Natura-Co-Holding-SA-Demonstracoes-Financeiras-2019-e-Relatorio-dos-Auditores

NATURA CO HOLDING SA Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas Referentes ao Exercício Findo em 31 de dezembro de 2019 e Relatório dos Auditores Independentes KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 2 KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos 105 6º andar Torre A 04711904 São PauloSP Brasil Caixa Postal 79518 CEP 04707970 São PauloSP Brasil Telefone 55 11 39401500 kpmgcombr Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Aos acionistas da Natura Co Holding SA São Paulo SP Opinião Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Natura Co Holding SA Companhia identificadas como controladora e consolidado respectivamente que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2019 e as respectivas demonstrações do resultado do resultado abrangente das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de 21 de janeiro a 31 de dezembro de 2019 para controladora e exercício findo nessa data para consolidado bem como as correspondentes notas explicativas compreendendo as políticas contábeis significativas e outras informações elucidativas Em nossa opinião as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente em todos os aspectos relevantes a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Natura Co Holding SA em 31 de dezembro de 2019 o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa para o período de 21 de janeiro a 31 de dezembro de 2019 e exercício findo nessa data respectivamente de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB Base para opinião Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria Nossas responsabilidades em conformidade com tais normas estão descritas na seção a seguir intitulada Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos independentes em relação à Companhia e suas controladas de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 3 Principais assuntos de auditoria Principais assuntos de auditoria são aqueles que em nosso julgamento profissional foram os mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente Esses assuntos foram tratados no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas como um todo e na formação de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas e portanto não expressamos uma opinião separada sobre esses assuntos Valor recuperável de ágio e outros intangíveis com vida útil indefinida da aquisição da The Body Shop International Limited Veja a Nota 16 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Principais assuntos de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto A Companhia mantém em seu balanço patrimonial valores relevantes referentes a aquisição da The Body Shop incluindo ágio e intangíveis com vida útil indefinida A determinação do valor recuperável decorrente desta aquisição envolve incertezas relacionadas a premissas e estimativas que possuem um risco significativo de resultar em um ajuste material nos saldos contábeis O cálculo do valor recuperável é baseado no método do fluxo de caixa descontado considerando o valor justo menos custo de venda que deriva do orçamento para os próximos cinco anos conforme segmento operacional e suas projeções consideram as perspectivas do mercado de atuação as estimativas de investimentos e capital de giro futuros além de outros fatores econômicos O valor é sensível à taxa de desconto utilizada no método do fluxo de caixa descontado bem como quanto às taxas de crescimento Dessa forma esse assunto foi considerado como significativo para a nossa auditoria Nossos procedimentos de auditoria realizados com o auxílio de nossos especialistas em finanças corporativas incluíram mas não se limitaram a Analisamos as projeções de fluxos de caixa para determinação do valor recuperável bem como as premissas utilizadas em sua preparação tais como taxas de desconto e de crescimento Comparamos essas premissas com informações de mercado levando em consideração nosso conhecimento sobre a Companhia e a indústria em que ela opera Efetuamos ainda a análise de sensibilidade das principais premissas utilizadas no modelo adotado pela Companhia assim como análise da performance atual em comparação com o orçado no ano anterior Avaliamos ainda se as divulgações feitas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas consideram as informações relevantes Baseados nos procedimentos de auditoria acima resumidos consideramos aceitáveis os saldos do ágio e de outros intangíveis com vida útil indefinida da aquisição de negócios acima mencionados no tocante a sua recuperabilidade no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto referentes ao períodoexercício findos em 31 de dezembro de 2019 KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 4 Divulgação de evento subsequente sobre aquisição da Avon Products Inc Identificação e Mensuração de intangíveis Veja a Nota 35 das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Principais assuntos de auditoria Como auditoria endereçou esse assunto Em 3 de janeiro de 2020 a Companhia adquiriu o controle da Avon Products Inc que tem como atividade a comercialização de produtos cosméticos sob a marca Avon substancialmente por meio do modelo de venda direta Embora a alocação do preço de compra divulgada na nota explicativa de eventos subsequentes tenha sido determinada de forma preliminar consideramos que as estimativas associadas com a identificação e mensuração dos ativos intangíveis envolvem julgamentos relevantes no cálculo de seu valor justo Desta forma consideramos a divulgação do evento subsequente sobre aquisição da Avon Products Inc no tocante à identificação e mensuração dos intangíveis significativa para a nossa auditoria Nossos procedimentos de auditoria realizados com o auxílio de nossos especialistas em finanças corporativas incluíram mas não se limitaram a Analisamos os documentos relevantes relacionados a esta transação e as metodologias utilizadas pela Companhia no processo de identificação e na mensuração dos intangíveis com base em nosso conhecimento sobre a indústria e mercados em que a adquirida opera Analisamos as bases de dados utilizadas na respectiva mensuração e comparamos as principais premissas aplicadas nas projeções com os dados históricos da adquirida eou com dados de mercado Efetuamos a avaliação da competência objetividade e capacidade técnica dos especialistas externos contratados pela Companhia envolvidos neste assunto Avaliamos ainda se as divulgações feitas nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas consideram as informações relevantes Baseados nos procedimentos de auditoria acima resumidos consideramos aceitável a identificação e mensuração dos ativos intangíveis que compõe a divulgação da aquisição de negócios no contexto das demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto referentes ao períodoexercício findos em 31 de dezembro de 2019 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado As demonstrações individual e consolidada do valor adicionado DVA referentes ao período de 21 de janeiro a 31 de dezembro de 2019 para controladora e exercício findo em 31 de dezembro de 2019 para consolidado elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia e apresentadas como informação suplementar para fins de IFRS foram submetidas a procedimentos de auditoria executados em conjunto com a auditoria das demonstrações financeiras da Companhia Para a formação de nossa opinião avaliamos se essas demonstrações estão conciliadas com as demonstrações financeiras e registros contábeis conforme aplicável e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em nossa opinião essas demonstrações do valor adicionado foram adequadamente elaboradas em todos os aspectos relevantes segundo os critérios definidos nesse Pronunciamento Técnico e são consistentes em relação às demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 5 Outras informações que acompanham as demonstrações financeiras individuais e consolidadas e o relatório dos auditores A administração da Companhia é responsável por essas outras informações que compreendem o Relatório da Administração Nossa opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas não abrange o Relatório da Administração e não expressamos qualquer forma de conclusão de auditoria sobre esse relatório Em conexão com a auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas nossa responsabilidade é a de ler o Relatório da Administração e ao fazêlo considerar se esse relatório está de forma relevante inconsistente com as demonstrações financeiras ou com nosso conhecimento obtido na auditoria ou de outra forma aparenta estar distorcido de forma relevante Se com base no trabalho realizado concluirmos que há distorção relevante no Relatório da Administração somos requeridos a comunicar esse fato Não temos nada a relatar a este respeito Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações financeiras individuais e consolidadas A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas internacionais de relatório financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro Na elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Companhia continuar operando divulgando quando aplicável os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações financeiras a não ser que a administração pretenda liquidar a Companhia e suas controladas ou cessar suas operações ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações Os responsáveis pela governança da Companhia e suas controladas são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações financeiras Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações financeiras individuais e consolidadas Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto estão livres de distorção relevante independentemente se causada por fraude ou erro e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião Segurança razoável é um alto nível de segurança mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando individualmente ou em conjunto possam influenciar dentro de uma perspectiva razoável as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações financeiras Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria Além disso Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas independentemente se causada por fraude ou erro planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos conluio falsificação omissão ou representações falsas intencionais KPMG Auditores Independentes uma sociedade simples brasileira e firma membro da rede KPMG de firmasmembro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative KPMG International uma entidade suíça KPMG Auditores Independentes a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative KPMG International a Swiss entity 6 Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias mas não com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Companhia e suas controladas Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração Concluímos sobre a adequação do uso pela administração da base contábil de continuidade operacional e com base nas evidências de auditoria obtidas se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Companhia e suas controladas Se concluirmos que existe incerteza relevante devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras individuais e consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião se as divulgações forem inadequadas Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório Todavia eventos ou condições futuras podem levar a Companhia e suas controladas a não mais se manterem em continuidade operacional Avaliamos a apresentação geral a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras individuais e consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas Somos responsáveis pela direção supervisão e desempenho da auditoria do grupo e consequentemente pela opinião de auditoria Comunicamonos com os responsáveis pela governança a respeito entre outros aspectos do alcance planejado da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com as exigências éticas relevantes incluindo os requisitos aplicáveis de independência e comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar consideravelmente nossa independência incluindo quando aplicável as respectivas salvaguardas Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das demonstrações financeiras do exercício corrente e que dessa maneira constituem os principais assuntos de auditoria Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de auditoria a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto ou quando em circunstâncias extremamente raras determinarmos que o assunto não deve ser comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação podem dentro de uma perspectiva razoável superar os benefícios da comunicação para o interesse público São Paulo 05 de março de 2020 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428O6 Rogério Hernandez Garcia Contador CRC 1SP213431O5 NATURA CO HOLDING SA BALANÇOS PATRIMONIAIS LEVANTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 Em milhares de reais R ATIVOS 2019 2018 2019 2018 PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2019 2018 2019 2018 CIRCULANTES CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa 6 2380800 4513582 1215048 Empréstimos financiamentos e debêntures 18 2883382 3354355 1113095 Títulos e valores mobiliários 7 669769 1025845 1215377 Arrendamento mercantil 17 542088 68764 Contas a receber de clientes 8 1685764 1691581 Fornecedores e operações de risco sacado 19 1829756 1736791 Contas a receber de clientes partes relacionadas 311 Fornecedores partes relacionadas 311 Estoques 9 1430550 1364672 Salários participações nos resultados e encargos sociais 560376 574381 Impostos a recuperar 10 395640 379253 Obrigações tributárias 20 1050 320890 310093 Imposto de renda e contribuição social 5 113478 326803 Imposto de renda e contribuição social 196474 388238 183030 Outros ativos circulantes 13 265198 263025 Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 23b 95873 152979 Total dos ativos circulantes 3050574 9430057 6455759 Instrumentos financeiros derivativos 42 11806 69189 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 21 18650 20389 Outros passivos circulantes 22 396391 338170 NÃO CIRCULANTES Total dos passivos circulantes 3080906 7518423 4566881 Impostos a recuperar 10 409214 368640 NÃO CIRCULANTES Imposto de renda e contribuição social 334671 Empréstimos financiamentos e debêntures 18 7432019 6881050 Imposto de renda e contribuição social diferidos 11a 374448 398400 Arrendamento mercantil 17 1975477 377471 Depósitos judiciais 12 337255 333577 Obrigações tributárias 20 122569 165326 Instrumentos financeiros derivativos 42 737378 584308 Imposto de renda e contribuição social diferidos 11a 450561 431534 Títulos e valores mobiliários 7 7402 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 21 201416 241418 Outros ativos não circulantes 13 83836 51606 Outros passivos não circulantes 22 121702 141767 Total dos ativos realizável a longo prazo 2284204 1736531 Total dos passivos não circulantes 10303744 8238566 Investimentos 14 3392677 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Imobilizado 15 1773889 2236714 Capital social 23a 1485436 1485436 427073 Intangível 16 5076501 4950545 Ações em tesouraria 19408 Direito de uso 17 2619861 Reservas de capital 23c 1302990 1302990 329330 Reservas de lucros 149020 149020 1437015 Total dos ativos não circulantes 3392677 11754455 8923790 Dividendo Adicional Proposto Deságio em transações de capital 92066 92066 92066 Ajustes de avaliação patrimonial 23d 815005 815005 492158 Total do patrimônio líquido 3362345 3362345 2574102 TOTAL DOS ATIVOS 6443251 21184512 15379549 TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6443251 21184512 15379549 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Controladora Consolidado Controladora Consolidado Nota explicativa Nota explicativa 7 NATURA CO HOLDING SA DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 Em milhares de reais R exceto o lucro líquido do período por ação 2019 2018 2019 2018 RECEITA LÍQUIDA 25 14444690 13397419 Custo dos produtos vendidos 26 4033454 3782843 LUCRO BRUTO 10411236 9614576 DESPESAS RECEITAS OPERACIONAIS Despesas com Vendas Marketing e Logística 26 6395586 5828713 Despesas Administrativas PD TI e Projetos 26 2405576 2251341 Perda por redução ao valor recuperável de contas a receber de clientes 209515 237884 Resultado de equivalência patrimonial 14 89332 Outras receitas despesas operacionais líquidas 29 49311 39945 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 89332 1351248 1256693 Receitas financeiras 28 8161 1955784 2056421 Despesas financeiras 28 48611 2795874 2639709 Impostos sobre a formação da Companhia 206592 206592 LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 157710 304566 673405 Imposto de renda e contribuição social 11b 10118 149099 125026 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 147592 155467 548379 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO POR AÇÃO R Básico 301 18600 01796 06335 Diluído 302 16873 01779 06324 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Controladora Consolidado Nota explicativa 8 NATURA CO HOLDING SA DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 Em milhares de reais R 2019 2018 2019 2018 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 147592 155467 548379 Outros resultados abrangentes a serem reclassificados para o resultado do exercício em períodos subsequentes Ganho na conversão das informações contábeis intermediárias de controladas no exterior 14 73268 244100 483212 Efeito cambial na conversão de economia hiperinflacionária 14 17666 19074 Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 42 107337 45202 Efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa 36768 15384 Equivalência sobre ganho perda em operação de hedge de fluxo de caixa 15769 Equivalência sobre os efeitos tributários de ganho perda em operação de hedge de fluxo de caixa 203 Outros resultados abrangentes não reclassificados para o resultado do exercício em períodos subsequentes Ganho atuarial 22 14374 7030 Efeitos tributários sobre o ganho perda atuarial 22 4887 11532 Equivalência sobre perda atuarial 22 9731 Equivalência sobre os efeitos tributários de ganho perda sobre ganho atuarial 22 4548 Resultado abrangente para o exercício líquido dos efeitos tributários 242015 478315 987201 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Nota explicativa Controladora Consolidado 9 NATURA CO HOLDING SA DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS PERÍODOS DE DOZE MESES FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 Em milhares de reais R SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 427073 32544 75588 17378 62755 18650 20957 1083619 92066 53336 1634746 Lucro líquido do exercício 548379 548379 Efeito cambial na conversão de economia hiperinflacionária 19074 19074 Outros resultados abrangentes 457896 457896 Total do resultado abrangente do exercício 548379 438822 987201 Movimentação dos planos de opção de compra de ações e ações restritas Provisão com planos de outorga de opções de compra de ações e ações restritas 52543 52543 Exercício de planos de outorga de opções de compra de ações e ações restritas 13136 3372 8697 1067 Movimentação de Reservas de incentivo fiscal 17378 17378 Dividendos declarados e ainda não distribuídos mínimo obrigatório 56661 56661 Juros sobre o capital próprio declarados e ainda não distribuídos mínimo obrigatório 111449 111449 Reserva de retenção de lucros 336532 336532 Constituição de reserva de incentivo fiscal 43737 43737 Efeito ajuste economia hiperinflacionária 150513 83858 66655 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 427073 19408 72216 257114 18650 82072 1336293 92066 492158 2574102 Lucro líquido do período 392391 392391 Efeito cambial na conversão de economia hiperinflacionária 17666 17666 Outros resultados abrangentes 305182 305182 Total do resultado abrangente do período 392391 322848 715239 Aumento de capital 52673 52673 Movimentação dos planos de opção de compra de ações e ações restritas Provisão com planos de outorga de opções de compra de ações e ações restritas 104078 104078 Exercício de planos de outorga de opções de compra de ações e ações restritas 15615 16156 34333 2562 Cancelamento de ações RCA 161219 Protocolo e Justificação de Incorpo 3793 3793 Juros sobre o capital próprio declarados e ainda não distribuídos mínimo obrigatório 110671 110671 Reserva de retenção de lucros 206268 206268 Constituição de reserva de incentivo fiscal 75452 75452 Efeito ajuste economia hiperinflacionária 61870 2052 59818 AGE 17092019 Capitalização de parte do saldo da conta de Reserva de Lucros 1242165 1242165 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 NATURA COSMÉTICOS SA 1721911 84579 388729 18650 157524 298344 92066 815006 3392677 Ajustes predecessor 1 236475 1011819 206592 388729 18650 157524 299772 147592 30331 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 NATURA HOLDING SA 1485436 1096398 206592 1428 147592 92066 815006 3362346 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Nota explicativa Capital social Ações em tesouraria Ágio na emissãovend a de ações Reserva de incentivo fiscal Subvenção para investimentos Resultado de operações com acionistas não controladores Outros resultados abrangentes Patrimônio líquido total Reserva Especial Ajustes de avaliação patrimonial Reservas de capital Capital adicional integralizado Reservas de lucros Legal Incentivos fiscais Retenção de lucros Deságio em transações de capital Lucros Prejuízos acumulados 10 NATURA CO HOLDING SA DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS PERÍODOS DE DOZE MESES FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 Em milhares de reais R Não Controladores FORMAÇÃO DA COMPANHIA EM 21 DE JANEIRO DE 2019 Subscrição de ações através da Assembleia Geral Extraordinária realizada em 13 de novembro de 2019 495393 650601 826368 1317526 3289888 Capitalização de reserva através da Assembleia Geral Extraordinária realizada em 13 de novembro de 2019 619776 619776 Resultado da Natura Cosméticos atribuido aos não controladores 216512 216512 Subscrição de ações através da Reunião do conselho de Administração realizada em 17 de dezembro de 2019 370267 730747 1101014 Efeito de alteração de participação em controlada 284950 284950 Total do resultado abrangente do período 815006 815006 Resultado de operações com acionistas não controladores 92066 92066 Prejuízo do período 147592 147592 Efeito ajuste economia hiperinflacionária 1428 1428 SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 1485436 1096398 206592 1428 147592 92066 815006 3362346 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Deságio em transações de capital Ajustes de avaliação patrimonial Reservas de capital Capital social Ágio na emissãovenda de ações Reserva especial Lucros Prejuízos acumulados Resultado de operações com acionistas não controladores Outros resultados abrangentes Patrimônio líquido total Retenção de lucros Reservas de lucros 11 NATURA CO HOLDING SA DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERÍODOS DE DOZE MESES FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 Em milhares de reais R 2019 2018 2019 2018 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do período 147592 155467 548379 Ajustes para reconciliar o lucro líquido do período com o caixa líquido gerado pelas atividades operacionais Depreciações e amortizações 16 e 17 1117416 589911 Juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 26 78414 129296 Provisão reversão decorrente dos contratos de operações com derivativos swap e forward 38703 543398 Provisão reversão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 21 24509 40193 Atualização monetária de depósitos judiciais 13352 13780 Atualização monetária de contingências 9758 4346 Imposto de renda e contribuição social 11b 10118 149099 125026 Impostos sobre a formação da Companhia 206592 206592 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangível 15 34518 16057 Resultado de equivalência patrimonial 14 89332 Juros e variação cambial sobre arrendamento mercantil 16 127398 52011 Juros e variação cambial sobre empréstimos e financiamentos 17 4345 582519 1187869 Atualização e variação cambial sobre outros ativos e passivos 5764 3535 Provisão reversão para perdas com imobilizado e intangível 15 3541 8516 Provisão reversão com planos de outorga de opções de compra de ações 59232 40376 Perdas efetivas e provisão para perdas com clientes líquidas de reversões 8 209505 237884 Provisão reversão para perdas nos estoques líquidas 9 147140 22743 Provisão reversão com plano de assistência médica pósemprego e crédito de carbono 22 e 22a 19969 34914 Deságio na aquisição de precatórios Efeito de economia hiperinflacionária 51659 45198 Outras provisões reversões 134212 173009 36106 2590386 1544809 AUMENTO REDUÇÃO DOS ATIVOS Contas a receber de clientes 212812 60309 Estoques 194698 112331 Impostos a recuperar 6369 84982 Outros ativos 56440 67864 Subtotal 470319 34904 AUMENTO REDUÇÃO DOS PASSIVOS Fornecedores nacionais e estrangeiros 117080 158978 Salários participações nos resultados e encargos sociais líquidos 15855 215412 Obrigações tributárias 1050 91520 23105 Outros passivos 21204 52247 Subtotal 1050 213949 299038 CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 35056 2334017 1808943 OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Recuperações pagamentos de imposto de renda e contribuição social 5 321262 269966 Levantamentos pagamentos de depósitos judiciais 9674 364 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 21 27179 36464 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 66420 30967 Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil 16 134579 22691 Pagamento de juros sobre empréstimos financiamentos e debêntures 17 493895 604224 CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS UTILIZADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 35061 1300356 844267 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Caixa adivindo de incoporação de controlada Adições de imobilizado e intangível 15 586395 485016 Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangível 22682 6641 Aplicação em títulos e valores mobiliários 669769 7161530 8483684 Resgate de títulos e valores mobiliários 7345389 9187748 Resgate de juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 65504 163407 Recebimento de dividendos de controladas Aumento de capital em controladas 14 CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO 669769 314350 389096 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Amortização de arrendamento mercantil principal 16 497905 46241 Amortização de empréstimos financiamentos e debêntures principal 17 20962 2643575 6552249 Captações de empréstimos financiamentos e debêntures 17 2900000 5346145 5015278 Compra de ações em tesouraria líquido de recebimento do preço de exercício de opções 2562 1067 Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio referentes ao exercício anterior 23b 152938 201652 Recebimentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 3992 32401 Recebimento pelo exercício de opções de ações 271 52673 Aumento de capital 271 206592 206592 CAIXA LÍQUIDO UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 3085630 2312422 1751396 Efeito de variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 106 39950 REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 2380800 3298534 478083 Saldo inicial do caixa e equivalentes de caixa 6 1215048 1693131 Saldo final do caixa e equivalentes de caixa 6 2380800 4513582 1215048 REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 2380800 3298534 478083 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Controladora Consolidado Nota explicativa 12 NATURA CO HOLDING SA DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 E DE 2018 Em milhares de reais R 2019 2018 2019 2018 RECEITAS 18474068 17005145 Vendas de mercadorias produtos e serviços 18342780 17086189 Constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa líquida das reversões 8 21247 11689 Outras despesas operacionais líquidas 110041 69355 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 10776149 10002306 Custo dos produtos vendidos e dos serviços prestados 5413253 4960201 Materiais energia serviços de terceiros e outros 5362896 5042105 VALOR ADICIONADO BRUTO 7697919 7002839 RETENÇÕES 1117416 589911 Depreciações e amortizações 15 e 16 1117416 589911 VALOR ADICIONADO PRODUZIDO PELA SOCIEDADE 6580503 6412928 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 97493 1955784 2056421 Resultado de equivalência patrimonial 14 89332 Receitas financeiras incluem variações monetárias e cambiais 28 8161 1955784 2056421 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 97493 8536287 8469349 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 97493 8536287 100 8469349 100 Pessoal e encargos sociais 3010938 34 2813413 33 Impostos taxas e contribuições 196474 2545969 30 2414119 29 Despesas financeiras e aluguéis 48611 2823913 33 2693438 32 Dividendos 56661 Juros sobre o capital próprio 110671 111449 Lucros retidosPrejuízo do exercício 147592 44796 1 380269 4 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras Controladora Consolidado Nota explicativa 13 14 ÍNDICE DAS NOTAS EXPLICATIVAS 1 CONTEXTO OPERACIONAL 15 2 DECLARAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO E BASE DE APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 16 3 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 17 4 ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTÁBEIS CRÍTICAS 37 5 GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO 39 6 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 47 7 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS 47 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES 48 9 ESTOQUES 49 10 IMPOSTOS A RECUPERAR 49 11 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 50 12 DEPÓSITOS JUDICIAIS 52 13 OUTROS ATIVOS CIRCULANTES E NÃO CIRCULANTES 53 14 INVESTIMENTOS 53 15 IMOBILIZADO 54 16 INTANGÍVEL 56 17 DIREITO DE USO E ARRENDAMENTO MERCANTIL 59 18 EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS E DEBÊNTURES 61 19 FORNECEDORES E OPERAÇÕES DE RISCO SACADO 65 20 OBRIGAÇÕES TRIBUTÁRIAS 65 21 PROVISÕES PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS CÍVEIS E TRABALHISTAS 66 22 OUTROS PASSIVOS 68 23 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 70 24 INFORMAÇÕES SOBRE SEGMENTOS DE NEGÓCIOS 71 25 RECEITA LÍQUIDA 72 26 DESPESAS OPERACIONAIS E CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS 72 27 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS 73 28 RECEITAS DESPESAS FINANCEIRAS 76 29 OUTRAS RECEITAS DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS 77 30 LUCRO POR AÇÃO 78 31 TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 79 32 COMPROMISSOS 80 33 COBERTURA DE SEGUROS 81 34 INFORMAÇÕES ADICIONAIS ÀS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA 81 35 EVENTOS SUBSEQUENTES 81 36 APROVAÇÃO PARA EMISSÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 83 15 1 CONTEXTO OPERACIONAL NATURA CO HOLDING SA Natura Co ou Companhia anteriormente denominada Natura Holding SA foi constituída em 21 de janeiro de 2019 com o objetivo de participar em outras Companhias como sócia ou acionista no país ou no exterior holding A Companhia tem por objeto a gestão de participações societárias em Companhias que desenvolvam suas atividades principais no setor de cosméticos fragrâncias e higiene pessoal por meio do desenvolvimento fabricação distribuição e comercialização de seus produtos A principal marca do grupo é a Natura seguida pela marca inglesa The Body Shop e pela marca australiana Aesop Além de utilizarse do mercado de varejo ecommerce B2B e franquias como canais de venda de produtos as suas controladas destacamse pela atuação do canal de venda direta realizada principalmente pelos as Consultores as da marca Natura e The Body Shop A Companhia é uma sociedade anônima de capital aberto domiciliada em São Paulo listada no segmento especial denominado Novo Mercado da B3 SA Brasil Balcão B3 sob o código NTCO3 depois de diversas atividades de restruturações ocorridas no processo de aquisição da Avon Products Inc Avon a Companhia passou a ser a holding do grupo Natura e em dezembro de 2019 passou a deter 100 das ações da Natura Cosméticos SA Natura Em 06 de janeiro de 2020 a Companhia iniciou a negociação de suas ações na Bolsa de Valores de Nova Iorque New York Stock Exchange NYSE sob o código NTCO A Companhia foi constituída como parte do processo de reestruturação societária iniciado pela Natura em 22 de maio de 2019 com o objetivo de concluir a incorporação da Avon Products Inc Avon por meio de um processo de incorporação e troca de ações de emissão da Avon e da Companhia resultando na combinação dos negócios a Transação a Reestruturação societária para aquisição do controle da Avon Products Inc Em 22 de maio de 2019 a sua atual controlada Natura anunciou a aquisição da Avon NYSE AVP em uma operação de troca de ações criando o quarto maior grupo exclusivo de beleza no mundo ao unir empresas de forte compromisso com a geração de impacto social positivo A Transação envolveu uma série de atos corporativos como previsto abaixo Etapa preparatóriaCapitalização de Lucro Em 17 de setembro de 2019 a Natura convocou e realizou uma assembleia geral extraordinária na qual os acionistas da Natura aprovaram a capitalização de reservas de lucros de R 1242165 com a distribuição de ações bônus aos acionistas da Natura em um valor igual a uma ação bônus da Natura por cada ação da Natura detida Etapa 1Aporte dos Fundadores Os acionistas da Natura que celebraram o Acordo de Votos e Apoio dos Fundadores da Natura os Fundadores ou que firmaram adesões a esse contrato contribuíram em 13 de novembro de 2019 para a Natura Co com uma quantidade de ações correspondente a aproximadamente 573 do capital social da Natura o Aporte dos Fundadores no valor de R 1145994 sendo R 495393 como integralização de capital social e R 650601 como reserva de capital Adicionalmente foi aportado e um valor em dinheiro no montante de R206592 a ser utilizado para o pagamento pela Companhia do imposto de renda corporativo que pode ser apurado na reserva especial de patrimônio classificada em conjunto com as reservas de capital a serem contabilizadas como resultado do Aporte dos Fundadores em troca de ações da Companhia Etapa 2Incorporação das Ações da Natura Cosméticos Todas as ações da Natura Cosméticos até então não detidas pela Natura Co Holding até a etapa 2 foram incorporadas pela Natura Co Holding e a Natura Cosméticos se tornou uma subsidiária integral da Natura Co a Incorporação de Ações e juntamente com o Aporte dos Fundadores a Reestruturação da Natura A deliberação foi tomada por meio de assembleia geral extraordinária realizada em 13 de novembro de 2019 sendo que a consumação da Incorporação de Ações ocorreu no dia 17 de dezembro de 2019 no montante de R 1101013 sendo R 370266 como integralização de capital social e R 730747 como reserva de capital conforme fatos relevantes publicados pela Natura Co Natura deixou de ser listada na B3 mas manteve o registro de Categoria B junto à CVM Para os fins da assembleia geral extraordinária da Natura para a Incorporação das Ações a Natura constituiu um Comitê Independente Especial para negociar a taxa de câmbio de ação de acordo com o Parecer de Orientação CVM 352008 16 2 DECLARAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO E BASE DE APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro International Financial Reporting Standards IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee IFRIC introduzidos no Brasil por meio do Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e de suas interpretações ICPC e orientações técnicas OCPC aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia estão expressas em milhares de Reais R bem como as divulgações de montantes em outras moedas quando necessário também foram efetuadas em milhares Os itens divulgados em outras moedas estão devidamente identificados quando aplicável A Administração confirma que todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras e somente elas estão sendo evidenciadas e que correspondem às utilizadas no desenvolvimento de suas atividades de gestão dos negócios a Base de apresentação das demonstrações contábeis consolidadas da Companhia antes da reestruturação societária Nota 1ª Combinações de negócios entre empresas sob controle comum ainda não foram abordadas especificamente pelas práticas contábeis adotadas no Brasil CPCs e pelas normas internacionais de relatório financeiro IFRS Sendo assim conforme parágrafo 11 do Pronunciamento IAS 8CPC 23 Políticas Contábeis Mudança de Estimativa e Retificação de Erro a Administração considerou a aplicabilidade dos requisitos e a orientação dos Pronunciamentos Interpretações e Orientações que tratem de assuntos semelhantes e relacionados O IFRS 3 CPC 15R1 Combinação de Negócios é o pronunciamento que se aplica a combinações de negócios porém explicitamente exclui do seu escopo as combinações de negócios entre entidades sob controle comum e portanto não pode ser aplicado neste caso Alternativamente ainda conforme parágrafos 10 e 11 do IAS 8CPC 23 na ausência de orientação da Estrutura Conceitual para a Elaboração e Apresentação das Demonstrações Contábeis a Administração pode também considerar as mais recentes posições técnicas assumidas por outros órgãos normatizadores contábeis que usem uma estrutura conceitual semelhante à do CPC para desenvolver pronunciamentos de contabilidade ou ainda outra literatura contábil e práticas geralmente aceitas do setor até o ponto em que estas não entrem em conflito com as fontes enunciadas no parágrafo 11 do IAS 8 CPC 23 A prática contábil do custo precedente predecessor basis of accounting é uma alternativa contábil e está em linha com as práticas contábeis de outros países tais como os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América e no Reino Unido USGAAP e UKGAAP respectivamente os quais permitem a utilização dessa prática em reestruturações societárias e outras transações entre entidades sob controle comum Dessa forma a Administração elegeu o custo precedente como a prática contábil que representa melhor a transação ocorrida e fornece ao investidor uma informação de maior relevância A adoção da prática contábil do custo precedente assim como sua aplicação de forma retroativa representa mudança de prática contábil conforme parágrafo 29 do IAS 8CPC 23 Como tal seus efeitos estão sendo apresentados de forma comparativa para todos os exercícios apresentados Em 31 de dezembro de 2019 a Companhia detém 100 das ações da Natura e portanto para fins comparativos os valores apresentados no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 serão os da Natura As duas empresas possuíam os mesmos controladores em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2019 As demonstrações contábeis da Companhia com a adoção da prática contábil do custo precedente foram preparadas para refletir os resultados históricos de operações e posição financeira da Natura Cosméticos e da Companhia em uma base combinada os efeitos da incorporação das ações da Natura pela Companhia que representam as informações contábeis base para seu investimento na Natura e a participação de não controladores na Companhia que foi determinada pela participação proporcional patrimônio líquido identificável e lucro líquido As demonstrações financeiras individuais incluem lançamentos para refletir a equivalência patrimonial da investida Natura enquanto as demonstrações financeiras do Consolidado foram preparadas como se a Natura fosse controlada da Companhia desde 1 de janeiro de 2019 17 b Base de apresentação das demonstrações contábeis individuais da Companhia em 31 de dezembro de 2019 A Companhia que individualmente é a controladora da Natura teve transações limitadas desde sua constituição tendo como principais transações a reestruturação societária mencionada na nota explicativa 1 Sendo assim seu principal resultado individual ocorre pelo reconhecimento de equivalência patrimonial na Natura A prática contábil do custo precedente não se aplica para as demonstrações financeiras individuais portanto respeitando os requerimentos regulatórios à Companhia individual Controladora sua apresentação contábil para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 está demonstrada Nas notas abaixo c Reconciliação do resultado da Controladora e resultado da Companhia Consolidado Prejuízo Líquido do exercício Natura Co Holding Controladora 147592 Resultado Natura Cosméticos Consolidado até 13112019 228415 Resultado Natura Cosméticos Consolidado 14112019 a 30112019 81998 Resultado Natura Cosméticos Consolidado 30112019 a 17122019 92516 Resultado Natura Cosméticos Consolidado 18122019 a 31122019 10537 Lucro Líquido da Natura Cosméticos Consolidado 392391 Equivalência patrimonial 14112019 a 17122019 Participação 573 99869 Equivalência patrimonial 18122019 a 31122019 Participação 100 10537 Resultado de equivalência patrimonial 89332 Lucro Líquido do exercício Natura Co Holding Consolidado 155467 d Reconciliação do patrimônio da Controladora e patrimônio da Natura Companhia Natura Ajuste predecessor Capital social a 1485435 1721911 236476 Ágio na emissãovenda de ações b 1096398 84579 1011819 Reserva especial a 206592 206592 Capital adicional integralizado b 388729 388729 Reservas de lucros Legal b 18650 18650 Reservas de lucros Incentivos fiscais b 157524 157524 Retenção de lucros c 1428 298344 299772 Prejuízos acumulados c 147592 147592 a Os atos societários de formação da Holding resultaram em um Capital Social de R1485435 e uma reserva estatutária denominada reserva especial de R206592 Considerando que o capital contribuído pelos sócios controladores foi mensurado em 13 de novembro de 2019 e posteriormente pelos demais acionistas em 17 de dezembro de 2019 o cálculo matemático apurou uma diferença de R236476 a ser ajustada para que o saldo em 31 de dezembro refletisse os atos societários correspondentes em 31 de dezembro de 2019 b O saldo de outros resultados abrangentes permanece espelhando a Natura Cosméticos uma vez que há itens recicláveis no futuro para o resultado quando aplicável As demais reservas Capital Adicional Integralizado Reservas de Lucro Legal Incentivos Fiscais e Dividendo Adicional Proposto não são aplicáveis na Holding por isso foram zeradas e somadas ao saldo de contribuição do capital inicial O ajuste de R1011819 registrado na reserva de ágio na emissãovenda de ações corresponde ao cálculo matemático para refletir esta movimentação c Retenção de lucros e Prejuízos Acumulados refletem a operação da Companhia durante o período 3 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As principais práticas contábeis aplicadas na preparação destas demonstrações financeiras estão definidas a seguir Essas práticas vêm sendo aplicadas de modo consistente em todos os exercícios apresentados com exceção das práticas contábeis apresentadas na nota 329 as quais foram adotadas a partir do exercício iniciado em 01 de janeiro de 2019 31 Base de preparação As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro IFRS emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB e práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos técnicos e as orientações e interpretações técnicas emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis CPC e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários CVM 18 Todas as informações relevantes próprias destas demonstrações financeiras e somente elas estão sendo evidenciadas e estas correspondem às utilizadas pela Administração na gestão da Sociedade 32 Conversão de moeda estrangeira Moeda funcional Os itens incluídos nas demonstrações financeiras da Companhia e de cada uma das empresas incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas são mensurados usando a moeda do principal ambiente econômico no qual as empresas atuam moeda funcional 321 Transações e saldos em moeda diferente de sua moeda funcional As transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional da Companhia R reais utilizando as taxas de câmbio vigentes nas datas das transações Os saldos das contas de balanço são convertidos pela taxa de câmbio vigente nas datas dos balanços Os ganhos e as perdas de variação cambial resultantes da liquidação dessas transações e da conversão de ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos no resultado do exercício nas rubricas Receitas financeiras e Despesas financeiras As demonstrações financeiras são apresentadas em reais R que correspondem à moeda de apresentação da Companhia Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas as demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa e todas as outras movimentações de ativos e passivos das controladas no exterior cuja moeda funcional é a moeda local dos respectivos países onde operam são convertidas para reais à taxa de câmbio média mensal que se aproxima da taxa de câmbio vigente na data das correspondentes transações O balanço patrimonial é convertido para reais às taxas de câmbio do encerramento de cada exercício Este cálculo de conversão é diferente para Natura Cosméticos SA Argentina que se tornou uma economia hiperinflacionária a partir de 1º de julho de 2018 Nota 321a no qual o balanço patrimonial é convertido para reais às taxas de câmbio do encerramento de cada exercício Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas as demonstrações do resultado e dos fluxos de caixa e todas as outras movimentações de ativos e passivos das controladas no exterior cuja moeda funcional é a moeda local dos respectivos países onde operam são convertidas para reais à taxa de câmbio média mensal que se aproxima da taxa de câmbio vigente na data das correspondentes transações O balanço patrimonial é convertido para reais às taxas de câmbio do encerramento de cada exercício Este cálculo de conversão é diferente para Natura Cosméticos SA Argentina que se tornou uma economia hiperinflacionária a partir de 1º de julho de 2018 Nota 321a no qual o balanço patrimonial é convertido para reais às taxas de câmbio do encerramento de cada exercício Os efeitos das variações da taxa de câmbio resultantes dessas conversões são apresentados sob a rubrica Outros resultados abrangentes nas demonstrações do resultado abrangente e no patrimônio líquido a Economia hiperinflacionária A partir de julho de 2018 a Argentina passou a ser considerada uma economia hiperinflacionária e conforme CPC 42 Contabilidade e Evidenciação em Economia Altamente Inflacionária IAS 29 Financial Reporting in Hyperinflationary Economies os ativos e passivos não monetários os itens do patrimônio líquido e a demonstração do resultado da controlada Natura Cosméticos SA Argentina Natura Argentina cuja moeda funcional é o peso argentino estão sendo atualizados de maneira que seus valores estejam demonstrados na unidade monetária de mensuração na data de encerramento do exercício que considera os efeitos medidos pelo Índice de Preços ao Consumidor IPC da Argentina a partir de 1 de janeiro de 2017 e Índice Interno de Preços por Atacado IPIM da Argentina até 31 de dezembro de 2016 Como consequência conforme exigência do CPC 42 IAS 29 os resultados das operações da controlada Natura Cosméticos SA Argentina devem ser divulgados como se fossem altamente inflacionárias a partir de 1 de julho de 2018 início do exercício quando foi identificada a existência de hiperinflação Os ativos e passivos não monetários registrados pelo custo histórico e os itens do patrimônio líquido da Natura Argentina foram atualizados com base nos índices citados anteriormente sendo que os impactos de hiperinflação resultantes das alterações no poder de compra geral i até 31 de dezembro de 2017 foram apresentados no patrimônio líquido e ii a partir de 1 de janeiro de 2018 foram apresentados na demonstração de resultado A demonstração de resultado é ajustada no final de cada exercício de apresentação com base na variação do índice geral de preços do período O efeito líquido da atualização inflacionária de 2019 sobre i ativos e passivos não monetários ii itens do patrimônio líquido e iii demonstração do resultado foi apresentado em conta específica para efeito de hiperinflação no resultado financeiro vide nota explicativa nº 28 Para fins de conversão dos saldos contábeis da controlada Natura Cosméticos SA Argentina para a moeda de apresentação reais R utilizada nas demonstrações financeiras contábeis individuais e consolidadas da 19 Companhia foram adotados os seguintes procedimentos requeridos pelo CPC 02R2 Efeitos das mudanças nas taxas de câmbio e conversão de demonstrações contábeis IAS 21 The effects of changes in foreign exchange rates Os montantes de ativos passivos e itens do patrimônio líquido foram convertidos pela taxa de câmbio da data de encerramento do exercício 006732 peso argentino por real em dezembro de 2019 e Os montantes de receitas e despesas do exercício foram convertidos pela taxa de câmbio da data de encerramento do exercício 006732 peso argentino por real em dezembro de 2019 ao invés da taxa de câmbio média do período que é utilizada na conversão de moeda de economia não hiperinflacionária A inflação acumulada no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 foi de 545 31 de dezembro de 2018 4799 conforme IPC No exercício findo em 31 de dezembro de 2019 a aplicação do CPC 42 IAS 29 resultou em i um impacto negativo no resultado financeiro de R13947 31 de dezembro 2018 R25066 e ii um impacto negativo no lucro líquido do exercício de R68940 31 de dezembro de 2018 R64271 A conversão da demonstração do resultado pela taxa de câmbio da data de encerramento do exercício ao invés da taxa de câmbio médio do exercício resultou em um impacto positivo em outros resultados abrangentes no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 no montante de R 17666 31 de dezembro de 2018 R19074 33 Consolidação a Investimentos em controladas A Companhia controla uma entidade quando está exposta a ou tem direito sobre os retornos variáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar esses retornos exercendo seu poder sobre a entidade As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que a Companhia obtiver o controle até a data em que o controle deixa de existir A Companhia possui participações apenas em controladas Os investimentos em controladas são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial As demonstrações financeiras das controladas são elaboradas para a mesma database de apresentação da controladora Sempre que necessário são realizados ajustes para adequar as práticas contábeis às da Companhia De acordo com o método da equivalência patrimonial a parcela atribuível à Companhia sobre o lucro ou prejuízo líquido do exercício desses investimentos é registrada na demonstração do resultado da controladora sob a rubrica Resultado de equivalência patrimonial Todos os saldos intragrupo receitas e despesas e ganhos e perdas não realizados oriundos de transações intragrupo são eliminados por completo Os outros resultados abrangentes de controladas são registrados diretamente no patrimônio líquido da Companhia sob a rubrica Outros resultados abrangentes Abaixo representamos a relação de controladas da Companhia em 31 de dezembro de 2019 e 2018 Participação 2019 2018 Participação direta Natura Cosméticos SA 10000 Nectarine Merger Sub I Inc Estados Unidos 10000 Via Nectarine Merger Sub I Inc Nectarine Merger Sub II Inc Estados Unidos 10000 Participação indireta Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Brasil 9999 9999 Natura Comercial Ltda Brasil 9999 9999 Natura Biosphera Franqueadora Ltda Brasil 9999 9999 Natura Cosméticos SA Chile 9999 9999 Natura Cosméticos CA Venezuela 9999 9999 Natura Cosméticos SA Peru 9999 9999 Natura Cosméticos SA Argentina 9999 9999 Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV 9999 9999 Natura Cosméticos de México SA de CV 9999 9999 Natura Distribuidora de México SA de CV 9999 9999 Natura Cosméticos Ltda Colômbia 9999 9999 Natura Cosméticos España SL Espanha 10000 10000 20 Natura Brasil International BV Holanda 10000 10000 Natura Brazil Pty Ltd Austrália 10000 10000 Natura Cosmetics Asia Pacific Pte Ltd Cingapura 10000 Fundo de Investimento Essencial Brasil 10000 10000 Via Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Logística e Serviços Ltda Brasil 9999 9999 Via Natura Brasil International BV Holanda Natura Europa SAS França 10000 10000 Natura Brasil Inc EUA Delaware 10000 10000 The Body Shop International Limited Reino Unido 10000 10000 Via Brasil Inc EUA Delaware Natura International Inc EUA Nova York 10000 10000 Via The Body Shop International Limited G A Holdings Guernsey Limited Reino Unido 10000 10000 G A Holdings 1979 Limited Reino Unido 10000 10000 The Body Shop Worldwide Limited Reino Unido 10000 10000 The Body Shop Global Travel Retail Limited Reino Unido 10000 10000 The Millennium Luxembourg Sarl Administration Company LimitedReino Unido 10000 The Body Shop BeteiligungsGmbh Alemanha 10000 10000 The Body Shop Gmbh Austria 10000 10000 The Body Shop Benelux BV Holanda 10000 10000 The Body Shop Service BV Holanda 10000 10000 The Body Shop Svenska Ab Suécia 10000 10000 The Body Shop Luxembourg Sarl Luxemburgo 10000 10000 The Body Shop Monaco Sarl 10000 10000 The Body Shop Cosmetics Ireland Limited 10000 The Body Shop SAU Espanha 10000 10000 The Body Shop Portugal SA 10000 10000 The Body Shop Singapore Pte Limited Singapura 10000 10000 The Body Shop International Asia Pacific Pte Limited 10000 10000 The Body Shop Malaysia SdnBhd Malasia 10000 10000 The Body Shop Hong Kong Limited Hong Kong 10000 10000 The Body Shop Australia Limited Australia 10000 10000 ButhNaBodhaige Inc 10000 10000 The Body Shop Canada Limited Canadá 10000 10000 The Body Shop Brasil Indústria E Comércio De Cosméticos Ltda 9999 9999 The Body Shop Brasil Franquias Ltda Brasil 9999 9999 The Body Shop Chile Chile 9999 9999 Via The Body Shop Worldwide Limited The Body Shop France Sarl 10000 10000 BS Danmark AS Dinamarca 10000 10000 Via The Body Shop Beteiligungs GmbH Alemanha The Body Shop Germany GmbH 10000 10000 Via The Body Shop Benelux BV Holanda The Body Shop Belgium BV Netherlands Return Holanda 10000 9999 The Body Shop Belgium BV Belgium Branch Holanda 9999 Via The Body Shop Hong Kong Limited Hong Kong Mighty Ocean Company Limited Hong Kong 10000 10000 Via Mighty Ocean Company Limited Hong Kong Hsb Hair Skin And Bath Products Company Limited Macau 10000 10000 Via ButhNaBodhaige Inc Aramara S De RL De CV México 10000 10000 Cimarrones SA De CV México 9999 9999 TBS Air I LLC EUA 7400 TBS Air II LLC EUA 8500 TBS Air III LLC EUA 7000 7000 Via Natura Brazil Pty Ltd Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Austrália 10000 10000 21 Via Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Austrália Emeis Holdings Pty Ltd Austrália 10000 10000 Via Emeis Holdings Pty Ltd Austrália Emeis Cosmetics Pty Ltd Australia 10000 10000 Emeis Trading Pty Ltd Australia 10000 10000 Aesop Retail Pty Ltd Australia 10000 10000 Aesop Japan Kabushiki Kaisha Japan 10000 10000 Aesop Singapore Pte Ltd Singapore 10000 10000 Aesop Hong Kong Limited Hong Kong 10000 10000 Aesop USA Inc USA 10000 10000 Aesop UK Limited United Kingdom 10000 10000 Aesop New Zeland Limited New Zeland 10000 10000 Aesop Brasil Comercio de Cosmeticos Ltda Brazil 9999 9999 Aesop Foundation Limited Australia 10000 10000 Via Emeis Cosmetics Pty Ltd Australia Emeis Cosmetics Pty Ltd Korea Branch 10000 10000 Via Aesop Hong Kong Limited Hong Kong Aesop Macau Sociedade Unipessoal Limitada Macau 10000 10000 Via Aesop Singapore Pte Ltd Singapore Aesop Taiwan Cosmetics Company Limited Taiwan 10000 10000 Aesop Malaysia Sdn Bhd Malaysia 10000 10000 Aesop Korea Yuhan Hoesa Korea 10000 10000 Via Aesop USA Inc USA Aesop Canada Inc Canada 10000 9999 Via Aesop UK Limited United Kingdom Aesop Switzerland AG Switzerland 10000 10000 Aesop Germany GmbH Germany 10000 10000 Aesop Sweden AB Sweden 10000 10000 Aesop Norway AS Norway 10000 10000 Aesop Italy SARL Italy 10000 10000 Aesop Denmark ApS Denmark 10000 10000 Aesop Austria GmbH Austria 10000 10000 Aesop Belgium Belgica 10000 10000 Aesop France SARL France 10000 10000 Aesop Netherlands BV Holanda 10000 Na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas foram utilizadas demonstrações encerradas na mesma database e consistentes com as práticas contábeis da Companhia Foram eliminados os investimentos na proporção da participação da investidora nos patrimônios líquidos e nos resultados das controladas os saldos ativos e passivos as receitas e despesas e os resultados não realizados líquidos de imposto de renda e contribuição social decorrentes de operações entre as empresas As atividades das controladas diretas e indiretas são como segue Natura Cosméticos SA é uma sociedade anônima de capital aberta constituída de acordo com as leis da República Federativa do Brasil em 6 de junho de 1993 com prazo indeterminado Fundada em 1969 em São Paulo Brasil está entre as dez maiores empresas de vendas diretas do mundo Sob a marca Natura a maioria de nossos produtos é de origem natural desenvolvida a partir de ingredientes originários da biodiversidade no Brasil e distribuída predominantemente por meio de vendas diretas pelos nossos consultores de beleza independentes Também opera por meio de ecommerce e temos uma rede expandida de lojas físicas próprias com 43 lojas no Brasil e 9 no exterior nos Estados Unidos França Argentina e Chile 256 lojas franqueadas e presença em aproximadamente 3500 farmácias em 30 de junho de 2019 Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda suas atividades concentramse preponderantemente na industrialização e comercialização dos produtos da marca Natura para a Natura Cosméticos SA Natura Cosméticos SA Chile Natura Cosméticos SA Peru Natura Cosméticos SA Argentina Natura Cosméticos Ltda Colômbia Natura Europa SAS França Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura International Inc EUA Natura Comercial Ltda suas atividades compreendem a comercialização de produtos de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal por meio de vendas realizadas no mercado de varejo 22 Natura Biosphera Franqueadora Ltda outorga e administração de franquia empresarial bem como as demais atividades inerentes à condição de franqueadora Natura Cosméticos SA Chile Natura Cosméticos SA Peru Natura Cosméticos SA Argentina Natura Cosméticos Ltda Colômbia e Natura Distribuidora de México SA de CV suas atividades são semelhantes às atividades desenvolvidas pela controladora Natura Cosméticos SA no Brasil Natura Cosmetics Asia Pacific Pte Ltd Cingapura empresa constituída em 2019 ainda sem operações Natura Cosméticos CA Venezuela encontrase em fase de encerramento societário e não existem investimentos transações ou saldos materiais mantidos em seus registros contábeis Natura Inovação e Tecnologia de Produtos Ltda suas atividades concentramse em desenvolvimento de produtos tecnologias e pesquisa de mercado Foi incorporada pela Companhia e extinta de pleno direito em 01 de novembro de 2018 tendo suas atividades direitos e obrigações assumidos pela Companhia Natura Cosméticos y Servicios de México SA de CV suas atividades concentramse na prestação de serviços administrativos e logísticos às empresas Natura Cosméticos de México SA de CV e Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Cosméticos de México SA de CV suas atividades concentramse na importação e comercialização de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal para a Natura Distribuidora de México SA de CV Natura Cosméticos España SL suas atividades estão suspensas Caso a atividade seja retomada serão desenvolvidas as mesmas atividades da Companhia Natura Brasil International BV Holanda holding controladora da Natura Europa SAS França Natura Brasil Inc Natura International Inc e The Body Shop International Limited Natura Logística e Serviços Ltda suas atividades concentramse na prestação de serviços de separação embalagem e endereçamento de mercadorias assessoria logística gestão de recursos humanos e treinamento em recursos humanos Natura Brasil Inc holding controladora da Natura International Inc Natura International Inc EUA escritório de captura de tendências em design fashion e tecnologia transformandoas em ideias conceitos e protótipos Natura Europa SAS França suas atividades concentramse na compra venda importação exportação e distribuição de cosméticos fragrâncias em geral e produtos de higiene Natura Brazil Pty Ltd holding controladora da Natura Cosmetics Australia Pty Ltd Natura Cosmetics Australia Pty Ltd holding controladora da Emeis Holdings Pty Ltd Emeis Holdings Pty Ltd e suas controladas suas atividades concentramse no desenvolvimento e comercialização de cosméticos premium que opera sob a marca de Aesop sendo seus produtos vendidos em rede de lojas varejistas e lojas próprias Durante o ano de 2019 foi criada a subsidiária Aesop Netherlands BV Holanda The Body Shop International Limited e suas controladas suas atividades concentramse no desenvolvimento distribuição e venda de cosméticos sob a marca The Body Shop sendo seus produtos vendidos em rede de lojas próprias comércio eletrônico venda direta e franquias Durante 2019 foi criada a subsidiária The Body Shop Cosmetics Ireland Limited No mesmo período foram encerradas as seguintes subsidiárias The Millennium Luxembourg Sarl Administration Company LimitedReino Unido The Body Shop Belgium BV Belgium Branch Holanda TBS Air I LLC EUA TBS Air II LLC EUA Fundo de Investimento Essencial referese a fundo de aplicação exclusivo de renda fixa de crédito privado b Combinações de negócios Combinações de negócios com empresas não relacionadas são registradas utilizando o método de aquisição quando o controle é transferido para a Companhia A contraprestação transferida é geralmente mensurada ao valor justo assim como os ativos líquidos identificáveis adquiridos Qualquer ágio que surja na transação é testado anualmente para avaliação de perda por redução ao valor recuperável Ganhos em uma compra vantajosa são reconhecidos imediatamente no resultado Os custos da transação são registrados no resultado conforme incorridos exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio 23 A contraprestação transferida não inclui montantes referentes ao pagamento de relações préexistentes Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado do exercício Em uma combinação de negócios envolvendo entidades ou negócios sob controle comum no qual todas as entidades e negócios estejam sob controle comum e são controlados pela mesma parte ou partes antes e depois da combinação de negócio e esse controle não é transitório a Companhia adota a prática contábil do custo precedente Nota 2a c Participação de acionistas nãocontroladores A Companhia elegeu mensurar qualquer participação de nãocontroladores inicialmente pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis da adquirida na data de aquisição Mudanças na participação da Companhia em uma subsidiária que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido 34 Instrumentos financeiros A Companhia adotou o CPC 48IFRS 9 Instrumentos Financeiros em substituição ao IAS 39 Instrumentos Financeiros Reconhecimento e Mensuração em 1º de janeiro de 2018 As alterações realizadas nas políticas contábeis da Companhia estão descritas abaixo assim como seus impactos nas demonstrações financeiras 341 Classificação de ativos financeiros O CPC 48IFRS 9 contém uma abordagem de classificação e mensuração de ativos financeiros com três principais categorias de classificação mensurados ao custo amortizado ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes VJORA e ao valor justo por meio do resultado VJR A norma elimina as seguintes categorias existentes sob o IAS 39 mantidos até o vencimento mantidos para negociação empréstimos e recebíveis e disponíveis para venda A classificação dos ativos financeiros no reconhecimento inicial depende das características dos fluxos de caixa contratuais do ativo financeiro e do modelo de negócio da Companhia para a gestão destes ativos financeiros Com exceção das contas a receber de clientes que não contenham um componente de financiamento significativo ou para as quais a Companhia tenha aplicado o expediente prático a Companhia inicialmente mensura um ativo financeiro ao seu valor justo acrescido dos custos de transação no caso de ativo financeiro não mensurado ao valor justo por meio de resultado Um ativo financeiro é mensurado ao custo amortizado se atender as condições a seguir e não for designado como mensurado ao valor justo por meio do resultado é mantido dentro de um modelo de negócios cujo objetivo seja manter ativos financeiros para receber fluxos de caixa contratuais e seus termos contratuais geram em datas específicas fluxos de caixa que são relativos somente ao pagamento de principal e juros sobre o valor principal em aberto Um ativo financeiro é mensurado ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes se atender a condição a seguir e não for designado como mensurado ao valor justo por meio do resultado seus termos contratuais geram em datas específicas fluxos de caixa que não são apenas pagamentos de principal e juros sobre o valor principal em aberto Todos os ativos financeiros não classificados como mensurados ao custo amortizado ou ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes conforme descrito acima são classificados como ao valor justo por meio do resultado Avaliação do modelo de negócio A Companhia realiza uma avaliação do objetivo do modelo de negócios em que um ativo financeiro é mantido em carteira porque isso reflete melhor a maneira pela qual o negócio é gerido e as informações são fornecidas à Administração As informações consideradas incluem as políticas e objetivos estipulados para a carteira e o funcionamento prático dessas políticas Eles incluem a questão de saber se a estratégia da Administração tem como foco a obtenção de receitas de juros contratuais a manutenção de um determinado perfil de taxa de juros a correspondência entre a duração dos ativos financeiros e a duração de passivos relacionados ou saídas esperadas de caixa ou a realização de fluxos de caixa por meio da venda de ativos como o desempenho da carteira é avaliado e reportado à Administração da Companhia 24 os riscos que afetam o desempenho do modelo de negócios e o ativo financeiro mantido naquele modelo de negócios e a maneira como aqueles riscos são gerenciados como os gerentes do negócio são remunerados por exemplo se a remuneração é baseada no valor justo dos ativos geridos ou nos fluxos de caixa contratuais obtidos e a frequência o volume e o momento das vendas de ativos financeiros nos exercícios anteriores os motivos de tais vendas e suas expectativas sobre vendas futuras As transferências de ativos financeiros para terceiros em transações que não se qualificam para o desreconhecimento não são consideradas vendas de maneira consistente com o reconhecimento contínuo dos ativos da Companhia Os ativos financeiros mantidos para negociação ou gerenciados com desempenho avaliado com base no valor justo são mensurados ao valor justo por meio do resultado Avaliação sobre se os fluxos de caixa contratuais são somente pagamentos de principal e de juros Para fins de avaliação dos fluxos de caixa contratuais o principal é definido como o valor justo do ativo financeiro no reconhecimento inicial Os juros são definidos como uma contraprestação pelo valor do dinheiro no tempo e pelo risco de crédito associado ao valor principal em aberto durante um determinado período de tempo e pelos outros riscos e custos básicos de empréstimos por exemplo risco de liquidez e custos administrativos assim como uma margem de lucro A Companhia considera os termos contratuais do instrumento para avaliar se os fluxos de caixa contratuais são somente pagamentos do principal e de juros Isso inclui a avaliação sobre se o ativo financeiro contém um termo contratual que poderia mudar o momento ou o valor dos fluxos de caixa contratuais de forma que ele não atenderia essa condição Ao fazer essa avaliação a Companhia considera eventos contingentes que modifiquem o valor ou a época dos fluxos de caixa termos que possam ajustar a taxa contratual incluindo taxas variáveis o prépagamento e a prorrogação do prazo e os termos que limitam o acesso da Companhia a fluxos de caixa de ativos específicos por exemplo baseados na performance de um ativo As compras ou vendas de ativos financeiros que exigem a entrega de ativos dentro de um prazo estabelecido por regulamento ou convenção no mercado Negociações regulares são reconhecidas na data da negociação ou seja a data em que a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo i Mensuração subsequente Para fins de mensuração subsequente os ativos financeiros são classificados em quatro categorias Ativos financeiros ao custo amortizado instrumentos de dívida Ativos financeiros ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes com reclassificação de ganhos e perdas acumulados instrumentos de dívida Ativos financeiros designados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes sem reclassificação de ganhos e perdas acumuladas no momento de seu desreconhecimento instrumentos patrimoniais e Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Ativos financeiros ao custo amortizado instrumentos de dívida Os ativos financeiros ao custo amortizado são subsequentemente mensurados usando o método de juros efetivos e estão sujeitos a redução ao valor recuperável Ganhos ou perdas são reconhecidos no resultado quando o ativo é baixado modificado ou apresenta redução ao valor recuperável Ativos financeiros ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes instrumentos de dívida Para os instrumentos de dívida ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes a receita de juros a reavaliação cambial e as perdas ou reversões de redução ao valor recuperável são reconhecidas na demonstração do resultado e calculadas da mesma maneira que para os ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado As alterações restantes no valor justo são reconhecidas em outros resultados abrangentes no momento do desreconhecimento a mudança acumulada do valor justo reconhecida em outros resultados abrangentes é reclassificada para resultado 25 Ativos financeiros designados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes Instrumentos patrimoniais No reconhecimento inicial a Companhia pode optar em caráter irrevogável pela classificação de seus instrumentos patrimoniais designados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes quando atenderem à definição de patrimônio líquido nos termos do CPC 39 Instrumentos financeiros Apresentação e não forem mantidos para negociação A classificação é determinada considerandose cada instrumento especificamente Ganhos e perdas sobre estes ativos financeiros nunca são classificados para resultado Os dividendos são reconhecidos com outras receitas na demonstração do resultado quando constituído o direito ao pagamento exceto quando a Companhia se beneficia destes proventos a título de recuperação de parte do custo do ativo financeiro caso em que estes ganhos são registrados em outros resultados abrangentes Instrumentos patrimoniais designados ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes não estão sujeitos ao teste de redução ao valor recuperável Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado são apresentados no balanço patrimonial pelo valor justo com as variações líquidas do valor justo reconhecidas na demonstração do resultado Essa categoria contempla instrumentos derivativos e investimentos patrimoniais listados os quais a Companhia não tenha classificado de forma irrevogável pelo valor justo por meio de outros resultados abrangentes Dividendos sobre investimentos patrimoniais listados são reconhecidos como outras receitas na demonstração do resultado quando houver sido constituído o direito ao pagamento ii Compensação de instrumentos financeiros Ativos e passivos financeiros são compensados e o valor líquido é apresentado no balanço patrimonial quando há um direito legalmente aplicável de compensar os valores reconhecidos e há a intenção de liquidálos em uma base líquida ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente iii Desreconhecimento baixa de instrumentos financeiros Um ativo financeiro ou quando for o caso uma parte de um ativo financeiro ou parte de um grupo de ativos financeiros semelhantes é baixado quando os direitos de receber fluxos de caixa do ativo expiraram a Companhia transferiu os seus direitos ou riscos de receber os fluxos de caixa do ativo ou assumiu uma obrigação de pagar integralmente os fluxos de caixa recebidos sem atraso significativo a um terceiro nos termos de um contrato de repasse e i a Companhia transferiu substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo ou ii a Companhia nem transferiu nem reteve substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo mas transferiu o controle do ativo Quando a Companhia transfere seus direitos de receber fluxos de caixa de um ativo ou celebra um acordo de repasse ela avalia se e em que medida reteve os riscos e benefícios da propriedade Quando não transferiu nem reteve substancialmente todos os riscos e benefícios do ativo nem transferiu o controle do ativo a Companhia continua a reconhecer o ativo transferido na medida de seu envolvimento continuado Nesse caso a Companhia também reconhece um passivo associado O ativo transferido é mensurado pelo menor valor entre i o valor do ativo e ii o valor máximo da contraprestação recebida que a entidade pode ser obrigada a restituir valor da garantia A Companhia desreconhece um passivo financeiro quando sua obrigação contratual é retirada cancelada ou expira 342 Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos contratadas pela Companhia e por suas controladas resumemse em swap e compra a termo de moeda Non Deliverable Forward NDF que visam exclusivamente à proteção contra riscos cambiais associados a posições no balanço patrimonial aquisição de insumos e ativo imobilizado exportações previstas além dos fluxos de caixa dos aportes de capital nas controladas projetados em moedas estrangeiras São mensurados ao seu valor justo com as variações registradas contra o resultado do exercício exceto quando designados em uma contabilidade de hedge de fluxo de caixa cujas variações no valor justo são registradas na rubrica de Outros resultados abrangentes no patrimônio líquido O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos é calculado pelas tesourarias da Companhia e suas controladas com base nas informações de cada operação contratada e nas respectivas informações de mercado nas datas de encerramento das demonstrações financeiras tais como taxas de juros e câmbio 26 Operações de hedge accounting Após avaliação da Administração a Companhia concluiu que todas as relações de hedge existentes atualmente são designadas em relações de hedge efetivas e ainda se qualificam para contabilidade de hedge hedge accounting segundo o CPC 48 IFRS 9 pois a nova norma não alterou os princípios gerais de como uma entidade contabiliza operações efetivas de hedge Quando uma entidade aplicar pela primeira vez o CPC 48 IFRS 9 ela pode escolher se sua política contábil continua a aplicar os requisitos de contabilização de hedge do CPC 38IAS 39 em vez dos requisitos do capítulo 6 do CPC 48 IFRS 9 Tendo em vista o resultado das análises e a opção pela não adoção ao CPC 48 IFRS 9 especificamente para a contabilidade de hedge a Companhia continua com as práticas contábeis atuais baseadas no CPC 38 IAS 39 conforme apresentadas na nota explicativa nº 34 acima sendo impactada somente pelos novos requerimentos de divulgação a partir de 1º de janeiro de 2018 conforme apresentado na nota explicativa nº 52 Hedge de fluxo de caixa Consiste em fornecer proteção contra a variação nos fluxos de caixa atribuível a um risco particular associado com um ativo ou passivo reconhecido ou uma transação prevista altamente provável e que possa afetar o resultado A parte efetiva das mudanças no valor justo dos derivativos que for designada e qualificada como hedge de fluxo de caixa é reconhecida em outros resultados abrangentes e acumulada nas rubricas Ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa e efeitos tributários sobre o ganho perda em operações de hedge de fluxo de caixa Em um hedge de fluxo de caixa a parcela eficaz do ganho ou perda do instrumento de hedge é reconhecida diretamente no patrimônio líquido em outros resultados abrangentes enquanto a parte ineficaz do hedge é reconhecida imediatamente no resultado financeiro Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018 a Companhia utilizou de instrumentos financeiros derivativos sendo aplicado a contabilidade de hedge de fluxo de caixa conforme divulgado na nota explicativa nº 52 para proteção contra risco de variação de taxas de câmbio relacionados a empréstimos contratados em moeda estrangeira operações de compra e venda em moeda estrangeira e operações de mútuo entre empresas do grupo que i sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no valor de mercado do item que estiver sendo protegido tanto no início quanto ao longo da vida do contrato efetividade entre 80 e 125 ii possuam documentação da operação do risco objeto de hedge do processo de gerenciamento de risco e da metodologia utilizada na avaliação da efetividade e iii sejam considerados efetivos na redução do risco associado à exposição a ser protegida Sua contabilização possibilita a aplicação da metodologia de contabilidade de proteção hedge accounting com efeito da mensuração do seu valor justo no patrimônio líquido e sua realização no resultado em rubrica correspondente ao item protegido A contabilização de hedge é descontinuada quando a Companhia cancela a relação de hedge o instrumento de hedge vence ou é vendido rescindido ou executado ou não se qualifica mais como contabilização de hedge Quaisquer ganhos ou perdas reconhecidas em outros resultados abrangentes e acumulados no patrimônio líquido àquela data permanecem no patrimônio líquido e são reconhecidos quando a transação prevista for finalmente reconhecida no resultado Se uma transação prevista resultar no reconhecimento subsequente de um ativo ou passivo não financeiro o ganho ou perda acumulado em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado durante o mesmo exercício em que o ativo não financeiro adquirido ou passivo não financeiro assumido impacta o resultado Por exemplo quando o ativo não financeiro é depreciado ou vendido Por outro lado se uma transação prevista resultar no reconhecimento subsequente de um ativo ou passivo financeiro o ganho ou perda acumulado em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado durante o mesmo período em que o ativo financeiro adquirido ou passivo financeiro assumido impacta o resultado Por exemplo quando a receita ou despesa financeira é reconhecida Quando não se espera mais que a transação prevista ocorra os ganhos ou as perdas acumulados e diferidos no patrimônio líquido são reconhecidos imediatamente no resultado A Companhia verifica ao longo de toda a duração do hedge a efetividade de seus instrumentos financeiros derivativos bem como suas alterações de valor justo No exercício findo em 31 de dezembro de 2019 e 2018 não tivemos registro de perdas relacionadas à parte inefetiva reconhecidas no resultado do exercício Os valores justos dos instrumentos financeiros derivativos estão divulgados na nota explicativa nº 52 27 Adicionalmente vale mencionar que a Companhia durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e 2018 não constituiu operações relacionadas a hedge de valor justo ou hedge de investimento líquido 343 Passivos financeiros Os passivos financeiros são classificados no reconhecimento inicial como passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado passivos financeiros ao custo amortizado ou como derivativos designados como instrumentos de hedge em um hedge efetivo conforme apropriado Todos passivos financeiros são mensurados inicialmente ao seu valor justo mais ou menos no caso de passivo financeiro que não seja ao valor justo por meio do resultado os custos de transação que sejam diretamente atribuíveis a emissão do passivo financeiro Os passivos financeiros da Companhia incluem empréstimos financiamentos e debêntures nota explicativa nº 18 Instrumentos financeiros derivativos nota explicativa nº 5 e fornecedores e operações de risco sacado nota explicativa nº 19 Mensuração subsequente Para fins de mensuração subsequente os passivos financeiros são classificados em duas categorias Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado e Passivos financeiros ao custo amortizado Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado incluem passivos financeiros para negociação e passivos financeiros designados no reconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado São classificados como mantidos para negociação se forem incorridos para fins de recompra no curto prazo Essa categoria também inclui instrumentos financeiros derivativos contratados pela Companhia que não são designados como instrumentos de hedge nas relações de hedge definidas pelo CPC 48 Derivativos embutidos separados também são classificados como mantidos para negociação a menos que sejam designados como instrumentos de hedge eficazes Ganhos e perdas em passivos para negociação são reconhecidos na demonstração do resultado Os passivos financeiros designados no reconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado são designados na data inicial de reconhecimento e somente se os critérios do CPC 48 forem atendidos Passivos financeiros ao custo amortizado empréstimos e financiamentos Após o reconhecimento inicial empréstimos e financiamentos contraídos e concedidos sujeitos a juros são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado utilizando o método da taxa de juros efetiva Ganhos e perdas são reconhecidos no resultado quando os passivos são baixados bem como pelo processo de amortização da taxa de juros efetiva O custo amortizado é calculado levando em consideração qualquer deságio ou ágio na aquisição e taxas ou custos que são parte integrante do método da taxa de juros efetiva A amortização pelo método da taxa de juros efetiva é incluída como despesa financeira na demonstração do resultado Essa categoria geralmente se aplica a empréstimos e financiamentos concedidos e contraídos sujeitos a juros Desreconhecimento Um passivo financeiro é baixado quando a obrigação sob o passivo é extinta ou seja quando a obrigação especificada no contrato for liquidada cancelada ou expirar Quando um passivo financeiro existente é substituído por outro do mesmo mutuante em termos substancialmente diferentes ou os termos de um passivo existente são substancialmente modificados tal troca ou modificação é tratada como o desreconhecimento do passivo original e o reconhecimento de um novo passivo A diferença nos respectivos valores contábeis é reconhecida na demonstração do resultado 35 Caixa e equivalentes de caixa Os equivalentes de caixa são mantidos com a finalidade de atender a compromissos de caixa de curto prazo e não para investimento ou outros fins Caixa e equivalentes de caixa incluem caixa depósitos bancários à vista e aplicações financeiras realizáveis em até 90 dias da data original do título ou considerados de liquidez imediata ou conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a um risco insignificante de mudança de valor os quais são registrados pelos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços que não excedem o seu valor de mercado ou de realização 28 36 Contas a receber e provisão para perdas de crédito esperadas As contas a receber de clientes são registradas pelo valor nominal e deduzidas da provisão para perdas de crédito esperadas a qual é estimada a partir da ponderação dos riscos de perdas de cada grupo do aging list considerando os diferentes riscos de acordo com a operação de cobrança 37 Estoques Registrados pelo custo médio de aquisição ou produção ajustados ao valor realizável líquido quando este for menor que o custo Os detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 9 A Companhia considera em sua provisão para perdas nos estoques os seguintes componentes produtos descontinuados materiais com giro lento materiais com prazo de validade expirado ou próximo da data de expiração e materiais fora dos parâmetros de qualidade registrados como Custo dos produtos vendidos 38 Créditos de carbono Programa Carbono Neutro Em 2007 a Companhia assumiu com seus colaboradores clientes fornecedores e acionistas o compromisso de ser uma empresa Carbono Neutro que consiste em neutralizar suas emissões de Gases do Efeito Estufa GEEs em sua cadeia completa de produção desde a extração das matériasprimas até o pósconsumo Esse compromisso que no presente momento referese exclusivamente às operações da marca Natura não é uma obrigação legal já que o Brasil não apresenta meta de redução mesmo sendo um país signatário do Protocolo de Quioto por isso é considerado uma obrigação construtiva conforme o CPC 25 IAS 37 Provisões Passivos Contingentes e Ativos Contingentes que determina o reconhecimento de uma provisão nas demonstrações financeiras se esta for passível de desembolso e mensurável O passivo é estimado através dos inventários auditados de emissão de carbono realizados anualmente e valorizado com base no preço de mercado para aquisição de certificados de neutralização Em 31 de dezembro de 2019 o saldo registrado no passivo na rubrica Outros passivos não circulantes vide nota explicativa nº 22 referese ao total das emissões de carbono do exercício de 2007 a 2019 que ainda não foram neutralizadas através dos projetos correspondentes portanto não há efetivação do certificado de carbono Em linha com suas crenças e princípios a Companhia optou por realizar algumas aquisições de créditos de carbono através do investimento em projetos com benefícios socioambientais oriundos do mercado voluntário Dessa forma os gastos incorridos gerarão créditos de carbono após a finalização ou maturação desses projetos Durante os referidos exercícios estes gastos foram registrados a valor de mercado como Outros ativos circulantes vide nota explicativa nº 13 No momento em que os respectivos certificados de carbonos são efetivamente entregues à Companhia a obrigação de ser Carbono Neutro é efetivamente cumprida portanto os saldos de ativos são compensados com os saldos de passivos A diferença entre os saldos de ativo e de passivo em 31 de dezembro de 2019 referese ao valor de caixa desembolsado antecipadamente para investimento em projetos que estão em andamento e por isso ainda não estão disponíveis para neutralização das emissões e compensação do passivo 39 Impostos e contribuição social correntes e diferidos Exceto pelas controladas localizadas no exterior onde são observadas as alíquotas fiscais válidas para cada um dos países onde se situam essas controladas no Brasil compreende o imposto de renda IRPJ e a contribuição social sobre o lucro CSLL que são calculados com base no lucro tributável aplicandose a alíquota de 15 acrescida do adicional de 10 sobre o lucro tributável excedente a R240 para o IRPJ e 9 para a CSLL e considera a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social limitada a 30 do lucro tributável O lucro tributável reflete o lucro antes de impostos ajustado por itens não tributáveis e não dedutíveis tanto temporários como permanentes Impostos diferidos representam débitos e créditos fiscais sobre diferenças temporárias entre a base fiscal e a base contábil de ativos e passivos e sobre prejuízos fiscais acumulados Os ativos e passivos de impostos e contribuições diferidos são classificados como não circulante conforme requerido pelo CPC 32 IAS 12 Tributos sobre o lucro Quando os estudos internos da Companhia indicarem que a utilização futura dos créditos fiscais não é provável uma provisão para perda é constituída Os impostos diferidos ativos e passivos são compensados se existir um direito legal exequível de compensar os passivos fiscais com os ativos fiscais e se estiverem relacionados aos impostos lançados pela mesma autoridade 29 fiscal sob a mesma entidade tributável Portanto para fins de apresentação os saldos de ativos e passivos fiscais estão sendo divulgados separadamente Os ativos e passivos fiscais diferidos devem ser mensurados pelas alíquotas vigentes que se espera que sejam aplicáveis no período em que o ativo for realizado ou o passivo liquidado e reflete a incerteza relacionada ao tributo sobre o lucro se houver 310 Imobilizado Imobilizados são mensurados ao custo de aquisição eou construção acrescido de juros capitalizados durante o período de construção quando aplicável para casos de ativos qualificáveis e reduzido pela depreciação acumulada e pelas perdas por impairment quando aplicável As vidas úteis dos bens são revisadas anualmente Os direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da Companhia e de suas controladas originados de operações de arrendamento mercantil do tipo financeiro são registrados como se fosse uma compra financiada reconhecendo no início de cada operação um ativo imobilizado e um passivo de financiamento sendo os ativos também submetidos às depreciações calculadas de acordo com as vidas úteis estimadas dos respectivos bens ou duração do contrato nos casos em que não há a opção de compra Terrenos não são depreciados A depreciação dos demais ativos é calculada pelo método linear para distribuir seu valor de custo ao longo da vida útil estimada conforme mencionado na nota explicativa nº 15 Os ganhos e as perdas em alienações são apurados comparandose o valor da venda com o valor residual contábil e são reconhecidos na demonstração do resultado na rubrica Outras Receitas Despesas Operacionais Líquidas 311 Ativos intangíveis a Softwares As licenças de programas de computador softwares e de sistemas de gestão empresarial adquiridas são capitalizadas e amortizadas conforme as vidas úteis descritas na nota explicativa nº 16 e os gastos associados à manutenção são reconhecidos como despesas quando incorridos Os gastos com aquisição e implementação de sistemas de gestão empresarial são capitalizados como ativo intangível quando o ativo é identificado quando há evidências de geração de benefícios econômicos futuros e quando o ativo é controlado pela Companhia considerando sua viabilidade econômica e tecnológica Os gastos com desenvolvimento de software reconhecidos como ativos são amortizados pelo método linear ao longo de sua vida útil estimada As despesas relacionadas à manutenção de software são reconhecidas no resultado do exercício quando incorridas b Marcas e patentes As marcas e patentes adquiridas separadamente são demonstradas pelo custo histórico As marcas e patentes adquiridas em uma combinação de negócios são reconhecidas pelo valor justo na data da aquisição Para as marcas e patentes com vida útil definida a amortização é calculada pelo método linear com base nas taxas demonstradas na nota explicativa nº 16 c Relacionamentos com clientes varejistas franqueados e subfranqueados Os relacionamentos com clientes varejistas franqueados e subfranqueados adquiridos em combinação de negócios são reconhecidos pelo valor justo na data da aquisição e sua amortização é calculada pelo método linear com base nas taxas demonstradas na nota explicativa nº 16 d Fundos de comércio com vida útil definida Os fundos de comércio com vida útil definida são registrados pelo custo de aquisição e amortizados pelo método linear durante o prazo de locação conforme demonstrados na nota explicativa nº 16 e Ativos intangíveis com vida útil indefinida Os ativos intangíveis com vida útil indefinida mantidos pela Companhia correspondem principalmente a marcas e ágio por expectativa de rentabilidade futura oriundos de operações de combinações de negócios além de fundos de comércio negociáveis Esses ativos não são amortizados mas são testados anualmente em relação a perdas por redução ao valor recuperável individualmente ou no nível da unidade geradora de caixa ou grupos de unidades geradoras de caixa A avaliação de vida útil indefinida é revisada anualmente para determinar se essa avaliação continua a ser justificável Caso contrário a mudança na vida útil de indefinida para definida é feita de forma prospectiva 30 Ganhos e perdas resultantes da baixa de um ativo intangível com vida útil indefinida são mensurados como a diferença entre o valor líquido obtido da venda e o valor contábil do ativo sendo reconhecidos na demonstração do resultado no momento da baixa do ativo na rubrica Outras Receitas Despesas Operacionais Líquidas 312 Redução ao valor recuperável de ativos não financeiros impairment O valor contábil líquido dos ativos é avaliado anualmente para identificar evidências de perdas não recuperáveis ou ainda sempre que eventos ou alterações significativas nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável Uma perda por redução ao valor recuperável é reconhecida se o valor contábil do ativo exceder o seu valor recuperável Para fins de avaliação do valor recuperável os ativos são agrupados nos menores níveis para os quais existem fluxos de caixa independentes Unidades Geradoras de Caixa UGCs Os ativos das Companhias são agrupados inicialmente em segmentos operacionais que seguem uma lógica baseada em sua estrutura de Governança Corporativa Dentro dos segmentos operacionais os ativos são agrupados em unidades geradoras de caixa da seguinte forma Segmento Operacional Identificação das UGCs Natura Brasil Venda direta Lojas individuais Natura LATAM Argentina Chile Peru México Colômbia Natura Outros França EUA Aesop Lojas individuais The Body Shop Lojas individuais e franquias O valor recuperável de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa é definido como sendo o maior entre o valor em uso do ativo e o valor justo líquido de custos de venda Na estimativa do valor em uso do ativo os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao seu valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a companhia em que opera a unidade geradora de caixa O valor justo líquido de custos de venda é mensurado com base na elaboração de fluxo de caixa descontado ao seu valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a Companhia em que opera a unidade geradora de caixa incluindo premissas de expansão de lojas e investimentos bem como as respectivas receitas que serão geradas como resultado desta expansão assumindo as premissas que outros participantes do mercado utilizariam ao precificar os ativos ou passivos 313 Gastos com pesquisa e desenvolvimento de produtos A Companhia adota como prática contábil registrar como despesa do exercício quando incorridos os gastos com pesquisa e desenvolvimento de seus produtos pois devido ao alto índice de inovação e rotatividade de produtos na sua carteira de vendas tornase inviável demonstrar todos os aspectos requeridos no IAS 38CPC 04 Ativos Intangíveis para capitalização dos valores 314 Arrendamento Mercantil Até 31 de dezembro de 2018 a Companhia classificava os contratos de arrendamento mercantil no momento da sua contratação Os arrendamentos nos quais uma parcela significativa dos riscos e benefícios da propriedade era retida pelo arrendador estavam classificados como arrendamentos operacionais Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais eram registrados como despesa do exercício pelo método linear durante o período do arrendamento Os arrendamentos nos quais a Sociedade e suas controladas detinha substancialmente todos os riscos e as recompensas da propriedade eram classificados como arrendamentos financeiros Estes eram capitalizados no balanço patrimonial no início do arrendamento pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento Cada parcela paga do arrendamento era alocada parte ao passivo e parte aos encargos financeiros para que dessa forma fosse obtida uma taxa de juros efetiva constante sobre o saldo da dívida em aberto As obrigações correspondentes líquidas dos encargos financeiros eram classificadas nos passivos circulantes e não circulantes de acordo com o prazo do contrato O bem do imobilizado adquirido por meio de arrendamentos financeiros eram depreciados durante a vida útil econômica do ativo de acordo com o prazo do contrato de arrendamento quando este for menor e não houver 31 opção de compra A Companhia aplicou a partir de 1º de janeiro de 2019 o CPC 06R2 IFRS16 aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários CVM em dezembro de 2017 que introduziu um único modelo de arrendamento substituindo o conceito de classificação entre arrendamento mercantil operacional e financeiro que era aplicado pela Companhia até 31 de dezembro de 2018 O impacto desta nova norma aplicada está ilustrado na nota nº 329 315 Custos de empréstimos Custos de empréstimos relacionados com a aquisição construção ou produção de um ativo que necessariamente requer um tempo significativo para ser concluído para fins de uso ou venda são capitalizados como parte do custo do correspondente ativo Todos os demais custos de empréstimos são registrados como despesa no período em que são incorridos Custos de empréstimo compreendem juros e outros custos incorridos por uma entidade relativos ao empréstimo 316 Fornecedores e operações de risco sacado Reconhecidas pelo valor nominal e acrescido quando aplicável dos correspondentes encargos e das variações monetárias e cambiais incorridos até as datas dos balanços 317 Provisões para riscos Provisões são reconhecidas quando a Companhia e suas controladas têm uma obrigação presente ou não formalizada como resultado de eventos passados sendo provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e o valor possa ser estimado com segurança As provisões são quantificadas ao valor presente do desembolso esperado para liquidar a obrigação sendo utilizada a taxa adequada de desconto de acordo com os riscos relacionados ao passivo As provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas são atualizadas até as datas dos balanços pelo montante estimado das perdas prováveis observadas suas naturezas e apoiadas na opinião dos assessores legais da Companhia Os ativos contingentes não são reconhecidos pela Companhia e são apenas divulgados no caso de provável entrada de benefícios econômicos Se for praticamente certo que ocorrerá a entrada de benefícios econômicos o ativo e o correspondente ganho são registrados nas Demonstrações Financeiras do exercício correspondente a mudança de estimativa 318 Empréstimos financiamentos e debêntures Reconhecidos pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos líquidos dos custos de transação nos casos aplicáveis e acrescidos de encargos juros e variações monetárias e cambiais conforme previsto contratualmente incorridos até as datas dos balanços conforme demonstrado na nota explicativa nº 18 Após reconhecimento inicial empréstimos e financiamentos sujeitos a juros são mensurados subsequentemente pelo custo amortizado utilizando o método da taxa de juros efetivos Ganhos e perdas são reconhecidos na demonstração do resultado no momento de baixa dos passivos bem como durante o processo de amortização pelo método de taxa de juros efetivos 319 Benefícios a empregados 3191 Benefícios de curto prazo Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são reconhecidas como despesas de pessoal conforme o serviço correspondente seja prestado O passivo é reconhecido pelo montante do pagamento esperado caso a Companhia tenha uma obrigação presente legal ou construtiva de pagar esse montante em função de serviço passado prestado pelo empregado e a obrigação possa ser estimada de maneira confiável 3192 Participação nos resultados A Companhia reconhece um passivo e uma despesa de participação nos resultados com base em critérios que considera o lucro atribuível aos acionistas e vinculado a metas operacionais e objetivos específicos estabelecidos e aprovados no início de cada exercício 3193 Benefícios de longo prazo A Companhia disponibilizou até junho de 2019 para executivos elegíveis de sua controlada Emeis Holdings Pty Ltd um programa de incentivo de longo prazo com base em critérios vinculados a metas operacionais e objetivos 32 específicos estabelecidos e aprovados no início da relação entre as partes sendo tal obrigação registrada em passivo e sua remensuração com efeito em resultado 3194 Benefício definido de assistência médica pósemprego O passivo atuarial para o plano de assistência médica da Companhia e de suas controladas referese a um plano de benefício pósemprego aos colaboradores e excolaboradores que realizaram contribuições fixas para o custeio do plano de saúde até 30 de abril de 2010 data em que o desenho do plano de saúde foi alterado e as contribuições fixas dos colaboradores foram eliminadas Para aqueles que contribuíram para o plano médico por dez anos ou mais é assegurado o direito de manutenção como beneficiário por tempo indeterminado vitalício sendo que para os que contribuíram por um período inferior a dez anos é assegurado o direito de manutenção como beneficiário à razão de um ano para cada ano de contribuição fixa Este grupo de atuais colaboradores em caso de desligamento poderá optar por permanecer no plano conforme legislação aplicável assumindo o pagamento da mensalidade cobrada pelas operadoras dos planos de saúde No entanto esta mensalidade não representa necessariamente o custo total do usuário que é assumido pela Companhia a partir do subsídio do custo excedente como forma de benefício adicional Os custos associados a esse benefício são reconhecidos pelo regime de competência como plano de benefício pósemprego na modalidade de benefício definido utilizando o método do crédito unitário projetado O custo do serviço corrente e os juros de apropriação do valor presente do passivo são reconhecidos na Demonstração de Resultados e os ganhos e perdas atuariais gerados pela remensuração do passivo em decorrência de alterações de premissas atuariais são reconhecidos em Outros Resultados Abrangentes Na ocorrência de alterações ou reduções do plano os efeitos do custo do serviço passado são reconhecidos na Demonstração de Resultados na data da ocorrência 320 Pagamento baseado em ações A Companhia oferece a seus executivos planos de participações com base em ações liquidados exclusivamente com as suas próprias ações São eles Plano de outorga de opções de compra de ações Programa de outorga de ações restritas e Programa de aceleração da estratégia Os planos são mensurados pelo valor justo na data da outorga Para determinar o valor justo a Companhia utiliza um método de valorização apropriado cujos detalhes estão divulgados na nota explicativa nº 271 O custo de transações liquidadas com títulos patrimoniais é reconhecido em conjunto com um correspondente aumento no patrimônio líquido à rubrica Capital adicional integralizado ao longo do período em que a condição de serviço é cumprida com término na data em que o funcionário adquire o direito completo ao prêmio data de aquisição A despesa acumulada reconhecida para as transações liquidadas com instrumentos patrimoniais em cada database até a data de aquisição reflete a extensão em que o período de aquisição foi cumprido e a melhor estimativa da Companhia do número de títulos patrimoniais que serão adquiridos A despesa ou crédito na demonstração do resultado do exercício é registrada na rubrica de despesas administrativas Para o plano de outorga de opções de compra de ações e o programa de aceleração da estratégia mesmo com a expiração do prazo de exercício a despesa reconhecida não é revertida pois o direito foi adquirido pelos executivos Quando um prêmio de liquidação com instrumentos patrimoniais é cancelado exceto quando o cancelamento ocorra por perda do direito ao instrumento patrimonial por não atender às condições de concessão este é tratado como se tivesse sido adquirido na data do cancelamento e qualquer despesa não reconhecida do prêmio é registrada imediatamente Isso inclui qualquer prêmio que a Companhia ou a contraparte tenham a opção de não cumprir a obrigação de não aquisição Todos os cancelamentos de transações liquidadas com títulos patrimoniais são tratados da mesma forma O efeito de diluição das opções em aberto é refletido como diluição de ação adicional no cálculo do lucro por ação diluído nota explicativa nº 302 321 Dividendos e juros sobre capital próprio A proposta de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio efetuada pela Administração que estiver dentro da parcela equivalente ao dividendo mínimo obrigatório é registrada como passivo circulante no grupo Dividendos e juros sobre o capital próprio por ser considerada como uma obrigação legal prevista no estatuto 33 social da Companhia entretanto a parcela dos dividendos superior ao dividendo mínimo obrigatório declarada pela Administração após o exercício contábil a que se referem às demonstrações financeiras mas antes da data de autorização para emissão das referidas demonstrações financeiras é registrada na coluna Dividendo adicional proposto no patrimônio líquido Para fins societários e contábeis os juros sobre o capital próprio estão demonstrados como destinação do resultado diretamente no patrimônio líquido 322 Ações em tesouraria Instrumentos patrimoniais próprios da Companhia que são readquiridos ações de tesouraria e reconhecidos ao custo de aquisição e deduzidos do patrimônio líquido Nenhum ganho ou perda é reconhecido na demonstração do resultado na compra venda emissão ou cancelamento dos instrumentos patrimoniais próprios da Companhia 323 Subvenções e assistências governamentais Lucro da exploração As subvenções e assistências governamentais para investimentos são reconhecidas quando há razoável segurança de que foram atendidas as condições estabelecidas pelo órgão governamental concedente da subvenção São registradas como receita ou redução de despesa no resultado do período de fruição do benefício e posteriormente são destinadas para reserva de incentivos fiscais no patrimônio líquido A controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda possui empreendimentos localizados nas áreas de atuação da Superintendência de Desenvolvimento da Amazônia SUDAM cuja atividade se enquadra em setor econômico considerado prioritário fazendo jus ao benefício fiscal de redução de 75 das receitas na apuração do imposto de renda calculado com base no lucro da exploração da respectiva região A Natura possui empreendimentos localizados nos Estados da Bahia e Minas Gerais Estas Unidades Federativas possuem em sua legislação interna decretos que autorizam a concessão de incentivos fiscais na modalidade de crédito presumido as empresas que investem no Estado A Natura atendeu os requisitos exigidos e através de um Regime Especial obteve a autorização para aplicar os devidos incentivos fiscais 324 Apresentação de informações por segmentos As informações por segmentos operacionais são apresentadas de modo consistente com o relatório interno fornecido para o principal tomador de decisões operacionais O principal órgão tomador de decisões da Companhia responsável pela definição da alocação de recursos e pela avaliação de desempenho dos segmentos operacionais é o Conselho de Administração que é assessorado pelo Comitê Operacional do Grupo GOC Comitê de Auditoria de Gestão de Riscos e de Finanças Comitê de Pessoas e Desenvolvimento Organizacional Comitê Estratégico e Comitê de Governança Corporativa Comitês O GOC reúne os presidentes da Natura da The Body Shop e da Aesop além de representantes de áreaschave do negócio Finanças Recursos Humanos Estratégia e Desenvolvimento do Negócio Jurídico Inovação e Sustentabilidade Operações e Governança Corporativa tem atribuições dentre outras de acompanhar a implementação das estratégias de curto e longo prazo e fazer recomendações ao Conselho de Administração quanto à gestão do Grupo do ponto de vista do resultado alocação de recursos entre as unidades de negócios fluxo de caixa e gestão de talentos 325 Receita de contrato com cliente A Companhia aplicou a partir de 1º de janeiro de 2018 o CPC 47 IFRS 15 aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários CVM em dezembro de 2016 utilizando o método de efeito cumulativo sem utilização de expediente prático que estabelece um modelo de cinco etapas que se aplicam sobre a receita obtida a partir de um contrato com cliente independentemente do tipo de transação de receita ou da indústria Como resultado da implementação do CPC 47 IFRS 15 a Companhia revisitou suas práticas contábeis relacionadas à identificação das obrigações de desempenho como por exemplo os reconhecimentos por desempenho concedidos às consultoras os eventos e convenções destinados a estimular e congratular as melhores consultoras e outras obrigações conforme apresentadas abaixo Obrigação de desempenho Natureza determinação do preço da transação e momento em que a obrigação de desempenho é satisfeita a Vendas diretas A receita de venda é gerada a partir das vendas efetuadas para osas Consultoresas Natura nossos clientes mensurada com base no valor justo da contraprestação recebidaa receber excluindo descontos abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas A receita de venda é 34 reconhecida quando for satisfeita a obrigação de desempenho ou seja quando houver a transferência física do produto prometido e oa Consultora Natura obtiver o controle desse produto A receita de venda é gerada e acumulada inicialmente no razão auxiliar de vendas da Companhia a partir do momento em que o comprovante de despacho é emitido em nome dos clientes Todavia como as receitas são registradas contabilmente apenas quando efetivamente ocorre à entrega final dos produtos efetuamos provisão para eliminar o montante de receitas relativas aos produtos despachados e não recebidos pelosas Consultoresas Natura na data de cada fechamento das demonstrações financeiras b Vendas diretas Acréscimos e penalidades por atrasos A Companhia cobra de seus clientes Consultoresas Natura acréscimos e penalidades por atrasos na liquidação do valor a receber sobre as vendas Devido ao grau de incerteza no recebimento desses montantes contraprestação variável a Companhia reconhece a receita de acréscimo e penalidades por atraso apenas no momento do recebimento dos valores c Vendas no varejo Nas controladas Emeis Holding Pty Ltd Natura Comercial Ltda Natura Europa SAS França Natura International Inc EUA e The Body Shop International Limited que atuam no mercado varejista as receitas de vendas são mensuradas com base no valor justo da contraprestação recebidaa receber excluindo descontos abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas Essas receitas de vendas são reconhecidas quando for satisfeita a obrigação de desempenho ou seja quando houver a transferência física do produto prometido e consumidor obtiver o controle desse produto d Programa de fidelidade Campanha de pontos A Companhia oferece campanhas de acúmulo de pontos programa de fidelidade que se dá pelo fato da compra dos produtos da Companhia para serem trocadas resgatadas futuramente por produtos A mensuração dos pontos é feita com base no seu custo esperado acrescida de uma margem O valor alocado ao programa de fidelidade é diferido e a receita é reconhecida mediante o resgate dos pontos acumulados pelosas Consultoresas Natura ou quando não é mais considerado provável que os pontos serão resgatados e Programa de reconhecimento por desempenho dosas Consultoresas Natura A Companhia possui programas de reconhecimento por desempenho nas quais premia osas Consultoresas Natura com base em atingimento de metas e marcos A Companhia entende que esse programa de reconhecimento por desempenho possui um valor agregado e portanto é considerado como uma obrigação de desempenho A mensuração dos programas de reconhecimento por desempenho é feita com base no seu custo esperado acrescida de uma margem O valor alocado aos programas de reconhecimento por desempenho é diferido e a receita é reconhecida no momento em que os prêmios são entregues para osas Consultoresas Natura f Eventos A Companhia promove eventos com o objetivo de estimular e congratular osas melhores Consultoresas Natura A Companhia entende que esses eventos possuem um valor agregado para osas Consultoresas Natura além de gerar uma expectativa para participar nesses eventos Assim a Companhia entende que esses eventos são uma obrigação de desempenho A mensuração dos eventos é feita com base no seu custo esperado acrescida de uma margem O valor alocado aos eventos é diferido e a receita é reconhecida no momento em que o evento é realizado g Franquias Cursos treinamentos e consultoria Enxoval e inauguração A Companhia cobra do franqueado um montante fixo no início do contrato sendo que parte desse valor se destina aos cursos treinamentos e consultorias para capacitar e instruir o franqueado para comercializar os produtos da marca Natura Além disso outra parte desse valor referese ao enxoval produtos específicos a serem utilizados na loja do franqueado e à inauguração evento de abertura da loja do franqueado A Companhia entende que tais itens representam um direito material e portanto foram considerados como uma obrigação de desempenho A mensuração é feita com base no valor de mercado desses itens sendo reconhecida inicialmente como uma receita diferida No momento da abertura da loja 35 do franqueado essa receita diferida é apropriada para o resultado do exercício h Franquias Fundo de propaganda A Companhia cobra do franqueado um montante fixo no início do contrato sendo que parte desse valor se destina ao fundo de propaganda entrega mensal de vitrines A Companhia entende que tal item representa um direito material e portanto foi considerado como uma obrigação de desempenho A mensuração é feita com base no valor de mercado desse item sendo reconhecida inicialmente como uma receita diferida Essa receita diferida é apropriada para o resultado do exercício mediante a entrega das vitrines ao franqueado i Franquias Direito de uso da marca A Companhia cobra do franqueado um montante fixo no início do contrato sendo que parte desse valor se refere ao uso da marca Natura A Companhia entende que tal item representa um direito material e portanto foi considerado como uma obrigação de desempenho A mensuração é feita com base no valor residual ou seja valor remanescente após excluir o valor de mercado dos Cursos treinamentos e consultorias Enxoval e inauguração e Fundo de propaganda Esse valor é reconhecido inicialmente como uma receita diferida Essa receita diferida é apropriada para o resultado de forma linear durante o prazo do contrato de franquia j Incentivos relacionados a produtos gratuitos e brindes A Companhia concede incentivos relacionados a produtos gratuitos e brindes para seus clientes Consultoresas Natura eou consumidor final Por ser considerado um direito material a Companhia reconhece esse item como uma obrigação de desempenho Considerando que o momento da entrega dos produtos e realização da obrigação de desempenho de entregar os produtos gratuitos ou brindes acontece no mesmo momento a Companhia concluiu que não é aplicável realizar uma alocação de preços e acompanhar essas duas obrigações de desempenho de forma separada Desta forma a receita é reconhecida no momento em que ocorrer a transferência física do produto e o cliente obtiver o controle desse produto 326 Receitas e despesas financeiras As receitas e despesas financeiras da Companhia compreendem Receitas e despesas de juros Receita de dividendos Dividendos de ações preferenciais emitidas classificadas como passivo financeiro Ganhos perdas líquidos de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado Ganhos perdas líquidos de variação cambial sobre ativos e passivos financeiros Ganhos perdas líquidos nos instrumentos de hedge que são reconhecidos no resultado e Reclassificações de ganhos líquidos previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes A receita e a despesa de juros são reconhecidas no resultado pelo método de juros efetivos A receita de dividendos é reconhecida no resultado na data em que o direito da Companhia de receber o pagamento é estabelecido A Companhia classifica juros recebidos e dividendos e juros sobre capital próprio recebidos como fluxos de caixa das atividades de investimento 327 Demonstração do valor adicionado Esta demonstração tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuição durante determinado período e é apresentada pela Companhia conforme requerido pela legislação societária brasileira como parte de suas demonstrações financeiras individuais e como informação suplementar às demonstrações financeiras consolidadas pois não é uma demonstração prevista nem obrigatória conforme as IFRSs A demonstração do valor adicionado foi preparada com base em informações obtidas dos registros contábeis que servem de base de preparação das demonstrações financeiras e seguindo as disposições contidas no CPC 09 Demonstração do Valor Adicionado Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Companhia representada pelas receitas receita bruta das vendas incluindo os tributos incidentes sobre ela as outras receitas 36 e os efeitos da provisão para perdas esperadas de contas a receber pelos insumos adquiridos de terceiros custo das vendas e aquisições de materiais energia e serviços de terceiros incluindo os tributos incluídos no momento da aquisição os efeitos das perdas e da recuperação de valores ativos e a depreciação e amortização e pelo valor adicionado recebido de terceiros resultado de equivalência patrimonial receitas financeiras e outras receitas A segunda parte da referida demonstração apresenta a distribuição da riqueza entre pessoal impostos taxas e contribuições remuneração de capitais de terceiros e remuneração de capitais próprios 328 Novas Normas alterações e interpretações de normas ainda não efetivas As normas alterações e interpretações de normas emitidas mas ainda não adotadas até a data de emissão das Demonstrações Financeiras da Companhia estão abaixo apresentadas A Companhia pretende adotálas se cabível quando entrarem em vigência CPC 15 R1 IFRS 3 Combinação de Negócios quando aplicável a Companhia adota tal norma contábil mas as alterações desta norma como ainda não são efetivas para o exercício encerrado não foram adotadas CPC23IAS 8 Políticas Contábeis mudança de estimativa e retificação de erros e CPC26IAS 1 Apresentação das demonstrações financeiras a Companhia adota tais normas contábeis para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2019 mas as alterações destas normas como ainda não são efetivas para o exercício encerrado não foram adotadas e Alterações nas referências à estrutura conceitual nas normas IFRS a Companhia adota estrutura conceitual do CPC IFRS Mas suas alterações como ainda não são efetivas não foram adotadas 329 Novas Normas alterações e interpretações de normas aplicadas pela primeira vez para o período iniciado em 1º de janeiro de 2019 CPC 06R2 IFRS 16 Operações de Arrendamento Mercantil A Companhia aplicou a partir de 1º de janeiro de 2019 o CPC 06R2 IFRS 16 aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários CVM em dezembro de 2017 que introduz um único modelo de arrendamento substituindo o conceito de classificação entre arrendamento mercantil operacional e financeiro O principal objetivo é definir se existe um arrendamento nos contratos ou se o contrato é uma prestação de serviço Após esta definição se um contrato contiver um arrendamento deverá ser contabilizado no ativo a ser depreciado e no passivo com apropriação de encargos financeiros O arrendamento está presente em um contrato se o contrato incluir ambas as condições a seguir Um ativo identificável especificado explicitamente ou implicitamente Neste caso o fornecedor não tem a prática de substituir o ativo ou a substituição não traria nenhum benefício econômico para o fornecedor O direto de controle do uso do ativo durante o contrato Neste caso a Companhia deve ter autoridade para tomada de decisões sobre o uso do ativo e capacidade de obter substancialmente todos os benefícios econômicos pelo uso do ativo O CPC 06R2 IFRS 16 inclui dois expedientes práticos de reconhecimento para arrendatários que foram aplicadas pela Companhia e suas controladas na adoção inicial em 1º de janeiro de 2019 arrendamentos de ativos de baixo valor e arrendamentos de curto prazo ou seja com vigência de até 12 meses A Companhia e suas controladas optaram pela abordagem de transição retrospectiva modificada simplificada sem realização de reapresentações dos períodos comparativos adotando os seguintes critérios de reconhecimento e mensuração inicial dos ativos e passivos Reconhecimento de passivo de arrendamento mercantil na data da aplicação inicial para arrendamentos anteriormente classificados como arrendamento operacional A mensuração do passivo de arrendamento mercantil foi realizada ao valor presente dos pagamentos de arrendamento remanescentes descontado a partir das taxas de juros incrementais de empréstimo agrupadas por natureza do ativo região e prazo contratual e Reconhecimento de ativo de direito de uso na data da aplicação inicial para arrendamentos anteriormente classificados como arrendamento operacional A mensuração do ativo de direito de uso ao valor equivalente ao passivo de arrendamento mercantil ajustado pelo valor de quaisquer pagamentos de arrendamento antecipados ou acumulados referentes a esse arrendamento que tiver sido reconhecido no balanço patrimonial imediatamente antes da data da aplicação inicial 37 Os quadros abaixo demonstram os impactos da adoção inicial do CPC 06R2 IFRS 16 nas informações contábeis em 1º de janeiro de 2019 Ativo de direito de uso em 1º de janeiro de 2019 Consolidado Ativo de direito de uso classificado como arrendamento mercantil operacional em 31 de dezembro de 2018 1902545 PIS e COFINS sobre contratos de arrendamento 47194 Total adoção inicial 1949739 Complementos de arrendamentos mercantis operacionais identificados na combinação de negócios realizada na aquisição da controlada The Body Shop conforme nota explicativa 22 g 25843 Total adoção inicial do ativo de direito de uso Nota 17 1923896 Transferência de imobilizado reconhecido através de arrendamento mercantil financeiro 481235 Transferência de imobilizado intangível valor justo reconhecido em combinação de negócios fundo de comércio 150374 Total transferências 631609 Ativo de direito de uso em 1º de janeiro de 2019 2555505 Passivo de arrendamento mercantil 1º de janeiro de 2019 Consolidado Valor presente dos arrendamentos mercantis classificados como operacionais em 31 de dezembro de 2018 1965655 PIS e COFINS sobre contratos de arrendamento 47194 Expedientes práticos de reconhecimento arrendamentos de curto prazo e de ativo de baixo valor 63110 Total adoção inicial 1949739 Arrendamentos classificados e reconhecidos como mercantis financeiros em 31 de dezembro de 2018 411373 Passivo de arrendamento mercantil em 1º de janeiro de 2019 2361112 A Companhia avaliou se existiam indicativos para redução ao valor recuperável de seus ativos de direito de uso na data de transição e não foi identificado nenhum indicativo Todas as movimentações durante o exercício de 2019 relacionados a adoção do CPC 06R2 IFRS 16 estão apresentados na nota explicativa 17 A seguinte interpretação de norma também foi adotada pela primeira vez a partir de 1º de janeiro de 2019 no entanto não tiveram efeitos relevantes nas demonstrações financeiras da Companhia ICPC 22 IFRIC 23 Incerteza sobre Tratamento Tributos sobre o Lucro Esta interpretação esclarece como aplicar os requisitos de reconhecimento e mensuração do CPC 32 Tributos sobre o Lucro IAS 12 Income Taxes CPC 32 IAS 12 quando houver incerteza sobre os tratamentos de imposto de renda Nessas circunstâncias a entidade deve reconhecer e mensurar o seu ativo ou passivo fiscal corrente ou diferido aplicando os requisitos do CPC 32 IAS 12 com base no lucro tributável perda fiscal nas bases fiscais nas perdas fiscais não utilizadas nos créditos fiscais não utilizados e nas alíquotas fiscais determinados com base nesta interpretação 4 ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTÁBEIS CRÍTICAS A elaboração das demonstrações financeiras individuais e consolidadas requer da Administração certos julgamentos e o uso de premissas e estimativas baseadas na experiência e em outros fatores considerados relevantes que afetam os valores de ativos e passivos e que podem apresentar resultados divergentes dos resultados efetivos Os julgamentos significativos feitos pela Companhia estão relacionados ao reconhecimento de receita e arrendamentos mercantil As áreas que requerem maior nível de julgamento e possuem maior complexidade bem como as áreas nas quais premissas e estimativas são significativas para as demonstrações financeiras estão divulgadas a seguir 41 Imposto de renda contribuição social e outros impostos A Companhia reconhece ativos e passivos diferidos com base nas diferenças entre o valor contábil apresentado nas demonstrações financeiras e a base tributária dos ativos e passivos utilizando as alíquotas em vigor A 38 Companhia revisa regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de recuperação considerandose o lucro histórico gerado e o lucro tributável futuro projetado de acordo com estudo de viabilidade técnica refletindo as incertezas relacionadas a sua apuração se houver 42 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas A Companhia é parte em diversos processos judiciais e administrativos como descrito na nota explicativa nº 22 Provisões são constituídas para os riscos tributários cíveis e trabalhistas referentes a processos judiciais que representam perdas prováveis e estimadas com certo grau de segurança A avaliação da probabilidade de perda inclui a avaliação das evidências disponíveis a hierarquia das leis as jurisprudências disponíveis as decisões mais recentes nos tribunais e sua relevância no ordenamento jurídico bem como a avaliação dos assessores legais 43 Plano de assistência médica pósemprego O valor atual do plano de assistência médica pósemprego depende de uma série de fatores que são determinados com base em cálculos atuariais a partir de uma série de premissas financeiras e demográficas como taxa de desconto inflação médica percentual de adesão ao plano entre outras as quais estão divulgadas na nota explicativa nº 22 44 Plano de outorga de opções de compra de ações programa de outorga de ações restritas e programa de aceleração da estratégia O plano de outorga de opções de compra de ações o programa de outorga de ações restritas e o programa de aceleração da estratégia são mensurados pelo valor justo na data da outorga e a despesa é reconhecida no resultado durante o período no qual o direito é adquirido em contrapartida à rubrica Capital adicional integralizado no patrimônio líquido Nas datas dos balanços a Administração da Companhia revisa as estimativas quanto à quantidade de opçõesações restritas e reconhece quando aplicável no resultado do exercício em contrapartida ao patrimônio líquido o efeito decorrente desta revisão As premissas e modelos utilizados para estimar o valor justo dos planos de outorga de opções de compra de ações do programa de outorga de ações restritas e do programa de aceleração da estratégia estão divulgados na nota explicativa nº 271 45 Provisão para perda de valor recuperável Uma perda por redução ao valor recuperável existe quando o valor contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede o seu valor recuperável o qual é o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em uso O cálculo do valor justo menos custos de vendas é baseado em informações disponíveis de transações de venda de ativos similares ou preços de mercado menos custos adicionais para descartar o ativo O valor justo líquido de custos de venda é mensurado com base na elaboração de fluxo de caixa descontado ao seu valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo médio ponderado de capital para a companhia em que opera a unidade geradora de caixa incluindo premissas de expansão de lojas e investimentos bem como as respectivas receitas que serão geradas como resultado desta expansão assumindo as premissas que outros participantes do mercado utilizariam ao precificar os ativos ou passivos O valor justo líquido de custos de venda é sensível à taxa de desconto utilizada no método de fluxo de caixa descontado bem como à taxa de crescimento e perpetuidade utilizadas para fins de extrapolação Os detalhes sobre este tema estão apresentados na nota explicativa 16 46 Provisão para perdas esperadas em contas a receber de clientes A provisão para perdas esperadas em contas a receber de clientes é estimada a partir da ponderação dos riscos de perdas de cada grupo do aging list considerando os diferentes riscos de acordo com a operação de cobrança As características do contas a receber da Companhia são Componente financeiro insignificante Carteira de recebíveis sem complexidade e Baixo risco de crédito A Companhia adotou a abordagem simplificada de perda de crédito esperada que consiste em reconhecer a perda de crédito esperada pela vida útil total do ativo A metodologia de apuração de provisão para perdas em contas a receber de clientes adotada pela Companhia até 31 de dezembro de 2017 era o modelo de aging list no qual a provisão era calculada com base na perda histórica Era utilizada uma estimativa por faixa através da média ponderada de perdas dos últimos 6 meses O cálculo também considerava uma segregação dosas Consultoresas Natura por tempo de relacionamento e uma divisão entre títulos renegociados e não renegociados Além disso a Companhia concluiu que os índices macroeconômicos não possuem impacto significativo em suas estimativas de provisão Para corroborar esse entendimento a Companhia elaborou algumas 39 análises de correlação entre os índices que potencialmente poderiam ter alguma influência no setor e seu histórico de perdas com clientes como Produto Interno Bruto PIB Índice de Desemprego Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA e taxa referencial do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia SELIC Após a análise da administração da Companhia concluiuse que a metodologia já praticada pela Companhia está aderente ao modelo de perdas esperadas e portanto a adoção inicial do CPC 48 IFRS 9 a partir de 1º de janeiro de 2018 não apresentou impactos relevantes na mensuração da provisão para perdas de crédito esperadas com contas a receber de clientes 47 Provisão para perdas nos estoques A provisão para perdas nos estoques é estimada utilizandose de metodologia para contemplar produtos descontinuados materiais com giro lento materiais com prazo de validade expirado ou próximo da data de expiração e materiais fora dos parâmetros de qualidade Os resultados das provisões estão demonstrados na nota explicativa nº 9 5 GESTÃO DE RISCO FINANCEIRO 51 Considerações gerais e políticas A administração dos riscos e a gestão dos instrumentos financeiros são realizadas por meio de políticas definição de estratégias e implementação de sistemas de controle definidos pelo Comitê de Tesouraria e aprovados pelo Conselho de Administração da Companhia A aderência das posições de tesouraria em instrumentos financeiros incluindo os derivativos em relação a essas políticas é apresentada e avaliada mensalmente pelo Comitê de Tesouraria da Companhia e posteriormente submetida à apreciação do Comitê de Auditoria de Gestão de Riscos e de Finanças do Comitê Executivo e do Conselho de Administração A gestão de riscos das operações Natura Brasil Latam Holanda EUA e França é realizada pela Tesouraria Central da Companhia que tem também a função de aprovar todas as operações de aplicações e empréstimos realizadas A gestão de risco das controladas Aesop e The Body Shop é realizada pelas Tesourarias locais sob acompanhamento e aprovação pela Tesouraria Central da Companhia Abaixo apresentamos os valores contábeis e justos dos instrumentos financeiros da Companhia em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 Controladora Valor Contábil Valor Justo Nota Classificação por categoria Herarquia de valor justo 2019 2018 2019 2018 Ativos financeiros Caixa e equivalente de caixa Caixa e bancos 6 Valor justo por meio do resultado Nível 2 2173100 2173100 Certificado de depósitos bancários Custo amortizado Nível 2 207699 207699 2380799 2380799 Aplicações financeiras Fundos de investimento exclusivo 7 Valor justo por meio do resultado Nível 2 669769 669769 Passivos financeiros Captação de dívidas em moeda local 18 Custo amortizado Nível 2 2883382 2883382 Consolidado Valor Contábil Valor Justo Nota Classificação por categoria Hierarquia de valor justo 2019 2018 2019 2018 Ativos financeiros Caixa e equivalente de caixa Caixa e bancos 6 Valor justo por meio do resultado Nível 2 3110220 823656 3110220 823656 Certificado de depósitos bancários Custo amortizado Nível 2 211261 1274 211261 1274 Certificado de depósitos bancários Valor justo por meio do resultado Nível 2 46067 46067 Operações compromissadas Valor justo por meio do resultado Nível 2 1192101 344051 1192101 344051 4513582 1215048 4513582 1215048 Aplicações financeiras 40 Títulos públicos 7 Valor justo por meio do resultado Nível 2 221900 402895 221900 402895 Letra financeira Valor justo por meio do resultado Nível 2 374690 574310 374690 574310 Fundo de investimento mútuo Valor justo por meio do resultado Nível 2 407928 210971 407928 210971 Fundo Dynamo Beauty Ventures Ltd Valor justo por meio do resultado Nível 2 7402 7402 Certificado de depósitos bancários Valor justo por meio do resultado Nível 2 21327 27201 21327 27201 1033247 1215377 1033247 1215377 Contas a receber de clientes 8 Custo amortizado Nível 2 1685764 1691581 1685764 1691581 Derivativos Financeiros e Operacionais Valor justo Instrumentos de hedge Nível 2 737378 578289 737378 578289 Derivativos Financeiros e Operacionais Valor justo por meio do resultado Nível 2 6019 6019 737378 584308 737378 584308 Passivos financeiros Captação de dívidas em moeda local 18 Custo amortizado Nível 2 7266853 4771511 7300082 4962723 Empréstimos BNDESFinep Custo amortizado Nível 2 145590 209737 145590 209737 Captação de dívidas em moeda estrangeira Custo amortizado Nível 2 3373930 3012897 3541541 3294875 10786373 7994145 10987213 8467335 Passivo de arrendamento mercantil financeiro Custo amortizado Nível 2 446235 446235 Derivativos Financeiros e Operacionais Valor justo Instrumentos de hedge Nível 2 10158 69189 10158 69189 Derivativos Financeiros e Operacionais Valor justo por meio do resultado Nível 2 1648 1648 11806 69189 11806 69189 Fornecedores e operações de risco sacado 19 Custo amortizado Nível 2 1829756 1736791 1829756 1736791 52 Fatores de risco financeiro As atividades da Companhia e de suas controladas as expõem a diversos riscos financeiros riscos de mercado incluindo risco de moeda e de taxa de juros de crédito e de liquidez O programa de gestão de risco global da Companhia concentrase na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro utilizando instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposições a risco a Riscos de mercado A Companhia e as controladas estão expostas a riscos de mercado decorrentes das atividades de seus negócios Esses riscos de mercado envolvem principalmente a possibilidade de flutuações na taxa de câmbio e mudanças nas taxas de juros Um dos assuntos em pauta no mercado internacional que pode impactar as operações da The Body Shop International Limited é a saída do Reino Unido da União Europeia mais conhecida como Brexit Embora ainda coberto de incertezas quanto ao resultado das negociações tem seus impactos monitorados pela Administração e medidas estão sendo estudadas e tomadas para mitigar efeitos negativos que possam surgir deste movimento Uma dessas medidas foi a instalação de um novo centro de distribuição na Europa continental que além de mitigar os riscos do Brexit também auxiliará a The Body Shop na implementação de melhorias logísticas que visam principalmente reduções do prazo médio de abastecimento das lojas em linha com os objetivos mais amplos de transformação do negócio Para proteger as atuais posições do Balanço Patrimonial da Companhia e suas controladas dos riscos de mercado os seguintes instrumentos financeiros derivativos são utilizados e compostos pelos saldos apresentados abaixo em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 41 Descrição Valor Justo Nível 2 Consolidado 2019 2018 Derivativos financeiros 727068 512365 Derivativos operacionais 1496 2754 Total 725572 515119 As características destes instrumentos e os riscos aos quais são atrelados estão descritas a seguir b Risco cambial A Companhia e suas controladas estão expostas ao risco de câmbio resultante de instrumentos financeiros em moedas diferentes de suas moedas funcionais Para a redução da referida exposição foram implantadas políticas para proteger o risco cambial que estabelecem níveis de exposição vinculados a esse risco Os procedimentos de tesouraria definidos pelas políticas vigentes incluem rotinas mensais de avaliação da exposição cambial consolidada da Companhia e de suas controladas sobre as quais se baseiam as decisões tomadas pela Administração A política de proteção cambial da Companhia considera os valores em moeda estrangeira dos saldos a receber e a pagar de compromissos já assumidos e registrados nas demonstrações financeiras bem como fluxos de caixa futuros com prazo médio de seis meses ainda não registrados no balanço patrimonial A The Body Shop possui uma política de proteção cambial específica que engloba contratos de empréstimos em moedas estrangeiras entre empresas do grupo bem como operações de compra e venda futuras de mercadorias pelo prazo máximo de 12 meses Em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 a Companhia e suas controladas estão expostas basicamente ao risco de flutuação do dólar norteamericano euro e libra esterlina Para proteger as exposições cambiais com relação à moeda estrangeira a Companhia e suas controladas contratam operações com instrumentos financeiros derivativos do tipo swap e compra a termo de moeda denominada NonDeliverable Forward NDF forward Conforme a Política de Proteção Cambial os derivativos contratados pela Companhia ou por suas controladas deverão limitar a perda referente à desvalorização cambial em relação ao lucro líquido projetado para o exercício em curso dada uma determinada estimativa de desvalorização cambial em relação ao dólar norteamericano Essa limitação define o teto ou a exposição cambial máxima permitida à Companhia e a suas controladas com relação ao dólar norteamericano e ao euro Em 31 de dezembro de 2019 empréstimos financiamento e debêntures no balanço patrimonial consolidado incluem contas denominadas em moeda estrangeira as quais expõem a Companhia a riscos cambiais que em conjunto representam um passivo total de R3381960 em 31 de dezembro de 2018 R 3012897 Instrumentos derivativos para proteção do risco de câmbio A Companhia classifica os derivativos em financeiros operacionais Os financeiros são derivativos do tipo swap ou forward contratados para proteger o risco cambial dos empréstimos e financiamentos e mútuos denominados em moeda estrangeira Os operacionais são derivativos contratados para proteger o risco cambial dos fluxos de caixa operacionais do negócio Os contratos em aberto de swap têm vencimentos entre janeiro de 2020 e fevereiro de 2023 e foram celebrados com contrapartes representadas pelos bancos Bank of America 02 HSBC 262 Citibank 212 Bradesco 262 e Itaú BBA 262 Os contratos de forward de moeda contra libra esterlina tem vencimentos em até 12 meses e foram celebrados com contrapartes representadas pelos bancos HSBC Santander BNP Paribas e Citibank Em 31 de dezembro de 2019 os saldos de Derivativos financeiros estão assim compostos 42 Derivativos financeiros Consolidado Valor principal Notional Valor da Curva Valor justo Ganho perda de ajuste a valor justo Descrição 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 Contratos de swap a Ponta ativa Posição comprada dólar 2664001 2381918 3416707 3038908 3729691 3295032 312984 256124 Ponta passiva Taxa CDI pósfixada Posição vendida no CDI 2664001 2381918 2754595 2478623 3002623 2779720 248028 301097 Contratos de swap a Ponta ativa Posição comprada dólar 58606 56633 57346 713 Ponta passiva Taxa CDI pósfixada Posição vendida na taxa interbancária 58606 59525 60293 768 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 662112 557393 727068 512365 64956 45028 a As operações de swap financeiros consistem na troca da variação cambial por uma correção relacionada a um percentual da variação do Certificado de Depósito Interbancário CDI pósfixado no caso do Brasil O valor principal representa os valores dos derivativos contratados O valor justo referese aos valores dos derivativos contratados ainda em aberto nas datas dos balanços Para os instrumentos financeiros derivativos mantidos pela Companhia e por suas controladas em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 devido ao fato de os contratos serem efetuados diretamente com instituições financeiras e não por meio de bolsas de valores não há margens depositadas como garantia das referidas operações Derivativos operacionais Consolidado Em 31 de dezembro de 2019 a Companhia mantém instrumentos financeiros derivativos do tipo forward com os bancos HSBC Santander BNP Paribas e Citibank com o objetivo de proteger o risco cambial das operações de importação e exportação da controlada The Body Shop contra libras esterlinas e dólares americanos Estes derivativos são mensurados a valor justo com ganhos e perdas reconhecidos no grupo de custo dos produtos vendidos e estão assim compostos Descrição Valor principal Notional Valor justo 2019 2018 2019 2018 Posição líquida GBP e USD 200896 2008 Contratos de forward 1302869 1773810 512 2754 Total de Instrumentos Financeiros Derivativos líquido 1503765 1773810 1496 2754 Análise de sensibilidade Na análise de sensibilidade relacionada ao risco de exposição cambial a Administração da Companhia entende que é importante considerar além dos ativos e passivos com exposição à flutuação das taxas de câmbio registrados no balanço patrimonial o valor justo dos instrumentos financeiros contratados pela Companhia para proteção de determinadas exposições em 31 de dezembro de 2019 e 2018 conforme demonstrado no quadro a seguir 43 Consolidado 2019 2018 Empréstimos e financiamentos no Brasil em moeda estrangeira 3381959 3039064 Contas a receber registradas no Brasil em moeda estrangeira 10007 10058 Contas a pagar registradas no Brasil em moeda estrangeira 10543 11006 Valor justo dos derivativos financeiros 3729691 3295032 Exposição ativa líquida 347196 255020 Não considera os custos de transação Nesta análise considerase somente os ativos e passivos financeiros registrados no Brasil em moeda estrangeira pois a exposição cambial nos demais países é próxima de zero em decorrência das moedas fortes e da efetividade de seus derivativos e considerase que todas as outras variáveis especialmente as taxas de juros permanecem constantes e ignoram qualquer impacto da previsão de compras e vendas As tabelas seguintes demonstram a projeção de perda incremental que teria sido reconhecida no resultado do período subsequente supondo estática a exposição cambial líquida atual e os seguintes cenários Consolidado Descrição Risco da Companhia Cenário provável Cenário II Cenário III Exposição líquida Queda do dólar 158 115521 346880 O cenário provável considera as taxas futuras do dólar norteamericano para 90 dias Conforme cotações obtidas na B3 nas datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposição ao câmbio é de R 403 US 100 Os cenários II e III consideram uma queda do dólar norteamericano de 25 R 302 US 100 e de 50 R 202 US 100 respectivamente Os cenários provável II e III estão sendo apresentados em atendimento à Instrução CVM nº 47508 A Administração utiliza o cenário provável na avaliação das possíveis mudanças na taxa de câmbio e apresenta o referido cenário em atendimento à IFRS 7CPC 40 Instrumentos Financeiros Divulgações A Companhia e suas controladas não operam com instrumentos financeiros derivativos com propósitos de especulação Instrumentos derivativos designados para contabilização de proteção hedge accounting A Companhia efetuou a designação formal de suas operações sujeitas à contabilização de proteção hedge accounting para os instrumentos financeiros derivativos para proteção de empréstimos denominados em moeda estrangeira da Natura Cosméticos SA e da Natura Distribuidora de México SA de CV e para proteção dos fluxos de caixa operacionais originados das transações de compras e vendas em moeda estrangeira da The Body Shop documentando O relacionamento do hedge O objetivo e estratégia de gerenciamento de risco da Companhia em contratar a operação de hedge A identificação do instrumento financeiro O objeto ou transação de cobertura A natureza do risco a ser coberto A descrição da relação de cobertura A demonstração da correlação entre o hedge e o objeto de cobertura quando aplicável e A demonstração prospectiva da efetividade do hedge As posições dos instrumentos financeiros derivativos designados como hedge de fluxo de caixa em aberto em 31 de dezembro de 2019 estão demonstrados a seguir 44 Instrumento de Hedge de fluxo de caixa Consolidado Outros resultados abrangentes Objeto de Proteção Moeda de referência Notional Valor de referência Notional Valor da Curva Valor Justo a Ganho Perda acumulado do contrato Ganho no período de 12 meses Swap de moeda USR Moeda BRL 2664001 662112 727068 64956 109523 Contratos de forward Moeda GBP 1038538 625 152 473 2245 Swap de moeda MXNR Moeda MXN 59 a O método de apuração do valor justo utilizado pela Companhia consiste em calcular o valor futuro com base nas condições contratadas e determinar o valor presente com base em curvas de mercado extraídas da B3 A movimentação da reserva de hedge de fluxo de caixa registrada em outros resultados abrangentes está demonstrada a seguir Consolidado Saldo de hedge de fluxo de caixa em 31 de dezembro de 2018 27840 Mudança no valor justo do instrumento de hedge reconhecido em outros resultados abrangentes 107337 Efeitos tributários sobre o valor justo do instrumento de hedge 36768 Saldo de hedge de fluxo de caixa em 31 de dezembro de 2019 42729 A Companhia designa como hedge de fluxo de caixa instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar variações decorrentes de exposição de câmbio no valor de mercado de dívidas contratadas diferente da moeda funcional Em 31 de dezembro de 2019 a posição consolidada dos instrumentos designados como hedge de fluxo de caixa totalizava R 3702539 três bilhões setecentos e dois milhões e quinhentos e trinta nove mil reais de valor notional sendo R 2664001 objeto de proteção da moeda Reais e 194957 R 1038538 objeto de proteção da moeda Libras Esterlinas conforme quadro Instrumento de Hedge de fluxo de caixa Consolidado c Risco de taxa de juros O risco de taxa de juros decorre de aplicações financeiras e de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos Os instrumentos financeiros emitidos a taxas variáveis expõem a Companhia e suas controladas ao risco de fluxos de caixa associado à taxa de juros Os instrumentos financeiros emitidos às taxas prefixadas expõem a Companhia e suas controladas ao risco de valor justo associado à taxa de juros O risco de fluxos de caixa associado à taxa de juros da Companhia decorre de aplicações financeiras e empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos emitidos a taxas pósfixadas A Administração da Companhia mantém na sua maioria os indexadores de suas exposições a taxas de juros ativas e passivas atrelados a taxas pósfixadas As aplicações financeiras são corrigidas pelo CDI e os empréstimos e financiamentos são corrigidos pela Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP CDI e taxas prefixadas conforme contratos firmados com as instituições financeiras e por meio de negociações de valores mobiliários com investidores desse mercado Análise de sensibilidade Em 31 de dezembro de 2019 há contratos de empréstimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira que possuem contratos de swap atrelados trocando a indexação do passivo para a variação do CDI Dessa forma o risco da Companhia passa a ser a exposição à variação do CDI A seguir está apresentada a exposição a risco de juros das operações vinculadas à variação do CDI incluindo as operações com derivativos os empréstimos e financiamentos foram considerados integralmente dado que 97 do montante está vinculado ao CDI Controladora Consolidado Total dos empréstimos e financiamentos em moeda local nota explicativa nº 18 2883382 7404414 Operações em moeda estrangeira com derivativos atrelados ao CDI a 3381959 Aplicações financeiras notas explicativas nº 6 e 7 877469 2429207 Exposição líquida 2005913 8357166 a Referese à contratação de derivativos atrelados ao CDI para proteger os empréstimos e financiamentos captados no Brasil em moeda estrangeira A análise de sensibilidade considera a exposição dos empréstimos e financiamentos líquidos das aplicações financeiras indexadas ao CDI notas explicativas nº 6 e 7 45 As tabelas seguintes demonstram a projeção de perda incremental que teria sido reconhecida no resultado do período subsequente supondo estática a exposição passiva líquida atual e os seguintes cenários Controladora Descrição Risco da Companhia Cenário provável Cenário II Cenário III Passivo líquido Alta da taxa 1003 20811 42626 Consolidado Descrição Risco da Companhia Cenário provável Cenário II Cenário III Passivo líquido Alta da taxa 4179 86706 177590 O cenário provável considera as taxas futuras de juros conforme cotações obtidas na B3 nas datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposição às taxas de juros Os cenários II e III consideram uma alta das taxas de juros em 25 54 ao ano e 50 65 ao ano respectivamente sobre uma taxa de CDI de 435 ao ano cenário provável d Risco de crédito O risco de crédito referese ao risco de uma contraparte não cumprir com suas obrigações contratuais levando a Companhia a incorrer em perdas financeiras As vendas da Companhia e de suas controladas são efetuadas para um grande número de Consultoresas Natura e esse risco é administrado por meio de um processo de concessão de crédito O resultado dessa gestão está refletido na rubrica Provisão para perdas de crédito esperadas em Contas a receber de clientes conforme demonstrado na nota explicativa nº 8 A Companhia e suas controladas estão sujeitas também a riscos de crédito relacionados aos instrumentos financeiros contratados na gestão de seus negócios principalmente representados por caixa e equivalentes de caixa aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos A Companhia considera baixo o risco de crédito das operações que mantém em instituições financeiras com as quais opera que são consideradas pela Administração como de primeira linha A política de Aplicações Financeiras estabelecida pela Administração da Companhia elege as instituições financeiras com as quais os contratos podem ser celebrados além de definir limites quanto aos percentuais de alocação de recursos e valores absolutos a serem aplicados em cada uma delas e Risco de liquidez A gestão prudente do risco de liquidez implica manter caixa títulos e valores mobiliários suficientes disponibilidades de captação por meio de linhas de crédito compromissadas e capacidade de liquidar posições de mercado A Administração monitora o nível de liquidez consolidado da Companhia considerando o fluxo de caixa esperado em contrapartida às linhas de crédito não utilizadas conforme demonstrado no quadro abaixo Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 Total de Ativos Circulantes 3050574 9430057 6455759 Total de Passivos Circulantes 3080906 7518423 4566881 Total de Capital Circulante Líquido 30332 1911634 1888878 Em 31 de dezembro de 2019 o valor contábil dos passivos financeiros mensurados pelo método do custo amortizado considerando os pagamentos de juros a uma taxa pósfixada e o valor dos títulos de dívida refletindo taxas de juros de mercado a termo na data do balanço podem ser alterados na medida em que as taxas de juros pósfixadas mudem Seus correspondentes vencimentos estão demonstrados a seguir Controladora Menos de um ano Um a cinco anos Mais de cinco anos Total de fluxo de caixa esperado Juros a incorrer Valor contábil Empréstimos financiamentos e debêntures 3063119 3063119 179737 2883382 46 Consolidado Menos de um ano Um a cinco anos Mais de cinco anos Total de fluxo de caixa esperado Juros a incorrer Valor contábil Empréstimos financiamentos e debêntures 3745157 10415659 14160816 3374443 10786373 Arrendamento Mercantil 657483 1988671 443492 3089646 572081 2517565 Fornecedores e operações de risco sacado 1829756 1829756 1829756 Adicionalmente a Companhia possui as seguintes linhas de crédito Até 70 milhões setenta milhões de libras esterlinas de linha de crédito sem garantia que podem ser sacados em parcelas para atender a necessidades de financiamentos de curto prazo da The Body Shop International Limited Essa linha de crédito é válida até março de 2021 e é renovada automaticamente por opção da The Body Shop International Limited Os juros serão pagos de acordo com a taxa de LIBOR ou EURIBOR 20 ao ano Até R150000 cento e cinquenta milhões de reais de linha de crédito sem garantia que podem ser sacados em parcelas para atender a necessidades de financiamentos de curto prazo da Natura Cosméticos SA Essa linha de crédito é válida até janeiro de 2020 Os juros serão pagos de acordo com a taxa de CDI 125 ao ano Sem renovação para o exercício findo em dezembro 2019 Em 31 de dezembro de 2019 a Companhia não utilizou essas linhas de crédito disponíveis 53 Gestão de capital Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Companhia para oferecer retorno aos acionistas e benefícios a outras partes interessadas além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo A Companhia monitora o capital com base nos índices de alavancagem financeira Esse índice corresponde à dívida líquida dividida pelo patrimônio líquido A dívida líquida por sua vez corresponde ao total de empréstimos e financiamentos incluindo empréstimos e financiamentos de curto e longo prazos conforme demonstrado no balanço patrimonial consolidado subtraído do montante de caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários exceto recursos do Crer para Ver a Estimativa de valores justos Os instrumentos financeiros que são mensurados ao valor justo nas datas dos balanços conforme determinado pelo CPC 46 IFRS 13 Mensuração do Valor Justo seguem a seguinte hierarquia Nível 1 Avaliação com base em preços cotados não ajustados em mercados ativos para ativos e passivos idênticos nas datas dos balanços Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa de Mercadorias e Valores um corretor grupo de indústrias serviço de precificação ou agência reguladora e aqueles preços representam transações de mercado reais as quais ocorrem regularmente em bases puramente comerciais Nível 2 Utilizado para instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos por exemplo derivativos de balcão cuja avaliação é baseada em técnicas que além dos preços cotados incluídos no Nível 1 utilizam outras informações adotadas pelo mercado para o ativo ou passivo direta ou seja como preços ou indiretamente ou seja derivados dos preços e Nível 3 Avaliação determinada em virtude de informações para os ativos ou passivos que não são baseadas nos dados adotados pelo mercado ou seja informações não observáveis Em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 a mensuração da totalidade dos derivativos da Companhia e de suas controladas corresponde às características do Nível 2 sendo que durante este exercício não houve alterações de níveis O valor justo dos derivativos de câmbio swap e forward é determinado com base nas taxas de câmbio futuras nas datas dos balanços com o valor resultante descontado ao valor presente i Valores justos de instrumentos financeiros avaliados ao custo amortizado Nível 2 Aplicações financeiras Os valores contábeis das aplicações financeiras em Certificado de Depósitos Bancários mensuradas ao custo amortizado aproximamse dos seus valores justos em virtude de as operações serem efetuadas a juros pós fixados 47 Empréstimos financiamentos e debêntures Os valores contábeis dos empréstimos financiamentos e debêntures são mensurados por seu custo amortizado e divulgados a valor justo Contas a receber de clientes e fornecedores Estimase que os valores contábeis das contas a receber de clientes e das contas a pagar aos fornecedores estejam próximos de seus valores justos de mercado em virtude do curto prazo das operações realizadas A Companhia e suas controladas não mantêm nenhuma garantia para os títulos em atraso 6 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 Caixa e bancos 2173101 3110220 823656 Certificado de Depósitos Bancários a 207699 211261 47341 Operações compromissadas b 1192101 344051 2380800 4513582 1215048 a Em 31 de dezembro de 2019 as aplicações em Certificado de Depósitos Bancários são remuneradas por uma taxa média de 1069 do CDI 1010 do CDI em 31 de dezembro de 2018 com vencimentos diários resgatáveis com o próprio emissor sem perda significativa de valor b As operações compromissadas são títulos emitidos pelos bancos com o compromisso de recompra dos títulos por parte dos bancos e de revenda pelo cliente com taxas definidas e prazos predeterminados lastreados por títulos privados ou públicos dependendo das disponibilidades dos bancos e são registradas na CETIP Em 31 de dezembro de 2019 as operações compromissadas são remuneradas por uma taxa média de 999 do CDI 100 do CDI em 31 de dezembro de 2018 7 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 Fundos de investimento exclusivos 669769 Fundos de investimento mútuo 407928 210971 Certificado de Depósitos Bancários a 21327 27201 Letras financeiras 374690 574310 Títulos públicos LFT 221900 402895 Fundo Dynamo Beauty Ventures Ltd b 7402 669769 1033247 1215377 Circulante 669769 1025845 1215377 Não circulante 7402 a O saldo em 31 de dezembro de 2019 referente a linha de Crer para Ver dentro do fundo exclusivo é de R 38018 R 268290 em 31 de dezembro de 2018 b A Natura Cosméticos SA tornouse cotista de um novo veículo de venture capital o fundo Dynamo Beauty Ventures DBV cujo objetivo é identificar e investir em marcas emergentes nos segmentos de cosméticos e bemestar com ênfase na Europa e nos Estados Unidos adquirindo participações minoritárias em companhias com grande potencial de crescimento e modelos de negócio inovadores em longo prazo A Companhia concentra a maior parte de suas aplicações em fundo de investimento exclusivo Em 31 de dezembro de 2019 as empresas Natura Co Holding SA Natura Cosméticos SA Natura Logística e Serviços Ltda Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Natura Comercial Ltda e Natura Biosphera Franqueadora Ltda e Instituto Natura possuem participação em cotas do Fundo de Investimento Essencial Os valores das cotas detidas pela Companhia são apresentados na rubrica Fundo de Investimento Exclusivo na Controladora As demonstrações financeiras do Fundo de Investimento Exclusivo no qual o grupo possui participação exclusiva 100 das cotas foram consolidadas exceto cota do Instituto Natura sendo que os valores de sua carteira foram segregados por tipo de aplicação e classificados como equivalente de caixa e títulos e valores mobiliários tomandose como base as práticas contábeis adotadas pela Companhia 48 O Essencial é um Fundo de Investimento Multimercado Crédito Privado sob gestão administração e custódia do Itaú Unibanco Asset Management Os ativos elegíveis na composição da carteira são títulos da dívida pública CDBs Letras Financeiras e operações compromissadas Não há prazo de carência para resgate de quotas que podem ser resgatadas com rendimento a qualquer momento A composição dos títulos que compõem a carteira do Fundo de Investimento Essencial em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 é como segue 2019 2018 Certificado de depósitos a prazo 21327 73268 Operações compromissadas 1192101 344051 Letras financeiras 374690 574310 Títulos públicos LFT 221900 402895 1810018 1394524 8 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Consolidado 2019 2018 Contas a receber de clientes 1793759 1820823 Provisão para perdas de crédito esperadas 107995 129242 1685764 1691581 O saldo da rubrica Contas a receber de clientes no consolidado está predominantemente denominado em reais com aproximadamente 68 do saldo em aberto em 31 de dezembro de 2019 73 em 31 de dezembro de 2018 sendo o saldo remanescente denominado em diversas moedas e formado pelas vendas das controladas do exterior A exposição máxima ao risco de crédito na data das demonstrações financeiras é o valor contábil de cada faixa de idade de vencimento líquida da provisão para perdas de crédito esperadas conforme demonstrado no quadro de saldos a receber por idade de vencimento Consolidado 2019 2018 A vencer 1501958 1491773 Vencidos Até 30 dias 142069 139680 De 31 a 60 dias 36466 45981 De 61 a 90 dias 27789 34207 De 91 a 180 dias 85477 109182 Provisão para perdas de crédito esperadas 107995 129242 1685764 1691581 81 Movimentação da provisão para perdas de crédito esperadas A movimentação da provisão para perdas de crédito esperadas para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 e 2018 está assim representada Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2017 117553 Adições 237884 Baixas a 228495 Variação cambial 2300 Saldo em 31 de dezembro de 2018 129242 Adições 209515 Baixas a 232034 Variação cambial 1272 Saldo em 31 de dezembro de 2019 107995 a Compostas por títulos vencidos há mais de 180 dias que são baixados quando a Companhia não tem expectativa em recuperar estes recebíveis e venda de carteira de recebimentos de clientes 82 Composição do saldo por vencimento A seguir estão demonstrados os saldos de contas a receber de clientes por exposição de risco de perdas de crédito esperadas em 31 de dezembro de 2019 49 Consolidado Contas a receber de clientes Provisão para perdas de crédito esperadas A vencer 1501958 38060 Vencidos Até 30 dias 142069 14311 De 31 a 60 dias 36466 6663 De 61 a 90 dias 27789 6333 De 91 a 180 dias 85477 42628 1793759 107995 9 ESTOQUES Consolidado 2019 2018 Produtos acabados 1253145 1209975 Matériasprimas e materiais de embalagem 253063 215813 Materiais auxiliares 82228 95168 Produtos em elaboração 27346 21984 Provisão para perdas 185232 178268 1430550 1364672 91 Movimentação das provisões para perdas de estoque A movimentação da provisão para perdas na realização dos estoques para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 e 2018 está assim representada Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2017 160010 Adições líquidas a 180084 Baixas b 157341 Variação cambial 4485 Saldo em 31 de dezembro de 2018 178268 Adições líquidas a 147140 Baixas b 136431 Variação cambial 3745 Saldo em 31 de dezembro de 2019 185232 a Referemse à constituição líquida de provisão para perdas por descontinuidade validade e qualidade para cobrir as perdas na realização dos estoques de acordo com a política estabelecida pela Companhia e suas controladas b Compostas pelas baixas de produtos descartados pela Companhia e por suas controladas 10 IMPOSTOS A RECUPERAR Consolidado 2019 2018 ICMS a compensar sobre aquisição de insumos a 434832 420835 Tributos a compensar sobre aquisição de insumos controladas no exterior 39475 42198 Outros tributos a compensar controladas no exterior 1825 112 ICMS a compensar sobre aquisição de ativo imobilizado 10628 9098 PIS e COFINS a compensar sobre aquisição de ativo imobilizado 3826 42175 PIS e COFINS a compensar sobre aquisição de insumos b 280087 194382 PIS COFINS e CSLL retidos na fonte 2378 2085 IPI a recuperar 30190 35770 Outros 1613 1238 804854 747893 Circulante 395640 379253 Não circulante 409214 368640 a Crédito acumulado de ICMS gerado substancialmente por alíquotas médias de entrada superiores às alíquotas médias de saída e pelo aumento das exportações bReconhecimento dos créditos referente a exclusão do ICMS sobre a base de cálculo do PIS e COFINS cujo trânsito em julgado do processo ocorreu durante o exercício de 2019 e crédito oriundo do processo de apuração nos produtos monofásicos 50 11 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a Diferidos Os valores de Imposto de Renda Pessoa Jurídica IRPJ e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido CSLL diferidos são provenientes de diferenças temporárias nas controladas Para determinadas controladas e na Companhia foi também reconhecido saldo de impostos diferidos sobre prejuízos fiscais e base negativa Os valores são demonstrados a seguir i Composição do imposto de renda e da contribuição social diferidos Consolidado 2019 2018 Prejuízos fiscais e base negativa de CSLL 193566 235302 Provisão para perdas de crédito esperadas com clientes 51151 28215 Provisão para perdas nos estoques 50593 47509 Provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas nota explicativa nº 21 53377 68305 Efeito sobre as mudanças no valor justo dos instrumentos derivativos incluindo as operações de hedge accounting nota explicativa nº 52 247163 177212 Provisão de ICMS ST nota explicativa nº 21 24659 41129 Provisões para perdas na realização de adiantamentos a fornecedores 898 2789 Provisões para repartição de benefícios e parcerias a pagar 17483 14590 Provisões para participação nos resultados 54427 77912 Ajuste de vida útil de ativos 118632 128367 Provisão para crédito de carbono 8297 4208 Efeito sobre lucro não realizado nos estoques 32899 25604 Provisão reversão para perdas em imobilizado e intangível 4509 9048 INSS com exigibilidade suspensa nota explicativa nº 21 17757 14250 Arrendamento mercantil 22268 14325 Provisão para despesas diversas a 60886 55694 Plano de assistência médica pósemprego 33589 26827 Valor justo dos ativos líquidos identificáveis na combinação de negócios da Emeis Holdings Pty Ltd 24516 24912 Plano de outorga de ações 112095 39950 Outras diferenças temporárias 35323 23234 Total 374448 398400 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Ativos 769268 728892 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Passivos 394820 330492 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 374448 398400 a Referese a i registro de provisão para atender o regime de competência refletindo autênticas despesas incorridas dentro do exercício porém ainda sem emissão de faturas por parte dos fornecedores e ii receitas diferidas A administração faz a avaliação de possibilidade de compensação de imposto de renda diferido ativo e imposto de renda diferido passivo de acordo com cada jurisdição Como resultado somente há posição de imposto de renda diferido passivo para a entidade The Body Shop International Limited ii Composição do imposto de renda e da contribuição social diferidos Passivo Consolidado 2019 2018 Valor justo dos ativos líquidos identificáveis em combinação de negócios a 450561 431534 a Contempla o imposto de renda diferido passivo sobre o valor justo dos ativos líquidos identificáveis na aquisição da The Body Shop International Limited A expectativa da Administração para realização dos créditos tributários está apresentada a seguir Consolidado 2020 444258 2021 146624 2022 83635 2023 36050 2024 14963 2025 em diante 43737 769267 As controladas com operações no exterior citadas abaixo não registram integralmente os créditos tributários em suas demonstrações financeiras sobre prejuízos fiscais e diferenças temporárias devido à ausência de histórico de lucros tributáveis e projeções de lucros tributáveis para os próximos exercícios 51 Em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 os valores dos prejuízos fiscais nessas controladas são demonstrados conforme segue Prejuízos fiscais 2019 2018 Natura França e EUA 449378 382971 Aesop Operações EUA Alemanha e Brasil 46381 47659 The Body Shop Operações EUA França e Brasil 384757 406556 880516 837186 b Reconciliação do imposto de renda e da contribuição social Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 Lucro prejuízo depois do imposto de renda sobre formação da companhia 157710 304566 IRPJ sobre formação da companhia c 206592 206592 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social sem o IRPJ sobre a formação da companhia 48882 511158 673405 Imposto de renda e contribuição social à alíquota de 34 16620 173794 228958 Benefício dos gastos com pesquisa e inovação tecnológica Lei nº1119605 a 19228 Incentivos fiscais 12457 10794 Subvenção de investimento b 24864 12505 Equivalência patrimonial nota explicativa nº 14 30373 Efeito de diferenças de alíquotas de imposto de entidades no exterior 26907 14077 Reconhecimento de prejuízo fiscal de anos anteriores EUA e México 70065 Tributação de lucros de controladas no exterior 60305 12694 Prejuízo fiscal não reconhecido no exercício 3635 8893 11799 Benefício fiscal de juros sobre o capital próprio 37628 40208 Contingência de imposto de renda de operações internacionais 13120 Plano de assistência médica pósemprego 30082 Exercício de planos de outorga de opções de compra de ações e ações restritas 9697 Outras diferenças permanentes 23769 49306 Despesa com imposto de renda e contribuição social 10118 149099 125026 Imposto de renda e contribuição social corrente 10118 94781 182324 Imposto de renda e contribuição social diferido 54319 57298 Taxa efetiva 207 292 186 a Referese ao benefício fiscal instituído pela Lei nº 1119605 que permite a dedução diretamente na apuração do lucro real e da base de cálculo da contribuição social do valor correspondente a 60 do total dos gastos com pesquisa e inovação tecnológica observadas as regras estabelecidas na referida Lei b A Companhia possui incentivos fiscais de ICMS decorrente de suas operações ordinárias Subvenção de Investimento c Imposto incidente sobre a formação da Companhia resultante da diferença entre os saldos contábeis da Natura e o custo de aquisição utilizado para o propósito das contribuições de ações emitidas pela Natura para o capital social da Companhia Nota 23c A Administração acredita que embora o montante da referida reserva especial de capital constitua parte do lucro tributável para fins fiscais no Brasil a natureza desse valor é diferente da natureza de outras fontes de lucro tributável no escopo do CPC 32 IAS 12 As principais diferenças são i a Companhia não gerou lucros tributáveis e esse imposto incide essencialmente sobre o aumento do patrimônio que gera a reserva especial para fins estatutários ii a criação da reserva especial é em substância uma questão de reclassificação iii o imposto incide sobre a entidade como resultado de um aumento adicional no patrimônio líquido da contribuição feita na Companhia e iv os lucros futuros da Companhia bem como os lucros futuros e históricos da Natura continuarão sendo tributados de acordo com a legislação tributária O imposto sobre a formação da Companhia foi reconhecido na demonstração do resultado e apresentado como Impostos sobre a formação da Companhia 52 A movimentação do imposto de renda e da contribuição social diferido ativo e passivo para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 está assim representada Ativo Passivo Consolidado Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2018 398400 431534 Efeito no resultado 67136 12817 Reserva de outorga de opções e ações restritas 44844 Efeito outros resultados abrangentes 31881 Variação cambial em outros resultados abrangentes 30221 31844 Saldo em 31 de dezembro de 2019 374448 450561 12 DEPÓSITOS JUDICIAIS Representam ativos restritos da Companhia e de suas controladas e estão relacionados às quantias depositadas e mantidas em juízo até a solução dos litígios a que estão relacionadas Os depósitos judiciais mantidos pela Companhia e por suas controladas em 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 estão assim representados Consolidado 2019 2018 Processos tributários sem provisão a 203403 173027 Processos tributários provisionados b nota 20 e 21 116415 140750 Processos cíveis sem provisão 2541 2822 Processos cíveis provisionados nota 21 426 649 Processos trabalhistas sem provisão 8683 6991 Processos trabalhistas provisionados nota 21 5787 9338 Total de depósito judicial 337255 333577 a Os processos tributários relacionados a estes depósitos judiciais referemse substancialmente ao ICMSST destacados na nota explicativa nº 20 a passivos contingentes risco de perda possível b Os processos tributários relacionados a estes depósitos judiciais referemse substancialmente a somatória dos valores destacados na nota explicativa nº 21b item a e os valores provisionados conforme nota explicativa nº 20 Segue abaixo a movimentação do saldo de depósitos judiciais para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2017 319433 Novos depósitos 19691 Resgates 13948 Atualização monetária 13780 Baixas para despesa 5379 Saldo em 31 de dezembro de 2018 333577 Novos depósitos 2542 Resgates 7556 Atualização monetária 13352 Baixas para despesa 4660 Saldo em 31 de dezembro de 2019 337255 Além de depósitos judiciais a Companhia possui apólices de seguros garantias para alguns processos judiciais Os detalhes destes seguros estão apresentados na nota explicativa nº 33 53 13 OUTROS ATIVOS CIRCULANTES E NÃO CIRCULANTES Consolidado 2019 2018 Adiantamento para propaganda e marketing 28669 48429 Adiantamento para fornecedores 102225 76707 Adiantamento para colaboradores 13983 12965 Adiantamento e depósito caução de aluguel a 96202 96177 Despesas antecipadas com seguros 29647 7535 Adiantamento para despachante aduaneiro Impostos de importação 34932 14866 Ativos destinados à venda 160 Crédito de carbono 3508 10317 Outros 39868 47475 349034 314631 Circulante 265198 263025 Não circulante 83836 51606 a Referese substancialmente i aos adiantamentos de contratos de aluguel que não foram incluídos na mensuração inicial do passivo de arrendamento mercantil direito de uso da controlada The Body Shop International Limited conforme isenções previstas no CPC 06R2 IFRS 16 e ii aos depósitos caução para aluguel de imóveis de determinadas lojas das controladas The Body Shop International Limited e Emeis Holdings Pty Ltd que serão devolvidas pelo arrendador no encerramento dos contratos de aluguel 14 INVESTIMENTOS Controladora 2019 2018 Investimentos em controladas 3392677 Informações e movimentação dos saldos para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 Natura Cosméticos SA Brasil Nectarine Merger Sub I Inc Estados Unidos Total Percentual de participação 10000 10000 Patrimônio líquido das controladas 3392677 3392677 Participação no patrimônio líquido 3392677 3392677 Lucro líquido do exercício das controladas 392391 392391 Saldos em 31 de dezembro de 2018 Resultado de equivalência patrimonial Nota 2c 89332 89332 Variação cambial e outros ajustes na conversão dos investimentos das controladas no exterior 73268 73268 Efeito ajuste economia hiperinflacionária 1428 1428 Ganhos Perdas atuariais líquido dos efeitos tributários 4186 4186 Contribuição da controladora para planos de opções de ações concedidos a executivos de controladas e outras reservas líquido dos efeitos tributários 36423 36423 Efeito sobre hedge accounting líquido dos efeitos tributários 15972 15972 Efeito de alteração de participação em controlada 519090 519090 Aumentos de capital 2842686 2842686 Saldos em 31 de dezembro de 2019 3392677 3392677 54 15 IMOBILIZADO Consolidado Vida útil em anos 2018 Adições Baixas Impairment Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial 2019 Valor de custo Veículos 2 a 5 78072 12463 41883 99 3173 45578 Moldes 3 203814 1499 23823 10874 192 192556 Ferramentas e acessórios 3 a 20 8161 314 445 3910 34 11974 Instalações 3 a 60 310282 49 1534 975 309772 Máquinas e acessórios 3 a 15 819919 9563 1259 54336 16108 866451 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 2 a 20 577217 46869 23243 1958 20645 4427 615103 Edifícios 14 a 60 940002 2245 887 555221 818 386957 Móveis e utensílios 2 a 25 362817 40118 3031 3514 16978 15641 397727 Terrenos 30525 4653 21 35157 Equipamentos de informática 3 a 15 263524 21976 3902 18483 2853 297228 Projetos em andamento 103463 204107 2247 146598 2714 156011 Total custo 3697796 339203 99833 6359 573375 42918 3314514 Valor da depreciação Veículos 31784 15832 27478 7 3221 16924 Moldes 191501 8314 23739 148 10 175938 Ferramentas e Acessórios 2954 687 410 24 3255 Instalações 147309 20703 1234 584 167362 Máquinas e Acessórios 379050 56617 657 18274 416736 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 217167 90281 19089 5292 15696 267371 Edifícios 191422 7315 96558 394 101785 Móveis e utensílios 138078 78988 2734 184 20543 193973 Equipamentos de informática 161817 44606 3443 936 6635 197281 Total depreciação 1461082 323343 77550 102105 64145 1540625 Total Geral 2236714 15860 22283 6359 471270 21227 1773889 55 Consolidado Valor de custo Vida útil em anos 2017 Adições Baixas Impairment Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial g i 2018 Veículos 2 a 5 73775 25215 20835 320 403 78072 Moldes 3 219402 95 23925 7930 312 203814 Ferramentas e acessórios 3 a 20 6404 57 1499 201 8161 Instalações 3 a 60 297943 3961 223 2108 6493 310282 Máquinas e acessórios 3 a 15 783134 11213 433 4807 21198 819919 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 2 a 20 668255 33549 9477 128 62324 177306 577217 Edifícios 14 a 60 965596 440 94 57 9 26006 940002 Móveis e utensílios 2 a 25 797929 34887 585 2896 11373 477891 362817 Terrenos 30525 30525 Equipamentos de informática 3 a 15 294401 24488 2093 582 18460 72314 263524 Projetos em andamento 78414 157829 3214 132542 2976 103463 Total custo 4215778 291734 60879 2385 23712 722740 3697796 Valor da depreciação Veículos 29633 16524 14065 10 298 31784 Moldes 201313 14710 24567 4 49 191501 Ferramentas e acessórios 2393 407 154 2954 Instalações 128540 17333 1 1435 147309 Máquinas e acessórios 327579 56399 257 4671 379050 Benfeitoria em propriedade de terceiros a 385286 82950 7867 529 242673 217167 Edifícios 158801 43092 10471 191422 Móveis e utensílios 508942 89478 458 269 459615 138078 Equipamentos de informática 196617 45426 2061 239 77926 161817 Total depreciação acumulada 1939104 366319 49275 1050 794016 1461082 Total líquido 2276674 74585 11604 2385 22662 71276 2236714 56 16 INTANGÍVEL Consolidado Vida útil em anos 2018 Adições Baixas Reversão provisão de impairment Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial f 2019 Valor de custo Software 25 a 10 1089900 83064 546 118442 22230 1313090 Marcas e patentes Vida útil definida 25 111801 154 5158 116805 Marcas e patentes Vida útil indefinida 2040067 131518 2171585 Goodwill Emeis Brazil Pty Ltd a 96867 3370 100237 Goodwill The Body Shop International Limited b 1348670 85699 1434369 Goodwill aquisição de lojas The Body Shop 1456 1456 Relacionamento com clientes varejistas 10 1740 247 1987 Fundo de Comércio vida útil indefinida c 102310 101001 16492 17801 Fundo de Comércio Vida útil definida d 3 a 18 48888 2818 39283 24 12447 Relacionamento com franqueados e subfranqueados e 15 590588 17958 371 30699 602958 Outros intangíveis 2 a 10 121697 145483 1133 146364 9395 110288 Total custo 5553984 228547 19637 2818 168731 286042 5883023 Valor da amortização Software 483666 169174 6817 270 3594 649347 Marcas e patentes 37898 4330 154 2034 44108 Fundo de Comércio 2835 7336 6698 2197 Relacionamento com clientes varejistas 1149 194 596 1939 Relacionamento com franqueados e subfranqueados 55508 43150 371 2515 95772 Outros intangíveis 22383 1601 585 261 9979 13159 Total amortização acumulada 603439 218449 7402 8392 428 806522 Total líquido 4950545 10098 12235 2818 160339 285614 5076501 57 Consolidado Vida útil em anos 2017 Adições Baixas Impairment Transferências Outras movimentações incluindo variação cambial f i 2018 Valor de custo Software e outros 25 a 10 1104603 189969 3702 90 8299 87663 1211597 Marcas e patentes Vida útil definida 25 103076 610 8115 111801 Marcas e patentes Vida útil indefinida 1833790 206277 2040067 Goodwill Emeis Brazil Pty Ltd a 91302 5565 96867 Goodwill The Body Shop International Limited b 1177377 171293 1348670 Goodwill aquisição de lojas The Body Shop 1434 22 1456 Relacionamento com clientes varejistas 10 1638 102 1740 Fundo de Comércio vida útil indefinida c 57863 3357 2169 4236 17175 30320 102310 Fundo de Comércio Vida útil definida d 3 a 18 95733 4709 419 1985 1171 47979 48888 Relacionamento com franqueados e subfranqueados e 15 586059 4529 590588 Total custo 5051443 200079 6290 6131 24303 290580 5553984 Valor da amortização Software e outros 476269 156919 1419 1713 127430 506049 Marcas e patentes 9686 13403 14809 37898 Fundo de Comércio 26128 10089 418 72 32892 2835 Relacionamento com clientes varejistas 503 589 57 1149 Relacionamento com franqueados e subfranqueados 63248 42592 50332 55508 Total amortização acumulada 575834 223592 1837 1641 195791 603439 Total líquido 4475609 23513 4453 6131 22662 486371 4950545 a Ágio referente à aquisição da Emeis Holdings Pty Ltd classificado como expectativa de rentabilidade futura Não possui vida útil definida e está sujeito a testes anuais de recuperabilidade b Ágio decorrente da aquisição da The Body Shop International Limited classificado como expectativa de rentabilidade futura Não possui vida útil definida e está sujeito a testes anuais de recuperabilidade c Fundo de comércio com vida útil indefinida referese a pagamentos feitos a exlocatários para obter o direito de alugar o imóvel nos termos do contrato de arrendamento e que podem ser negociados posteriormente com futuros locatários no caso do encerramento do contrato de aluguel Este saldo foi considerado como escopo da norma de arrendamento CPC 06 IFRS 16 aplicável a partir de 1º de janeiro de 2019 nota 329 O saldo não reclassificado para Direito de Uso do ativo referese a contratos que a norma isenta na data inicial ou seja contratos de curto prazo O saldo remanescente não é amortizado e está sujeito a um teste anual de recuperabilidade d Fundo de comércio com vida útil definida referese a pagamentos feitos a exlocatários ou locadores para obter o direito de alugar o imóvel nos termos do contrato de arrendamento e que não podem ser negociados ou recuperados posteriormente Este saldo foi considerado como escopo da norma de arrendamento CPC 06 IFRS 16 aplicável a partir de 1º de janeiro de 2019 nota 329 O saldo não reclassificado para Direito de Uso do ativo referese a contratos que a norma isenta na data inicial ou seja contratos de curto prazo O saldo remanescente é amortizado durante o prazo dos contratos e O saldo referese a ativos intangíveis identificáveis de relacionamento com os franqueados e subfranqueados da The Body Shop International Limited relacionamento onde o franqueado possui todos os direitos para operar dentro de um território e subfranqueados relacionamento onde um franqueado opera uma única loja dentro de um mercado com vida útil estimada de 15 anos Em 2019 foi efetuado uma baixa de contratos com subfranqueados no Brasil e f Inclui a atualização inflacionária da Natura Argentina 58 a Teste de recuperabilidade de ativos intangíveis com vida útil indefinida Os ágios oriundos de expectativa de rentabilidade futura de empresas adquiridas e os ativos intangíveis com vida útil indefinida foram alocados aos grupos de UGCs da Sociedade De acordo com o CPC 01 Redução ao Valor Recuperável de Ativos IAS 36 Impairment of Assets quando uma UGC ou um grupo de UGCs possui um ativo intangível com vida útil indefinida alocado a Sociedade deve realizar anualmente o teste de recuperabilidade do seu valor contábil Os grupos de UGCs com ativos intangíveis nessa situação em 31 de dezembro de 2019 estão apresentados a seguir 2019 Consolidado Grupo de UGCs Marcas e patentes Goodwill Total Segmento Operacional Aesop 100238 100238 The Body Shop 2169019 1434369 3603388 Outros 2566 2566 Total 2171585 1534607 3706192 As principais premissas utilizadas nos cálculos do valor justo menos custo de venda em 31 de dezembro de 2019 são as que seguem Aesop The Body Shop Mensuração do valor recuperável valor justo menos custo de venda Fluxo de caixa descontado Projeção do fluxo de caixa Ciclo operacional do negócio aproximadamente 5 anos com perpetuidade Ciclo operacional do negócio aproximadamente 5 anos com perpetuidade Margem bruta orçada Média da margem bruta baseada no histórico e nas projeções para os próximos 5 anos Média da margem bruta baseada no histórico e nas projeções para os próximos 5 anos Estimativa de custos Custos baseados em dados históricos e tendências de mercado otimização das operações de varejo renovação da presença geográfica das lojas revitalização da rede de franqueados e expansão física com crescimento da participação de mercado Taxa de crescimento na perpetuidade Crescimento constante de 25 Crescimento constante de 20 Taxa de desconto Estes fluxos de caixa foram descontados utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos de 1152 aa para a The Body Shop e de 1234 aa para a Aesop em termos reais A taxa de desconto foi baseada no custo médio ponderado de capital que reflete o risco específico de cada segmento Fundamentada pela inflação aplicável ao país sede de cada segmento com base em informações públicas divulgadas pelo fundo monetário internacional A Sociedade efetuou uma análise de sensibilidade das variáveis i taxa de desconto e ii taxa de crescimento na perpetuidade dado seus impactos potenciais nos fluxos de caixas Um acréscimo de 1 ponto percentual na taxa de desconto ou um decréscimo de 1 ponto percentual da taxa de crescimento da perpetuidade do fluxo de caixa de cada grupo de UGCs não resultaria na necessidade de reconhecimento de perda Com base nas análises efetuadas pela Administração não foi identificado a necessidade de constituição de perdas por redução ao valor recuperável dos saldos desses ativos no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 59 17 DIREITO DE USO E ARRENDAMENTO MERCANTIL a Direito de uso Consolidado Vida útil em anos i Adoção Inicial Nota 329 Adições Baixas Transferências ii Outras movimentações 2019 Valor de custo Veículos 3 40069 146 95 40018 Máquinas e equipamentos 3 a 10 14954 40 664 15578 Edifícios 3 a 10 103945 187294 481235 12426 784900 Equipamentos de informática 10 279 4 283 Lojas de varejo 3 a 10 1819951 416250 76022 150374 39824 2350377 Ferramentas e Acessórios 3 2650 153 2803 Total custo 1923896 661496 76208 631609 53166 3193959 Valor da depreciação Veículos 8083 38 64 8109 Máquinas e equipamentos 4126 191 4317 Edifícios 95734 1456 97190 Equipamentos de informática 209 5 214 Lojas de varejo 466590 2968 6226 463332 Ferramentas e Acessórios 882 54 936 Total depreciação acumulada 575624 2930 4456 574098 Total líquido 1923896 85872 79138 631609 57622 2619861 i As vidas úteis aplicadas referemse aos prazos pelos quais a Companhia tem segurança de que utilizará os ativos objetos dos contratos de arrendamento mercantil observando as condições contratuais Em 1º de janeiro de 2019 correspondiam ao prazo remanescente dos contratos vigentes na data da transição da norma de Arrendamentos conforme nota explicativa nº 315 ii Saldos de Arrendamento Mercantil Financeiro registrados no Imobilizado em 31 de dezembro de 2018 sendo R481235 do consolidado e saldos de fundos de comércio das lojas de varejo transferidos de intangíveis no total de R150374 no consolidado 60 Consolidado Valores reconhecidos na demonstração de resultados durante o exercício findo em 2019 Despesa financeira sobre arrendamento 134579 Amortização de direito de uso 575624 Apropriação no resultado de parcelas variáveis de arrendamento não incluídos na mensuração do passivo de arrendamento 31023 Receitas com sublocações 2698 Despesas de arrendamento de curto prazo e ativos de baixo valor 126067 Outras despesas relacionadas a arrendamentos 22214 Total 886809 Valores reconhecidos na demonstração de fluxo de caixa financeiro Pagamento de arrendamento mercantil principal 497905 Valores reconhecidos na demonstração de fluxo de caixa operacional Pagamento de arrendamento mercantil juros 134579 Pagamentos variáveis de arrendamento não incluídos na mensuração do passivo de arrendamento 11199 Pagamentos de arrendamento de curto prazo e de ativos de baixo valor 69162 Outros pagamentos relacionados a arrendamentos 26460 Total 739305 b Arrendamento mercantil Consolidado 2019 2018 Circulante 542088 68764 Não circulante 1975477 377471 Segue abaixo a movimentação do saldo de arrendamento mercantil para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2018 i 446235 Adoção inicial do CPC 06R2 IFRS 16 1949739 Novos contratos 627889 Pagamentos principal 497905 Pagamentos juros 134579 Apropriação de encargos financeiros 134579 Baixas ii 86319 Efeitos de conversão outros resultados abrangentes 77926 Saldo em 31 de dezembro de 2019 2517565 i Referente aos saldos de Arrendamento Mercantil Financeiro conforme norma CPC 06R2IFRS 16 Arrendamentos vigentes até 31 de dezembro de 2018 e ii Referese principalmente ao término de contratos relacionados a arrendamento de lojas Os vencimentos do saldo dos arrendamentos não circulante estão demonstrados como segue Consolidado 2019 2018 2021 374746 86638 2022 361688 57942 2023 358274 55422 2024 em diante 880769 177469 1975477 377471 61 A tabela abaixo evidencia as taxas praticadas de acordo com os prazos Prazos contratos Taxa aa 1 ano 19 até 105 2 anos 39 até 95 3 anos 58 até 106 4 anos 19 até 113 5 anos 69 até 140 6 anos 19 até 102 9 anos 82 10 anos 136 15 anos 90 Como descrito na nota explicativa nº 329 a Companhia adotou como taxa de desconto dos passivos de arrendamento a sua taxa incremental de empréstimo Considerando que os contratos de arrendamento da Companhia são substancialmente contratos com fluxos de pagamentos indexados por índices inflacionários e considerando também as sugestões de divulgação publicadas no Ofício Circular 0219 da CVM a Companhia fornece abaixo informações adicionais sobre as características dos contratos para que os usuários dessas demonstrações financeiras possam a seu critério realizar projeções dos fluxos de pagamentos futuros indexados pela inflação do período A maioria do passivo de arrendamento se refere as operações da The Body Shop e Aesop os quais os contratos foram assinados substancialmente em países de economias desenvolvidas Portanto para estes países os efeitos potenciais do desconto não seriam significativos dado ao histórico de baixa inflação nestes países Fluxo Contratual Pagamentos Consolidados Maturidade Taxa média desconto 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Acima de 2025 20202022 19 à 106 566802 32692 8946 20232025 19 à 113 32802 304688 305886 302042 298194 271790 20262028 69 à 140 69488 74145 78169 83769 90725 98267 661521 20292031 19 à 102 4778 4778 4778 4778 4778 4778 16324 Total 673870 416303 397779 390589 393697 374835 677845 Inflação projetada 1 340 340 340 360 360 360 380 ¹ Taxa obtida através de cotações de cupons DI x IPCA futuros observadas na B3 aplicados em contratos do Brasil 18 EMPRÉSTIMOS FINANCIAMENTOS E DEBÊNTURES Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 Referência Captados em moeda local Financiadora de estudos e projetos FINEP 101988 135618 A Debêntures a 4251231 4680665 B BNDES 35390 73384 C BNDES FINAME 183 735 D Capital de Giro Operação Peru 20979 E Capital de Giro Operação México 31802 10017 F Capital de Giro Operação Aesop 100438 59850 G Notas Promissórias 2883382 2883382 H Total em moeda local 2883382 7404414 4981248 Captados em moeda estrangeira BNDES 8029 17137 I Nota de Crédito à Exportação NCE 81210 J Títulos representativos de dívida Notes 3090490 2995760 K Resolução nº 413162 202231 L Total em moeda estrangeira 3381960 3012897 Total geral 2883382 10786374 7994145 Circulante 2883382 3354355 1113095 Não circulante 7432019 6881050 a Debêntures Circulante 246017 934359 Não circulante 4005214 3746306 62 Referência Moeda Vencimento Encargos Taxa efetiva de juros Garantias A Real Junho de 2023 Juros de 35 aa para parcela com vencimento em junho de 2023 Juros de 35 aa para parcela com vencimento em junho de 2023 Aval da Natura Cosméticos SA B Real Agosto de 2024 Juros de 109 a 112 do CDI 14CDI 175CDI 100CDI e 115CDI com vencimentos em março de 2020 setembro de 2020 setembro de 2021 setembro de 2022 e agosto de 2024 1095 1131 CDI115 CDI179 Não há C Real Até setembro de 2021 TJLP juros de 05 aa a 396 aa e contratos com Taxa préfixada de 35 aa a 5 aa PSI b TJLP juros de 05 aa a 396 aa e contratos com Taxa préfixada de 35 aa a 5 aa PSI b Carta de fiança bancária D Real Até Março de 2021 Juros de 45 aa TJLP contratados até 2012 e para os contratos firmados a partir de 2013 taxa pré fixada de 3 aa PSI b Contratos agosto de 2014 a maio de 2016 taxa préfixada de 6 aa à 105 aa Juros de 45 aa TJLP contratados até 2012 e para os contratos firmados a partir de 2013 taxa préfixada de 3 aa PSI b Contratos agosto de 2014 a maio de 2016 taxa préfixada de 6 aa à 105 aa Alienação fiduciária aval da Natura Cosméticos SA e notas promissórias E Novo Sol Julho de 2019 Juros de 399 aa Juros de 399 aa Aval da Natura Cosméticos SA F Peso Mexicano Fevereiro de 2021 e Outubro de 2020 Juros de 115 aa TIIE c Juros de 115 aa TIIE c Aval da Natura Cosméticos SA G Dólar Australiano Agosto de 2021 Libor juros de 092 aa Libor juros de 092 aa Carta fiança bancária H Real Dezembro de 2020 200 CDI CDI 311 Garantia real de ações alienadas da Natura Cosméticos SA I Dólar Outubro de 2020 Juros de 18 aa a 23 aa Resolução nº 635 a Juros de 18 aa a 23 aa Resolução nº 635 a Aval da Natura Cosméticos SA e carta de fiança bancária J Dólar Outubro de 2020 Libor juros 087 aa a Libor juros 087 aa a Não há K Dólar Fevereiro de 2023 Juros de 5375 aa a 61 Não há L Dólar Maio de 2022 Libor juros 11 aa a Libor juros 11 aa a Aval da controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda a Empréstimos e financiamentos para os quais foram contratados instrumentos financeiros do tipo swap com a troca da indexação da moeda estrangeira para CDI Estes empréstimos e financiamentos não estão sendo demonstrados líquidos de seus derivativos b PSI Programa de Sustentação ao Investimento e c TIIE Taxa de juros de equilíbrio interbancário do México Segue abaixo a movimentação do saldo de empréstimos financiamentos e debêntures para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 Controladora Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2018 7994145 Captações 2879038 5346145 Amortizações 2643575 Apropriação de encargos financeiros 4344 494422 Pagamento de encargos financeiros 499798 Variação cambial não realizada 88097 Variação cambial realizada 5903 Efeitos de conversão outros resultados abrangentes 1035 Saldo em 31 de dezembro de 2019 2883382 10786374 a Referese principalmente aos saldos reclassificados de arrendamento mercantil e saldos reclassificados de subvenções governamentais considerando empréstimos do BNDES Os vencimentos da parcela registrada no passivo não circulante de empréstimos financiamentos e debêntures estão demonstrados como segue 63 Consolidado 2019 2018 2020 1372755 2021 2279759 2226402 2022 527596 324257 2023 em diante 4624664 2957636 7432019 6881050 Os principais contratos de empréstimos e financiamentos bancários no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 são como segue a Descrição dos empréstimos e financiamentos bancários i Debêntures Em 25 de fevereiro de 2014 a Companhia realizou a 5ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R600000 Foram emitidas 60000 debêntures sendo 20000 debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 24 de fevereiro de 2017 no montante de R214385 20000 vinte mil debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 25 de fevereiro de 2018 e 20000 vinte mil debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 25 de fevereiro de 2019 e remuneração correspondente a 10700 1075 e 108 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente Em 16 de março de 2015 a Companhia realizou a 6ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R800000 Foram emitidas 80000 debêntures sendo 40000 debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 16 de março de 2018 25000 vinte e cinco mil debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 16 de março de 2019 e 15000 quinze mil debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 16 de março de 2020 e remuneração correspondente a 107 10825 e 109 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente Em 28 de setembro de 2017 a Companhia realizou a 7ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações nominativas e escriturais quirografárias da Natura Cosméticos SA no montante total de R2600000 Foram emitidas 260000 debêntures sendo 77273 setenta e sete mil e duzentas e setenta e três debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 25 de setembro de 2020 e 182727 cento e oitenta e dois mil e setecentos e vinte e sete debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 25 de setembro de 2021 remuneração correspondente a CDI14 aa e CDI175 aa respectivamente Em 16 de fevereiro de 2018 ocorreu a 8ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações da espécie quirografária com garantia fidejussória em série única da Companhia para distribuição pública com esforços restritos de colocação nos termos da Instrução CVM número 476 de 16 de janeiro de 2009 Emissão Oferta Restrita Debêntures e Instrução CVM 476 respectivamente no valor total de R1400000 sendo utilizados para a liquidação do saldo das notas promissórias Os juros remuneratórios foram pagos em 3 três parcelas a partir da data de emissão sendo o primeiro pagamento ocorrido em 14 de agosto de 2018 e os demais pagamentos ocorridos em 14 de fevereiro de 2019 e na data de vencimento em 14 de agosto de 2019 Em 28 de setembro de 2018 houve amortização parcial no montante de R10 bilhão um bilhão de reais de pagamento decorrentes de resgate antecipado facultativo e amortização extraordinária facultativa previstos na Escritura de Emissão com remuneração correspondente a 110 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI O saldo devedor da 8ª emissão no valor de R 400000 foi liquidado na data do vencimento em 14 de agosto de 2019 Em 21 de setembro de 2018 ocorreu a 9ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações da espécie quirografária com garantia fidejussória em 3 séries da Companhia para distribuição pública com esforços restritos de colocação nos termos da Instrução CVM número 476 de 16 de janeiro de 2009 Emissão Oferta Restrita Debêntures e Instrução CVM 476 respectivamente no valor total de R1000000 sendo utilizados para a amortização parcial antecipada referente a 8ª emissão Foram emitidas 100000 debêntures sendo 38904 trinta e oito mil e novecentos e quatro debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 21 de setembro de 2020 30831 trinta mil e oitocentos e trinta e um de debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 21 de setembro de 2021 e 30265 trinta mil e duzentos e sessenta e cinco de debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 21 de setembro de 2022 e remuneração correspondente a 1095 1105 e 112 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI respectivamente Em 22 de julho de 2019 ocorreu a 10ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações da espécie quirografária em 4 séries da Companhia para distribuição pública com esforços restritos de colocação nos 64 termos da Instrução CVM número 476 de 16 de janeiro de 2009 Emissão Oferta Restrita Debêntures e Instrução CVM 476 respectivamente no valor total de R1576450 Foram emitidas o total de 157645 cento e cinquenta e sete mil e seiscentos e quarenta e cinco debêntures simples não conversíveis em ações em quatro séries da espécie quirografária todas nominativas e escriturais sem emissão de certificados ou cautelas com valor nominal unitário de R10000 dez mil reais sendo 40000 quarenta mil debêntures alocadas na 1ª série com vencimento em 26 de agosto de 2024 9570 nove mil quinhentos e setenta debêntures alocadas na 2ª série com vencimento em 26 de agosto de 2024 68623 sessenta e oito mil seiscentos e vinte e três debêntures alocadas na 3ª série com vencimento em 26 de agosto de 2024 e 39452 trinta e nove mil quatrocentos e cinquenta e dois debêntures alocadas na 4ª série com vencimento em 26 de agosto de 2024 e remuneração correspondente a 100 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI acrescida em 1 para a 1ª série e 100 da variação acumulada das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI acrescida e 115 para as demais séries Os recursos oriundos da 10ª emissão foram assim utilizados 1ª série amortização integral da 8ª emissão de debêntures no valor de R400000 2ª série amortização parcial da 3ª série da 6ª emissão no valor de R92820 3ª série amortização parcial da 1ª série da 7ª emissão no valor de R664090 4ª série amortização parcial da 1ª série da 9ª emissão no valor de R382960 A apropriação de custos referente à emissão das debêntures no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 foi de R4760 R19307 em 31 de dezembro de 2018 contabilizados mensalmente na rubrica de despesas financeiras de acordo com o método da taxa efetiva de juros O saldo de custos de emissão a apropriar em 31 de dezembro de 2019 é de R13354 R8986 em 31 de dezembro de 2018 ii Títulos representativos de dívida Notes Em 1 de fevereiro de 2018 ocorreu a captação de US 750 milhões à taxa de 5375aa com pagamentos semestrais de juros nos meses de fevereiro e agosto e vencimento no dia 01 de fevereiro de 2023 Os recursos captados por meio da emissão de Notes foram integralmente utilizados para o pagamento de parte da dívida da Companhia decorrente da 3ª emissão de 74 notas promissórias comerciais em série única no valor de R37 bilhões as quais foram emitidas para financiar a aquisição da The Body Shop International Limited Concomitante à emissão de títulos representativos de dívida Notes no mercado internacional a Companhia contratou instrumentos financeiros derivativos swaps com objetivo de eliminar do resultado variações cambiais geradas pelas exposições do principal contratado e dos juros devidos conforme os vencimentos contratuais da respectiva emissão A apropriação de custos referente à emissão dos Títulos representativos de dívida da Companhia Notes no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 foi de R6737 R5364 em 31 de dezembro de 2018 contabilizados mensalmente na rubrica de despesas financeiras de acordo com o método da taxa efetiva de juros O saldo de custos de emissão a apropriar em 31 de dezembro de 2019 é de R22782 R26167 em 31 de dezembro de 2018 iii Nota de Crédito à Exportação NCE Em 02 de outubro de 2019 ocorreu a captação de R 8334 milhões com o propósito de reforço de caixa para fins de capital de giro da Industria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda Referido empréstimo fora contratado pelo prazo de um ano com vencimento de juros trimestrais e principal final A operação está atrelada à um hedge perfeito a um custo de CDI 060 ao ano Concomitante à emissão de Nota de Crédito à Exportação NCE no mercado internacional a Companhia contratou instrumentos financeiros derivativos swaps com objetivo de eliminar do resultado variações cambiais geradas pelas exposições do principal contratado e dos juros devidos conforme os vencimentos contratuais da respectiva emissão iv Resolução nº 413162 A Companhia realiza operações de Cédula de Crédito Bancário Repasse de Recursos Captados no Exterior em moeda estrangeira via Resolução nº 413162 com instituições financeiras em função das taxas circunstancialmente favoráveis Os recursos financeiros captados nesta operação têm como objetivo financiar o capital de giro da Companhia Em 20 de maio de 2019 ocorreu a captação de US 50 milhões à taxa Libor 11aa com pagamentos semestrais de juros nos meses de maio e novembro e vencimento no dia 20 de maio de 2022 65 v Notas promissórias Em 20 de Dezembro de 2019 ocorreu a 1ª emissão de Notas Promissórias Comerciais em duas séries sendo R2200 milhões para as Notas Comerciais da primeira série liquidada em 14 de janeiro de 2020 e R700 milhões para as Notas Comerciais da segunda série As Notas Comerciais foram distribuídas publicamente com esforços restritos de colocação nos termos da instrução CMV nº 476 de 16 de janeiro de 2009 A destinação dos recursos da primeira série foi para o resgate das ações preferenciais Série C emitidas pela Avon A destinação dos recursos da segunda série foi para o pagamento de custos incorridos na estruturação da operação bem como reforço de caixa para eventuais demandas da Cia Adquirida A apropriação de custos referente à emissão das notas promissórias no período findo em 31 de dezembro de 2019 foi de R11135 contabilizados mensalmente na rubrica de despesas financeiras de acordo com o método da taxa efetiva de juros O saldo de custos de emissão a apropriar em 31 de dezembro de 2019 é de R20962 b Cláusulas restritivas de contratos As cláusulas restritivas contratadas as quais estabelecem indicadores financeiros decorrentes do quociente da divisão da dívida líquida de tesouraria pelo EBITDA dos últimos 12 meses que deverá ser igual ou inferior ao estabelecido A Companhia está em conformidade com tais cláusulas restritivas na data base 19 FORNECEDORES E OPERAÇÕES DE RISCO SACADO Consolidado 2019 2018 Fornecedores locais 1581759 1511576 Fornecedores estrangeiros a 105073 80714 1686832 1592290 Operações de risco sacado b 142924 144501 1829756 1736791 a Referemse a importações denominadas principalmente em dólares norteamericanos euros e libras b A Companhia e suas controladas possuem contratos firmados com o Banco Itaú Unibanco SA para estruturar com os seus principais fornecedores a operação denominada risco sacado Nessa operação os fornecedores transferem o direito de recebimento dos títulos para o Banco que por sua vez passará a ser credora da operação A Administração revisou a composição da carteira desta operação e concluiu que não houve alteração significativa dos prazos preços e condições anteriormente estabelecidos com os fornecedores além de concluir que a Companhia não é impactada com os encargos financeiros praticados pela instituição financeira 20 OBRIGAÇÕES TRIBUTÁRIAS Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 ICMS ordinário a pagar 120300 81750 ICMS ST Provisões a 72423 172743 Tributos sobre faturamento controladas no exterior 145992 137243 INSS Exigibilidade suspensa 50147 40541 Tributos retidos na fonte a recolher 987 48593 36971 Outros tributos a pagar controladas no exterior 1180 2717 PIS e COFINS a pagar 63 1207 INSS e ISS a pagar 3218 3454 Outros 399 1050 443459 475419 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 62356 63557 Circulante 1050 320890 310093 Não circulante 122569 165326 a A Companhia possui discussões sobre a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST Parte do montante não recolhido está sendo discutido judicialmente pela Companhia e em alguns casos os valores estão depositados em juízo conforme mencionado na nota explicativa nº 12 66 21 PROVISÕES PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS CÍVEIS E TRABALHISTAS A Companhia e suas controladas são partes em processos judiciais e administrativos de natureza tributária trabalhista e cível A Administração acredita apoiada na opinião de seus assessores legais que as provisões para riscos tributários cíveis e trabalhistas são suficientes para cobrir eventuais perdas Essas provisões estão assim demonstradas Consolidado 2019 2018 Tributários 127842 163852 Cíveis 30653 32300 Trabalhistas 61571 65655 Total 220066 261807 Depósitos judiciais nota explicativa nº 12 60272 87180 Circulante 18650 20389 Não circulante 201416 241418 a Riscos tributários A Companhia e suas controladas em 31 de dezembro de 2019 são partes em aproximadamente 493 ações aproximadamente 448 em 31 de dezembro de 2018 O saldo depositado judicialmente é de R 319818 R 313777 em 31 de dezembro de 2018 As provisões são revisadas periodicamente com base na evolução dos processos para refletir a melhor estimativa corrente Abaixo apresentamos o movimento dos saldos no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 Consolidado Provisões Depósitos Saldo em 31 de dezembro de 2017 196006 24943 Adições 81435 34209 Reversões 47076 3681 Pagamentos 16659 Compensações 29741 Transferência de obrigações tributárias 20056 20268 Atualização monetária 824 1454 Variação cambial 767 Saldo em 31 de dezembro de 2018 163852 77193 Adições 14497 5317 Reversões 54168 30957 Pagamentos 1150 Atualização monetária 4440 2506 Variação cambial 371 Saldo em 31 de dezembro de 2019 127842 54059 b Riscos cíveis A Companhia e suas controladas em 31 de dezembro de 2019 são partes em aproximadamente 2600 ações e procedimentos cíveis aproximadamente 3250 em 31 de dezembro de 2018 dentre os quais 2387 foram movidos por consultores as Natura e consumidores sendo a maioria referente a pedidos de indenização O saldo depositado judicialmente para os autos acima é de R425 R649 em 31 de dezembro de 2018 As provisões são revisadas periodicamente com base na evolução dos processos e no histórico de perdas das ações cíveis para refletir a melhor estimativa corrente Abaixo apresentamos o movimento dos saldos no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 Consolidado Provisões Depósitos Saldo em 31 de dezembro de 2018 32300 649 Adições 14072 357 Reversões 4766 579 Pagamentos 11418 Atualização monetária 309 1 Variação cambial 156 Saldo em 31 de dezembro de 2019 30653 426 67 c Riscos trabalhistas A Companhia e suas controladas em 31 de dezembro de 2019 são partes em aproximadamente 1500 reclamações trabalhistas movidas por excolaboradores e prestadores de serviços aproximadamente 1850 em 31 de dezembro de 2018 cujos pedidos se constituem em pagamentos de verbas rescisórias eventual doença ocupacional adicionais salariais horas extras e verbas devidas em razão da responsabilidade subsidiária e discussão acerca do reconhecimento de eventual vínculo empregatício As provisões são revisadas periodicamente com base na evolução dos processos e no histórico de perdas das reclamações trabalhistas para refletir a melhor estimativa corrente Abaixo apresentamos o movimento dos saldos no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 Consolidado Provisões Depósitos Saldo em 31 de dezembro de 2018 65655 9338 Adições 45983 2411 Reversões 40127 6282 Pagamentos 14611 Atualização monetária 5009 320 Variação cambial 338 Saldo em 31 de dezembro de 2019 61571 5787 d Passivos contingentes risco de perda possível A Companhia e suas controladas possuem ações de natureza tributária cível e trabalhista que não estão provisionadas pois envolvem risco de perda classificado pela Administração e por seus assessores legais como possível Em 31 de dezembro de 2019 os passivos contingentes são representados por 544 causas 498 em 31 de dezembro de 2018 cujos montantes estão demonstrados abaixo Consolidado 2019 2018 Tributários 3503392 3265543 Cíveis 61532 63910 Trabalhistas 77295 115240 Total de passivos contingentes 3642219 3444693 Depósitos Judiciais nota explicativa nº 12 136258 100754 As principais causas tributárias são apresentadas abaixo i A Companhia e suas controladas possuem ações administrativas e judiciais que discutem a ilegalidade de alterações nas legislações estaduais para cobrança de ICMSST Em 31 de dezembro de 2019 o valor total em discussão é de R406002 R321772 em 31 de dezembro de 2018 e R114819 encontramse depositados judicialmente R 80816 em 31 de dezembro de 2018 ii Autos de infração em que a Secretaria da Receita Federal do Brasil exige débitos tributários de IPI decorrentes da classificação fiscal adotada pela controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda para alguns produtos Aguardase o julgamento dos processos na esfera administrativa O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2019 é de R218204 R209714 em 31 de dezembro de 2018 iii Auto de Infração lavrado pela Secretaria da Fazenda do Estado de São Paulo contra a filial do estabelecimento da controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda objetivando a cobrança de ICMSST que foi integralmente recolhido pelo destinatário das mercadorias seu estabelecimento distribuidor Natura Cosméticos SA Aguardase o julgamento do processo na esfera administrativa O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2019 é de R521903 R506258 em 31 de dezembro de 2018 iv A Companhia e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda nas operações em que atua exclusivamente como distribuidora discutem judicialmente a condição trazida pelo Decreto nº 83932015 que equiparou a industrial para fins de incidência do Imposto sobre Produtos Industrializados IPI os estabelecimentos atacadistas interdependentes que comercializam produtos previstos no referido dispositivo legal O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2019 é de R389017 R309611 em 31 de dezembro de 2018Autos de infração de IRPJ e de CSLL lavrados em 30 de setembro de 2009 e 30 de agosto de 2013 que têm como objeto o questionamento da dedutibilidade fiscal da amortização do ágio decorrente da incorporação de ações da Natura Empreendimentos pela Natura Participações SA e posterior incorporação de ambas as empresas pela Natura Cosméticos SA A Companhia está discutindo judicialmente a legalidade 68 das decisões que indeferiram liminarmente os embargos de declaração apresentados para discutir pontos cruciais dos acórdãos que por maioria de votos negaram provimento aos recursos especiais mantendo a exigência fiscal O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2019 que a Companhia considera como não sendo provável o seu desembolso é de R 1854369 Deste montante R1379189 está classificado como perda possível e R475180 como perda remota R1336927 em 31 de dezembro de 2018 com probabilidade possível de perda e R459686 com probabilidade remota de perda v A Companhia busca assegurar judicialmente o direito à fruição de incentivos fiscais relacionados às atividades de pesquisa e desenvolvimento de inovação tecnológica sem observância às restrições impostas pela regulamentação da matéria em 2011 em aparente contrariedade com a lei que disciplina o benefício O valor total em discussão em 31 de dezembro de 2019 é de R 170320 e Ativos contingentes A Companhia e suas controladas possuem processos ativos cuja expectativa de ganho é provável de acordo com a avaliação de seus assessores legais mas não são registrados em suas Demonstrações Financeiras até que seu êxito seja praticamente certo A Companhia e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda pleiteiam a restituição das parcelas de PIS e COFINS recolhidas com a inclusão do ICMS nas suas bases de cálculo no período de março 2004 a março de 2007 Os valores atualizados envolvidos nos pedidos de restituição não registrados até 31 de dezembro de 2019 totalizam R26933 R93321 em 31 de dezembro de 2018 A Companhia e suas controladas amparadas pelo posicionamento dos seus assessores jurídicos observam o CPC 25IAS 37 Provisões Passivos Contingentes e Ativos Contingentes e OFÍCIOCIRCULARCVMSNCSEP nº 012019 22 OUTROS PASSIVOS Consolidado 2019 2018 Plano de assistência médica pósemprego 98792 78904 Crédito de carbono 4519 3222 Contrato de exclusividade a 5400 7800 Crer para Ver b 51543 28368 Receita diferida de obrigações de desempenho com clientes c 76250 63662 Provisões para despesas diversas d 156895 170294 Provisões de aluguéis e 26568 28966 Provisões para repartição de benefícios e parcerias a pagar 7860 11542 Incentivos de longo prazo f 3022 8855 Valor justo arrendamento mercantil operacional g 25843 Provisão para reestruturação h 3401 2004 Provisão para reforma de lojas 15997 6107 Outras provisões 67846 44370 Total 518093 479937 Circulante 396391 338170 Não circulante 121702 141767 a Referese a contraprestação da exclusividade concedida pela Companhia a um agente financeiro para o serviço de liquidação bancária relacionada a folha de pagamento dos colaboradores É apropriado para o resultado do exercício desde abril de 2017 de forma linear pelo período contratual com vencimento em março de 2022 b Contribuição de programa social para desenvolvimento da qualidade educacional c Referese ao diferimento de receita oriunda de obrigações de desempenho relacionadas a programas de fidelidade com base em pontos a venda de cartão presente ainda não convertido em produtos e programas e eventos de reconhecimento às consultoras de venda direta d Referese às provisões de despesas diversas para atender ao regime de competência e Referese ao período carência que arrendadores proporcionam para o início do pagamento do aluguel de determinadas lojas do varejo para os contratos de aluguel que não foram incluídos na mensuração inicial do passivo de arrendamento mercantil direito de uso da controlada The Body Shop International Limited conforme isenções previstas no CPC 06R2 IFRS 16 f Referese aos planos de remuneração variável de executivos da controlada Aesop g Referese ao ajuste a valor justo dos contratos de arrendamento mercantil operacional identificados na combinação de negócios realizada na aquisição da controlada The Body Shop Tais saldos foram transferidos a partir de 1º de janeiro de 2019 com a implementação da norma CPC 06 R2 IFRS 16 para os ativos de direito de uso conforme nota explicativa 329 e 69 h Tratase da provisão para os custos diretamente relacionados ao plano de mudanças na estrutura organizacional da The Body Shop o qual está aprovado pela Administração e já foi implantado e anunciado aos afetados por essa reestruturação Plano de assistência médica pós emprego Plano de assistência médica pósemprego conforme detalhamento da nota explicativa nº 320 d A população de colaboradores ativos elegíveis ao plano médico após desligamento está fechada para novas inclusões Em 31 de dezembro de 2019 e 2018 respectivamente o tempo de duração média ponderada da obrigação é de 208 e 16 anos e sua base de cálculo atuarial avaliou 1175 2018 1247 empregados ativos das Companhias 477 2018 264 aposentados e dependentes das Companhias O passivo atuarial demonstrado foi calculado em 31 de dezembro de 2019 e 2018 considerando as seguintes principais premissas 2019 2018 Taxa de desconto 739 917 Taxa inicial de crescimento dos custos médicos 717 1076 Taxa de inflação 380 400 Taxa final de crescimento dos custos médicos 717 504 Taxa de crescimento dos custos médicos por envelhecimento custos Por faixa etária 154 a 45 aa 350 Taxa de crescimento dos custos médicos por envelhecimento contribuições 000 000 Percentual de adesão ao plano na aposentadoria 8700 8900 Tábua de entrada invalidez Mercer Disability Wyatt 85 Class 1 Tábua de mortalidade geral AT2000 RP2000 Tábua de rotatividade Fórmula proporcional ao tempo de Serviço T9 service table A manutenção do nível inicial de crescimento dos custos médicos em 325 real e a redução da taxa de desconto de 917 aa para 754 aa geraram R 29660 de perda Abaixo apresentamos a análise de sensibilidade da Taxa de inflação médica e da Taxa de desconto caso o comportamento de tal taxa aumentasse ou reduzisse em 1 e seu respectivo efeito sobre o saldo Valor Presente da Obrigação calculado sobre o passivo atuarial mantendo as demais premissas Taxa Hipótese VPO Taxa de desconto 739 1 de aumento 81091 Taxa de desconto 739 1 de redução 122270 Inflação médica 717 1 de aumento 121259 Inflação médica 717 1 de redução 81493 Abaixo apresentamos as movimentações do passivo atuarial para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2019 e de 2018 Consolidado 2019 2018 Saldo no início do exercício 78904 109126 Custo do serviço corrente da Companhia 816 1915 Custo dos juros 7125 9100 Custo de serviço passado alteração no plano 45965 Despesas pagas 2427 2354 Ganhos Perdas atuariais em outros resultados abrangentes 14374 7082 Incorporação Natura Inovação Saldo em 31 de dezembro de 2019 98792 78904 70 23 PATRIMÔNIO LÍQUIDO a Capital social Em 31 de dezembro de 2019 o capital social da Companhia é de 1485436 composto por 865659 ações ordinárias nominativas sem valor nominal A composição deste capital está demonstrada no quadro abaixo Data Descrição Quantidade de ações Valores em R 21012019 Capital social inicial 100 10 14052019 Integralização de capital 90 13112019 Contribuição dos acionistas controladores em ações troca de ações da Natura Cosméticos para a Companhia 495393460 1115169982 16122019 Contribuição dos acionistas controladores em dinheiro compra de ações dos acionistas minoritários da Natura Cosméticos SA 370266482 370266482 31122019 Capital Social total integralizado 1485436564 b Política de distribuição de dividendos e juros sobre o capital próprio Os acionistas têm direito a receber em cada exercício social a título de dividendos um percentual mínimo obrigatório de 30 sobre o lucro líquido considerando principalmente os seguintes ajustes Acréscimo das importâncias resultantes da reversão de reservas para contingências anteriormente formadas Decréscimo das importâncias destinadas à constituição da reserva legal e de reservas para contingências Sempre que o montante do dividendo mínimo obrigatório ultrapassar a parcela realizada do lucro líquido do exercício a administração poderá propor e a Assembleia Geral aprovar destinar o excesso à constituição de reserva de lucros a realizar artigo 197 da Lei nº 640476 O conselho de administração poderá pagar ou creditar juros sobre o capital próprio nos termos da legislação aplicável c Reserva de capital A Incorporação de Ações resultou na emissão de ações da Natura Co pelo preço de subscrição total de R 1101013735 correspondente ao valor atribuído às ações da Natura Cosméticos incorporadas pela Natura Co Deste total o valor de R 370266482 foi destinado à conta de capital social e o restante no valor de R 730478428 foi destinado a reserva de capital da Companhia Essa incorporação de ações foi aprovada em Assembleia Geral extraordinária da Natura Co no dia 13 de novembro de 2019 Com base na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 13 de novembro de 2019 os acionistas controladores da Natura contribuíram com ações de emissão própria da Companhia correspondentes a 573 do capital da Natura para investimento na Companhia pelo mesmo percentual de participação na Natura bem como um valor adicional em dinheiro de R 206592 suficiente para a Companhia pagar o imposto de renda oriundo da diferença entre o valor contábil da Natura e o custo de aquisição utilizado com a finalidade de contribuir com as ações de emissão da Natura no capital social da Companhia O reconhecimento desse dinheiro adicional recebido foi registrado como uma Reserva Especial de patrimônio A reserva de capital totalizou R 1302990 em 31 de dezembro de 2019 d Ajustes de avaliação patrimonial Outros resultados abrangentes A Companhia reconhece nesta rubrica o efeito das variações cambiais sobre os investimentos em controladas no exterior incluindo variações cambiais em economia hiperinflacionária os ganhos e perdas atuarias provenientes do plano de benefício a funcionários e resultado em operações de hedge de fluxo de caixa Para as variações cambiais o efeito acumulado será revertido ao resultado do exercício como ganho ou perda somente em caso de alienação ou baixa do investimento Para perdas e ganhos atuariais os valores serão reconhecidos no momento da reavaliação do passivo atuarial As transações de hedge de fluxo de caixa serão transferidas ao resultado do exercício se identificado parcela ineficaz ou quando do término da relação de hedge 71 24 INFORMAÇÕES SOBRE SEGMENTOS DE NEGÓCIOS A determinação dos segmentos operacionais da Companhia é baseada em sua estrutura de Governança Corporativa que divide o negócio nos seguintes segmentos para fins de tomada de decisões e análises gerenciais Operação Natura Brasil Operação Natura LATAM incluindo o Corporativo LATAM Aesop inclui os resultados das Holdings Natura Brazil Pty Ltd e Natura Cosmetics Australia Pty Ltd The Body Shop operação das lojas de varejo The Body Shop em todos os continentes e Natura Brasil International BV Holanda e Outros inclui os resultados da Natura Europa SAS França e Natura Brasil Inc EUA Adicionalmente às análises por segmentos a Administração da Companhia também analisa suas receitas em diversos níveis principalmente pelos canais de venda venda direta operações no mercado varejista e commerce B2B e franquias Contudo a segregação por este tipo de operação ainda não é considerada significativa para divulgações por parte da Administração A receita líquida por segmento está representada da seguinte forma no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 Operação Natura Brasil 435 Operação Natura LATAM 188 Aesop 90 The Body Shop 286 Outros 01 As práticas contábeis de cada segmento são as mesmas descritas na nota explicativa nº 3 O desempenho dos segmentos da Companhia foi avaliado com base nas receitas operacionais líquidas e no lucro líquido do exercício excluídos os efeitos de receita e despesa financeira imposto de renda e contribuição social depreciação e amortização Nas tabelas a seguir há informação financeira sumarizada relacionada aos segmentos e à distribuição geográfica das operações comerciais da Companhia para 31 de dezembro de 2019 e 31 de dezembro de 2018 a Segmentos operacionais 2019 Reconciliação ao lucro prejuízo do exercício Receita Líquida Desempenho avaliado pela Companhia Depreciação e Amortização Receita financeira Despesa financeira Imposto de renda Lucro Prejuízo Natura Brasil 6260779 1269761 282597 1845246 2536542 89901 205967 Natura LATAM 2742467 379921 60918 48087 70237 70992 225861 Natura outros 9086 46199 14010 202 60411 Aesop 1303050 350437 186657 9337 34392 47768 90957 The Body Shop 4129308 783145 573234 44953 105890 41812 107162 Despesas corporativasa 268401 8161 48611 105218 414069 Consolidado 14444690 2468664 1117416 1955784 2795874 355691 155467 2018 Reconciliação ao lucro prejuízo do exercício Receita Líquida Desempenho avaliado pela Companhia Depreciação e Amortização Receita financeira Despesa financeira Imposto de renda Lucro Prejuízo Natura Brasil 6022207 1184932 274013 1915511 2439391 68239 318800 Natura LATAM 2415717 327493 30850 13885 60941 80446 169141 Natura outros 9450 31931 462 32393 Aesop 1064043 162301 67019 4608 2243 36005 61642 The Body Shop 3886002 305848 217567 122417 137134 24971 98535 Despesas corporativasa 102039 34693 67346 Consolidado 13397419 1846604 589911 2056421 2639709 125026 548379 a Os gastos corporativos referemse substancialmente às despesas i relacionadas ao processo de aquisição do controle da Avon Products Inc e reestruturação societária da Companhia incorridas ao longo do exercício de 2019 ii de alguns departamentos administrativos que prestam serviços a todas as empresas da Companhia e iii com o Comitê Operacional do Grupo GOC para apoiar o desenvolvimento da Companhia definir e alocar recursos e identificar sinergias entre empresas controladas pela Companhia Tais despesas não são alocadas a nenhum segmento operacional 72 2019 2018 Ativo não circulante Ativo total Passivo circulante Passivo não circulante Ativo não circulante Ativo total Passivo circulante Passivo não circulante Natura Brasil 4181261 7618551 2207944 8119890 3566311 7450648 2888073 7651400 Natura LATAM 349698 1592912 774521 105423 247131 1190735 636845 16934 Natura outros 12161 18126 8591 1558 13329 27869 5205 200 Aesop 1035432 1442214 274539 592531 413775 768771 235033 81023 The Body Shop 6175903 7462135 1171922 1484342 4683244 5941526 801725 489009 Corporativo 3050574 3080906 Consolidado 11754455 21184512 7518423 10303744 8923790 15379549 4566881 8238566 b Receita líquida e ativos não circulantes por região geográfica Receita líquida Receita líquida Ativo não circulante Ativo não circulante 2019 2018 2019 2018 Ásia 782940 666154 368430 115709 América do norte 1750957 919826 981673 272296 América do sul 8340025 8534263 4378675 3964645 Brasil 6324227 6082896 4197258 3704613 Outros 2015798 2451367 181417 260032 Europa 2909968 2660243 5306111 4110794 Reino Unido 2115385 1877475 4678139 3885666 Outros 794583 782768 627972 225128 Oceania 660800 616933 719566 460346 Consolidado 14444690 13397419 11754455 8923790 A Companhia e suas controladas possuem predominantemente uma classe de produtos denominada cosméticos Nenhum cliente individualmente ou de forma agregada foi responsável por mais que 10 das receitas líquidas da Companhia 25 RECEITA LÍQUIDA Consolidado 2019 2018 Receita bruta Mercado interno 8907766 8575971 Mercado externo 10739036 9936334 Outras vendas 61302 49657 19708104 18561962 Devoluções e cancelamentos 73183 54522 Descontos comerciais e rebates 1292134 1421251 Impostos incidentes sobre as vendas 3898097 3688770 Receita líquida 14444690 13397419 Substancialmente a receita da Natura é referente as vendas diretas e da TBS e AESOP vendas no varejo 26 DESPESAS OPERACIONAIS E CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS Classificadas por função Consolidado 2019 2018 Custo dos produtos vendidos 4033454 3782843 Despesas com Vendas Marketing e Logística 6395586 5828713 Despesas Administrativas PD TI e Projetos 2405576 2251341 Total 12834616 11862897 73 Classificadas por natureza Consolidado 2019 2018 Custo dos produtos vendidos 4033454 3782843 MatériaprimaMaterial de embalagemRevenda 3457481 3223446 Custos com pessoal nota explicativa nº 27 293374 276848 Depreciação e amortização 57443 65157 Outros 225156 217392 Despesas com vendas marketing e logística 6395586 5828713 Gastos logísticos 797055 750238 Despesas com pessoal nota explicativa nº 27 1667202 1656611 Marketing força de vendas e demais despesas com vendas 3164875 3191895 Depreciação e amortização 766454 229969 Despesas administrativas PD TI e projetos 2405576 2251341 Investimentos em inovação 89675 102436 Despesas com pessoal nota explicativa nº 27 1223586 1036866 Demais despesas administrativas 798796 817254 Depreciação e amortização 293519 294785 Total 12834616 11862897 27 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Consolidado 2019 2018 Salários participação nos resultados e bonificações 2315517 2350182 Plano de previdência complementar 93528 41923 Pagamentos baseados em ações nota nº 311 58855 40505 Encargos sobre ações restritas nota nº 311 59753 22428 Assistência médica alimentação e outros benefícios 253510 177135 Encargos impostos e contribuições sociais 231384 181240 INSS 171615 156912 Total 3184162 2970325 271 Pagamentos baseados em ações O Conselho de Administração reúnese anualmente para dentro das bases dos programas aprovados em Assembleia Geral estabelecer os planos de pagamentos baseados em ações indicando os Administradores e colaboradores que poderão receber opções de compra ou subscrição de ações da Companhia e a quantidade total a ser distribuída Os planos de pagamento baseados em ações foram originalmente outorgados considerando as ações da Natura que eram negociadas na B3 Entretanto como parte da reestruturação societária Nota 1 em 18 de dezembro de 2019 a Companhia começou a negociar suas próprias ações em substituição das ações da Natura Com isso as ações da Natura originalmente outorgadas foram substituídas nesta data pelas ações da Companhia Tal modificação não trouxe impactos para os executivos e nos respectivos planos Outorgas realizadas em 2019 Em 12 de abril de 2019 o Conselho de Administração da Natura aprovou o plano de outorga de Opção de Compra ou Subscrição de ação os planos de outorga de Ações Restritas e os planos de outorga de Opção de Compra ou Subscrição de Ações para Aceleração da Estratégia para o ano de 2019 iniciando as devidas provisões Em 21 de maio de 2019 o Conselho de Administração da Companhia aprovou o plano de outorga de Ações por Desempenho para o ano de 2019 iniciando as devidas provisões Este plano consiste na outorga de ações ordinárias da Companhia para um grupo de colaboradores e salvo disposição contrária do Conselho de Administração da Companhia os direitos dos participantes em relação às Ações de Desempenho somente serão plenamente adquiridas na medida em que i o participante permanecer continuamente vinculado como colaborador da Companhia e suas controladas até o 3º aniversário da data da outorga e ii as condições de desempenho forem atingidas Para determinados participantes há uma condição diferenciada para o item i acima no qual 50 das Ações de Desempenho outorgadas serão adquiridas no 3º aniversário da data da outorga e os demais 50 no 4º aniversário da data da outorga As variações na quantidade de opções de compra de ações em circulação e seus correspondentes preços médios ponderados do exercício bem como as variações na quantidade de ações restritas estão apresentados a seguir 74 Opções de compra de ações e Plano de Aceleração da Estratégia Preço médio de exercício por opção¹ R Opções milhares¹ Saldo em 31 de dezembro de 2018 1596 18342 Concedidas 2354 3636 Expiradas 2942 1132 Exercidas 1461 3278 Saldo em 31 de dezembro de 2019 1651 17568 Ações restritas milhares² Ações por desempenho milhares² Saldo em 31 de dezembro de 2018 2884 Concedidas 1328 688 Expiradas 122 Exercidas 998 Saldo em 31 de dezembro de 2019 3092 688 ¹ O número de Opções de compras de ações concedidas expiradas exercidas e seus respectivos valores justos estão demonstrados já considerando o desdobramento de ações aprovado em Assembleia Geral Extraordinária em 17 de setembro de 2019 ² O número de Ações restritas e de Ações por desempenho concedidas expiradas e exercidas estão demonstrados já considerando o desdobramento de ações aprovado em Assembleia Geral Extraordinária em 17 de setembro de 2019 Das 17568¹ mil opções existentes em 31 de dezembro de 2019 18342 mil opções em 31 de dezembro de 2018¹ 604¹ mil opções 3344¹ mil opções em 31 de dezembro de 2018 são exercíveis As opções exercidas no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 resultaram na utilização de 3339 mil novas ações emitidas e na utilização de 1148 mil ações do saldo de ações em tesouraria utilização de 98 mil ações do saldo de ações em tesouraria no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 A despesa referente ao valor justo das opções e ações restritas incluindo os encargos relacionados às ações restritas reconhecida no exercício findo em 31 de dezembro de 2019 de acordo com o prazo transcorrido para aquisição do direito ao exercício das opções e das ações restritas foi de R119659 no consolidado No exercício findo em 31 de dezembro de 2018 a despesa reconhecida foi de R62933 no consolidado As opções de compra de ações em circulação e ações restritas no fim do exercício têm as seguintes datas de vencimento e preços de exercício Em 31 de dezembro de 2019 Opção de compra de ações Data da outorga Condições de aquisição de direito Preço de exercício R¹ Valor justo R¹ Opções existentes milhares¹ Vida remanescente contratual anos Opções exercíveis milhares¹ 18 de março de 2013 4 anos de serviço a partir da data de outorga 3760 605 565 12 17 de março de 2014 4 anos de serviço a partir da data de outorga 2516 427 133 22 133 16 de março de 2015 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 1360 485 a 529 226 33 225 28 de julho de 2015 Aceleração da estratégia De 4 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 1290 620 a 623 1295 36 15 de março de 2016 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 1284 716 a 743 344 43 143 11 de julho de 2016 Aceleração da estratégia De 4 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 1141 684 a 689 2640 46 10 de março de 2017 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 1259 665 a 668 741 53 103 10 de março de 2017 Aceleração da Estratégia De 4 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 1259 687 a 689 2210 53 12 de março de 2018 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 1696 796 a 821 2059 63 12 de março de 2018 Aceleração da Estratégia De 3 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 1216 a 1696 821 a 967 3800 63 75 12 de abril de 2019 De 3 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 2354 1171 a 1182 1655 73 12 de abril de 2019 Aceleração da Estratégia De 4 a 5 anos de serviço a partir da data de outorga 2354 1151 a 1171 1900 73 17568 604 ¹ O número de Opções de compras de ações concedidas expiradas exercidas e seus respectivos valores justos estão demonstrados já considerando o desdobramento de ações aprovado em Assembleia Geral Extraordinária em 17 de setembro de 2019 Em 31 de dezembro de 2019 Ações restritas Data da outorga Condições de aquisição de direito Ações existentes milhares² Valor justo R² Vida remanescente contratual anos Ações não entregues milhares² 15 de março de 2016 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 227 1198 a 1285 05 5 10 de março de 2017 De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 465 1169 a 1251 02 a 12 3 12 de março de 2018 Plano I De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 716 1518 a 159 02 a 25 12 de março de 2018 Plano II De 04 a 24 anos de serviço a partir da data de outorga 89 1576 a 1649 08 12 de março de 2018 Plano III De 1 a 3 anos de serviço a partir da data de outorga 148 1554 a 1627 02 a 12 12 de março de 2018 Plano Extraordinário I De 1 a 3 anos de serviço a partir da data de outorga 8 1554 a 1628 02 a 12 13 de agosto de 2018 Plano Extraordinário III De 07 a 17 ano de serviço a partir da data de outorga 50 1308 a 1338 04 13 de agosto de 2018 Plano Extraordinário IV De 08 a 18 ano de serviço a partir da data de outorga 25 1306 a 1336 05 13 de agosto de 2018 Plano Extraordinário VI De 16 a 36 anos de serviço a partir da data de outorga 75 1224 a 1313 02 a 22 12 de abril de 2019 Plano I De 2 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga 821 2162 a 2253 12 a 33 12 de abril de 2019 Plano II De 1 a 3 anos de serviço a partir da data de outorga 468 2214 a 2285 02 a 23 3092 8 ² O número de Ações restritas e de Ações por desempenho concedidas expiradas e exercidas estão demonstrados já considerando o desdobramento de ações aprovado em Assembleia Geral Extraordinária em 17 de setembro de 2019 Em 31 de dezembro de 2019 Ações de desempenho Data da outorga Condições de aquisição de direito Ações existentes milhares 1 Valor justo R Vida remanescente contratual anos Ações não entregues milhares 21 de maio de 2019 De 3 a 4 anos de serviço a partir da data de outorga e atingimento das condições de desempenho 688 2310 a 4570 30 a 40 688 1 O número de Ações restritas e de Ações por desempenho concedidas expiradas e exercidas estão demonstrados já considerando o desdobramento de ações aprovado em Assembleia Geral Extraordinária em 17 de setembro de 2019 Em 31 de dezembro de 2019 o preço de mercado era de R 3867 já considerando o desdobramento de ações R4500 em 31 de dezembro de 2018 por ação 76 As opções e ações restritas foram precificadas com base no modelo Binomial e as ações de desempenho foram precificadas com base na combinação dos modelos BlackScholesMerton e Monte Carlo Os dados significativos incluídos nos modelos para precificação do valor justo das opções ações restritas e ações de desempenho concedidas até o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 foram Opção de compra de ações 12 de abril de 2019 12 de abril de 2019 Programa de Aceleração da Estratégia Volatilidade 3777 3777 Rendimento de dividendos 117 a 163 163 a 189 Vida esperada para o exercício 2 a 4 anos 4 a 5 anos Taxa de juros anual livre de risco 688 a 795 795 a 818 Ações restritas Ações por desempenho 12 de abril de 2019 Plano I 12 de abril de 2019 Plano II 21 de maio de 2019 Volatilidade 3777 3777 3710 Rendimento de dividendos 117 a 163 092 a 138 Vida esperada para o exercício 2 a 4 anos 1 a 3 anos 3 a 4 anos Taxa de juros anual livre de risco 688 a 795 621 a 752 808 a 840 28 RECEITAS DESPESAS FINANCEIRAS Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 RECEITAS FINANCEIRAS Juros com aplicações financeiras 1360 83115 129296 Ganhos com variações monetárias e cambiais a 6801 854025 477297 Ganhos com operações de swap e forwardc 961185 1323470 Ganhos no ajuste a valor de mercado de derivativos swap e forward 1709 2760 Reversão da atualização monetária de provisão para riscos tributários e obrigações tributárias 25469 89151 Outras receitas financeiras 30281 34447 8161 1955784 2056421 DESPESAS FINANCEIRAS Juros com financiamentos 4344 503040 631475 Juros com arrendamento mercantil 134579 Perdas com variações monetárias e cambiais b 24814 937925 1073549 Perdas com operações de swap e forward d 964116 794504 Perdas no ajuste a valor de mercado de derivativos swap e forward 1452 2197 Atualização de provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas e obrigações tributárias 13822 22026 Apropriação de custos de captação Debêntures Notes 10153 22671 37400 Ajuste de economia hiperinflacionária Argentina 13947 25066 Despesa de estruturação da dívida para a aquisição da Avon 115781 Outras despesas financeiras 9300 88541 53492 48611 2795874 2639709 Receitas despesas financeiras líquidas 40450 840090 583288 As aberturas a seguir têm o objetivo de explicar melhor os resultados das operações de proteção cambial contratadas pela Companhia bem como as respectivas contrapartidas registradas no resultado financeiro demonstrado no quadro anterior 77 Controladora 2019 2018 a Ganhos com variações monetárias e cambiais 6801 Variações Cambiais das Contas Correntes em moeda estrangeira 6801 b Perdas com variações monetárias e cambiais 24814 Variações Cambiais das Contas Correntes em moeda estrangeira 24814 Consolidado 2019 2018 a Ganhos com variações monetárias e cambiais 854025 477297 Ganhos com variações cambiais dos empréstimos financiamentos e debêntures 677462 402345 Variações cambiais das importações 11221 6385 Variação cambial dos recebíveis de exportação 26144 42901 Variações cambiais das contas a pagar nas controladas no exterior 132397 25666 Variações Cambiais das Contas Correntes em moeda estrangeira 6801 b Perdas com variações monetárias e cambiais 937925 1073549 Perdas com variações cambiais dos empréstimos financiamentos e debêntures 768939 996034 Variações cambiais das importações 33718 40140 Variação cambial dos recebíveis de exportação 23393 18323 Variações cambiais das contas a pagar nas controladas no exterior 86764 13075 Variações monetárias dos financiamentos 297 5977 Variações Cambiais das Contas Correntes em moeda estrangeira 24814 c Ganhos com operações de swap e forward 961185 1323470 Receita dos cupons cambiais dos swaps 182897 170555 Ganhos com Variações cambiais dos instrumentos de swap 778288 1152915 d Perdas com operações de swap e forward 964116 794504 Perdas com variações cambiais dos instrumentos de swap 690409 402708 Custos financeiros instrumentos swap 273707 391796 29 OUTRAS RECEITAS DESPESAS OPERACIONAIS LÍQUIDAS Consolidado 2019 2018 Outras receitas operacionais líquidas Resultado na baixa de imobilizado 6098 1188 ICMSST b 42336 27126 Exclusão ICMS base PISCOFINS g 52631 57242 Crédito PISCOFINS e 42983 Receita com a venda da carteira de clientes c 23092 16254 Contingências tributárias 21402 706 Crédito de ICMS 2290 Créditos extemporâneos e 23677 Créditos de reintegra 3058 Total outras receitas operacionais 188542 75877 Outras despesas operacionais líquidas Crer para Ver a 36156 29686 Gastos relacionados à aquisição da Avon f 141348 Plano de transformação d 51520 98465 Outras despesas operacionais 8829 12329 Total outras despesas operacionais 237853 115822 Outras receitas despesas operacionais líquidas 49311 39945 a Destinação do Lucro operacional obtido nas vendas da linha de produtos não cosméticos chamada Crer para Ver para o Instituto Natura destinado especificamente para projetos sociais destinados ao desenvolvimento da qualidade de educação b Referese à exigência de ICMS na modalidade substituição tributária pelos diferentes Estados vide detalhes na nota explicativa nº 18 Durante o exercício de 2019 foram realizadas reversões de provisão em decorrência de mudança de estimativa de perda de alguns Estados 78 c Referese à receita pela venda recorrente de carteira de títulos de clientes vencidos há mais de 180 dias líquida dos custos processuais de ações movidas pelos devedores contra à empresa adquirente da carteira O recebimento pela venda da carteira bem como o ressarcimento das custas processuais ocorrem posteriormente à baixa dos títulos vencidos d Despesas relacionadas à execução do plano de transformação da The Body Shop que está apoiado em cinco pilares sendo eles 1 rejuvenescer a marca 2 otimizar as operações de varejo 3 aprimorar o omnichannel 4 aprimorar a eficiência operacional e 5 redesenhar a organização e Créditos extemporâneos relacionados a mudança na forma de tributação de PIS e COFINS em 2019 f Referese aos gastos relacionados ao processo de aquisição da Avon das quais destacamse gastos com estruturação financeiras R108266 gastos legais R63138 e gastos regulatórios R40891 g A Natura e sua controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda discutem judicialmente a não inclusão do ICMS na base de cálculo das contribuições para o PIS e a COFINS Desde 2007 a Companhia tem autorização judicial para efetuar o pagamento das contribuições excluído o valor do ICMS mas mantinha o saldo do ICMS provisionado como Obrigações Tributárias Em 30 de setembro de 2017 a Companhia baseada na conclusão do julgamento pelo Plenário do Supremo Tribunal Federal na sistemática de repercussão geral do Recurso Extraordinário que decidiu pela inconstitucionalidade da inclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS reverteu a obrigação tributária constituída Em 31 de dezembro de 2019 a Companhia reconheceu o crédito principal de R52631 que deixou de ser um ativo contingente oriundo do trânsito em julgado nota explicativa nº 10 30 LUCRO POR AÇÃO 301 Básico Para a Controladora o lucro básico por ação é calculado mediante a divisão do lucro atribuível aos acionistas da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação excluindo as ações ordinárias compradas pela Companhia e mantidas como ações em tesouraria Para o cálculo do lucro por ação básico Consolidado utilizouse a prática contábil do custo precedente para os exercícios encerrados em 2019 e 2018 considerando a quantidade de ações existente ao final da reestruturação Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 LucroPrejuízo atribuível aos acionistas controladores da Companhia 147592 155467 548379 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias emitidas a 79349716 865660042 865660042 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação 79349716 865660042 865660042 LucroPrejuízo básico por ação R 18600 01796 06335 a As quantidades de ações e valores do lucro por ação já consideram o desdobramento de ações ocorrido em 17 de setembro de 2019 e seus efeitos retrospectivos 302 Diluído Para a Controladora o lucro por ação diluído é calculado ajustandose à média ponderada da quantidade de ações ordinárias em circulação supondo a conversão de todas as ações ordinárias potenciais que provocariam diluição Para o cálculo do lucro por ação diluído Consolidado utilizouse a prática contábil do custo precedente para os exercícios encerrados em 2019 e 2018 considerando a quantidade de ações existente ao final da reestruturação A Companhia tem apenas as categorias de ações ordinárias potenciais que provocariam diluição opções de compra de ações ações restritas e aceleração da estratégia Controladora Consolidado 2019 2018 2019 2018 LucroPrejuízo atribuível aos acionistas controladores da Companhia 147592 155467 548379 Média ponderada da quantidade de ações ordinárias emitidas a 79349716 865660042 865660042 Ajuste por opções de compra de ações e ações restritas a 8124575 8124575 1529528 Quantidade média ponderada de ações ordinárias para o lucro diluído por ação 87474291 873784617 867189570 LucroPrejuízo diluído por ação R 16873 01779 06324 As quantidades de ações e valores do lucro por ação já consideram o desdobramento de ações ocorrido em 17 de setembro de 2019 e seus efeitos retrospectivos 79 Em 13 de dezembro de 2019 após consumação da operação societária de incorporação de ações da Natura pela Companhia conforme aprovada em assembleias gerais das referidas sociedades realizadas em 13 de novembro de 2019 e de acordo com os seus termos aprovar a relação dos participantes e as quantidades de outorgas de ações restritas eou opções de compra aos participantes no âmbito de cada um dos Planos nos mesmos termos e condições das outorgas que atualmente possuem na Natura respeitadas as adaptações e ajustes necessários de modo a viabilizar a migração de tais outorgas para a Companhia inclusive com relação ao status de cumprimento das condições para aquisição plena de tais direitos vesting como se as outorgas no âmbito da Companhia tivessem sido realizadas na mesma data em que foram realizadas na Natura e fossem uma continuação das outorgas originalmente realizadas na Natura conforme previsto nos respectivos contratos de outorga originalmente firmados entre cada um de tais participantes e a Natura que ficam desde já migrados e transferidos para a Companhia de forma a dar continuidade às outorgas anteriormente detidas por tais participantes na Natura Em 31 de dezembro de 2019 o total de 865660 opções existentes não foram consideradas no cálculo do lucro por ação diluído devido ao fato do preço de exercício ser maior do que o preço médio de mercado das ações ordinárias durante o exercício findo naquelas datas portanto não houve efeito diluidor 31 TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS O Instituto Natura é um dos cotistas do Fundo de Investimento Essencial e em 31 de dezembro de 2019 seu saldo era de R3766 R2228 em 31 de dezembro de 2018 Em 5 de junho de 2012 foi firmado um contrato entre a Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda e a Bres Itupeva Empreendimentos Imobiliários Ltda Bres Itupeva para a construção e locação de um centro de beneficiamento armazenagem e distribuição de mercadorias HUB na cidade de ItupevaSP Em 2019 a Bres Itupeva cedeu seus créditos para a BRC Securitizadora SA para quem a Natura efetua mensalmente os pagamentos Os Srs Guilherme Peirão Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos integrantes do bloco de controle da Natura Cosméticos SA detêm indiretamente o controle da Bres Itupeva O valor envolvido na operação está registrado sob a rubrica Direito de Uso de Edifícios no montante de R 44244 R49136 na rubrica Edifícios de Imobilizado em 31 de dezembro de 2018 A Natura Cosméticos SA e Raia Drogasil SA firmaram contrato de compra e venda e outras avenças para permitir a comercialização de produtos na rede Raia e Drogasil Os Srs Guilherme Peirão Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos integrantes do bloco de controle da Natura Cosméticos SA detêm indiretamente participação acionária na Raia Drogasil SA No exercício findo em 31 de dezembro de 2019 a Natura Cosméticos SA e suas controladas repassaram para o Instituto Natura a título de doação associada à manutenção o montante de R1500 referente a 05 do lucro líquido apurado do exercício anterior e doação associada ao resultado líquido das vendas da linha de produtos Natura Crer Para Ver o montante de R23000 R25289 em 31 de dezembro de 2018 312 Remuneração do pessoalchave da Administração A remuneração total do pessoalchave da Administração da Companhia está assim composta 2019 2018 Remuneração Remuneração Fixa Variável Total Fixa Variável Total a b a b Conselho de Administração 22056 30919 52975 13141 24860 38001 Diretoria executiva 32963 42142 75105 32739 68540 101279 55019 73061 128080 45880 93400 139280 a Na rubrica Diretoria executiva está incluído o montante de R536 referente a amortização para o exercício findo em 31 de dezembro de 2019 R1946 no exercício findo em 31 de dezembro de 2018 do Instrumento Particular de Confidencialidade e de Não fazer Concorrência Acordo b Referese à participação nos resultados ao Programa de Ações Restritas e ao Programa da Aceleração da Estratégia incorporado dos encargos quando aplicável apurados no período Os valores contemplam eventuais complementos eou reversões à provisão efetuada no exercício anterior em virtude da apuração final das metas estabelecidas aos conselheiros e diretores estatutários e não estatutários no que diz respeito à participação nos resultados 80 313 Pagamentos baseados em ações Os ganhos de executivos da Companhia estão assim compostos Outorga de opções 2019 2018 Saldo das Opções quantidade¹ a Valor justo médio das opções¹ R Preço médio de exercício¹ R b Saldo das Opções quantidade¹ a Valor justo médio das opções¹ R Preço médio de exercício¹ R b Diretoria executiva 13059677 840 1651 11156406 747 1596 Ações restritas 2019 2018 Saldo das ações quantidade² a Valor justo médio² R Saldo das ações quantidade² a Valor justo médio² R Diretoria executiva 1012641 1923 751794 1481 ¹ O número de Opções de compras de ações concedidas expiradas exercidas e seus respectivos valores justos estão demonstrados já considerando o desdobramento de ações aprovado em Assembleia Geral Extraordinária em 17 de setembro de 2019 ² O número de Ações restritas e de Ações por desempenho concedidas expiradas e exercidas estão demonstrados já considerando o desdobramento de ações aprovado em Assembleia Geral Extraordinária em 17 de setembro de 2019 a Referese ao saldo das opções e ações restritas maduras vested e não maduras nonvested não exercidas nas datas dos balanços b Referese ao preço médio ponderado de exercício da opção à época dos planos de outorga atualizado pela variação da inflação apurada pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo IPCA até as datas dos balanços O novo programa de Outorga de Opções de Ações implantado em 2015 não contempla nenhum tipo de atualização 32 COMPROMISSOS 321 Contratos de fornecimento de insumos A controlada Indústria e Comércio de Cosméticos Natura Ltda possui compromissos decorrentes de contratos de fornecimento de energia elétrica para suprimento de suas atividades de manufatura conforme descritos abaixo Contratos iniciados em 2017 e vigentes até 2019 com o valor de Megawattsh entre R177 e R302 Contrato iniciado em 2018 e vigente até 2020 com o valor de Megawattsh entre R265 e R363 Contratos iniciados em 2019 e vigentes até 2022 com o valor de Megawattsh entre R155 e R305 Contratos iniciados em 2020 e vigentes até 2022 com o valor de Megawattsh entre R204 e R238 Os valores estão demonstrados por meio das estimativas de consumo de energia de acordo com o prazo de vigência do contrato cujos preços estão baseados nos volumes também estimados resultantes das operações contínuas da controlada Os pagamentos totais mínimos de fornecimento mensurados a valor nominal segundo o contrato são 2019 2018 Até um ano 17918 1268 De um a cinco anos 13160 4940 Total 31078 6208 81 33 COBERTURA DE SEGUROS A Companhia e suas controladas adotam uma política de seguros que considera principalmente a concentração de riscos e sua relevância levando em consideração a natureza de suas atividades e a orientação de seus consultores de seguros A cobertura dos seguros em 31 de dezembro de 2019 é assim demonstrada Importância segurada Item Tipo de cobertura 2019 2018 Complexo industrial e sites administrativos Quaisquer danos materiais a edificações instalações estoques e máquinas e equipamentos 2322801 2269660 Veículos Incêndio roubo e colisão para 818 veículos 936 em 2018 212027 204329 Lucros cessantes Não realização de lucros decorrentes de danos materiais em instalações edificações e máquinas e equipamentos de produção 1582000 1409278 Transportes Danos em mercadorias em trânsito 32309 31193 Responsabilidade civil Proteção por erro ou reclamações no exercício da atividade profissional que afete terceiros 532510 514430 Responsabilidade ambiental Proteção para acidentes ambientais que possam levantar reclamações junto à legislação ambiental 30000 30000 34 INFORMAÇÕES ADICIONAIS ÀS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA A tabela a seguir apresenta as informações adicionais sobre transações relacionadas à demonstração dos fluxos de caixa Consolidado Itens não caixa 2019 2018 Hedge accounting líquido dos efeitos tributários 70569 51165 Dividendos e juros sobre o próprio declarados e ainda não distribuídos 110671 111449 Efeito líquido das adições ao ativo imobilizadointangível ainda não pagos 18645 6797 35 EVENTOS SUBSEQUENTES Aquisição de Avon Products Inc No dia 3 de janeiro de 2020 a Nectarine Merger Sub II foi incorporada pela Avon a Primeira Incorporação e a Nectarine Merger Sub I foi subsequentemente incorporada pela Natura Co a Segunda Incorporação e juntamente à Primeira Incorporação as Incorporações Com o resultado das Incorporações a Avon se tornará uma subsidiária integral direta da Natura Co e cada Ação Ordinária da Avon emitida e em circulação imediatamente antes da consumação da Operação foi convertida e integralizadas Na mesma data a Natura e a Natura Co informaram ao mercado a i satisfação das condições suspensivas previstas no Protocolo e Justificação de Incorporação e no Agreement and Plan of Mergers ii a relação de troca da incorporação de 0600 zero vírgula seis ações ordinárias de emissão da Natura Co ou 0300 zero vírgula três American Depositary Receipts ADR da Natura Co sendo que cada ADR representa 2 ações ordinárias da Natura Co a critério de cada acionista em cada caso em substituição a cada 1 uma ação ordinária de emissão da Nectarine Merger Sub I Inc por eles detidas imediatamente antes da incorporação iii o aumento de capital mediante a emissão de 321830266 ações ordinárias da Natura Co pelo preço de subscrição total de R 1037692079208 dez bilhões trezentos e setenta e seis milhões novecentos e vinte mil setecentos e noventa e dois reais e oito centavos correspondente a R 322434583951753 dos quais R 105575709394641 foram destinados à conta de capital social e o restante no valor de R 216858874557113 por ação foi destinado à conta de reserva de capital Os acionistas da Nectarine Merger Sub I Inc que por sua vez eram acionistas da Avon se tornaram titulares de ações ordinárias representativas de aproximadamente 271 do capital total e votante da Natura Co ao passo que os acionistas da Natura Co imediatamente antes da consumação da incorporação permaneceram titulares de ações ordinárias representativas de aproximadamente 729 do capital total e votante da Natura Co em bases totalmente diluídas sendo o capital social da Companhia alterado para R 488318232804 dividido em 1187490208 ações ordinárias nominativas e sem valor nominal Após as condições para fechamento da Transação serem atingidas e através de uma série de reestruturações 82 entre essas entidades houve a combinação de negócios entre Natura Co e Avon sendo a Natura Co a adquirente Os custos de Transação incorridos até o fechamento da transação no dia 3 de janeiro de 2020 pela Natura são aproximadamente R112 milhões Estes não são considerados componentes da contraprestação transferida e foram reconhecidos como despesas nos períodos em que os custos foram incorridos A tabela a seguir resume a o cálculo contraprestação transferida estimada em 03 de janeiro de 2020 Em milhões de R exceto número de ações Número de ações ordinárias da Avon em circulação em 3 de janeiro de 2020 536383776 Multiplicado pela Relação de Troca de 0600 Ações Natura Co Holding por cada ação de ações ordinárias da Avon 321830266 Multiplicado pelo preço de mercado das ações da Natura Co em 3 de janeiro de 2020 4100 Consideração em emissão de ações 13195 Ajuste a contraprestação em caixa estimada 171 Contraprestação estimada a ser transferida 13366 Ajustado para incluir os efeitos de eventuais das substituições e liquidação dos planos de pagamento baseado em ação A Natura Co está analisando a alocação da contraprestação transferida pela Transação e preparou uma alocação preliminar conforme demonstrado na tabela abaixo Em relação aos passivos contingentes assumidos o valor demostrado no quadro abaixo corresponde ao valor histórico das contingências registradas uma vez que nossa avaliação preliminar não foi concluída A análise será baseada na normativa contábil do IFRS 3 parágrafo 23 no qual um passivo contingente é reconhecido na data da aquisição da transação desde que i represente uma obrigação presente oriunda de eventos passados e ii possa ser mensurado de forma confiável A tabela a seguir resume a alocação preliminar da contraprestação transferida em 03 de janeiro de 2020 Em milhões de R Total da contraprestação estimadas a ser transferida 13366 Valor justo dos ativos adquiridos Caixa e caixa equivalente de caixa 2636 Contas a receber 1135 Estoques 1942 Outros ativos circulantes e caixa restrito 1055 Ativos mantidos para venda 185 Imobilizado 2884 Imposto de renda e contribuição social diferido 667 Ativos de direito de uso 580 Outros ativos não circulantes 475 Depósitos judiciais 284 Impostos a recuperar 516 Plano de benefícios a empregados 553 Intangíveis 5709 Valor justo dos passivos assumidos Passivos circulantes 6094 Provisão para contingências 651 Dívida a longo prazo 7082 Arrendamento mercantil 586 Imposto de renda diferido 672 Outros passivos 809 Ativos Líquidos 2727 Participação de não controladores 28 Ágio 10667 83 O ágio acima é atribuível à forte posição de mercado e regiões geográficas e resultará em um portfólio global mais diversificado e equilibrado assim como à futura rentabilidade esperada e sinergias operacionais como fornecimento fabricação distribuição e eficiência da estrutura administrativa e crescimento de receita 36 APROVAÇÃO PARA EMISSÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As presentes demonstrações financeiras da Companhia foram aprovadas para divulgação pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 05 de março de 2020 Relatório de Administração 2019 mensagem do Conselho de Administração Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peirão Leal Pedro Luiz Barreiros Passos copresidentes e Roberto de Oliveira Marques presidente executivo U m relatório como este é por definição uma viagem no tempo Delimitado a projetos fatos ações e resultados alcançados ao longo de 12 meses ele tem como substrato o incontornável passado e o pulsar do futuro Assim os cenários descritos e as expressões numéricas dialogam com o que foi e introduzem o que será 2019 para a Natura se inscreve como um de seus mais inesquecíveis anos em que celebramos muitas conquistas A primeira delas o aniversário de 50 anos de uma empresa construída com a colaboração de milhões de pessoas que acreditaram em um sonho que parecia inalcançável É notável o paradoxo do que temos vivido quando comparado à natureza predatória insensível e alienada de alguns aspectos da vida moderna A Natura se desenvolveu descobrindo significados disseminando propósitos se comprometendo com a busca de vidas individuais mais felizes e de uma sociedade mais justa com a preservação do planeta Enfim com a criação de um mundo melhor A nossa união nos anos recentes com Aesop e The Body Shop representava já inequívocos sinais de nossa expansão internacional para além da América Latina Sob o grupo Natura Co abrigamos diferentes identidades e modelos de negócio unidos por fortes propósitos ativismo e princípios éticos Em maio de 2019 anunciamos o histórico acordo para aquisição da Avon concluído em janeiro de 2020 A companhia de 134 anos criadora do modelo de venda direta de cosméticos detentora de uma das marcas mais conhecidas do planeta agora é parte de Natura Co Essa aquisição faz com que o grupo amplie seu alcance para 200 milhões de consumidores em 100 países Além de novas e infindáveis oportunidades de negócios ela representa também a possibilidade de levar mais longe as causas que defendemos potencializadas agora pela voz que se tornou exemplo global em defesa dos direitos da mulher da valorização de sua presença na construção da sociedade Natura e Avon juntas representam a força transformadora do cultivo positivo de relações humanas base do fenômeno da venda direta agora reunindo 6 milhões de pessoas ávidas por bons negócios desenvolvimento pessoal novos conhecimentos fortalecimento da autoestima tanto pessoal quanto de seu círculo de relações Essa força fica potencializada quando consideramos todos os avanços vividos pela Natura em seu modelo comercial incluindo o aumento da capacitação digital e experiência multicanal de nossos consumidores Em um 2019 cheio de celebrações não nos faltou energia e trabalho árduo para concluirmos o processo de transformação da Natura revigorarmos a alma de The Body Shop e prosseguirmos na bela e refinada trajetória de expressivo crescimento da Aesop Ao completar 50 anos de fundação vivemos o ápice de um generoso ciclo e ao mesmo tempo com Avon ao nosso lado o início de uma nova e vigorosa história Maiores nos desafiamos a ser melhores para o mundo em tempos que impõem às corporações ainda mais o papel de agentes de mudança não por acaso base do DNA de todas as nossas empresas Como tristíssimo contraponto ao nosso ano iluminado externamente houve acontecimentos muito sombrios e ameaçadores à vida Em especial os incêndios que atingiram a Amazônia e a Austrália Tão distantes Celebrando os tempos que vivemos geograficamente e com origens distintas esses fenômenos são exemplos de tragédias que tendem a ocorrer com mais frequência devido às mudanças climáticas Independentemente do fato de que as regiões atingidas sejam de grande importância para a Natura e a The Body Shop que têm relações sólidas com comunidades amazônicas e para a Aesop fundada em Melbourne e presente em diversas cidades australianas o fundamental nesses episódios é que a vida planetária está cada vez mais vulnerável Impõese a necessidade de que empresas governos e sociedade civil se posicionem com clareza e assumam responsabilidades Nesse sentido em julho Natura Co tornouse uma das primeiras organizações a aderir ao compromisso Business Ambition for 15C promovido pelo Pacto Global da ONU que busca limitar o aumento da temperatura mundial Em linha com o mesmo compromisso o Fórum Econômico Mundial incentivou as empresas participantes da edição de 2020 realizada em Davos na Suíça a zerar suas emissões de carbono até 2050 Diante dessa surpreendente ampliação de consciência nós nos enchemos de ânimo pois desde sua criação Natura Co está comprometida com a geração de impacto positivo A aurora é lenta mas avança dizia o poeta É com essa natureza de esperança de crescimento da solidariedade no mundo que continuaremos atuando com nossas empresas Contemplando o passado nos orgulhamos do modo como esses quatro negócios em caminhos paralelos se estruturaram e no tempo devido se encontraram E olhando para o horizonte nos sentimos profundamente otimistas sobre as perspectivas de um grupo em que cada companhia preserve sua identidade e manifeste sua essência ao mesmo tempo que demonstre o poder de suas forças Esta soma de energias certamente será fundamental nesse caminho de construção da melhor empresa de beleza PARA o mundo n mensagem dos CEOs Identidades diferentes propósitos comuns Angela Cretu Avon David Boynton The Body Shop João Paulo Ferreira Natura Co América Latina e Michael OKeefe Aesop D ois mil e dezenove foi um ano de transcendência no qual estabelecemos os alicerces e fundamentos para os próximos 50 anos de nossa história Consolidamos o grupo Natura Co como uma plataforma de marcas e empresas comprometidas com a geração de impacto positivo por meio de negócios inovadores ao mesmo tempo que demos os primeiros passos para receber a Avon em nossa família Tivemos resultados expressivos que evidenciam a enorme capacidade de geração de valor dessa união Aprendemos ao longo do ano que juntos somos mais fortes e criativos e que podemos ser ouvidos mais longe especialmente quando precisamos agir em face a desafios globais como a crise climática Também observamos entusiasmados nossa capacidade de acumular conhecimento e trabalhar de forma colaborativa reforçando a interdependência de nossos negócios e preservendo sua autonomia A Natura por exemplo passou a ser responsável pela gestão das operações da The Body Shop na América Latina de forma a alavancar os resultados locais por meio de seu conhecimento único da região Ao mesmo tempo foi pelo modelo de franquias usado globalmente pela The Body Shop que a marca Natura chegou à Malásia ampliando sua presença geográfica para dez países Comemorando seus 50 anos a Natura tornou sua essência mais clara para consumidores e consultoras Ao convidar todos para a construção de um mundo mais bonito apostou na força da sociedade como agente de transformação em um momento em que precisamos nos abrir para o diálogo para pensar a civilização que queremos para o futuro A empresa manteve a liderança no mercado de cosméticos no Brasil e é a marca preferida dos consumidores em quatro dos seis países em que opera diretamente na América Latina Seu Programa Natura Carbono Neutro recebeu a premiação mais importante do mundo sobre aquecimento global o Global Climate Action Award da Organização das Nações Unidas que reconheceu a companhia como um dos protagonistas globais no combate às mudanças climáticas Para a The Body Shop 2019 também foi um ano marcante em meio à jornada de transformação da companhia tornando cada vez mais claro seu propósito de trabalhar por um mundo mais justo e mais bonito Um dos destaques foi a conquista da certificação como Empresa B um reforço de seu compromisso com a geração de impacto positivo A abertura da nova lojaconceito em Londres como parte do programa de rejuvenescimento da marca criou um espaço para que os consumidores possam se engajar com os produtos e entender a sustentabilidade e o ativismo da empresa Ao longo de 2020 esse modelo será expandido para outros mercados assim como as estações de refil A parceria com catadores de plásticos da Índia por meio do programa de Comércio Justo com Comunidades pensada como uma resposta à crise dos resíduos também será ampliada A Aesop mantevese em sua trajetória de forte crescimento apesar de circunstâncias sociopolíticas desafiadoras em alguns mercados As vendas no varejo e nos canais digitais tiveram importante expansão no período com cumprimento de objetivos comerciais quase inimagináveis há poucos anos A marca registrou ainda avanços importantes em responsabilidade econômica social e ambiental Os esforços para criar um design mais sustentável em embalagens engajar colaboradores para doações de produtos para comunidades ações de voluntariado global e o desenvolvimento contínuo da Fundação Aesop trouxeram resultados relevantes em seu esforço para cuidar mais do outro e do mundo ao seu redor Olhando para frente as possibilidades de cooperação dentro de Natura Co crescerão exponencialmente a partir da chegada da Avon com seus milhões de revendedoras consumidores e colaboradores em todo o mundo A empresa terá um ambiente ideal para transformar seu negócio e aumentar o impacto positivo para mulheres ao redor do mundo em um novo capítulo de sua história Como parte da família Natura Co a Avon poderá injetar nova energia em sua marca icônica aprofundar a digitalização de seu negócio e assim ampliar as possibilidades de sua rede Ao mesmo tempo Natura Co ganha voz ampliada para defender suas causas incluindo o empoderamento feminino o combate às mudanças climáticas cosméticos livres de testes em animais e a cooperação com comunidades locais Entender os desafios e oportunidades impostos pelo século XXI a uma empresa que ganhou nova escala requer um tipo diferente de liderança mais representativo engajado e comprometido com o impacto positivo Por isso iniciamos 2020 absolutamente entusiasmados com o que o futuro nos reserva Sabemos que os aprendizados dessa jornada serão enormes mas juntos temos a confiança de que seremos capazes de encontrar um caminho comum para um futuro mais próspero n foto Getty Images Artem Varnitsin EyeEm Natura Co é um grupo orientado por propósitos formado por quatro empresas icônicas do ramo da beleza Avon Natura The Body Shop e Aesop Somos um líder global na relação direta com o consumidor presente em mais de 100 países em todos os continentes Estamos unidos em torno de uma melhor maneira de viver e fazer negócios comprometidos em gerar impacto econômico social e ambiental positivo Desempenho 2019 1 Estratégia A aquisição da Avon anunciada em maio de 2019 e concluída em janeiro de 2020 criou o quarto maior grupo global dedicado ao segmento de beleza Conectamos 200 milhões de consumidores por meio de mais de 63 milhões de consultoras e revendedoras 35 mil lojas e plataformas digitais que comercializam um portfólio complementar de produtos A partir das sinergias em potencial a serem obtidas com o negócio que estimase atinjam patamar anual entre US 200 milhões e US 300 milhões em três anos será possível investir na expansão de cada marca especialmente em áreas como pesquisa e desenvolvimento digitalização e marketing Na América Latina onde há forte atuação de nossos negócios será possível potencializar a presença combinada nos lares da região aumentando também o número de empreendedoras que vendem simultaneamente os produtos de Avon e Natura Ao longo de 2019 Natura The Body Shop e Aesop fi zeram avanços importantes no compartilhamento de experiências processos e inovações especialmente nas Redes de Excelência de Sustentabilidade Varejo e Digital que contam com profi ssionais das três marcas atuando em conjunto O grupo também realizou o primeiro retiro estratégico momento em que o Conselho de Administração se reuniu com executivos de Natura Co e de cada uma das empresas para discutir evoluções de negócios e o ambiente global direcionando a atuação integrada da companhia nos próximos anos Com a chegada da Avon Natura Co terá uma voz ainda mais forte para defender suas causas incluindo o empoderamento feminino o combate à crise climática cosméticos livres de testes em animais e o desenvolvimento de comunidades locais Quem somos AVON Fundada nos Estados Unidos em 1886 a Avon uniuse a Natura Co em janeiro de 2020 Seus produtos são vendidos principalmente para mulheres por mulheres são mais de 5 milhões de revendedoras independentes em mais de 55 países A empresa apoia o empoderamento feminino o empreendedorismo e o bem estar e já doou mais de US 1 bilhão para causas das mulheres NATURA A Natura é uma empresa brasileira presente em dez países que completou 50 anos em 2019 Conta com 17 milhão de consultoras na venda direta além de 490 lojas próprias e franqueadas e uma crescente plataforma online É conhecida pelo modo como integra a sustentabilidade ao seu modelo de negócios foi a primeira companhia de capital aberto a se tornar uma Empresa B em 2014 THE BODY SHOP Fundada em 1976 a The Body Shop foi certifi cada como uma Empresa B em 2019 e procura fazer diferença positiva no mundo por meio de produtos de alta qualidade inspirados na natureza e feitos de forma ética e sustentável Pioneira na fi losofi a de que os negócios podem ser uma força para o bem a The Body Shop conta com mais de 3 mil lojas próprias e franqueadas em mais de 70 países AESOP Fundada em 1987 em Melbourne na Austrália a Aesop está presente em 23 países com mais de 240 lojas exclusivas ao redor do mundo É internacionalmente reconhecida por seu cuidado com detalhes e por entregar produtos e experiências ímpares a seus consumidores Por meio da Fundação Aesop criada em 2016 já investiu em mais de 30 projetos de alfabetização NATURA 13º trimestre consecutivo de crescimento da produtividade das consultoras Contribuição para conservação de 18 milhão de hectares na Amazônia Inauguração do novo conceito de loja já presente em 20 pontos de venda Relançamento das linhas Mamãe e Bebê Tododia Una e de uma nova linha para cabelos Lumina com tecnologias proprietárias Inauguração do Centro de Distribuição no México AESOP Lançamento de frascos com material reciclado para embalagens de 500 ml e de 50 ml Mais de 20 mil horas de voluntariado realizadas por colaboradores Programa Aesop Life que dá ênfase ao bemestar e à saúde de colaboradores foi ampliado globalmente Início do processo de certifi cação como Empresa B com conclusão esperada para 2020 Abertura da primeira loja permanente no segmento de viagens no Aeroporto de Melbourne na Austrália THE BODY SHOP Certifi cação como Empresa B reforçando seu compromisso com a ética e a sustentabilidade Inauguração da nova lojaconceito no centro de Londres com estação de refi l Resgate do espírito ativista da marca Lançamento do programa de Comércio Justo com Comunidades em parceria com catadores de plásticos da Índia Mudança da sede global para um espaço mais ágil e sustentável em London Bridge Em parceria com a Plan International investiu 250 mil em projetos de capacitação para meninas parte da campanha Sonhe Grande DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS Em 1º de novembro de 2019 Natura Cosméticos SA atualmente subsidiária integral de Natura Co Holding anunciou a distribuição de juros sobre capital próprio JCP para os acionistas naquela data no montante de R 1107 milhões correspondente a R 012784527353 por ação relativo ao período de 1º de janeiro até 31 de outubro de 2019 As ações passaram a ser negociadas exJCP em 7 de novembro de 2019 e o efetivo pagamento ocorreu em 26 de fevereiro de 2020 Esta distribuição correspondeu a parcela mínima obrigatória estabelecida pelo estatuto social da companhia Natura Cosméticos DESTAQUES ECONÔMICOS SOCIAIS E AMBIENTAIS DE 2019 Governança A estrutura de governança corporativa de Natura Co passou por evoluções em 2019 no contexto da aquisição da Avon A operação concluída em janeiro de 2020 por meio de troca de ações resultou na criação da Natura Co Holding controladora tanto da Avon quanto da Natura Cosméticos SA que por sua vez controla Aesop e The Body Shop A incorporação das ações da Natura Cosméticos foi concluída em 17 de dezembro de 2019 depois de aprovada em Assembleia Geral Extraordinária quando os então acionistas da Natura Cosméticos SA passaram a ser detentores de ações da Natura Co sob o código NTCO3 Em janeiro de 2020 Natura Co também passou a ter ADRs Recibos de Depósito Americano negociados na Bolsa de Valores de Nova York O Conselho de Administração passou a refl etir a nova estrutura de Natura Co com a nomeação de três novos membros anteriormente parte do Conselho da Avon Nancy Killefer que foi associada sênior da McKinsey Company Andrew G McMaster Jr que atuou como vicepresidente executivo da Deloitte Touche LLP e W Don Cornwell que ocupou as posições de lead director líder dos conselheiros independentes do Conselho da Avon e de CEO da Granite Broadcasting Corporation Em 2019 o Conselho também contou com a chegada de Ian Bickley que trouxe ao grupo conhecimento da dinâmica dos mercados do Sudeste Asiático Silvia Lagnado deixou o Conselho em fevereiro de 2020 para assumir uma função no Comitê de Operações do Grupo GOC na sigla em inglês e sua posição está sendo reposta O Conselho é liderado pelos copresidentes Luiz Seabra Guilherme Leal e Pedro Passos e conta com a presença do presidente executivo Roberto Marques que também ampliou as suas responsabilidades como principal executivo do grupo Integram o GOC os CEOs das unidades de negócio Angela Cretu da Avon João Paulo Ferreira de Natura Co América Latina responsável pela Natura e pelas operações das quatro empresas do grupo nos países latino americanos David Boynton da The Body Shop e Michael OKeef e da Aesop Também fazem parte do GOC representantes de áreaschave como fi nanças operações e jurídico Diante de um cenário desafi ador em diversas regiões em que atua Natura Co conseguiu obter resultados relevantes nas esferas econômica social e ambiental ao longo de 2019 As conquistas do ano evidenciam o poder do grupo orientado por propósito que estamos criando que ganhou mais uma alavanca poderosa com a chegada da Avon Estamos no caminho certo para construir não apenas o melhor grupo de beleza do mundo mas o melhor grupo de beleza para o mundo afi rma Roberto Marques presidente executivo do Conselho de Administração de Natura Co e principal executivo do grupo No ano tanto as vendas quanto o lucro tiveram forte desempenho impulsionados pelo crescimento de todos os negócios no período A receita líquida consolidada foi de R 144 bilhões com alta de 78 em relação ao ano anterior O Ebitda ajustado2 de Natura Co em 2019 foi de R 20 bilhões enquanto o lucro líquido consolidado alcançou R 1909 milhões Na Natura as contínuas evoluções do modelo comercial seguem entregando ótimos resultados e foram expandidas para Colômbia México e Argentina O crescimento da receita líquida em 2019 foi de 67 em comparação com 2018 A Natura foi ainda reconhecida como protagonista mundial no combate às mudanças climáticas pelo Global Climate Action Award das Nações Unidas A receita líquida da The Body Shop avançou 63 no ano com destaque para o bom desempenho no Reino Unido o que evidencia a recuperação do posicionamento de marca em seu maior mercado e na Austrália com o sucesso da operação de venda direta The Body Shop At Home A Aesop por sua vez manteve taxas de expansão signifi cativas com avanço de 225 na receita líquida em 2019 impulsionada por 20 novas lojas exclusivas e pelo aumento das vendas nos canais digitais especialmente na Ásia Natura Co também assumiu seu primeiro compromisso socioambiental como grupo ao ser uma das pioneiras na adesão ao Business Ambition for 15C movimento empresarial promovido pelo Pacto Global das Nações Unidas que se propõe a limitar o aquecimento global a 15C em relação aos níveis préindustriais ADERÊNCIA À CÂMARA DE ARBITRAGEM DO MERCADO A Companhia seus acionistas administradores e os membros do Conselho Fiscal efetivos e suplentes se houver obrigamse a resolver por meio de arbitragem perante a Câmara de Arbitragem do Mercado na forma de seu regulamento qualquer controvérsia que possa surgir entre eles relacionada com ou oriunda da sua condição de emissora acionistas administradores e membros do Conselho Fiscal em especial decorrentes das disposições contidas na Lei nº 6385 de 7 de dezembro de 1976 na Lei nº 640476 no Estatuto Social da Companhia nas normas editadas pelo Conselho Monetário Nacional pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários CVM bem como nas demais normas aplicáveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral além daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado dos demais regulamentos da B3 e do Contrato de Participação no Novo Mercado RELACIONAMENTO COM AUDITORES INDEPENDENTES Em conformidade com a Instrução CVM 38103 informamos que as demonstrações contábeis da Sociedade e das suas controladas são auditadas pela KPMG Auditores Independentes A política de atuação da Companhia na contratação de serviços não relacionados à auditoria independente busca avaliar a existência de confl ito de interesses assim são avaliados os seguintes aspectos o auditor não deve i auditar o seu próprio trabalho ii exercer funções gerenciais no seu cliente e iii promover os interesses do seu cliente No exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2019 foram contratados serviços de consultoria que totalizaram R 05 milhão e representaram 23 do total de honorários de serviços de auditoria independente contratados para o referido exercício Tais trabalhos consistem em revisão de obrigações acessórias de controladas no exterior Nenhuma destas contratações teve duração superior a um ano e todas elas foram executadas durante o exercício social de 2019 Em relação a esses serviços não relacionados à auditoria a KPMG declarou à Sociedade que não existiu qualquer vínculo ou situação de fato que tenha confi gurado confl ito de interesses que pudesse inviabilizar o exercício das suas atividades como auditor da Sociedade de forma independente 15 2 75 1 0 0 2019 144 20 2019 78 75 Crescimento anual Crescimento anual receita líquida consolidada R bilhões ebitda ajustado2 R bilhões 1Para fi ns de comparação os resultados apresentados neste documento não refl etem a adoção da norma IFRS 16 que estabelece um novo padrão contábil para arrendamentos mercantis Os resultados reportados que consideram os efeitos do IFRS 16 estão disponíveis nas Demonstrações Financeiras da empresa 2Os resultados ajustados excluem os efeitos considerados como não recorrentes ou não comparáveis entre os períodos analisados Para fins de comparação os resultados e análises do 4T e 2019 neste relatório excluem os efeitos da norma IFRS 16 Na seção 5 deste relatório apresentamos os resultados reportados ou seja incluindo os impactos da norma IFRS 16 ¹ Ajustado exclui os efeitos não considerados como recorrentes ou nãocomparáveis entre os períodos analisados São Paulo 5 de março de 2020 4T19 Forte crescimento da receita em todos os negócios alta de dois dígitos do EBITDA ajustado e sólida geração de caixa com contínua desalavancagem Conclusão da aquisição da Avon antes do previsto e criação do 4º maior grupo de beleza do mundo Crescimento da receita líquida consolidada em todos os negócios R47 bilhões no 4T forte alta de 73 no trimestre e de 78 em 2019 Em moeda constante a receita líquida cresceu 61 no 4T e 70 em 2019 o Natura A receita líquida em reais cresceu 51 93 em moeda constante A receita líquida na Natura Brasil cresceu 30 em relação a uma forte base de comparação alta de 112 em 4T18 Aumento de vendas em todos os canais mesmo diante de um desempenho fraco do segmento CFT mantendo a liderança de mercado Na Natura Latam a receita líquida cresceu 106 em reais 289 em moeda constante impulsionada por sólidos fundamentos como volumes mais altos base crescente de consultoras aumento da produtividade e crescimento acima da inflação na Argentina Em 2019 a receita da Natura cresceu 67 94 em moeda constante sendo que a receita do Brasil cresceu 40 e a da Latam 135 em BRL 239 em moeda constante o The Body Shop a receita líquida cresceu 67 em reais no 4T 12 em moeda constante resultado do fechamento de 24 lojas próprias em 2019 e a contínua desaceleração de vendas em Hong Kong Excluindo Hong Kong a receita líquida avançou 04 em moeda constante com crescimento de 14 das lojas próprias no conceito mesmas lojas O crescimento foi impulsionado pela Austrália e pelo Reino Unido com altas de 140 e 54 respectivamente em função do aumento de vendas no varejo e do forte crescimento de dois dígitos em venda direta At Home Em 2019 a receita cresceu 63 em reais e 09 em moeda constante 24 excluindo Hong Kong o Aesop Forte crescimento de dois dígitos da receita líquida de 257 no 4T alta de 134 em moeda constante com aceleração em relação aos dois trimestres anteriores impulsionado pelo forte crescimento nas Américas e na Ásia apesar de Hong Kong e nas vendas online As lojas exclusivas continuaram o forte crescimento com aumento das vendas em mesmas lojas de 70 no 4T e 80 no ano Em 2019 a receita líquida em reais cresceu 225 123 em moeda constante Excluindo Hong Kong a alta teria sido de 170 no 4T e 158 em 2019 EBITDA de R7445 milhões no 4T com margem de 160 refletindo principalmente os custos não recorrentes relacionados à aquisição da Avon de R 375 milhões O EBITDA ajustado1 alcançou R 8167 milhões com margem de 176 80 pbs Em 2019 EBITDA alcançou R 19050 milhões com margem de 132 60 pbs enquanto o EBITDA ajustado foi de R19937 milhões com margem estável de 138 o Natura A margem ajustada da Natura Brasil foi de 205 100 pbs resultante de uma margem bruta maior enquanto a margem EBITDA na Latam foi de 107 10 pbs Margem EBITDA ajustada de 179 30 pbs no Brasil e de 130 60 pbs na Latam o The Body Shop A margem EBITDA ajustada no 4T foi de 184 20 pbs impactada principalmente por Hong Kong Em 2019 a margem EBITDA ajustada alcançou 113 90 pbs Excluindo Hong Kong a margem EBITDA ajustada teria sido de 189 no 4T e de 115 em 2019 o Aesop Forte crescimento de margem EBITDA margem de 275 360 pbs no 4T e 174 210 pbs em 2019 O lucro operacional ajustado no 4T atingiu R6412 milhões um crescimento de 182 no trimestre O lucro líquido foi de R 143 milhões no 4T19 incluindo impacto não recorrente sem efeito caixa de R2066 milhões em impostos relacionados a restruturação societária assim como custos nãorecorrentes de aquisição da Avon de R1042 milhões O lucro operacional ajustado atingiu R13700 milhões um aumento de 57 sobre o ano anterior Em 2019 o lucro líquido foi de R 1909 milhões incluindo o mesmo impacto não recorrente sem efeito caixa de R2066 milhões em impostos relacionados à restruturação societária e custos não recorrentes de aquisição da Avon de R2076 milhões 2 Forte geração de caixa R 8026 milhões no 4T19 132 Contínua desalavancagem o índice de dívida líquida sobre EBITDA reduziu para 241 vezes de 271 vezes no 4T18 Natura Co anunciou a conclusão bemsucedida da aquisição da Avon criando um grupo líder na relação direta com o consumidor com um portfólio de marcas icônicas A conclusão ocorreu antes do previsto em 3 de janeiro de 2020 e a negociação de ADRs NTCO na Bolsa de Valores de Nova York NYSE começou em 6 de janeiro Novos avanços em sustentabilidade a Natura é a primeira empresa de beleza no Brasil a conquistar a Patente Verde do INPI pelo uso de resíduos de ativos brasileiros de biodiversidade como insumos em seu processo de produção a The Body Shop ganhou o Prêmio de Inovação em Plásticos da Ethical Corporation pelo programa de Comércio Justo de Plásticos com a Comunidade e a Aesop recolheu 146 toneladas de resíduos em suas operações Comentário da Administração Roberto Marques CEO do Grupo Natura Co e Presidente Executivo do Conselho de Administração de Natura Co declarou ano de crescimento lucrativo e transformação para a Natura Co já que continuamos a fazer progressos consideráveis na construção de um grupo multimarcas multicanal e movido por propósito que agora se tornou a quarta maior empresa Nós estamos muito satisfeitos com o nosso desempenho no 4T que também marca a primeira divulgação da Natura Co Holding SA a recémcriada empresa controladora do Grupo designada para integrar a Avon e nos posicionar para o crescimento futuro Nosso desempenho foi impulsionado por robustos aumentos de vendas em todos os negócios e o EBITDA ajustado e o Lucro Operacional Ajustado do Grupo aceleraram no quarto trimestre com forte geração de caixa Nossos resultados continuam a demonstrar nossa capacidade de atender um número crescente de consumidores por meio de diferentes posicionamentos de preços e canais de distribuição A Natura reportou crescimento contínuo ao mesmo tempo em que avançou com seu modelo de Vendas Por Relações e estratégia multicanal a The Body Shop continuou a implementar com sucesso seu plano de transformação com expansão de margem e a Aesop ganhou velocidade no quarto trimestre o que resultou em mais um ano de crescimento sólido de dois dígitos Este sólido desempenho nos coloca no caminho certo para atingirmos nossos objetivos de médioprazo O ano de 2019 também foi marcado obviamente pelo anúncio da aquisição da Avon que concluímos com sucesso antes do previsto logo após o Ano Novo Com essa operação demos mais um passo transformador na criação de um grupo de beleza global líder na relação direta com o consumidor com alcance excepcional e um portfólio único de marcas globais Anunciamos uma nova estrutura organizacional para assegurar uma bem sucedida integração e alavancar todas as capacidades do Grupo Continuamos a vislumbrar oportunidades relevantes de crescimento e o potencial para destravar sinergias Neste ano também avançamos com a nossa agenda de sustentabilidade em linha com a nossa abordagem triplebottom line o programa Carbono Neutro da Natura que compensou totalmente as emissões de carbono da Companhia ganhou o prêmio 2019 Global Climate Action da ONU o mais importante reconhecimento do mundo por iniciativas de combate às mudanças climáticas A The Body Shop recebeu a certificação Empresa B juntandose à Natura em um grupo seleto de empresas com a missão comum de promover mudanças na sociedade por meio de atividades empresariais éticas e sustentáveis E a Aesop que também está no caminho para obter a certificação Empresa B evoluiu para uma Economia Circular por meio de iniciativas que buscam reduzir o uso de plásticos Com a Avon estamos criando um grupo que é ainda mais comprometido com a geração de impacto social econômico e ambiental positivos com uma voz mais potente para defender nossas causas Juntos demos início à nossa jornada para construir não o melhor grupo de beleza do mundo mas sim o melhor grupo de beleza PARA o mundo A Natura Co está monitorando de perto a situação do Coronavírus e tomando as medidas necessárias para segurança e bemestar de seus associados e parceiros No atual estágio desta situação não houve impacto 3 material em nossos negócios devido à nossa menor exposição à Ásia em relação aos nossos competidores Seguimos trabalhando para mitigar potenciais impactos em nossa cadeia de suprimentos Em breve compartilharemos mais informações sobre nossos planos e progresso na integração da Avon que está ainda em uma etapa inicial Distribuição a R 01278 por ação relativos ao exercício social de 2019 pagos em 26 de fevereiro de 2020 em linha com pagamentos feitos em anos anteriores 1 Análise dos Resultados Quarto trimestre e exercício de 2019 A Natura Co Holding SA a Companhia é a sucessora da Natura Cosméticos SA Natura como parte do processo de reestruturação societária iniciado em 22 de maio de 2019 com o objetivo de concluir a fusão da Avon Products Inc Avon Em 17 de dezembro de 2019 a Companhia detinha 100 de participação societária na Natura Cosméticos SA e portanto os resultados e análises de 2019 apresentados neste relatório refletem os resultados do Grupo Natura Co que incluem Natura The Body Shop e Aesop bem como os efeitos relacionados aos atos de reestruturação societária registrados na holding salvo indicação em contrário Para fins de comparação os valores de 2018 apresentados neste relatório referemse à Natura Cosméticos SA considerando que os acionistas controladores foram os mesmos nos dois períodos em linha com a adoção da se a nota explicativa 1 das demonstrações financeiras da Companhia A partir de 1º de janeiro de 2019 foi adotada uma nova prática contábil relativa a arrendamentos a norma IFRS 16 sem a reapresentação dos períodos anteriores Para fins de comparação os resultados e análises relativos ao 4T19 e a 2019 neste relatório excluem tais efeitos L analisados Na seção 5 deste relatório os apresentamos os impactos da norma IFRS 16 e na seção 6 apresentamos os resultados reportados incluindo estes impactos Abaixo apresentamos os resultados consolidados por marca e por unidade de negócios PróForma 4T19 d 4T18 Var 4T19 d 4T18 Var 4T19 d 4T18 Var 4T19 d 4T18 Var Receita Bruta 64326 61120 52 37858 36316 42 21454 20830 30 5014 3974 262 Receita Líquida 46520 43356 73 27625 26293 51 14368 13462 67 4527 3600 257 CMV 12926 12640 23 9168 8852 36 3309 3372 19 449 416 80 Lucro Bruto 33594 30716 94 18457 17441 58 11059 10090 96 4078 3185 281 Despesas com Vendas Marketing e Logística 20293 17859 136 11143 10420 69 6977 6274 112 2174 1164 867 Despesas Adm PD TI e Projetos 6501 7036 76 3782 3659 33 1853 2000 74 866 1376 371 Despesas Corporativasb 388 397 22 Outras ReceitasDespesas Operacionais Líquidas 00 373 213 329 352 204 21 09 23 Despesas com Aquisiçãoc 375 Custos de Transformação 187 361 482 187 361 482 Depreciação 1595 1710 67 926 906 23 454 613 258 215 192 118 EBITDA 7445 7146 42 4672 4597 16 2293 2088 98 1244 859 448 Depreciação 1595 1710 67 ReceitasDespesas Financeiras Líquidas 2517 1076 1340 Lucro antes do IRCSLL 3333 4360 236 Impostos sobre a constituição da Holding 2066 Imposto de Renda e Contribuição Social 1124 542 1073 Lucro Líquido Consolidado 143 3817 963 Margem Bruta 722 708 14 pp 668 663 05 pp 770 750 20 pp 901 885 16 pp Despesas com Vendas Marketing e LogísticaRec Líquida 436 412 24 pp 403 396 07 pp 486 466 20 pp 480 323 157 pp Despesas Adm PD TI e ProjetoReceita Líquida 140 162 22 pp 137 139 02 pp 129 149 20 pp 191 382 191 pp Margem EBITDA 160 165 05 pp 169 175 06 pp 160 155 05 pp 275 239 36 pp Margem Líquida 03 88 85 pp a Resultado consolidado inclui Natura Aesop The Body Shop bem como subsidiárias nos EUA França e Holanda b Despesas relacionadas a gestão e integração do grupo Natura Co c Despesas relacionadas a aquisição da Avon reportadas no resultado consolidado d Exclui os efeitos da norma contábil IFRS 16 The Body Shop Resultado Consolidado Aesop R milhões Consolidadoa Natura 4 PróForma 2019d 2018 Var 2019d 2018 Var 2019d 2018 Var 2019 2018 Var Receita Bruta 197081 185620 62 123875 116473 64 58716 57402 23 14490 11744 234 Receita Líquida 144447 133974 78 90123 84474 67 41293 38860 63 13030 10640 225 CMV 40335 37828 66 29408 27233 80 9697 9435 28 1230 1161 60 Lucro Bruto 104112 96146 83 60715 57240 61 31596 29425 74 11801 9480 245 Despesas com Vendas Marketing e Logística 66406 60666 95 37356 34925 70 22269 20978 62 6781 4763 424 Despesas Adm PD TI e Projetos 22736 21495 58 12473 11109 123 6755 6603 23 3508 3783 73 Despesas Corporativasb 1271 1020 245 Outras ReceitasDespesas Operacionais Líquidas 1238 587 1107 1524 546 1794 279 23 08 19 Despesas com Aquisiçãoc 1413 Custos de Transformação 515 985 477 515 985 477 Depreciação 6041 5899 24 3056 3053 01 2216 2176 19 769 670 147 EBITDA 19050 18466 32 15466 14805 45 3995 3058 306 2273 1623 400 Depreciação 6041 5899 24 ReceitasDespesas Financeiras Líquidas 7525 5833 290 Lucro antes do IRCSLL 5484 6734 186 Impostos sobre a constituição da Holding 2066 Imposto de Renda e Contribuição Social 1510 1250 208 Lucro Líquido Consolidado 1909 5484 652 Margem Bruta 721 718 03 pp 674 678 04 pp 765 757 08 pp 906 891 15 pp Despesas com Vendas Marketing e LogísticaRec Líquida 460 453 07 pp 415 413 02 pp 539 540 01 pp 520 448 72 pp Despesas Adm PD TI e ProjetoReceita Líquida 157 160 03 pp 138 132 06 pp 164 170 06 pp 269 356 87 pp Margem EBITDA 132 138 06 pp 172 175 03 pp 97 79 18 pp 174 153 21 pp Margem Líquida 13 41 28 pp a Resultado consolidado inclui Natura Aesop The Body Shop bem como subsidiárias nos EUA França e Holanda b Despesas relacionadas a gestão e integração do grupo Natura Co c Despesas relacionadas a aquisição da Avon reportadas no resultado consolidado d Exclui os efeitos da norma contábil IFRS 16 Aesop The Body Shop Consolidadoa Natura Resultado Consolidado R milhões 5 O quadro abaixo apresenta a reconciliação entre EBITDA consolidado e EBITDA consolidado ajustado 1 Créditos recuperações e reversão de provisões fiscais créditos fiscais relativos a exercícios anteriores recuperações fiscais relativas à incidência de ICMS sobre a base de cálculo de PIS e COFINS e reversão da provisão fiscal para ICMS 2 Despesas com a aquisição da Avon custos não recorrentes associados à aquisição da Avon relacionados essencialmente a serviços profissionais e custos de planejamento 3 Os custos de transformação da The Body Shop referemse aos valores alocados para a execução do seu plano de transformação anunciado anteriormente pelo grupo com impacto no EBITDA 4 Baixa não recorrente de ativos intangíveis na The Body Shop relativos a contratos com sub franqueados no Brasil Crescimento da receita líquida consolidada no 4T19 e 2019 No 4T19 a receita líquida consolidada em reais registrou aumento de 73 impulsionada por todos os três negócios Na Natura Brasil a receita líquida cresceu 30 no 4T19 mesmo diante de um fraco mercado CFT e uma desafiadora base de comparação a receita subiu 112 no 4T18 a maior alta de um quarto trimestre desde 2010 com crescimento em todos os canais Na Natura Latam a receita líquida cresceu 106 em reais e 289 em moeda constante influenciada por maiores volumes crescimento da base de consultoras maior produtividade e aceleração do crescimento na Argentina acima da inflação A receita líquida do The Body Shop registrou aumento de 67 em reais 12 em moeda constante A Aesop registrou aumento da receita de 257 em reais no 4T19 134 em moeda constante Em 2019 a receita líquida consolidada aumentou 78 explicada pelo crescimento dos três negócios Margem Bruta A margem bruta consolidada atingiu 722 no 4T19 140 pbs Em 2019 a margem bruta consolidada atingiu 721 30 pontos base A Natura Brasil registrou margem bruta de 689 no 4T19 130 pbs favorecida pelo mix de categorias A Natura Latam registrou margem bruta de 620 no 4T19 100 pbs impactada principalmente por efeitos cambiais na Argentina A The Body Shop registrou margem bruta de 770 no 4T19 200 pbs beneficiada principalmente pelo menor nível de descontos A Aesop registrou margem bruta de 901 no 4T19 160 pbs EBITDA Consolidado ExIFRS 16 7445 7146 42 19050 18466 32 Outras provisões no Brasil 342 103 340 Créditos fiscais recuperações e reversões de provisões 1 572 1305 572 1280 Despesas com aquisição 2 375 1413 00 Custo de transformação da The Body Shop 3 187 361 482 515 985 477 Baixa de ativos intangíveis da The Body Shop 4 159 159 EBITDA ajustado comparável a 8167 7276 122 19937 18538 75 Margem EBITDA ajustada comparável 176 168 08 pp 138 138 00 pp Var 2019 Resultado consolidado 4T18 2018 Var R milhões 4T19 885 911 907 907 901 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 Margem Bruta Aesop RL Aesop 750 763 764 762 770 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 Margem Bruta The Body Shop RL The Body Shop 663 673 675 680 668 630 652 652 652 620 676 683 685 694 689 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 Margem Bruta Natura RL Natura Latam Brazil 6 EBITDA consolidado O EBITDA consolidado em reais no 4T atingiu R 7445 milhões enquanto o EBITDA consolidado ajustado vide reconciliação na página 6 foi de R 8167 milhões com margem de 176 80 pbs A margem EBITDA reflete despesas não recorrentes associadas à aquisição da Avon no montante de R 375 milhões principalmente relacionadas a serviços profissionais e custos de planejamento e baixa de ativos intangíveis de R159 milhões na The Body Shop A Natura Brasil registrou margem EBITDA de 205 100 pbs no 4T beneficiada pela margem bruta mais alta enquanto a margem da Natura Latam ficou em 107 10 pbs em função da melhora contínua de eficiência operacional mesmo diante da desvalorização do peso argentino A margem EBITDA da The Body Shop atingiu 160 50 pbs e a margem EBITDA ajustada foi de 184 no 4T19 20 pbs apesar do impacto dos eventos contínuos em Hong Kong A margem EBITDA da Aesop alcançou 275 360 pbs em comparação ao 4T18 Em 2019 o EBITDA consolidado em reais foi de R 19050 com margem de 132 60 pbs impactado pelos custos de aquisição relacionados à Avon de R1413 milhões Excluindo estes custos o EBITDA teria alcançado R 20464 milhões alta de 108 ante 2018 O EBITDA ajustado atingiu R 19937 milhões com margem estável de 138 Resultado financeiro O resultado financeiro líquido no 4T19 foi uma despesa de R 2517 milhões comparada a R 1076 milhões no 4T18 A maior despesa financeira é explicada essencialmente pelos custos de financiamento associados à aquisição da Avon de R 1151 milhões registrados tanto na Natura Cosméticos SA em R 746 milhões e na Natura Co Holding SA em R 405 milhões As despesas financeiras líquidas sobres empréstimos e financiamentos e aplicações financeiras reduziram 215 devido à redução da taxa CDI no Brasil no trimestre Em 2019 o resultado financeiro líquido foi uma despesa total de R 7525 milhões comparada a R 5833 milhões em 2018 explicada principalmente pelos custos de financiamento relacionadas à aquisição da Avon de R 1678 milhões registrados tanto na Natura Cosméticos Sa em R 1273 milhões e na Natura Co Holding SA em R 405 milhões 7 O quadro abaixo apresenta as principais variações das receitas e despesas financeiras O lucro operacional ajustado no 4T atingiu R6412 milhões um crescimento de 184 no trimestre impulsionada por uma margem bruta mais alta em todos os negócios e maior controle das despesas operacionais O lucro líquido foi de R 143 milhões no trimestre incluindo impacto não recorrente sem efeito caixa de R2066 milhões em impostos relacionados à holding além de custos não recorrentes de aquisição da Avon de R 1042 milhões líquido de IR à alíquota de 34 O lucro operacional ajustado atingiu R13700 milhões um aumento de 57 sobre o ano anterior em função de sólida margem bruta que ajudou a compensar despesas operacionais SGA levemente maiores Em 2019 o lucro líquido foi de R 1909 milhões incluindo o mesmo impacto não recorrente sem efeito caixa de R2066 milhões em impostos relacionados à restruturação societária e custos não recorrentes de aquisição da Avon de R2076 milhões líquido de IR à alíquota de 34 a Outros efeitos referemse as linhas do resultado consolidado não consideradas no lucro operacional ajustado outras receitasdespesas despesas relacionadas com aquisição custos de transformação receitasdespesas financeiras e IRCSLL a Outros efeitos referemse as linhas do resultado consolidado não consideradas no lucro operacional ajustado outras receitasdespesas despesas relacionadas com aquisição custos de transformação receitasdespesas financeiras e IRCSLL 3817 5424 6412 143 1607 2879 2435 535 09 4204 2066 4T18 Lucro líquido reportado Outros efeitos a 4T18 Lucro operacional ajustado Lucro bruto Despesas com vendas Despesas gerais e adm Despesas corporativas 4T19 Lucro operacional ajustado Outros efeitos a Impostos sobre a constituição da Holding 4T19 Lucro líquido exIFRS16 4T19 Lucro operacional ajustado R milhões 182 5484 12964 13700 1909 7480 7967 5740 1241 250 9725 2066 4T18 Lucro líquido reportado Outros efeitos a 4T18 Lucro operacional ajustado Lucro bruto Despesas com vendas Despesas gerais e adm Despesas corporativas 4T19 Lucro operacional ajustado Outros efeitos a Impostos sobre a constituição da Holding 4T19 Lucro líquido exIFRS16 2019 Lucro Operacional Ajustado R milhões 57 R milhões 4T19a 4T18 Var 2019a 2018 Var Receitas e Despesas Financeiras Líquidas exIFRS16 2517 1076 1340 7525 5833 290 1 Empréstimos e Aplicações financeiras 1017 1296 215 4901 5244 65 2 Variação Cambial Operacional Brasil 07 26 720 65 262 750 3 Contigências Judiciais 152 829 816 250 922 729 4 Operações Internacionais 07 227 154 471 673 5 Outras Receitas e Despesas Financeiras 1652 355 3658 2786 1303 1139 Despesas Financeira da The Body Shop 32 94 662 158 501 684 Despesas de juros com leasing 120 109 97 442 457 34 Despesas Financeiras relacionadas a aquisição da Avon Natura Cosméticos SA 746 00 1273 00 Despesas Financeiras relacionadas a aquisição da Avon Natura Co Holding SA 405 00 405 00 Outros 350 152 1310 509 344 478 a Exclui os efeitos da norma contábil IFRS 16 8 O Lucro Operacional Ajustado é calculado da seguinte maneira Geração de Caixa Livre O fluxo de caixa no 4T19 foi de R 8026 milhões comparado a R7087 milhões no 4T18 132 Isso é principalmente explicado pelo melhor capital de giro na Natura Brasil e Latam dados os menores níveis de contas a receber e de estoques Desalavancagem contínua redução do índice de dívida líquida sobre EBITDA para 241 vezes no 4T19 comparado a 271 vezes no 4T18 Estamos no caminho certo para atingir a meta de redução da alavancagem da Natura Cosméticos SA para os níveis préaquisição da The Body Shop de 14x até 2021 A medida é comparável a períodos anteriores R milhões 4T19a 4T18 Var 2019a 2018 Var Lucro bruto 33594 30716 94 104112 96146 83 Despesas com Vendas Marketing e Logística 20293 17859 136 66406 60666 95 Despesas Adm PD TI e projetos 6501 7036 76 22736 21495 58 Despesas Corporativas 388 397 22 1271 1020 245 Lucro operacional ajustado 6412 5424 182 13700 12964 57 Margem bruta 722 708 14 pp 721 718 03 pp Desp Vendas Marketing e Logística Rec Líq 436 412 24 pp 460 453 07 pp Desp Adm PD TI e projetos Rec Líq 140 162 22 pp 157 160 03 pp a Exclui o impacto do IFRS 16 R milhões 4T19 4T18 Var 2019 2018 Var Lucro Líquido ExIFRS 16 143 3817 963 1909 5484 652 Impacto IFRS 16 81 354 Lucro Líquido Reportado 223 3817 942 1555 5484 716 Depreciação e Amortização 2979 1710 742 11174 5899 894 NãoCaixaOutrosa 494 680 3140 718 Geração Interna de Caixa 3696 4847 238 9589 12101 208 AumentoRedução do Capital de Giro 6327 4421 431 102 2491 Utilização de Caixa antes do Capex 10022 9268 81 9690 9610 08 Capex 1997 2181 84 5713 4918 162 Utilização de Caixa Livreb 8026 7087 132 3978 4692 152 b Geração interna de caixa variações no capital de giro realizável e exigível a longo prazo aquisições de ativo imobilizado a Inclui os efeitos de imposto diferido amort de ativos imobilizados e intangíveis variação de câmbio no capital de giro ativos imobilizados etc R milhões 2019 2018 2019 2018 Curto Prazo 4710 11131 33544 11131 Longo Prazo 74320 68811 74320 68811 Dívida Bruta s arrendamento mercantil 79030 79941 107864 79941 Instrumentos de proteção cambial Swapsa 6621 5574 6621 5574 Total Dívida Bruta 72409 74368 101243 74368 Caixa equivalentes de caixa e Aplicações Financeiras 24887 24304 55394 24304 Dívida Líquida 47522 50063 45848 50063 Dívida LíquidaEBITDA ExIFRS 16 249x 271x 241x 271x Dívida TotalEBITDA ExIFRS 16 380x 403x 531x 481x a Ajuste dos instrumentos de proteção de câmbio excluindo os efeitos de marcação a mercado Natura Cosméticos SA Natura Co Holding SA 9 Em 16 de dezembro de 2019 a Natura Co Holding SA emitiu notas promissórias com esforços restritos no montante total de R 29 bilhões em duas séries de R 22 bilhões e R 7000 milhões com vencimento em até 365 dias Os recursos foram captados para pagar o montante total do resgate de ações preferenciais classe C emitidas por Avon Products Inc além de custos e despesas relacionados à aquisição da Avon Em 3 de janeiro de 2020 titulares de ações preferenciais classe C optaram pela conversão em ações ordinárias da Natura Co pelo valor do principal e um pagamento à vista de US 915 milhões aproximadamente R 3600 milhões pelos dividendos acumulados Este pagamento foi subtraído da primeira série e o saldo de cerca de R 18 bilhão foi pago antecipadamente A segunda série de R700 milhões permanece em aberto Como resultado desta emissão atualmente 689 da dívida da companhia é de longo prazo com vencimento médio de 26 anos 10 2 Desempenho por negócio Natura Brasil Crescimento da receita sobre uma forte base comparativa O crescimento de 30 na receita líquida da Natura Brasil no 4T19 representa um sólido desempenho sobre uma forte base comparativa visto que o 4T18 registrou o maior crescimento trimestral 112 desde 2010 e a melhor campanha de Natal da história No exercício de 2019 o aumento da receita foi de 40 ante 2018 O crescimento nas categorias de presentes e perfumaria resultou em um mix favorável no trimestre e no ano o que explica os volumes menores uma vez que um kit de presente conta como um item apesar de conter múltiplos itens enquanto perfumaria tem preços maiores Pelo 13º trimestre consecutivo registramos alta na produtividade de consultoras O número médio de consultoras cresceu 18 vs 4T18 atingindo 11 milhões O avanço das consultoras em direção aos segmentos superiores do nosso modelo de Venda por Relações Prata Ouro e Diamante continuou fortemente Chegamos a 900 mil consultoras que utilizam as nossas plataformas digitais App Web impulsionadas por novas funcionalidades do aplicativo e pela adoção da conta digital Natura Destas mais de 700 mil possuem lojas virtuais no Rede Natura um aumento de 75 em relação ao ano anterior resultado do programa de convergência iniciado em junho O aumento no número de lojas virtuais contribuiu para o crescimento de dois dígitos nas vendas online com um aumento significativo no número de visitas e ofertas customizadas Inauguramos 9 lojas próprias no trimestre dentro do novo conceito totalizando 58 lojas 22 vs 4T18 Fortes vendas no conceito mesmas lojas combinadas com vendas das lojas inauguradas no período levaram a receita líquida do varejo a quase dobrar Nossas franquias Aqui Tem Natura aceleraram as vendas ao consumidor final no 4T o que resultou em forte crescimento de dois dígitos no conceito mesmas lojas Mais de 100 lojas foram inauguradas no trimestre totalizando mais de 400 lojas o dobro do ano anterior O trimestre foi marcado pelo relançamento da marca Una nossa linha premium que inclui maquiagem perfumes e esmaltes e que combina o uso de ingredientes da biodiversidade brasileira com uso de tecnologia de ponta produtos de longa duração e embalagens sofisticadas Nosso índice de inovação atingiu 584 150 pbs em linha com as nossas expectativas considerando o faseamento das inovações e o foco em prolongar o ciclo de vida dos atuais produtos mais vendidos 11 Natura Brasil análise financeira O EBITDA da Natura Brasil atingiu R 3981 milhões no 4T19 comparado ao EBITDA ajustado de R 3689 milhões no 4T18 79 A margem EBITDA foi de 205 com expansão de 100 pbs resultante de uma maior margem bruta de 689 130 pbs Em 2019 o EBITDA foi de R 12400 milhões 47 enquanto o EBITDA ajustado totalizou R 11199 milhões ante R 10937 milhões em 2018 24 com margem de 179 30 pbs No trimestre despesas com vendas marketing e logística ajustadas cresceram 30 pontos base para 392 da receita líquida Em 2019 tais despesas ficaram em 410 da receita líquida 20 pbs praticamente estável ante o ano anterior apesar do gradual aumento em investimentos de marketing incorridos no 3T As despesas administrativas de PD TI e projetos alcançaram 142 da receita líquida 30 pbs no trimestre Em 2019 tais despesas alcançaram 145 20 pbs principalmente explicada por investimentos maiores em inovação TI projetos e despesas maiores com os planos de opções de ações O quadro abaixo apresenta a reconciliação entre o EBITDA e o EBITDA ajustado 4T19a 4T18 Var 2019 2018 Var Consultoras Total final do período 000 10928 10587 32 10928 10587 32 Consultoras Total média do período 000 10875 10684 18 10501 10573 07 Unidades Vendidas itens para revenda em milhões 1002 1090 81 3474 3674 54 Receita Bruta 27340 26737 23 88649 85408 38 Receita Líquida 19460 18901 30 62608 60222 40 CMV 6059 6124 11 19539 18959 31 Lucro Bruto 13401 12778 49 43069 41263 44 Despesas com Vendas Marketing e Logística 7625 7344 38 25653 24556 45 Despesas Adm PD TI e Projetos 2758 2673 32 9105 8185 112 Outras ReceitasDespesas Operacionais Líquidas 240 341 297 1549 587 1637 Depreciação 723 818 116 2539 2740 73 EBITDA 3981 3919 16 12400 11849 47 Margem Bruta 689 676 13 pp 688 685 03 pp Despesas com Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 392 389 03 pp 410 408 02 pp Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 142 141 01 pp 145 136 09 pp Margem EBITDA 205 207 02 pp 198 197 01 pp a Exclui os efeitos da norma contábil IFRS 16 R milhões Resultado Natura Brasil EBITDA ExIFRS 16 3981 3919 16 12400 11849 47 Outras Provisões 342 103 340 Créditos fiscais recuperações e reversões de provisões 572 1305 572 1280 EBITDA Ajustado comparável a 3981 3689 79 11199 10937 24 Margem Bruta 689 676 13 pp 688 685 03 pp Despesas com Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 392 389 03 pp 410 408 02 pp Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 142 139 03 pp 145 143 02 pp Margem EBITDA Ajustada 205 195 10 pp 179 182 03 pp R milhões 4T19 4T18 a EBITDA ajustado não exclui os efeitos do IFRS 15 uma vez que todos os períodos já incluem seus efeitos e portanto estão em base comparável Var 2019 2018 Var 12 Natura Latam Crescimento de dois dígitos da receita e expansão do EBITDA No 4T a receita cresceu 106 em reais Em moeda constante a receita da Natura Latam teve crescimento robusto de 289 No ano a receita registrou aumento de 135 239 em moeda constante O número de consultoras aumentou 92 em relação ao 4T18 e o número de unidades vendidas cresceu 290 impulsionados pela Argentina bem como um forte e contínuo crescimento de receita no México e Colômbia A Argentina manteve a tendência de fortes vendas com crescimento acima da inflação apesar de um cenário macroeconômico desafiador A Natura passou a ser a marca preferida no país e com isso alcançamos o primeiro lugar em preferência de marca em quatro dos cinco países onde operamos na Latam Escalamos rapidamente a implementação das plataformas digitais móveis e atingimos quase 100 de utilização pelas consultoras App Web contribuindo para um aumento significativo de sua produtividade Natura Latam Análise financeira As despesas com vendas marketing e logística juntamente com as despesas gerais e administrativas diminuíram 60 pbs ante o 4T18 correspondendo a 528 da receita líquida refletindo os nossos esforços contínuos de aumento da eficiência operacional No ano estas despesas alcançaram 527 da receita líquida comparada a 534 in 2018 70 pbs confirmando a alavancagem operacional do negócio O EBITDA ficou em R 873 milhões em 4T19 115 com margem EBITDA de 107 10 pbs resultado de uma margem bruta menor principalmente devido à forte desvalorização do peso argentino Em 2019 o EBITDA alcançou R 3721 milhões 89 com margem EBITDA de 130 60 pbs The Body Shop Forte crescimento de EBITDA com expansão da margem No 4T a The Body Shop reportou receita de R 14368 milhões alta de 67 em reais 12 em moeda constante devido ao fechamento líquido de 24 lojas próprias nos últimos doze meses e à contínua desaceleração das vendas em Hong Kong Excluindo Hong Kong a receita líquida do 4T avançou 04 em moeda constante Austrália e o Reino Unido foram destaques com crescimentos de 140 e 54 no trimestre 4T19a 4T18 Var 2019 2018 Var Consultoras Total final do período 000 7087 6448 99 7087 6448 99 Consultoras Total média do período 000 7037 6444 92 6666 6238 69 Unidades Vendidas itens para revenda em milhões 522 404 290 1679 1411 190 Receita Bruta 10485 9540 99 35124 30958 135 Receita Líquida 8136 7356 106 27425 24157 135 CMV 3095 2719 138 9815 8248 190 Lucro Bruto 5041 4638 87 17610 15909 107 Despesas com Vendas Marketing e Logística 3470 2988 161 11564 10084 147 Despesas Adm PD TI e Projetos 820 942 130 2868 2816 18 Outras ReceitasDespesas Operacionais Líquidas 26 11 1305 25 42 405 Depreciação 149 87 716 414 308 342 EBITDA 873 783 115 3567 3275 89 Margem Bruta 620 630 10 pp 642 659 17 pp Despesas com Vendas Marketing e LogísticaReceita Líquida 427 406 21 pp 422 417 05 pp Despesas Adm PD TI e ProjetosReceita Líquida 101 128 27 pp 105 117 12 pp Margem EBITDA 107 106 01 pp 130 136 06 pp R milhões Resultado Natura Latam a Excluindo os efeitos da norma contábil IFRS 16 13 impulsionados pelo aumento de vendas nas lojas próprias e no canal de vendas diretas At Home registrando crescimento de dois dígitos Em 2019 a receita líquida cresceu 63 em reais e 07 em moeda constante 24 excluindo Hong Kong enquanto o Reino Unido registrou forte crescimento de 88 O EBITDA no 4T19 atingiu R 2293 milhões um crescimento de 98 em relação ao 4T18 com margem de 160 50 pbs Já o EBITDA ajustado do 4T que exclui custos de transformação e a baixa de ativos intangíveis relacionadas a contratos com subfranqueados foi de R 2639 milhões com uma margem EBITDA ajustada de 184 20 pbs mesmo diante dos eventos em Hong Kong Em 2019 o EBITDA foi de R 3995 milhões com margem de 97 180 pbs atingindo o guidance de margem EBITDA de 10 a 11 para o ano O EBITDA ajustado para 2019 foi de R 4670 milhões com margem de 113 90 pbs Não obstante o EBITDA nominal foi de 773 milhões 6 abaixo do mínimo do guidance para 2019 de 82 milhões a 86 milhões devido ao menor EBITDA em Hong Kong Isto resultou da contínua instabilidade social que impactou o setor de consumo neste mercado que tradicionalmente tem sido muito lucrativo para a empresa Excluindo Hong Kong a margem EBITDA ajustada teria sido de 189 no 4T e de 115 em 2019 O quadro abaixo apresenta a reconciliação entre o EBITDA e o EBITDA ajustado Os custos com transformação no trimestre somaram R 187 milhões ou 38 milhões e R515 milhões ou 107 milhões no exercício Os custos totais desde 2018 alcançaram 306 milhões dos quais 199 milhões incorridos em 2018 e 107 milhões em 2019 em linha com nossas estimativas de aproximadamente 300 milhões Os custos divulgados no lançamento do Plano de Transformação foram totalmente incorridos contribuindo para a entrega de uma contínua e bemsucedida transformação da companhia As iniciativas incluíram a otimização da distribuição de lojas redução dos descontos e reestruturação organizacional entre outras resultando em uma operação mais eficiente O trimestre foi encerrado com 1013 lojas próprias e 1866 franqueadas resultando no fechamento líquido de 56 lojas próprias franqueadas desde o 4T18 e 170 lojas desde o final do 4T17 O quadro abaixo apresenta a evolução do número de lojas Aesop Forte crescimento em receita e EBITDA A Aesop registrou crescimento de 257 no 4T19 em reais Em moeda constante o crescimento foi de 134 com aceleração sequencial desde o 2T19 em todos os canais As vendas das lojas exclusivas no conceito mesmas lojas cresceram 70 no trimestre As Américas e a Ásia Coreia Taiwan e Japão impulsionaram o crescimento das vendas apesar da contínua desaceleração em Hong Kong As vendas digitais também registraram forte crescimento lideradas pela Ásia Em 2019 a receita líquida em reais registrou aumento de 225 em BRL EBITDA ExIFRS 16 2293 2088 98 3995 3058 306 Custos de transformação 187 361 482 515 985 477 Baixa de ativos intangíveis 159 159 EBITDA Ajustado comparável 2639 2449 78 4670 4043 155 Margem EBITDA ajustada comparável 184 182 02 pp 113 104 09 pp Var R milhões 4T19 4T18 Var 2019 2018 4T19 3T19 4T18 4T17 Var vs 3T19 Var vs 4T18 Var vs 4T17 Próprias 1013 1006 1037 1099 7 24 86 Franquias 1866 1857 1898 1950 9 32 84 Total 2879 2863 2935 3049 16 56 170 Lojas Quantidade de Lojas The Body Shop 14 123 em moeda constante com vendas em mesmas lojas das lojas exclusivas subindo 80 Excluindo Hong Kong o crescimento teria sido de 170 no 4T e 158 no ano em moeda constante No 4T19 o EBITDA alcançou R1244 milhões com margem EBITDA de 275 360 pbs Em 2019 o EBITDA alcançou R2273 milhões com margem EBITDA de 174 210 pbs A Aesop seguiu com expansão de suas lojas exclusivas com a adição líquida de 20 novas unidades nos últimos 12 meses e 7 no último trimestre totalizando 247 lojas conforme abaixo 3 Desempenho socioambiental A Natura é a primeira empresa de beleza no Brasil a conquistar a Patente Verde do INPI Instituto Nacional da Propriedade Industrial pelo uso de resíduos de ativos brasileiros de biodiversidade como insumos em seu processo de produção A Natura terá o uso exclusivo da patente por vários anos A companhia também instalou mais de 18 mil metros quadrados de painéis solares de última geração em um dos seus prédios administrativos em Cajamar Atualmente este é o maior projeto do tipo no mundo A tecnologia utiliza células fotovoltaicas com eficiência superior e menor impacto ambiental feitas de materiais orgânicos não tóxicos e recicláveis The Body Shop ganhou o Prêmio de Inovação em Plásticos da Ethical Corporation pelo programa de Comércio Justo de Plásticos com a Comunidade No Natal a The Body Shop fechou parceria com a Plan International como parte da campanha Dream Big Um total de 250 mil foi doado para a Plan International para apoiar dois projetos vocacionais específicos na Indonésia e Brasil Os projetos proporcionarão treinamento para capacitação de mulheres jovens e as ajudarão em sua empregabilidade A Aesop deu grandes passos rumo a obter a certificação como Empresa B apresentando uma avaliação prévia e completando uma análise de deficiências e um plano de projeto para 2020 A companhia completou suas primeiras auditorias globais de resíduos em seus escritórios e lojas e estimase que 146 toneladas foram recolhidas Além disso funcionários no mundo inteiro se voluntariaram e doaram produtos para apoiar suas comunidades locais durante a temporada festiva do 4T Abaixo estão descritos os KPIs de sustentabilidade para a Natura 4T19 3T19 4T18 Var vs 3T19 Var vs 4T18 Exclusivas 247 240 227 7 20 Departamento 99 95 92 4 7 Total 346 335 319 11 27 Lojas Quantidade de Lojas Aesop 15 4 Desempenho da ação NTCO3 Como resultado da reestruturação organizacional a incorporação das ações da Natura Cosméticos SA NATU3 pela Natura Co Holding SA NTCO3 ocorreu em 17 de dezembro de 2019 quando os acionistas da Natura Cosméticos SA trocaram cada ação detida por um ação da Natura Co Holding SA Em 18 de dezembro as ações da Natura Cosméticos deixaram de ser negociadas na B3 SA Brasil Bolsa Balcão e foram substituídas pela Natura Co Holding SA sob o código NTCO3 integrante do segmento Novo Mercado da B3 o mais alto nível de governança corporativa da B3 Ao final do 4T19 as ações da Natura Co eram cotadas a R 387 representando uma valorização de 142 no trimestre O volume médio diário negociado no trimestre foi de R 1555 milhões 848 vs 4T18 No ano o papel teve valorização de 719 ultrapassando os índices IBOV 27 e ICON 51 e o volume médio diário negociado totalizou R 1288 milhões um salto de 1178 ante 2018 O valor de mercado da companhia em 31 de dezembro de 2019 era R 335 bilhões ante R194 bilhões em 2018 725 Em 31 de dezembro de 2019 o capital social da companhia era composto de 865659942 ações ordinárias 31 de dezembro de 2018 431239264 após a bonificação em setembro de 2019 na proporção de uma ação bonificada para cada ação existente O gráfico abaixo demostra o desempenho das ações Natura Co no 4T19 O gráfico reflete o ajuste na cotação histórica das ações resultante da bonificação de ações Natura Brasil Latam Índice de atingimento da Visão de Sustentabilidade¹ Natura Brasil Latam Emissão absoluta de carbono escopo 1 2 e 3 Natura Brasil Latam Emissão relativa de carbono escopo 1 2 e 3 Natura Brasil Consumo de insumos Amazônicos Natura Brasil Volume acumulado de negócios Amazônicos² Natura Brasil Latam Embalagens ecoeficientes³ Natura Brasil Natura Latam Natura Brasil Arrecadação Crer Para Ver Natura Brasil Latam Índice de mulheres na liderança nível diretoria e acima RMM 377 291 Recorde de arrecadação na linha Crer Para Ver devido a adequações no Movimento Volta às aulas portfólio mais atrativo e iniciativas de ganho de produtividade com redução de estoque ³ Embalagens ecoeficientes são aquelas que apresentam redução de no mínimo 50 de peso em relação à embalagem regularsimilar ou que apresentam 50 de sua composição com material reciclado pósconsumo eou material de origem renovável não celulósico desde que não apresentem aumento de massa ¹ O Índice de atingimento da Visão considera o resultado alcançado até o momento dos 30 compromissos qualitativos e quantitativos da Visão de Sustentabilidade 2020 ² Volume de negócios amazônicos acumulado desde 2010 50 410 38 Aumento de 8 vs período anterior com avanços na representatividade de mulheres no Brazil Resultado consistente e alinhado à estratégia de diversidade e inclusão Redução de 15 vs período anterior em função do mix de vendas influenciado pelas Categorias Corpo e Cabelos porém parcialmente compensado pela boa performance de vendas de refis Brasil e Latam unid faturadas emb ecoefunid fat totais 40 19 22 Escopo Indicador Unidade Ambição 2020 Resultado 4T19 4T18 Destaques kg CO2ekg produto faturado 215 100 70 Resultado parcialmente abaixo do planejado para o período em função da performance de Consumo de insumos da amazônia e Emissão relativa de carbono abaixo da meta Redução de 2 em relação ao período anterior devido aos resultados postivos na Latam com produtos de menor emissão de carbono maior eficiência logística global e materiais impressos revistas global Emissões relativas e absolutas não são diretamente comparaveis As emissões relativas são influenciadas pela eficiência de faturamento e a absoluta por processos 33 20 Resultado acima da meta devido à boa perfomance do programa Dê as Mãos para o Futuro acima da meta para o período equanto o programa Elos se mantém alinhado à meta Na LATAM destaque para performance de Colombia Peru e Argentina 39 318 314 Aumento de 1 vs período anterior devido à performance do Brasil parcialmente compensada pelos resultados positivos da Latam com produtos de menor emissão de carbono eficiência global em logística e material impresso revistas global 179 151 Compromisso 2020 superado ampliando o impacto positivo gerado para a região e as comunidades amazônicas 177 18 Resultado relativo permanece em linha O volume de compras de comunidades da Amazônia teve aumento absoluto de 15 devido a expansão do uso de ingredientes amazônicos nas marcas filhas Coleta equivalente de embalagens ton 326212 333183 50 em ton eq de embalagens geradas R bilhões 1 R insumos AmazônicosR total insumos 30 16 No dia 6 de janeiro de 2020 a Natura Co começou a negociar American Depositary Receipts ADRs nível II na Bolsa de Valores de Nova York NYSE sob o ticker NTCO onde uma ADR representa duas ações ordinárias Isso veio após a conclusão aquisição baseada em ações da Avon e acarretou na troca de 1 uma ação da Avon Products Inc AVP por 06 ação ordinária NTCO3 ou 03 ADR de NTCO 5 Impacto da Norma IFRS 16 Arrendamentos A partir de 1º de janeiro de 2019 a Companhia passou a adotar o pronunciamento contábil CPC 06R2 IFRS 16 Arrendamento que introduz um modelo único de arrendamento substituindo as normas anteriores de classificação entre arrendamento mercantil operacional e financeiro A norma IFRS 16 busca determinar se um contrato contém um acordo de arrendamento ou se é um contrato de serviços No caso do primeiro o arrendatário deverá reconhecer os ativos que devem ser depreciados bem como os passivos oriundos de um arrendamento Os impactos nas contas do grupo ocorrem principalmente com relação às lojas da Natura The Fonte Bloomberg NTCO3 114 IBOV 111 ICON 109 out19 nov19 dez19 NTCO3 IBOV ICON Desempenho 4T19 Fonte Bloomberg NTCO3 172 IBOV 127 ICON 151 NTCO3 IBOV ICON Desempenho 2019 17 Body Shop e Aesop e aos centros de distribuição e escritórios da Natura Latam Para mais informações vide Notas 329 e 17 das informações contábeis consolidadas referentes ao período findo em 31 de dezembro de 2019 A tabela abaixo apresenta os impactos da norma IFRS 16 na demonstração de resultados 4T18 4T19 4T19 x 4T18 4T19 Consolidado Reportado Consolidado Excluindo IFRS 16 Var Natura Brasil Natura Latam Natura Outras The Body Shop Aesop Impacto total IFRS 16 Consolidado Reportado Receita Bruta 61120 64326 52 64326 Receita Líquida 43356 46520 73 46520 CMV 12640 12926 23 12926 Lucro Bruto 30716 33594 94 33594 Despesas com Vendas Marketing e Logística a 17859 20293 136 00 12 00 232 70 314 19980 Despesas Adm PD TI e Projetos a 7036 6501 76 13 04 00 22 12 24 6525 Despesas Corporativas 397 388 22 388 Outras ReceitasDespesas Operacionais Líquidas 373 00 20 20 20 Despesas com Aquisição 00 375 375 Custos de Transformação 361 187 482 187 Depreciação 1710 1595 67 98 70 19 902 332 1383 2979 EBITDA 7146 7445 42 111 78 19 1133 390 1693 91388 Depreciação 1710 1595 67 1383 2979 ReceitasDespesas Financeiras Líquidas 1076 2517 1340 232 2749 Lucro antes do IRCSLL 4360 3333 236 78 3411 Impostos sobre a constituição da Holding 00 2066 00 2066 Imposto de Renda e Contribuição Social 542 1124 1073 02 1122 Lucro Líquido Consolidado 3817 143 963 81 223 R milhões Impacto IFRS 16 a Os ajustes referemse ao efeito líquido da redução nas despesas com arrendamento e do aumento na depreciação As despesas com arrendamento foram estimadas baseadas em valores pagos no trimestre de R1693 milhões 2018 2019 2019 x 2018 2019 Consolidado Reportado Consolidado Excluindo IFRS 16 Var Natura Brasil Natura Latam Natura Outras The Body Shop Aesop Impacto total IFRS 16 Consolidado Reportado Receita Bruta 185620 197081 62 197081 Receita Líquida 133974 144447 78 144447 CMV 37828 40335 66 40335 Lucro Bruto 96146 104112 83 104112 Despesas com Vendas Marketing e Logística a 60666 66406 95 03 31 01 173 147 355 66051 Despesas Adm PD TI e Projetos a 21495 22736 58 07 07 00 62 13 63 22673 Despesas Corporativas 1020 1271 245 1271 Outras ReceitasDespesas Operacionais Líquidas 587 1238 1107 86 86 1324 Despesas com Aquisição 00 1413 1413 Custos de Transformação 985 515 477 515 Depreciação 5899 6041 24 287 195 38 3516 1098 5133 11174 EBITDA 18466 19050 32 297 233 39 3836 1232 5636 24687 Depreciação 5899 6041 24 5133 11174 ReceitasDespesas Financeiras Líquidas 5833 7525 290 876 8401 Lucro antes do IRCSLL 6734 5484 186 373 5112 Impostos sobre a constituição da Holding 00 2066 00 2066 Imposto de Renda e Contribuição Social 1250 1510 208 19 1491 Lucro Líquido Consolidado 5484 1909 652 354 1555 R milhões Impacto IFRS 16 a Os ajustes referemse ao efeito líquido da redução nas despesas com arrendamento e do aumento na depreciação As despesas com arrendamento foram estimadas baseadas em valores pagos no trimestre de R5636 milhões 18 6 Anexos 61 Balanço Patrimonial Consolidado Inclui os efeitos da norma IFRS 16 ATIVO Dezembro19 Dezembro18 PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Dezembro19 Dezembro18 CIRCULANTES CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa 45136 12150 Empréstimos financiamentos e debêntures 33544 11131 Títulos e valores mobiliários 10258 12154 Arrendamento mercantil 5421 688 Contas a receber de clientes 16858 16916 Fornecedores e operaçoes de risco sacado 18298 17368 Estoques 14306 13647 Salários participações nos resultados e encargos sociais 5604 5744 Impostos a recuperar 3956 3793 Obrigações tributárias 3209 3101 Imposto de renda e contribuição social 1135 3268 Imposto de renda e contribuição social 3882 1830 Instrumentos financeiros derivativos Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 959 1530 Outros ativos circulantes 2652 2630 Instrumentos financeiros derivativos 118 692 Total dos ativos circulantes 94301 64558 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 187 204 Outros passivos circulantes 3964 3382 NÃO CIRCULANTES Total dos passivos circulantes 75184 45669 Impostos a recuperar 4092 3686 Imposto de renda e contribuição social 3347 NÃO CIRCULANTES Imposto de renda e contribuição social diferido 3744 3984 Empréstimos financiamentos e debêntures 74320 68811 Depósitos judiciais 3373 3336 Arrendamento mercantil 19755 3775 Instrumentos financeiros derivativos 7374 5843 Obrigações tributárias 1226 1653 Títulos e valores mobiliários 74 Imposto de renda e contribuição social diferidos 4506 4315 Outros ativos não circulantes 838 516 Provisão para riscos tributários cíveis e trabalhistas 2014 2414 Total dos ativos realizável a longo prazo 22842 17365 Outros passivos não circulantes 1217 1418 Total dos passivos não circulantes 103037 82386 Imobilizado 17739 22367 Intangível 50765 49505 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Direito de uso 26199 Capital social 14854 4271 Total dos ativos não circulantes 117545 89238 Ações em tesouraria 00 194 Reservas de capital 13030 3293 Lucros acumulados 1490 14370 Deságio em transações de capital 921 921 Ajustes de avaliação patrimonial 8150 4922 Total do patrimônio líquido 33623 25741 TOTAL DOS ATIVOS 211845 153795 TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 211845 153795 19 Demonstração do Resultado Consolidado Inclui os efeitos da norma IFRS 16 R milhões 4T19 4T18 Var 2019 2018 Var VENDAS BRUTAS Mercado Interno 27519 26906 23 89078 85760 39 Mercado Externo 36610 34050 75 107390 99363 81 Outras Vendas 197 164 203 613 497 234 RECEITA BRUTA 64326 61119 52 197081 185620 62 Impostos sobre vendas devoluções e abatimentos 17805 17764 02 52634 51645 19 RECEITA LÍQUIDA 46520 43354 73 144447 133974 78 Custo dos produtos vendidos 12926 12639 23 40335 37828 66 LUCRO BRUTO 33594 30715 94 104112 96146 83 DESPESAS RECEITAS OPERACIONAIS Despesas com Vendas Marketing e Logística 19411 15480 254 63956 58287 97 Despesas Administrativas PD TI e Projetos 6956 7432 64 24056 22513 69 Perda por redução ao valor recuperável de contas a receber de clientes 569 2379 761 2095 2379 119 Outras receitas despesas operacionais líquidas 499 12 493 399 234 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 6160 5435 133 13512 12567 75 Receitas Financeiras 6821 7347 72 19558 20564 49 Despesas Financeiras 9570 8423 136 27959 26397 59 IMPOSTOS SOBRE A CONSTITUIÇÃO DA HOLDING 2066 2066 LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 1345 4359 691 3046 6734 548 Imposto de renda e contribuição social 1122 542 1069 1491 1250 193 LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 223 3817 942 1555 5484 716 20 Demonstração do Fluxo de Caixa Consolidado Inclui os efeitos da norma IFRS 16 R milhões 2019 2018 CAIXA GERADO PELAS UTILIZADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 23340 18089 OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Recuperações pagamentos de imposto de renda e contribuição social 3213 2700 Levantamentos pagamentos de depósitos judiciais 97 04 Pagamentos relacionados a processos tributários cíveis e trabalhistas 272 365 Pagamentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 664 310 Pagamento de juros sobre arrendamento mercantil 1346 227 Pagamento de juros sobre empréstimos financiamentos e debêntures 4939 6042 CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS UTILIZADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 13004 8443 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Adições de imobilizado e intangível 5864 4850 Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangível 227 66 Aplicação em títulos e valores mobiliários 71615 84837 Resgate de títulos e valores mobiliários 73454 91877 Resgate de juros sobre aplicações e títulos de valores mobiliários 655 1634 CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO 3143 3891 0 0 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Amortização de arrendamento mercantil principal 4979 462 Amortização de empréstimos financiamentos e debêntures principal 26436 65522 Captações de empréstimos financiamentos e debêntures 53461 50153 Compra de ações em tesouraria líquido de recebimento do preço de exercício de opções 26 11 Pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio referentes ao exercício anterior 1529 2017 Recebimentos de recursos por liquidação de operações com derivativos 40 324 Recebimento pelo exercício de opções de ações 527 Aumento de capital 2066 CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 23124 17514 Efeito de variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 01 399 AUMENTO REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 32985 4781 Saldo inicial do caixa e equivalentes de caixa 12150 16931 Saldo final do caixa e equivalentes de caixa 45136 12150 AUMENTO REDUÇÃO NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 32985 4781 21 62 Natura Co Demonstração do Resultado Consolidado Próforma 2019 Com o objetivo de alinhar as práticas contábeis da Avon com as práticas de Natura Co determinadas despesas da Avon foram reclassificadas entre as linhas da demonstração do resultado As despesas anteriormente classificadas como ajustes nãoGAAP e nãorecorrentes na receita e no lucro foram reclassificadas para Outras Receitas Despesas Operacionais Líquidas Ajustes foram feitos para refletir as diferenças entre as práticas contábeis US GAAP adotadas pela Avon para o IFRS adotado por Natura Co como em arrendamentos hiperinflação planos de previdência e imposto de renda entre outros Estes ajustes não tiveram impacto líquido no lucro operacional em 2019 Receita Bruta 434525 237444 197081 Receita Líquida 329422 184975 144447 CMV 118413 78079 40335 Lucro Bruto 211009 106897 104112 Despesas com Vendas Marketing e Logística 137046 70995 66051 Despesas Adm PD TI e Projetos 45925 23252 22673 Despesas Corporativasb 2687 1416 1271 Outras ReceitasDespesas Operacionais Líquidas 4587 3263 1324 Despesas com Aquisiçãoc 3161 1747 1413 Custos de Transformação 6012 5497 515 Depreciação 15223 4049 11174 EBITDA 35989 11302 24687 Depreciação 15223 4049 11174 ReceitasDespesas Financeiras Líquidas 10973 2572 8401 Lucro antes do IRCSLL 9792 4680 5112 Impostos sobre a constituição da Holding 2066 00 2066 Imposto de Renda e Contribuição Social 5996 4505 1491 Lucro Líquido Consolidado 1730 175 1555 Margem Bruta 641 578 721 Despesas com Vendas Marketing e LogísticaRec Líquida 416 384 457 Despesas Adm PD TI e ProjetoReceita Líquida 139 126 157 Despesas Corporativas 08 08 09 Margem EBITDA 109 61 171 Margem Líquida 05 01 11 1Exclui o efeito da Alocação do Preço de Compra PPA Purchase Price Accounting 2Inclui os efeitos do IFRS 16 R milhões Consolidado Proforma2 Avon2 Natura Co Holding2 Resultado 2019 22 7 Teleconferência e Webcast Transmissão ao vivo pela internet httpsnatuinfoinvestcombr 23 8 Glossário EBITDA ajustado exclui os efeitos não considerados como usuais recorrentes ou nãocomparáveis entre os períodos analisados APAC Ásia e Pacífico ARS Peso argentino AUD Dólar australiano B3 Bolsa de Valores de São Paulo Repartição de Benefícios Com base na Política Natura de Uso Sustentável da Biodiversidade e do Conhecimento Tradicional Associado é utilizada a premissa de repartir benefícios sempre que percebermos diferentes formas de valor nos acessos que realizamos Sendo assim uma das práticas que definem a forma como esses recursos serão divididos é associar pagamentos ao número de matériasprimas produzidas a partir de cada planta e ao sucesso comercial dos produtos para os quais essas matériasprimas servem de insumo PBS Pontos base 1 ponto percentual x 100 BRL Real brasileiro CDI Certificado de depósito interbancário HPPC Sigla que designa o mercado de Higiene Pessoal Perfumaria e Cosméticos em inglês CFT Perfumaria Cuidado Corporal e Hidratação Maquiagem exUnhas Cuidados Faciais Cabelos ex Colorações Sabonetes Desodorantes Cuidado Masculino exlâminas de barbear e Proteção Solar CMV CPV Custo das Mercadorias Vendidas Custo dos Produtos Vendidos Moeda constante ou taxa de câmbio constante quando a taxa de câmbio utilizada na conversão cambial para a moeda funcional é a mesma para todos os anos de comparação excluindo efeitos de variação cambial EBITDA sigla em inglês para Earnings Before Interests Taxes Depreciation and Amortization que em português significa Lucro Antes dos Juros Imposto de Renda Depreciação e Amortização EMEA Europa Oriente Médio e África EPL Conversão cambial conversão de valores de uma moeda estrangeira para a moeda funcional da entidade GBP Libra esterlina GA despesas gerais e administrativas GEE Gases de Efeito Estufa Hiperinflação indicadores de cenários hiperinflacionários incluem a inflação acumulada ao longo de três anos próxima ou superior a 100 quando as taxas de juros preços e salários são reajustados por um índice entre outros ICON índice de Consumo da bolsa de valores B3 que visa monitorar a variação das ações mais negociadas e que mais representam o consumo ciclo e não cíclico Índice de Inovação Participação nos últimos 12 meses da venda dos produtos lançados nos últimos 24 meses IBOV O Índice Ibovespa é o principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3 e lista as principais empresas no mercado de capital brasileiro IFRS International Financial Reporting Standards normas contábeis internacionais Latam utilizada muitas vezes para se referir aos países onde a Natura está presente Argentina Chile Colômbia México e Peru Bases comparáveis aplicável à mensuração do crescimento entre itens comparáveis Consultora Natura Revendedoras autônomas que não têm relação de emprego com a Natura Programa Natura Crer Para Ver CPV Linha especial de produtos não cosméticos cujo lucro é revertido para o Instituto Natura no Brasil e investido pela Natura em ações sociais nos demais países onde operamos na América Latina Nossas Consultoras e Consultores se engajam nas vendas em prol de seu benefício social sem obter ganhos Instituto Natura organização sem fins lucrativos criada em 2010 para fortalecer e ampliar nossas iniciativas de Investimento Social Privado Sua criação nos permitiu potencializar os esforços e investimentos em ações que contribuam para a melhoria da qualidade do ensino público NYSE Bolsa de Valores de Nova York MRPC Material Reciclado PósConsumo 24 PL do inglês Lucro Prejuízo ou Resultado PLR Participação de funcionários nos lucros e resultados DVGA despesas com vendas gerais e administrativas SML Despesas com vendas marketing e logística SSS Vendas mesmaslojas Comunidades Fornecedoras Comunidades de agricultores familiares e extrativistas de diversas localidades do Brasil majoritariamente da Região Amazônica que extraem de forma sustentável insumos da sociobiodiversidade utilizados em nossos produtos Estabelecemos com essas comunidades cadeias produtivas que se pautam por preço justo repartição de benefícios pelo acesso ao patrimônio genético e aos conhecimentos tradicionais associados e apoio a projetos de desenvolvimento sustentável local Esse modelo de negócio tem se mostrado efetivo na geração de valor social econômico e ambiental para a Natura e para as comunidades Rede de Relações Sustentáveis Modelo comercial adotado no México que contempla oito etapas de avanço da Consultora Consultora Natura Consultora Natura Empreendedora Formadora Natura 1 e 2 Transformadora Natura 1 e 2 Inspiradora Natura e Associada Natura Para ascender na atividade é preciso atender a critérios de volume de vendas atração de novas consultoras e como diferencial dos demais modelos existentes no país desenvolvimento pessoal e de relações socioambientais na comunidade Mercado Alvo Referese aos dados de mercado alvo da SIPATESPABIHPEC Considera somente os segmentos nos quais a Natura atua Exclui fraldas itens de higiene oral tintura para cabelo esmaltes absorventes dentre outros TBS The Body Shop UOI Lucro operacional ajustado 25 9 Aviso Legal O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis adotadas no Brasil não representando o fluxo de caixa para os períodos apresentados Também não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro líquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez O EBITDA não tem um significado padronizado e sua definição na Natura eventualmente pode não ser comparável ao LAJIDA ou EBITDA definido por outras companhias Ainda que o EBITDA não forneça de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil uma medida do fluxo de caixa a Administração o utiliza para mensurar o desempenho operacional da Sociedade Adicionalmente entendemos que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA como indicador do desempenho operacional de uma companhia eou de seu fluxo de caixa Este relatório contém declarações prospectivas Tais declarações não constituem fatos históricos mas refletem os desejos e as expectativas da administração da Natura As palavras antecipa deseja espera prevê pretende planeja prediz projeta almeja e termos similares escritos identificam afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos Riscos conhecidos incluem incertezas que incluem entre outras o impacto da competitividade dos preços e produtos aceitação dos produtos no mercado transições de produto da Companhia e seus concorrentes aprovação regulamentar variação cambial dificuldades de fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos dentre outros riscos Este relatório também contém algumas informações pro forma elaboradas pela Companhia a título exclusivo de informação e referência e que portanto não foram submetidas à auditoria Este relatório encontrase atualizado até a presente data e a Natura não se obriga a atualizálo mediante novas informações eou acontecimentos futuros Equipe de Relações com Investidores Tel 55 11 43897881 rinaturanet