Índices de Lucratividade e Rentabilidade: Entendendo os Conceitos

Índices de Lucratividade e Rentabilidade Estou lucrando apenas 10 da minha receita mensal desse jeito é melhor eu deixar o meu dinheiro aplicado Estou lucrando apenas 10 da minha receita mensal desse jeito é melhor eu deixar o meu dinheiro aplicado Os 10 que o empresário se refere é a margem de lucro líquida calculada sobre a receita líquida de vendas de um período portanto um indicador de lucratividade 1º CONCEITO Estou lucrando apenas 10 da minha receita mensal desse jeito é melhor eu deixar o meu dinheiro aplicado Já o rendimento de uma aplicação utiliza o conceito de rentabilidade que considera o lucro sobre o capital investido 2º CONCEITO Dados Um produto é vendido a R 10000 R 2000 estão destinados à carga tributária R 1500 à compra de material e outros R 1500 à mão de obra Assim a cada unidade vendida você tem um lucro líquido de R 5000 Se durante um mês sua empresa vendeu 250 unidades desse produto a receita bruta é de R 25 mil O lucro líquido entretanto é de R 125 mil Então é só calcular Lucratividade R 1250000 R 2500000 x 100 Lucratividade 05 x 100 Lucratividade 50 MOSTRANDO AS DIFERENÇAS ENTRE UM E OUTRO DRE apurada Receita Bruta Unitária 100 Carga Tributária 20 Custo Material 15 Custo Mao de Obra 15 Lucro Liquido Unitário 30 Volume 250 100 preço 250 quantidade Receita Bruta Total 100 x 250 25000 Lucro Total 12500 Dados Um produto é vendido a R 10000 R 2000 estão destinados à carga tributária R 1500 à compra de material e outros R 1500 à mão de obra Assim a cada unidade vendida você tem um lucro líquido de R 5000 Se durante um mês sua empresa vendeu 250 unidades desse produto a receita bruta é de R 25 mil O lucro líquido entretanto é de R 125 mil Para que esse lucro fosse alcançado suponha ter sido necessário realizar um investimento em marketing de R 10 mil Logo teríamos o cálculo Rentabilidade R 1250000 R 1000000 x 100 Rentabilidade 125 x 100 Rentabilidade 125 MOSTRANDO AS DIFERENÇAS ENTRE UM E OUTRO a cada R 1 investido obtevese um retorno de R 125 Capital Investido 10000 Lucro Liquido 12500 Rentabilidade 1250010000 Rentabilidade 125 Os indicadores de lucratividade são gerados de informações contidas no DRE Demonstrativo de Resultado do Exercício portanto construído sobre o regime de competência onde as receitas e as despesas são atribuídas aos períodos de acordo com a data do fato gerador e não quando são recebidos ou pagos Margem de Lucro Líquido Margem de Lucro Bruto Margem EBITDA Margem EBIT Índices de Lucratividade A margem de lucro líquido é um indicador de eficácia da operação da empresa que demonstra quantos de cada real vendido restaram após a dedução de todos os custos e despesas operacionais impostos sobre vendas e sobre lucro despesas e receitas financeiras perdas e ganhos No contexto gerencial muitas empresas excluem do lucro líquido despesas não recorrentes a fim de poder demonstrar uma evolução da margem ao longo de um determinado período criando períodos base para facilitar a análise de desempenho operacional e tomada de ações Margem de Lucro Líquido A margem de lucro bruto também é um indicador de eficácia operacional porém com o foco em demonstrar a competência da empresa em desenvolver seus produtos e processos produtivos definir o mix de produtos e a qualidade da sua venda O lucro bruto também tem origem no DRE e traz o resultado após dedução dos impostos sobre vendas devoluções descontos concedidos e todos os custos O lucro bruto não leva em consideração as despesas operacionais Vale ressaltar o cuidado que se deve ter entre a distinção de custos e despesas pois muitas vezes é uma questão sutil de interpretação e pode interferir significativamente neste indicador Margem de Lucro Bruto A margem EBITDA é um indicador de eficácia operacional que utiliza como base o EBITDA Margem EBITDA Apesar do EBITDA ser normatizado pela CVM Comissão de Valores Mobiliários no contexto gerencial as empresas costumam utilizar o EBITDA ajustado de acordo com peculiaridades da operação a fim de facilitar a análise para tomada de decisão O EBITDA não é aplicável em empresas que possuem despesas financeiras como atividadesfim a exemplo de instituições financeiras e de seguros O EBITDA acrônimo do termo em inglês Earnings before interest taxes depreciation and amortization ou em português LAJIDA demonstra o lucro antes dos juros imposto de renda depreciação e amortização O EBITDA também tem origem no DRE e é muito utilizado para demonstrar a capacidade de geração de caixa de natureza especificamente operacional Diferentemente do lucro líquido o EBITDA leva em consideração apenas o que é gerenciado no período de análise desconsiderando decisões de investimento e financiamentos feitas no passado O EBIT acrônimo do termo em inglês Earnings before interest taxes demonstra o lucro antes dos juros e imposto de renda ou seja o EBIT leva em consideração as depreciações e amortizações O EBIT deve ser utilizado quando as depreciações e amortizações são de natureza operacional e atribuíveis aos gestores atuais que utilizam desses ativos A margem EBIT é um indicador de eficácia operacional que utiliza como base o EBIT Margem EBIT Se os indicadores de lucratividade trazem o potencial da empresa em gerar resultados operacionais os indicadores de rentabilidade trazem o retorno da operação da empresa sobre o investimento ROI ROE Índices de Rentabilidade O ROI apresenta o retorno lucro sobre o investimento do ponto de vista da empresa ou seja o quanto a empresa ganha para cada real investido Assim como os demais indicadores o ROI não deve ser avaliado isoladamente Vale como ponto de atenção iniciativas equivocadas dos gestores de aumentar o ROI através da redução de parte do ativo como os investimentos de longo prazo que podem ser vitais para a perpetuação da empresa como programas de capacitação da liderança entre outros No âmbito gerencial ajustes no ROI podem e devem ser feitos visando a facilidade da análise e tomada de decisão É muito comum algumas empresas desprezarem do ativo total os imobilizados que ainda não entraram em operação por exemplo ROI O ROE apresenta o retorno lucro sobre o investimento do ponto de vista dos sócios da empresa ou seja o quanto os proprietários ganham a cada real investido no negócio O ROE pode ser utilizado para comparar a rentabilidade de outro investimento em condições similares de risco Se o ROE de um negócio qualquer está em 025 significa que a cada R1 investido pelos sócios há um retorno de R025 ROE Return on Equity Equity Patrimônio Liquido ROI Venda de Mercadorias Bruto 825000 Impostos sobre Vendas 120000 Custo das Mercadorias Vendidas 300000 Despesas Operacionais 195000 Lucro Liquido 120000 ROI LLAT ROI 2100001500000 14 ALTERNATIVA A RENTABILIDADE DO CAPITAL PROPRIO PATRIMONIO LIQUIDO LUCRO LIQUIDOSALDO MEDIO DO PL ALTERNATIVA A RENTABILIDADE DO ATIVO ROI LUCRO LIQUIDOATIVO TOTAL ALTERNATIVA A