos SA 89 Abaixo apresentamos as movimentações do passivo atuarial para o exercício findos em 31 de dezembro de 2017 Controladora Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2016 51993 65190 Custo do serviço corrente da empresa reconhecido em resultado 1568 2001 Custo dos juros reconhecido em resultado 5555 6963 Despesas pagas 1102 1409 Transferência de funcionários entre empresas do grupo 1038 Ganhosperdas atuariais em Outros Resultados Abrangentes 24002 36379 Saldo em 31 de dezembro de 2017 83054 109124 c Referese a contraprestação da exclusividade concedida pela Sociedade a um agente financeiro para o serviço de liquidação bancária relacionada a folha de pagamento dos colaboradores É apropriado para o resultado do exercício desde abril de 2017 de forma linear pelo período contratual d Referese à pontuação adquirida por clientes em compras à venda de cartão presente ainda não convertidos na aquisição de produtos e devolução de produtos principalmente da controlada The Body ShopVide nota explicativa n229 e Referese às provisões de despesas diversas de toda a Sociedade conforme também mencionado na nota 11 f Referese ao período carência que arrendadores proporcionam para o início do pagamento do aluguel de determinadas lojas da controlada The Body Shop g Referese aos planos de remuneração variável de executivos da controlada Aesop h Referese aos complementos sobre os contratos de arrendamentos mercantis operacionais identificados na Combinação de negócios realizada na aquisição da controlada The Body Shop vide Nota 4 21 PATRIMÔNIO LÍQUIDO a Capital social Em 31 de dezembro de 2017 o capital da Sociedade era R 427073 R427073 em 31 de dezembro de 2016 No exercício findo em 31 de dezembro de 2017 sua composição é de 431239264 ações nominativas ordinárias subscritas e integralizadas 431239264 ações nominativas ordinárias subscritas e integralizadas em 31 de dezembro de 2016 A Sociedade fica autorizada a aumentar o seu capital social independentemente de reforma estatutária até o limite de 441310125 quatrocentas e quarenta e um milhões trezentas e dez mil cento e vinte e cinco ações ordinárias sem valor nominal mediante deliberação do Conselho de Administração o qual fixará as condições da emissão inclusive preço e prazo de integralização Natura Cosméticos SA 90 b Política de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio Os acionistas têm direito a receber em cada exercício social a título de dividendos um percentual mínimo obrigatório de 30 sobre o lucro líquido considerando principalmente os seguintes ajustes Acréscimo das importâncias resultantes da reversão de reservas para contingências anteriormente formadas Decréscimo das importâncias destinadas à constituição da reserva legal e de reservas para contingências O Estatuto Social faculta à Sociedade o direito de levantar balanços semestrais ou intermediários e com base neles o Conselho de Administração poderá aprovar a distribuição de dividendos intermediários Em 20 de abril de 2017 foram pagos dividendos e juros sobre capital próprio nos montantes de R 51276 e R 5600 R 4760 líquidos de IRRF respectivamente conforme distribuição recomendada pelo Conselho de Administração em 22 de fevereiro de 2017 e ratificada em Assembleia Geral Ordinária realizada em 11 de abril de 2017 referente ao lucro líquido do exercício de 2016 que somados aos R 61804 R 52533 líquido de IRRF pago em 10 de fevereiro de 2017 correspondem a uma distribuição de aproximadamente 40 do lucro líquido auferido no exercício de 2016 Em 19 de dezembro de 2017 foi deliberada pelo Conselho de Administração a distribuição de juros sobre o capital próprio no valor total bruto de R78290 R66546 líquido de IRRF referentes ao período de 1º de janeiro de 2017 a 30 de novembro de 2017 o qual foi pago em 16 de fevereiro de 2018 Adicionalmente em 14 de março de 2018 o Conselho de Administração aprovou ad referendum da Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária que será realizada em 20 de abril de 2018 a proposta para pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio referente ao mês de dezembro de 2017 nos montantes de R128741 e R6809 R5788 líquidos de IRRF respectivamente referentes aos resultados auferidos no exercício de 2017 que somados ao R78290 R66546 líquido de IRRF pago em 16 de fevereiro de 2018 correspondem a uma distribuição de 30 do lucro líquido auferido no exercício de 2017 Os dividendos foram calculados conforme demonstrado a seguir Controladora 2017 2016 Lucro líquido do exercício 670251 296699 Dividendos mínimos obrigatórios 30 30 Dividendo anual mínimo obrigatório 201075 89010 Dividendos propostos 128741 51276 Juros sobre o capital próprio 85099 67404 IRRF sobre os juros sobre o capital próprio ii 12189 10111 Total de dividendos e juros sobre o capital próprio líquidos de IRRF 201652 108569 Natura Cosméticos SA 91 Valor excedente ao dividendo mínimo obrigatório líquidos de IRRF i 19559 Dividendos por ação R 02991 01192 Juros sobre o capital próprio por ação líquidos R 01681 01331 Remuneração total por ação líquida R 04672 02523 i Conforme Instrução CVM nº 68312 o JCP somente poderá ser imputado ao dividendo obrigatório pelo seu valor líquido do IRRF ii Imposto de Renda Retido na Fonte calculado considerando beneficiários isentos Conforme mencionado na nota explicativa nº 224 a parcela dos dividendos excedente ao dividendo mínimo obrigatório declarada pela Administração após o período contábil a que se referem às demonstrações financeiras mas antes da data de autorização para emissão destas não deverá ser registrada como passivo nas respectivas demonstrações financeiras devendo os efeitos da parcela dos dividendos complementares serem divulgados em nota explicativa Portanto em 31 de dezembro de 2016 as seguintes parcelas referentes ao valor excedente ao dividendo mínimo obrigatório foram registradas no patrimônio líquido e apresentados no grupo Dividendo adicional proposto Em 31 de dezembro de 2017 a Sociedade não declarou dividendos excedentes ao dividendo mínimo obrigatório Controladora 2017 2016 Dividendos 24070 Juros sobre o capital próprio 5600 29670 O valor referente ao dividendo mínimo obrigatório declarado e não pago em 31 de dezembro de 2017 é de R213840 c Ações em tesouraria Em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 a rubrica Ações em tesouraria possuem a seguinte composição Quantidade de ações R em milhares Preço médio por ação R Saldo em 31 de dezembro de 2016 936884 37149 3965 Utilizadas 144868 5728 3954 Aquisição 38490 1123 2918 Saldo em 31 de dezembro de 2017 830506 32544 3919 O custo mínimo e máximo do saldo de ações em tesouraria em 31 de dezembro de 2017 é de R 2918 e R4513 respectivamente d Ágio na emissãovenda de ações Referese ao ágio gerado na emissão das 3299 ações ordinárias decorrente da capitalização das debêntures no montante de R100000 ocorrida em 2 de março de 2004 Natura Cosméticos SA 92 e Reserva legal Em virtude do saldo da reserva legal somado às reservas de capital de que trata o parágrafo 1º do artigo 182 da Lei nº 640476 ter ultrapassado 30 do capital social a Sociedade em conformidade com o estabelecido no artigo 193 da mesma Lei decidiu por não constituir a reserva legal sobre o lucro líquido a partir do exercício em que tal limite foi atingido f Reserva de lucros A Reserva de Retenção de Lucros é composta pelo saldo acumulado das destinações dos orçamentos de capital aprovados nas Assembleias Gerais Ordinárias Foi aprovada na Assembleia Geral Ordinária realizada em 11 de abril de 2017 a constituição da reserva de lucros composta pelo equivalente a aproximadamente 60 do total do resultado auferido no exercício social de 2016 no montante de R178019 nos termos do artigo 196 da Lei n640476 Em reunião realizada em 14 de março de 2018 pelo Conselho de Administração foram apresentadas as demonstrações financeiras e a proposta de retenção de lucros relativos ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2017 que será submetida à aprovação na Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária a ser realizada no dia 20 de abril de 2018 A constituição da reserva de lucros composta pelo equivalente a 68 do total do resultado auferido no exercício social de 2017 no montante de R456411 g Ágio deságio em transações de capital Resultado de operações com acionistas não controladores Referese ao efeito das alterações de participação societária quando da aquisição de parcela remanescente de acionistas não controladores quando a Sociedade já detém controle h Ajustes de avaliação patrimonial Outros resultados abrangentes A Sociedade reconhece nesta rubrica o efeito das variações cambiais sobre os investimentos em controladas no exterior os ganhos e perdas atuarias provenientes do plano de benefício a funcionários e resultado em operações de hedge de fluxo de caixa Para as variações cambiais o efeito acumulado será revertido ao resultado do exercício como ganho ou perda somente em caso de alienação ou baixa do investimento Para perdas e ganhos atuariais os valores serão reconhecidos no momento da reavaliação do passivo atuarial As transações de hedge de fluxo de caixa serão transferidas ao resultado do exercício se identificado parcela ineficaz eou quando do término da relação de hedge 22 INFORMAÇÕES SOBRE SEGMENTOS DE NEGÓCIOS A determinação dos segmentos operacionais da Sociedade é baseada em sua estrutura de Governança Corporativa que divide o negócio nos seguintes segmentos para fins de tomada de decisões e análises gerenciais Natura Operação Natura Brasil e Operação Natura LATAM incluindo o Corporativo LATAM Aesop inclui os resultados das Holdings Natura Brazil Pty Ltd e Natura Cosmetics Australia Pty Ltd The Body Shop operação Natura Cosméticos SA 93 das lojas de varejo The Body Shop em todos os continentes e Natura Brasil International BV Holanda e Outros inclui os resultados da França Natura Brasil Inc EUA Adicionalmente às análises por segmentos a Administração da Sociedade também analisa suas receitas em diversos níveis principalmente pelos canais de venda venda direta operações no mercado varejista ecommerce e franquias Contudo a segregação por este tipo de operação ainda não é considerada significativa para divulgações por parte da Administração A receita líquida por segmento está representada da seguinte forma no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 Operação Natura Brasil 568 Operação Natura LATAM 212 Aesop 71 The Body Shop 148 Outros 01 As práticas contábeis de cada segmento são as mesmas descritas na nota explicativa nº 2 destas demonstrações financeiras anuais da Sociedade referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017 Adicionalmente foram inclusas informações de divulgação do novo segmento The Body Shop que se refere à aquisição da The Body Shop International ocorrida no terceiro trimestre de 2017 cuja avaliação pela alta administração será realizada de forma individualizada complementando a atual análise O desempenho dos segmentos da Sociedade foi avaliado com base nas receitas operacionais líquidas e no lucro líquido do exercício excluídos os efeitos de receita e despesa financeira imposto de renda e contribuição social depreciação e amortização Nas tabelas a seguir há informação financeira sumariada relacionada aos segmentos e à distribuição geográfica das operações comerciais da Sociedade para 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 Os valores fornecidos ao Conselho de Administração com relação ao resultado e ao total de ativos são consistentes com os saldos registrados nas demonstrações financeiras bem como com as políticas contábeis aplicadas Segmentos operacionais Natura Cosméticos SA 94 Receita Líquida Lucro Prejuízo Líquido Depreciação e Amortização Receita financeira Despesa financeira Imposto de renda Natura Brasil 5597212 511451 248356 555167 955266 181460 Natura LATAM 2085886 165884 20595 31946 30408 47339 Natura outros 6608 37532 12416 16113 4279 1625 Aesop 706445 13544 47966 11 1888 47240 The Body Shop a 1456557 116629 54019 1155 54194 Gastos corporativos b 99725 27667 Consolidado atribuível a acionistas controladores da Sociedade 9852708 670251 383352 604392 991841 300941 Receita Líquida Lucro Prejuízo Líquido Depreciação e Amortização Receita financeira Despesa financeira Imposto de renda Natura Brasil 5356845 208340 203129 998551 1612886 160424 Natura LATAM 1961376 91973 18528 74585 115179 47772 Natura outros 14716 36300 733 Aesop 579727 44225 38381 152 1232 89574 Consolidado atribuível a acionistas controladores da Sociedade 7912664 308238 260771 1073288 1729297 118622 2017 2016 a Os resultados divulgados da The Body Shop se referem ao período desde sua aquisição em 07 de setembro de 2017 até o exercício findo em 31 de dezembro de 2017 b Os gastos corporativos se referem substancialmente às despesas de aquisição da The Body Shop incorridas ao longo do exercício e despesas com o Comitê Operacional do Grupo COG incorridas desde sua criação em setembro de 2017 para apoiar o desenvolvimento da Sociedade definir e alocar recursos e também identificar sinergias entre empresas do grupo no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 Ativo Não circulante Passivo circulante Ativo Total Ativo Não circulante Passivo circulante Ativo Total Natura Brasil 3092173 5542678 8033068 3133219 3543273 6988043 Natura LATAM 203859 532018 996415 165693 516310 901414 Natura Outros 10372 4994 22421 6387 14494 23755 Aesop 382774 120239 654265 313380 103822 508367 The Body Shop 4211975 712076 5251293 Consolidado 7901153 6912005 14957462 3618679 4177899 8421579 2017 2016 Receita líquida e ativos não circulantes por região geográfica Receita líquida Ativo não circulante 2017 2017 Ásia 316475 86113 América do norte 857361 323440 América do sul 7308229 3347551 Europa 1000843 3684922 Oceania 369800 459127 Consolidado 9852708 7901153 Natura Cosméticos SA 95 Na avaliação da receita líquida por país o Brasil representa 57 das receitas líquidas totais e os demais países estão pulverizados não representando individualmente participação acima de 10 A Sociedade possui predominantemente uma classe de produtos comercializados pelos as Consultores as Natura denominada Cosméticos No caso das controladas Emeis Holding Pty Ltd Aesop e The Body Shop LIMITED The Body Shop as vendas de produtos cosméticos são efetuadas em uma estrutura varejista tanto em lojas próprias como em lojas de departamento franqueadas e ecommerce Nenhum cliente individualmente ou de forma agregada grupo econômico foi responsável por mais que 10 das Receitas líquidas da Sociedade 23 RECEITA LÍQUIDA 2017 2016 2017 2016 Receita bruta Mercado interno 7889218 7735563 7963375 7754729 Mercado externo 5773637 3236722 Outras vendas 255 4 13864 1691 7889473 7735567 13750876 10993142 Devoluções e cancelamentos 24696 24397 51414 47686 Descontos comerciais e rebates 607231 Impostos incidentes sobre as vendas 1997402 2094185 3239523 3032792 Receita líquida 5867375 5616985 9852708 7912664 Controladora Consolidado 24 DESPESAS OPERACIONAIS E CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS a Está demonstrada a seguir a abertura por função das despesas operacionais e dos custos dos produtos vendidos 2017 2016 2017 2016 Reclassificado Custo dos produtos vendidos 2329717 2188578 2911077 2446959 Despesas com Vendas Marketing e Logística 2170859 2143235 4198733 3336634 Despesas Administrativas PD TI e Projetos 859333 673343 1535945 1100628 Total 5359909 5005156 8645755 6884221 Controladora Consolidado b Está demonstrada a seguir a abertura por natureza das despesas operacionais e dos custos dos produtos vendidos Natura Cosméticos SA 96 2017 2016 2017 2016 Custo dos produtos vendidos 2329717 2188578 2911077 2446959 MatériaprimaMaterial de embalagemRevenda 2329717 2188578 2402340 1962313 Custos com pessoal 261859 247476 Depreciação e amortização 69433 77298 Outros 177445 159872 Despesas com vendas marketing e logística 2170859 2143235 4198733 3336634 Gastos logísticos 402351 415105 669657 605162 Despesas com pessoal 402551 400028 1027690 711845 Marketing força de vendas e demais despesas com vendas 1328131 1295357 2375934 1947167 Depreciação e amortização 37826 32745 125452 72460 Despesas administrativas PD TI e projetos 859333 673343 1535945 1100628 Investimentos em inovação 80027 76647 Despesas com pessoal 247313 186375 692242 513714 Demais despesas administrativas 501105 418816 575209 399254 Depreciação e amortização 110915 68152 188467 111013 Total 5359909 5005156 8645755 6884221 Controladora Consolidado Alguns montantes comparativos foram reclassificados para melhor apresentação em decorrência da abertura das linhas de despesas com pessoal e gastos logísticos Além disso também foram reclassificados valores da controlada Emeis Holding Pty Ltd Aesop do grupo de Despesas administrativas PD TI e projetos para Despesas com vendas marketing e logística no total de R 226465 no exercício findo em 31 de dezembro de 2016 vide nota explicativa nº 231b 25 DESPESAS COM PESSOAL 2017 2016 2017 2016 Salários participação nos resultados e bonificações 419573 369007 1510175 1033513 Plano de previdência complementar nota explicativa nº 252 1949 2692 7099 3753 Ganhos baseados em ações nota explicativa nº 251 16610 7688 19136 8782 Encargos sobre ações restritas nota explicativa n 251 6117 1880 7801 2585 Impostos e contribuições sociais 29065 25354 93910 83322 Assistência médica alimentação transporte e outros benefícios 87877 92177 197524 195738 561191 498798 1835645 1327693 INSS a 88673 87605 146146 145342 Total Despesas com Pessoal 649864 586403 1981791 1473035 Controladora Consolidado a As despesas de INSS foram incluídas na referida nota explicativa para a melhor apresentação das despesas com pessoal 251 Ganhos baseados em ações O Conselho de Administração reúnese anualmente para dentro das bases dos programas aprovados em Assembleia Geral estabelecer os planos indicando os Administradores e colaboradores que poderão receber opções de compra ou subscrição de ações da Sociedade e a quantidade total a ser distribuída Natura Cosméticos SA 97 Entre os anos de 2009 a 2014 os planos possuem prazo de elegibilidade ao exercício de 100 das opções para o final do quarto ano após a sua outorga com a possibilidade de sua antecipação para três anos mediante a condição de cancelamento de 50 das opções outorgadas nos planos Foi fixado o prazo máximo de quatro anos para o exercício das opções após o término do quarto ano de elegibilidade Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 6 de fevereiro de 2015 os Acionistas da Sociedade aprovaram um novo Programa de Outorga de Opções de Compra e um Programa de Outorga de Ações Restritas Em 16 de março de 2015 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou os respectivos planos Planos de 2015 A outorga àqueles Administradores e colaboradores elegíveis que aderiram aos Planos de 2015 foi ratificada em reunião do Conselho de Administração realizada em 10 de abril de 2015 portanto a partir de abril de 2015 iniciouse as devidas provisões Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 27 de julho de 2015 os Acionistas da Sociedade aprovaram um Programa de Opção de Compra ou Subscrição de Ações para Aceleração da Estratégia e ajustes ao Programa de Outorga de Ações Restritas aprovado na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 6 de fevereiro de 2015 Em 28 de julho de 2015 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou o Plano de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações denominado como Plano de Aceleração da Estratégia para 2015 e em 14 de agosto de 2015 o Conselho de Administração da Sociedade ratificou a lista dos colaboradores elegíveis ao Plano de Outorga de Ações Restritas Em 16 de março de 2016 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou o plano de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ação e o plano de outorga de ações restritas para o ano de 2016 Planos de 2016 A outorga àqueles Administradores e colaboradores elegíveis que aderiram aos Planos de 2016 foi ratificada em reunião do Conselho de Administração realizada em 14 de abril de 2016 portanto a partir de abril de 2016 iniciouse as devidas provisões Adicionalmente em 4 de julho de 2016 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou a inclusão de beneficiários e ainda reviu a quantidade de ações do plano de Outorga de Ações Restritas referente ao ano de 2016 em decorrência da inclusão de novos beneficiários e de cancelamentos Em 11 de julho de 2016 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou o Plano de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações para Aceleração da Estratégia para o ano de 2016 portanto a partir deste mês iniciouse as devidas provisões Em 10 março de 2017 o Conselho de Administração da Sociedade aprovou o plano de outorga de Opção de Compra ou Subscrição de ação o plano de outorga de ações restritas e o Plano de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações para Aceleração da Estratégia para o ano de 2017 portanto a partir deste mês iniciaram as devidas provisões Os Planos de Outorga de Opções de Compra válidos para 2017 2016 e 2015 preveem que as opções podem ser exercidas em três anos sendo um terço a cada ano a partir do segundo ano Os Planos de Outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações denominados como Plano de Aceleração da Estratégia válidos para 2015 2016 e 2017 preveem Natura Cosméticos SA 98 que 50 das opções poderão ser exercidas no quarto ano de aniversário e o restante no quinto ano O Programa de Outorga de Ações restritas implantado no exercício de 2015 consiste na outorga de ações ordinárias da Sociedade para um grupo de Administradores e colaboradores Salvo disposição contrária do Conselho de Administração da Sociedade os direitos dos participantes em relação às Ações restritas somente serão plenamente adquiridos na medida em que o Participante permanecer continuamente vinculado como Administrador ou colaborador das Sociedades durante o período compreendido entre a data de outorga e as datas a seguir nas proporções abaixo mencionadas a 13 um terço após o 2º aniversário da Data de Outorga b 23 dois terços após o 3º aniversário da Data de Outorga e c a totalidade após o 4º aniversário da Data de Outorga Neste modelo de Ações restritas quando da maturidade do direito não haverá desembolso financeiro por parte do Administrador ou colaborador das Sociedades As variações na quantidade de opções de compra de ações em circulação e seus correspondentes preços médios ponderados do exercício bem como as variações na quantidade de ações restritas estão apresentados a seguir Saldo no início do exercício 3617 6381 3791 6234 Concedidas 2607 1699 2443 2566 Expiradas 4481 866 4732 2419 Exercidas 2809 10 Saldo no fim do exercício 3315 7204 3617 6381 Opções de compra de ações e Plano de Aceleração da Estratégia 2016 Opções milhares Opções milhares 2017 Preço médio de exercício por ação R Preço médio de exercício por ação R 2017 2016 Saldo no início do exercício 875 510 Concedidas 453 512 Expiradas 134 129 Exercidas 135 18 Saldo no fim do exercício 1060 875 Ações restritas milhares Das 7204 mil opções existentes em 31 de dezembro de 2017 6381 mil opções em 31 de dezembro de 2016 1376 mil opções 1692 mil opções em 31 de dezembro de 2016 são exercíveis As opções exercidas no exercício findo em 31 de dezembro de Natura Cosméticos SA 99 2017 resultaram na utilização de 10 mil ações do saldo de ações em tesouraria não ocorreram opções exercidas no exercício findo em 31 de dezembro de 2016 A despesa referente ao valor justo das opções e ações restritas incluindo os encargos relacionados às ações restritas reconhecida no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 de acordo com o prazo transcorrido para aquisição do direito ao exercício das opções e das ações restritas foi de R 22276 e R 26937 na controladora e no consolidado respectivamente Em 31 de dezembro de 2017 a despesa reconhecida foi de R 9568 e R 11367 na controladora e no consolidado respectivamente As opções de compra de ações em circulação e ações restritas no fim do exercício têm as seguintes datas de vencimento e preços de exercício Em 31 de dezembro de 2017 Opção de compra de ações Data da outorga Preço de exercício R Valor justo Opções existentes Vida remanescente contratual anos Opções exercíveis 19 de março de 2010 5449 1082 287155 02 287155 23 de março de 2011 6360 1645 422472 12 422472 18 de março de 2013 6949 1210 401125 33 401125 17 de março de 2014 4650 854 531309 43 265655 16 de março de 2015 24 meses vesting 2809 970 236017 53 236017 16 de março de 2015 36 meses vesting 2809 1010 236580 53 16 de março de 2015 48 meses vesting 2809 1057 236580 53 28 de julho de 2015 Programa de aceleração da estratégia 48 meses vesting 2668 1246 632500 57 28 de julho de 2015 Programa de aceleração da estratégia 60 meses vesting 2668 1240 632500 57 15 de março de 2016 24 meses vesting 2655 1431 128381 63 15 de março de 2016 36 meses vesting 2655 1465 115453 63 15 de março de 2016 48 meses vesting 2655 1485 115453 63 11 de julho de 2016 Programa de aceleração da estratégia 48 meses vesting 2370 2696 770000 66 11 de julho de 2016 Programa de aceleração da estratégia 60 meses vesting 2370 2696 770000 66 10 de março de 2017 24 meses vesting 2607 1331 194468 73 10 de março de 2017 36 meses vesting 2607 1335 194496 73 10 de março de 2017 48 meses vesting 2607 1335 194497 73 10 de Março de 2017 Programa de Aceleração da Estratégia 48 meses de vesting 2607 1378 552500 73 10 de Março de 2017 Programa de Aceleração da Estratégia 60 meses de vesting 2607 1373 552500 73 7203986 1612424 Natura Cosméticos SA 100 Em 31 de dezembro de 2017 ações restritas Data da outorga Ações existentes Valor justo Vida remanescente contratual anos Ações exercíveis 16 de março de 2015 24 meses vesting 2227 16 de março de 2015 36 meses vesting 133509 2133 53 16 de março de 2015 48 meses vesting 133449 2042 53 15 de março de 2016 24 meses vesting 124744 2570 63 15 de março de 2016 36 meses vesting 124744 2482 63 15 de março de 2016 48 meses vesting 124744 2397 63 10 de março de 2017 24 meses vesting 136667 2502 73 10 de março de 2017 36 meses vesting 145407 2419 73 10 de março de 2017 48 meses vesting 136667 2339 73 1059929 Em 31 de dezembro de 2016 Opção de compra de ações Data da outorga Preço de exercício R Valor justo Opções existentes Vida remanescente contratual anos Opções exercíveis 22 de abril de 2009 3607 783 291689 057 291689 19 de março de 2010 5293 1082 414432 149 414432 23 de março de 2011 6177 1645 504121 249 504121 18 de março de 2013 6750 1210 481332 453 481332 17 de março de 2014 4512 854 682814 554 16 de março de 2015 24 meses vesting 2822 970 265401 629 16 de março de 2015 36 meses vesting 2822 1010 265401 629 16 de março de 2015 48 meses vesting 2822 1057 265401 629 28 de julho de 2015 Programa de aceleração da estratégia 48 meses vesting 2681 1246 632500 667 28 de julho de 2015 Programa de aceleração da estratégia 60 meses vesting 2681 1240 632500 667 15 de março de 2016 24 meses vesting 2669 1431 143790 731 15 de março de 2016 36 meses vesting 2669 1465 130863 731 15 de março de 2016 48 meses vesting 2669 1485 130863 731 11 de julho de 2016 Programa de aceleração da estratégia 48 meses vesting 2384 2696 770000 764 11 de julho de 2016 Programa de aceleração da estratégia 60 meses vesting 2384 2696 770000 764 6381107 1691574 Em 31 de dezembro de 2016 ações restritas Data da outorga Ações existentes Valor justo Vida remanescente contratual anos Ações exercíveis 16 de março de 2015 24 meses vesting 145444 2227 629 16 de março de 2015 36 meses vesting 163144 2133 629 16 de março de 2015 48 meses vesting 145444 2042 629 15 de março de 2016 24 meses vesting 140410 2570 731 15 de março de 2016 36 meses vesting 140410 2482 731 15 de março de 2016 48 meses vesting 140410 2397 731 875262 Em 31 de dezembro de 2017 o preço de mercado era de R 3306 R2302 em 31 de dezembro de 2016 por ação As opções e ações restritas foram precificadas com base no modelo Binomial e os dados significativos incluídos no modelo para precificação do valor justo das opções e ações restritas concedidas no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 foram Natura Cosméticos SA 101 24 meses vesting 36 meses vesting 48 meses vesting Plano de Aceleração da Estratégia 48 meses vesting Plano de Aceleração da Estratégia 60 meses vesting 24 meses vesting 36 meses vesting 48 meses vesting Volatilidade 4100 4100 4100 4110 4110 4100 4100 4100 Rendimento de dividendos 330 330 330 330 330 330 330 330 Vida esperada para o exercício 2 anos 3 anos 4 anos 4 anos 5 anos 2 anos 3 anos 4 anos Taxa de juros anual livre de risco 940 950 960 960 960 940 950 960 10 de março de 2017 Opção de compra de ações Ações restritas As opções e ações restritas foram precificadas com base no modelo Binomial e os dados significativos incluídos no modelo para precificação do valor justo das opções e ações restritas concedidas em 2016 foram 24 meses vesting 36 meses vesting 48 meses vesting Plano de Aceleração da Estratégia 48 meses vesting Plano de Aceleração da Estratégia 60 meses vesting 24 meses vesting 36 meses vesting 48 meses vesting Volatilidade 3720 3720 3720 3940 3940 3720 3720 3720 Rendimento de dividendos 340 340 340 460 460 340 340 340 Vida esperada para o exercício 2 anos 3 anos 4 anos 4 anos 5 anos 2 anos 3 anos 4 anos Taxa de juros anual livre de risco 1290 1320 1320 1150 1150 1290 1320 1320 Opção de compra de ações Ações restritas 15 de março de 2016 11 de julho de 2016 15 de março de 2016 As opções e ações restritas foram precificadas com base no modelo Binomial e os dados significativos incluídos no modelo para precificação do valor justo das opções e ações restritas concedidas em 2015 foram 24 meses vesting 36 meses vesting 48 meses vesting Plano de Aceleração da Estratégia 48 meses vesting Plano de Aceleração da Estratégia 60 meses vesting 24 meses vesting 36 meses vesting 48 meses vesting Volatilidade 3040 3040 3040 3200 3200 3040 3040 3040 Rendimento de dividendos 430 430 430 430 430 430 430 430 Vida esperada para o exercício 2 anos 3 anos 4 anos 4 anos 5 anos 2 anos 3 anos 4 anos Taxa de juros anual livre de risco 1260 1260 1260 1220 1220 1260 1260 1260 Opção de compra de ações Ações restritas 16 de março de 2015 28 de julho de 2015 16 de março de 2015 252 Plano de previdência complementar A Sociedade e suas controladas patrocinam dois planos de benefícios a colaboradores sendo um de complementação de benefícios de aposentadoria por intermédio de um Natura Cosméticos SA 102 plano de previdência complementar administrado pela BrasilPrev Seguros e Previdência SA e um de extensão de assistência médica para exfuncionários aposentados O plano de previdência complementar é estabelecido na forma de contribuição definida criado em 1º de agosto de 2004 e elegível para todos os colaboradores admitidos a partir daquela data Nos termos do regulamento desse plano o custeio é paritário de modo que a parcela da Sociedade equivale a 60 daquela efetuada pelo colaborador de acordo com uma escala de contribuição embasada em faixas salariais que variam de 1 a 5 da remuneração do colaborador As contribuições realizadas pela Sociedade e por suas controladas totalizaram R 1949 na controladora e R 3397 no consolidado no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 R 2692 na controladora e R 3753 no consolidado no exercício findo em 31 de dezembro de 2016 as quais foram registradas como despesa no resultado do exercício 26 RECEITAS DESPESAS FINANCEIRAS 2017 2016 2017 2016 Receitas financeiras Juros com aplicações financeiras 81119 188326 164442 255437 Ganhos com variações cambiais a 156009 700729 176450 745365 Ganhos com operações de swap e forwardc 28872 42960 34055 45467 Ganhos no ajuste a valor de mercado de derivativos swap e forward 152 606 Reversão da atualização monetária de provisão para riscos tributários e obrigações tributárias 26707 129770 Efeito da adesão ao programa especial de regularização tributária PERT instituído pela lei 1349617 70348 70348 Outras receitas financeiras 19569 20432 28721 27019 382776 952447 604392 1073288 Despesas financeiras Juros com financiamentos 337123 267248 387658 317589 Perdas com variações monetárias e cambiais b 116472 275593 141499 359742 Perdas com operações de swap e forwardd 160972 653848 161802 698774 Perdas no ajuste a valor de mercado de derivativos swap e forward 14423 12292 Atualização monetária da provisão para aquisição de não controladores 58071 58071 Derivativos forward contratados para proteção da provisão para aquisição de não controladores incluindo o ajuste a valor de mercado MTM 65136 65136 Derivativos NDF contratados para proteção da operação de aquisição The Body Shop incluindo o valor de Mercado MTM 27400 27400 Atualização monetária de provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas e obrigações tributárias 59353 79093 89792 108923 Efeito da reclassificação de subvenção governamental CPC07 1747 10198 29976 65768 IOF sobre remessa de recursos ao exterior para aquisição de não controladas 14218 14218 Despesa de estruturação da dívida para aquisição de não controlada e 60919 60919 Outras despesas financeiras 70457 35267 78577 43002 848661 1458877 991841 1729297 Receitas despesas financeiras 465885 506430 387449 656009 Controladora Consolidado As aberturas a seguir têm o objetivo de explicar melhor os resultados das operações de proteção cambial contratadas pela Sociedade bem como as respectivas contrapartidas registradas no resultado financeiro demonstrado no quadro anterior Natura Cosméticos SA 103 2017 2016 2017 2016 a Ganhos com variações cambiais 156009 700729 176450 745365 Ganhos com variações cambiais dos empréstimos 155940 699399 159952 744743 Variações cambiais das importações 69 1330 622 Variação cambial dos recebíveis de exportação 2746 Variações cambiais das contas a pagar nas controladas no exterior 13752 b Perdas com variações monetárias e cambiais 116472 275593 141499 359742 Perdas com variações cambiais dos empréstimos 116339 275271 124753 290712 Variações cambiais das importações 27 Variação cambial dos recebíveis de exportação 21 17364 Variações cambiais das contas a pagar nas controladas no exterior 41674 Variações monetárias dos financiamentos 112 322 16719 9992 1 1 1 c Ganhos operações de swap e forward 28872 42960 34055 45467 Receita dos cupons cambiais dos swap 28872 42960 29091 45467 Variação cambial do foward 4964 d Perdas operações de swap e forward 160972 653848 161802 698774 Perdas com variações cambiais dos instrumentos de swap 40595 422573 39287 449764 Custos financeiros instrumentos swap 120377 231275 122420 247515 Perdas com swap de taxa de juros 95 1495 e Outras despesas financeiras 60919 60919 Despesas incorridas pela estruturação da dívida para aquisição da The Body Shop decorrente da troca do agente financiador da linha de crédito 60919 60919 Controladora Consolidado 27 OUTRAS RECEITAS DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS 2017 2016 2017 2016 Resultado na baixa de imobilizado 23186 851 25623 3418 Crédito de ICMS a 7785 4725 7785 4725 Subsídio BNDES FINAME e FINEP b 1747 10198 29976 65769 Crer para ver c 16785 32305 22771 32305 ICMSST d 31745 18580 33784 18580 Venda de carteira de clientes e 28701 27000 28701 27000 Exclusão ICMS base PISCOFINS f 1248 197230 Custos aquisição The Body Shopg 68580 87106 Reversão IPI equiparação comercial h 129061 133595 Contingências tributárias 5267 38765 Regularização de fretes 2848 2848 4398 Outras receitas despesas operacionais 7179 528 34702 Outras receitas despesas operacionais líquidas 12952 9285 151688 54425 Controladora Consolidado a O saldo demonstrado inclui os créditos tributários reconhecidos de ICMS oriundos de ressarcimento referente a substituição tributária b Referese à reclassificação da despesa de juros de empréstimos subsidiados do resultado financeiro conforme pronunciamento contábil CPC07 Subvenção e Assistência Governamentais alinhado com a IAS Natura Cosméticos SA 104 20 c Destinação do Lucro operacional obtido nas vendas da linha de produtos não cosméticos chamada Crer para Ver para o Instituto Natura destinado especificamente para projetos sociais destinados ao desenvolvimento da qualidade de educação d Referese à exigência de ICMS na modalidade substituição tributária pelos diferentes Estados vide detalhes na nota explicativa nº 19c e Referese à receita pela venda recorrente de carteira de títulos de clientes vencidos acima de 180 dias iniciada no último trimestre de 2016 os quais já não compunham o saldo do contas a receber de clientes da Sociedade na data da transferência dos riscos e benefícios Durante o exercício de 2017 foram realizadas novas vendas para títulos que completaram 180 dias e possuíam as mesmas características da carteira previamente vendida no final de 2016 Vale destacar que a Sociedade tem como política realizar as baixas efetivas dos títulos acima de 180 dias Cabe ressaltar que essa venda foi efetuada sem direito de regresso e com transferência de risco de crédito para o comprador f Vide detalhes na nota explicativa nº 18a g Referemse aos custos iniciais de transação da aquisição da The Body Shop com consultorias advogados dentre outros h Vide detalhes na nota explicativa nº 18d 28 LUCRO POR AÇÃO 281 Básico O lucro básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Sociedade pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação excluindo as ações ordinárias compradas pela Sociedade e mantidas como ações em tesouraria 2017 2016 Lucro atribuível aos acionistas controladores da Sociedade 670251 296699 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias emitidas 431239264 431239264 Média ponderada das ações em tesouraria 867934 949409 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação 430371330 430289855 Lucro básico por ação R 15574 06895 Natura Cosméticos SA 105 282 Diluído O lucro por ação diluído é calculado ajustandose à média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação supondo a conversão de todas as ações ordinárias potenciais que provocariam diluição A Sociedade tem apenas as categorias de ações ordinárias potenciais que provocariam diluição opções de compra de ações ações restritas e aceleração da estratégia 2017 2016 Lucro atribuível aos acionistas controladores da Sociedade 670251 296699 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação 430371330 430289855 Ajuste por opções de compra de ações e ações restritas 641156 1275824 Quantidade média ponderada de ações ordinárias para o lucro diluído por ação 431012486 431565679 Lucro diluído por ação R 15551 06875 Em 31 de dezembro de 2017 o total de 6570788 opções existentes 6035573 em 31 de dezembro de 2016 não foram consideradas no cálculo do lucro por ação diluído devido ao fato do preço de exercício ser maior do que o preço médio de mercado das ações ordinárias durante o exercício findo naquelas datas portanto não houve efeito diluidor 29 TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 291 Os saldos a receber e a pagar por transações com partes relacionadas estão demonstrados a seguir 2017 2016 Ativo circulante Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda a 1527 Natura Logística e Serviços Ltda b 72 438 Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda c 4126 Natura Biosphera Franqueadora Ltda 244 185 Aesop Brasil Comércio de Cosméticos Ltda subsidiária da Emeis Holdings Pty Ltd 2 922 Natura Comercial Ltda 774 The Body Shop International Reuno Unido h 8878 Natura Cosméticos SA Chile 195 Natura Cosméticos SA Peru 195 Natura Cosméticos Ltda Colômbia 195 Natura Cosméticos SA México 195 Natura Cosméticos SA Argentina 195 10171 7972 Passivo circulante Fornecedores Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda c 214295 217980 Natura Logística e Serviços Ltda d 741 Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda e 7407 23362 221702 242083 Controladora Natura Cosméticos SA 106 As transações efetuadas com partes relacionadas estão demonstradas a seguir 2017 2016 2017 2016 Aesop Brasil Comércio de Cosméticos Ltda subsidiária da Emeis Holdings Pty Ltd 21 2606 Natura Comercial Ltda 7985 3331 Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda 2801421 2729261 8006 5937 2801421 2729261 2017 2016 2017 2016 Estrutura administrativa f Natura Logística e Serviços Ltda 3450 9436 Natura Cosméticos SA Brasil 3450 9436 3450 9436 3450 9436 Pesquisa e desenvolvimento de produtos e tecnologias g Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda 221176 230707 Natura Cosméticos SA Brasil 221176 230707 221176 230707 221176 230707 Total da venda ou compra de serviços e produtos 224626 240143 224626 240143 Venda de serviços Contratação de serviço Controladora Controladora Venda de produtos Compra de produtos A Sociedade possui 100 de participação no Fundo de Investimento Essencial que se refere ao fundo de aplicação exclusivo de renda fixa de crédito privado cuja composição está exposta baixo Vide nota explicativa n 7 2017 2016 Certificado de depósitos a prazo 143378 118127 Operações compromissadas 992054 769186 Letras financeiras 915853 743047 Títulos públicos LFT 864825 292708 2916110 1923068 a Adiantamentos concedidos para a prestação de serviços de desenvolvimento de produtos e tecnologias e pesquisa de mercado b Adiantamentos concedidos para a prestação de serviço de separação embalagem para transporte e endereçamento de mercadorias assessoria logística gestão de recursos humanos e treinamento em recursos humanos c Valores a pagar pela compra de produtos d Contas a pagar pela prestação dos serviços descritos no item f e Contas a pagar pela prestação dos serviços descritos no item g Natura Cosméticos SA 107 f Prestação de serviços de separação embalagem e endereçamento de mercadorias assessoria logística gestão de recursos humanos e treinamento em recursos humanos g Prestação de serviços de desenvolvimento de produtos e tecnologias e pesquisa de mercado h Referese ao repasse de despesas de licenciamento de softwares Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 bem como as transações que influenciaram os resultados dos exercícios findos naquelas datas relativos às operações com partes relacionadas decorrem de transações entre a Sociedade e suas controladas Os preços prazos e demais condições das transações entre a Sociedade suas subsidiárias e as demais partes relacionadas foram acordados em contratos entre as partes Devido ao modelo das operações mantido pela Sociedade e por suas controladas bem como ao formato do canal de distribuição dos produtos a qual é efetuada por meio de vendas diretas por Consultores as Natura parte substancial das vendas da controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda é realizada para a controladora Natura Cosméticos SA no Brasil e para as suas controladas no exterior Sobre os saldos a receber entre as empresas Natura em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 não há provisão registrada para créditos de liquidação duvidosa devido à ausência de títulos em atraso com risco de realização Conforme detalhes mencionados na nota explicativa nº 16 tem sido prática entre as empresas Natura conceder entre si avais e garantias para suportar operações de empréstimos e financiamentos bancários Em 5 de junho de 2012 foi firmado um contrato entre a Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda e a Bres Itupeva Empreendimentos Imobiliários Ltda Bres Itupeva para a construção e locação de um centro de beneficiamento armazenagem e distribuição de mercadorias HUB na cidade de ItupevaSP Os Srs Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peirão Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos integrantes do bloco de controle da Natura Cosméticos SA detêm indiretamente o controle da Bres Itupeva O valor envolvido na operação está registrado sob a rubrica de Edifícios no montante de R54008 R58881 em 31 de dezembro de 2016 Em setembro de 2014 a Natura Cosméticos SA firmou com as empresas Dédalus Administração e Participações Ltda Dédalus e a empresa Homagus Administração e Participações Ltda Homagus contrato de cessão de aeronaves tendo como objeto a utilização destas Em contrato quando da utilização pela Natura Cosméticos SA das aeronaves o valor cobrado será o valor estabelecido no Regulamento Brasileiro de Homologação Aeronáutica As empresas Dédalus e Homagus são de propriedade dos Srs Guilherme Peirão Leal e Antonio Luiz Seabra ambos integrantes do bloco de controle da Natura Cosméticos SA No exercício de 2017 foram pagos o montante de R128 para a empresa Dédalus O referido contrato foi extinto em 19 de julho de 2017 mediante assinatura de termo de quitação pelas Partes e sem quaisquer pendências Natura Cosméticos SA 108 A Natura Cosméticos SA e Raia Drogasil SA firmaram contrato de compra e venda e outras avenças para permitir a comercialização de produtos na rede Raia e Drogasil Os Srs Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peirão Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos integrantes do bloco de controle da Natura Cosméticos SA detêm indiretamente participação acionária na RaiaDrogasil SA No exercício findo em 31 de dezembro de 2017 a Natura Cosméticos SA e suas controladas repassaram para o Instituto Natura a título de doação associada à manutenção o montante de R993 R2288 em 31 de dezembro de 2016 referente ao 05 do lucro líquido apurado do exercício anterior e doação associada ao resultado líquido das vendas da linha de produtos Natura Crer Para Ver o montante de R23818 R23500 em 31 de dezembro de 2016 292 Remuneração do pessoalchave da Administração A remuneração total do pessoalchave da Administração da Sociedade está assim composta Fixa Variável Fixa Variável a b Total a b Total Conselho de Administração 8700 7300 16000 5147 2305 7452 Diretoria executiva 24681 46729 71410 18836 11433 30269 33381 54029 87410 23983 13738 37721 2017 2016 Remuneração Remuneração A partir de 2017 devido à nova estrutura organizacional da Companhia os saldos demonstrados acima estão compostos pela remuneração do pessoal chave das demais companhias integrantes ao Grupo Natura a Na rubrica Diretores estatutários está incluído o montante de R 8441 referente a amortização para o período findo em 31 de dezembro de 2017 do Instrumento Particular de Confidencialidade e de Não fazer Concorrência Acordo b Referese à participação nos resultados ao Programa de Ações Restritas e ao Programa da Aceleração da Estratégia incorporado dos encargos quando aplicável apurados no período Os valores contemplam eventuais complementos eou reversões à provisão efetuada no exercício anterior em virtude da apuração final das metas estabelecidas aos conselheiros e diretores estatutários e não estatutários no que diz respeito à participação nos resultados Nas assembleias gerais ordinária e extraordinária da Sociedade realizadas em 11 de abril de 2017 foi aprovada a transferência de ações restritas a exadministrador da Sociedade referentes aos Planos de Ações Restritas a ele outorgadas nos anos de 2015 e 2016 a despeito de os direitos às ações restritas não se encontrarem plenamente adquiridos por tal exadministrador na data do seu desligamento da Sociedade ficando mantidos todos os demais termos e condições dos Planos de Ações Restritas outorgados em 2015 e 2016 aplicáveis a tais ações restritas incluindo calendários de vesting Por essa razão na rubrica Diretores estatutários está incluída o custo das ações Natura Cosméticos SA 109 restritas outorgadas a tal exadministrador excetuandose o valor correspondente ao primeiro lote de ações restritas que se tornaram vested em 16 de março de 2017 referente a 3333 das ações restritas a ele outorgadas nos termos do Plano de Ações Restritas de 2015 o qual foi pago a ele por meio de compensação financeira após aprovação nas referidas assembleias 293 Ganhos baseados em ações Os ganhos de executivos da Sociedade estão assim compostos Saldo das opções quantidade a Valor justo médio das opções Preço médio de exercício R b Saldo das opções quantidade a Valor justo médio das opções Preço médio de exercício R b Diretoria executiva 4917574 1244 3315 2529024 1252 3617 Outorga de opções 2017 2016 Saldo das ações quantidade a Preço médio de exercício Rb Saldo das ações quantidade a Preço médio de exercício Rb Diretoria executiva 281195 2335 231262 2250 Ações restritas 2017 2016 a Referese ao saldo das opções e ações restritas maduras vested e não maduras nonvested não exercidas nas datas dos balanços b Referese ao preço médio ponderado de exercício da opção à época dos planos de outorga atualizado pela variação da inflação apurada pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo IPCA até as datas dos balanços O novo programa de Outorga de Opções de Ações implantado em 2015 não contempla nenhum tipo de atualização 30 COMPROMISSOS ASSUMIDOS 301 Contratos de fornecimento de insumos A controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda possui compromissos decorrentes de contratos de fornecimento de energia elétrica para suprimento de suas atividades de manufatura conforme descritos abaixo a contrato vigente até 31 de dezembro de 2017 devendo ser adquirido o volume mínimo mensal de 36 Megawatts equivalente a R 373 b contrato vigente até 2018 devendo ser adquirido o volume mínimo mensal de 08 Megawatts equivalente a R 110 Natura Cosméticos SA 110 Em 31 de dezembro de 2017 a controlada estava adimplente com o compromisso desse contrato Os valores estão demonstrados por meio das estimativas de consumo de energia de acordo com o prazo de vigência do contrato cujos preços estão baseados nos volumes também estimados resultantes das operações contínuas da controlada Os pagamentos totais mínimos de fornecimento mensurados a valor nominal segundo o contrato são 2017 2016 Menos de um ano 1406 1253 Mais de um ano e menos de cinco anos 5781 Total 1406 7034 302 Obrigações por arrendamentos operacionais A Sociedade e suas controladas mantêm compromissos decorrentes de contratos de arrendamentos operacionais de imóveis onde estão localizadas algumas de suas controladas no exterior sedes administrativas centros de distribuição e imóveis onde se localizam as lojas no exterior e no Brasil das controladas Emeis Holdings Pty Ltd e The Body Shop International Além imóveis onde se localizam as lojas no Brasil de sua controlada Natura Comercial Ltda Os contratos têm prazos de arrendamento entre um e dez anos e não possuem cláusula de opção de compra no respectivo término porém permitem renovações tempestivas de acordo com as condições de mercado em que eles são celebrados Em 31 de dezembro de 2017 e 31 de dezembro de 2016 o compromisso assumido com as contraprestações futuras desses arrendamentos operacionais possuía os seguintes prazos para pagamento 2017 2016 2017 2016 Menos de um ano 13833 13883 457348 71265 Mais de um ano e menos de cinco anos 16993 29795 833655 200549 Mais de cinco anos 133 71847 Total 30826 43678 1291136 343661 Controladora Consolidado Em 31 de dezembro de 2017 a Sociedade e suas controladas incorreram no montante de R284565 em 31 de dezembro de 2016 montante de R109979 com despesas de arrendamentos operacionais 303 Obrigações por contrato de transição de serviços Em 7 de setembro de 2017 a controlada The Body Shop International Limited contratou uma série de serviços transicionais que serão prestados pela LÓreal SA Vendedora no período de setembro de 2017 a fevereiro de 2019 a fim de garantir Natura Cosméticos SA 111 a manutenção de suas atividades durante o período de integração à Sociedade O contrato prevê serviços correntes previstos na tabela abaixo e serviços com valores previamente negociados que ocorrem por demanda conforme necessidade do negócio Os pagamentos totais mínimos de fornecimento mensurados a valor nominal segundo o contrato estão apresentados abaixo por tipo de serviço Tipo de serviço Menos de um ano Mais de um ano e menos de cinco anos TD licenças infraestrutura e espaços 6668 26 Gestão de RH folha de pagamento e gestão de benefícios 2661 867 Pesquisa e desenvolvimento de produtos 1481 Processos contábeis e financeiros 440 Operações logísticas e vendas 526 Outros 108 Total 11884 893 31 COBERTURA DE SEGUROS A Sociedade e suas controladas adotam uma política de seguros que considera principalmente a concentração de riscos e sua relevância contratados por montantes considerados suficientes pela Administração levando em consideração a natureza de suas atividades e a orientação de seus consultores de seguros A cobertura dos seguros em valores de 31 de dezembro de 2017 é assim demonstrada Item Tipo de cobertura Importância segurada Complexo industrial Quaisquer danos materiais a edificações instalações estoques e máquinas e equipamentos 2685285 Veículos Incêndio roubo e colisão para 891 veículos 51390 Lucros cessantes Não realização de lucros decorrentes de danos materiais em instalações edificações e máquinas e equipamentos de produção 1520597 Transporte Marinho Danos em mercadorias em trânsito marítimo 4453 32 INFORMAÇÕES ADICIONAIS ÀS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA A tabela a seguir apresenta as informações adicionais sobre transações relacionadas à demonstração dos fluxos de caixa Itens não caixa 2017 2016 2017 2016 Hedge accounting líquido dos efeitos tributários 7468 1401 9172 1548 Efeito da alteração de participação da Sociedade em controladas no exterior 52417 Dividendos e juros sobre o capital próprio declarados e ainda não distribuídos 213840 118680 213840 118680 Controladora Consolidado Natura Cosméticos SA 112 33 EVENTOS SUBSEQUENTES Emissão de títulos representativos de dívida da Sociedade Em 18 de janeiro de 2018 a Sociedade informou ao mercado e aos acionistas em geral que o Conselho de administração aprovou a emissão no mercado internacional de títulos representativos de dívida Notes no valor total de até US1150000 Em 01 de fevereiro de 2018 ocorreu a captação de US750000 à taxa de 5375 aa com pagamentos semestrais de juros nos meses de fevereiro e agosto e vencimento no dia 01 de fevereiro de 2023 Os recursos captados por meio da emissão de Notes foram integralmente utilizados para pagamento de parte da dívida da Sociedade decorrente da 3ª emissão de 74 notas promissórias comerciais em série única no valor de R 3700000 as quais foram emitidas para financiar a aquisição da The Body Shop International Limited Concomitante à emissão de títulos representativos de dívida Notes no mercado internacional a Sociedade contratou instrumentos financeiros derivativos swaps com objetivo de eliminar do resultado variações cambiais geradas pelas exposições do principal contratado e dos juros devidos conforme os vencimentos contratuais da respectiva emissão Nova emissão de debêntures Em 4 de fevereiro de 2018 ocorreu a 8ª oitava emissão de debêntures simples não conversíveis em ações da espécie quirografária com garantia fidejussória em série única da Sociedade para distribuição pública com esforços restritos de colocação nos termos da Instrução CVM nº 476 de 16 de janeiro de 2009 Emissão Oferta Restrita Debêntures e Instrução CVM 476 respectivamente no valor total de R1400000 um bilhão e quatrocentos milhões de reais sendo utilizados para a liquidação do saldo das notas promissórias 34 APROVAÇÃO PARA EMISSÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As presentes demonstrações financeiras da Sociedade foram aprovadas para divulgação pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 14 de março de 2018 Relatório de Administração 2017 Mensagem do Conselho de Administração INAUGURANDO UM NOVO TEMPO O que nos importa é mostrar que as empresas devem se transformar em forças para uma mudança social positiva Para que passem de veículos criadores de riqueza privada para instrumentos voltados ao bem público Anita Roddick 2000 ativista social fundadora da The Body Shop No mundo vivemos tempos intensos Apesar da aparente retomada da vitalidade econômica a desigualdade permanece como uma ameaça sistêmica que tende a se agravar com o impacto das novas tecnologias sobre o emprego intensificando as pressões sociais O ambiente de incertezas abre espaço para linhas de pensamento isolacionistas como as que levaram por exemplo aos retrocessos em relação ao Acordo de Paris esforço global de combate às mudanças climáticas Em contrapartida países outrora criticados por sua produção desmedida e descuidada despontam hoje como protagonistas nos debates para a reconciliação da atividade econômica com a conservação ambiental apesar de ainda terem muito a trilhar Em meio a esses impasses civilizatórios que ameaçam o futuro humano vivemos em 2017 um processo transformador de nossa história empresarial criamos um grupo de empresas que fazem negócios há décadas de um jeito novo Natura Aesop e The Body Shop somam forças em Natura Co um grupo global de cosmética único por sua capacidade de reunir negócios que compartilham de visão comum e de forte senso de propósito Acreditamos na transformação da economia global e na força do compartilhamento em suas muitas faces Na soma dos esforços na força das diferenças Na conexão na compreensão na coexistência na colaboração para a cocriação de soluções capazes de impulsionar a transformação positiva no mundo Vivemos também tempos intensos em nossas empresas ainda que mais previsíveis do que aqueles que o mundo vem vivendo Acreditamos no entanto que no Brasil e no mundo novas forças nos levarão a superar as separações as indiferenças e as alienações na busca do bem comum de uma sociedade mais justa e consciente de nosso compromisso com as gerações futuras Repetindo a frase muito inspiradora do professor Joe Santos do Insead a globalização nos permite usar o mundo todo para o propósito de criar algo novo Com Natura Co buscamos esse algo novo e expressamos nossa profunda confiança no potencial transformador de uma nova forma mais humana e sistêmica de globalização de criação de valor para nossas empresas para a sociedade humana e para o planeta Neste momento histórico de tantos riscos entendemos que as empresas têm a oportunidade e o dever de atender ao chamado da sociedade para atuar em favor das grandes transformações Esse sempre foi um dos ideais que compartilhamos com Anita Roddick fundadora da The Body Shop uma das vozes pioneiras a cobrar a responsabilidade dos negócios como uma força para o bem Da mesma maneira que prestamos reverência ao legado de quem construiu as empresas que se unem em Natura Co celebramos o futuro que começamos a construir Em 2017 ainda em fase inicial de integração nossos negócios já somaram excelentes resultados Natura revitalizou sua presença no mercado brasileiro e prosseguiu com o crescimento das operações na América Latina Aesop por sua vez deu continuidade à expansão acelerada no varejo em grandes centros urbanos de todos os continentes ultrapassando a marca das 200 lojas próprias A The Body Shop contribuiu com seu melhor desempenho de Natal dos últimos anos Este é apenas o início de uma longa caminhada Em 2018 vamos consolidar as bases de nosso grupo e assim construir o ambiente para que os negócios ganhem impulso Próximos de completar 50 anos de trajetória empresarial nós nos sentimos como se estivéssemos apenas começando Natura Co coloca nosso sonho de internacionalização em outro patamar Agora poderemos impactar positivamente 72 países distribuídos em todos os continentes acelerando a troca de conhecimentos e levando nossas marcas para novos consumidores Da mesma forma em que acreditamos na força dos valores compartilhados como a paixão pela cosmética e a paixão pelas relações consubstanciados em nossa Razão de Ser o BemEstarBem reconhecemos o poder criativo e a sabedoria contida nas diferenças Com essa energia renovada diversa e multicultural intensificada pela colaboração entre três negócios seremos capazes de gerar ainda mais e melhores resultados econômicos sociais e ambientais Antonio Luiz da Cunha Seabra copresidente Guilherme Peirão Leal copresidente Pedro Luiz Barreiros Passos copresidente Roberto de Oliveira Marques presidenteexecutivo Mensagem dos CEOs COCONSTRUINDO O FUTURO Natura Co nasceu como uma linda promessa para os negócios e para o mundo Fruto da combinação de três empresas pioneiras comprometidas em gerar impacto econômico social e ambiental positivos unindo múltiplas marcas canais e geografias temos negócios em estágios diferentes e mais importante com expertises diversas e complementares Isso nos abre a oportunidade de tirar o maior proveito das fortalezas de cada parte ampliando o valor do todo Há um poder maior no em atuarmos juntos nos negócios e nos propósitos do que alcançaríamos separadamente Nesse aspecto o grande aporte da Natura para o grupo é a capacidade de mobilização de sua rede de 17 milhão de consultoras Revitalizado em 2017 o modelo de Venda por Relações contribuiu decisivamente para os excelentes resultados do ano Alcançamos o maior índice de lealdade das consultoras no Brasil e com isso ganhamos participação de mercado e liderança nas categorias de perfumaria corpo e presentes Além do Brasil somos líderes na venda direta na Argentina e no Chile e estamos em acelerado crescimento no México O desafio é aprofundar a implantação da bemsucedida estratégia integrando ainda mais as operações da América Latina e ampliando a entusiasmante transformação digital dos negócios Aesop festejou 30 anos em 2017 Nesta trajetória desenvolvemos uma experiência de compra que cuida com esmero de cada ponto de relacionamento com o consumidor seja por meio de produtos lojas ou pessoas Desde que nos unimos à Natura há cinco anos quadruplicamos nossa receita e o número de lojas e ampliamos nossa presença direta de oito para 23 países Em 2017 foram 38 lojas próprias inauguradas e novas operações na Áustria e nos Emirados Árabes Unidos Conscientes de que a excelência no varejo é nosso grande diferencial estamos focados em manter os padrões de qualidade diante da intensa abertura de atividades em diferentes cidades e países Da mesma forma buscamos seguir evoluindo na integração entre offline e online e na capacidade de geração de caixa para seguir financiando nosso grande potencial de expansão A mais internacional de nossas marcas The Body Shop está presente em 68 países de todos os continentes e mais do que isso nos traz o notável espírito ativista que por 40 anos tem mobilizado stakeholders em defesa de temas sociais e ambientais Com uma experiência multicanal em evolução nosso comércio eletrônico cresceu 9 e expandimos nossa venda direta em 66 A base de consumidoras no programa de lealdade Love Your Body Club avançou 23 e somamos 3049 lojas próprias e franqueadas em 2017 Essa união em Natura Co nos permite um novo impulso Estamos rejuvenescendo a nossa marca otimizando a operação de varejo elevando a experiência multicanal aprimorando a eficiência operacional e evoluindo nossa forma de agir e tomar decisões A poderosa combinação de nossas companhias cria um grupo de cosmética multicanal multimarca orientado por propósito com conhecimentos e fortalezas complementares e presença global Abremse assim incríveis avenidas de oportunidades muito além das perspectivas de expansão geográfica e ganhos de eficiência que vamos começar a capturar já em 2018 Estamos construindo uma cultura de grupo baseada na autonomia e na interdependência Temos a convicção de que Natura Co nos permitirá impulsionar significativamente nossos negócios e dessa maneira seguir ampliando o impacto de nossa ação empresarial como uma força positiva para a evolução das sociedades David Boynton The Body Shop João Paulo Ferreira Natura Michael OKeeffe Aesop Destaques do desempenho Incluem quatro meses de resultados da The Body Shop a partir de setembro de 2017 Receita líquida consolidada R bilhões 2016 79 2017 99 Crescimento anual 245 Ebitda consolidado R bilhões 2016 13 2017 17 Crescimento anual 296 Lucro líquido consolidado R milhões 2016 308 2017 670 Crescimento anual 1175 Ebitda Lucro Líquido Receitas Financeiras Despesas Financeiras Imposto de Renda e Contribuição Social DepreciaçõesAmortizações Ebitda 2016 3082 10733 17293 1186 2608 13436 milhões de reais Ebitda 2017 6702 6044 9918 3009 3834 17419 milhões de reais Apresentação É com grande satisfação que divulgamos o primeiro Relatório de Administração da Natura Cosméticos SA após a união em setembro de 2017 das empresas Natura Aesop e The Body Shop que hoje se identificam sob a marca corporativa Natura Co Esta publicação apresenta os dados consolidados da corporação agregando o desempenho anual de Natura e Aesop ao resultado de The Body Shop no período em que passou a fazer parte do grupo os últimos quatro meses de 2017 Estamos gradativamente alinhando nossas práticas de forma coerente com nossa trajetória de transparência Assim a comunicação de informações financeiras e não financeiras dos três negócios também caminhará para se tornar cada vez mais integrada Quem somos Natura Co é um grupo global de cosmética que trabalha na busca de propósitos que vão além da fabricação e comercialização de seus produtos Estamos presentes em 72 países em todos os continentes por meio de venda direta lojas próprias franquias lojas de departamentos distribuidores de atacado e comércio eletrônico Contamos com mais de 18 mil colaboradores diretos engajados no desenvolvimento de três marcas icônicas do mundo da beleza Natura Aesop e The Body Shop São companhias pioneiras comprometidas com a geração de impacto positivo econômico social e ambiental movidas por valores similares desde a origem Ao mesmo tempo em que somos complementares em nossas fortalezas de mercado canais e categorias de produtos compartilhamos dos mesmos fundamentos em nosso comportamento empresarial Nossos portfólios têm produtos de origem natural valorizamos a rastreabilidade e a sustentabilidade na obtenção de ingredientes e com isso a preservação da biodiversidade o comércio justo com fornecedores a eliminação dos testes em animais a mensuração dos impactos da produção o que inclui a neutralização e a busca da redução das emissões de carbono e o apoio à educação Conheça mais sobre cada companhia Natura foi fundada em São Paulo em 1969 e está presente em nove países Argentina Bolívia Brasil Chile Colômbia Estados Unidos França México e Peru Tem 17 milhão de consultoras na América Latina 64 mil colaboradores 25 lojas próprias e uma crescente operação de comércio digital o Rede Natura Mais de 80 de suas fórmulas são vegetais e seu relacionamento com cerca de 53 mil famílias para obtenção de ativos da biodiversidade incentiva técnicas produtivas que contribuem para a conservação de 256 mil hectares de floresta em pé Em 2014 nós nos tornamos a primeira companhia de capital aberto certificada como Empresa B por possuir um modelo de negócios capaz de gerar impacto positivo na sociedade Aesop foi fundada em 1987 por Dennis Paphitis em Melbourne na Austrália disposto a desenvolver produtos de alta qualidade a partir de ingredientes naturais Tem presença direta em 23 países por meio de 209 signature stores lojas com projeto assinado por renomados arquitetos lojas de departamentos distribuidores locais e uma plataforma digital que atende 14 países Tem quase 2 mil colaboradores focados no desenvolvimento de um varejo de qualidade com atenção à cada detalhe da formulação dos produtos à experiência nas lojas Em 2017 foi criada a Aesop Foundation para direcionar nossos esforços de filantropia ao mesmo tempo em que seguimos aprofundando nossas práticas de redução do impacto ambiental The Body Shop foi criada em 1976 por Anita Roddick em Brighton Inglaterra Com a visão de que os negócios podem ser uma força para o bem a marca alcança 68 países com 3049 mil lojas sendo cerca de mil próprias e 2 mil franqueadas 28 sites de comércio eletrônico 7 mil consultoras na venda direta e 10 mil colaboradores diretos além de 12 mil indiretos O compromisso Enrich Not Exploit Valorizar sem explorar orienta suas atitudes com relação a produtos a pessoas e ao planeta incluindo a luta por banir para sempre os testes em animais da indústria cosmética entre tantas outras frentes de atuação que buscam a transformação do mundo em que vivemos Em 2017 por exemplo houve a formação de quatro novas cadeias de comunidades fornecedoras conectando milhares de pessoas economicamente vulneráveis ao comércio internacional pela primeira vez Estratégia Temos a oportunidade de consolidar um grupo global de cosmética com negócios que têm por vocação elaborar produtos de qualidade a partir de ingredientes naturais compreendendo a interdependência das finanças das pessoas e do meio ambiente Suas trajetórias robustas que partem de diferentes geografias do planeta se complementam em suas diversificadas fortalezas Criase assim o ambiente para impulsionar o crescimento de um grupo de beleza e cuidados pessoais que atua em todos os mercadoschave e categorias de produtos O ano de 2018 será dedicado a implementar a governança e a estrutura de gestão de Natura Co Pretendemos fomentar o espírito autônomo empreendedor e próprio de cada operação e ao mesmo tempo promover a interdependência voltada a capturar sinergias melhores práticas e ganhos na alocação de recursos que acabarão por beneficiar todos os negócios NATURA Aprofundaremos a implantação das diretrizes estratégicas que resultaram nos bons resultados de 2017 Revitalização da venda direta Reposicionamento da marca Natura Revisão estratégica da arquitetura das marcas Experiência de compra multicanal Fortalecer nossa posição na América Latina Expansão para mercados desenvolvidos e em desenvolvimento Digitalização AESOP Continuaremos a crescer e a desenvolver negócios em novos países e nos quais já atuamos mantendo a trajetória bemsucedida dos últimos cinco anos Criar forte presença multicanal que entregue altos níveis de serviço ao consumidor Continuar a construir e reforçar a cultura e desenvolver forte aprendizagem organizacional Geração de caixa para financiar a expansão dos negócios e o desenvolvimento de estruturas para apoiálos Reforçar as ações sociais e ambientais THE BODY SHOP O ano de 2018 marcará o início de um novo capítulo na trajetória de The Body Shop Entendemos que há um grande potencial de crescimento dos negócios a partir de suas fortalezas Rejuvenescimento da marca Otimização das operações de varejo aprimorando a relação com franqueados Evolução da eficiência operacional Aprimoramento da experiência multicanal Redesenho da estrutura organizacional Desempenho 2017 O ano da união entre Natura Aesop e The Body Shop foi marcado pelo forte crescimento de vendas e lucro A receita líquida consolidada da Natura foi de R 9853 bilhões em 2017 com crescimento de 245 sobre o ano anterior incluindo os quatro meses de contribuição dos resultados de The Body Shop TBS No quarto trimestre de 2017 a receita líquida consolidada avançou 627 considerando a contribuição de TBS Cada uma das três empresas alcançou sólidos resultados no ano Natura obteve o segundo trimestre consecutivo de crescimento no Brasil recuperando liderança em categoriaschave e manteve o acelerado ritmo de expansão nos outros países da América Latina Isso resultou em um crescimento de 81 em comparação ao último trimestre de 2016 Aesop registrou em moeda constante a expansão de 272 da receita líquida no quarto trimestre em comparação ao mesmo período do ano anterior Por sua vez The Body Shop apresentou um crescimento de 21 em moeda constante na receita do quarto trimestre do ano em relação ao mesmo período de 2016 O Ebitda consolidado em 2017 foi de R 1742 bilhão 296 maior que o do ano anterior enquanto o lucro líquido chegou a R 6703 milhões Números que reafirmam o grande potencial de geração de resultados de Natura Co Distribuição de dividendos Em 16 de fevereiro de 2018 a Sociedade pagou juros sobre o capital próprio referentes ao período de 1º de janeiro a 30 de novembro de 2017 no valor total de R 783 milhões correspondendo a R 0181896700 por ação Esse montante representa R 671 milhões em juros sobre o capital próprio líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte IRRF o que corresponde a R 0155951179 por ação O Conselho de Administração aprovou no dia 14 de março de 2018 a proposta a ser submetida à Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária que será realizada em 20 de abril de 2018 para o pagamento em 11 de maio de 2018 de R 1287 milhões referentes aos dividendos dos resultados do exercício de 2017 e R 58 milhões líquidos de IRRF relativos aos juros sobre capital próprio do mês de dezembro de 2017 Esses dividendos e juros sobre capital próprio somados representarão uma remuneração líquida de R 0312560515 por ação Os dividendos e juros sobre capital próprio líquidos de IRRF apurados no exercício findo em 31 de dezembro de 2017 totalizam R 2016 milhões o que corresponde a uma remuneração líquida de R 0468511694 por ação e distribuição de 30 do lucro líquido de 2017 Governança A estrutura de governança corporativa tem sido adaptada para apoiar a integração de Natura Co O Conselho de Administração da Natura foi ampliado para dez integrantes e reforçou seu caráter internacional com a chegada do canadense Peter Saunders expresidente da The Body Shop que agrega seu amplo conhecimento sobre a empresa recémincorporada ao grupo e sua grande experiência em varejo e mercados internacionais Outra importante evolução foi a criação da função de presidenteexecutivo do Conselho assumida por Roberto Marques conselheiro desde abril de 2016 com ampla experiência internacional incluindo passagens por empresas como a Johnson Johnson e a Mondelez Internacional Os três fundadores da Natura Luiz Seabra Guilherme Leal e Pedro Passos permanecem como copresidentes do Conselho assegurando assim o adequado equilíbrio entre a expansão dos negócios e o alinhamento aos propósitos e à Essência da companhia Cada uma das três companhias tem seu próprio diretorpresidente e Comitê Executivo garantindo a autonomia das empresas Comitê de Operações do Grupo Com o objetivo de dar agilidade ao desenvolvimento de Natura Co foi criado o Comitê de Operações do Grupo GOC na sigla em inglês que reúne os CEOs das três companhias representantes de áreaschave Finanças Recursos Humanos Estratégia e Desenvolvimento de Negócios Jurídico Inovação e Sustentabilidade Operações e Governança Corporativa e o vicepresidente de Transformação Robert Chatwin responsável por dar andamento a todos os temas que dizem respeito a Natura Co ou a mais de uma das marcas O GOC é liderado pelo presidenteexecutivo do Conselho Roberto Marques e busca dinamizar soluções para Natura Co Por isso optouse por uma estrutura na qual alguns integrantes possuem dupla função executiva mantendo suas atribuições nos negócios Aderência à Câmara de Arbitragem do Mercado A Companhia seus acionistas seus administradores e os membros do Conselho Fiscal se instalado obrigamse a resolver por meio de arbitragem perante a Câmara de Arbitragem do Mercado toda e qualquer disputa ou controvérsia que possa surgir entre eles relacionada ou oriunda da sua condição de emissor acionistas administradores e membros do Conselho Fiscal em especial decorrentes das disposições contidas na Lei 638576 na Lei 640476 no estatuto social da companhia e nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral além daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado dos demais regulamentos da B3 e do Contrato de Participação no Novo Mercado Relacionamento com auditores independentes Em conformidade com a Instrução CVM 38103 informamos que as demonstrações contábeis da Sociedade e das suas controladas são auditadas pela KPMG Auditores Independentes A política de atuação da Companhia na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa busca avaliar a existência de conflito de interesses assim são avaliados os seguintes aspectos o auditor não deve i auditar o seu próprio trabalho ii exercer funções gerenciais no seu cliente e iii promover os interesses do seu cliente No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2017 foram contratados os seguintes serviços i serviços de conformidade tributária e ii comparação de práticas contábeis entre a controladora e sua controlada Tais serviços totalizaram R 08 milhão que representaram 32 dos serviços de auditoria externa contratados para o referido exercício Em relação a esses serviços a KPMG declarou à Sociedade que não existiu qualquer vínculo ou situação de fato que tenha configurado conflito de interesses que inviabilizasse o exercício das suas atividades como auditor da Sociedade de forma independente Composição do Conselho de Administração Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peirão Leal Pedro Luiz Barreiros Passos Copresidentes Roberto de Oliveira Marques Presidenteexecutivo Carla Schmitzberger Fábio Colletti Barbosa Gilberto Mifano Marcos de Barros Lisboa Peter Bryce Saunders Silvia Freire Dente da Silva Dias Lagnado Conselheiros Diretoria Estatutária da Natura Cosméticos SA João Paulo Brotto Gonçalves Ferreira DiretorPresidente e Diretor em exercício de Finanças e Relações com Investidores Andrea Figueiredo Teixeira Alvares Diretora Executiva Operacional de Marketing Inovação e Sustentabilidade Erasmo Toledo Diretor Executivo Operacional de Vendas Diretas Itamar Gaino Filho Diretor Jurídico e de Compliance Responsável técnico Maria Elisa Moreira Fortino CRC 1SP262066O2 São Paulo 14 de março de 2018 Resultados 2017 um ano de transformação para a Natura Co Bom desempenho de vendas aumento do lucro e desalavancagem acelerada Forte aumento da receita líquida consolidada suportado pelo crescimento de todos os negócios R 98527 milhões no ano 24 pro forma1 o crescimento consolidado foi de 18 em BRL e 72 em moeda constante No 4T17 a receita em BRL aumentou 627 ou 105 pro forma enquanto o crescimento em moeda constante foi de 78 o Natura² em 2017 a receita da Natura cresceu 78 em relação a 2016 impulsionada pelo crescimento de 45 no Brasil e de 180 na Latam No 4T17 o crescimento foi de 90 explicado pelo crescimento de 65 nas vendas no Brasil e pelo forte incremento de 175 nas vendas na Latam o Aesop2 aumento da receita de 303 no ano e de 272 no 4T17 com crescimento de 148 no conceito mesmas lojas o The Body Shop² no ano a receita de vendas pro forma expandiu 22 e no 4T17 o aumento foi de 21 Forte evolução em rentabilidade Em 2017 o EBITDA consolidado foi de R 17419 milhões com aumento de 296 em relação a 2016 incluindo quatro meses da TBS Na análise pro forma o crescimento consolidado foi de 97 em BRL No 4T17 o EBITDA foi de R 6284 milhões alta de 360 em BRL Pro forma o EBITDA decresceu 90 em BRL Em bases comparáveis3 o EBITDA em BRL cresceu 38 no ano e 80 no 4T17 o Natura² em 2017 o EBITDA foi de R 15247 milhões avançando 231 em relação a 2016 Já no 4T17 o EBITDA foi de R 3772 milhões redução de 85 em relação ao 4T16 o Aesop² em 2017 o EBITDA foi de R 1106 milhões aumento de 22 sobre 2016 Em bases comparáveis o EBITDA teria crescido 241 No 4T17 o EBITDA atingiu R 687 milhões ou 243 superior ao 4T16 o The Body Shop² no período de setembro a dezembro de 2017 o EBITDA alcançou R 2286 milhões com margem de 157 No acumulado do ano a margem EBITDA pro forma foi de 83 expandindo 05 pp em relação a 2016 No 4T17 o EBITDA foi de R 2175 milhões com margem de 180 No ano o lucro líquido consolidado4 atingiu R 6703 milhões alta de 1175 Em bases comparáveis o lucro líquido em 2017 avançou 1835 atingindo R 8738 milhões No 4T17 o lucro líquido foi de R 2568 milhões alta de 230 Em bases comparáveis este foi de R 2712 milhões um aumento de 299 Sólida geração de caixa consolidada no ano desalavancagem à frente do plano A geração de caixa livre atingiu R 6172 milhões no ano após o pagamento de R 2425 milhões em impostos no âmbito do Programa Especial de Regularização Tributária PERT no Brasil O índice de endividamento líquido em 2017 foi de 30x o EBITDA uma melhora em relação ao guidance de 36x Conquistas importantes em sustentabilidade o A Natura foi escolhida pelo 12º ano consecutivo para compor o Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE da Bolsa de Valores de São Paulo B3 o A Natura foi eleita Empresa do Ano no Guia Exame de Sustentabilidade 2017 o entidade Cruelty Free International que deve alcançar 8 milhões de assinaturas em 2018 1 Inclui os números da The Body Shop como se estes integrassem os resultados consolidados nos períodos reportados 2 As variações de desempenho para cada negócio individualmente Natura Aesop e TBS estão sempre comentadas neste relatório no conceito de moeda constante exceto quando estiverem demonstradas em outra moeda 3 Base comparável exclui efeitos não usuais ou que não são comparáveis nos períodos em análise Maiores detalhes serão providenciados mais adiante nesse relatório quando os principais indicadores são apresentados 4 Lucro líquido atribuível a acionistas controladores 2 Comentário da Administração O ano de 2017 foi transformador para a Natura marcado pelo surgimento de um novo grupo que reúne três marcas fortes e únicas Natura The Body Shop e Aesop com fortes resultados uma nova estrutura de governança e nova entidade corporativa Natura Co a nova identidade da marca foi revelada em fevereiro e consolida a criação de um grupo de cosméticos global multicanal e multimarcas movido por um propósito Natura Co faz referência à marca que deu origem ao grupo mas também traz elementos que transmitem a construção coletiva desta união o o elo e o vínculo formando um sintetiza conexão colaboração cocriação e coexistência A nova identidade é marcada pela criação do Comitê Operacional do Grupo um novo órgão de governança corporativa responsável por definir a estratégia do grupo respeitando a autonomia dos três negócios mas também promovendo a cooperação e a identificação e captura de sinergias Os fortes resultados atingidos em 2017 demonstram o grande potencial da combinação de três empresas que compartilham a mesma visão e são comprometidas com a geração de impacto econômico e socioambiental positivo Os três negócios registraram sólidos números em 2017 A Natura seguiu melhorando o seu desempenho registrando mais um trimestre de crescimento no Brasil e reconquistando a liderança e a participação de mercado nas principais categorias graças à estratégia clara avanços na inovação e foco na execução Transformamos o nosso modelo de Vendas por Relações com a oferta de uma melhor proposta de valor às nossas Consultoras resultando no aumento significativo da produtividade e maior share of wallet Aceleramos também na digitalização do modelo de negócios com o aplicativo móvel já sendo utilizado por mais de 500 mil Consultoras Nossa pesquisa de fidelidade das Consultoras registrou seu melhor resultado até hoje Na Latam as vendas da Natura registraram crescimento de dois dígitos em moeda constante Abrimos as primeiras lojas Natura no Chile e na Argentina em complemento ao modelo de venda direta A integração com a The Body Shop que já está em andamento vem sendo liderada pelo novo CEO David Boynton que traz ampla experiência no setor de beleza e varejo no mercado internacional O primeiro trimestre completo de resultados traz números encorajadores com evolução das vendas EBITDA e margem EBITDA A receita da The Body Shop apresentou crescimento tanto no trimestre quanto no ano amparado pelo aumento das vendas através de franqueados e canais online além do melhor desempenho na América do Norte e APAC A companhia encerrou o ano com 1099 lojas próprias após 40 aberturas e 75 fechamentos resultando em uma redução líquida de 35 lojas Já o número de lojas franqueadas permaneceu estável em 1950 unidades no final de 2017 A Aesop registrou receita líquida 303 maior em 2017 refletindo o excelente desempenho de vendas exclusivas além do acréscimo líquido de 33 novas lojas nos últimos 12 meses O Grupo Natura fortaleceu sua estrutura financeira gerando caixa livre de R 6172 milhões em 2017 já descontados os R 2425 milhões pagos no Brasil relativos ao PERT Em linha com o nosso compromisso com a desalavancagem alcançamos um índice de dívida líquidaEBITDA de 30x ao final do ano abaixo do guidance de 36x Além dos números seguimos avançando no tema sustentabilidade em linha com o nosso compromisso assumido com práticas empresariais sustentáveis e éticas A Natura figura entre as 10 Melhores Empresas para se Trabalhar na América Latina e foi eleita Empresa do Ano no Guia Exame de Sustentabilidade 2017 3 a única organização a ganhar esse prêmio duas vezes A Natura integrou mais uma vez o Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE da Bolsa de Valores de São Paulo e foi a única organização brasileira a entrar para o Índice de Diversidade e Inclusão da Thomson Reuters alcançando a 11ª posição entre 6 mil empr em conjunto com a entidade Cruelty Free International que deve alcançar 8 milhões de assinaturas este ano Com fortes resultados financeiros avanços alcançados nos três negócios e ainda maior impacto positivo em temas de sustentabilidade o ano de 2017 demonstrou o grande potencial que vemos neste novo e único Grupo que estamos construindo dia após dia 4 1 resultado consolidado Exercício de 2017 Receita líquida consolidada R 98527 milhões 245 sobre 2016 EBITDA consolidado R 17419 milhões 296 vs 2016 com margem de 177 07 pp Lucro líquido R 6703 milhões 1259 vs 2016 Geração de caixa livre R 6172 milhões contra R 4699 milhões em 2016 Quarto trimestre de 2017 Receita líquida consolidada R 37329 milhões 627 sobre o 4T16 EBITDA consolidado R 6284 milhões 360 vs 4T16 com margem de 168 33 pp Lucro líquido R 2568 milhões 273 sobre o 4T16 Geração de caixa livre R 2962 milhões contra R 4029 milhões no 4T16 A seguir apresentamos nosso resultado consolidado por marca e unidade de negócios Os números incluem os resultados de Natura Aesop e quatro meses de The Body Shop no ano Neste formato isolamos todas as despesas relacionados à aquisição da TBS além das despesas corporativas relacionadas à formação do novo grupo reconhecidas anteriormente dentro das rubricas de Natura Brasil R milhões 4T17 4T16 Var 2017d 2016 Var Receita Bruta Natura 31739 29863 63 107162 103532 35 Receita Bruta Aesop 2762 2123 301 7797 6399 219 Receita Bruta The Body Shop 19001 na 22549 na Receita Bruta Consolidada 53501 31986 673 137509 109931 251 Receita Líquida Natura 22716 21023 81 76897 73329 49 Receita Líquida Aesop 2502 1923 301 7064 5797 219 Receita Líquida The Body Shop 12110 na 14566 na Receita Líquida Consolidada 37329 22947 627 98527 79126 245 EBITDA Naturaa 3772 4139 89 15247 12565 213 Margem EBITDA Natura 166 197 31 pp 198 171 27 pp EBITDA Aesop 687 558 231 1106 1150 38 Margem EBITDA Aesop 275 290 15 pp 157 198 42 pp EBITDA The Body Shop 2175 na 2286 na Margem EBITDA The Body Shop 180 na 157 na Despesas com Aquisiçãob 225 na 873 na Despesas Corporativasc 126 76 656 347 278 247 EBITDA Consolidado 6284 4621 360 17419 13436 296 Margem EBITDA Consolidada 168 201 33 pp 177 170 07 pp Lucro Líquido Consolidado 2568 2088 230 6703 3082 1175 Margem Líquida Consolidada 69 91 23 pp 68 39 29 pp Geração Interna de Caixa 5334 2489 1143 12544 6314 987 Geração de Caixa Livre 2962 4029 265 6172 4699 314 Dívida Líquida EBITDA na na na 301 140 1151 aPara efeitos de apresentação exclui do resultado da Natura as despesas de aquisição da TBS e as despesas corporativas bDespesas relacionadas à aquisição da TBS cDespesas relacionadas à gestão e integração do Grupo dInclui quatro meses de resultado da The Body Shop Resultado Consolidado 5 Crescimento expressivo da receita líquida consolidada em todos os negócios A receita líquida consolidada avançou 245 no ano em BRL Na análise pro forma o crescimento da receita líquida consolidada foi de 18 em BRL e 72 em moeda constante No quarto trimestre a receita líquida cresceu 627 em BRL Na análise pro forma a receita líquida consolidada avançou 105 em BRL e 78 em moeda constante A Natura² registrou aumento da receita de 78 e 90 no ano e no trimestre respectivamente em moeda constante No Brasil a receita líquida da Natura evoluiu 45 no ano e 65 no trimestre refletindo o bom desempenho do modelo de Vendas por Relações associado ao foco nas principais categorias e ao forte resultado das vendas online O volume de vendas diminuiu 45 no ano porém cresceu 21 no quarto trimestre pelo segundo trimestre consecutivo Na América Latina a Natura² manteve o bom desempenho com crescimento da receita líquida de 180 no ano e de 175 no quarto trimestre em moeda constante impulsionados pela expansão dos canais e ganhos de produtividade A Aesop² registrou forte crescimento de receita de 303 e 272 no ano e no quarto trimestre respectivamente em moeda constante Já a receita líquida pro forma da The Body Shop² cresceu 22 no ano e 21 no quarto trimestre em moeda constante refletindo o forte aumento de volume online e em lojas franqueadas Destacase o desempenho das regiões América do Norte e APAC EBITDA consolidado bases comparáveis cresce 38 no ano O EBITDA reportado da Natura cresceu R 2682 milhões ou 213 Excluindo outras receitas e despesas operacionais variação de R 2053 milhões conforme demonstrado acima o EBITDA comparável registrou aumento de R 629 milhões 52 refletindo o sólido aumento das vendas no Brasil e na Latam A Aesop registrou EBITDA de R 1106 milhões com margem de 157 uma redução de R 43 milhões devido ao novo plano de retenção oferecido aos executivoschave Adicionalmente em 2016 o EBITDA havia sido impactado positivamente por um ajuste pontual de estoques no valor de R 87 milhões Em bases comparáveis o aumento do EBITDA foi de 172 em BRL excluindo o ajuste pontual de estoques e o plano de retenção 13436 629 43 69 13953 2053 2286 873 17419 2016 EBITDA Natura EBITDA Aesop Despesas corporativas 2017 Comparável Outras recdesp op Natura EBITDA TBS Despesas com aquisição 2017 EBITDA Consolidado 2017 R milhões EBITDA da Natura exclui outras receitasdespesas operacionais para melhor efeito de comparação Margem EBITDA 170 177 166 6 As despesas corporativas são relativas a despesas registradas anteriormente no resultado da Natura e que foram reclassificadas como despesas corporativas consolidadas relacionadas à estrutura de Grupo O resultado da Natura de 2016 está sendo reapresentada neste relatório para refletir tal ajuste Outras receitas e despesas operacionais a variação reflete os ganhos com a reversão de passivos fiscais de IPI e PISCofins parcialmente compensada por perdas com a alienação de ativos intangíveis menor financiamento de bancos de desenvolvimento CPC07 e menores vendas de carteiras de devedores duvidosos O EBITDA da TBS atingiu R 2286 milhões com margem de 157 As despesas com aquisições incluem todas as despesas incorridas no ano com a aquisição da TBS Crescimento do EBITDA consolidado bases comparáveis no 4T margem praticamente estável As principais variações foram Na Natura o EBITDA comparável avançou R 289 milhões ou 78 refletindo o aumento de volume Considerando outras receitas e despesas operacionais o EBITDA diminuiu 89 A Aesop registrou aumento de 231 no EBITDA que variou R 129 milhões As despesas corporativas estão relacionadas à criação do Grupo Outras receitas e despesas operacionais na Natura a variação reflete as perdas com a alienação de ativos intangíveis menor financiamento de bancos de desenvolvimento CPC07 e menores vendas de carteiras de devedores duvidosos Na The Body Shop o EBITDA atingiu R 2175 milhões com margem de 180 As despesas com aquisição no valor de R 225 milhões estão relacionadas exclusivamente à aquisição da TBS 4621 289 129 50 4989 656 2175 225 6284 4T16 EBITDA Natura EBITDA Aesop Despesas corporativas 4T17 Comparável Outras recdesp op Natura EBITDA TBS Despesas com aquisição 4T17 EBITDA Consolidado 4T17 R milhões Margem EBITDA EBITDA da Natura exclui outras receitasdespesas operacionais para melhor efeito de comparação 201 198 168 7 Lucro líquido anual consolidado bases comparáveis quase triplica O lucro líquido consolidado atingiu R 6703 milhões no ano um aumento de 1175 Excluindo os efeitos relacionados a TBS o lucro líquido em bases comparáveis atingiu R 8738 milhões um aumento de 1835 conforme abaixo O aumento do EBITDA de R 517 milhões corresponde ao EBITDA da Natura excluindo receitas e despesas operacionais somado ao EBITDA da Aesop Despesas com depreciação aumento da depreciação na Natura e Aesop No Brasil o aumento reflete a abertura de um novo escritório e de mudanças nas estimativas contábeis que reduziram a vida útil de ativos intangíveis Maior depreciação na Aesop e na Latam diretamente relacionada à expansão dos negócios Resultado financeiro diminuição excluindo o impacto da aquisição explicada principalmente pela queda do CDI menores juros sobre passivos fiscais devido à reversão de IPI PIS e Cofins e pelo benefício da redução de R 703 milhões de multa e juros devidos com a aderência ao PERT no Brasil no quarto trimestre Imposto de renda o aumento é explicado pelo impacto líquido da exclusão dos efeitos da TBS Outras receitas e despesas operacionais já discutido no item sobre EBITDA No ano a Companhia foi impactada por efeitos nãorecorrentes importantes relativos a ajustes de provisões fiscais tais como IPI PIS Cofins e ICMSST conforme já explicado em trimestres anteriores Efeitos da TBS inclui o lucro líquido da própria TBS e os impactos da sua aquisição pela Natura tais como custos de aquisição e juros sobre novos empréstimos e financiamentos Lucro líquido consolidado bases comparáveis no 4T17 forte crescimento O lucro líquido consolidado reportado foi de R 2568 milhões um aumento de 273 O lucro líquido em bases comparáveis atingiu R 2712 milhões um aumento de 344 conforme abaixo 2967 115 3082 517 568 4956 1302 2053 8738 2036 6703 LL Atribuído a acionistas control 2016 Minoritários LL Consolidado 2016 EBITDA Depreciação Resultado financeiro IR Outras recdesp op Natura LL Comparável 2017 Efeitos TBS LL Consolidado 2017 Lucro Líquido Consolidado 2017 R milhões 37 104 68 Margem Líquida 39 8 Crescimento do EBITDA de R 368 milhões corresponde ao EBITDA da Natura excluindo receitas e despesas operacionais somado ao EBITDA da Aesop Todos os demais efeitos já foram descritos no item acima sobre o quarto trimestre Forte geração de caixa A geração de caixa atingiu R 6172 milhões em 2017 um aumento de R 1473 milhões em relação a 2016 já incluindo os efeitos da aquisição e consolidação da TBS e o pagamento líquido de R 2425 milhões em impostos provisionados pela Natura no Brasil no âmbito do Programa Especial de Regularização Fiscal PERT Excluindo este desembolso o fluxo de caixa em 2017 foi de R 8597 milhões No 4T17 a geração de caixa atingiu R 2962 milhões ou R 5387 milhões antes do desembolso relativo ao PERT Mantivemos uma gestão rigorosa do caixa e do capital de giro resultando em menores níveis de estoques na Natura e na The Body Shop O aumento das necessidades de capital de giro apresentado na tabela acima é explicado pela reversão de passivos de IPI PIS e Cofins no ano e pelo pagamento de impostos no âmbito do PERT no Brasil Excluindo tais efeitos o capital de giro diminuiu R 3898 milhões no ano e R 2461 milhões no trimestre Encerramos o trimestre com um indicador de dívida líquidaEBITDA de 30x abaixo do guidance de 36x para 2017 2018 70 2088 368 487 1217 181 656 2712 144 2568 LL Atribuído a acionistas control 4T16 Minoritários LL Consolidado 4T16 EBITDA Depreciação Resultado financeiro IR Outras recdesp op Natura LL Comparável 4T17 Efeitos TBS LL Consolidado 4T17 Lucro Líquido Consolidado 4T17 R milhões Margem Líquida 88 91 107 69 R milhões 4T17 4T16 Var R Var 2017a 2016 Var R Var Lucro Líquidob 2568 2018 550 273 6703 2967 3736 1259 Depreciações e Amortizações 1663 649 1013 1560 3833 2608 1225 470 Itens Não Caixa Outros 1103 177 1280 7232 2009 739 1270 1718 Geração Interna de Caixa 5334 2489 2845 1143 12544 6314 6230 987 Aumento Redução do Capital de Giro 668 2844 3512 1235 2795 1445 4241 2934 Geração Operacional de Caixa 4666 5334 669 125 9749 7759 1990 256 Capex 1704 1304 400 307 3577 3060 517 169 Geração de Caixa Livrec 2962 4029 1068 265 6172 4699 1473 313 aInclui quatro meses de resultado da The Body Shop bLucro líquido do período atribuível a acionistas controladores cGeração interna de caixa variações no capital de giro realizável e exigível a longo prazo aquisições de ativo imobilizado 6172 2962 2425 2425 4699 8597 4029 5387 2016 2017 4T16 4T17 Geração de Caixa Livre Geração de Caixa Livre PERT 9 A seguir demonstramos o resultado completo por negócio e consolidado56 Disponibilizamos o link para a série histórica desde 2011 Historical data series 5 Consolidado inclui Brasil Latam Aesop França EUA Holanda e The Body Shop 6 Posição ao final do ciclo 18 no Brasil ciclo 17 em Argentina Chile México Peru e Colômbia Trimestre PróForma Resultado Consolidado R milhões Aesop The Body Shop 4T17a 4T16 Var 4T17b 4T16 Var 4T17 4T16 Var 4T17 Consultoras final do período 0006 17188 18001 45 17188 18001 45 na Consultoras Média do período 000 17345 18125 43 17345 18125 43 na Unidades de produtos para revenda milhões 1341 1285 44 1313 1262 41 28 23 203 Receita Bruta 53501 31986 673 31739 29863 63 2762 2123 301 19001 Receita Líquida 37329 22947 627 22716 21023 81 2502 1923 301 12110 CMV 10965 7208 521 7532 6996 77 324 212 531 3109 Lucro Bruto 26363 15739 675 15184 14027 82 2178 1712 272 9001 Despesas com Vendas Marketing e Logística 15346 9222 664 8703 8394 37 1060 827 281 5583 Despesas Adm PD TI e Projetos 5621 2905 935 3488 2484 404 577 421 371 1556 Outras Receitas Despesas Operacionais líquidas 424 436 1974 222 434 1510 11 01 7221 214 Despesas com Aquisiçãoc 225 na na na Despesas Corporativasd 126 76 656 na na Depreciação 1663 649 1560 1000 556 798 136 93 455 527 EBITDA 6284 4621 360 3772 4139 89 687 558 231 2175 Depreciação 1663 649 1560 Receitas Despesas Financeiras líquidas 125 1309 905 Despesas com Aquisição no Resultado Financeiroc 1011 na Lucro antes do IRCSLL 3486 2662 309 Imposto de Renda e Contribuição Social 917 574 597 Lucro Líquido Consolidado 2568 2088 230 Participação de não Controladores 70 na Lucro Líquido Atribuível a Acionistas Controladores 2568 2018 273 Margem Bruta 706 686 20 pp 668 667 01 pp 871 890 19 pp 743 Despesas Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 411 402 09 pp 383 399 16 pp 424 430 06 pp 461 Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 151 127 24 pp 154 118 35 pp 231 219 12 pp 128 Margem EBITDA 168 201 33 pp 166 197 31 pp 275 290 15 pp 180 Margem Líquida 69 88 19 pp a Resultado consolidado inclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas bResultado Natura exclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas cReferese às despesas de aquisição da TBS dDespesas com a gestão e integração do Grupo Consolidado5 Natura Ano Resultado Consolidado R milhões Aesop The Body Shop 2017a 2016 Var 2017b 2016 Var 2017 2016 Var 2017e Consultoras final do período 0006 17188 18001 45 17188 18001 45 na Consultoras Média do período 000 17740 18345 33 17740 18345 33 na Unidades de produtos para revenda milhões 4597 4673 16 4514 4607 20 83 66 253 Receita Bruta 137509 109931 251 107162 103532 35 7797 6399 219 22549 Receita Líquida 98527 79126 245 76897 73329 49 7064 5797 219 14566 CMV 29111 24469 190 24605 23934 28 801 535 497 3705 Lucro Bruto 69416 54657 270 52292 49395 59 6264 5262 190 10860 Despesas com Vendas Marketing e Logística 41987 33189 265 31383 30205 39 3602 2984 207 7003 Despesas Adm PD TI e Projetos 15017 10906 377 10953 9390 166 2049 1516 352 2015 Outras Receitas Despesas Operacionais líquidas 2394 544 3398 2594 541 3796 13 03 2991 214 Despesas com Aquisiçãoc 873 na na na Despesas Corporativasd 347 278 247 na na Depreciação 3833 2608 470 2696 2224 212 480 384 250 657 EBITDA 17419 13436 296 15247 12565 213 1106 1150 38 2286 Depreciação 3833 2608 470 2696 na 480 384 250 657 Receitas Despesas Financeiras líquidas 1615 6560 754 3986 6549 391 19 11 739 12 Despesas com Aquisição no Resultado Financeiroc 2259 na 00 00 na 00 00 na 00 Lucro antes do IRCSLL 9712 4268 1275 8565 6015 424 608 755 195 1617 Imposto de Renda e Contribuição Social 3009 1186 1537 1995 989 1017 472 197 1394 542 Lucro Líquido Consolidado 6703 3082 1175 Participação de não Controladores 115 na 00 00 na 00 115 na 00 Lucro Líquido Atribuível a Acionistas Controladores 6703 2967 1259 6570 5026 307 135 442 694 1075 Margem Bruta 705 691 14 pp 680 674 06 pp 887 908 21 pp 746 Despesas Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 426 419 07 pp 408 412 04 pp 510 515 05 pp 481 Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 152 138 15 pp 142 128 14 pp 290 261 29 pp 138 Margem EBITDA 177 170 07 pp 198 171 27 pp 157 198 42 pp 157 Margem Líquida 68 37 31 pp a Resultado consolidado inclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas bResultado Natura exclui as despesas de aquisição da TBS e despesas corporativas cReferese às despesas de aquisição da TBS dDespesas com a gestão e integração do Grupo eInclui quatro meses de resultado da The Body Shop Consolidado5 Natura 10 Desempenho por marca e negócio Natura Brasil Em 2017 reconquistamos a posição de liderança nas principais categorias tais como perfumaria cuidados com o corpo e presentes e retomamos o ganho de participação de mercado a partir do 2T17 graças à estratégia focada execução consistente modelo comercial renovado e forte pipeline de inovação O índice de inovação apresentou melhora pelo quinto trimestre seguido O novo modelo de Vendas por Relações seguiu registrando aumento da produtividade por Consultora com crescimento de 152 em relação ao mesmo período do ano anterior quando a produtividade já havia avançado 97 O share of wallet por Consultora também apresentou melhora Isso demonstra que as nossas Consultoras continuaram colhendo os frutos da nossa nova proposta de valor que permite que elas aumentem a sua renda recebam capacitação adequada e sejam reconhecidas e premiadas A pesquisa de Fidelidade de Consultoras realizada no final do ano revelou a maior pontuação da série histórica sinalizando o novo caminho que começa a ser trilhado pelo nosso negócio No 4T17 a receita cresceu 65 sobre o 4T16 explicada pelo aumento de 21 nos volumes apesar da diminuição de 96 no número médio de Consultoras em linha com a nossa expectativa O crescimento é explicado pelo excelente desempenho do modelo de Vendas por Relações estratégia de categorias chave e vendas online Com relação às categorias perfumaria registrou excelente desempenho no trimestre e no ano reposicionando a Natura como líder do mercado na categoria7 e consolidando a marca como uma potência do segmento no Brasil A Natura lidera ainda as categorias de cuidados com o corpo e presentes7 e registrou crescimento em todas as categorias essenciais à beleza Continuamos nossa acelerada transformação digital em direção à convergência dos modelos de negócio online e offline levando 05 milhão de Consultoras a adotar o nosso aplicativo móvel o que levou ao aumento da produtividade das mesmas e melhor experiência do cliente Já o Rede Natura registrou crescimento de dois dígitos no trimestre com alta rentabilidade O resultado do período foi impactado positivamente pelo alto fluxo maior taxa de conversão e aumento da base de clientes cadastrados que superou 3 milhões de usuários No varejo nossa presença inclui 19 lojas Natura em shoppings centers de São Paulo e do Rio de Janeiro além da presença em 36 mil lojas das principais redes de drogarias 7 Conforme dados da empresa de pesquisa de mercado Kantar Worldpanel Valores em Reais com Presentes janeiro a dezembro de 2017 T Brasil Categorias HPPC Perfumaria Cuidados com a Pele Cuidados com o Cabelo Sabonetes e Desodorantes 11 Em 2017 o EBITDA da Natura no Brasil alcançou R 12572 milhões com margem de 226 No 4T17 o EBITDA foi de R 3129 milhões com uma margem de 187 Mantivemos forte controle sobre as despesas com as Despesas com Vendas Marketing e Logística crescendo apenas 19 e apresentando redução de 17 pp como porcentagem da receita líquida em relação ao 4T16 No ano essas despesas cresceram 43 devido principalmente aos maiores investimentos em marketing Como consequência da execução bemsucedida do processo de reestruturação e em preparação para um novo ciclo de expansão as Despesas Administrativas com PD TI e Projetos cresceram acima da média histórica Tais despesas incluem os incentivos de curto e longo prazo dos executivos que foram revertidos em 2016 investimentos em projetos estratégicos e despesas com novas instalações Além disso uma mudança na estimativa contábil da vida útil dos ativos intangíveis levou a um aumento das despesas com amortização também impactando esta linha Excluindo Outras Receitas e Despesas Operacionais a margem EBITDA ficou praticamente estável no ano em linha com os nossos objetivos Trimestre e ano R milhões 4T17a 4T16 Var 2017a 2016 Var Consultoras final do período 000 11298 12560 101 11298 12560 101 Consultoras Média do período 000 11446 12655 96 12056 13031 75 Unidades de produtos para revenda milhões 951 931 21 3244 3398 45 Receita Bruta 23895 22931 42 79474 77605 24 Receita Líquida 16736 15717 65 55749 53351 45 CMV 5467 5124 67 17501 17259 14 Lucro Bruto 11269 10593 64 38248 36092 60 Despesas com Vendas Marketing e Logística 6107 5995 19 22372 21440 43 Despesas Adm PD TI e Projetos 2720 1831 486 8295 6821 216 Outras Receitas Despesas Operacionais líquidas 243 392 1620 2558 490 4218 Depreciação 931 502 855 2433 1998 218 EBITDA 3129 3661 145 12572 10319 218 Margem Bruta 673 674 01 pp 686 677 10 pp Despesas Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 365 381 17 pp 401 402 01 pp Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 163 116 46 pp 149 128 21 pp Margem EBITDA 187 233 46 pp 226 193 32 pp aDespesas com aquisição da TBS e despesas corporativas são excluídas do resultado da Natura Resultado Natura Brasil 10319 883 1093 186 1970 366 10504 2068 12572 2016 Receita líquida Carga tributária Margem bruta Despesas Câmbio 2017 Comparável Outras recdesp op Natura 2017 EBITDA Natura Brasil 2017 R milhões 193 188 226 Margem EBITDA 12 Natura Latam Em moeda constante a receita líquida registrou aumento de 180 no ano enquanto no trimestre o crescimento foi de 175 A margem EBITDA expandiu 14 pp sobre 2016 atingindo 138 beneficiada pelo bom desempenho na Argentina Colômbia e México No 4T17 a receita líquida avançou 175 em moeda constante com expansão de 101 dos volumes e de 80 no número de Consultoras beneficiado por ganhos de produtividade O EBITDA em reais cresceu 231 em relação ao 4T16 com margem de 120 10 pp em função da maior eficiência operacional 3661 445 358 156 573 28 3764 635 3129 4T16 Receita líquida Carga tributária Margem bruta Despesas Câmbio 4T17 Comparável Outras recdesp op Natura 4T17 EBITDA Natura Brasil 4T17 R milhões 233 225 187 Margem EBITDA Trimestre e ano R milhões 4T17 4T16 Var 2017 2016 Var Consultoras final do período 000 5890 5430 85 5890 5430 85 Consultoras Média do período 000 5899 5460 80 5684 5303 72 Unidades de produtos para revenda milhões 362 329 101 1268 1204 53 Receita Bruta 7820 6877 137 27611 25753 72 Receita Líquida 5960 5260 133 21082 19833 63 CMV 2058 1860 106 7077 6644 65 Lucro Bruto 3901 3400 148 14005 13189 62 Despesas com Vendas Marketing e Logística 2534 2291 106 8823 8521 35 Despesas Adm PD TI e Projetos 739 621 190 2554 2462 38 Outras Receitas Despesas Operacionais líquidas 21 42 496 36 51 293 Depreciação 67 53 263 256 219 169 EBITDA 717 583 231 2920 2476 179 Margem Bruta 655 646 08 pp 664 665 01 pp Despesas Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 425 436 10 pp 419 430 11 pp Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 124 118 06 pp 121 124 03 pp Margem EBITDA 120 111 10 pp 138 125 14 pp Resultado Natura Latam 13 Abaixo apresentamos as principais variações no EBITDA na Latam no 4T17 Aesop Em moeda constante a receita líquida anual da Aesop aumentou 303 em relação a 2016 enquanto o EBITDA cresceu 22 Excluindo o plano de retenção de executivoschave relacionado à aquisição pela Natura e o ajuste pontual de estoques realizado em setembro de 2016 R 87 milhões o EBITDA teria aumentado 241 em relação a 2016 exclusivas nos últimos 12 meses A Aesop atingiu um total de 209 lojas deste tipo em 21 países incluindo as primeiras unidades na Áustria e nos Emirados Árabes Unidos além de 99 lojas dentro de lojas de departamento totalizando 308 pontos 261 em 2016 No 4T17 o EBITDA avançou 243 em reais com margem de 275 impactada pelo plano de retenção de executivoschave relacionado à aquisição pela Natura cujos efeitos serão sentidos até junho de 2019 The Body Shop Ao longo do ano continuaram os sinais de recuperação com a receita líquida crescendo 22 em moeda constante apoiada nos crescimentos na América do Norte e APAC e no forte volume de vendas nos canais online e de franquias A margem EBITDA pro forma no período expandiu 05 pp atingindo 83 refletindo o controle mais eficaz das despesas A TBS encerrou o ano com 1098 lojas próprias 35 lojas a menos que em 2016 e 1964 lojas franqueadas 2 a mais que em 2016 No 4T17 a receita líquida da The Body Shop foi de R 12110 milhões e o EBITDA atingiu R 2175 milhões A margem EBITDA alcançou 180 impactada por efeitos não recorrentes como custos de separação e integração além de custos com implementação do primeiro programa de transição 2476 2016 1373 3119 199 2920 2016 Receita Despesas 2017 sem efeito câmbio Câmbio 2017 EBITDA Natura Latam 2017 R milhões 125 138 Margem EBITDA 148 583 517 401 699 18 717 4T16 Receita Despesas 4T17 sem efeito câmbio Câmbio 4T17 EBITDA Natura Latam 4T17 R milhões 111 120 Margem EBITDA 117 14 2 desempenho socioambiental A Natura foi selecionada mais uma vez para compor a carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial da bolsa de valores de São Paulo B3 A 12ª carteira do ISE reúne 30 companhias de 12 setores Também foi a única empresa brasileira a figurar no Índice Diversidade Inclusão DI da Thomson Reuters que classifica as 100 empresas de capital aberto com melhor desempenho nesses aspectos dentre seis mil organizações pesquisadas ao redor do mundo A Natura fechou 2017 com 63 de colaboradores com deficiência acima da exigência legal de 5 e com 32 de mulheres na liderança diretoras e acima Com o lançamento de Ekos Patauá realizamos o pagamento de repartição de benefícios para mais 2300 famílias em parceria com a Reserva Extrativista Chico Mendes no Acre O resultado representa um aumento de 110 no número de famílias de relacionamento na Amazônia 4557 em 2017 vs 2119 em 2016 com quase 18 mil pessoas impactadas na região A nova linha segue nossa estratégia de design sustentável em embalagens com seus produtos regulares com 100 de PET reciclado e refis com plástico verde Completamos em 2017 uma década como empresa carbono neutro reforçando nosso compromisso voluntário de reduzir ao máximo nossas emissões de gases do efeito estufa que causam as mudanças climáticas e neutralizar o que não pode ser evitado por meio de iniciativas que gerem benefícios socioambientais Variação Destaques cValores acumulados desde 2011 Arrecadação da linha Crer para Ver Globald Emissão relativa de carbono escopo 1 2 e 3 kg CO2kg prod faturado 317 320 215 Indicador Unidade Resultado Ambição 2020 2017 2016 Maior faturamento de itens com maior emissão relativa Impressos no Brasil Aumento das exportações g mat recicladog emb 43 46 10 material reciclado pós consumoa Pagamento de repartição de benefícios as coperativos Lançamento de matériasprimas oriundas de copaíba e castanha Crescimento absoluto na compra de insumos da Amazônia vs 2016 Porém maior crescimento na compra de insumos não amazônicos Boa performance nas vendas de produtos regulares e refis das linhas Ekos e Tododia na categoria Corpo além da superação de refis da linha Chronos 20 21 40 R milhões 9726 12220 Expansão do uso de vidro reciclado na perfumaria Linha Ekos corpo com embalagem 100 PET reciclado pósconsumo Embalagens ecoeficientesb unid Faturadas emb Ecoefunid fat Totais bIndicador de embalagens ecoeficientes são aquelas que apresentam redução de no mínimo 50 de peso em relação a embalagem regularsimilar ou que apresentam 50 de sua composição com MRPC eou material renovável desde que não apresentem aumento de massa litros unidades produzidas 053 10000 053 032 300 191 181 Volume acumulado de negócios na região PAM Amazônicac Consumo de água Uso eficiente de água potável em áreas fabris e centro de distribuição reuso de água e manutenção predial Busca de novos esforços para melhorar indicador R milhões 382 Consumo de insumos Amazônicos em relação ao consumo total Natura R insumos amazônicos R insumos totais 356 410 Aumento de consultoras engajadas no Brasil Em contrapartida queda de preço médio da linha CPV no Brasil e menor performance de vendas na Latam aO indicador considera o de materiais de embalagens que provêm de reciclagem pósconsumo em relação ao total de massa de embalagem faturada dReferese ao lucro antes do desconto do imposto de renda IR acumulado do ano destinado ao Fundo da linha Crer para Ver 15 Emissão relativa de carbono escopo 1 2 e 3 o impacto na performance em relação à 2016 devese principalmente ao maior faturamento de itens com maior emissão relativa como os produtos de perfumaria Além disso a redução no faturamento da categoria cabelos os impressos no Brasil e o crescimento das exportações impactaram os resultados Buscaremos reverter esse resultado através da otimização do nosso processo logístico e aumente o do uso de vidro reciclado pósconsumo em todos os produtos da perfumaria Toda essa emissão de carbono que não pudemos evitar foram compensadas por meio do apoio a projetos que impactam positivamente o clima e a sociedade como iniciativas de reflorestamento e tratamento de resíduos Percentual de material reciclado pósconsumo continuamos com expansão de uso de vidro reciclado na perfumaria onde já incorporamos 30 de material reciclado para alguns produtos o que contribuiu para o resultado deste ano e deverá se ampliar em 2018 Merece destaque também os produtos da linha Ekos categoria corpo com embalagem feita de PET 100 reciclado pósconsumo Embalagens ecoeficientes o resultado favorável de 2017 se deve principalmente à boa performance dos produtos da categoria Corpo das submarcas Ekos e Tododia com a oferta de produtos regulares e refis em embalagens ecoeficentes Além disso merece destaque a performance de refil de Chronos Consumo de insumos Amazônicos em relação ao consumo total da Natura em termos absolutos a compra de insumos da Amazônia cresceu com consistência ao longo de 2017 principalmente devido à compra de palma certificada RSPO e óleo e torta de castanha Entretanto para atender a demanda das demais categorias tivemos que aumentar também a compra dos demais insumos Volume acumulado de negócios na região PanAmazônica a superação resultado acumulado do ano em relação ao planejado devese principalmente aos pagamentos de Repartição de Benefícios as cooperativas pelo lançamento de novas matériasprimas oriundas de copaíba e castanha além do sensível aumento do consumo do óleo de palma O volume acumulado 20112017 fechou em R 12220 MM superando em 22 a meta para 2020 Consumo de água o uso eficiente de água potável em áreas fabris e Centros de Distribuição o reuso de água em processos de utilidades e manutenção predial contribuíram para a manutenção do resultado nos mesmos patamares do ano anterior Seguiremos com novos esforços para reduzir ainda mais o consumo relativo de água nas nossas operações Arrecadação da linha Crer para Ver Educação alcançamos um recorde de penetração de 28 na participação de Consultoras de Beleza Natura engajadas na venda da linha Crer pra Ver A arrecadação no entanto fechou o ano de 2017 levemente abaixo do resultado do ano anterior devido à queda do preço médio da linha no Brasil e menor performance na Latam Essa arrecadação é direcionada para projetos de impacto positivo no desenvolvimento dos indivíduos e construção de um mundo melhor por meio da educação Os projetos educacionais incluem bolsas parciais e condições exclusivas para experiências de aprendizagem como cursos preparatórios para o Enem profissionalizantes ensino superior idiomas matemática clube de leitura entre outros Em 2017 foram mais de 91 mil inscrições matrículas ou participações em ações de engajamento pela Educação de Consultoras e de seus familiares 16 Anexos 1 receita líquida Histórico trimestral em BRL reportado 2 venda por relações Natura Brazil reportou crescimento em produtividade8 por Consultora pelo quinto trimestre consecutivo O novo modelo de Vendas por Relações seguiu contribuindo para esse indicador que atingiu crescimento de 152 em relação ao mesmo período do ano anterior quando a produtividade já havia avançado 97 Tal evolução compensa a redução de 101 no número total de Consultoras comparado ao 4T16 o que está em linha com as nossas expectativas Na Latam o número total de Consultoras cresceu 85 totalizando 5890 milhões 3 inovação e produtos Natura Brasil O Índice de Inovação9 novo ficou em 646 no 4T17 progredindo 75 pp versus 4T16 impulsionado pela boa performance de marcas e categoriaschave além do sucesso das campanhas de datas comemorativas Esse é o quinto trimestre com crescimento consecutivo do índice 8 Produtividade a preços de varejo receita bruta do períodonúmero de consultoras média do período 1 lucro da consultora 9 Índice de Inovação participação nos últimos 12 meses da venda dos produtos lançados nos últimos 24 meses 22 46 96 89 98 23 71 05 33 23 104 65 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Receita Líquida Natura Brasil variação vs mesmo periodo no ano anterior 396 596 734 621 318 204 35 87 25 15 115133 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Receita Líquida Natura Latam variação vs mesmo periodo no ano anterior 430 647 913 956 965 494 199 122 111 203 219301 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Receita Líquida Aesop variação vs mesmo periodo no ano anterior 36 36 76 79 95 12 20 97 92 42 154 152 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Produtividade Natura Brasil vs ano anterior 1280 1344 1337 1377 1314 1327 1276 1256 1297 1207 1161 1130 434 465 497 505 509 536 544 543 541 568 584 589 1715 1811 1835 1883 1824 1864 1821 1800 1838 1775 1745 1719 39 66 61 81 64 29 08 44 08 47 42 45 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 00 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Consultoras posição final do período Brasil Latam Variação Consolidada Anual 572 555 553 571 603 621 631 646 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Inovação RB Novo 646 655 630 589 539 510 510 543 574 591 601 615 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Inovação RB 17 4 margem bruta A margem bruta da Natura no Brazil foi de 673 no trimestre favorecida pelo mix de categoria e pelas reversões de IPI PIS and Cofins mas também impactada pelas promoções do período Já a margem bruta da Natura Latam foi afetada pela apreciação do Real no período A margem bruta da Aesop em 4T16 foi beneficiada por um ajuste oneoff de estoques e CMV de R 87 milhões e no 4T17 foi impactada pela reclassificação da baixa de estoques da linha de despesas com vendas para custos dos produtos vendidos No lado direito apresentamos uma tabela com os principais componentes dos nossos custos de mercadoria vendida consolidados 5 despesas operacionais Despesas operacionais Natura Despesas Operacionais Aesop 6 resultado financeiro 691 680 667 685 687 668 689 679 674 691 693 673 698 682 646 673 673 655 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Margem Bruta Natura RL Natura Brasil Latam 875 893 893 879 886 894 968 890 891 899 896 871 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 Margem Bruta Aesop RL AESOP 365 401 425 419 381 402 436 430 4º Trimestre Ano 4º Trimestre Ano Despesas com Vendas Marketing e Logistica RL 2017 2016 Brasil Latam 163 149 124 121 116 128 118 124 4º Trimestre Ano 4º Trimestre Ano Despesas Administrativas PD TI e Projetos RL 2017 2016 Brasil Latam 424 510 430 515 4º Trimestre Ano Despesas com Vendas Marketing e Logistica RL 2017 2016 Aesop 231 290 219 261 4º Trimestre Ano Despesas Administrativas PD TI e Projetos RL 2017 2016 Aesop 4T17 4T16 2017 2016 MP ME PA 872 843 825 802 Mão de Obra 63 84 90 101 Depreciação 16 26 24 32 Outros 49 47 61 65 Total 1000 1000 1000 1000 18 O quadro abaixo apresenta as principais variações do resultado financeiro A variação positiva de R 174 milhões no resultado financeiro versus o 4T16 ocorreu principalmente pelo menor balanço de provisões para contigências e pelo desconto em juros e multas no âmbito do Programa Especial de Regularização Tributária PERT efeitos parcialmente compensados pelo maior saldo de empréstimos e financiamentos Empréstimos e aplicações no Brasil aumento em despesas financeiras sobretudo pela maior dívida líquida resultante da emissão de notas promissórias ao final de agosto para aquisição da The Body Shop e pela 7ª emissão de debêntures Variação cambial operacional no Brasil reflete a correlação entre as taxas de câmbio BRLUSD sobre os recebíveis de exportação da Natura Brasil Atualização opção de compra da Aesop reflete a atualização da obrigação para compra da pariticipação minoritária remanescente da Aesop em 2016 Operações internacionais Latam reflete a correlação principalmente entre o BRL e o ARS sobre as importações a pagar ao Brasil pela Argentina Outros a variação líquida positiva de R 647 milhões decorre de menores volumes de empréstimos de bancos de desenvolvimento CPC 07 o abatimento sobre passivos tributários concendido pelo Programa Especial de Regularização Tributária PERT e menores despesas com atualização de passivos contingentes em função da significativa reversão de provisões tributárias no ano Todos estes efeitos foram parcialmente reduzidos pelas despesas com aquisição da The Body Shop como desembolsos para pagamento de garantias bancárias e remessas de recursos incluindo impostos e tarifas no total de R 299 milhões no quarto trimestre 7 endividamento Um dos destaques do período foi o endividamento líquido de 30x o EBITDA abaixo do nível projetado para o encerramento do ano de 2017 de 36x Conforme visto no quadro abaixo a elevação no total da dívida se dá pela emissão das notas promissórias para a aquisição da The Body Shop no valor de R 37000 no dia 23082017 com vencimento em 19022018 seguido pela 7ª emissão de debêntures emitidas no valor de R 26000 milhões R milhões 4T17 4T16 Var R Var 2017 2016 Var R Var Resultado financeiro 1135 1309 174 133 3874 6560 2686 409 1 Empréstimos e Aplicações Brasil 1226 602 624 1036 3127 2488 639 257 Saldo Médio das Aplicações Financeiras 30205 18208 11997 659 19217 19795 577 29 Receita das Aplicações Financeiras 520 568 48 85 1636 2554 919 360 Remuneração em do CDI 1001 1015 na 1355 1015 1020 na 532 Saldo Médio das Dívidas Tesouraria 87555 37562 49992 1331 53372 39630 13743 347 Despesas dos Empréstimos e Derivativos 1746 1170 576 492 4763 5042 280 55 Custo Médio Ponderado em do CDI 1107 934 na 17328 1003 960 na 4280 CDI acumulado do período 176 324 na 1482 993 1400 na 4074 2 Variação Cambial Operacional Brasil 46 19 27 1415 27 167 194 1162 3 Atualização Opção de Compra Aesop 50 na na 1232 na na 4 Ajuste dos derivativos para compra da TBS 00 na na 275 na na 5 Operações Internacionais LATAM 15 88 73 830 15 406 421 1036 6 Outros 59 588 647 1101 514 2267 1753 773 Reclassificação BNDES CPC07 30 219 189 860 300 658 358 544 Custos financeiros relativos à aquisição da TBS 299 na na 932 na na PERT 703 na na 703 na na Reversão de Contigências e Depósitos Judiciais na na 1298 na na Provisão de Contigências e Depósitos Judiciais 85 252 167 663 898 1089 191 176 Outros 229 117 112 960 386 520 134 258 19 8 dividendos Em 16 de fevereiro de 2018 foram pagos juros sobre o capital próprio referentes ao período de 1º de janeiro a 30 de novembro de 2017 no valor total de R 783 milhões correspondendo a R 0181896700 por ação excluídas as ações em tesouraria com retenção de 15 de Imposto de Renda na Fonte resultando em juros sobre o capital próprio líquidos no valor total de R 671 milhões correspondendo a R 0155951179 por ação No dia 14 de março de 2018 o Conselho de Administração aprovou a proposta a ser submetida à Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária AGOE que será realizada em 20 de abril de 2018 para o pagamento em 11 de maio de 2018 dos dividendos referentes aos resultados auferidos no exercício de 2017 e de juros sobre capital próprio referente ao mês de dezembro de 2017 no montante de R 1287 milhões e R 68 milhões R 58 milhões líquidos de Imposto de Renda na Fonte de 15 respectivamente Esses dividendos e juros sobre capital próprio somados referentes ao resultado do exercício de 2017 representarão uma remuneração líquida de R 0468511694 por ação excluídas as ações em tesouraria correspondendo a uma distribuição de 30 do lucro líquido de 2017 R milhões dez17 Part dez16 Part Var Curto Prazo 40767 457 17666 423 1308 Longo Prazo 52552 589 26236 629 1003 Instrumentos financeiros derivativosa 99 01 612 15 1161 Arrendamentos Mercantis Financeiros Outrosb 4055 45 2772 66 463 Total da Dívida 89166 41742 1136 Caixa e Aplicações Financeiras 36700 22966 598 Endividamento Líquido 52465 18775 1794 Dívida Líquida Ebitda 301 140 Total Dívida Ebitda 512 311 aExcluindo os impactos temporários e nãocaixa da marcação a mercado de derivativos atrelados à dívida em moeda estrangeira bOutros reclassificação das despesas de juros de empréstimos subsidiados do resultado financeiro conforme pronunciamento contábil CPC07 20 9 desempenho NATU3 No 4T17 as ações da Natura tiveram uma valorização de 479 desde o preço de fechamento em dezembro de 2016 versus 282 do Ibovespa O volume médio diário negociado no trimestre foi de R 410 milhões frente a R 391 milhões no mesmo período do ano anterior No ano o volume foi de R 457 milhões versus R 355 milhões em 2016 O gráfico abaixo demostra o desempenho das ações Natura desde o seu lançamento IPO 10 teleconferência webcast Teleconferência com Webcast 4T17 15 de março de 2018 quintafeira O call ocorrerá em Inglês com tradução simultânea para o Português Horários 11h00 Horário de Brasília 10h00 Horário de Nova York 14h00 Horário de Londres Números de acesso Brasil 55 11 3193 1001 55 11 2820 4001 Números de acesso EUA Toll Free 1 800 492 3904 UK Toll Free 0808 234 8680 Outros países 1 646 828 8246 Senha para os participantes Natura Transmissão ao vivo pela internet wwwnaturanetinvestidor 0 200 400 600 800 1000 1200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 NATU3 572 IBOVESPA 301 NATU3 26052004 R 495 NATU3 31072009 R 1983 NATU3 31122017 R 3306 21 11 balanço patrimonial em dezembro de 2017 e dezembro de 2016 em milhões de reais R ATIVO 2017 2016 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2017 2016 CIRCULANTES CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa 16931 10915 Empréstimos financiamentos e debentures 40767 17645 Títulos e valores mobiliários 19773 12075 Fornecedores e outras contas a pagar 15538 8149 Contas a receber de clientes 15079 10519 Salários participações nos resultados e encargos sociais 3660 2081 Estoques 12439 8359 Obrigações tributárias 2699 9771 Impostos a recuperar 2106 2741 Imposto de renda e contribuição social 1479 983 Imposto de renda e contribuição social 1975 553 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 2017 797 Instrumentos financeiros derivativos 148 00 Instrumentos financeiros derivativos 00 735 Outros ativos circulantes 2112 2867 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 174 00 Total dos ativos circulantes 70563 48029 Outros passivos circulantes 2787 1617 Total dos passivos circulantes 69120 41779 NÃO CIRCULANTES NÃO CIRCULANTES Empréstimos financiamentos e debentures 52552 26257 Impostos a recuperar 4391 2806 Obrigações tributárias 1951 2375 Imposto de renda e contribuição social diferidos 3442 4930 Imposto de renda e contribuição social diferidos 4224 238 Depósitos judiciais 3194 3031 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 2647 936 Outros ativos não circulantes 461 230 Outros passivos não circulantes 2733 2667 Total dos ativos realizável a longo prazo 11489 10997 Total dos passivos não circulantes 64107 32473 Imobilizado 22767 17347 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Intangível 44756 7843 Capital social 4271 4271 Total dos ativos não circulantes 79012 36187 Reservas de capital 1557 1428 Reservas de lucros 11232 6668 Ações em tesouraria 325 371 Dividendo adicional proposto 00 297 Deságio em transações de capital 921 921 Ajustes de avaliação patrimonial 533 1407 Total do patrimônio líquido 16347 9964 TOTAL DO ATIVO 149575 84216 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 149575 84216 22 12 demonstração dos resultados para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e de 2016 2017 2016 RECEITA LÍQUIDA 98527 79127 Custo dos produtos vendidos 29111 24470 LUCRO BRUTO 69416 54657 DESPESAS RECEITAS OPERACIONAIS Despesas com Vendas Marketing e Logística 41987 33366 Despesas Administrativas PD TI e Projetos 15359 11006 Outras receitas despesas operacionais líquidas 1517 544 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 13586 10829 Receitas financeiras 6044 10733 Despesas financeiras 9918 17293 LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 9712 4269 Imposto de renda e contribuição social 3009 1186 LUCRO ANTES DA PARTICIPAÇÃO DE NÃO CONTROLADORES 6703 3082 Não controladores 00 115 LUCRO LÍQUIDO ATRIBUÍVEL A 6703 3198 Acionistas Controladores da Sociedade 6703 2967 Não controladores 00 115 6703 3082 R milhões 23 13 demonstração dos fluxos de caixa para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2017 e de 2016 2017 2016 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do exercício 6703 3082 Depreciações e amortizações 3834 2608 Provisão decorrente dos contratos de operações com derivativos swap e forward 1561 7947 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 1248 170 Atualização monetária de depósitos judiciais 67 168 Imposto de renda e contribuição social 3009 1186 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangível 324 34 Juros e variação cambial sobre empréstimos e financiamentos 3801 1723 Variação cambial sobre outros ativos e passivos 209 599 Provisão para perdas com imobilizado e intangível 77 03 Provisão com planos de outorga de opções de compra de ações 129 88 Provisão reversão para créditos de liquidação duvidosa líquida de reversões 254 193 Provisão reversão para perdas nos estoques líquidas 284 314 Provisão com plano de assistência médica e crédito de carbono 166 46 Resultado líquido do período atribuível a não controladores 00 115 Provisão para aquisição de participação de não controladores 00 581 21025 13577 AUMENTO REDUÇÃO DOS ATIVOS Contas a receber de clientes 2378 1808 Estoques 12919 964 Impostos a recuperar 12186 02 Outros ativos 1863 153 Subtotal 3509 694 AUMENTO REDUÇÃO DOS PASSIVOS Fornecedores nacionais e estrangeiros 4351 121 Salários participações nos resultados e encargos sociais líquidos 732 69 Obrigações tributárias 7365 1009 Outros passivos 1126 56 Subtotal 1155 764 R milhões Ajustes para reconciliar o lucro líquido do período com o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 24 2017 2016 CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 16361 12119 OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Pagamentos de imposto de renda e contribuição social 882 1312 Levantamentos pagamentos de depósitos judiciais 29 77 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 176 113 Recebimentos pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 1275 2077 Pagamento de juros sobre empréstimos financiamentos e debêntures 2525 3095 CAIXA LÍQUIDO GERADO UTILIZADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 11533 5600 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aquisição The Body Shop PLC líquido do caixa obtido 38809 00 Adições de imobilizado e intangível 3625 3058 Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangível 82 434 Aplicação em títulos e valores mobiliários 74113 60304 Resgate de títulos e valores mobiliários 66414 60148 CAIXA LÍQUIDO GERADO UTILIZADO PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO 50050 2781 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Amortização de empréstimos financiamentos e debêntures principal 17253 18696 Captações de empréstimos financiamentos e debêntures 63910 12651 Utilização de ações em tesouraria pelo exercício de opções de compra de ações 46 2487 Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio referentes ao exercício anterior 1094 1231 Recebimentos pagamento de recursos por liquidação de operações com derivativos 1075 2186 CAIXA LÍQUIDO GERADO UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 44534 7577 Efeito de variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 01 246 AUMENTO REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 6017 5004 Saldo inicial do caixa e equivalentes de caixa 10915 15918 Saldo final do caixa e equivalentes de caixa 16931 10915 AUMENTO REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 6017 5004 Informações adicionais às demonstrações dos fluxos de caixa Alguns montantes comparativos foram reclassificados para melhor apresentação As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras R milhões 25 14 glossário CDI Certificado de depósito interbancário CFT Cosmetics Fragances and Toiletries Market CMV CPV Custo das Mercadorias Vendidas Custo dos Produtos Vendidos Comunidades Fornecedoras Comunidades de agricultores familiares e extrativistas de diversas localidades do Brasil majoritariamente da Região Amazônica que extraem de forma sustentável insumos da sociobiodiversidade utilizados em nossos produtos Estabelecemos com essas comunidades cadeias produtivas que se pautam por preço justo repartição de benefícios pelo acesso ao patrimônio genético e aos conhecimentos tradicionais associados e apoio a projetos de desenvolvimento sustentável local Esse modelo de negócio tem se mostrado efetivo na geração de valor social econômico e ambiental para a Natura e para as comunidades EBITDA da expressão em inglês Earnings Before Interests Taxes Depreciation and Amortization que em português significa Lucro Antes dos Juros Imposto de Renda Depreciação e Amortização EPL metodologia internacional de contabilidade ambiental que vem da expressão em inglês Environmental Pro t Loss GEE Gases de Efeito Estufa Índice de Inovação Participação nos últimos 12 meses da venda dos produtos lançados nos últimos 24 meses Instituto Natura é uma organização sem fins lucrativos criada em 2010 para fortalecer e ampliar nossas iniciativas de Investimento Social Privado Sua criação nos permitiu potencializar os esforços e investimentos em ações que contribuam para a melhoria da qualidade do ensino público Mercado Alvo Referente aos dados de mercado alvo da SIPATESPAbihpec Considera somente os segmentos nos quais a Natura opera Exclui fraldas itens de higiene oral tintura para cabelo esmaltes absorventes dentre outros MRPC sigla para Material Reciclado PósConsumo PLR Participação nos Lucros e Resultados Programa Natura Crer Para Ver Linha especial de produtos não cosméticos cujo lucro é revertido para o Instituto Natura no Brasil e investido pela Natura em ações sociais nos demais países onde operamos na América Latina Nossas Consultoras e consultores se engajam nas vendas em prol de seu benefício social sem obter ganhos Rede de Relações Sustentáveis Modelo Comercial adotado no México que contempla oito etapas de avanço da Consultora Consultora Natura Consultora Natura Empreendedora Formadora Natura 1 e 2 Transformadora Natura 1 e 2 Inspiradora Natura e Associada Natura Para ascender na atividade é preciso atender a critérios de volume de vendas atração de novas Consultoras e como diferencial dos demais modelos existentes no país desenvolvimento pessoal e de relações socioambientais na comunidade Repartição de Benefícios Com base na Política Natura de Uso Sustentável da Biodiversidade e do Conhecimento Tradicional Associado é utilizada a premissa de repartir benefícios sempre que percebermos diferentes formas de valor nos acessos que realizamos Sendo assim uma das práticas que definem a forma como esses recursos serão divididos é associar pagamentos ao número de matériasprimas produzidas a partir de cada planta e ao sucesso comercial dos produtos para os quais essas matériasprimas servem de insumo TBS The Body Shop 26 O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados Também não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez O EBITDA não tem um significado padronizado e sua definição na Sociedade eventualmente pode não ser comparável ao LAJIDA ou EBITDA definido por outras companhias Ainda que o EBITDA não forneça de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil uma medida do fluxo de caixa a Administração o utiliza para mensurar o desempenho operacional da Sociedade Adicionalmente entendemos que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA como indicador do desempenho operacional de uma companhia eou de seu fluxo de caixa Este relatório contém informações futuras Tais informações não são apenas fatos históricos mas refletem os envolvem riscos conhecidos e desconhecidos Riscos conhecidos incluem incertezas que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e produtos aceitação dos produtos no mercado transições de produto da Companhia e seus competidores aprovação regulamentar moeda flutuação da moeda dificuldades de fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos dentre outros riscos Este relatório também contém portanto são grandezas não auditadas Este relatório está atualizado até a presente data e a Natura não se obriga a atualizálo mediante novas informações eou acontecimentos futuros Equipe de Relações com Investidores Telefone 55 11 43897786 Marcel Goya marcelgoyanaturanet Luiz Palhares luizpalharesnaturanet Laélia Costa laeliacostanaturanet Camila Soares Cabrera camilacabreranaturanet