Lista de Exercícios N 01-2022 2

UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE – UFRN CENTRO DE TECNOLOGIA – CT DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA DE PRODUÇÃO – DEP Disciplina: Engenharia Econômica LISTA DE EXERCÍCIOS nº01 1. As situações descritas abaixo podem ser enunciadas como problemas de engenharia econômica? Em caso positivo, descreva (i) o problema a resolver; (ii) as soluções possíveis; (iii) as vantagens e desvantagens de cada alternativa; (iv) como comparar e definir a melhor alternativa. a) A regulamentação governamental do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos exige que a empresa Frost S.A. implemente o programa de segurança em alimentos (Riscos Análise e Pontos Críticos de Controle) em suas plantas de processamento de carne bovina em 21 estados. Para executar este programa, Frost S.A. espera utilizar um mix de capitais (Dívida-Capital Próprio) de 60%-40% para financiar um investimento de US$ 10 milhões para a melhoria de equipamentos, engenharia e controle de qualidade. Sabe-se que o custo da dívida após impostos é de 9,5% ao ano. No entanto, para obter capital patrimonial será necessário vender ações ordinárias, bem como o uso de lucros retidos da empresa, sendo o custo estimado desse capital próprio de 8,1% ao ano. b) Um engenheiro ambiental tenta decidir entre duas pressões de operação para um sistema de irrigação de águas residuais. Se um sistema de alta pressão for usado, serão requeridos menos tubos e irrigadores, mas os custos de bombeio seriam maiores. A alternativa seria usar pressão menor com mais irrigadores. O custo de bombeio é estimado em R$ 3 por cada 1.000 metros cúbicos de água residual bombeada a alta pressão. Requer-se, para esta alternativa, 25 irrigadores a um preço de R$ 30 cada um e adicionalmente 1.000 metros de tubo de alumínio a R$ 9 o metro. Se for utilizado um sistema de baixa pressão, o custo de bombeio será de R$ 2 por 1.000 metros cúbicos. Também, serão requeridos 85 irrigadores e 4.000 metros de tubo. Espera-se que o tubo de alumínio dure 10 anos e os irrigadores 5. Se o volume de água residual é calculado em 500.000 metros cúbicos por ano. 2. A SW Enterprises fabrica acessórios e válvulas em miniatura. Um engenheiro da empresa estima que ao longo de um período de 5 anos, os custos associados a uma nova linha de produtos seriam os seguintes: custo inicial de $ 300.000 e custos anuais de $ 180.000. A receita anual seria de $ 270.000 e os equipamentos e máquinas usados poderiam ser vendidos por $ 40.000. Como representar em um Diagrama de Fluxo de Caixa esta situação? (na perspectiva da empresa). 3. A Visteon, subsidiaria da Ford Motor Company, fornece peças importantes de automóveis para fabricantes em todo o mundo. Um engenheiro que faz parte da Visteon avalia propostas para incorporar máquinas de medição coordenada de nova geração, para a fabricação automática de peças de alta precisão. Três propostas de taxas de juros aparecem abaixo para aplicar sobre as compras a crédito de material. Visteon pagará montantes semestrais exclusivamente, o engenheiro está confuso sobre as taxas de juros efetivos e, obviamente, quer escolher a menor taxa efetiva: Proposta 1: 9,0% ao ano, composto trimestralmente Proposta 2: 2,5% trimestral, composto trimestral Proposta 3: 8,8% ao ano, composto mensalmente 4. Em regime de juros compostos, calcule: a) A taxa anual efetiva equivalente à taxa de 30% ao ano com capitalização semestral b) A taxa anual efetiva que equivale a 15 % ao bimestre c) A taxa equivalente trimestral de uma taxa real de 1 % ao mês d) A taxa equivalente anual de 10,5% ao mês UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE – UFRN CENTRO DE TECNOLOGIA – CT DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA DE PRODUÇÃO – DEP Disciplina: Engenharia Econômica 5. Estima-se que o lucro bruto (resultado que sobra depois de tirar impostos sobre vendas e custos de produção) da CSC S.A. seja, em média, de 70 % da receita total, sendo as despesas fixas de $ 18 milhões anuais. Se a receita prevista é de $ 51 milhões por ano ao longo dos próximos 2 anos e de $ 69 milhões anuais nos 4 anos seguintes, qual é o lucro líquido anual equivalente (média do resultado anual) ao longo dos 6 anos se a taxa da empresa é de 10% anual? 6. A Comissão Nacional de Água planeja modernizar seu sistema SCADA para controlar as bombas de poços e os equipamentos de desinfecção distribuídos no setor AH-103, de forma que tudo possa ser monitorado desde um único lugar. A primeira fase reduzirá os custos de pessoal e despesas com deslocamento em $ 280 mil por ano. A segunda fase reduzirá os custos em $200 mil anuais. Se as economias da fase I ocorrem nos anos 1, 2 e 3 e os da fase II do ano 4 ao 10, qual é o valor máximo que se deve investir no ano zero para viabilizar a modernização do sistema SCADA? (taxa de juros de 15% anual) 7. A cidade de San Antonio no Texas estuda várias opções para garantir o abastecimento de água como parte de seu plano de 50 anos, que inclui a dessalinização. O custo da planta dessalinizadora em valores presentes é de US$ 10 mil milhões. Espera-se que um aquífero confinado possa produzir água sem sal que seria vendida por US$ 0,4/m3 e teria um custo de produção de US$ 0,1/m3. Estima-se que o aquífero estará completamente exaurido em 25 anos. Qual deveria ser o volume mínimo de vendas por ano em m3 para viabilizar a planta à taxa de juros anual de 6%? 8. Uma empresa de transporte está empenhada em um programa de redução de custos operacionais. O vice-presidente de operações tem estabelecido uma meta de economia para os próximos 6 anos que equivale a R$160.000 em valor presente. Ele estima que a companhia está em capacidade de economizar R$ 80.000 no primeiro ano; todavia, a redução dos custos será mais difícil a cada ano. Espera-se que as economias sigam um gradiente uniforme decrescente, assim, qual deve ser o valor da redução a cada ano se quiser alcançar a meta estabelecida? O custo de capital da companhia é de 15 % aa. 9. Quanto dinheiro deve ser aplicado hoje num fundo de renda fixa que paga uma taxa real de 12% aa para poder fazer saques mensais de R$ 800 a perpetuidade? 10. Para o seguinte fluxo de caixa, calcular: (a) A anuidade constante equivalente de 5 termos, (b) O valor presente do fluxo de caixa. Suponha que a taxa de juros seja de 20 % aa. Ano 1 2 3 4 5 Fluxo - R$ 5.000 5.400 5.800 6.200 6.600 11. Encontre o valor de x no diagrama que seria igual aos R$ 22.000 de valor presente no fluxo de caixa e a anuidade constante de R$ 950, considere uma taxa de juros é de 20 % aa. 12. A empresa Rapid possui atualmente a seguinte estrutura de capital: I. Capital de Terceiros (passivos exigíveis onerosos) = R$ 500.000 II. Fundo próprios (Patrimônio Líquido) = R$ 300.000 III. Custo do Capital Próprio = 15% aa UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE – UFRN CENTRO DE TECNOLOGIA – CT DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA DE PRODUÇÃO – DEP Disciplina: Engenharia Econômica IV. Custo do Capital de Terceiros = 35% aa (T = 24%) a) Qual é o WACC da empresa nas condições atuais? b) Um projeto de ampliação está sendo considerado e custará R$ 150.000 totalmente financiado com aumento de capital próprio, qual o novo custo de capital da empresa? c) Se o projeto de (b) for financiado 50% com aporte de capital próprio e o restante com empréstimo bancário à taxa de 30 % aa antes de IR, qual o novo custo de capital da empresa? 13. O diretor de engenharia de uma corporação que presta serviços a indústria calçadista convenceu o CEO a desenvolver uma nova tecnologia de software. A previsão é que os processos possam ser realizados mais rapidamente e com maior controle em virtude da nova automação. A emissão de ações ordinárias é uma possibilidade para arrecadar fundos, se o custo do capital próprio estiver abaixo de 14%. A corporação tem um beta de 1,7, utiliza o modelo CAPM para determinar o ágio de seus títulos em comparação a outras corporações. A linha de segurança do mercado indica que é desejável um ágio de 5% acima da taxa sem riscos (o que pode ser entendido como o prêmio ao risco). Se os títulos do tesouro do governo estão pagando 4%, estime o custo do capital obtido com as ações ordinárias.